21
Institute for Strategy and Business Economics University of Zurich Working Paper Series ISSN 1660-1157 Working Paper No. 72 The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on Social Welfare Helmut Dietl, Markus Lang and Alexander Rathke January 2008

The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

  • Upload
    others

  • View
    0

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

Institute for Strategy and Business Economics University of Zurich

Working Paper Series ISSN 1660-1157

Working Paper No. 72

The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on Social

Welfare

Helmut Dietl, Markus Lang and Alexander Rathke

January 2008

Page 2: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

The Effect of Salary Caps in Professional

Team Sports on Social Welfare∗

Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke**

University of Zurich

Abstract

Increasing financial disparity and spiraling wages in European football have triggered a

debate about the introduction of salary caps. This paper provides a theoretical model of

a team sports leagues and studies the welfare effect of salary caps. It shows that salary

caps will increase competitive balance and decrease overall salary payments within the

league. The resulting effect on social welfare is counter-intuitive and depends on the

preference of fans for aggregate talent and for competitive balance. A salary cap that

binds only for large market clubs will increase social welfare if fans prefer aggregate

talent despite the fact that the salary cap will result in lower aggregate talent. If fans

prefer competitive balance, on the other hand, any binding salary cap will reduce social

welfare.

JEL Classification: C72, D6, L83, M21

Keywords: Salary Caps, Social Welfare, Competitive Balance, Team Sports League

A revised version was published as:

Dietl, H., Lang, M., and Rathke, A. (2009). “The Effect of Salary Caps in

Professional Team Sports on Social Welfare”, The B.E. Journal of

Economic Analysis and Policy, Vol. 9, Article 17.

∗ We would like to thank Martin Bernhard, Egon Franck, Leo Kahane, Stefan Késenne, Wolfgang Köhler, Marco Runkel, Bernd Schauenberg, Oliver Williamson, UlrichWoitek, conference participants at Magglingen 2007, and seminar participants from the Universities of Antwerp, Freiburg, Munich and Zurich for helpful comments and suggestions. We also gratefully acknowledge the financial support provided by the Swiss National Science Foundation (Grant 100012-105270) and the research fund of the University of Zurich. Responsibility for any errors rests with the authors. ** All authors from the University of Zurich, Switzerland. Emails: [email protected], [email protected], [email protected]. Corresponding author: Markus Lang

1

Page 3: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

� ����������

� ������ �� � � ��� � ��� �� ��� � � ��� � ���� ��� ���� � ����� �������� ���

�� � ������� ������ �� � ��������� � ������� ������ �������� ��� ���� ��� ������

��������� � ����� ������� ���� � �� ������� � ���� ���� ��� � ��� ���� � ���

�������� � ��� ������� ���� �� ��� �� � �������� � ���� ���� �� � !� � � �������

��� "�� ��� # ����� $����� %"#$& ��� � ������ �� � �� ������� ' � ��� � (�

� ����� �� �����

��� " ���)������� "�� ��� *��+������ ��� ��� � %"*�& ,�� ��� ���� ������ �

��� ���� � ������ �� � � ��� '-./).0 ���� ��' � ���� ������ ��� ��� � �1��� � � ���)

� ��� ���� � ��� ��� �� ��� ��� , ���� �� " ��� ������� ��� "�� ��� 2 �+�� $�������

��� 3������ # ����� $������ ��� "�� ��� # ����� $������ ��� "�� ��� *��+������

��� ��� � ��� ��� ����� # ����� $����� ���� �������� ������ ���� �� ��������� ���

��������� # ����� $������ ��� "�� ��� 4���� $����� ��� �)$����� � ���� ���� ���)

������ ������ ��� � �������� ���� ��� � ���+���� �� 5�� �� ������ ��� ��� � �1���

� ��� 6����� 7������� � ����� �� � ��� ��� ���� $����� � ����� ������� ��

5�� ��� � ����� ����� ��� ��������� ������� ������ �� � ��� ���� ������ ���� ���

������ ������ ����8�� �� ��� � )������ 6)'/� ������ � ��� ������ ���� ������� �

9 : � ���������;

#� � �� �� � �� ��������� ������ ��� ��� ���� �������� �� � � ������ ���������

� ,������ ,���� � ��� ���� � � �� ,�� � �������� ����� ����� ���+ � ,������/

"������������ ������ ��� ��� � � ������ � ��� (� ������� ���� ��� ��� ������ � � ������

��� ����� � ������� �������� ��������� ���,��� ��� ������� �� � ��� ��� �������

���������� �� ���� � ������ � ��� ��� ������ ��� ���� � � ������ ��� � ����� �

�, ��� �<������= �������� � ������ ������� ��� �������� ������� ��������

��� � ����� � � � ������ ������� �������� �� � ��� � �� � ����� ��������� �

� ���� ��� ���� � ���=0 �� � � ,������ ����� ���� � ������ ������ � ���������� �� ��

��� ��� �� � ��������� � ������ �� ���������� � ���� ��! ������ ��� ������

�����)���+�� ����� �� � ��� ��� � � ����� �� ����� �����)���+�� ����� � +��

'��� ����� ��� %'--.� '---&��� � �+ �� � � /) 0 ��������� � � ��� ���� ���� � ��� � �� � �� ����� ���� � � ��� "�� ��� 2 �+��

$������ ��� ��� �� � � ����� � ,�� ���� ���� ,��� ������ � ��� ��� ���� � � � ������ �� � ���� � �� �������� %����� ���� � 0&�

;��� >?����� %� ;& � � �� ��������/��� ���� @� ��� %'--0� � &�06 �� ���+ � 4 �������� %'-0!& ��� "���� %'-!/&�!# � � ������ ��� ������ �� ��� �8�����+ %� ;& ��� * ����� ��� A��B ���� %� ;&�

Page 4: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

���� ������ ,� , ��� ����,�� �� ��������� �� ����� ������ 1��� �� � �����)���+��

������ # �� ��� C��+ %'--0& � ����� �� ��� ������� ������ �� �� ��� ��� �1�����

����� � ������ D������� ������D ��� �� �� � ������ ��������

�� 5�� �� ��� ������ � ����� ����� ���� ��� � ���� � � ��� ������� ������ � ���

���� �� ��� ��� ���� � � � ���� ������� � ��� ���� � ������ ��� A��� ����� ���

����� ������� ��� ����� ������� � ������� ,����� E,�� � �� ���������� � ���)

� ��� ���� � �� ������ ��� ��+� ���� �� ����� ���)����� � ����� ������ %��� B��� ��

���� � .&� ������ ��� ������ ����� �� � ���������� � ����� �������

* �� ��������� ���� ���� �������� � ��� �� � �� ���������� ��� ���� � 4 ����)

���� %'-0!& ����� , ��� � � � �������� �� ���������� �� ���+����� ��� �������

������� � ������ ,�� ��������� �� ����� � �� ����� � � ������ ������� F����� %'--;&�

� ��� ���� ����� �� ,� ���� ��� ���+�� � � ���� �������� � � ���� ��� ���� � ��� �

���<��� � ���������� � ���� � ) � � ���� ,��� ����� � �� ����� �� ���+������

��� ���� � F����� %'--;&� ���� �������� ,��� � �������� ������� � ������ ����

����� ���� ���� �� � � �������� ��� ���� ,�� �������� � ���� ������� ��� ������

����� ���� � ���� ������� � 5�� ��� � ���� �� ��� F������� �� ������

>?����� %� �& ����� � � �, )���� � ��� � ������ � � �����) ��� � �����)���+��

���� ��� �� ,� ���� � ��� �� ��� ������ �� � ���� ��������� � ������ ������� �����

�� ��� ������ � ������ ,�� �� �� � ������ ������� �� ,��� �� ��� ������� � �

����� ������ ,��� ��� ������� A �� ���� �� �� ,� ���� � ��� � � �� ��� �����) ���

��� �����)���+�� ���� ,�� ��������

��� �1��� � ������ ��� � � ������� %����& ��� � � ���� �����8�� � ��� ����������

��� ��� ���� � ��� ��� ��� F� ������ � � ����� ������� � � ��� ,������ �� � )

����� ��� �1��� � ������ ��� � ������ ������ ��� ����� *���� � � ����)��� ������

� ��� � � ������ � ������ � � �� �����) ��� �����)���+�� ������ ,� �� , ���� ������

��� ,�� ������� � ������ ������� ��� �������� ��� ��������� ����� � ������ ,���

��� ������� ��� �������� �1��� � � ��� ,������ � � �����)������ ��� ������ � ���

������� ��������� � ���� � � ��������� ������ ��� � � � ������ �������� � ������ ��

���� ���� ��� � � �����)���+�� ����� ,�� ������� � ��� ,������ � ���� ����� ���������

������ ����� ��� ���� ���� ��� ������ �� ,�� ������ � � ,�� ��������� ������� �� ����

����� � ������ �������� � ��� ���� ����� ��� ����� ������ �� ,�� ������ � ���

,�������

��� �������� � ��� ��� � ����8�� �� � �� ,�� ���� � � ������ ��� ���� � ����

;

Page 5: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

�� ���� � ;� ,� ��� ���� ������ ��� �� ��� � ��� ��� �������� �1����� ������

������� � ,������ ��� ������ �� � ����� � � �� ���� � / � ����� ��� ���������

������ �������� � ������ ������� ��� � ��� ,������ ���,��� ��� ������� #������

���� � 0 � ��������

� ���� ����������

��� � �� ,�� � ��� �������� ��� ���� � � ������ �� � � ��� ,������ � � � ���� ���

���� � ��� ������ � ������ � � %�� ���� ������& � ��)����8�� ������ ��� ������

��������� � ��� �������� ��� ���� � � ������ ������ ����� �� ��� ������ ������� �

���� ��� �� �� ��� ����� ���� �1�� ,�� ������ � ���� �������� ,��� F� ������

���� ����� ��� �, ���� � ������ �����)���+�� ����� ,�� ��� �� �������� ,�� ���

�����)���+�� ����� ,�� ,��+ �������� ,��� �� ���� � ����8� � ��� ���� ����

����������� ������ � ����� ������� F� ������ ��� ������ ������ � ���� ���� ��

�� ��������� � ������ ,���� ��� ������ �� ��� ���� ���� ���� ��� ����� � �����

������ � ������ �� ��� ������ ���

$����� ������ ������ � ��� G����� � ��� ������ � ��� � ������ �� � �� ,�=9 F�

������ � � ������ � ���� ���� �1�� � ���� ,��������)� )�� � � � ������ ,�� G�����

�� 5���� ��� � ��� � ������ ��������� � � G����� ���� � �������� �� ��� ��� ��� ��

��� ������� � �� ��� ���� ��������� � ��� ��� ��� ��� ������� � ������ ���� �

��� ��� ���)����� � ��� �� � ������ �� ������� � �� ��� �� ��� � ��� ��� ���� �

��1����� ���,��� � ������ ��� ������ � ���� � � � � ���� �� �� �� �

. 2����� ���

������� � ���� ���� ������� �� ��� � � �� �� ���� � ��� ������ ������ ����� � �

������ �� ���� �� ��� �� � � � �� � " �� ���� ������ ������ �������� � G������ �����

,�� � ��������� ����� ��� ���� � ��� ���

��� �� *� � ����8�� ��� ���� � ��� %����

������ ��� �� �������� � ���& � 8�� � ������ ������� � ���� �� ���� ��� �����

��� ������ ,�� �� �� ��� � ��)����8�� ��� �� �� �

- 6��� ��� � ��)����8��

���� ������ ������� ������ � ���� � ��� G����� � ��� ������

�� �

9E�� �� ��� � ����� � #��� ��� �� ��� %� /& ��� ,� ��� � �1����� G����� ����� �� ��� G���������� � � � #��� ��� �� ��� %� /& � ��,��� �������� � ,� ������ ����������� ��� ��

���� �� � ������

� , ���������� ��� ������ ��� ���� �� � ������� � �� � ��� G����� ��������� � ��� ������ ��� ���� ���������� %��� ��� B��� ��� $���� � .&�

.��� ��� � ��� ���� �� ��������� �� ��� ������� � ��� � � �@ � ������ � ��� �������-" �� ���� ��� ���� ��� � �������� � G������ ��� ���

��� ��

/

Page 6: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

# �� ,�� ��� � ��� �� � �� ��������� %���� �8�����+� � ;& ,� ������ ���� ������

G����� ������ � ��� ����� � ��� � ���� �� �� ,��� �� ��� ������� ��� ����� ,��

� �� �� � ���� � %� ������ �������&�' ��� ����� � ��� � ���� � � ��������

�� ��� ��������� ������ ,��� ��� � ���� ������� F� ������ ���� ��� ������� �1��� �

��� ������ ������ %������ ���������& � ��� ����� � ��� � ���� � � � ���� ���

����������

� ��� � ��� �

�����

�� ��� �����

��

���

��� � ���������� � �� � ��� � ��� ������� �� �

� ��� �����

� ,��� ,�� ��,���

�� ������� � �G������� 3 ������ ������� �� � �������� �� ���� ��� �������

� ������ �������

����� � ��� � ��

�����

�� � ���� ,�� ��

�����

��

" �� ���� � � ,�� ������� � ������ ������� �� ��� � ����� ���� � �� ��� � ���� �

��� ������ �� � ����� ������ � � ������ �������� $����� G����� � � , ������ ��

���� � ��� �� ��� � ��� � �� ������� � ��� %'&

��� �������� � � �� �� ��������� � , ���� ��� ���� ,���� ��������� ������ ���

� ������ �������� 6��� ��������� �������������� �� �� � ��� ���� � � �� ������

������ G����� �������� � ���� ��� ������ ������ � ���� � ������ �� ����� �� ��� �������

� � � �� ��� ���� ���� ���� �� ����� � �� ��������� � � � ������ �������

�������� � ������ �� �� ���� ������ ��� G����� � ���������''

$����� �������� ��� ��� ���,��� ��� �, ���� � ����� ��� ���� � ���� ��������

,��� # � ��� ��+� � ������� ,� ������ ���� ���� � ��� � ����� ���� ��� �� ��������

,�� ��� ���� � ���� ���� ,��+ �������� ,��� 5��� � ��� ��� �� ����� �������

� ����� � ����� � ������ �������� ��� ���� � ��� ,��+ ����� ������� � ����� � ��

��� �

' ��� ���� � �8�����+ %� ;& ��� ������ ������ � � ��� � ��� ����� � ��� � ���� � ���� ������ ������� ��� ��� � ��� H�+��� � � ��� � �� ������ ��������H ��+�� � �� ���� ,������ � ������� � , ��� ������ � �� ��������� G����� ����� � ��� , ��� � � ����� �� ���� �������# � ��� ��+� � ������� ,� �������� �� � � �� ���� ,�����

''" �� ���� ��� ������ �� ����� ��� ��� ��� �� ,��� ������ G����� ��������� � ���� ��� ������ �������� �� �������� ����� � � ��� ��������� �������� � ������� �� ������� � � ���� �� ������� � ������������ � � ��������� �������

0

Page 7: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

������ ��������� ,��

�� �� ��� �� ��� �

F� ��� �� �� ��� �� �� ��� ��� � ��� �� ��� ,��+ ������ ����������� ��� � ��� � �� �� � ���

��� � �� ����� � � ��� � ��� � ���� � � � � ���� �� ������� ���� ������ ��)

������

� ��� � ��� ��

��

����

�����

�� � �

�� �����

��

���

� �� �

�����

�� � ����

��� � � %�&

,�� � � � � � � �� ��� � � � � � � ���

� ��� ,������ � ���� �� ��� ��� � ��������� � ������ %���& ������� ��������� ����

� �� ��� ��������� ����� �������� ��������� � ������ ������ �� � ���� ��� � ���

������� � ��� ������ ����� � ��� �� �� � ��� �G������ ��� �� �� � ��� ������

��� � � ,��� ���� ��� ,���� � �� � � G����� ��

��

� �

����� ����

� �

��

� � �

���

������ � ��������� � ������ ������� ��������� ���� � �� ��� ��������� ������ ��)

������ � ��� ,������ � ������ ��

� ��� � ��� �

����� � ��� %;&

" �� ���� ������ ������� � � � ������� �I����� � ��� ,������ ������� ������� ������

�������� � �������� �� � ����� � ������� �� � � ���G������ � ��� ,������ ������ ���

� ��� G����� � ��� �������

� ������ ��� �� � ���������������� �����

# �� ,�� >?����� %� �&� ,� ��� ���� � ������ �� �� �� � ���� ,��� ���� ���

� ��� �� ��� � ���� ��� ���� � ����� �������� ��� �8� � ��� ������ ��� ,��� � ���

���� � � ���� ����� � ����� � ��� � ��� ������ ������� � ��� ��� �� ���� �� �����

�� ��� ������ � ����� � ��� ������� ������ ��� ��� ������ �� ��� � �� ��� ���� ����

� ��� ������� ���� ��

!

Page 8: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

3���� �� �� ������ ������ ���� ���� � ��� %�& ��� ����8�� ���<��� � ��� ������

�� � ��������'� ���� �� ������ ������� � ���� � � ������ ��� ������ �� ��� ���� ��

��� ������ ��� ��� ����8�� � � ���� � � ���� � � � �

����

���

��

����

�����

�� � �

�� �����

��

���

� �� �

�����

�� � ����

��� �

� � �

���<��� � � � � � ����

,�� � � � � � � �� ��� � � � � � � ���

��� � ���� ���� ����) ���� � ��� �� ���

��

��

���

���� �

�����

��

��� ��� ��

��� � �

�����

��

����� � � � � ��

� � ��� � ��� � � ���� ��

%/&

,���� � ��� ��� ��� $������� ������� � � ���� � � � ,�� � � � � � � �� ��� � �

� � � � ���'; � ���������8� ��� �G������� ,� ���� � �������� �1����� ������

������� � ,������ ��� ������ �� � ����� � � ��

��� ������ �� ������ �� �� ��� ���!� "�� ��� �#�

�� ��� ���� �� ,� ������ ���� ��� ������ �� � ��1����� � � ��� ������ ��� ,� � �����

��� ��������+ ���� ���� � %�1�����& ������ �� ������

�� ����� �� ��� �G������ ������ ������� %������ ����������& ��� � ����� �� �

%/& ��'/

�� �

��� ���� �� � ���� ���� � ��� � ���

������� ���� ��� � � ���

��� �

��� ��� � ��� � ��� ����� �� � ����

������� ���� ��� � ��

%0&

'�# � � ������ � �� �� ��� ������ �<����� ����� � ��� ���� �� ��� %'-9'& ��� >?����� %� �&�'; �� � ���� � �� , ���� ��� ��� ��) ���� � ��� �� � � � ������ ��� ��������'/F� ��� �� ��� ������ ������� � ���� � � � � ����� ,�� �� � ���� � �� � � ����� ��� ��

9

Page 9: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

# � %0& � � ��� � ��� � �� ,�� ,� ������� � � �� ���'0 ��� �G������ ������ �������

�� , ���� ��� ��� �� %,��+& ����� �� �� ��� ���� ������ ����� ��� %���&� " �� ���� ,�� ��

� ����� ������ �� ��� ��� �� ����� ����� � �� � ����� ������ � �G������ ���� ���

,��+ ����� ������� ��� ������� ������� � ������ ���������� � ����� � � ����� ������

����� ,� ��� � ����� � � � �G������ ��� ������ �� � �� � � ��� � � ��� ��� ��

������ ��� � ��� � !� ���� ������ ����� �� ��� ��������� ����� � ������ ������� "�

����� �

�� ��� � ������

������� ��� ��� ���� ��

"� �

�� �

��������� ��� �

����� ����

��� ������

�� %!&

" �� ���� "� %���& � �������� %���������& � �� ���� �� ��� ����� ��� ���������

� ���� � � ��������� ������ �� ��� ����� ��� ��������� ������� ��� ��� � �� ����������

� ��� ������� ��� ��� � ��� � ���� ���� � ��� ��������� � � � ������ ��������

7������ ��� �G������ ������ ������� %0& �� �G��� � %;& � � � ��� ,������ �����

��� � �� ,�� ����� � � ��� ,������ � ����� �

�� �

��

���� �

��

��

����

���

�� ��

����� ����

����

����

��� ������ $� ������ �� �� ���� � ���!� "�� �%� ������ �#�

�� ��� ���� �� ,� ������ ���� ��� ������ �� � ��� �1����� � � ��� ��� �� ������ ����

�� ��� ������ �� � ������� � ��� ����� � � ���� � ,�� � � ���

�� ����� �� ��� �G������ ������ ������� %������ ����������& ��� � ����� �� �

%/& ��

�� ��� � ��� � � ���

��� ����� � ���

��� � ��� � ��� � ����� ��� � ��

� � ��� � �� � ��� � ��

%9&

����� ,� ��� � ����� � � ��� � !� ����� ��� � ,�� ���� � ��� � �

���� ��� � ��� �

���������� ���� � �G������ ��� ,��+ ����� ����� ���� ���� ���� E����,�� ��� ������

'0# � � ���� �� �� � 8�� � �� ��� ���� �� �� � � � �� ����� � 8�� � ����,� ��� � � ��������� � � ����� � ,���� ����� ��� � � ��������� ,� �� �� � ��)����� ��� ����� � � � ������ ���� �G������ ����������� # ������� ,� � �)

��� ��� �� �� � � ��� ����������������������������

������������

��������� � � �

��

����������������������������

������������

�������

.

Page 10: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

�� � ������� , ��� �� ����� � � ��� ����� ��� ����� � , ��� �� �1������

F� � , �����8� � , ����� �� � ��� ������ �� �1��� ��� ������ ���� �� �� �

������ �������� � � �� ��������� ������ ��� ��� � � ,�� ����� � ��� ������ ���

��� �� ����� � �������� ���� ������ ������� � �G������� ��� � ����� �� 2 ,����� ���

�1��� � ��� ,��+ ������ ��������� ����� � ����� �� ����

#���#���

�� ��� � ��

� � ��� � ��

�������

� � � ���� �

����

��

� � � �����

� � � ��

�����

� ��

2����� � � �� ��������� ������ �� ������ ��� ,��+ ����� � �������� ���� ������ ��)

����� � �G������ � � ���� �

����

���� � ������� ���� ������ ������� � �G������

� � ��

�����

� ���'! �� � � ���G������ ��� ����� ��� ����� ��������� � � ��������� �������

��� ���� ������ � � �� ��� ��� � � �� ��������� ������ ���

F��� � ��� ���� � � � ��� ������J ��� �������� � ��� ������ �� ��� �, �1����

� ��� ��������� �������� � ��� ,��+ ������ E� ��� �� ���� � � �� ��������� ��

� ,��� ��� ������ ������� �� ��� ��� �� ����� ��� ������ �� �������� ��� ������� � ���

����� ����� � �� ����� ������� � ���� � D� �������D � � ��� �������� � ���������

�������'9 E� ��� ���� ���� ��� ������� � �� �� � ������ ������� � ,��+�����

�� � � ��������� ���� ��� ���� ���� � ��� ��������� � � ��������� ������� ���� ��� ����

�1��� � ������ ��� ��� �� �1��� ��� ��� ,��+ ����� ������� ���� ������ ������� �

�G������� �� � � ��������� � ,� ��� ��� ���� ���� � ��� ��������� � � � ������

�������� ���� ��� ������� � �� �� � ������ ������� � � ,���� �� ��� ������ ��

������� � � ���� ���� ��� ,��+ ����� ,�� � ,�� ���� ������ ������� � �G�������

#������ � � �����

���� � �� �1���� ������� ������� ���� ���� ���

��� ����� � ��������� ������ ������� ��� � ������ ������� � ����� � ��� ����

��

"����� ��� ��

� � ��� � ������������ � ���

���� � ��� � ��� ���

������� ��

���� ����� � ���� ��

���� � ��� � �����

%.&

'!" �� ���� � �G������ ��� ,��+ ����� ����� � ������� ��� ������ � � ������ �� ��� ��� �� �������� � ��� ������ � ��������

'94������� ���� G����� � � ����� � ��������� �������

-

Page 11: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

���� � ����� � �

���� � � �� ��������� ������ �� ,�� ������� � ������ ������� ���

�������� ��������� ������� � ����� ��

� ��� ,������ � ����� � � ���� ��

������ ������� ������ � ���� ������

�� � ��� � ��� ����������

� � �������

�� � ��� � ���

��� � ����8�� � ��� ������ �� � ���� ��

������ �

��� %-&

�� ��� ����� � ��� ,������ �

��� �

��

�����

��� ��

����� � ��� � ���

" �� ���� ��� ,������ ����8�� ����� � ��� ������ �� ������ ���� � � ���������� ��

,��� ��� ������� � ������� ������ ��� !�� �� � � �� ��� ,��

�� ��

� � ���� ����%' &

���� ��� ,������ ����8�� ����� � ��� ������ �� � � � �� ������� � ��� ������� �

������� ������ ���� ��� ������ $� !�� F������ � � � ��� �� ���� ������ � !��'. F�

����� ��� ������ � � ��� ����� �� � ���� � /�

��� ������ &� ������ �� �� � ���!� "�� ��� �#�

�� ��� ���� �� ,� ������ ���� ��� ������ �� � ����� � � ��� ��� �� ��� ��� ,��+

������ �� ��� ����� ��� �G������ ������ ������� ��� ���� ���� ��

�� ��� � � ��� � � � %''&

F� ��� � ����� � � ��� � !� �� ������ � ��� ������ ������� "����� ��� �G���

� � � ��� ��� ��� � ���� � � � ������� �������� ,�� ��� �� � ��� ,������ �

����� � � ���� ��

������ ��

���� � ���� � �����

'.��� ����� ��' � � � ������ � � � ��� � %-& ��� %' &�

'

Page 12: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

' &��������� �" �%� �������

*� � ����� ��� ��������� ������ ������� ��� � ������ ������� � ����� �� �

��� �� ,� ����� ��� � �� ,�� � �� �=

(���������� � ����

�� �� �� �� �� ��������� � ������� �� ���������� �� ���� ���� ��� ������� ����

��� �� �� �� �� ��������� �������� �� ���������� �� ���� ���� "� "����� "������

(���"� ��� ������ � �� ,� ������� �� � %!&� %.& ��� %''& ��� ��� ����� �� � !��

� � ����������� � �� � �� ,� ���� ��� ��� ���� � � � ������ �� ��� ��� ������� �1���

� �������� � ������ ������� ��� ��������� ��������� ��������

*� � ����� � ��� ,������ � ����� �� � ��� �� ,� �������� ��� � �� ,�� � )

�� �=

(���������� � ����

�� �� � � �� ���� ���� ���� ������ ��������� � �������� ���� �� ������ � ������ ��� �� ����������������� �� ������ ��������

��� �� � � ��� ��� ���� ���� ������ ��������� ������� ���� ������ ������� �� ��������� �������� ��

(���"� ��� ����� ����

� ��� ��� ���� � ����� � �� � � � ����� #���� '� ��� ����� � �� � ���

,������ �� � ����� � � ��� ������ �� � � ��� ���� ���� ���� ����� � ������ �������

%#���� '�& ��� ��� ���� ���� ���� ����� ��������� ������ %#���� '�&� 4������� ����

����� � � ��� �1����� � � ��� ��� � ����� � � � ���� ��� ��� ��� ����� � � �

��� � ����� ��� �������� ���� � ������ �� ��������� ��������� ������ � ��� � � � � ��

���� � ���� ��

#���� '� �� ,� ��� ���� � ,��� ���� ����� � ������ �������� ��� � � �� ������� ����� �� ,� ���� ��� ��� ���� � � � ����� ������ �� ��������� � ��� ,������ �

����� � � ����� � ����� �� ��� � �����)������ ������ � ��� � ��� ���� ���� ���

����������� �G������ � ���� � � ��� ��������� � � � ������ ������� � �������

���������8�� �� � ��� ����� � � ������ ������� ��� � � , ����� � ��������� �������'-

'-4������� ���� %�& � �������� %���������& � ��

''

Page 13: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

#���� '= 51��� � ������ 3�� � � ��� F������

�& #��� ����� � ������ �������

capxsAcap’

WA

WB

WC

WRegime C Regime B Regime A

�& #��� ����� ��������� ������

capxsAcap’

WA

WB

WC

WRegime C Regime B Regime A

capBmax

" ���= ��� ������ ��� �� ,� ��� �� ������� ������ � � ��� ,������ � ��� �1�����

������ ,��� ��� � �� ��� ����� ��� ������ ��������� ������ � � ��� ,�������

'�

Page 14: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

�� ����� �G������ ������� ��� ������� ������ � �������� � ������ �������

��� ��� ��� ������ �� � ������ ,��� ��� ������� � �� ��� � � �������� � ���������

������ � ��� %�������� ���� � � � , � ���� ������ � � �� ��� ��� � � �� ��������� ������

��&� �� ���� , ���� ����� � � ���� � ���� ����� ������� � ������ ������� ����

��� � �� � ��������� ������ ��,���� ��� ���� �� � � � �� ���� � ���� ��

2 ,����� ��� ������� �� � �������� � � ��� ��� ���� ����� ��������� �������

#���� '� ����� ��� ����� �� 2���� ��� ����������� �G������ � ���������8�� ��

� ��������� ��� ����� � ��������� ������ ��� � � , ����� � � ������ �������� ��

��� ����� � ����� ������ �� � � ��� ��� �� ����� ,�� ������� � ��� ,������ � �����

� � ����� � ����� � ������� ��� ������� ������ � �������� � ������ �������

���� �������� ��� ������� � �� ��� � � �������� � ��������� ������� ��� � ����

���� ��� ,������ ������ � ������� �� ��� ��� � *�� �� ���� ������ ��� � ��� ,������

������ � �������� ����� �� ��� � �� � ������ ���� � �� ���� �������� �� ��� �������

� � ������ ��������

�� ��� � ������� ������ �� ���� ���� %��������� ����� �& ��� ����� �� )

���� �� � � � ��� �� � ��, ������� ��� �������� � �� � ��������� ������ � � �

� �������� �� � ���� �1��� � � ������ �������� �� ��� � ���� � � �������

�������� ����������

) &�������

������ ��� ��� ��� ��� ,��� � ���� ��� ���� � ��� ������� ��� ��� ��� , ����

3 ����� ��� ,�� � �������� ���� ���� ��� � � ������ �1 �� � ���� ,���� � � ��� �

��� � � ���� *���� � ��� ������ � � �� �� � ���� , ��� ����� ���� ������ ���

�������� � ��� ,������� *���� � � ����)��� ������ � ��� � � ������ � ������ �

�����) ��� �����)���+�� ������ ,� �� , ���� � ������ �� ��� ������� � �������� � ���

,������ ������� � � ��� ����� ������ � � � ������ ������� ��� ��������� ������� �

������ �� ���� ���� ��� � � �����)���+�� ����� ,�� ������� � ��� ,������ � ���� �����

��������� ������ ����� ��� ���� ���� ��� ������ �� ,�� ������ � � ,�� ��������� �������

�� ���� ����� � ������ �������� � ��� ���� ����� ��� ����� ������ �� ,�� ������

� ��� ,������� �� ��� ����� � ����� �� ,�� ������� � ������ ������� ��� ,�� ���

� " �� ���� � ��� ����� ��������� � � ��������� ������ �������� ��� �� �� ���� ������ �� ��� �������

���������������� ��� � � ����� ��� ���� � ��� ,������ ��� ��� �� ����� � ����� � ���� � �����

� ���� ��� ��� ,������ ������ � ��� ������� � ����� � ��� #���� � �� ��� ��� � ��� ������ � � ������� �������� � � ��� ����� ��

';

Page 15: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

� +�� ������ � ��� ����� � ��� �� A �� ���� ,� �� , ���� � ������ ��� ��� �������� � �

� ��� ,������ ���� ��� ������� ���� � �����' ������ �� ����� ,�� ����� �� ������

��� ,��� ���� � ���� �1��� � � ��� ,������� 2 ,����� ���� � � ��������� ����

����� ����� � ����� � ��� ��������� �������� � ,��� ,��� ���� � ��� ������� ���

� ��� ,������ ��������� ��� ��� ��� ��� ���� � � � ������ ����� ����� ������� �������

���� ������ ��� ���� � � �� � � ������ �1 �� ��� ��� �� �� � ����� �������� �

������� � ��� ,������ ,��� � ���� ��� ���� � ��� ��������

�'��� ������� � ���� � ��� � ����� � ��� ������� � � ��� ,���������# ������= �� ��� ���� ������� ��������� � � ��������� ������ � � ��� ������� ����� ��� ,�� ��� ��

���������������������

���� ��� ��� ���� � � � ������ �� ,�� �� �������� � � ��� ����� ��� ����������� � ��� ,�������

'/

Page 16: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

� ��������

��� *���!����� �" �������� +,- ��� +�.- �� ������ $

F� � ����

#������

#����

���� �� � ������ ���

� � ��� � ���

�� ��� ������ �

��

2 ,����� ��� ,������ ����8�� ������ �� ������ ���� � � ���������� �� ,��� ���

������� � ������� ������ ��� !� ����� ��� � ,�� ���� ��� � �

���� ����� �� F�

�����

��� � ������ � � � �� ��

� � ���� ����� �� ��

2����� � � � �� ��� ���� ������ $� !� ��� � � �� ��������� ������ ��� ��� � � ,��

������� ���� ,�� �������� � ��� ,������ ������ � ����� ��

2 ,����� � � � ��� �� ���� ��� ,������ ����8�� ������ �� ������ � � ��� �������

� ������� ������ ��� !�� ��� ������ � !�� �� ��� ���� ��� �1��� � � � �� ���������

������ �� � � ��� ,������ ������ �������� � ��� �8� � ��� ������ ��� # ������� ,�

�����

#������

#��� � ��� � ����� ������� ���

#������

#��� � ��� � ������� ��� �

��� (���" �" (���������� �

��� � � � ����� � ����� ����� �� ��� %'& ,� � ���� ����� � ��� �� � ��� %�&

����� � ��� � ��� � ��� %;& ����� � ��� � ,�� ������ � � ��� ,������� 4�������

���� ����� � � ��� �1����� � � ��� ��� � ����� � � � ���� ��� ��� ��� ����� �

� � ���� ������ ������ ���� ��� � �����

%'& *� � ����� � ��� ,������ � ����� � ��� �� ,� �����=

�� �������� ��� � ������� � ������ �

,����

������ �

��� ���� �� � ��� ���� � ��� � ���

������� ���

������ �

���

���� �� � ��� ���� � ��� � ���������� ���

'0

Page 17: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

" �� ���� ������ � ������� ��� �G������ ��������� ����� � ��� ��� �� ����� � �����

�� ��� ������ ��� �

F� � , �����8� ,������ � ������ �� �� � ��� ������� ������� � ������ � � � ,��� � ���

,������ � ����� � ����� � ���� � ����� � � ��� � ��� ������� !� � ������� ������

��� � ����� �� F� �����

������ ������ � � �� ��

� � ���� ����� �� ��

%'�& �� � � �� ��� ���� � ���� � ������� � ������ � ���� ���� ���� � !�� ���� �� ,�

���� � ��� � ������ �� �� � ��� ������� ������� � ������ � ,��� � ��� ������� � ���

������� !� � ������� ������ ��� � � ����� �� 2�����

�� ������ ��� � ����� ������ � !�

��� �� ,� ���� �� �1����� ������ �� � ��,��� ���������� � � ��� ,������ �������

� ��� ,������ � ����� � ����� � ���� � ����� ��

%'�& �� � �� ���� �� ������� ��� ��� ��� � ���� !� ����� ��� � ,� ���

� ������ ���� �� ������ ��� � !��

%'�& �� � � ��� �� ���� ������ ������ � �� ��� ����� ,� ���� � �����8� � ������ �

� ��� ������� � ������� ������ ��� !�� F� �����

������ � ���� � � ��� ���� ���

��� ��� � ���� ����� ��� ��

& �� � � ��� ���� ���� ���� ������ ��� ���� ��� ������� ������� � ������ � � � ������ �

��� ������� !�� �� ��� ���� ��� �8� � ��� ������ �� ��������� ,������ � ��� ,������

� ����� � ����� � � �� A �� �������� �� ������ ��� � ����� ������ � ���

�� ������ ��� � ������ � ��� �

& �� � � ����� �� ���� ���� ������ ��� ���� � ��� ,������ � ����� � � ����� ����

� ����� � ��������� � ��� �8� � ��� ������ ��� ��� �� ������ ��� � !��

A �� ���� � �� ���� � ��� ,������ � ����8�� � ����� � � ��� ������ �� � ����

�� ����� ��� �

%�& *� � ����� � ��� ,������ � ����� � ��� �� ,� �����=

�� �������� ��� � ������� � ������ �

'!

Page 18: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

,����

������ �

��� �

���������� ���� �� ����� ����

������

����������� ��

������ �

�����������

��� ���� �� ����� ����������

����������� ��

F� ����� ���� ������ ������ ��� ������ ����� ��� ������ � � � � ��� ������� �

������� ������ ��� !� � � ����� ��

���� � ���� � %'&� ,� �����8� ,������ � ������ �� �� � ��� ������� ������� � ������ �

� � ,��� � ��� ,������ � ����� � ����� � ���� � ����� � � ��� � ��� �������

!� �� ��� � ����

� � ������� ������ ��� � ����� �� F� �����=

������ � ���� � � ��� ���� ���

��� ��� � ���� ����

%��& �� � � �� ���� ���� ������ ����� �� ��� ���� ������ � � � � ��� ������� �

������� ������ ��� !� � � ����� � ��� ���� ,� ����� ���� � ��� ,������ � ����� �

����� � ���� � ����� �� ��� �� ������ ��� � !� �

%��& �� � � ����� �� ���� ������ � ����� �� ��� ���� ��� �8� � ��� ������ �� ���������

,������ � ��� ,������ � ����� � ����� � � �� A �� �������� �� ������ � � ���

��� � �� ������ � ��� �� ������ � � ��� ��� � ������ � ������ " �� ���� � � ��� ����

� ��� �� �������

A �� ���� ,� ����� ���� � ����� � � ��� ,������ , ��� ��� �� ����8�� � ���

������ �� ,�� ���� �� ����� ��� � 2 ,����� ��� ,������ ����8�� ������ �� � �����

��� � ��� ������� !� �

%;& *� � ����� � ��� ,������ � ����� � ��� �� ,� �����=

������ �������� ��� � ������� � ������ �

,����

������ �

��� �

������ ������

���

���

" �� ���� ������ ����� A �� ���� ����� � � ��� �1����� � ��� � �� ������ ���

������� ���� ���� � ��� ,������ � ����� � ��� ����� �� ����� ���� � ����� �� ��

� � ���G������ ��������� � ��K������ ����� ������ �� %��� ��� � ����& ���� ����

����� � � �1������ ,�� ��,��� �������� � ��� ,�������

'9

Page 19: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

#���� � ����� ��� ����� � � ,��� ��������� ������ � ���� � �� � ����� ����

� #���� '�� ��� � � ���� ���

#���� �= 51��� � ������ 3�� � � ��� F������ � � � � ���� ��

capxsAcap’

WA

WB

WC

Regime C Regime B Regime AW

capBmax

" ���= ��� ������ ��� �� ,� ��� �� ������� ������ � � ��� ,������ � ��� �1�����

������ ,��� ��� � �� ��� ����� ��� ������ ��������� ������ � � ��� ,�������

'.

Page 20: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

��"������

* ������ L� ��� A��B ����� 4� %� ;&� M��� ������ � � � ����� ������ � ��� �� !��"

����� #����� �,� /9.N0 ��

B���� 2�� #����+� 5� ��� $���� A� %� .&� ME������������ � ���� � ��� �������= �

� ����� ��� �� � ����� $������� %�&���� �� #�������� !������ ))%;&� ;0;N;!.�

B���� 2� ��� $���� A� %� .&� M��� �1��� � ���� �������)������ � � ��� ,��������

'����������� !������� #����� �/� //.N/0-�

#��� ���� ��� 7�� �� � #� ��� �O+ ���� L� %� /&� M3 ������� ������ ������� ���� �

������ � ����� � ������ � ����� %�&���� �� ��� !&������ !������� (����������

)� .;;N.!��

# ��� 4� ��� C��+� L� %'--0&� M3� ��)�����8�� �� ��������� ��� ��� ��� � � ���)

� ��� ���� � ��� ��������� %�&���� �� !������� )������&�� ��� '�!0N'�--�

>?������ �� %� �&� M��� ���� � ������ ��� � � ���� ��� ���� � ����� $�������

%�&���� �� #�������� !������ '0� /��N/; �

>?������ �� %� �&� M4������ ������ ��� � ������ ������� � � ���� ��� ����

� ����� %�&���� �� $����� !�������� �� 0!N!0�

>?������ �� %� ;&� M��� ������ �� � ��� � ��� �)'/ � ��� ��� � ������� !&������

$���� *��������� +&������� �� '� N'�.�

"����� F� %'-!/&� M��� ������ �� � ��� � � ���� ��� � ���= � � ������ � � ���

��� �� � ��� ��� � � ���� � ���� � ��� � ���+�� � ���� ��� +&�������

%�&���� �� !�������� 01� 'N'/�

4 ��������� �� %'-0!&� M��� �������� ������� ��� � ���+���� %�&���� �� #�������� !������

/'� �/�N�0.�

�� ���� 7� %'-9'&� M��� �� � ��� � � ���� ��� � �����= ��� � ����� ���� �� � �����

����8���� $������� %�&���� �� #�������� !������ �0� '�'N'/!�

����� ���� 7� %'--.&� M������ ��� � � ���� ��� ���� � ����� '����������� ��� ,��-"

��� '��������� � ;N''�

'-

Page 21: The Effect of Salary Caps in Professional Team Sports on ... · Team Sports on Social Welfare∗ Helmut Dietl, Markus Lang, Alexander Rathke** University of Zurich Abstract Increasing

����� ���� 7� %'---&� ������ ��� � � ���� ��� ���� � ���� �� 3� L��������� ���

�� >?������ ���� M3 ���� � 7 ��� � 7� ���� ��� � ���= 5�� � ����� ���

* ���� 3����� ��������� 5�� �� ���,����� *������

����� ���� 7� %� 0&� M��� � �+�� � �+ �� � � /) 0�� *������ )���� � ��� ��1� �;N�-�

�8�����+� �� %� ;&� M��� �� � �� ����� � � ���� � �������� %�&���� �� !�������

)������&�� '�� '';9N''.9�

@� ���� L� %'--0&� M� ������� ��� �� � � ���� ��� � ��� ��������� $�&����� !�������

%�&���� /�� -9'N-- �

@� ���� L� %� &� M��� �� � ��� � ������� � ��� ��������� $������� %�&���� ��

#�������� !������ '0� ;!/N;-.�

F������ L� %'--;&� M*���� ��� ���+���= B��������� � ���� � � � ���� ��� ����

� ����� !������� ��.&��� ��� ' N''0�