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SUNDAY • AUGUST 29, 2021

CHENNAI

₹�10 • Pages  12

Volume  28 • Number  240

BENGALURU CHENNAI COIMBATORE HUBBALLI HYDERABAD KOCHI KOLKATA MADURAI MALAPPURAM MANGALURU MUMBAI NOIDA THIRUVANANTHAPURAM TIRUCHIRAPALLI TIRUPATI VIJAYAWADA VISAKHAPATNAM

PMJDY@7: Average depositsurges 2.7 times in 6 yearsNew Delhi, August 28

The average amount deposited

in the PM Jan Dhan Yojana

(PMJDY) accounts surged to

₹�3,398 from ₹�1,279 between

2015 and 2021. The total

deposits under these accounts

surged 6.38 times. The scheme

completed seven years of its

implementation on Saturday. As

on August 18, the total number

of PMJDY accounts stood at 43.04

crore, of which 23.87 crore were

accounts of women. 

Also read p12

QUICKLY

INSIDE

BIG STORY P2

Mettle in metalsBase metals have been performing

since Covid­19 outbreak. Will the rally

sustain? Here are valuable insights on

aluminium, copper, zinc and lead

YOUR MONEY P3

Safer lockersWe tell you how the revised RBI

norms for safe deposit locker services

offered by banks will help depositors

TAKING STOCK P5

IPO callShould you subscribe to the maiden

public issue of Vijaya Diagnostic

Centre (VDC)? Here is our analysis

OUR BUREAU..........................................

New Delhi, August 28

The  Finance  Ministry  hascome out with draft rules toimplement  the  new  lawburying  retrospective  taxa­tion. The draft rules proposea mechanism for withdrawalof cases, indemnity from anyfuture  litigation,  ring­fen­cing  Indian  assets  abroad,and  the  timeline  for  phasedsettlement of the matter.

The  draft  stipulates  thatthe  companies  concernedwill  irrevocably  withdraw,discontinue  and  not  pursueany  law  suits,  arbitration,conciliation  or  mediationeither  in  India  or  abroad.They  will  have  to  withdrawproceedings  to  enforce  orpursuing  attachment  in  re­spect  of  any  award  againstthe  Republic  and/or  all  In­dian  affi�liates.  The  draftdefi�nes Indian affi�liate as anydepartment,  agency,  instru­mentality, public sector com­pany  or  any  other  entity  ofthe Republic of India owneddirectly or indirectly in Indiaor  any  other  country  or  ter­ritory outside. 

No future claimsIt  wants  companies  to  com­mit to not making any futureclaims.  This  is  to  safeguardagainst a separate interestedparty such as direct or indir­ect  shareholders,  or  anyother benefi�cial owner fi�ling

any claim against the Repub­lic or Indian affi�liates post fi�l­ing the undertaking to with­draw current proceedings. 

According  to  the  CentralBoard of Direct Taxes (CBDT),the  Income­Tax  Rules,  1962are being amended by insert­ing  Rule  11  UE  along  withForms  1  to  4,  which  specifythe conditions to be fulfi�lledand  the  process  to  be  fol­lowed  to  give  eff�ect  to  theamendment  made  by  the2021 Finance Act. 

The timelineStakeholders  have  beengiven  time  till  September  4to give their views, and thenthe Rules will formally be no­tifi�ed. Once the draft  is noti­fi�ed, then the companies con­cerned will be given a certaintime to fi�le Form 1, undertak­ing  to  use  the  provision  oflaw.  The  tax  authority  willhave 15 days to pass an orderand  issue  a  certifi�cate  inForm  2.  From  the  date  of  re­ceipt  of  this  form,  the  enityconcerned  will  have  twomonths  to  withdraw  the  lit­

igation(s) and inform the De­partment via Form 3.

Based on that, the jurisdic­tional  Principal  Commis­sioner or Commissioner willissue  directions  stating  thattax  demand  orders  shall  bedeemed  to  have  never  beenpassed.  This  order  will  bebinding on the Assessing Of­fi�cer  (AO),  who  will  revokethe  attachment  (if  any)  andissue refund within 30 days.

By Indian law & courtsAccording  to  Sandeep  Jhun­jhunwala,  Partner  withNangia  Andersen  LLP,  “inter­estingly, any dispute with re­spect to any of the prescribedForms or orders under theserules  would  be  governed  byIndian  laws  and  Indiancourts would have the exclus­ive jurisdiction to decide thedisputes.”

The  new  Finance  Actamended the Income­Tax Act,1961 and the Finance Act, 2012to  ensure  that  any  demandraised  for  off�shore  indirecttransfer  of  Indian  assetsmade before May 28, 2012 willbe  nullifi�ed  subject  to  someconditions  like  withdrawalof  litigations.  Once  theseconditions  are  fulfi�lled,  thegovernment  will  refund  thetax amount paid by the com­panies.  Seventeen  tax  de­mands were validated by theretrospective  amendment,out of which the governmentgot tax only in four cases.

Finance Ministry drafts Rules toimplement law burying retro taxSets mechanism for withdrawal of cases, indemnityfrom future litigation, ring-fencing Indian assets abroad

England players celebrate their win on the fourth day of third test cricket match between

England and India, at Headingley cricket ground in Leeds, England on Saturday. India lost the

Test by an innings and 76 runs as England levelled the fi�ve­match series 1­1  AP

BATTING COLLAPSE

MAULIK MADHU ..........................................

BL Research Bureau 

With the easing of lockdownrestrictions and the recoveryin  economic  activity,  infra­structure  companies  haveturned the corner.

Engineering and construc­tion  major,  Larsen  &  Toubro(L&T) has a large and diversi­fi�ed  order  book,  an  estab­lished execution track recordand a strong balance sheet. Asof June­end 2021, L&T had anaggregate  order  bookof  ₹�3.2  lakh  crorewith an executioncycle  of  27months. 

The L&T stock isreasonably valuedtoo, in an otherwiseexpensive  equity  mar­ket. At ₹�1,638, the stock tradesat a one­year forward price­to­earnings  multiple  of  18.9times, not signifi�cantly aboveits  3­year  average  historicalforward  P/E  of  16.3  times

(Bloomberg  consensus  es­timates). This, along with thepresence of macroeconomictailwinds  for  infrastructure,and a gradual recovery in in­

dustrial capex make the L&Tstock  a  good  buy.  In

the latest June 2021quarter,  L&T  re­ported consolid­ated  revenue  of₹�29,335  crore

(up 38 per cent y­o­y) and operating

profi�t of ₹�2,454 crore(up 159 per cent y­o­y) from

continued  operations.  As  ofMarch­end  2021,  L&T  had  aconsolidated  net  debt­to­equity ratio of 1.0 time, downfrom 1.53 times a year ago.

Larsen & Toubro - Buy

OUR BUREAU..........................................

New Delhi, August 28

In  a  move  to  bring  in  onevehicle  registration  validacross the country, the govern­ment today introduced a newregistration  mark  called  theBharat  Series  (BH),  eff�ectiveSeptember 15.

With the BH­series, vehicleswill not require any transfer ofregistration  and  will  be  validacross  the  country,  the  Min­istry  of  Road  Transport  andHighways (MoRTH) said.

Through  a  gazette  notifi�ca­tion issued on Friday, the gov­ernment said this scheme willallow  free  movement  of  per­sonal  vehicles  across  States/Union Territories. Currently, aperson  is  allowed  to  keepvehicle for a maximum of oneyear  in  any  State  other  thanthe  one  it  is  registered  in.Owners  have  to  get  suchvehicles  re­registered  beforethe  expiry  of  one  year  (12months).

The government said the fa­cility will be available on a vol­untary  basis  to  Defence  per­sonnel as well as Central andState government employees.Employees of private compan­ies  having  offi�ces  in  four  ormore  States  can  also  take  ad­vantage of this facility, it said.

Random generation“... registration  of  vehicle  un­der the BH series, opted volun­tarily by the vehicle owner, theregistration  mark  shall  be

generated randomly throughthe portal after verifi�cation ofworking certifi�cate in Form 60or offi�cial identity card, as thecase may be, by the registeringauthority,”  MoRTH  said  in  astatement.

It said that an IT­based solu­tion  for  vehicle  registrationwill  remove  “one  of  the  painpoints in the vehicle registra­tion process... while moving toanother State.”

The formatThe registration mark for BH­series  vehicles  will  be  gener­ated  randomly  through  theportal and shall be in black onwhite  background.  The  BH­series  registration  markformat will be YY BH #### XX,giving the last two digits of theyear of registration (YY), the BSCode, followed by four numer­als and two letters from the al­

phabet, the Ministry said.

MV tax for 2 yearsThe Motor Vehicles Tax for BH­series  vehicles  shall  be  leviedelectronically  through  theportal for two years, or in mul­tiples of two, as the case maybe,  MoRTH  added.  It  said  theMV  Tax  levied  by  States  orUnion  Territories  at  the  timeof  registration  will  be  8  percent  for  BH­series  non­trans­port  vehicles  below  ₹�10­lakhvalue with two per cent extracharge for diesel vehicles, buttwo  per  cent  less  for  electricvehicles.

“In  the  case  of  fully  builtnon­transport  vehicles,  theMotor Vehicle Tax shall be cal­culated  electronicallythrough  the  portal  on  thebasis  of  the  invoice  price,  ex­cluding  the  Goods  and  Ser­vices Tax (GST),” it said.

Voluntary facility will end the need for re-registration

on relocation from one State to another

New BH-series drives in onepan-India vehicle registration

The registration mark for BH­series vehicles will be generated

randomly through the portal after verifi�cation of working

certifi�cate in Form 60 or official identity card

AM JIGEESH ..........................................

New Delhi, August 28 

The  International  LabourOrganisation  (ILO)  hasstarted  proceedings  in  acase against India on com­plaints by Left wing Cent­ral trade unions CITU andAITUC  that  the  EssentialDefence Services Act is aninfringement  of  TUrights. 

The  unions  had  com­plained  that  the  Centrehad  breached  all  prin­ciples  of  tripartite  recon­ciliation  by  banning  anystrike  in  Ordnance  Fact­ory Board, where workershad  served  indefi�nitestrike  notices  against  thecorporatisation  of  Ord­nance Factory Board.

Read more on p12

ILO looking intoplaints againstgovt on defenceservices law

MONIKA YADAV..........................................

New Delhi, August 28

People who have had Covid­19infection are able to generatethe  same  level  of  antibodieswith a single dose of Covaxinas  those  with  both  the  dosesbut un­infected,  a  recentstudy by the Indian Council ofMedical Research has shown. 

The  study  was  done  on  114vaccine  recipients,  who  weremainly  healthcare  and  front­line workers, with a mean ageof 35 years, and 62 per cent be­ing male. Of these, 30 had hadconfi�rmed  SARS­CoV­2  infec­tion.  For  the  antibody  meas­urement, blood samples werecollected  on  Day  0  (beforevaccination),  after  28  days(after  fi�rst  dose)  and  after  56days  (after  both  the  doses).These  samples  were  sent  tothe  immunology  laboratoryof  ICMR’s  National  Institute

for  Research  in  Tuberculosis,Chennai, for analysis. 

“Overall, a good vaccine­in­duced antibody response wasseen in SAR­CoV­2­infected in­dividuals, except in two, whoreceived  a  single  dose  ofBBV152  vaccine  that  was  sim­ilar  to  antibody  re­sponses  seen  after  atwo­dose  vaccina­tion  course  ad­ministered  to  in­fection­naiveindividuals,”  thestudy said.

“Our  results  on  avaried group of health­care  professionals  and  front­line  workers  lend  support  toprevious  studies  that  in­creased  levels  of  SARS­CoV­2binding and neutralising an­tibodies  are  present  after  asingle  vaccine  dose  in  previ­ously  infected  individualsand  are  comparable  to  the

levels seen after two doses inthose  without  prior  infec­tion,” it added.

Lokesh Sharma, a senior sci­entist  at  ICMR,  told Business-Line that  it  was  a  pilot  doneon a small sample set. He saidthat  if  it's  proven  for  a  large

population  size,  thenthe  problem  of  vac­

cine supply will beresolved to a largeextent.

“The study wasdone  on  a  small

sample  in  Chen­nai.  If  it  is  done

across  15­16  States  andthe  result  is  the  same,  thenthe  problem  of  vaccine  sup­ply  can  be  addressed  to  agreat  extent  as  then  thosewith  prior  infection  wouldneed  only  one  dose,  and  theremaining  can  be  admin­istered  to  those  who  needthem more,” Sharma said.

One Covaxin shot generates goodantibody response in those infected’

OUR BUREAU..........................................

New Delhi, August 28

The  Delhi  High  Court  wantsthe new income­tax softwareand  programs  to  be  openedto  public  after  they  are  well­tested  on  a  suffi�ciently  largesample set of assessees. 

Technology cannot be usedas a basis for harassing assess­ees even as digitisation is be­ing  implemented  at  a  rapidpace and human interface issought  to  be  reduced  by  theIncome­Tax  Department  inthe  area  of  direct  taxes,  theDelhi High Court noted in itsorder  passed  on  a  batch  offour writ petitions.

This  latest  Delhi  HighCourt observation is signifi�c­ant as it comes at a time whenmillions of assesses are grap­pling with the glitches in thenew  I­T programs.  Finance

Minister  Nirmala  Sithara­man  had  recentlysummoned the developer, In­fosys’  CEO  Salil  Parekh,  anddirected  the  software  majorto  sort  out  the  glitches  bySeptember 15.

The  Delhi  HighCourt  said  thattechnology  is  in­tended  to  easeand  facilitatetransactions andcannot be used toharass an  assesseeby  asking  him  to  re­peatedly  fi�le  unnecessaryand  irrelevant  forms.  “Thiscourt is also of the view thatthe  software  should  appliedby  lawful  directions  and  itcannot be that the computerlays  down  an  agenda  con­trary  to  law  according  towhich  the  court  and  assess­ees  have  to  function.  If  the

only impediment to grantingthe relief sought by the peti­tioners  is  the  software,  thenthe  same  should  be  suitablymodifi�ed,” the Court had aidin  one  of  the  four  cases  (in­

cluding  Travelport  GlobalDistribution  System

and  QualcommIndia).

At its August 26hearing, the courthad  given  in­

stances  of  glitchesand  shortcomings

in  the  computer  pro­gram and software. The DGIT

(systems)  Pragya  Saksena,who  joined  the  proceedingson  Friday,  assured  the  courtthat  the Directorate  will  beable  to  resolve  the  glitchesand  revert  with  solutions,  ifpossible, within a fortnight. 

The  Delhi  High  Court  hasnow directed the Income­Tax

Department to fi�le a status re­port within two weeks. 

Taxpayers, officers in a bindCommenting  on  the  Courtorder, Ved Jain, former Presid­ent  of  the  Institute  ofChartered Accountants of In­dia, said the I­T portal is not asocial  media  portal  whereone can aff�ord to have a hit ora miss. “It is a statutory mat­ter.  One  should  be  carefulabout it and see to it... (that) itis workable before going livewith  it.  Now,  almost  threemonths  have  lapsed  and  thenew  portal  is  not  function­ing.  Both  the  taxpayer  andtax offi�cers are in diffi�culties.There is a need to go back tothe  old  portal... till  theglitches in the new one are re­solved.  The  new  portal  hasbeen  put  to  use  withoutproper testing.”

Test new I-T returns filing program on large sample setbefore opening to public use, orders Delhi High Court‘Don’t use technology to harass assesses; computer cannot lay down agenda contrary to law’

TE RAJA SIMHAN..........................................

Chennai, August 28

Freshworks  Inc,  a  Chennai­  andSilicon  Valley­based  Software  asService (SaaS) provider has fi�ledfor a $100 million IPO in the US —the fi�rst India­centric SaaS com­pany  to  do  so,  and  the  second,after Sify, from the city.

On Friday, the company fi�led aregistration statement on FormS­1 with the US Securities and Ex­change  Commission.  The  num­ber  of  shares  to  be  off�ered  andthe price range for the proposedoff�ering  have  not  yet  been  de­termined. Freshworks intends tolist its Class A common stock onthe Nasdaq Global Select Marketunder the ticker symbol “FRSH”.

“The IPO from India's fi�rst SaaSUnicorn  will  provide  investorsfurther  confi�dence  in  the  IndiaSaaS model and raise visibility forthe sector among global custom­ers,”  said  Arun  Natarajan,Founder of Venture Intelligence,which  tracks  private  companyfi�nancials and transactions.

Freshworks  has  raised  $400million  at  a  $3.5­billion  valu­ation.  Some  of  its  investors  in­clude  Sequoia  Capital,  Accel,  Ti­ger  Global  Management,  andCapitalG,  according  to  informa­tion on the web.

Love for ThalaivaaInterestingly,  to  show  Fresh­work’s  co­founder  and  CEO  Gir­ish  Mathrubootham's  love  for

actor Rajinikanth, the code namefor the IPO was Project SuperStar.

“I want to express my love andgratitude  to  him  for  being  mymaanaseega guru.  There  is  nocomparable English word to ex­press  what  this  means.  It  is  amentor; a role model that lives inyour  mind,  from  whom  youlearn a lot by watching from afar.The  Superstar  is  a  man  who  isloved  and  worshipped  by  mil­lions  of  fans  globally.  He  is  im­mensely  successful  yet  humbleand  down  to  earth.  Thank  you,Thalaivaa!”  Mathruboothamsaid in the IPO fi�ling.

JourneyStarting in a 700 sq ft warehousein  Chennai  in  2010,  the  com­pany’s idea was to create a ‘fresh’helpdesk  in  response  to  a  poorcustomer service experience thatMathrubootham  had  had.  It  isnow India's fi�rst SaaS Unicorn togo for an IPO.

“In 2011, our big dream was toget  to  $1  million  of  revenue.  In2012, we started dreaming of our

second product — Freshservice —even  before  we  reached  thatthreshold  with  Freshdesk.  In2014,  we  started  dreaming  ofgrowing  faster  and  building  anoutbound go­to­market motion.Now, our dream is to be a disrupt­ive player in the CRM market bybreaking down the silos of mar­keting, sales, and customer sup­port  with  a  unifi�ed  customercloud,” he said.

Earlier  this  year,  Freshworkscrossed  $300  million  in  annualrecurring  revenue.  More  than50,000  companies  use  Fresh­works’  SaaS  to  enable  a  bettercustomer  experience  and  em­ployee experience, says informa­tion in its website.

Among  the  risk  factors,  thecompany listed in the fi�ling wasthat on March 17, 2020, Zoho Cor­poration fi�led a lawsuit in the USCourt against Freshworks for vi­olation  of  Defend  Trade  SecretsAct;  violation  of  the  CaliforniaUniform Trade Secrets Act, and vi­olation  of  The  Computer  Fraudand Abuse Act.

“While  we  believe  we  havemeritorious  defenses  to  theclaims made in the lawsuit andintend to conduct a vigorous de­fense to such action, litigation iscostly, time­consuming, and dis­tracting to management and theoutcome of such action remainsuncertain,”  Freshworks  said.  Infact,  Mathrubootham  wasformerly  a  vice­president  ofproduct management at Zoho.

Freshworks files papers for $100-m IPO in US

Girish Mathrubootham,

Co­founder and CEO, Freshworks

Regd. TN/ARD/14/2012-2014, RNI No. 55320/94

uptrend.  As  long  as  futures  pricestays  above  ₹�180,  the  major  trendwill  be  bullish.  But  the  relativestrength index (RSI) and moving av­erage  convergence  divergence(MACD)  on  the  weekly  chart  showbearish  divergence,  implying  therecould be a correction before the nextleg  of  up­move.  The  futures  has  po­tential  to  reach  ₹�225  before  end  ofyear. But watch for any price modera­tion as a break below ₹�180 could al­ter near­term trend tobearish.

What drove prices?

So  far  this  year,  aluminium  hasbeen the best performing basemetal,  gaining  about  36  per

cent. This gain is despite the 4.5 percent  y­o­y  increase  in  production  inthe fi�rst half of  the year to 33.5 mil­lion  tonnes,  according  to  Interna­tional  Aluminium  Institute  data.Similarly,  it  had  gainedby  11  per  cent  in  2020even  as  the  productionwent  up  by  2.6  per  centto 65.3 million tonnes.

The  primary  driverwas  signifi�cant  importsby  China.  Imports  inApril  to December 2020more  than  quadrupledto  2.4  million  tonnes  asagainst  correspondingperiod  of  preceding  year.  BetweenJanuary and July this year, China im­ported  nearly  1.5  million  tonnes  ofunwrought  aluminium  and  alu­minium  products  —  about  21  percent higher compared to the corres­ponding period of 2020, as per dataof  General  Administration  of  Cus­toms,  China.  Increasing  economicactivity across the globe too contrib­uted to demand.

As  price  remained  strong,  majormetal companies in India benefi�tedand their margins expanded. For in­stance,  the  aluminium  segment  ofHindalco Industries’ EBITDA marginin  Q1­FY22  stood  at  37.5  per  cent,highest in the last thirteen years andanother  major  player,  Vedanta  Lim­ited,  recorded  an  EBITDA  margin  of36 per cent, its highest level.

What lies ahead?Prices may continue to be strong, go­ing  forward.  US  rating  agency  FitchSolutions  expects  demand  growth(3.3 per cent) to be higher than out­put growth (2 per cent) in 2021. Con­struction,  auto  and  transport  con­tribute to  about  half  of  aluminiumdemand  globally.  While  semicon­ductor  shortage  has  wreaked  havocon  the  auto  industry,  many  coun­tries are set to embark on infrastruc­ture spending, which could keep upthe expected demand for the metal.

Another key factor that could sup­port  prices  is stricter  emissionnorms in China, which could hit pro­

duction . But new, greener capacity isbeing  ramped  up  quickly.  Thismeans that China, the largest produ­cer, which is looking to cap produc­tion  capacity  at  45  million  tonnes,could  hit  this  cap  next  year.  Thus,scope for supply increase is limited.

Supply side constraint and simul­taneous  increase  in  demand  as  in­

dustrial  activity  recoversare  likely  to  keep  alu­minium  prices  on  thehigher side for the rest ofthe  year  —  the  price  islikely to rule at $2,830 onthe LME as the chart sug­gests.  As  the  outlook  forthe metal is positive, alu­minium  majors  in  Indiaare  likely  to  maintaingood  performance  at

least for the next couple of quarters.

On the chartsThe  price  of  continuous  contract  ofaluminium  on  the  MCX  has  had  astrong base at ₹�128 since 2018. How­ever, it was unable to establish a rallyuntil  2020.  The  attempt  to  gonorthwards  in  April  and  Octo­ber 2018 was blocked by res­istance  at  ₹�170.  But  afterbouncing  off�  ₹�128  inMay  2020,  the  con­tract built a strongrally  and  brokeout of ₹�170 thisyear. In July, itwent  past₹�200mark.

Themetal isin  an

Gleam may sustain on higher demandALUMINIUM

pends  on  thefactors,  discussed

below.

What lies ahead?According  to  ILZSG,  the  global

demand  in  2021  is  expected  togrow by 3.9 per cent to 11.97 milliontonnes with usage expected to rise inEurope,  India,  Japan,  and  SouthKorea.  On  the  supply  side,  despitethe closure of a 100kt per year capa­city  smelter  in  the  US,  refi�ned  leadproduction is predicted to rise by 3.3per cent to 12.07 million tonnes, leav­ing  excess  96kt  of  leadthis  year.  Refi�ned  leadproduction is also aidedby  recycling  of  old  bat­teries due to non­use fol­lowing  lockdownrestrictions.

As  things  stand,  thegain  of  14  per  cent  thisyear  is  likely  to  havepriced­in  the  positivefactors  and  going  ahead,  sober  de­mand because of less production inautomobile  sector  might  weigh  onthe  metal  price  towards  the  end  ofthe  year.  Beyond  that,  consideringthe  pollutive  nature  of  lead,  prefer­ence  of  lithium­ion  batteries  over

lead­acid  batteries  can  be  adampener over the medium to long­term prospects of the metal. As coun­tries move ahead with environment­friendly  policies,  lead  might  fi�nd  it­self being left behind. On the back ofthe above factors, we see high possib­ility of LME price declining to $2,150per tonne by the end of 2021.

On the chartsThe price of lead futures on the MCXwas fl�uctuating within ₹�132 and ₹�172between early 2017 and March 2020.Backed by the rally that began off� the

support  at  ₹�132  in  May2020, the contract stead­ily  gained  and  movedbeyond  ₹�172  to  reach₹�182  in  February  thisyear.  Since  then,  it  hasbeen  losing  momentumand  made  several  failedattempts to break out of₹�182.  But  this  level  staysvalid and the price action

on  the  week  chart  shows  that  theprice band of ₹�172 and ₹�182 is likelyto  be  a  critical  barrier  for  thecontract.

The  contract remaining  below₹�182 for a prolonged period will onlymake the resistance at ₹�182 stronger,thus  reducing  the  possibility  of  afresh  rally  beyond  that  price.  Whilethe contract is yet to witness a bear­ish  trend  reversal,  the  way  the  con­tract has been trading of late hints atthat  possibility.  In  price  terms,  abreak  below  ₹�165  could  mean  thatthe  trend  has  turned  southwards,which  is  a  possibility.  The  lead  fu­tures  might  slowly  correct  towards₹�165 towards December end.

Grey prospectsLEAD

What drove prices?

Zinc  supply  remained  surplusto  requirements  in  2020  asglobal  demand  for  refi�ned

zinc fell by 3.9 per cent to 13.2 milliontonnes,  International Lead and ZincStudy  Group data  shows.  Despitethis, zinc gained 19 per cent last yearon the LME due to two reasons: one,global  mine  production  shrank  4.9per  cent  and  two,  in­crease  in  demand  fromChina.  Usage  of  refi�nedzinc  in  China  was  up  by1.3 per cent. This, coupledwith a drop in mine pro­duction  (including  3.7per  cent  decline  inChina),  resulted  in  thecountry importing morerefi�ned zinc last year.

Even  as  mine  outputgrew  by  11.3  per  cent  inthe  fi�rst  four  months  of2021,  the  consumption  of  refi�nedzinc shot up by 10.1 per cent duringthis  period  with  substantial  rise  indemand  in  China,  according  toILZSG.  Notable  increase  in  demandwas seen in other countries,  includ­ing Brazil, India, Japan, South Korea,Taiwan, Thailand and Turkey. This ledto  contraction  in  surplus  betweenJanuary  and  April  and  the  metalgaining 10 per cent year­to­date, sup­porting the price.

What lies ahead?ILZSG forecasts the growth of refi�nedzinc usage (4.3 per cent to 13.78 mil­lion  tonnes)  to  be  higher  than  pro­duction (3.1 per cent to 14.13 milliontonnes) in 2021, resulting in contrac­tion  in  surplus  to  353kt  as  against

501kt in 2020. Con­sumption  is  anticip­ated to be go up by 1.8,6.9  and  15.4  per  cent  inChina,  Europe,  and  Japan,respectively,  which  is  good  forprices. But this might have alreadybeen factored in, so there might notbe much upside henceforth in 2021.

In addition, demand can be lowerbecause  of  slowdown  inautomobile  production.More than 50 per cent ofthe  zinc  produced  isused for galvanising alu­minium and steel to pre­vent  corrosion  and  autoindustry  is  one  of  thelargest consumers of alu­minium.  That  said,  de­mand  for  galvanisedsteel  can  come  from  in­frastructure  and  con­sumer durables industry.

However, zinc  is expected to be at asurplus  and  there  will  not  be  signi­fi�cant  impact  on  prices.  Our  view  isthat the price is likely to stay withinthe  band  of  $2,850  and  $3,080  pertonne on the LME by end of this year.

Hindustan Zinc Limited, one of thelargest zinc and lead producers in In­dia,  saw  improvement  in  revenue

andmargin  asmetal  prices  rose.Revenue  went  up  by  nearly  22  percent and operating margin stood at52 per cent in FY21. Revenue climbedby nearly 64 per cent y­o­y in Q1FY22and operating margin was at 54 percent.  However,  the  price  might  stayfl�at or see a minor decline over nextcouple of quarters, which might pulldown company performance. 

On the chartsThe continuous futures contractof  zinc  on  the  MCX  was  oscillat­ing between ₹�162 and ₹�232 fromthe  beginning  of  2017  untilMarch  2020.  After  briefl�y  drop­ping  below  ₹�162  (and  hitting  amulti­year low of ₹�123.6 in March2020),  the  contract  recovered  andheaded  towards  ₹�232 in  Februarythis  year.  This  time,  the  futures  ral­lied past ₹�232 and marked a high of₹�253.8 last month. However, it seemsto be  losing steam since March andvolume  too  has  subsided  the  pastcouple  of  months.  The  contractcould  struggle  to  continue  theuptrend. But  it has a strong base  inthe  range  of  ₹�232  and  ₹�240.  Thesefactors  indicate  the  contract  couldremain within ₹�240 and ₹�260 by theend of this year.

Polish may not lastZINC

What drove prices?

Copper was the best performeramong  base  metals  in  2020,sporting  a  return  of  26  per

cent.  The  red  metal  carried  forwardthe performance in 2021 as well andhas  gained  22  per  cent  so  far  thisyear. On Friday, the metal quoted at$9,424 per tonne on the LME.

The  price  rise  in  2020  was  due  todemand  powered  by  China,  thelargest consumer. International Cop­per  Study  Group  (ICSG)  data  showsthat refi�ned copper defi�cit was 604kt(604,000 tonnes) in 2020 and it hasbeen steadily increasing since 2018.

But  the  price  has  softened  afterhitting the decade high of $10,729 inMay  as  Chinese  demand  slowed.From  January  to  July  2021,  Chineseimports  amounted  to  3.2  milliontonnes,  11  per  cent  lower  than  thesame  period  in  2020.  But  ICSG  ex­

pects  refi�ned  copperdemand  to

grow  7

per cent for world, ex­China.

What lies ahead?Several  worker  unions  of  minesacross Chile, the largest producer ofcopper (about 30 per cent of world’stotal),  are  on  strike,  triggering  thefear of disruption in mining output.However,  the  union  of  Escondida,the world’s largest copper mine, hasstruck a deal with the management,raising  hopes  that  a  similar  agree­ment can be reached between othermining companies and their unions.

ICSG  expects  refi�ned  copper  pro­duction to go up by 3 per cent in 2021whereas consumption isestimated to remain fl�at,possibly  resulting  insmall surplus of 80kt. So,price  may  not  see  anysignifi�cant  rise  duringthe  rest  of  2021  unlessthere  is  disruption  insupply­demanddynamics.

However,  the  pricemay not fall as industrial

nations  like  the  US,Germany and Japan are seeing

increased  manufacturingactivity  —  the  manufac­

turing  PMI  (PurchaseManagers’  Index)  of

these  countriesshows  consider­

able  expan­sion.

Moreover,copper

fi�nds  itsway into

variousapplic­

ations like electrical vehicles, renew­able  power  projects  and  construc­tion;  therefore,  demand  might  stayin support of the price. By the end ofthis year, the price can be expected to

be  at  around  $9,600  asper charts.

Because of the increas­ing trend in copper pricesince April 2020, Hindus­tan Copper, an integratedplayer,  was  able  toachieve  an  EBIDTA  mar­gin  of  24.4  per  cent  inFY21  and  47.1  per  cent  inQ1­FY22  whereas  marginrealisation  of  HindalcoIndustries was miniscule

as  it  imports  copper  concentrate  toconvert it to metal. Vedanta’s SterliteCopper plant in Tamil Nadu remainsshut. In the next one to two quarters,copper  price  can  be  expected  to  re­main at current elevated levels, fromwhich Hindustan Copper can benefi�tthough the likelihood of signifi�cantprice rise is low.

On the charts Between  the  beginning  of  2018  andMarch  2020,  copper  futures  on  theMCX was trading in a broad sidewaystrend,  largely  between  ₹�400  and₹�470. While it slipped below ₹�400 inMarch to mark a low of ₹�335, it saw aquick revival. The price started to ac­celerate upwards, eased past ₹�470 inJuly  last  year  and  went  on  to  hit  afresh high of ₹�813 in May this year.

Copper  has  been  experiencing  aslowdown  since  then;  the  closingprice  on  Friday  was  ₹�719.  The  priceband  of  ₹�680  and  ₹�700  off�ers  sub­stantial support and similarly, on theupside,  ₹�775  acts  as  a  barrier.  Untileither  ₹�680  or  ₹�775  is  broken,  thenext  swing  in  price  will  remain  un­certain. The contract can be expectedto end this year within this band.

Red metal likely to remain range-boundCOPPER

WILL METALS CONTINUE TO SHINE?

Base metals have been soaring since the outbreak of the Covid-19 pandemic.Chinese demand, supply constraints and stimulus measures by major economies

have pushed up metal prices. Here are insights from Akhil Nallamuthu

on the rally and where it is headed

................CH-CHE

v Your Sunday edition is superb––Anand Birhade

v The weekly Portfolio edition issimply outstanding

––Chackochan NS, Trivandrum

The following three responsesare with reference to the articletitled ‘Lessons from the 2007 IPOfrenzy: After gain comes pain’ thatwas published on August 8, 2021.

Excellent article, Satya Sontanam!Much needed one that applies tocurrent IPO boom as well. Too much ofgreed.

––Kumaravel C P

This will always hold good. This is one

of the reasons why smart investorsmostly don’t invest in IPOs.

–– Bighnaraj Misra (@bighnarajm)

The best thing in my opinion is towait. I bet many of these IPOs will beavailable at a lower price than theirlisting price in a year or two. Then whyspend more just because of FOMO? 

––Aswath Velayudhan (@AswathVelayudh1)

v A concise ready reckoner of: 1. HomeLoan interest rates 2. Bank FDs andSmall Savings interest rates 3. Bondyields and Insurance premium tracker4. Best of NPS, Fixed deposits & MutualFunds . All info is available in@BlPortfolio (Sunday edition). It covers

most of the investment needs, is a greatsource for concise and reliable info.

––Gopal Kavalireddi (@gvkreddi)

v Portfolio has excellent coverage of allthe issues related to personal fi�nance. Itis very useful reading all theinformation in one place.

––Basavraj D Hiremath

v Your write­up on the DepositInsurance (Amendment) Bill on August15 highlights the amendments andbenefi�ts. Thanks for this. However, itwould be nice if you could throw lighton when would it become payable orthe circumstances in which one can

prefer claim and other aspects, for thebenefi�t of readers. 

––T Ravi

BLRB says: We have highlighted thisin the article. Earlier the liability kicked inonly when the order of liquidation waspassed against a bank. Now the DICGC isliable to pay depositors when anydirection, order or scheme is passed suchthat it prohibits the depositors of theinsured bank from accessing theirdeposits. The DICGC is required to paydepositors the insured amount (of up to₹�5 lakh , inclusive of principal andinterest) within 90 days from which theorder/direction/ prohibition takes eff�ect.

v Thanks for your solid Sunday BLPortfolio edition. I have been an avidreader of BusinessLine for many yearsand your move towards a dedicatedPortfolio edition has made my Sundayseven more productive.

––Krishna B

v This is with respect to ‘Valueunlocking’ published on July 25, 2021.Could you please explain holdingcompany discount? Also, should weinvest in the Equitas/Ujjivan holdingcompany rather than the SFB?

––Anand S (@anandsrini)

BLRB says: Holding company

discount refers to the discount applied tothe value of an equity investment (orother assets) held indirectly via anotherentity versus owning it directly. 

The discount stems from many factorsincluding the advantage andconvenience of owning the asset directly,exposure to other business activities andstrategic decisions of the holdingcompany.

Between Equitas and Ujjivan, we preferEquitas Holdco and SFB.

Given the scheme of amalgamationdisclosed by Equitas (226 shares of SFB for100 shares held in Holdco) the holdcolooks like a better investment, in our view.

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BIG STORY2CHENNAI

BusinessLineSUNDAY • AUGUST 29 • 2021 BLPORTFOLIO

What drove prices?

Lead  remains  the  weakest  basemetal  since  2020,  underper­forming other metals. While it

made a modest gain of 3 per cent in2020, the year­to­date return in 2021now stands at 14 per cent. Even as allbase  metals  rallied  last  year,  leadcould  not  fi�nd  its  way  up  as  global

demand for lead fell faster (6 percent)  than  refi�ned  lead  produc­tion (4.1 per cent), creating a sur­plus of 255kt. About 80 per centof lead goes into battery making(lead­acid batteries) and as autosales  slumped  because  of  thepandemic, the usage of lead fellconsiderably.

The gain in 2021 so far is largely be­cause of the demand pick­up, whichremained higher than production. 

According  to  International  Leadand  Zinc  Study  Group  (ILZSG)  data,the demand growth in the fi�rst fourmonths of this year stood at 11.2 percent against the production growthof  10.8  per  cent.  The  stocks  in  LMEcame down by 55 per cent (to nearly60kt  tonnes)  compared  to  the  levelby  the  end  of  last  year,  putting  up­ward  pressure  on  the  prices.  Butwhether  this  rally  can  sustain  de­

Scan & Share

Interest rates on home loans (%)

Institution

Loan amount

Under₹�30 lakh

₹�30 to75 lakh

Over₹�75 lakh

BANKS (Floating rates)

Axis Bank 6.90-8.55 6.90-8.55 6.90-8.55

Bank of Baroda 6.75-8.35 6.75-8.35 6.75-8.35

Bank of India 6.85-8.35 6.85-8.35 6.85-8.35

Bank of Maharashtra 6.90-8.40 6.90-8.40 6.90-8.40

Canara Bank 6.9-8.9 6.9-8.9 6.9-8.9

Central Bank 6.85-7.30 6.85-7.30 6.85-7.30

DBS Bank 7.3 7.3 7.3

Federal Bank 7.65- 7.70 7.65- 7.75 7.70- 7.80

HDFC Bank 6.75-7.50 6.75-7.75 7.00-7.85

ICICI Bank 6.75-7.3 6.75-7.45 7.00- 7.55

Indian Bank 6.80-7.40 6.80-7.40 6.80-7.40

IOB 7.05 7.05-7.15 7.15-7.3

IDBI Bank 6.85-10.05 6.85-10.05 6.85-10.05

J&K Bank 7.2-7.3 7.2-7.3 7.3-7.6

Karnataka Bank 7.5-8.75 7.5-8.75 7.5-8.85

Karur Vysya Bank 7.15-9.35 7.15-9.35 7.15-9.35

Kotak Mahindra Bank 6.6-7.20 6.6-7.20 6.6-7.20

Punjab National Bank 6.8-7.6 6.8-7.75 6.8-7.85

Punjab & Sind Bank 6.65-7.35 6.65-7.35 6.65-7.35

State Bank of India 6.70 - 7.15 6.70 - 7.30 6.95 - 7.40

South Indian Bank 7.25-10 7.25-10 7.25-10

Tamilnad Mercantile Bank 8.25 8.25 8.25

UCO Bank 6.90-7.25 6.90-7.25 6.90-7.25

Union Bank of India 6.8-7.35 6.8-7.4 6.9-7.4

BANKS (Fixed rates)

Axis Bank 12 12 12

HDFC Bank 7.40-7.95 7.40-8.10 7.55-8.20

IDBI bank 9.85-10.10 9.85-10.10 9.85-10.10

Union Bank of India 11.4 11.4-12.4 12.4-12.65

Note: Rates that vary with tenures within the specified loan amounts are indicated as arange. Fixed interest rates may be subject to a revision after a specified tenure. Rates mayalso apply only for a definite period and change to floating thereafter. Data taken fromrespective bank’s website as on August 27, 2021. Contributed by BankBazaar.com, an onlinemarketplace for comparing loans and insurance products.

My son Prabaharan is an NRI. I am investing in mutual fundsfor him basis a power of attorney. The payment is madefrom the joint savings account of Prabaharan and myself(Indian resident account). In the circumstances statedabove, is it necessary to deduct TDS from the capital gains?

K. RAMACHANDRAN

As per the provisions of section 196A of the Income­taxAct, 1961 (‘Act’), every person responsible for paying toNon­Resident any income in respect of prescribed mutualfunds, shall deduct taxes at source (‘TDS’) at 20 per cent onsuch income, at the time of credit or payment whichever isearlier. I understand that your son is the legal owner of themutual funds and qualifi�es to be a non­resident in Indiaand is receiving income in the nature of Capital Gains ontransfer of mutual funds. As per the above­mentionedprovisions, TDS would be deducted by the payer at 20 percent of such Capital Gains at the time of credit or payment,whichever is earlier. Please note that for your query, I havenot analysed and commented on any exchange controlregulations / legal aspect. 

My father (aged 61 years) retired in March 2020 andinvested ₹�15 lakh in senior citizen savings scheme in postoffice in May 2020. Is the amount invested eligible for 80Cfor all the fi�ve years, or it is only for the fi�rst year? Is theamount enough to fulfi�l the entire ₹�1.5 lakh limit under80C for all the 5 years?

GOKULANATHAN K

As per the provisions of Section 80C of the Income­tax Act,1961 (‘Act’), the deduction is available in respect of any sumpaid or deposited (as specifi�ed in the said section) duringthe concerned Financial Year (‘FY’), subject to a maximumeligible deduction of ₹�150,000. Accordingly, for theamount contributed in May 2020, the deduction availableto be claimed in your father’s hands would be for FY2020­21, which shall be restricted to ₹�150,000 (i.e. only forthe year in which the amount is deposited in an accountunder Senior Citizen Saving Scheme). The amount investedduring FY 2020­21 would not be eligible for deductions infuture years. 

TAXQUERY

SANJIV CHAUDHARY

The writer is a practising chartered accountant

Send your queries to taxtalk@thehindu.co.in

................CH-CHE

SATYA SONTANAM..........................................

BL Research Bureau

Following  the  Supreme  Court’s  direc­tions in February 2021, the Reserve Bankof India (RBI) recently came up with re­vised  instructions  for  safe  depositlocker services being off�ered by banks.The amended guidelines, which super­sede the  instructions  issued  in  this  re­gard in 2007, creates liability on banks,which now cannot claim ignorance of alocker’s contents.

The  revised  instructions  will  comeinto  force  with  eff�ect  from  January  1,2022 and will be applicable to both newand existing lockers. In light of the pro­posed changes, we help you understandhow safe deposit locker services work.

What is the big change in the latest

RBI guidelines vs the 2007

instructions?

The  apex  court,  in  February  2021,  ob­served that banks cannot leave the cus­tomers  in  the  lurch  on  loss  of/damageto  content  merely  by  claiming  ignor­ance  of  the  contents  of  the  lockers.Thus, the new RBI guidelines create a li­ability on banks under certain circum­stances. 

When there is loss of contents due totheft,  fi�re,  damage  to  building,  negli­gence or due to fraud committed by itsemployee(s), the bank will be liable befor  an  amount  equivalent  to  one  hun­dred times the prevailing annual rent ofthe safe deposit locker. 

However, note that the bank shall notbe liable for any damage and/or loss ofcontents of locker arising from naturalcalamities or Acts of God such as earth­quake,  fl�oods,  lightning  and  thunder­storm or any act that is attributable tothe sole fault or negligence of the cus­tomer. Banks are just expected to exer­cise appropriate care to their locker sys­tems  to  protect  their  premises  fromsuch catastrophes.

Further,  the  new  guidelines  specifi�c­ally mentioned that banks cannot, dir­ectly  or  indirectly,  off�er  any  insurance

product to its customers for insuranceof locker contents. Be aware that banksdo not keep a record of the contents ofthe locker, and thus they would not beunder  any  liability  to  insure  the  con­tents of the locker against any risk. 

What if I don’t pay the locker rent?

Banks have the discretion to break openany  locker  following  due  procedure  ifthe  rent  has  not  been  paid  by  the  cus­tomer for three years in a row. 

The  new  RBI  guidelines  are  vocalabout  this  too  following  the  February2021 SC judgement that the customershave  to  be  informed  before  a  bankbreaks open a locker. 

As per the new instructions, the bankshall ensure that it notifi�es the existinglocker­hirer prior to any changes in theallotment and give him/her reasonableopportunity  to  withdraw  the  articlesdeposited by him/her. 

After  breaking  open  of  locker,  thecontents  shall  be  kept  in  sealed  envel­ope  with  detailed  inventory  until  thecustomer claims it. 

While  returning  the  contents  of  thelocker,  the  bank  shall  obtain  acknow­ledgement  of  the  customer  on  the  in­ventory  list  to  avoid  any  dispute  infuture.

Who can get a locker and how does

locker allotment work?

You can get a safe­locker facility for yourprecious  belongings  (except  illegal  orany  hazardous  substance),  if  you  are  aKYC­compliant  customer  with  a  bank.Even  if  there  is  no  prior  relationshipwith the bank, you may be given the fa­cility subject to KYC compliance.

Banks  must  maintain  a  branch­wiselist  of  vacant  lockers,  as  per  the  newguidelines.  SBI  Bank  seems  to  havealready off�ering this service. 

One can access SBI’s online locker en­quiry  at  https://tinyurl.com/sbilocker,based on selection of state, district andpin code.

To  ensure  transparency,  banks  ac­knowledge all applications received forallotment of locker and give a wait listnumber, if there is no availability. At thetime  of  allotment  of  the  locker,  thebank will enter into an agreement withthe customer on a stamped paper. 

As per the current guidelines, banksshall  display  the  model  locker  agree­ment on the their website along with allthe  terms  &  conditions  and  the  stand­ard  operating  procedures  (SOPs)  onvarious aspects for public viewing.

Can the bank ask me for a

term-deposit to avail locker services?

Banks are allowed to obtain a term­de­posit, at the time of allotment, to ensureprompt  payment  of  locker  rent.  Notethat  the  term­deposit  requested  bybanks  cannot  exceed  three  years’  rentand the charges for breaking open thelocker in case of such eventuality. Banks,however, cannot insist on such term de­posits from the existing locker holdersor those who have a satisfactory operat­ive account. 

Is there a nomination facility for

locker services?

Yes. The banks shall off�er nomination fa­cility  in  case  of  safe  deposit  lockers  aswell.  You  may  have  to  go  through  thebank’s policy to understand the policyfor nomination and protection againstnotice  of  claims  of  other  persons.  Toavoid  inconvenience  and  undue  hard­ship to legal heirs or the claimant, thenew  guidelines  by  RBI  mentioned  thetime  limit  before  which  settlement  ofclaims  to  be  made  to  nominee  in  re­spect of deceased. It says that the claimsare to be settled within a period not ex­ceeding 15 days from the date of receiptof the claim, provided, proof of death ofthe  depositor  and  suitable  identifi�ca­tion of the claimant(s) with reference tonomination are submitted.

How secure will my belongings be?

Banks are liable to exercise due care andnecessary precaution for the protectionof the lockers provided to the customer.The  new  guidelines  further  stress onthis  point  as  the  RBI  specifi�cally  askbanks to take required steps to ensurethat the area in which the locker facilityis housed is properly secured to preventbreak­ins as well as damage from rain orfi�re. 

In case any customer has complainedto the bank that his/her locker is openedwithout her authority, or any theft or se­curity  breach  is  noticed/observed,  thebank is also liable to preserve the CCTVrecording till the police investigation iscompleted and the dispute is settled.

Safe deposit lockers become saferBanks can no longer use ignorance about contents to deny liability

BANK SMART

TAKE NOTEUnder somecircumstances, bankswill be liable to pay100 times theprevailing annualrent of the safedeposit locker

SRIDEVI V..........................................

Chandrasekar (65) retired three yearsback.  He  wanted  to  review  his  fi�nan­cial  position  because  of  his  changedneeds and new priorities. He was alsoconsidering  transfer  of  wealth  to  thenext generation.

He  and  his  wife  Rama  (61)  live  inChennai. As a fi�nance professional, hehas  good  understanding  of  variousproducts and the risks associated withsuch products. As with many of us, theCovid­19 pandemic has spurred him tobe sensitive to unforeseen challenges. 

His  assets  comprised  fi�nancial  as­sets  and  real  estate.  His  total  networth was estimated to be ₹�15 croreexcluding  self­occupied  house  inChennai.  He  is  physically  active  andreasonably healthy. His wife is ageingand  is  on  regular  medication  for  along­term ailment.

Defined financial goalsBasis his changed priorities of increas­ing  liquidity,  seeking  regular  incomeand wishing to bequeath assets to hisson  and  daughter,  we  helped  himdefi�ne his fi�nancial goals as below:

1. Set up a emergency fund to cover12 months of  living expenses  in fi�xeddeposits

2. A medical fund for a sum of ₹�50lakh with  enough  liquidity  throughstaggered  fi�xed  deposits  and  liquidfunds

3.  Automate his  charity  needs  withan endowment fund of ₹�1 crore. In­come  earned  from  this  endowmentfund  will  be  spent  on  the  educationneeds of deserving students and fam­ilies.  This  was  made  possible  with  atrust structure.

4.  He  was  advised  to  use  diff�erentstructures to transfer his wealth over aperiod and prepare a will accordingly.

5.  Towards  ensuring  a  regular  in­come from his assets for the family ex­penses,  we  advised  him  to  segregate

his expenses into 2­3 buckets. First oneto  cover  his  living  costs,  which  alsoincluded support staff� and emergencycare  expenses.  He  estimated  theamount  to  be  ₹�75,000 permonth.  Second  was  tospend  for  his  luxuryneeds (travel and ap­pliance  pur­chases),  estim­ated  at  ₹�5  lakhper  annum.Third one wouldcover  socialneeds such  asmeeting  andgiftingfriendsandfamily. Heestim­ atedthis to be at ₹�3 lakh.

He  preferred  a  conservative  ap­proach for his own needs and require­ments but wanted to allocate reason­able growth assets for his other needssuch as charity, and transfer of wealthto children. . For self, he favoured fi�xeddeposits and safe investment avenuesthough  he  might  be  paying  highertaxes,  with  safety  and  liquidity  beingtop  criteria  for  choosing  an  invest­ment avenue.

Review and recommendations1. We advised Chandrasekar to reserve₹�9 lakh in FDs with auto renewal op­tion  in  the  bank  closest  to  his  resid­ence, towards his Emergency Fund.

2. To create a medical fund of ₹�25lakh each for him and his wife, againin FDs in a staggered way.

3.  His  retirement  living  ex­penses were at ₹�75,000 per month.Estimated infl�ation would be around 7per  cent  and  life  expectancy  for  himand his wife was taken as 100. Post taxreturn from investment products wasestimated at 6.5 per cent per annum.Though he was aware of the burden of

taxes  and  the  impact  on  returns,  hewanted  to  ensure  he  had  enoughfunds  to  manage  his  expenses  in  the

safest possible way. He  was  advised  to  re­

serve  ₹�3.84  croreand  the  basket  of

products  wereselected  from

GovernmentBonds  to  an­nuity  plans.The  productbasket  en­sured  that  it

requiredminimal man­

agementfrom him orhis spouse.

4. To cover his livingexpenses  fund, we advised him to re­tain approximately 50 per cent of thecorpus  to  wealth  fund  for  his  needs.This was invested in a balanced portfo­lio with 50 per cent in index funds and50 per cent in fi�xed income securities.

5. He wanted to withdraw ₹�8 lakhevery year for the next 20 years andthe  corpus  needed  for  the  samewas ₹�1.6 crore. 

Any income received from this cor­pus could be used as per infl�ationaryadditions towards his needs or he hadthe  option  of  transferring  the  excessto charity.

6. Charitable trust was created withidentifi�ed  benefi�ciaries  and  the  char­ity  automated  with  minimal  humanintervention.

7. Recommended a combination ofwill and private trust and other altern­ate  options  to  transfer  wealth  to  hischildren  in  case  of  any  unfortunateevent. Enough care has been taken toprotect  his  wife’s  interest  in  man­aging  her  lifestyle  and  expenses  forher life time.

The  pandemic  has  induced  fear  insenior citizens about handling money,health needs and wealth transfer. 

This  gentleman,  with  hands­on  ex­perience  in  various  fi�nancialproducts,  opened  many  doors  withmuch clarity. 

Here  was  one  who  went  the  extramile to ensure personal stability, andwell­being of those around him. Also,seeking the help of professionals addsvalue to what you want to accomplish.

The writer, founder of Chamomile

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that the deposits are unsecured and

are rated A Stable by CARE Ratings.

HDFC Hybrid Equity

Category average

FUND FACTS

Annual returns (%)

1 year________ 3 years_______ 5 years________

39.937.9

11.912.4 12.5 12.2

Assets as onJuly 31, 2021

₹18,394 cr

Debt ................................................................................. 26.9

Banks .............................................................................. 21.3

Software ....................................................................... 7.1

Petroleum products ............................. 6.1

Others .......................................................................... 38.6

YOGANAND D ..........................................

BL Research Bureau

Investors with over three­year horizoncan  buy  the  units  of  HDFC  HybridEquity  (formerly  known  as  HDFCBalanced).

With  equity  indices  at  all­timehighs, it is prudent to take a balancedstance  at  this  juncture  and  invest  inthe  aggressive  hybrid  fund  categorywhich  could  provide  some  downsideprotection. These funds can invest 65­80  per  cent  of  their  assets  in  equityand 20­35 per cent in debt and moneymarket  instruments.  HDFC  HybridEquity  seems  a  good  choice  on  ac­count  of  its  two­decade  track  record,sustained  outperformance  over  cat­egory  as  well  as  benchmark  acrosstime  periods,  and  ability  to  navigatemarket ups and downs. Investors canalso  invest  in  the  fund  through  thesystematic  investment  plan  (SIP)route to mitigate market volatility.

PerformanceHDFC Hybrid Equity is a veteran fundthat  has  been  in  existence  over  thepast  two  decades.  It  has  deliveredCAGR of 15.7 per cent since its launchin  September  2000,  when  its  addi­tional  benchmark  Nifty  50  rose  13.64per  cent.  Over  the  past  ten  years,  thefund has delivered annualised returnsof 14.6 per cent, outperforming the ag­gressive  hybrid  category  average  re­turn of 13.3 per cent.

Across various time frames of one­,three­ and fi�ve­year periods, HDFC Hy­brid Equity has outpaced the category

average returns.. In the past one year,the  fund  has  outpaced  some  of  itspeers,  namely  SBI  Equity  Hybrid  andCanara  Robeco  Equity  Hybrid.  Thefund’s  year­to­date  performance  is  inline with the category average returnof 18.9 per cent. 

It being an aggressive hybrid fund,the  scheme’s  returns  could,  in  theshort term, be marginally lower some­times  than  pure  equity  funds,  whichremain  fully  invested.  However,  dur­ing downtrends,  funds such as HDFCHybrid  Equity  decline  relatively  less(downside capture ratio of 77.13), lim­iting the downside. 

The  fund  has  managed  to  containdownside  during  the  2011,  2015  and2018 market corrections. On the otherhand, during the bull markets ­ for in­stance  in  2014  and  2018  ­  it  outper­formed the category average returns. 

StrategyThe  fund broadly  targets  returnsgreater than debt schemes with lowervolatility than equity schemes. Withinequities, the fund has the fl�exibility toinvest  across  market  capitalisation.While  selecting  stocks,  the  fund  fol­lows  a  bottom­up  stock  pickingstrategy,  and  maintains  a  balancedmix  between  consumption  and  in­vestment  themes  in  its  portfolio.Within  debt,  the  fund  actively  man­ages its average maturity based on themanager’s  interest  rate  outlook.  Ascheme  with  an  equity  corpus  of  65per  cent  and  above  is  consideredequity­oriented for taxation purposes.

After its equity exposure hit a near­

term  low  of  64.9  per  cent  in  March2020,  HDFC  Hybrid  Equity  graduallyupped  allocation  to  a  high  of  75  percent in December 2020. It currently re­tains equity exposure at around 72 percent. The fund has a diversifi�ed equityportfolio with 38 stocks and adopts ablend  of  value  and  growth  strategy.Top­fi�ve  stock  holdings  account  forabout  26  per  cent  of  the  allocation,while  top  three  sectors  account  forabout 41 per cent of weight. 

To  diversify  risks  from  high  indi­vidual  stock  weights,  HDFC  HybridEquity  keeps  individual  allocation  toless  than  4  per  cent  beyond  the  topfour stocks. Within the overall equityallocation, large­cap stocks take a bigchuck  of  the  portfolio  with  52.9  percent,  followed  by  small­caps  with  11per cent allocation while 6.8 per centis invested in mid­caps. 

Banks and software are the top twopreferred sectors with 21 per cent and7 per cent allocation respectively. Thefund recently trimmed the allocationin  construction  projects  to  4.3  percent  and  fi�nance  sector  to  4.27  percent  compared  with  December  2020holdings of 6 per cent and 7.9 per centrespectively.  But  it  has  marginallyupped  allocations  in  industrialproducts  and  trading  sectors.  Thefund’s  top  holdings,  namely  ICICIBank, Infosys, HDFC Bank, Reliance In­dustries,  Larsen  &  Toubro  and  HDFC,have  clocked  good  returns  over  thepast one year. 

In  recent  times,  the  fund  has  in­creased the allocation slightly in mid­and  small­cap  stocks  such  as  Bharat

Electronics,  Redington  India,  SKF  In­dia,  Mahindra  Holidays  &  Resorts  In­dia  and  Vardhman  Textiles.  On  thedebt side, the average credit rating isAAA for its holdings. Average maturityis nearly 2.6 years, with yield to matur­ity of around 5 per cent.

Equity focus, with a dash of debtA top quartile performer in aggressive hybrid category

Fundas B Well-diversified

portfolio .................................................................................................................

B Banks and IT topsector choices

.................................................................................................................

B Outperformscategory averagereturns

.................................................................................................................

HDFC HYBRID EQUITY

................CH­CHE

LISA ABRAMOWICZ..........................................

Federal Reserve offi�cials often decry theunprecedented  disparity  between  thewealthy  and  poor.  But  they  usuallyavoid  mentioning  the  direct  role  theyhave played in widening these fi�nancialdisparities  over  the  past  few  decades.The Jackson Hole symposium is a primeexample  of  this  dual  reality,  especiallybecause  its  stated  topic  is  “Macroeco­nomic Policy in an Uneven Economy.” 

The goal sounds good and noble, andwithout  a  doubt  Fed  offi�cials  are  argu­ably  talking  more  than  ever  beforeabout inequalities of all kinds in the USeconomy. But the problem is, the longerthey continue ultra­easy monetary con­ditions,  the  more  the  richest  familiesbenefi�t  disproportionately.  Andwithout  diff�erent  fi�scal  policies  fromWashington,  the  poorest  familieslargely miss out directly.

For  some  context,  its  policy  of  keep­ing interest rates near zero and buyingtrillions  of  dollars  of  bonds  has  sup­pressed volatility and turbocharged as­set prices, fuelling some of the biggeststock and bond returns in history. As ofMarch, the top 10 per cent of wealthiestUS  households  owned  an  unpreceden­ted 89 per cent of all corporate and mu­tual fund shares outstanding. That com­

pares  with  84  per  cent  15  years  ago,before  the  central  bank  embarked  onany  of  its  quantitative  easing  pro­grammes, Fed data show.

Dissuading productive investmentThe role of central banks in fuelling as­set returns is no mystery, nor is the dis­proportionate benefi�t of those gains fortop­earning  families.  Fed  membershave  argued  that  the  benefi�ts  substan­tially outweigh the increase in inequal­ity. Easy fi�nancial conditions allow com­panies  to  more  cheaply  fi�nancethemselves,  invest  in  new  businessesand equipment and hire more employ­ees.  It  fosters  growth  and  generalprosperity,  which  is  how  all  this  willtrickle  down  to  all  workers,  regardless

of income.But a recent study casts this dynamic

in  a  diff�erent  light.  The  February  re­search, “The Savings Glut of the Rich” byAtif  Mian  of  Princeton  University,  Lud­wig  Straub  of  Harvard  University  andAmir Sufi� of the University of Chicago,suggests that the lopsided distributionof wealth is more than a social issue; it’sactually  dissuading  productive  invest­ment.  Instead,  the  study  shows  thatwealthy  people  are  parking  more  oftheir cash in debt funds, which accountfor a signifi�cant proportion of  lendingto US governments and households. Ba­sically,  the US and lower­income famil­ies  are  becoming  more  indebted,  richpeople  have  more  money  tied  up  indebt funds, and less money goes toward

fostering innovation and prosperity.As Steven Major of HSBC Holdings Plc

put  it  in  a  note  last  week:  “Investorsshould make sure  it  is not  just chatterabout the taper that they pay attentionto. Rising economic inequality mattersto bonds because it is one of the longer­run structural drivers that has contrib­uted to rates being so low.”

He  noted  that  wealthier  families  aremore  likely  to  invest  in  bonds  thanspend their money, and the dispropor­tionate growth in these households’ as­sets has been a big driver of demand tobuy  debt.  But  there’s  another  way  tolook at this same story: The more moneythe wealthiest individuals have, the lesslikely they are to recirculate it and helpfuel the velocity of money that’s criticalto growth.

Perhaps Fed members will start look­ing  at  the  widening  wealth  gap  as  amore signifi�cant risk to the outlook, notfrom a social or moral one, but rather aneconomic one. Central bank policies aredoing nothing to curb consumer prices,which are rising at the fastest pace since2008.  Fed  members  have  largelyshrugged  off�  infl�ationary  pressures  astransitory.  Less  transitory  are  some  ofthese deepening wealth dynamics thatare slowing the fl�ow of money and po­tentially crimping growth.  BLOOMBERG

Fed decries a wealth gap it helps foster

GET

TY IM

AG

ES/I

STO

CK

PH

OTO

GLOBAL VIEW

NOT GOINGAROUND

The more money thewealthiest

individuals have, theless likely they are to

recirculate it andhelp fuel the velocity

of money that’scritical to growth

As the poor are becoming more indebted,the rich tie up more money in debt funds

ETF Movers

Top ETFs (Exchange Traded Funds) traded on NSE based onweekly change in price

NAV(₹�)

Price(₹�)

Weekly Change in Price

(%)

Volumetraded in the

last week(in ‘000s)

ETF

as on Aug 27

Edelweiss ­ Nifty Bank 3609.2 3965 4.3 0.2

ICICI Pru IT 347.8 349 2.9 2071

Nippon India Nifty IT 34.9 35 2.8 9415

SBI IT 348.2 349 2.7 30

Motilal Oswal Nasdaq 100  110.8 113 2.6 4359

Nippon India Hang Seng B 314.0 328 2.6 21

ABSL Nifty Next 50 409.8 409 2.5 0.9

Gold ETFs

Kotak Gold  41.1 41 0.1 792

Quantum Gold Fund 2041.2 2036 0.0 2.3

UTI Gold 41.2 41 ­0.1 472

Source: Bloomberg

I have been a long­time investor into Gold BeES even beforeSovereign Gold Bonds were launched. Earlier, gold ETFprices seemed to align with domestic gold prices, but inrecent times they have been diverging. In the world ofSGBs, how attractive are Gold BeES anymore? Should weavoid investing into ETFs now?

DEVENDRA NARKHEDE

Gold ETF prices could diverge from the gold rates youobserve in the domestic market for four reasons. One, goldETFs charge an annual expense ratio on their NAVs towardsfund management fees and cost of operation. Nippon IndiaGold Bees’ current expense ratio is at 0.82 per cent perannum and this, over time, is the biggest factor leading to alag in gold ETF returns vis a vis gold price returns. If youassess the 5­year return on the scheme, it is at about 7.2 percent versus about 8 per cent on domestic gold prices. Two,gold ETFs do hold some amount of their assets in cash anddebt instruments to meet redemption demands and thistoo can result in a lag against pure gold returns. Gold Beesholds about 1.3 per cent of its assets in non­goldinstruments. Three, gold ETFs in India base their NAVs onthe landed price of gold as traded in the LBMA at theprevailing exchange rate. Domestic gold prices can divergefrom this translated price, leading to some discounts orpremiums on ETF NAVs against domestic gold rates. Four,there can also be a diff�erence between ETF NAVs and theirtraded prices in the market. ETF prices can move into apremium or fall into a discount to NAV due todemand­supply factors. Over the long run, all these factorscan add up to some lag (about 1 per cent) between goldprice returns and ETF returns.

Sovereign Gold Bonds do carry distinct advantages overgold ETFs for investors because they don’t charge expenseratio, in fact, pay you an interest on the initial bond value.Their returns must therefore track gold prices more closelythan ETFs. Theoretically, SGBs must deliver higher returnsthan ETFs in comparable periods. SGB returns are alsoexempt from capital gains tax if held to maturity.

However, in practice, SGBs are not all that liquid andowing to this, their traded prices in the secondary marketalso diverge from their underlying value. Owing to thisilliquidity, investors who like to time their entry and exitfrom gold or those who like to invest equal instalmentsprefer gold ETFs over SGBs.

I am 60 and retired recently. I have an accumulation of ₹�50lakh in my EPF account. Is it advisable to continue keepingthis amount in PF account which fetches me an interest of8.5 per cent tax­free? Or is it better to withdraw thisamount and invest in debt funds, which are likely to fetchhigher returns than the above, which I may need onmonthly basis? I am moderately risk averse.

MURALI MANOHAR

As you have already completed retirement age and are at60, your EPF balance will continue to earn interest only forthree more years. Changes to the EPF rules a few years agohave made it possible for interest to be credited to EPFaccounts for three years after the employee stops makingcontributions to it. However, rulings by the tax tribunalalso make the interest on EPF balances taxable once theemployee quits employment. Therefore, you need tocompare returns on EPF after taxes to alternative avenues.

As to where you can re­invest this amount for regularincome, you can consider government­backed optionssuch as the Post Offi�ce Senior Citizens Savings Scheme, LIC’sPM Vaya Vandana Yojana and GOI Floating Rate SavingsBonds, as they have higher return potential than debt MFsand off�er superior capital safety too. 

Given the low levels of interest rates prevailing in theeconomy and the likelihood that they will rise from here,debt mutual fund’s returns over the next three years areunlikely to match their returns in the last three years. Thekey advantage that debt funds may off�er over governmentoptions, though, is your ability to pull out the moneyanytime and pay a lower rate of capital gains tax on yourreturns, indexed for infl�ation, instead of taxes at your slabrate. We suggest you explore government schemes fi�rst andpark residual amounts in debt funds for these benefi�ts.

FUNDQUERY

AARATI KRISHNAN

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Best NPS Plans

Top pension funds in each category based on 5­year CAGR

NAV (₹�)as on

Aug 26

Returns (% CAGR)Name of the fund

1­year 3­year 5­year

Assets(₹� Cr)

TIER 1: EQUITY PLANS

HDFC Pension Fund 33 45 14 15 8,494

ICICI Prudential Pension Fund 43 46 13 14 3,482

Kotak Pension Fund  40 44 14 14 667

TIER I: GOVERNMENT BOND PLANS

LIC Pension Fund 23 5 12 9 1,656

HDFC Pension Fund 22 5 12 8 6,173

SBI Pension Fund 31 5 11 8 6,958

TIER I: CORPORATE DEBT PLANS

HDFC Pension Fund 22 8 11 9 3,832

SBI Pension Fund 34 8 11 9 3,561

ICICI Prudential Pension Fund 34 8 11 9 1,827

TIER I: ALTERNATIVE INVESTMENTS (based on 3-year CAGR)

SBI Pension Fund 16 10 11 ­­ 20

HDFC Pension Fund 15 9 9 ­­ 47

Kotak Pension Fund  14 6 9 ­­ 4

Source: Value Research; Returns as on Aug 26, 2021 and assets as on Jun 30/Jul 31, 2021.

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CHENNAI

BusinessLine4 SUNDAY • AUGUST 29 • 2021FUND INSIGHT

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KEERTHI SANAGASETTI..........................................

BL Research Bureau

There’s plenty of advice on how diver­sifi�cation is good for your overall port­folio and how it can help contain riskswhile  optimising  returns.  But  toomuch  of  a  good  thing  can  be  bad  aswell. Mutual fund investors, who haveover  1,500  open­ended  schemes  attheir  disposal,  are  especially  spoiledfor choice. Many end up following thefad  and  invest  in  the  ‘fl�avour  of  theseason’ funds. A few others fall prey tothe  marketing  gimmicks  of  fundhouses  and  invest  in  innumerableNFOs.  Eventually,  they  end  up  with  aportfolio of several mutual funds thatneither diversify risk nor optimise re­turns. In fact, holding too many fundscan  hurt  the  returns  of  your  overallportfolio as well. 

Why diversification Diversifi�cation  is  ideally  viewed  asholding on to assets that don’t movein  tandem  with  one  another.  Mean­ing, when things turn sour in one, thereturns  from  other  investmentsshould  help  protect  your  portfoliofrom the downside. When investing inequity,  exposure  to  companies  fromdiff�erent  industries,  sizes,  and  mar­kets  will  help  protect  your  portfoliofrom the adversities of one. 

Within  mutual  funds,  diversifi�ca­tion implies investing in funds that, inturn, invest in a combination of stocksbased  on  diff�erent  styles/metrics

/market  capitalisation.  Itcould  also  mean  investingin  debt  funds  alongsideequity funds.

Diversifi�cation  can  alsobe  achieved  in  a  simpleway by investing in hybridfunds  that  invest  indebt  and  equity  inone  portfolio,  orthrough  multi­asset  fundsthat  invest  indebt,  goldalongsideequity. 

Holding  on  totoo  many  fundsthat  ultimately  investin similar portfolios can becounter­productive  for  you  asthe money invested in portfo­lios  with  clashing  objectiveswill cancel out the benefi�ts that couldhave ideally come from investing in afocussed  manner.  Instead  of  addingtoo many funds, one should increasethe  investment  amount  in  a  limitednumber of funds. 

Portfolio monitoring issuesApart  from  just  the  sheer  number  offunds,  their  individual  SIP  dates  andrelated tax matters, having too manyfunds  is  simply  unmanageable.  Forone,  by  having  to  monitor  and  man­age  so  many  funds,  investors  withover­diversifi�ed  portfolios  have  theirwork cut out for them. While the con­

solidated reports from registrars,MF aggregators,  online

brokers  and  fi�ntechapps  help  you  view

summaries  of  re­turns  and  per­

haps  cer­tainratios,  adetailedreview  ofperform­ance

would  re­quire  you

to  downloadthe  investment

information  fromeach fund house. Having  to  monitor

many  funds  becomesmore  cumbersome  if  youhave invested offl�ine. 

If  you  do  this  offl�ine,  this  wouldmean  going  through  pages  of  docu­ments for basic things such as invest­ment amount, current portfolio valueand returns, etc.

There  are  investors  who,  over  theyears,  have  accumulated  15­20  fundsin their portfolio. Given the portfoliomanagement  nightmare,  you  mightlose track of the funds that don’t per­form  well.  But  they  might  end  upsticking  around  for  longer  in  yourportfolio,  earning  sub­optimal  re­turns. And when some funds in a largeportfolio do very well, you might fi�ndit diffi�cult to identify them and when

you fi�nally identify them, you will seethat  small  allocations  to  best  per­formers  ultimately  do not  impactyour overall portfolio return.

Many  DIY  investors  are  going  forpure  passive  products  such  as  indexfunds  and  ETFs,  especially  becausethey may be a low­cost option vs activefunds. This  approach  also  results  inoverlap.  For  instance,  if  you  have  aNifty 100, adding Nifty 50 fund to yourportfolio may not help much becauseNifty  100  itself  contains  Nifty  50.  Ifyou own a Nifty 500 passive fund, youhave pretty much covered the market. 

Also, for the young who have abilityto  take  higher  risk  and  those  with  along­term  horizon,  actively  managedfunds, especially outside the large­capcategory, may still be a better fi�t.

The way outStart  with  a  clear­cut  understandingof  your  goals  and  risk  appetite.  Yourinvestment choices should strictly bein line with these, instead of being in­fl�uenced by fads. 

If equity is where your heart is, trydiversifying across various styles of in­vesting (value or growth or contrarianapproach) or based on market capital­isation. Even  when  trying  to  investacross  categories,  try  to  eliminatecross­holdings  as  much  as  possible.Tools  such  as  Portfolio  Overlap  (inPaytm  Money  app) Portfolio  X­ray(available  on  FundsIndia.com)  canhelp  you  spot  identical  holdings  inyour portfolio.

Holding too many MFs is a bad idea

GETTY IMAGES/ISTOCKPHOTO

BACK TO BASICS

RISKREDUCTION

If risk minimisationthrough

diversification iswhat you seek,

venture intodifferent assetclasses such as

equity, fixed incomeand gold

Tools to check overlaps are available with a few investing apps and other online intermediaries

SATYA SONTANAM..........................................

BL Research Bureau

With  steel  companies  continuing  toreap  benefi�ts  on  the  back  of  highersteel  prices  and  healthy  demand  forthe  metal  –  both  globally  and  do­mestically – stocks in the sector havesoared  in  the  last  one  year.  The  cent­ral public sector entity in this space –SAIL  –  is  no  exception.  The  stock  hasrisen  almost  460  per  cent  since  itslows in March 2020.

In  FY21,  the  company  clocked  bestever  annual  sales  at  14.94  milliontonnes  (up  5  per  cent  y­o­y).  In  thelatest  June  quarter,  the  company  re­ported  its  highest­ever  EBITDA  of₹�6,674 crore. 

With  infrastructure  spending  bythe  government  expected  to  boostgrowth in the economy, the domesticdemand  for  steel  is  expected  to  bedecent going ahead . 

Further, the Chinese government’sdecision  to  cut  the  steel  output  dueto environmental concerns will be fa­vourable  for  Indian  steel  players  tocater  to  the  demand  in  the  exportmarket  (about  10  per  cent  of  totalsales  for  SAIL).  The  company’s  plansto  expand  capacity  by  12­14  milliontonnes  (mt)  at  its  steel  plants  atBokaro and Rourkela will cater to theexpected growth in steel demand. Atthe  current  market  valuation,  thecompany  is  attractive  compared  toits peers. SAIL is trading at EV/EBITDA

of  4.08  times  (FY22  Bloomberg  con­sensus). SAIL stock stands cheaper interms  of  this  metric  against  othertop players in the industry (Tata Steel­  4.64  times;  JSW  Steel  ­6.53  times).This is also much lower than its pastthree­year average of 20 times. 

Note  that  the  replacement  costmeasured  by  EV/  tonne  also  standsbelow  ₹�50,000  per  tonne  for  SAIL,less  than  half  of  what  the  big  peersin  the  industry  –  Tata  Steel  and  JSWSteel  –  command.  Hence,  investorswith  a  long  term  horizon  and  highrisk  apetite  can  consider  accumulat­ing  the  stock  on  dips  from  currentlevels.

Good prospectsSAIL  operates  and  owns  fi�ve  integ­rated steel plants at Bhilai, Rourkela,

Durgapur,  Bokaro  and  Burnpur  (As­ansol)  with  crude  steel  capacity  of21.4 million tonne per annum.

SAIL  caters  to  the  needs  of  con­struction,  engineering,  power,  rail­ways,  automotive  and  defensive  in­dustries.  The  company  is  the  largestsupplier for rails and heavy plates inIndia  and  enjoys  a  near  monopolyposition in this market.

While  the  prospects  of  the  steelsector  looks  decent  in  terms  of  de­mand  for  the  metal,  current  highersteel prices are a point to consider.

However, based on recent develop­ments,  industry  experts believe  thatsteel  prices  could  be  range­boundand  may  not  see  drastic  downfallfrom the current levels, at least in thenear­term.  This  is  due  to  rise  in  cok­ing coal (key raw material) prices in­ternationally  and  also  based  on  therobust demand for the metal with re­opening of global economies. 

Even  at  some  discount  to  currentsteel  realisations  (₹�65,250  per  tonneof  hot  rolled  coil),  earnings  of  SAILare  expected  to  witness  decentgrowth  from  hereon.  The  growth  involumes for the company is expectedto make up for decline in realisations(unless sharp), if any. 

The  company  is  also  focusing  onits  expansion  plans  to  increase  itstotal capacity to 50mt. In Phase I, it islooking  to  expand  capacity  by  12­14mt  in  Bokaro,  IISCO,  and  Rourkelasteel  plants.  Meaningful  capex  ex­

pansion would likely start from FY24onwards.

Decent financialsIn  FY21,  while  the  net  sales  went  upby 12 per cent (y­o­y) to ₹�69,113 crore,net  profi�t  shot  up  by  91  per  cent  to₹�3,680 crore boosted by robust oper­ational  performance  in  the  secondhalf  of  that  fi�scal.  It  is  pertinent  tonote that the employee cost has risenby  about  20  per  cent  in  FY21  on  ac­count  of  wage  revisions,  whcih  willcontinue going ahead. 

During  the  fi�rst  three  months  ofthe  current  fi�scal,  the  companydoubled its revenue to ₹�20,642 croreand  posted  profi�t  of  ₹�3,897  croreagainst  losses  in  the  same  period  inthe previous fi�scal.

Gross  debt  decreased  by  ₹�16,450crore  to  ₹�37,677  crore during  FY2020­21.  There  is  a  further  reductionof  ₹�5092  crore  in  the  gross  borrow­ing in the quarter ended June 2021. 

The  net  debt­to­equity  stands  at0.69 times as against 1.36 times at theend  of  FY20,  which  leaves  scope  forcompany  to  invest  for  capacity  ex­pansion/growth in the future. As perthe  management,  the  companywould  like  to  repay  most  of  its  long­term  debt  before  investing  on  its  ex­pansion plans.

Key risks to watch for is any higherthan  anticipated  cooling  off�  in  com­modity  prices  and  wage  revision  ef­fective retrospectively from FY17.

Sail-ing in safe watersWell-poised to cater to the growing demand for steel

WhyB Balance sheet

stronger withde-leveraging

.................................................................................................................

B Reasonablevaluations

.................................................................................................................

B Beneficiary of infrapush bygovernment

.................................................................................................................

STEEL  SAIL  ₹�118.20

................CH-CHE

SAI PRABHAKAR YADAVALLI..........................................

BL Research Bureau

Vijaya Diagnostic Centre (VDC) is a Telan­gana/Andhra Pradesh based diagnosticsprovider with a strong base in Hydera­bad. The company provides integrateddiagnostics  services  across  pathologyand  radiology  (65/35  per  cent  revenuesplit). The company works on a typicalhub and spoke model but focusses on awider service off�ering at each location.The primary clientele being individualconsumers  (93  per  cent  B2C  Vs.  40­60per cent for peers). VDC has 79 centresspread  across  the  two  southern  statesand one centre each in NCR and Kolkata(total 81). The IPO is entirely an off�er forsale to provide partial exit to existing in­vestors,  who  will  be  divesting  30  percent of the stake while the promoter isdivesting 5 per cent. Investors may fi�ndthe  operational  metrics  of  the  region­ally well­established company to be at areasonable valuation (see peer compar­ison  table)  in  the  IPO  off�ering.  But  in­vestors should also give due weight tothe  risks  from  high  degree  of  geo­graphic  concentration  and  non­fran­chisee model of the company, and canadopt a wait and watch approach.

Concentration riskIn FY21, VDC derived 96 per cent of its rev­enues from Telangana and Andhra Pra­desh of which 86 per cent are from Tel­angana  state.  Within  Telangana,Hyderabad accounted for 80 per cent oftotal  revenues  in  the  period,  and  fur­thermore the fl�agship centre in Hydera­bad  accounted  for  18  per  cent  of  totalrevenues. VDC has built strong brand re­cognition in the region with its compre­hensive service off�ering at competitiverates, but concentrated operations arefraught with risk. For instance, the typ­ical risk associated with geographic con­centration  even  played  out  in  FY21  asVDC was subjected to local regulationsand could not administer Covid tests in

the early part of the pandemic. VDC wasable recover from the slower growth inthe  fi�rst  half  of  the  year  to  report  rev­enue growth of 11 per cent in FY21, com­pared to revenue growth of 53 per centin Krsnaa Diagnostics or 19 per cent inDr. Lal PathLabs (DLPL) with wider pres­ence. Also, healthcare being a state sub­ject, VDC cannot diversify any potentialregulatory risk. The other main risk as­sociated with concentration is that anyincrease in competition in core marketscould have a signifi�cant impact on VDC.Thyrocare, which has a strong presencein markets of Hyderabad and South In­dia,  has  joined  forces  with  PharmEasyand now has the resources of an onlineaggregator backing its operations. Op­erating  from  a  limited  region  implieseventually reaching a growth ceiling inthe absence of an aggressive expansionplan. The current expansion plan is builton penetrating further into core marketand expanding into adjacent regions inconcentric cirlcle around core markets.DLPL has been successful only recently,

in diversifying away from its core mar­ket of NCR. This has been at the cost ofpricing ability while being backed by arecognisable brand and a model whichmarried  franchisees,  technologicalreach and company presence.

Integrated offerings VDC’s  81  centres  operate  as  1  fl�agshipcentre co­housing a national referencelab,  20  hubs  co­housing  10  referencelabs  and  60  diagnostic  centres.  Mostcentres are company­operated leased fa­cilities  off�ering  integrated  diagnosticsservices (pathology and radiology) withsmaller  spokes  off�ering  basic  testingacross the two. This has allowed VDC tobe in charge of a complete customer ex­perience, which in turn drives customerstickiness.  But  on  comparison  withother existing models, this comes acrossas  an  intensive  model  low  on  agility.DLPL, which is over 4 times the revenuesof  VDC,  operates  229  central  labs  with9,000 pick­up points and the companydepends  on  franchisee  model  for

growth.  While  VDC  generates  integ­rated, faster and deeper customer exper­ience at fewer locations, the other mod­els allow for wider reach which makesup for the lower pricing in aggregator/franchisee model. VDC also has a goodsupport  staff�  including  radiologists  atmost locations compared to centralisedteams approach adopted by most othercompetitors. This will again involve thesimilar  trade­off�  of  depth  of  off�eringversus reach for the company.

FinancialsThe  company  reported  a  revenuegrowth of 19 per cent CAGR in the 5 yearspreceding  FY21  that  is  from  FY19­20  asthe VDC focused on core markets expan­sion and test menu. The revenue growthof FY19­21 was more in line with the in­dustry range at 13.5 per cent CAGR. VDC’srevenue per test (₹�428 vs ₹�275 for DLPL)or  revenue  per  customer  (₹�1,200  vs₹�700 for DLPL) are amongst the highestin the industry driven by radiology mix,higher tests per customer (2.8 tests vs 2.5for others), and a largely walk­in clien­tele which does not attract fi�nder’s feefrom  aggregators/franchisee’s.  Thesame has also held up the margin pro­fi�le of the company along with an assetbase  which  is  largely  matured  (allowsfor higher utilisation). Compared to Kr­snaa where half of the asset base was es­tablished in the last three years, VDC ad­ded 25 per cent to the base from FY19.VDC’s  reported  EBITDA  margins  im­proved from 37 per cent in FY19 to 44 percent  in  FY21  (42  per  cent  adjusted  forCovid disruption). VDC is cash surpluswith  negligible  debt,  apart  from  theleasing liability.

VDC’s  EV/EBITDA  stands  at  34  timesFY21 EBITDA which is lower than the in­dustry range. Investors should considerthe  potentially  diffi�cult  environmentfor  future  growth  in  considering  thereasonable  valuation  for  VDC  withstrong  operating  metrics  in  its  homemarket.

Wait for test resultsWell-established regional player at reasonable valuation but concentration risk intact

IPO  Vijaya  Diagnostic  Centre

MAULIK MADHU..........................................

BL Research Bureau

With  infrastructure  developmentas  its  key  focus,  the  governmentlaunched  the  National  Infrastruc­ture Pipeline in 2019 envisaging acapital  expenditure  of  ₹�111  lakhcrore over the course of FY2020­25.The  outbreak  of  the  pandemic  in2020,  however,  slowed  down  pro­gress in FY21, especially in H1.

The  easing  of  lockdown  restric­tions  and  the  recovery  in  eco­nomic activity refl�ected in improv­ing  fi�nancials  from  December2020 quarter and a strong show inthe latest June 2021 quarter for in­frastructure  companies.  Today,  in­frastructure  players  supported  bylarge order books and lower lever­age are well set to benefi�t from theexpected  cyclical  recovery.  The  re­

cently announced National Monet­isation Plan that aims to monetiseexisting  infrastructure  assets  tofund new investments, too isa step  in  the  rightdirection.

Engineering  and  con­struction major Larsen &Toubro  (L&T)  has  a  largeand  diversifi�ed  orderbook, an established execu­tion  track  record  and  astrong  balance  sheet.The  L&T  stock  is  reason­ably  valued  too,  in  anotherwise  expensiveequity market.

The  stock  has  gained131 per cent from a low of₹�708 per share in March2020. At ₹�1,638, the stocktrades  at  a  one­year  for­ward price­to­earnings multiple of

18.9 times, not signifi�cantly aboveits  3­year  average  historical  for­ward P/E of 16.3 times (Bloombergconsensus estimates). 

This along with the presence ofmacroeconomic  tailwinds  for  in­frastructure,  and  a  gradual  recov­

ery  in  industrial  capexmake  the  L&T  stock  a

good buy. . Also,  while  rising

commodity prices maybe a possible risk, there

are  many  mitigatingfactors.  One,  60  per  cent

of  L&T’s  current  orderbook  is  comprised  ofvariable  price  con­tracts. 

The  remaining  40per  cent  fi�xed  pricecontracts  have  contin­gency buff�ers to mitig­ate the impact. 

The  likelihood  ofmany  projects  cross­

ing  the  margin  recognition

threshold in FY22 too should help.

Robust, diversified order bookL&T has a well­diversifi�ed businessspanning  multiple  segments  andgeographies. In FY21, 63 per cent ofthe  consolidated  revenue  camefrom India, 17 per cent from the USand  Europe,  12  per  cent  from  theMiddle  East  and  the  remainingfrom the rest of the world.

Infrastructure,  Hydrocarbons,Power  and  Engineering  (EPC  pro­jects  and  manufacturing)  consti­tute  L&T’s  core  ex­services  busi­ness.  The  services  businesscomprises  IT  &  Technology  Ser­vices  (L&T  Infotech,  L&T  Techno­logy Services and Mindtree), Finan­cial  Services  (L&T  FinanceHoldings)  and  Development  Pro­jects. 

Infrastructure,  which  includesbuildings and factories, transport­ation  projects,  and  heavy  civil  in­frastructure,  is  L&T’s  largest  busi­ness  segment.  In  FY21,

Covid wave could play spoilsport. Between  FY16  and  FY20  (covid­

impacted FY21 has been excluded),L&T  grew  its  consolidated  opera­tional revenue 9.3 per cent to ₹�1.45lakh  crore  and  operating  profi�t12.4 per cent to ₹�13,867 crore (bothCAGR). FY20 numbers exclude theimpact of the company’s electrical& automation (E&A) business clas­sifi�ed as discontinued business. 

In  the  latest  June  2021  quarter,L&T  reported  consolidated  rev­enue  of  ₹�29,335  crore  (up  38  percent y­o­y) and operating profi�t of₹�2,454 crore (up 159 per cent y­o­y)from  continued  operations.Thanks to better execution and thelow base of last year, revenue frominfrastructure projects rose 63 percent  to  ₹�10,409  crore  and  EBITDA84  per  cent  to  ₹�736  crore  in  theJune 2021 quarter. IT and Tech Ser­vices reported 20 per cent growthin  revenue  to  ₹�7,222  crore  and  34per cent in EBITDA to ₹�1,671 crore inthe  June  2021  quarter  from  year­ago. As of March­end 2021, L&T hada consolidated  net  debt­to­equityratio  of  1.0  time,  down  from  1.53times a year ago. Net working cap­ital  to  sales  ratio  improved  from26.8 per cent a year ago to 22.9 percent in the June 2021 quarter . 

the next couple of years. Infrastructure  projects  account

for three­fourths of the company’sconsolidated  order  book.  Withprogressing  economic  recoveryand  a  pick­up  in  tendering  andaward  activity  that  slowed  downpost­covid,  the  order  momentumshould gather further pace. Highercapital expenditure by companiesfrom  the  oil  and  gas  and  metalssectors  too  should  aid  the  com­pany’s order prospects. 

A continuation of the better exe­cution  of  infrastructure  projectsseen  in  June  2021  quarter  shoulddrive  revenue  growth  and  keepcosts under check. A possible third

infrastructure  accounted  for  45per cent of the company’s consol­idated  revenue.  The  next  threelargest  segments,  IT  &  Tech  Ser­vices, Hydrocarbons and FinancialServices  contributed  another  19per cent, 12 per cent and 10 per centrespectively to the FY21 revenue. 

In  terms  of  profi�tability(EBITDA), the biggest contributorsin FY21 were IT & Tech Services (35per cent), a segment unaff�ected bythe  pandemic,  and  Infrastructure(30 per cent). As of  June­end 2021,L&T  had  an  aggregate  order  bookof  ₹�3.2  lakh  crore  with  an  execu­tion  cycle  of  27  months.  Thisprovides  revenue  visibility  over

Long-term play on cyclical recovery The stock is reasonably valued in anotherwise expensive equity market

GET

TY IM

AG

ES

WhyB Large and diversified

order book.................................................................................................................

B Establishedexecution trackrecord

.................................................................................................................

B Strong balance sheet.................................................................................................................

INFRASTRUCTURE  Larsen  &  Toubro  ₹�1637.65

BusinessLine’s editorial policy prohibits analysts fromhaving positions in the stocks they recommend

— Editor

Here’s a challenge. Using the five clues below, identify thecompany that is being talked about here

Send your answers by Wednesday 6 p.m. to who-am-i@thehindu.co.in,with your full name, postal address and phone number.

A lucky winner in each week will get a book sponsored by UNIFI Capital as areward.

Last week’s winner:D Karunakar

Last week’s answer:

Info Edge India

WHO AM I?Are you an avid investor? How welldo you know corporate India?

1 I am the largest recycler of my product globally. My productis so unique it can be recycled infinite times. Every year I

recycle 75 billion items that consumers use worldwide........................................................................................................................................

2 Operating in over 30 countries with almost 150,000employees belonging to more than 100 nationalities, my

promoter group has evolved into an Indian MNC........................................................................................................................................

3 My chairman cleared CA in his first attempt, though he did itreluctantly to satisfy his billionaire father. Post that, as per his

own desire, he did MBA from London Business School. .......................................................................................................................................

4 Though I have 50 plus years of history, I will enter the ‘BillionDollar Annual Net Profit’ club only this year, hopefully.

.......................................................................................................................................

5 2010 to 2020 turned out to be a lost decade for myshareholders with negative return, though this decade began

with a bang, with the stock price now trading more than doubleof pre-Covid level........................................................................................................................................

CMYK

CHENNAI

BusinessLine 5SUNDAY • AUGUST 29 • 2021 TAKING  STOCK

Scan & Share

................CH-CHE

AKHIL NALLAMUTHU..........................................

BL Research Bureau

Lockdown  restrictions  being  gradu­ally  lifted  seem  to  be  helping  gold,which  is  refl�ected  in  the  India’s  im­port  data.  According  to  World  GoldCouncil (WGC), Indian offi�cial importsrebounded in July as States eased lock­down  restrictions.  Imports  totalled72.3 tonnes in July 2021, which is morethan double the 29.7 tonnes importedin  June  2020.  It  more  than  tripledcompared to 15.8 tonnes imported inJune  2021.  The  Council  expects  im­ports  to  be  better  in  August  2021  aswell.  The  correction  in  price  duringthe month is expected to result in in­creased retail demand in India.

The Reserve Bank of India (RBI) pur­chased  an  additional  5.6  tonnes  ofgold  in  July  after  adding  9.4  tonnesduring the previous month, thus tak­ing the total gold holdings of the cent­ral bank to 711.2 tonnes i.e., 6.7 per centof  the  total  reserves.  WGC  predictsthat  the  central  bank  is  likely  to  buygold at the same or higher levels thanin 2020, creating tailwinds for the yel­low metal. While fundamentals seemto  be  improving,  trading  signals  inbullion are not very encouraging.

Last  week,  gold  ended  the  weekwith  2  per  cent  gain  at  $1,816.7  perounce and futures (October series) onthe  Multi  Commodity  Exchange(MCX) closed at ₹�47,538 (per 10 grams)gained  0.8  per  cent.  On  the  otherhand,  silver  ended  with  a  gain  of  4.3per cent by wrapping up the week at$24 per ounce; the December futuresof  silver  on  the  MCX  gained  2.5  percent as it closed at ₹�64,063 (per 1 Kg)on Friday.

MCX­Gold (₹�47,538)Extending  the  sideways  trend  fromthe  week  before,  the  October  futuresof gold was trading fl�at last week too.The  horizontal  price  pattern  showsthat the contract is being held within₹�47,000 and ₹�47,600. Unless either ofthese  levels  are  breached,  the  direc­tion  of  the  short­term  trend  will  beunclear.

However,  price  action  on  the  dailychart shows that the futures has beenbearish  since  early  June  as  it  contin­ues  to  form  lower  lows  and  lowerhighs.  Also,  the  recent  price  move­ment  shows  that  ₹�47,600  has  beenresisting  the  bulls  strongly.  Thatmeans, the trend may be inclined to­wards  a  downward  swing  so  long  asthe  price  lies  below  resistance  at₹�47,600.  The  contract  price  also  liesbelow  the  50­day  moving  average(DMA), a bearish signal.

In addition, the relative strength in­dex (RSI) and the moving average con­vergence  divergence  (MACD)  indicat­

ors on the daily and weekly charts liesin the negative zone. Given that goldfutures has been weak for nearly threemonths,  prolonged  consolidation  atcurrent  levels  will  increase  the  likeli­hood  of  bears  gaining  back  controlthereby dragging down the price.

Taking  the  above  factors  into  ac­count  and  that  the  price  point  of₹�47,000 is a support, traders can initi­ate  fresh  short  positions  of  the  con­tract if it decisively breaks below thissupport; in this case, stop­loss can beplaced  at  ₹�47,800.  The  immediatesupport below ₹�47,000 can be seen at₹�46,650  and  breach  of  this  level  canresult  in  the  contract  retesting  theprior  low  of  ₹�45,660.  Hurdles  above₹�47,600 are at ₹�48,000 and ₹�48,500.

MCX­Silver (₹�64,063)Similar to gold futures, silver  futures(December series) has also been chart­ing  a  sideways  trend  for  the  pastcouple of weeks i.e.,  it has been mov­ing across the price band of ₹�62,000

and  ₹�64,700.  While  the  near­termtrend is uncertain, the medium­termtrend is bearish, and it will stay so un­til  the  price  remains  below  ₹�70,000.The  21­DMA  currently  coincides  withthe  upper  end  of  the  range  i.e.,₹�64,700,  making  it  a  considerablebarrier.

Looking  at  the  price  action  sinceJuly,  the  contract  has  been  consist­ently  stopped  by  the  21­DMA,  mean­ing, sellers have been using this levelto create fresh short positions result­ing  in  a  dip  in  price.  The  RSI  on  thedaily  and  weekly  charts  continues  tohint at bearish bias and the daily aver­age  directional  index  (ADX)  showsthat the downtrend possesses consid­erable  momentum.  However,  theMACD on the daily chart is now show­ing  some  signs  of  recovery  and  thedrop  in  the  number  of  outstandingopen  interests  (OI)  of  all  active  con­tracts  over  the  past  week  (to  10,657contracts  from  16,531  contract  by  theend  of  previous  week)  hints  that  thebears  are  losing  strength.  Yet,  the  re­covery  cannot  be  sustainable  at  leastuntil  the  contract  surpasses  resist­ance at ₹�64,700.

The above factors might call for go­ing  short  on  silver  futures.  But  parti­cipants are recommended to wait forthe breach of the support at ₹�62,000i.e.,  sell  the  December  silver  futuresbelow  ₹�62,000  and  maintain  stop­loss  at  ₹�64,000.  If  the  contract  slipsbelow  ₹�62,000  it  will  most  probablytouch  the  psychological  level  of₹�60,000 in the near­term. Support be­low  ₹�60,000  is  at  ₹�58,000.  If  the  fu­tures rally beyond ₹�64,700, it can po­tentially rise to ₹�66,800 – the nearestresistance.

Outlook for gold remains weakWhile gold gained 0.8 per cent last week, prolonged consolidation at current levels is not good

BULLION CUES

SILVER VIEW

Wait for the futuresto breach ₹�62,000

before initiatingshorts

BAVADHARINI KS..........................................

BL Research Bureau

Recently commodity exchange MCX re­ceived  permission  from  market  regu­lator SEBI to unveil futures contracts onMCX iCOMDEX Energy Index (launchedin October 2020). The futures contracttracks the index, which consists of crudeoil (75 per cent weight) and natural gas(25 per cent weight) futures contracts asthe underlying.

The  value  of  the  index  fl�uctuatesbased  on  these  underlying  commodit­ies. It  is  an  alternative  avenue  for  in­vestors who are looking to manage theirinvestments in energy sector. The risk ofdelivery associated with commodities iszero as these contracts are cash­settled.

Specifi�cationsMCX’s  Energy  Index  will  be  tradedMonday through Friday between 9 amand 11:30/11:55 pm. The date of launch ofthe  index  futures  are  yet  to  be  an­nounced by MCX.

Like any other futures contracts, theEnergy  Index  contracts  too  come  withan initial margin of 10 per cent. The ex­change  also  collects  an  extreme  lossmargin of 1 per cent in case of high volat­ility. The daily price limit will be +/­ 4 percent.  If  there  is  a  breach  in  this  baselimit, relaxation will be allowed up to +/­6per cent without a cooling off� period. Ifthere is a further breach, this limit shallbe further relaxed to up to 9 per cent,after a cooling off� period of 15 minutes. Ifthere is a breach beyond this, the pricelimit may be further relaxed.

Do  keep  in  mind  that  the  exchangelevies additional or special margin on alloutstanding positions (on buy/sell side)at a percentage as deemed fi�t.

Send your queries to

derivatives@thehindu.co.in

iCOMDEXEnergy futures

SHORT TAKE

Change in Open Interest (OI)

FII Retail

Scrip As onAug 27

WeeklyChange %

As onAug 27

WeeklyChange %

Future Index Long 113263 -3 207745 -1

Future Index Short 58511 -18 169751 -9

Net Futures 54752 22 37994 59

Index Call options Long 357108 -13 1040774 -35

Index Call options Short 153271 -32 1272585 -24

Net Call options 203837 10 -231811 303

Index Put options Long 423699 -21 1378601 -1

Index Put options Short 249085 -9 1562485 -11

Net Put Options 174614 -33 -183884 -49

FIIs have increased net long in futures. Also, there is an increase in net long in call options andsimultaneous decrease in net long in put options, showing bullish bias.

Stocks that witnessed major change in OI

Company Price (₹�)Weekly 

PriceChange %

OI (in lakhs)Weekly 

Change %

RISE (as on Aug 27)

TORNTPOWER 488.15 7.7 48.8 18.4

HDFCAMC 3030.30 3.1 13.9 6.1

AUBANK 1285.50 -1.2 38.8 3.5

ICICIGI 1557.70 5.8 27.0 3.0

NESTLEIND 19957.35 2.0 4.4 1.2

FALL (as on Aug 27)

LALPATHLAB 3825.20 -0.7 4.8 -67.6

METROPOLIS 2726.00 -0.7 3.5 -60.5

GUJGASLTD 710.80 -0.5 29.0 -59.0

AARTIIND 926.50 -0.4 29.1 -58.4

IDEA 6.00 0.8 6134.8 -58.2

Change in OI and market positioning

Expiry Date

(2021)

Price (₹�) OISymbol

(Weekly Change %)Indication

COMMODITIES (as on Aug 27)

ALUMINIUM Sep 30 210.15 (3) 1895 (103) Long build-up

COPPER Sep 30 719 (2.8) 4120 (119) Long build-up

CPO Sep 30 1143.1 (0.8) 3995 (52) Long build-up

CRUDEOIL Sep 20 5062 (9.1) 4392 (-46) Long unwinding

GOLD Oct 5 47538 (0.8) 11315 (-6) Long unwinding

GOLDGUINEA Sep 30 38142 (0.3) 4528 (90) Long build-up

GOLDM Oct 5 47545 (0.7) 11566 (55) Long build-up

GOLDPETAL Sep 30 4745 (0.8) 50584 (24) Long build-up

LEAD Sep 30 177.15 (-0.5) 1087 (309) Short build-up

MENTHAOIL Sep 30 931.6 (-0.1) 1204 (165) Neutral

NATURALGAS Sep 27 321.5 (10.8) 17922 (185) Long build-up

NICKEL Sep 30 1416.1 (1.7) 1612 (126) Long build-up

SILVER Dec 3 64063 (2.5) 8664 (37) Long build-up

SILVERM Nov 30 64259 (2.3) 18126 (89) Long build-up

SILVERMIC Nov 30 64246 (2.2) 80308 (54) Long build-up

ZINC Sep 30 245.2 (1.1) 1022 (37) Long build-up

CURRENCIES (as on Aug 27)

USDINR Sep 28 73.86 (-1) 1883367 (168) Short build-up

EURINR Sep 28 86.93 (-0.4) 106614 (136) Short build-up

GBPINR Sep 28 101.3 (-0.4) 197848 (133) Short build-up

JPYINR Sep 28 67.12 (-1.4) 34760 (308) Short build-up

VENKATESH BANGARUSWAMY..........................................

You  buy  a  call  option  because  youhave  a  view  that  the  underlying  islikely to move up. Managing the po­sition  thereafter  is  important.  Inthis  article,  we  discuss  why  youshould  consider  rolling  your  posi­tion  into  higher  strike  options  ifyou  want  to  take  full  advantage  ofyour view on the underlying.

Rolling up Suppose  you  buy  the  next­week16700 Nifty call for 82 points whenthe Nifty is trading at 16620. Furthersuppose  you  expect  the  Nifty  tomove to 16900 on or before the op­tion  expires.  What  should  you  doafter  buying  the  call  option?  Youcannot hold your 16700 call till theunderlying moves up to 16900 des­pite  setting  up  the  position  for  anupside of 280 points. 

Why?  You  are  trading  Europeanoptions; these options can be exer­cised  only  at  expiry.  The  issue  inkeeping  the  long  call  till  expiry  isthat  you  may  lose  a  signifi�cantlyportion  of  your  unrealised  gains  ifthe underlying declines during thisperiod. 

The  best  strategy  then  would  beto sell the option. Also, selling an op­

tion  enables  you  to  capture  timevalue,  which  is  not  possible  if  youexercise the option.

But selling the option depends onits  liquidity.  At  any  point  in  time,three  tradable  strikes  attract  con­siderable attention on the Nifty In­dex­ at­the­money (ATM) strike, theimmediate  out­the­money  (OTM)strike  and  the  immediate  in­the­money (ITM) strike. For the Nifty in­dex, this could be 16500, 16600 and16700, given the underlying price of16620. This is because traders are al­ways balancing between paying toomuch to buy an option (deep ITMsare  not  actively  traded)  versus  in­creasing  the  probability  of  the  op­tion ending ITM (so deep OTMs arenot actively traded).

You  are  supposedly  long  the16700  call  that  has  lowest  impliedvolatility  among  the  three  strikes.Note  that  the  16600  strike  isdeemed  the  ATM  option  as  it  isclosest to the spot price. The 16700call will become less actively tradedwhen  the  Nifty  is  closer  to  16800.That would be the optimal time tosell your long position in the 16700call.

What should you do thereafter? Ifyou have a view that the Nifty indexwill  continue  its  uptrend,  you

should  buy  16800  strike  or  16900strike, whichever has the lowest im­plied volatility. You can also choosethe next expiry series when rollinginto a higher strike option. Then fol­low  the  same  process  as  you  didwith the 16700 strike. The objectivewhen  rolling  into  higher  strikes  isto take full advantage of your viewon the underlying and yet maintaina position that is liquid.

Optional readingThere  is  a  trade­off�  between  in­trinsic  value  and  time  value.  Wait­ing  till  the  index  reaches  16800would  mean  you  will  capture  100points  of  intrinsic  value.  But  timedecay  will  drag  down  the  optionprice  with  each  passing  day.  Notethat  waiting  for  a  further  move­ment  in  the  underlying  could  leadto  16700  call  becoming  less  liquid,exposing you to high market risk.

If  you  want  to  capture  as  muchtime  value  as  possible,  you  mayhave to sell before the index reaches16800. But that would mean captur­ing  lower  intrinsic  value.  The  op­timal point is to let the Nifty reachone tradable strike from your longposition; in this case, the 16800 call.This  is  because  the  increase  in  in­trinsic value on the Nifty (assumingyour  positive  outlook  turns  out  tobe  right)  is  likely  to  be  more  thanthe time decay or theta (loss in op­tion price with each passing day).

If you believe rolling into higherstrikes  would  be  diffi�cult  to  man­age, go long on the near­month fu­tures.  Your  position  will  not  suff�erfrom theta, but you must trade withstrict stop loss to manage the down­side  risk  (due  to  symmetrical  pay­off�) on futures.

The author offers training

programmes for individuals to

manage their personal investments

Managing long call positionsKeeping them till expiry could backfire if underlying declines later

MASTERINGDERIVATIVES

Risk and rewardB Trade-off between

intrinsic value and

time value.................................................................................................................

B Time decay drags

down option price

with each passing day.................................................................................................................

B Roll position into

higher strike options

to take full advantage.................................................................................................................

KS BADRI NARAYANAN..........................................

Both  long­term  and  short­termoutlooks  remain  positive  forHindustan  Unilever  Limited(HUL) (₹�2,677.95). The stock fi�ndsan immediate support at ₹�2,617and the next one at ₹�2,546.If HULmaintains  the  current  bullishtrend,  it  can  reach  ₹�3,150  level.We  expect  the  stock  to  sustainthe bullish trend with a bout ofminor corrections.

F&O pointers: Stock  saw  ahealthy rollover of almost 97 per

cent  from  August  to  Septemberseries  in  open  interest.  HULSeptember futures commands apremium  of  almost  ₹�4  as  itclosed  at  ₹�2,681.90  against  thespot price close ₹�2,677.95. In thepast few days, the stock has beenclimbing  steadily  accompaniedby  a  healthy  accumulation  ofopen  interest,  indicating  longrollovers.  Option  trading  indic­ates  that  HUL  can  move  in  arange of ₹�2,600­2,700 in the im­mediate term.

Strategy: We  advise  traders

to  consider  a  bull­call  spread,which  can  be  constructed  byselling  ₹�2,700­strike  call  andsimultaneously  buying  the₹�2,640­call. These options closed

with  a  premium  of  ₹�58.90  and₹�89.85 respectively.

This strategy will cost traders₹�30.95 a contract or ₹�9,285 (mar­ket lot: 300 shares), which will bethe  maximum  loss  one  can  suf­fer. On the other hand, a profi�t of₹�29.05/lot or ₹�8,715. Despite therisk­reward  ratio  not  being  fa­vourable, we advise this strategybecause  of  high  probability  ofsuccess at this juncture. Traderscan exit if loss hits ₹�7,000.

Alternatively,  traders  withdeep  pockets  to  meet  margin

commitments  and  willing  totake a risk, can go long on HUL fu­tures.  While  stop­loss  can  beplaced at ₹�2,656 for an initial tar­get of ₹�2,715, stop loss can be shif­ted  to  ₹�2,669,  if  HUL  opens  onpositive note.

Follow-up: Short strangle onHavells would have closed with amaximum profi�t.

Note: The recommendations are

based on technical analysis and

F&O positions. There is a risk of

loss in trading.

Bull-call spread on HULOpen interest saw a strong rollover from August to September series

F&O STRATEGY

Scan & Share

CMYK

CHENNAI

BusinessLine6 SUNDAY • AUGUST 29 • 2021DO THE DERIVATIVES

................CH­CHE

YOGANAND D..........................................

BL Research Bureau

The benchmark indices, the Sensexand  the  Nifty  50,  continued  to  trendupwards  in  the  midst  of  volatility  inthe derivatives expiry week. Going for­ward, the global markets can providecues for the domestic indices. Augustauto  sales  numbers,  crude  oil  pricemovement  and  rupee  action  need  tobe watched in the ensuing week.

Nifty 50 (16,705.2)After a minor pause, the Nifty 50 con­tinued its upward journey in the pastweek  by  advancing  254  points  or  1.5per  cent.  The  index  took  support  ataround  16,400  and  resumed  the  up­move; it had registered a new high at16,722 levels on Friday.

The  week  ahead:  Since  the  indextook support at around 15,500 in lateJuly  this  year,  it  has  been  in  a  short­term uptrend, which will stay intact aslong as the index trades above the vitalbase level of 16,160. Key support there­after  is  placed  in  the  band  between15,900 and 16,000. A decline below thevital  support  level  of  16,160  canweaken  the  short­term  uptrend  andpull  the  index  down  to  16,000  or15,900 levels over the short term.

Nevertheless,  the  index  has  imme­diate  supports at  16,400  and  16,240,which  can  provide  base  in  case  of  acorrective  decline.  The  index  contin­ues to hover well above the 21­ and 50­day  moving  averages.  Further,  thedaily  as  well  as  the  weekly  relativestrength  index  are  featuring  in  thebullish  zone,  backing  the  uptrend.Also, the daily and weekly price rate ofchange indicators feature in the posit­ive terrain, indicating buying interest.As the index is poised at the resistance

level  of  16,700,  an  emphatic  rallyabove  this  level  can  reinforce  bullishmomentum and take the index higherto 16,800 and then to 17,000 over theshort term.

We reiterate that a decisive declinebelow the crucial support in the bandbetween 15,900 and 16,000 can under­mine the short­term uptrend and takethe  index  lower  to  the  subsequentsupport in the 15,500­15,600 zone. Keysupports  below  15,500  are  placed  at15,300 and 15,000 levels.

Medium­term outlook: With theindex  continuing  to  trend  north­wards,  the  medium­term  uptrendthat started from the April low at 14,151continues to be intact. As long as theindex trades above the signifi�cant me­dium­term  support  at  15,000,  theuptrend  will  remain  in  place.  Only  aconclusive  slump  below  the  crucial

base level of 15,000 will be a threat tothe uptrend and drag the index downto  14,800  and  then  to  the  next  baselevels  at  14,500  and  14,200.  Sub­sequent supports are at 14,000 and inthe 13,500­13,600 band.

We  restate  that  if  the  index  wit­nesses  a  corrective  decline  below16,000  levels,  the  decline  can  extendand  test  next  key  medium­term  sup­ports  at  15,500  and  15,000.  An  em­phatic  breakthrough  of  the  currentbarrier  at  16,700  can  take  the  indexnorthwards  to  17,000  over  the  me­dium term.

Sensex (56,124.72)Last  week,  the  Sensex  resumed  theuptrend and surged 1.44 per cent afterit  took  support  at  around  55,000  re­cently.  However,  the  index  now  testsresistance at 56,120. A decisive breachof this hurdle is needed to strengthenthe  on­going  short­term  uptrend  inplace from the July low of 51,802 levels.Immediate support pegged at 55,000can cushion the index in case of a cor­rective decline from the current resist­ance.  But  a  strong  up­move  beyond56,120  can  pave  the  way  for  a  rally  to56,500  initially  and  then  to  57,000levels over the short to medium term.

On  the  other  hand,  the  near­termsupport placed at 55,000 can providebase  for  the  index.  The  near­termbullish momentum will remain intactas  long  as  the  index  trades  above55,000.  But  a  plunge  below  this  basewill start weakening the uptrend anddrag the index down to next key sup­port levels of 54,500 and 54,000 overthe short term. We restate that an em­phatic  downward  breakthrough  ofthe crucial support level of 54,000 canprolong  the  corrective  decline  andtest next support at 53,500 levels. Sup­

ports  thereafter  are  at  53,000  and52,770.

Since  the  April  low  at  around47,204,  the  index  has  been  in  a  me­dium­term uptrend and this will stayin  place  as  long  as  the  index  tradesabove  the  psychological  level  of50,000.  Next  medium­term  supportsbelow  50,000  are  at  49,500  and48,700.  Investors  with  a  long­termview  can  stay  invested  with  a  revisedstop­loss at 47,000.

Nifty Bank (35,627.8)Amid  volatility,  the  Bank  Nifty  hadgained 593 points or 1.7 per cent in thepast  week.  Over  the  past  one  month,the index has been range­bound in thewide  band  between  34,800  and36,300.  The  index  now  faces  a  keyshort­term  barrier  ahead  at  the36,000­36,200 band. A decisive break­through of this resistance band can re­inforce  the  bullish  momentum  andpush  the  index  higher  to  36,500  andthen  to  37,000  over  the  short  term.Resistances  subsequently  are  placedat 37,200 and 37,700 levels.

On the other hand, the index has anear­term support at 35,300 where 50­day  moving  is  poised.  A  decisive  fallbelow  this  level  can  pull  the  indexdown  to  35,000  and  then  to  34,800levels over the short term. However, anemphatic  decline  below  the  lowerboundary at 34,800 can drag the indexlower  to  34,500.  If  the  index  extendsthe down­move and breaches the nextbase  level  of  34,500,  then  it  will testthe  crucial  support  at  34,000  levelsover the medium term. A decisive de­cline below 34,000 is needed to under­mine the medium­term uptrend thathad commenced from the April low of30,405 levels. Supports thereafter areplaced at 33,000 and 32,000.

Up-move set to continue in near termBut investors with low risk appetite should tread with caution

Week ended August 27, 2021

MARKET REPORT

Sensex Nifty 50 Nifty 500

Dow FTSE Nikkei

56,125(1.44%)

35,456(0.96%)

7,148(0.85%)

27,641(2.32%)

16,705(1.55%)

14,192(1.78%)

Recent rally appears to be broad-based as the Nifty 500 gained 1.8 per cent

The Nikkei 225 bounced back, outperforming global peers

Nifty 50B Climbed more than 1

per cent.................................................................................................................

B Key support at 16,400.................................................................................................................

B Key resistance at16,800

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INDEX OUTLOOK

GURUMURTHY K..........................................

The  US  Dollar  Index  fell  sharplylast week, giving back almost all thegains  made  in  the  week  earlier.  Theindex  fell  below  93  on  Monday  andremained  stable  thereafter.  The  fallaccelerated  again  on  Friday  follow­ing  the  Federal  Reserve  ChairmanJerome  Powell’s  speech.  The  FedChairman,  in  his  speech  at  the  Jack­son Hole Symposium on Friday, saidthe  central  bank  would  start  redu­cing its asset purchase this year. TheFederal  Reserve  currently  purchases$80  billion  per  month  in  Treasuriesand  $40  billion  per  month  in  mort­gage­backed  securities.  The  totalstimulus quantum is $120 billion permonth.

On  raising  interest  rates,  Powellsaid  infl�ation  and  unemploymenthave  to  reach  the  Fed’s  target  on  asustained basis, which indicates thatthe Fed might not be in a hurry to in­crease  the  rates  immediately  afterending  the  asset  purchases,  andmight take time.

Dollar Index: At crucial supportThe US Dollar Index (92.68) has comedown  below  93  again.  A  crucial  sup­port  is  in  the  92.50­92.40  region.  Abreak  below  92.40  can  drag  the  in­dex  down  to  91.80  in  the  comingdays.  If  the  index  manages  tobounce  from  92.40,  a  rise  back  to93.50  and  even  94  is  possible.  Theprice  action  at  92.40  will  need  aclose  watch  this  week.  Also,  from  a

bigger  picture,  the  dollar  index  willhave  to  fall  below  91.80  to  come  un­der  pressure  and  fall  to  90­89  levelsagain.

The US 10Yr Treasury yield (1.31 percent) surged to 1.35 per cent and hascome  off�  from  there,  on  Friday.  Theyield  has  to  sustain  above  1.3  percent  in  order  to  keep  alive  thechances of seeing a rise to 1.4­1.45 percent.  A  fall  below  1.3  per  cent  candrag the 10Yr Treasury yield to 1.2­1.18per cent again. The price action at 1.3per cent will need a close watch thisweek.

Euro: Resistance aheadThe  euro  (1.1792)  has  surged  backabove  1.17  and  tested  1.18  last  week.An  important  resistance  is  at  1.1810.

The euro has to break above 1.1810 inorder to ease the downside pressure.Such  a  break  will  pave  the  way  for  afurther rise to 1.19. However, the cur­rency  will  need  to  breach  1.19  decis­ively  in  order  to  negate  the  dangerof seeing a fall to 1.16­1.15 mentionedlast  week.  Inability  to  break  above1.1810 can drag the euro lower to 1.17again  and  will  keep  it  pressured  totest  1.16­1.15  on  the  downside,  goingforward.

Dow: Higher and stableThe  Dow  Jones  Industrial  Average(35,455.80) remained stable and wasstuck in a range of 35,150­35,500 lastweek. The broader view remains thesame and bullish. The Dow has roomto rise towards 36,000 and 37,000 in

the  coming  weeks.  Cluster  of  sup­ports are in the broad 35,000­34,000region.  The  index  will  come  underpressure and turn bearish only on abreak  below  34,000.  But  such  abreak  looks  less  probable  at  themoment.

Rupee strengthensThe Indian rupee witnessed a strongsurge  on  Friday,  breaking  above  thecrucial resistance level of 74. The do­mestic  currency  had  closed  at73.6850  in  the  on­shore  market  buthad strengthened further to close at73.47 in the off�­shore market. The res­istance  at  73.60  has  been  broken  inthe off�­shore market.  In the absenceof  the  central  bank’s  intervention,the chances are now high for the ru­pee to strengthen further towards 73and even 72.50 in the coming weekswhile it remains above 73.60.

It  is  important  to  note  that  whenthe  US  Federal  Reserve  announcedstimulus  taper  in  May  2013,  the  In­dian rupee tumbled from around 54to  68  by  August  2013,  a  sharp  21  percent  fall.  But  this  time  it  is  interest­ing to see that the trend seems to bethe  reverse  after  the  taper  an­nouncement.  Does  this  mean  thatthe market is well­positioned now toabsorb  the  impact  of  stimulustaper?  We  will  have  to  wait  andwatch  how  things  evolve,  goingforward.

The writer is a Chief Research Analyst

at Kshitij Consultancy Services

Dollar index poised at crucial supportGives back gains at end of week on Fed indicating tapering of stimulus

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GLOBAL 360

RUPEE WATCHIn the absence of thecentral bank’sintervention, thechances are nowhigh for the rupee tostrengthen furthertowards 73 

I am holding shares of Tata Motors bought at ₹�258 andintend to hold it for three years or more with theexpectation that it will be a multi­bagger. What is thelong­term outlook?

YOGESH WAGH

Tata Motors (₹�285.75): The stock of Tata Motors hasbeen in an intermediate to long­term uptrend since it tooksupport at around ₹�63.5 in March 2020. The uptrendaccelerated in January and February this year in which thestock gained 42 per cent and 23 per cent respectively in eachof these months.

The stock met with a key resistance at ₹�357 in early Marchand thereafter it started to consolidate sideways in the wideband between ₹�275 and ₹�360. From the March 2020 low, thestock is already a multi­bagger. In early July, the stock testedthe upper boundary at ₹�360 and failed to break above thislevel. Since then, the stock has been in a medium­termdowntrend. Short­term trend is also down for the stock. Ittrades well below the 21­ and 50­day moving averages. Thestock tests the key supportat ₹�275 now. A strongplunge below this basewill strengthen thedowntrend and pull thestock down to ₹�240initially and then to ₹�200levels over the mediumterm. Next signifi�cantsupports are placed at₹�180 and ₹�160 levels.

On the upside, a clear up­move above ₹�300 will alter theshort­term downtrend and take the stock higher to ₹�325. Toalter the medium­term downtrend, the stock needs tobreak above ₹�325. Such a breakthrough will pave the way totest the upper boundary at ₹�360 over the medium term. Aconclusive break­out of ₹�360 will accelerate the stockhigher to ₹�400. A break above the long­term barrier at ₹�430will strengthen the uptrend and take the stock northwardsto ₹�500 and then to ₹�600 over the long run.

Can I accumulate the stock of AU Small Finance Bank atcurrent levels?

PRAKASH CHANDRA

AU Small Finance Bank (₹�1,292.8): After a sharp fallfrom the key resistance level of ₹�1,200 in March 2020, thestock found support at ₹�366 in May 2020. Subsequently, itchanged direction and has been in a long­term uptrend. Inearly August this year the stock had surpassed the keylong­term barrier at ₹�1,200 and met with a resistance ataround ₹�1,400 levels two weeks back. The stock has been ina corrective decline over the past two weeks. A fall below thecrucial base level of ₹�1,200 can pull the stock down to ₹�1,165levels. Next supports are placed at ₹�1,100 and ₹�1,000. 

You can wait and make use of the corrective decline toaccumulate the stock with a medium­term stop­loss at ₹�985levels. A rally above the immediate resistance level of ₹�1,360can take the stock to ₹�1,400. 

A break above ₹�1,400 can take it northwards to ₹�1,500and ₹�1,600 levels over the medium term.

TECHQUERY

YOGANAND DBL Research Bureau

Send your queries to techtrail@thehindu.co.in

SBI Life Insurance (₹�1,184)Hits fresh all-time high

The stock of SBI Life Insurance companyhas been moving across a broad sidewaystrend until the end of April this year afterrallying in the last two months of 2020. Thatis, it was oscillating between ₹�850 and ₹�960during the fi�rst four months of 2021. But itbroke out of the range in early May withconsiderable volume and since then it hasbeen gaining gradually. However, it startedto lose traction towards the end of July andfor the past one month it was held within₹�1,100 and ₹�1,170. But last week it rallied pastthe hurdle at ₹�1,170 and hit a fresh all­timehigh of ₹�1,192.6, opening the door for furtherrally. The price action too appears bullish.Thus, traders can consider going long in thestock with a stop­loss at ₹�1,150 for a target of₹�1,250.

United Spirits (₹�700.4)Set to resume uptrend

The stock of United Spirits had a toughride during the initial months of the currentyear as it began taking downward directionafter hitting resistance at ₹�660. Notably, itfell between mid­January and early Aprilfrom about ₹�660 to ₹�510 levels, losing nearly23 per cent. The price band of ₹�500 and ₹�510acted as a demand zone from where thestock started to move upwards. While thescrip accelerated in May and June, it wasblocked by ₹�685. In the past couple ofmonths, the stock was moving within ₹�635and ₹�685. But before a couple of weeks, itbroke out of ₹�685 and rallied. Although theprice moderated after reaching ₹�730, it isonly a corrective decline. The stock will mostlikely resume the uptrend, so, buy withstop­loss at ₹�670; target at ₹�750.

ACC (₹�2,348.1)Bulls in the driver’s seat

The stock of ACC, which has beenconsistently gaining since April 2020,continued its run in 2021 as well. The scriphas been moving upwards with intermittenthealthy corrections, which had helped itestablish a sustainable rally. It has beenrebounding off� the 50­day moving averagewhenever it drops to that level, henceproving to be a strong support. There was aslowdown in June, when the stock wasmoving in the tight price band of ₹�2,000and ₹�2,065. Nevertheless, it invalidated thislevel in July and continued to move upwards.After reaching ₹�2,450 levels in early August,it saw a price correction because of which itdepreciated to ₹�2,250. The stock bounced off�this level last week, hinting at potential rally.So, buy with a stop­loss at ₹�2,270; target canbe at ₹�2,490.

Motherson Sumi Systems (₹�214.2)Rally a mere pull-back

The stock of Motherson Sumi Systems,after declining in January, started recoveringin February on the back of the support at₹�144. Even as there were corrections, thestock managed to scale new heights until thefi�rst week of June. After hitting a high of₹�272.8, the stock made a swift U­turn and fellquickly to ₹�227. Until mid­August, the stockwas facing consolidation as it wasfl�uctuating within ₹�227 and ₹�246. Before acouple of weeks, it broke below the base of₹�227, turning the outlook bearish. While thestock rebounded from ₹�200 last week, therally does not appear to be a bullish reversal,rather only a pull­back before furtherdecline. The stock has a resistance at ₹�222.Hence, one can consider shorting with astop­loss at ₹�226. Target can be at ₹�190.

HPCL (₹�256.6)Facing a resistance

The stock of Hindustan PetroleumCorporation Limited (HPCL), although doingwell in 2021, was not able to establishconsiderable gains until April. But in May,the stock established a rally which lifted itfrom ₹�225 to ₹�310 by mid­June. However,after a brief period of sideways crawl, thebears cracked the support at ₹�290 in the fi�rstweek of August and since then the stock hasbeen on a decline. The 21­day moving averagecrossed below the 50­day moving average,hinting that the medium term has turneddownwards. While the stock appreciated lastweek from ₹�245 to ₹�256, the trend remainsdirectionally downwards, and chances aremore that decline will be extended. In viewof these factors, traders can initiate fresh sellpositions on the stock with stop­loss at ₹�265.Potential target can be ₹�240.

MOVERS & SHAKERS AKHIL NALLAMUTHU, BL Research Bureau

On April 1, four years back, piqued by the incessant jokes inthe village at his expense, Bandu Barve decided he’d hadenough. It was time for him to turn ‘smart’. His dead granny'svoice rang in his ears — “Read the papers, Bandya, they tellyou all.” So, off went Bandu to the stash of newspapers on hisfather’s desk. As luck would have it, the fi�rst paper Bandu gothis hands on was The Hindu BusinessLine. The stock recos, inparticular, had him in thrall. Soon Bandu metamorphosed intoan ace investor and trader.

These days, Bandupicks fi�ve stocks each

Sunday, which hebelieves will be

blockbusters over the next week

Here's your chance to match step with Bandu. Guess the stock that will give the best return by next Friday (BSE

prices). By Wednesday noon, mail us your pick and its expected pricerise to bandublockbuster@gmail.com with your name, mobile number

and address. One lucky winner will get a prize of ₹�2,000.

Last week’s prize winner

K Roopa

Last week’s winning stock

ACC

Closing price (Aug 20): ₹�2,290.05

Closing price (Aug 27): ₹�2,349.15

Return: 2.60 per cent

BANDU’S BLOCKBUSTERS

BANDU’s PICKS

■ Sudarshan Chemical Industries■ Container Corp of India■ Uflex■ Welspun India■ SIS

CMYK

CHENNAI

BusinessLine 7SUNDAY • AUGUST 29 • 2021 CHART-GAZING

Scan & Share

................CH-CHE

Wondering  how  to  choose  stocks  foryour  portfolio  from  the  dozens  whichare  listed? Or how to keep track of theones you own? Well, the listings on this page help yousift through the leading companies ontheir  fundamentals  and  keep  an  eagleeye  on  their  fi�nancial  performance.Here’s a short guide to interpreting thenumbers:CMP (Current Market Price) is the clos­ing  price  of  a  stock  on  BSE  on  its  lasttraded day, usually Friday.EPS (Earnings  per  Share)  is  the  netprofi�t  that  the  company  has  earned  inthe latest fi�nancial period, on each out­standing  share.  Here,  we  capture  eachcompany’s  total  EPS  for  the  last  avail­able trailing 12 months.PE (Price  Earnings  Ratio)  is  the  singlemost  important  number  to  gauge  if  astock  is  expensive  or  cheap  enough  tobuy.  It  divides  the  company’s  currentmarket price by its EPS.PB (Price  to  Book  value)  measures  acompany’s  stock  price  relative  to  itsbook value or net worth. PB is the appro­priate value measure for banks and as­set­heavy companies.Sales (Qty) and Profit (Qty) capturethe growth in a company’s net sales andnet  profi�ts  for  the  latest  reportingquarter,  over  the  previous  year,  in  per­centage terms. We’ve adjusted the num­

bers for one­off� and exceptional items.Sales (TTM) and Profit (TTM) makethe  same  comparisons  for  the  trailingtwelve months.Wkly Rtn (Weekly Return) gives  thechange in the price of a stock in the lastone week.ROCE (Return  on  Capital  Employed)tells you what returns a business is gen­erating on the capital it uses.DER (Debt Equity Ratio), which dividesa company’s total loans by shareholderfunds,  indicates  how  indebted  a  com­pany is.ROCE and DER give you the latest avail­able  year­end  numbers  for  thecompany.Yearly High and Low tell  you  therange  that  the  company’s  stock  hasspanned in the last one year.Face value other than ₹�10 per share ismentioned in brackets next to the com­pany name. As far as possible, consolid­ated  numbers  (latest  available)  havebeen  used  for  a  holistic  picture  of  thecompany’s fi�nances. Given that the top 500 listed companiesare  usually  the  most  liquid  and  well­run, we’ve restricted the list to the S&PBSE 500 index constituents.Note: Very large percentage changes insales and profit are reflective of a changefrom near-zero or negative value. Source: Capitaline database

Takeaways from Take 500

Valuation Radar: The Good, The Bad, The Ugly

Capital ConsumerNifty 50 Sensex Auto Bankex Goods Durables FMCG Healthcare IT Metal Oil & Gas Power PSU Realty Teck

P/E 25.6 29.4 48.6 23.9 70.0 70.3 40.7 34.9 33.8 8.3 9.3 16.2 8.2 61.6 51.9

P/BV 4.2 3.6 3.4 2.6 4.1 10.1 7.8 5.2 8.7 2.0 1.5 2.0 1.1 2.7 8.7

Dividend Yield 1.1 1.0 1.2 0.3 0.8 0.4 2.2 0.5 1.2 2.5 3.9 2.5 3.9 0.3 1.2

Weekly Return (%) 1.5 G 1.4 G -0.5 H 1.7 G 3.9 G -0.6 H 0.8 G 0.7 G 1.6 G 2.4 G 5.2 G 5.1 G 2.0 G 1.2 G 1.1 G

Monthly Return (%) 6.1 G 6.7 G -2.1 H 2.4 G 3.3 G -0.6 H 5.5 G 0.6 G 11.0 G -0.1 H 6.7 G 7.4 G -1.8 H -4.0 H 10.6 G

Annual Return (%) 44.5 G 43.5 G 19.6 G 50.9 G 72.4 G 53.7 G 23.4 G 33.9 G 85.7 G 115.9 G 24.6 G 62.8 G 42.9 G 63.8 G 67.7 G

The sector indices are disseminated by S&P BSE

Company CMP EPS PE PB Year End Sales Profit Sales Profit Wkly ROCE DER Yr.High Yr.LowQty Qty TTM TTM Rtn

Company CMP EPS PE PB Year End Sales Profit Sales Profit Wkly ROCE DER Yr.High Yr.LowQty Qty TTM TTM Rtn

Company CMP EPS PE PB Year End Sales Profit Sales Profit Wkly ROCE DER Yr.High Yr.LowQty Qty TTM TTM Rtn

The  Indian  benchmark  indices,  Sensexand Nifty 50 rallied more than one percent each last week. All sectoral indicestoo ended the week in the green, barringBSE  Auto  and  Consumer  Durables  —down 0.5 and 0.6 per cent, respectively.BSE  Oil  &  Gas  and  Power  were  the  topgrossers, last week — up 5.2 and 5.1 percent,  respectively,  followed  by  CapitalGoods (up 3.9 per cent).

3M India 22649.3 208.6 108.6 13.4 202106 114.9 -29.2 18.8 24.0 -1.0 11.7 0.0 30975.0 18000.0

A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

A B B [2] 1848.2 13.9 132.9 10.5 202106 45.2 371.2 3.0 53.9 8.2 7.1 0.0 1865.5 848.5Aarti Drugs 601.8 26.3 22.9 6.1 202106 6.5 -42.9 12.6 21.3 -0.3 33.4 0.5 1025.0 580.0Aarti Industries [5] 926.5 16.7 55.4 7.1 202106 40.5 101.4 19.6 26.5 0.1 14.8 0.8 987.2 483.6AAVAS Financiers 2441.6 38.0 64.3 8.0 202106 16.5 18.2 21.7 17.5 2.4 10.0 2.6 3068.3 1284.5ABB Power Produc [2] 2227.2 0.7 3395.4 9.6 202106 22.8 46.1 3.2 -98.4 23.3 19.4 0.2 2275.2 879.0Abbott India 18997.9 332.3 57.2 15.5 202106 14.4 8.5 7.3 7.6 -0.2 34.1 0.1 19983.7 13970.1ACC 2349.2 94.1 25.0 3.3 202106 11.0 76.3 -6.1 30.4 2.6 15.7 0.0 2456.4 1289.7Adani Enterp. [1] 1506.6 12.3 122.9 9.7 202106 138.9 811.2 22.9 93.5 5.5 8.2 0.8 1718.5 231.1Adani Green 1039.8 2.1 489.2 188.9 202106 34.0 108.5 26.2 39.3 11.7 9.9 8.6 1394.0 369.0Adani Ports [2] 726.9 27.1 26.8 4.8 202106 98.8 72.4 30.3 58.4 5.8 13.6 1.2 901.0 312.0Adani Power 89.4 5.8 15.5 -27.0 202106 26.2 -59.2 15.6 182.8 15.4 9.7 5.4 167.1 34.5Adani Total Gas [1] 1318.7 5.2 251.2 75.0 202106 150.7 266.4 22.9 45.8 23.8 30.7 0.3 1680.0 164.7Adani Transmissi 1433.3 11.6 123.5 25.9 202106 15.7 13.5 -6.3 39.9 27.6 10.4 2.9 1647.7 231.6Aditya Bir. Fas. 202.3 -6.5 6.8 202106 151.4 -185.1 -18.6 -3.2 1.1 0.0 2.4 234.4 120.0Aditya Birla Cap 107.8 5.1 21.2 1.9 202106 6.6 52.2 13.9 44.1 -0.9 8.1 4.1 139.6 58.2Advanced Enzyme [2] 370.9 13.4 27.6 4.3 202106 24.0 11.1 19.0 15.3 -1.1 22.8 0.0 503.0 196.1Aegis Logistics [1] 269.7 7.4 36.4 4.9 202106 6.5 123.3 -33.8 259.0 -1.2 12.3 0.2 394.4 187.0Affle India 4389.5 57.0 77.0 12.2 202106 69.8 90.4 66.1 113.6 9.4 41.1 0.3 6287.0 2086.5AIA Engineering [2] 1933.6 62.1 31.1 4.3 202106 30.1 15.5 9.2 1.2 -1.3 17.8 0.0 2224.4 1621.5Ajanta Pharma [2] 2218.6 78.6 28.2 6.4 202106 11.9 17.6 12.3 35.0 -0.7 31.6 0.0 2420.0 1422.2Akzo Nobel 2201.6 66.7 33.0 7.8 202106 142.3 274.7 26.7 85.6 -0.6 20.3 0.1 2510.0 1904.0Alembic Pharma [2] 746.7 53.0 14.1 2.9 202106 -1.1 -45.4 7.6 2.6 0.9 25.4 0.3 1150.0 720.8Alkem Lab [2] 3887.3 136.4 28.5 6.3 202106 37.1 10.9 13.2 19.6 2.2 21.7 0.3 3929.7 2544.3Alkyl Amines [2] 4237.3 37.2 113.8 40.3 202003 -1.1 160.1 17.3 118.3 3.4 43.5 0.3 4740.0 1138.5Allcargo Logist. [2] 221.7 6.3 35.1 2.4 202106 66.0 97.0 56.0 -17.5 8.2 9.7 0.5 234.2 106.7Alok Industries [1] 22.1 -0.3 -0.6 202106 242.5 -103.3 68.3 95.4 3.5 -2.0 0.0 35.8 18.3Amara Raja Batt. [1] 682.8 41.5 16.5 2.8 202106 63.8 98.6 27.7 21.6 -2.1 21.2 0.0 1025.0 665.0Amber Enterp. 2896.0 34.6 83.8 6.1 202106 172.9 -44.6 16.5 55.9 3.5 9.0 0.3 3667.5 1700.1Ambuja Cements [2] 409.8 16.7 24.6 3.3 202106 50.3 91.8 17.5 66.4 4.6 17.2 0.0 427.2 197.5APL Apollo Tubes [2] 1648.0 39.3 41.9 12.2 202106 126.4 778.1 47.1 141.8 2.7 26.7 0.4 1850.0 450.4Apollo Hospitals [5] 4765.7 39.2 121.7 14.9 202106 73.2 17.0 12.0 1209.0 0.3 6.5 0.8 4959.5 1584.7Apollo Tyres [1] 209.0 18.5 11.3 1.2 202106 59.1 -4.5 27.9 487.8 -1.1 8.5 0.6 261.2 109.6Ashok Leyland [1] 120.3 -0.3 4.5 202106 171.5 -166.9 31.1 67.3 1.1 5.5 3.0 143.3 64.2Ashoka Buildcon [5] 98.7 13.7 7.2 4.5 202106 68.5 187.1 18.2 144.9 -0.8 14.0 17.6 118.7 59.0Asian Paints [1] 3037.3 36.4 83.5 22.8 202106 91.1 160.2 35.2 53.8 -2.4 34.4 0.1 3180.0 1880.5Aster DM Health. 195.1 5.5 35.4 3.3 202106 34.7 -46.4 9.6 31.7 3.8 8.8 1.6 203.7 120.0Astral [1] 1979.8 22.8 86.8 21.0 202106 73.3 271.4 46.2 107.7 -3.9 29.7 0.1 2294.5 770.0Astrazeneca Phar [2] 3056.0 34.0 90.0 16.8 202106 -9.4 -45.0 -3.1 22.5 -0.9 29.9 0.0 4970.0 3000.0Atul 8984.7 237.9 37.8 7.0 202106 63.5 40.9 11.8 10.5 -1.7 24.4 0.0 9651.0 5563.7AU Small Finance 1292.8 37.5 34.5 6.6 202106 14.3 1.2 13.4 71.2 -1.0 0.0 0.0 1389.0 616.3Aurobindo Pharm [1] 710.0 55.8 12.7 1.9 202106 -2.5 -1.7 5.2 9.4 4.2 18.3 0.3 1063.8 660.1Avanti Feeds [1] 565.5 24.4 23.2 4.4 202106 47.5 -27.0 14.5 -7.2 3.4 28.6 0.0 675.0 411.9Avenue Super. 3829.8 17.8 214.8 20.4 202106 33.5 137.9 10.9 13.4 5.2 12.7 0.0 3909.5 1949.3Axis Bank [2] 752.5 27.6 27.3 2.2 202106 -2.4 114.4 -1.1 399.8 1.7 0.0 0.0 800.0 400.0

B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

B H E L [2] 54.2 -6.5 0.7 202106 43.6 -150.1 -4.8 -5.2 4.8 0.0 0.1 79.5 26.8B P C L 471.3 53.1 8.9 1.9 202106 86.7 -13.2 6.8 141.0 3.4 8.1 1.5 493.7 324.9Bajaj Auto 3698.8 194.6 19.0 3.9 202106 144.8 195.9 28.2 22.6 -1.4 25.3 0.0 4361.2 2823.4Bajaj Consumer [1] 248.0 14.8 16.8 4.8 202106 10.6 -9.8 17.8 19.5 1.5 37.9 0.0 323.5 163.0Bajaj Electrical [2] 1180.0 16.3 72.4 8.6 202106 39.9 -151.5 12.7 382.3 13.8 12.5 0.6 1238.3 441.9Bajaj Finance [2] 6963.3 73.9 94.2 11.4 202106 0.0 4.2 -2.1 -11.3 4.6 9.4 3.8 7052.0 3008.9Bajaj Finserv [5] 16198.7 256.9 63.1 7.2 202106 -3.1 -31.5 6.8 9.3 8.2 11.9 3.8 16807.6 5401.0Bajaj Holdings 4191.5 336.9 12.4 1.3 202106 8.2 14.6 0.4 24.9 0.9 11.6 0.0 4261.4 2219.0Balaji Amines [2] 3784.6 91.2 41.5 13.7 202106 102.2 174.2 64.5 149.2 13.9 34.9 0.3 3977.0 744.0Balkrishna Inds [2] 2290.6 71.2 32.2 7.4 202106 91.3 151.3 45.9 50.5 2.4 24.0 0.2 2558.2 1237.4Balmer Lawrie 126.4 9.4 13.4 1.4 202106 75.6 827.8 26.0 28.6 -0.1 11.2 0.1 171.0 95.0Balrampur Chini [1] 370.0 19.9 18.6 3.0 202106 -20.3 -44.7 -13.4 -24.5 3.7 16.6 0.5 387.1 140.0Bandhan Bank 276.2 12.6 21.9 2.5 202106 13.0 -32.1 14.6 -26.8 -0.6 0.0 0.0 430.3 251.4Bank of Baroda [2] 74.6 6.6 11.3 0.5 202106 -7.7 74.8 -7.3 683.5 0.5 0.0 0.0 99.8 39.5Bank of India 67.4 5.3 12.6 0.6 202106 -8.9 -13.1 -6.0 183.6 5.0 0.0 0.0 101.5 38.2Bank of Maha 18.0 1.0 17.8 1.0 202106 7.2 103.5 3.9 64.0 -2.4 0.0 0.0 32.0 10.6BASF India 3434.4 106.3 32.3 8.3 202106 68.8 532.7 38.2 6609.2 -2.9 22.2 0.4 3927.0 1319.4Bata India [5] 1722.6 -4.2 12.6 202106 97.7 -168.9 -20.3 -142.9 -1.1 -0.3 0.6 1785.0 1258.2Bayer Crop Sci. 5296.9 109.1 48.6 9.3 202106 15.3 0.4 14.5 -27.5 -5.1 30.1 0.0 6550.0 4928.3BEML Ltd 1298.0 26.1 49.7 2.4 202106 15.5 -170.2 27.6 289.7 1.1 1.8 0.2 1544.3 584.2Berger Paints [1] 785.7 8.7 90.3 22.6 202106 93.2 811.7 37.7 70.2 -3.8 27.1 0.2 872.0 535.0Bharat Dynamics 382.2 17.2 22.2 2.6 202106 1126.1 -126.8 -25.2 -19.5 1.9 25.2 0.0 449.3 280.7Bharat Electron [1] 185.3 8.5 21.8 4.1 202106 -4.0 -54.7 12.8 24.1 8.2 22.7 0.0 191.6 86.4Bharat Forge [2] 729.4 9.9 73.5 6.3 202106 82.6 57.0 5.9 395.0 -3.1 3.1 0.9 846.6 428.0Bharti Airtel [5] 594.0 1.9 319.5 5.5 202106 12.2 -96.7 16.5 205.0 -3.1 0.0 2.3 644.0 394.1Biocon [5] 346.8 5.5 62.6 5.5 202106 3.9 -43.5 9.6 3.6 -3.0 8.7 0.5 487.7 327.8Birla Corpn. 1300.0 98.0 13.3 2.2 202106 43.1 115.2 16.9 75.4 -0.9 12.3 1.1 1560.0 576.1Birlasoft Ltd [2] 407.0 13.6 29.9 5.2 202106 3.4 101.7 4.6 58.3 -1.8 20.8 0.1 441.0 154.5Bliss GVS Pharma [1] 103.8 7.4 14.0 1.3 202106 29.8 49.8 1.4 -9.5 -3.7 16.7 0.2 224.0 91.5Blue Dart Expres 5688.3 117.1 48.6 22.8 202106 108.1 -75.2 33.4 343.2 -0.8 14.4 1.0 6184.0 1915.0Blue Star [2] 768.9 13.8 55.8 8.4 202106 68.1 -35.5 6.3 168.5 -5.2 12.5 0.6 1025.0 550.0Bombay Burmah [2] 1200.2 37.5 32.0 1.5 202106 -0.3 -54.6 6.0 -61.2 1.9 29.6 0.4 1544.4 1083.0Bosch 13647.8 446.3 30.6 4.1 202106 146.4 243.7 38.3 163.3 -0.2 13.3 0.0 16900.0 11322.0Brigade Enterpr. 301.3 -0.2 2.5 202106 88.3 -141.1 0.1 -109.3 -4.4 3.9 2.1 357.4 154.5Britannia Inds. [1] 3940.8 70.9 55.6 26.8 202106 -1.0 -28.6 5.8 0.6 1.2 44.9 0.5 3970.0 3317.9

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Cadila Health. [1] 550.7 23.7 23.3 4.3 202106 14.4 29.3 8.7 71.3 2.9 13.4 0.5 673.7 358.1Cams Services 3437.4 46.8 73.4 33.3 202106 35.4 58.9 12.6 33.2 8.0 35.3 0.0 3741.7 1260.0Can Fin Homes [2] 525.3 35.4 14.8 2.7 202106 -13.7 16.8 -5.9 21.5 4.9 8.5 8.0 619.0 364.9Canara Bank 151.5 20.1 7.5 0.5 202106 -6.5 157.9 24.4 292.9 -0.9 0.0 0.0 174.4 82.3Caplin Point Lab [2] 717.4 34.2 21.0 4.6 202106 25.1 29.9 23.2 17.9 -7.0 33.0 0.0 1034.0 402.0Capri Global [2] 514.0 10.4 49.2 5.3 202106 13.4 15.8 5.0 12.3 -1.4 10.7 2.0 578.7 200.0Carborundum Uni. [1] 785.5 18.6 42.3 7.0 202106 59.0 290.9 22.0 47.1 12.8 19.2 0.0 800.0 232.1Castrol India [5] 134.0 7.8 17.1 8.8 202106 81.3 114.1 26.5 19.3 2.8 55.7 0.0 154.9 104.0CCL Products [2] 380.8 14.1 27.0 4.7 202106 12.8 13.9 10.5 10.5 0.8 16.5 0.5 495.0 225.0CEAT 1284.5 123.3 10.4 1.6 202106 70.2 81.4 36.6 225.9 -1.0 13.3 0.6 1763.2 850.0Central Bank 20.6 -1.0 0.8 202106 -8.9 70.0 -7.0 27.1 3.3 0.0 0.0 29.7 10.0Century Plyboard [1] 394.8 10.5 37.5 6.9 202106 125.4 178.8 23.1 136.0 -2.2 19.2 0.2 458.7 139.4Century Textiles 747.0 2.8 267.7 2.4 202106 111.3 -46.0 4.8 -88.0 -2.5 0.7 0.4 833.4 302.0Cera Sanitary. [5] 4613.3 86.5 53.3 6.9 202106 56.3 2554.3 18.9 17.7 -2.4 14.9 0.1 4892.4 2213.6CESC 757.9 105.0 7.2 1.0 202106 23.0 34.2 12.2 16.1 1.3 10.9 1.5 871.0 553.1Chalet Hotels 163.9 -6.7 2.4 202106 32.1 -206.0 -60.8 -375.5 -1.2 -2.8 1.2 215.3 125.1Chambal Fert. 322.5 34.0 9.5 2.6 202106 10.0 27.7 3.7 12.9 -4.5 20.2 1.5 348.4 133.4Chola Financial [1] 653.0 37.4 17.5 2.3 202106 11.1 -42.4 7.6 2.1 1.1 10.9 11.9 713.0 362.1Cholaman.Inv.&Fn [2] 524.1 17.3 30.3 4.5 202106 16.8 -23.8 13.0 21.2 8.0 9.7 6.7 600.9 215.6Cipla [2] 923.2 32.6 28.4 4.1 202106 27.9 38.3 18.2 59.5 3.7 17.4 0.1 997.2 701.5City Union Bank [1] 148.3 8.3 17.9 1.9 202106 -4.9 12.3 -2.5 37.6 1.3 0.0 0.0 199.8 124.5Coal India 138.6 22.4 6.2 2.3 202106 37.0 52.4 7.0 -2.6 2.3 17.2 0.2 164.9 109.5Cochin Shipyard 353.5 44.5 7.9 1.2 202106 -0.9 -34.0 -6.7 5.5 0.1 23.5 0.0 433.8 305.0Coforge 5074.0 82.4 61.6 12.5 202106 38.3 35.0 18.4 9.0 3.5 23.1 0.0 5248.7 1880.7Colgate-Palmoliv [1] 1656.1 39.4 42.1 38.6 202106 12.0 17.7 11.0 26.6 -1.3 89.4 0.1 1823.0 1322.8Container Corpn. [5] 653.2 11.1 59.0 3.9 202106 52.4 327.7 16.0 -33.3 0.5 13.3 0.0 748.2 351.6Coromandel Inter [1] 767.6 48.3 15.9 4.4 202106 14.0 34.8 3.1 13.0 -6.6 31.7 0.3 956.0 681.7CreditAcc. Gram. 662.5 6.5 101.9 2.8 202106 -0.5 -68.8 26.4 -67.3 3.8 8.3 3.2 839.0 541.0CRISIL [1] 2795.2 52.8 52.9 14.2 202106 12.0 51.9 17.0 8.4 6.3 34.8 0.0 3323.0 1680.0Crompton Gr. Con [2] 459.9 10.1 45.4 15.0 202106 45.9 26.7 31.9 41.9 3.1 35.9 0.2 498.0 248.9CSB Bank 296.4 13.0 22.8 2.5 202106 17.2 13.9 23.3 383.1 -3.7 0.0 0.0 373.0 197.1Cummins India [2] 980.4 26.2 37.5 5.8 202106 141.0 170.4 16.8 16.8 -1.1 17.1 0.1 1034.0 425.3Cyient [5] 945.7 36.1 26.2 3.5 202106 6.7 41.3 -3.0 19.2 3.3 14.6 0.2 1091.4 365.3

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Dabur India [1] 608.7 10.1 60.2 14.0 202106 31.9 28.0 21.2 20.8 -0.5 27.0 0.1 621.4 472.1Dalmia BharatLtd [2] 2031.4 67.8 30.0 3.0 202106 36.2 19.5 21.7 374.9 4.0 4.4 0.6 2403.9 652.0DCB Bank 88.1 9.3 9.4 0.8 202106 -3.2 -57.5 -3.4 -13.7 2.7 0.0 0.0 126.5 74.4DCM Shriram [2] 891.0 48.9 18.2 3.0 202106 1.8 128.5 7.9 32.1 -5.4 15.6 0.4 1199.0 315.0Deepak Fertiliz. 410.2 37.7 10.9 1.6 202106 37.6 6.6 28.0 106.7 0.6 14.6 1.2 492.6 133.0Deepak Nitrite [2] 2131.6 71.8 29.7 12.4 202106 126.3 205.8 35.2 69.4 1.5 39.6 0.4 2208.8 639.1Delta Corp [1] 175.1 -0.6 2.4 202106 57.0 -202.4 -29.7 -113.0 1.3 0.3 0.0 202.0 99.9Dhanuka Agritech [2] 866.1 44.5 19.5 5.1 202106 -2.7 -6.2 8.0 16.2 -0.5 36.1 0.0 1053.2 669.0Dilip Buildcon 516.2 14.7 35.1 1.9 202106 16.1 -242.7 11.9 -1.3 2.6 13.3 2.8 719.0 320.8Dish TV India [1] 12.8 -4.2 0.9 202106 -12.5 -33.8 -9.3 -299.9 -0.9 0.0 0.5 17.7 8.6Dishman Carboge [2] 182.9 -14.5 0.5 202106 16.1 -25.2 1.7 -320.5 0.8 0.0 0.3 235.0 102.6Divi's Lab. [2] 4905.5 77.2 63.5 14.0 202106 13.3 13.2 20.8 28.4 1.7 32.0 0.0 5039.8 2986.7Dixon Technolog. [2] 4052.4 30.1 134.8 32.2 202106 261.2 1035.0 106.8 79.0 0.2 27.9 0.3 4731.5 1553.2DLF [2] 311.6 6.3 49.7 2.2 202106 107.7 377.1 13.3 153.7 0.8 4.1 0.2 359.1 142.6Dr Lal Pathlabs 3821.6 47.3 80.8 25.2 202106 128.0 362.0 52.4 101.7 -0.7 33.1 0.0 4065.0 1740.6Dr Reddy's Labs [5] 4601.3 104.4 44.1 4.3 202106 11.4 -36.0 8.0 -10.6 1.0 15.3 0.2 5613.7 4135.9

E. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

eClerx Services 2262.0 92.3 24.5 5.3 202106 44.5 76.4 20.8 45.8 0.3 20.4 0.1 2395.1 660.0Edelweiss.Fin. [1] 79.9 5.6 14.2 1.1 202106 -13.8 -92.6 2.9 121.8 -0.6 10.2 5.1 100.8 50.0Eicher Motors [1] 2573.4 60.0 42.9 6.2 202106 140.1 329.7 30.2 24.1 -1.0 16.3 0.0 3035.5 2016.0EID Parry [1] 408.9 35.0 11.7 1.6 202106 5.1 352.1 3.6 18.3 1.6 25.8 0.7 470.4 259.6EIH [2] 104.7 -5.3 2.1 202106 222.6 -175.9 -56.2 -12012.6 2.2 -11.4 0.2 122.6 72.5Emami [1] 596.8 11.1 53.8 15.1 202106 37.3 96.4 23.1 59.2 1.8 18.2 0.1 621.4 334.4Endurance Tech. 1697.3 47.7 35.6 6.7 202106 180.8 373.3 36.1 79.0 6.6 16.3 0.2 1820.1 976.0Engineers India [5] 70.6 3.2 22.4 2.3 202106 57.2 -94.4 15.1 -48.8 0.7 28.7 0.0 93.6 60.5EPL Ltd [2] 230.2 8.0 28.8 4.3 202106 7.8 2.8 9.6 4.0 2.9 16.0 0.4 306.0 202.1Equitas Holdings 115.5 12.7 9.1 1.3 202106 20.7 -77.6 29.6 135.3 -3.0 9.5 6.6 138.4 40.4Equitas Sma. Fin 58.9 3.0 19.9 2.0 202106 13.5 -79.3 19.1 38.6 0.6 0.0 0.0 76.8 30.1ERIS Lifescience [1] 726.2 27.4 26.5 6.3 202106 19.3 19.8 16.2 23.7 -0.7 26.8 0.0 818.6 470.0Esab India 2212.5 47.1 47.0 13.1 202106 45.7 183.8 15.1 17.2 15.5 26.8 0.0 2315.0 1290.0Escorts 1346.9 71.0 19.0 3.4 202106 56.2 92.7 39.7 97.5 12.8 27.8 0.0 1468.4 1078.1Exide Inds. [1] 157.8 10.0 15.7 1.8 202106 40.2 207.9 22.4 38.1 -1.5 5.5 0.1 220.6 153.7

F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

FDC [1] 337.8 18.4 18.4 3.3 202106 45.2 6.7 12.5 12.5 0.4 21.5 0.0 404.9 260.0Federal Bank [2] 78.0 7.7 10.2 0.9 202106 -1.3 -12.9 2.9 -0.2 -2.3 0.0 0.0 92.4 45.4Fine Organic [5] 2843.5 41.6 68.3 11.9 202106 49.0 25.4 21.7 -18.1 0.5 21.4 0.2 3565.3 2130.0Finolex Cables [2] 451.6 32.9 13.7 2.0 202106 79.1 95.3 25.3 48.8 -2.6 17.8 0.0 557.1 257.3Finolex Inds. [2] 168.8 13.3 12.7 3.3 202106 71.8 156.6 48.3 161.4 2.0 16.9 0.1 198.9 92.2Firstsour.Solu. 182.2 6.8 26.8 4.5 202106 40.3 51.7 31.9 40.4 -4.3 15.6 0.5 242.7 55.6Force Motors 1323.6 -47.8 1.0 202106 247.0 -106.7 -0.7 -207.5 0.6 4.8 0.2 1706.3 980.0Fortis Health. 294.5 0.8 362.4 3.6 202106 132.7 -104.2 17.9 125.6 6.1 0.0 0.2 297.0 123.3Future Consumer [6] 6.7 -2.0 2.2 202106 -19.7 -146.1 -67.1 -117.8 -2.0 0.0 0.7 12.7 5.9Future Retail [2] 45.2 -69.6 2.2 202106 4.2 -304.1 -61.4 -431.5 1.0 9.9 1.7 168.0 40.6

G . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

G M D C [2] 70.6 8.2 8.6 0.6 202106 107.5 -72.3 27.4 21.6 13.0 5.5 0.0 83.3 41.0G N F C 317.9 60.2 5.3 0.8 202106 99.1 8041.4 25.1 111.9 -5.0 6.4 0.1 425.0 183.1G S F C [2] 98.7 14.0 7.1 0.4 202106 13.1 349.7 1.7 466.7 -4.6 2.8 0.2 127.1 54.0GAIL (India) 143.4 17.2 8.4 1.2 202106 44.3 226.7 -5.2 -11.1 2.2 12.3 0.1 170.0 81.3Galaxy Surfact. 3100.6 91.0 34.1 8.5 202106 36.1 36.0 18.3 37.6 3.9 25.1 0.3 3350.0 1605.0Garden Reach Sh. 183.6 17.0 10.8 1.9 202106 176.6 17460.0 -2.9 33.0 -0.8 18.6 0.0 227.1 166.1Garware Tech. 3130.6 83.7 37.4 8.0 202106 59.5 80.7 28.9 34.3 -5.8 24.2 0.2 3640.5 1737.0Gateway Distr. 256.0 10.1 25.3 2.2 202106 30.4 275.3 6.8 156.3 -0.9 8.6 0.6 325.2 84.2GE Power 321.1 0.0 2.2 202106 25.1 -738.1 40.9 -101.2 10.0 15.9 0.3 535.3 177.4GE Shipping Co 335.3 13.1 25.6 0.6 202106 -28.0 -104.3 -23.5 -72.0 12.8 7.6 0.7 477.0 210.9General Insuranc [5] 154.6 8.3 18.7 0.9 202106 -18.6 -309.2 -9.1 265.5 4.9 -2.2 0.0 243.7 116.0GHCL 351.4 43.6 8.1 1.4 202106 88.9 692.4 14.7 30.6 5.2 15.9 0.4 401.8 141.2Gillette India 5823.6 95.3 61.1 24.1 202106 24.2 -38.8 19.7 34.8 -2.8 35.4 0.0 6730.2 5011.0Gland Pharma [1] 3927.4 63.0 62.4 10.9 202106 30.5 11.8 31.3 14.6 -0.6 28.0 0.0 4350.0 1701.0Glaxosmi. Pharma 1515.6 25.2 60.2 17.1 202106 21.8 9.2 8.3 3.3 -3.0 37.3 0.0 1805.0 1379.0Glenmark Pharma [1] 516.8 35.9 14.4 2.1 202106 27.6 29.7 9.8 15.0 -4.3 13.7 0.8 690.6 441.7GMM Pfaudler [2] 4325.9 57.9 74.7 15.5 202106 257.2 -86.5 134.9 16.5 1.3 11.8 0.9 6360.0 3316.0GMR Infra. [1] 29.2 -3.4 -10.3 202106 49.9 -138.1 -15.4 -0.6 5.8 0.0 0.0 33.9 20.7Godfrey Phillips [2] 988.6 83.4 11.8 2.0 202106 49.9 103.9 9.6 35.0 -1.3 15.3 0.2 1110.0 831.9Godrej Agrovet 621.6 17.2 36.1 5.8 202106 28.2 19.7 0.1 1.9 -2.8 17.8 0.4 746.8 469.7Godrej Consumer [1] 1054.3 17.5 60.3 11.4 202106 23.9 7.8 17.1 16.8 2.1 19.2 0.3 1074.7 641.7Godrej Industrie [1] 550.4 12.0 45.8 2.5 202106 46.0 101.5 -1.7 -22.8 -0.8 7.0 1.3 674.4 351.9Godrej Propert. [5] 1472.8 -5.5 4.9 202106 19.2 -11.7 -58.5 -194.9 -0.5 0.0 0.6 1697.8 821.1Granules India [1] 330.9 22.5 14.7 3.8 202106 15.5 7.9 22.4 62.5 1.7 25.2 0.4 438.0 282.4Graphite India [2] 644.6 10.0 64.2 2.8 202106 49.1 92.3 -14.9 177.5 3.8 1.0 0.1 815.4 163.1Grasim Inds [2] 1459.3 91.1 16.0 1.5 202106 52.7 348.7 20.0 69.9 -1.6 8.4 1.3 1614.4 651.5Greaves Cotton [2] 129.8 0.8 160.3 3.8 202106 46.7 -185.9 -0.1 -60.6 -1.3 3.3 0.0 184.3 66.0Grindwell Norton [5] 1259.6 24.8 50.7 10.2 202106 88.9 126.1 31.8 63.5 5.8 24.5 0.0 1388.9 493.2Guj Pipavav Port 100.9 4.4 22.8 2.2 202106 0.4 -17.2 2.4 -31.6 0.4 14.1 0.0 124.2 75.5Guj.St.Petronet 346.9 33.6 10.3 3.1 202106 127.5 130.5 25.4 17.1 -7.2 33.4 1.0 383.0 177.5Gujarat Alkalies 449.0 26.8 16.7 0.6 202106 52.6 98.4 9.4 -3.9 -0.5 10.6 0.1 523.0 304.4Gujarat Fluoroch [1] 1697.3 -12.3 5.3 202106 63.2 120.1 23.9 -184.5 3.8 8.8 0.4 1838.7 440.7Gujarat Gas [2] 711.2 24.6 28.9 10.9 202106 178.0 707.0 34.4 65.6 -0.4 28.3 0.8 786.7 281.0Gulf Oil Lubric. [2] 614.1 42.3 14.5 3.6 202106 73.1 76.8 26.6 24.7 7.2 28.7 0.5 846.2 548.4

H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Motil.Oswal.Fin. [1] 786.4 88.5 8.9 2.6 202106 24.3 -7.6 45.7 343.0 0.1 21.2 1.4 1188.0 538.5Mphasis 2896.0 68.4 42.3 8.3 202106 17.6 23.5 11.6 7.2 1.7 24.5 0.1 3001.7 1083.4MRF 76928.9 3369.8 22.8 2.4 202106 70.0 1130.2 25.7 22.9 -1.5 13.0 0.2 98575.9 55360.4Multi Comm. Exc. 1490.9 40.9 36.4 5.4 202106 20.0 -29.5 5.0 -16.3 -1.1 11.6 0.0 1875.0 1434.8Muthoot Finance 1492.6 97.9 15.2 3.8 202106 13.5 14.6 16.3 14.4 2.4 15.6 3.3 1638.5 1000.0

N . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Narayana Hrudaya 511.0 8.9 57.5 9.3 202106 118.5 -36.4 11.1 900.6 1.5 1.4 0.8 566.0 292.9Natco Pharma [2] 938.4 21.6 43.5 4.2 202106 -27.2 -38.9 -4.4 -10.7 1.4 14.5 0.1 1189.0 732.0Natl. Aluminium [5] 85.0 8.9 9.6 1.5 202106 79.2 1982.0 29.4 2861.3 15.9 2.1 0.0 97.5 29.2Navin Fluo.Intl. [2] 3850.2 49.9 77.1 11.7 202106 51.9 -0.2 26.0 -41.3 3.1 23.0 0.0 4013.4 1800.0Navneet Educat. [2] 101.1 0.8 131.1 2.5 202106 -1.2 -18.4 -19.6 -80.6 0.4 25.6 0.4 107.4 72.3NBCC [1] 44.2 1.4 31.6 4.9 202106 103.8 503.7 9.2 613.9 3.2 16.9 0.0 59.8 22.3NCC [2] 76.5 5.1 15.0 0.9 202106 59.1 218.6 11.0 3.1 -0.9 11.5 0.4 100.0 29.6NESCO [2] 568.3 23.2 24.5 2.6 202106 4.8 -17.5 -30.4 -33.9 -2.3 14.3 0.0 697.0 463.5Nestle India 19954.0 229.3 87.0 86.0 202106 13.8 10.7 10.5 6.3 2.1 56.9 0.1 20333.8 15104.3Netwrk.18 Media [5] 49.0 1.0 49.3 9.3 202106 50.5 -84.6 3.9 166.1 0.1 7.8 4.8 58.4 31.1New India Assura [5] 169.2 8.6 19.6 1.1 202106 12.4 -69.1 11.8 -4.0 24.9 1.5 0.0 197.0 99.6NHPC Ltd 26.5 3.4 7.8 0.8 202106 -13.0 -0.9 -8.8 18.2 1.0 7.8 0.7 27.7 19.7Nilkamal Ltd 2759.0 96.2 28.7 3.6 202106 95.9 -94.2 18.3 74.9 4.6 13.1 0.1 3174.0 1214.0Nippon Life Ind. 409.8 11.4 36.0 8.2 202106 29.7 16.1 1.8 58.1 4.6 31.0 0.0 439.0 249.0NLC India 52.0 9.3 5.6 0.5 202106 12.5 -11.5 -6.9 -16.3 1.5 8.7 1.9 73.9 46.3NMDC [1] 152.2 30.5 5.0 1.5 202106 236.1 500.0 92.3 202.2 0.8 21.8 0.0 213.2 75.6NOCIL 277.3 7.4 37.2 3.6 202106 223.4 296.7 60.8 12.9 14.5 8.6 0.0 293.9 117.7NTPC 113.4 16.2 7.0 0.9 202106 14.1 0.6 5.9 31.8 -0.7 9.5 1.6 122.0 78.1

O. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

O N G C [5] 116.4 17.0 6.9 0.7 202106 73.0 5064.5 7.5 62.6 5.5 9.7 0.6 128.5 64.2Oberoi Realty 678.5 21.8 31.2 2.6 202106 140.8 187.2 26.6 40.1 3.0 9.3 0.2 754.1 362.3Oil India 176.5 37.7 4.7 0.8 202106 47.9 201.0 42.3 11.6 6.4 9.4 0.5 182.3 83.1Oracle Fin.Serv. [5] 4766.2 209.7 22.7 6.0 202106 4.5 9.3 2.4 15.4 7.5 35.3 0.0 4824.6 2850.0Orient Cement [1] 153.2 13.6 11.3 2.4 202106 68.4 249.5 21.5 393.9 1.2 18.8 0.8 173.4 56.3Orient Electric [1] 323.4 7.2 45.1 15.1 202106 136.2 -81.6 36.1 368.4 1.0 33.8 0.3 368.0 174.0

P . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

P & G Health Ltd 5539.5 106.5 52.0 14.3 202106 41.9 -30.6 13.2 4.4 2.8 18.8 0.0 7500.0 4674.3P & G Hygiene 13718.7 200.8 68.3 62.4 202106 24.0 -29.2 19.1 50.5 7.0 54.3 0.0 14210.0 9700.1P I Industries [1] 3191.4 51.4 62.1 9.1 202106 12.6 28.7 28.3 55.8 0.2 21.7 0.1 3357.1 1810.0Page Industries 30871.1 350.6 88.0 38.9 202106 76.1 -72.3 27.3 102.6 -0.7 47.8 0.2 33980.0 17700.0Persistent Sys 3251.0 67.0 48.5 8.9 202106 24.1 68.0 18.8 47.2 2.3 22.8 0.0 3295.0 950.0Petronet LNG 227.4 20.7 11.0 2.9 202106 76.1 34.1 -6.3 15.3 0.2 25.5 0.2 275.3 207.4Pfizer 5691.3 125.3 45.4 10.9 202106 45.5 60.6 16.5 10.0 -2.3 22.7 0.0 6107.7 4200.0Phillips Carbon [2] 239.8 24.1 9.9 2.1 202106 179.2 4092.4 22.7 86.6 3.5 16.8 0.3 278.7 111.1Phoenix Mills [2] 855.7 4.0 213.8 3.0 202106 51.6 -161.8 -21.8 -56.1 6.0 10.2 1.2 918.4 542.7Pidilite Inds. [1] 2224.2 26.1 85.2 20.2 202106 120.6 721.8 35.7 49.2 -1.9 28.9 0.1 2335.0 1390.6Piramal Enterp. [2] 2570.0 56.2 45.7 1.8 202106 -1.0 11.0 -0.3 1801.6 -2.6 10.4 1.3 2856.8 1178.9PNB Housing 650.2 54.4 12.0 1.2 202106 -9.5 -5.4 -8.6 48.0 -3.0 8.8 7.5 924.0 265.5PNC Infratech [2] 304.0 20.4 14.9 2.6 202106 33.8 28.4 19.1 12.9 4.7 16.7 1.4 332.0 147.0Poly Medicure [5] 929.6 15.3 60.7 9.2 202106 24.4 40.7 19.0 42.8 2.7 24.4 0.5 1163.0 367.5Polycab India 1893.9 56.2 33.7 5.9 202106 92.6 -31.4 25.1 14.5 0.6 24.4 0.1 2034.3 795.0Power Fin.Corpn. 126.4 47.5 2.7 0.6 202106 12.0 29.7 14.4 64.6 1.6 8.9 11.8 140.5 82.2Power Grid Corpn 174.4 19.5 9.0 1.7 202106 8.0 30.4 6.3 20.1 -2.3 11.3 2.4 188.6 116.0Prestige Estates 351.4 9.1 38.5 2.1 202106 11.2 3481.3 -5.8 26.4 5.9 13.0 1.9 377.4 222.4Prism Johnson 125.4 5.2 23.9 5.1 202106 49.7 -81.7 14.7 258.6 0.2 9.6 1.9 149.4 49.6PTC India 98.0 16.5 6.0 0.7 202106 6.3 32.4 6.2 31.5 4.4 10.6 3.0 110.8 44.7Punjab Natl.Bank [2] 36.2 2.9 12.5 0.5 202106 -7.8 117.3 28.5 3357.7 1.5 0.0 0.0 46.4 26.3PVR 1323.8 -122.0 4.4 202106 367.6 -197.3 -87.2 -243.5 -0.2 12.0 0.9 1592.0 961.0

Q. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Quess Corp 837.5 4.4 188.6 5.3 202106 24.0 172.3 3.7 -46.7 1.6 11.2 0.5 920.3 350.4

R . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

R C F 72.3 8.5 8.5 1.2 202106 47.5 503.0 1.6 65.8 0.8 7.1 1.3 100.2 41.8Radico Khaitan [2] 866.4 21.9 39.5 6.5 202106 47.3 35.7 18.0 24.9 -2.1 16.7 0.3 944.8 376.7Rail Vikas 28.1 4.9 5.8 1.1 202106 32.9 64.7 12.1 42.3 -0.4 11.5 0.8 35.6 18.1Rain Industries [2] 210.9 25.8 8.2 1.2 202106 54.3 786.5 7.0 162.7 2.2 8.9 1.6 272.9 93.6Rajesh Exports [1] 591.0 32.9 18.0 1.6 202106 10.5 83.0 30.9 -8.0 -3.6 11.0 0.4 655.0 440.8Rallis India [1] 279.2 10.9 25.6 3.4 202106 11.7 -10.4 9.4 3.5 -0.3 19.3 0.1 362.0 232.4Ratnamani Metals [2] 2174.1 59.2 36.7 5.1 202106 -9.0 1.4 -12.9 -6.1 4.0 24.0 0.1 2249.1 1119.3Raymond 394.2 -25.8 1.3 202106 406.1 -148.3 -21.1 -155.7 -2.3 -3.7 1.1 473.9 252.3RBL Bank 162.8 -1.5 0.8 202106 -10.3 -399.3 -7.2 -122.4 0.0 0.0 0.0 274.0 155.7REC Ltd 146.3 44.6 3.3 0.7 202106 18.4 22.9 16.4 65.8 1.8 8.7 7.6 167.8 91.9Redington India [2] 152.6 11.6 13.1 2.4 202106 25.8 166.6 18.3 82.4 -4.2 20.7 0.4 179.0 52.9Relaxo Footwear [1] 1161.4 12.0 96.7 18.4 202106 36.7 27.8 17.3 48.6 -3.2 26.2 0.1 1272.0 610.1Reliance Industr 2226.8 75.0 29.7 2.1 202106 58.6 42.6 -1.7 15.9 3.8 7.8 0.5 2368.8 1830.0Responsive Ind [1] 124.8 3.0 41.5 3.4 202106 14.5 -132.3 43.9 199.9 -0.2 4.5 0.2 205.0 91.2RHI Magnestia [1] 367.6 9.8 37.7 7.3 202106 85.4 184.3 52.2 64.5 7.3 29.4 0.0 392.5 180.0Rites 265.1 18.4 14.4 2.7 202106 5.7 14.7 -17.3 -24.0 2.6 31.6 0.0 303.0 232.4Rossari Biotech [2] 1327.2 16.2 81.9 10.3 202106 111.1 58.3 42.8 34.0 -1.6 28.7 0.1 1450.9 720.0Route Mobile 1889.2 24.2 78.1 16.8 202106 21.9 24.8 42.3 65.4 -0.4 33.0 0.1 2308.2 625.0

S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

S A I L 118.2 22.4 5.3 1.1 202106 127.7 217.8 44.3 617.1 -0.8 7.9 1.2 151.1 32.7S C I 106.9 11.1 9.6 0.6 202106 -10.1 -52.9 -22.8 -26.3 11.1 6.1 0.5 134.6 49.8S H Kelkar & Co. 149.5 14.2 10.5 2.2 202106 85.4 432.8 44.3 193.5 4.8 16.1 0.5 189.8 76.3Sanofi India 8768.2 249.5 35.1 12.6 202106 11.1 31.5 -5.8 11.4 1.3 28.9 0.0 9300.0 7427.8SBI Cards 1090.7 9.5 114.6 16.3 202106 9.7 -22.6 1.4 -30.7 8.8 10.0 3.1 1149.0 762.7SBI Life Insuran 1183.7 12.9 91.9 11.2 202106 9.5 -42.9 22.4 -10.6 5.5 1.2 0.0 1192.1 755.6Schaeffler India 7201.2 167.2 43.1 6.8 202106 180.9 201.7 43.8 143.3 5.6 12.9 0.0 7400.0 3450.0Schneider Elect. [2] 118.4 1.0 123.8 -28.1 202106 38.5 -159.7 11.7 147.7 -1.8 0.0 3.0 147.0 68.5Sequent Scien. [2] 233.6 3.4 68.8 8.0 202106 8.6 -94.5 15.6 13.6 -4.8 10.5 0.5 336.4 122.2Sheela Foam [5] 2337.1 51.5 45.4 9.6 202106 104.9 119.0 40.9 43.3 1.8 23.3 0.3 2493.9 1225.0Shilpa Medicare [1] 572.7 7.7 74.7 3.2 202106 6.5 -96.1 -5.6 -65.5 0.0 12.0 0.2 671.0 317.1Shoppers Stop [5] 243.9 -23.0 22.3 202106 269.5 -187.2 -28.8 0.3 3.5 0.0 23.4 290.5 148.7Shree Cement 26892.4 716.8 37.5 6.3 202106 46.2 91.1 21.6 74.1 2.4 18.1 0.2 32050.0 18214.4Shri.City Union. 2054.9 164.4 12.5 1.6 202106 8.6 10.8 1.9 12.9 6.8 11.0 3.4 2174.8 766.1Shriram Trans. 1281.0 87.4 14.7 1.4 202106 12.3 -46.8 7.5 7.1 2.1 10.3 5.1 1534.9 555.9Siemens [2] 2220.2 30.9 71.9 8.0 202106 147.2 7210.5 26.4 42.1 0.1 18.6 0.0 2297.0 1143.2SIS [5] 469.1 38.7 12.1 3.8 202106 9.8 3.7 8.1 173.6 9.0 26.3 0.8 534.9 313.7SJVN 26.0 4.8 5.5 0.8 202106 -1.7 -0.3 -6.7 18.2 0.0 15.8 0.2 30.8 20.4SKF India 2976.9 76.3 39.0 9.4 202106 130.2 31548.0 29.5 78.8 7.6 22.3 0.0 3050.0 1431.0Sobha 599.8 7.0 85.5 2.3 202106 46.4 63.6 -22.4 -66.3 2.5 12.2 1.3 687.8 220.9Solar Industries [2] 1721.0 36.7 46.9 9.9 202106 68.0 131.6 35.2 39.2 3.0 19.7 0.5 1798.0 967.1Solara Active 1631.5 63.9 25.5 3.7 202106 16.4 19.7 24.9 76.2 -1.2 14.7 0.5 1859.3 869.0Sonata Software [1] 858.9 26.7 32.2 10.0 202106 33.2 73.7 18.9 8.1 1.6 37.3 0.1 908.0 291.4South Ind.Bank [1] 10.2 0.0 0.4 202106 -13.4 -87.4 -9.1 -108.3 8.8 0.0 0.0 14.0 6.1Spandana Sphoort 627.7 21.8 28.8 1.5 202106 33.2 -8.5 8.7 -55.8 -0.8 18.3 1.3 830.0 505.0SPARC [1] 287.6 -10.3 -44.8 202106 -88.1 -208.3 -63.5 -66.7 4.4 0.0 0.3 311.9 141.0SpiceJet 73.0 -19.3 -1.7 202106 121.3 -221.7 -41.7 35.5 8.8 0.0 0.0 108.0 45.6SRF 9425.6 239.0 39.4 8.2 202106 77.0 123.2 38.3 40.6 5.9 17.9 0.6 9454.9 3996.2St Bk of India [1] 412.4 28.0 14.7 1.4 202106 -1.4 94.7 1.1 48.8 1.3 0.0 0.0 467.3 175.6Star Cement [1] 106.8 5.2 20.7 2.1 202106 75.1 57.0 15.8 -13.0 -7.7 16.9 0.0 120.0 80.0Sterling & Wils. [1] 314.8 -23.6 7.6 202106 11.9 -563.6 -3.5 -235.8 18.0 22.9 1.8 343.5 187.3Sterlite Tech. [2] 260.6 9.4 27.7 5.2 202106 49.4 1649.7 14.3 11.9 -0.7 12.1 1.4 318.0 137.4Strides Pharma 603.2 5.5 109.7 2.0 202106 -12.0 -287.1 13.1 -71.9 0.2 7.6 0.9 1000.0 568.3Sudarshan Chem. [2] 708.8 21.5 32.9 6.6 202106 36.1 43.7 21.3 22.7 18.5 16.7 0.8 792.0 421.6Sumitomo Chemi. 400.6 7.4 53.8 13.0 202106 20.7 33.4 13.6 60.2 -0.6 31.9 0.0 459.9 258.0Sun Pharma.Inds. [1] 771.9 28.5 27.1 4.0 202106 29.2 11.8 12.1 57.9 1.4 13.6 0.1 804.4 452.6Sun TV Network [5] 482.3 41.4 11.6 2.7 202106 33.9 41.9 12.0 30.1 -0.2 32.3 0.0 586.4 381.3Sundram Fasten. [1] 772.8 24.1 32.1 6.9 202106 199.4 348.1 50.8 149.4 2.1 17.0 0.4 867.1 391.5Sunteck Realty [1] 356.7 3.7 95.8 1.9 202106 68.7 -1.6 36.6 14.8 -1.6 5.0 0.3 415.0 243.9Supreme Inds. [2] 2086.1 87.2 23.9 8.4 202106 27.3 319.8 29.6 163.3 5.4 41.1 0.1 2338.5 1293.9Suven Pharma [1] 551.0 14.8 37.3 11.9 202106 10.7 14.8 18.4 18.7 -0.8 40.5 0.2 589.8 292.0Suzlon Energy [2] 6.0 -0.5 -1.6 202106 121.4 -127.2 49.9 84.0 3.3 0.0 0.0 9.5 2.7Swan Energy [1] 140.9 -2.4 3.9 202106 58.7 -1396.5 12.2 -557.1 10.9 1.0 2.4 175.6 108.2Symphony [2] 948.5 16.7 56.9 8.7 202106 49.4 200.0 1.1 -24.2 4.0 15.5 0.3 1529.7 811.0Syngene Intl. 616.8 9.9 62.6 8.8 202106 41.0 33.3 17.1 14.7 -1.3 13.5 0.3 700.0 425.0

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Tanla Platforms [1] 893.8 28.1 31.8 13.6 202106 37.5 32.9 25.4 2074.2 0.3 0.0 0.1 1030.0 196.7Tasty Bite Eat. 18296.0 175.8 104.1 22.7 202106 107.0 404.9 14.0 30.4 0.6 17.7 0.7 21470.5 9950.0Tata Chemicals 829.1 20.8 39.8 1.5 202106 26.8 2068.4 7.0 -27.3 -1.3 4.4 0.5 891.9 273.6Tata Coffee [1] 194.8 6.9 28.1 2.7 202106 -9.3 -17.9 5.4 39.5 2.9 12.8 1.0 246.8 91.2Tata Comm 1387.6 46.8 29.7 342.5 202106 -6.8 10.3 -2.9 251.4 -0.5 12.0 0.0 1527.9 775.0Tata Consumer [1] 847.5 8.5 99.8 5.4 202106 10.9 -32.5 19.5 -1.8 0.0 8.6 0.1 860.7 459.0Tata Elxsi 4870.3 66.3 73.5 22.4 202106 39.4 64.6 20.3 49.4 3.0 39.2 0.1 4949.0 1055.0Tata Inv.Corpn. 1262.2 37.5 33.7 0.5 202106 100.3 196.1 23.1 110.4 2.5 1.5 0.0 1385.0 783.0Tata Metaliks 1048.5 103.5 10.1 2.6 202106 187.2 666.3 31.1 144.0 -7.8 24.3 0.2 1374.0 480.0Tata Motors [2] 285.8 12.2 23.4 1.7 202106 108.2 -152.7 22.6 128.5 0.9 5.1 2.3 360.7 120.2Tata Power Co. [1] 127.2 4.5 28.1 2.0 202106 54.5 89.3 29.3 86.4 0.6 6.7 2.4 137.9 50.0Tata Steel 1384.1 181.2 7.6 2.3 202106 110.3 103.3 39.0 3115.3 0.6 11.4 1.4 1534.6 343.0TCI Express [2] 1402.5 32.1 43.7 12.4 202106 151.2 2482.6 13.1 72.5 8.3 34.2 0.0 1747.0 734.5TCNS Clothing Co [2] 589.7 -7.7 5.9 202106 189.4 -179.5 -22.7 -1401.7 6.7 -4.0 0.5 651.6 351.2TCS [1] 3720.2 95.4 39.0 16.1 202106 18.5 28.5 9.0 13.1 4.6 47.1 0.1 3729.0 2217.1Team Lease Serv. 3934.6 51.2 76.8 10.3 202106 21.1 43.5 0.7 549.4 -0.9 12.4 0.1 4494.0 2071.3Tech Mahindra [5] 1446.6 49.6 29.2 5.6 202106 12.0 39.2 4.4 18.9 3.4 20.6 0.1 1477.5 714.5The Ramco Cemen [1] 986.3 35.5 27.8 4.1 202106 17.8 46.2 8.3 58.9 2.8 14.5 0.6 1131.0 681.5Thermax [2] 1373.7 25.0 55.0 5.0 202106 58.3 177.7 3.5 121.3 -0.2 9.9 0.1 1569.7 705.9Thyrocare Tech. 1247.5 31.9 39.1 15.4 202106 192.6 24065.2 58.8 178.6 -2.9 36.7 0.0 1465.9 713.0Timken India 1669.9 26.2 63.8 9.4 202106 192.0 1700.6 28.3 -1.0 8.7 12.6 0.0 1693.9 974.1Titan Company [1] 1822.5 14.5 126.0 21.6 202106 119.6 -93.1 27.5 52.1 -2.8 12.9 0.7 1892.3 1076.0Torrent Pharma. [5] 3052.2 74.5 41.0 8.9 202106 5.3 2.8 2.2 11.6 0.5 17.0 1.0 3129.5 2311.3Torrent Power 488.4 23.4 20.9 2.3 202106 3.1 -44.6 -5.0 -48.8 7.9 12.1 0.9 508.9 293.1Trent [1] 948.5 -2.3 14.6 202106 98.1 -164.6 -3.3 10.8 5.5 0.0 0.1 969.9 588.0Trident [1] 20.2 1.0 19.6 3.1 202106 109.2 1945.6 28.7 130.1 -0.2 9.5 0.6 22.9 6.0Triveni Turbine [1] 123.2 3.6 34.4 6.2 202106 11.4 1.8 -6.2 -2.3 -1.6 22.7 0.0 137.6 66.6TTK Prestige 8805.2 185.0 47.6 8.1 202106 77.0 1099.6 28.4 62.4 -1.8 21.6 0.1 9580.0 5360.6Tube Investments [1] 1290.9 25.7 50.3 11.5 202106 432.6 115.2 111.8 164.5 1.3 14.5 0.6 1399.0 522.8TV18 Broadcast [2] 34.4 3.2 10.6 1.4 202106 48.9 10505.3 2.6 146.7 -1.0 11.9 0.5 49.0 26.1TVS Motor Co. [1] 511.0 16.6 30.8 6.3 202106 141.8 -95.7 40.6 147.3 0.1 10.9 3.3 665.7 407.3

U . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

UCO Bank 12.7 0.2 61.2 0.8 202106 -2.5 374.4 -4.2 113.6 -1.5 0.0 0.0 16.3 10.6Uflex 478.4 126.1 3.8 0.6 202106 39.6 34.4 30.0 91.4 3.8 9.5 0.6 594.0 298.2Ujjivan Fin.Ser. 157.0 -28.5 0.7 202106 -10.6 -227.1 -0.9 -231.1 -11.6 9.6 5.7 310.9 149.5Ujjivan Small 19.9 -1.6 1.3 202106 -14.0 -527.2 -5.0 -190.2 1.0 0.0 0.0 44.5 17.8UltraTech Cem. 7567.4 228.8 33.1 4.9 202106 54.2 88.7 26.7 21.5 1.0 14.6 0.5 7907.4 3755.0Union Bank (I) 34.1 5.3 6.4 0.4 202106 -6.9 228.5 44.5 828.4 1.8 0.0 0.0 45.3 23.1United Breweries [1] 1448.3 9.8 148.4 10.7 202106 120.6 -73.0 -2.3 73.5 -0.4 5.0 0.1 1537.7 898.5UPL [2] 729.7 41.7 17.5 2.7 202106 8.7 27.2 10.3 39.8 0.2 13.2 1.3 864.8 399.0UTI AMC 1145.8 43.2 26.5 4.5 202106 31.8 52.9 42.1 85.8 5.1 20.4 0.0 1165.0 471.1

V . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

V I P Inds. [2] 473.0 -3.1 12.9 202106 411.3 -95.1 -34.3 -272.3 3.2 -10.6 0.6 499.0 268.0Vaibhav Global [2] 730.1 17.8 41.1 12.4 202106 23.9 35.3 27.4 40.2 -1.0 35.8 0.1 1057.7 310.2Vakrangee [1] 40.9 0.7 58.3 1.6 202106 127.0 96.2 -36.1 4.5 1.1 3.1 0.0 69.9 24.4Vardhman Textile 1753.1 136.8 12.8 1.6 202106 135.7 389.5 22.8 98.6 0.1 8.8 0.4 2040.0 717.0Varroc Engineer [1] 292.8 -29.2 1.5 202106 130.8 -174.8 36.1 -13.3 6.7 -4.9 1.3 500.0 270.4Varun Beverages 851.7 13.2 64.6 9.3 202106 49.4 118.9 24.7 344.5 5.7 10.4 1.0 918.6 430.1Vedanta [1] 292.5 41.4 7.1 1.7 202106 79.2 313.8 27.2 53.6 8.6 17.9 1.0 341.3 91.3Venky's (India) 2842.4 195.8 14.5 3.6 202106 100.3 17.3 26.3 756.5 15.5 31.5 0.3 3950.0 1280.8V-Guard Industri [1] 240.2 5.2 46.4 8.5 202106 38.5 576.4 30.6 61.2 -0.2 25.1 0.0 285.0 162.0Vinati Organics [1] 1789.1 27.0 66.1 11.9 202106 66.8 12.0 15.0 -14.1 -3.6 23.7 0.0 2130.0 976.1V-Mart Retail 3535.7 -0.6 8.5 202106 127.3 -185.3 -8.7 33.2 -2.7 4.1 0.8 4075.8 1755.7Vodafone Idea 6.0 -9.1 -0.5 202106 -14.2 -235.4 -8.8 46.1 0.8 0.0 3.7 13.8 4.6Voltas [1] 984.8 17.1 57.6 6.5 202106 39.0 50.1 27.2 28.9 0.8 14.7 0.1 1131.2 627.0VRL Logistics 313.5 11.5 27.2 4.6 202106 158.5 -109.6 16.0 203580.0 -3.0 9.4 0.7 345.0 149.0VST Industries 3350.7 197.9 16.9 5.5 202106 12.1 -7.0 -3.4 0.5 -0.6 47.2 0.0 4048.3 3125.0

W . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

WABCO India [5] 6996.5 82.5 84.8 6.6 202106 196.4 -31.8 50.2 115.3 -1.3 10.4 0.0 7870.5 4770.2Welspun Corp [5] 118.8 25.5 4.7 0.8 202106 -38.3 87.8 -45.0 16.7 7.6 17.6 0.3 165.0 96.2Welspun India [1] 125.2 7.0 17.8 3.5 202106 84.3 343.1 34.4 88.5 5.7 14.1 1.0 145.5 47.9Westlife Develop [2] 535.1 -4.9 17.3 202106 175.2 -155.2 -9.0 -50.7 -0.5 0.0 1.8 577.0 348.3Whirlpool India 2009.1 28.5 70.5 8.9 202106 30.5 62.0 23.2 15.4 0.4 16.3 0.0 2777.0 1970.0Wipro [2] 634.9 21.3 29.9 6.3 202106 22.4 35.7 6.6 19.8 2.4 21.4 0.2 642.7 269.0Wockhardt [5] 399.1 -7.8 1.3 202106 43.7 -102.2 9.3 85.4 -12.1 13.0 1.0 804.5 266.0

Z. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Zee Entertainment [1] 170.7 11.0 15.6 1.6 202106 35.3 611.8 10.2 297.5 0.1 13.9 0.0 261.0 166.8Zensar Tech. [2] 456.6 12.7 36.0 4.4 202106 -5.5 37.8 -9.1 9.2 6.5 17.1 0.2 462.8 160.6Zydus Wellness 2313.6 46.0 50.3 3.2 202106 9.7 46.6 13.6 74.1 6.2 6.4 0.3 2393.0 1581.0

H D F C [2] 2718.3 111.7 24.3 3.1 202106 3.5 39.5 29.2 -8.1 -0.2 9.2 3.1 2895.4 1623.0H P C L 256.5 73.4 3.5 1.0 202106 92.3 -11.0 13.7 107.6 3.9 19.3 1.3 312.0 163.3H U D C O 42.2 8.9 4.7 0.6 202106 0.9 98.9 -3.3 12.9 2.2 9.7 5.2 58.3 30.0Happiest Minds [2] 1413.6 10.4 136.4 38.0 202106 38.2 -20.4 18.5 36.1 -0.6 31.4 0.4 1580.8 285.6Hathway Cable [2] 23.1 1.4 16.9 1.0 202106 5.2 -26.0 -0.8 36.3 1.1 4.2 0.3 37.9 20.5Havells India [1] 1235.9 19.4 63.6 15.0 202106 75.9 268.5 41.2 95.6 0.0 29.4 0.1 1288.9 609.1Hawkins Cookers 6207.3 172.7 35.9 18.5 202106 50.2 165.6 29.5 39.9 -0.4 55.8 0.2 6590.0 4711.0HCL Technologies [2] 1162.7 42.1 27.6 5.3 202106 12.5 9.3 7.6 -2.9 4.1 25.0 0.1 1178.1 682.8HDFC AMC [5] 3030.0 64.2 47.2 13.5 202106 23.2 14.3 2.0 7.5 3.4 39.9 0.0 3358.3 2071.0HDFC Bank [1] 1548.7 59.3 26.1 3.9 202106 -0.3 14.4 2.5 15.2 2.3 0.0 0.0 1650.0 1025.2HDFC Life Insur. 703.8 5.8 120.6 16.9 202106 31.5 -40.2 26.8 -10.8 5.5 0.9 0.0 746.0 556.3HEG 2242.1 6.4 352.8 2.5 202106 77.3 296.2 -8.2 115.2 -0.6 -1.9 0.1 2564.0 659.2Heidelberg Cem. 256.0 14.8 17.3 3.9 202106 35.5 40.3 12.9 40.6 0.8 26.4 0.4 284.6 174.5Hero Motocorp [2] 2674.0 155.9 17.2 3.5 202106 85.3 333.0 39.3 25.0 -1.0 24.9 0.0 3628.6 2636.0HFCL [1] 68.3 2.4 28.6 4.6 202106 72.5 309.4 54.3 122.9 18.3 21.1 0.4 95.7 13.4Himadri Special [1] 46.3 1.8 26.0 1.1 202106 109.3 15.5 27.4 -37.5 3.6 11.4 0.3 64.0 37.6Hind. Unilever [1] 2678.1 35.3 75.8 13.2 202106 13.5 6.6 20.6 17.0 2.3 34.3 0.0 2697.0 2001.0Hind.Aeronautics 1381.1 98.2 14.1 3.0 202106 -7.0 31.0 13.8 33.7 22.6 15.9 0.4 1398.1 660.0Hindalco Inds. [1] 437.9 29.5 14.9 1.5 202106 63.6 379.6 30.5 178.1 8.5 7.1 1.1 461.0 155.0Hindustan Copper [5] 115.7 1.3 88.7 7.0 202106 -38.0 53.7 69.2 122.5 -3.3 -17.6 1.0 196.9 31.5Hindustan Zinc [2] 318.8 20.6 15.5 4.2 202106 63.6 52.4 41.9 35.8 3.5 26.5 0.1 362.4 197.6Honeywell Auto 39739.6 512.9 77.5 13.6 202106 -7.2 -6.7 -5.7 -4.4 1.6 25.1 0.0 49805.0 27854.0

I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

I D F C 48.5 -4.5 0.9 202106 23.3 -1662.3 37.4 29.2 9.9 0.0 0.0 62.6 23.7I O B 19.5 0.5 35.5 1.9 202106 -5.5 170.6 -3.7 112.8 -0.3 0.0 0.0 29.0 8.8I O C L 106.0 27.1 3.9 0.9 202106 90.8 174.4 1.3 186.7 2.3 14.6 1.2 117.9 71.4I R C T C 2648.3 16.8 157.2 28.9 202106 85.3 235.3 -53.8 -35.2 0.0 57.9 0.0 2750.0 1291.0I T D C 374.6 -3.1 11.2 202106 50.4 -119.3 -38.8 -1472.8 -0.6 8.2 0.0 463.9 217.0ICICI Bank [2] 699.6 28.9 24.2 3.0 202106 3.0 52.3 3.4 96.8 2.8 0.0 0.0 717.3 334.0ICICI Lombard 1558.9 27.0 57.8 9.1 202106 16.4 -61.9 9.6 -4.3 6.0 26.4 0.1 1625.0 1201.0ICICI Pru Life 656.3 3.4 194.8 11.2 202106 18.9 -164.6 11.8 -54.7 -1.3 0.5 0.1 694.3 397.7ICICI Securities [5] 704.9 36.7 19.2 12.5 202106 36.5 60.9 49.3 90.8 3.4 37.0 1.7 802.1 357.0IDBI Bank 38.5 1.8 21.2 1.3 202106 0.4 275.9 -3.3 122.1 2.5 0.0 0.0 45.2 26.4IDFC First Bank 42.7 -0.4 1.3 202106 3.5 -720.7 -1.5 88.8 1.9 0.0 0.0 69.3 26.9IFB Industries 916.5 16.5 55.4 5.3 202106 99.0 -191.7 38.6 334.3 0.9 12.3 0.5 1458.1 431.1IFCI 11.3 -11.5 0.6 202106 -67.7 -332.3 -35.8 -350.9 0.9 0.0 2.7 16.4 5.6IIFL Finance [2] 284.1 26.2 10.8 2.0 202106 17.7 742.0 24.1 177.2 2.6 10.3 6.0 346.6 74.0IIFL Wealth Mgt [2] 1506.6 45.8 32.9 4.7 202106 9.5 42.0 5.6 82.0 -0.2 9.3 2.3 1675.0 880.0Indbull.RealEst. [2] 135.4 2.3 59.4 1.8 202106 985.9 -95.0 -19.7 -34.3 -2.0 7.9 1.2 174.8 46.4India Cements 163.0 7.4 21.9 0.9 202106 36.9 121.1 7.6 1104.1 -2.9 6.4 0.6 210.9 107.5Indiabulls Hous. [2] 220.0 26.2 8.4 0.6 202106 -9.4 3.2 -21.2 -27.6 -1.8 9.4 4.7 313.5 127.7Indiamart Inter. 7144.9 96.1 74.4 13.6 202106 18.6 18.6 8.3 55.3 0.5 27.8 0.1 9952.0 3079.0Indian Bank 123.3 31.9 3.9 0.4 202106 -4.9 192.3 46.3 343.2 1.3 0.0 0.0 156.9 53.2Indian Energy Ex [1] 434.0 7.6 57.3 25.2 202106 34.1 49.3 28.9 27.3 8.1 56.9 0.0 454.9 181.0Indian Hotels Co [1] 140.1 -6.9 4.6 202106 139.9 -181.3 -50.5 -1618.5 1.1 0.0 1.3 157.3 88.6Indoco Remedies [2] 450.2 12.6 35.9 5.4 202106 43.0 132.7 21.2 194.3 -1.4 5.6 0.4 529.7 213.6Indostar Capital 287.9 -24.1 1.0 202106 -20.6 -178.0 -18.7 8.1 -2.9 3.3 2.8 417.0 250.0Indraprastha Gas [2] 524.9 20.2 26.0 5.8 202106 96.9 690.1 0.2 36.2 0.5 31.9 0.0 594.9 364.3Indus Towers 216.3 16.7 13.0 3.7 202106 315.6 101.2 187.3 44.1 -1.2 19.2 0.9 282.0 161.3IndusInd Bank 990.9 44.4 22.3 1.8 202106 5.8 99.1 1.5 -2.8 1.2 0.0 0.0 1119.2 485.0Infibeam Avenues [1] 40.2 0.5 73.3 1.9 202106 120.3 18.1 42.4 -13.9 -5.4 4.7 0.0 58.5 35.3Info Edg.(India) 5896.2 3.8 1555.7 13.9 202106 14.8 -65.1 -9.0 141.8 9.6 3.7 0.0 5981.2 3220.1Infosys [5] 1708.5 47.7 35.9 11.1 202106 17.9 22.3 13.0 19.2 -1.4 37.1 0.1 1755.6 912.6Inox Leisure 306.0 -31.2 4.0 202106 8824.0 -266.1 -90.9 -346.3 -3.9 14.9 1.9 358.6 241.9Intellect Design [5] 651.9 21.9 29.7 6.3 202106 18.1 73.0 15.6 432.3 5.0 21.4 0.2 892.0 177.8Interglobe Aviat 1776.5 -159.4 650.7 202106 292.2 -211.6 -37.7 -43.3 7.2 0.0 8.8 1859.9 1147.0IOL Chemicals 557.8 67.2 8.3 2.6 202106 12.7 -39.4 8.8 -2.3 -3.9 53.8 0.0 898.4 516.4Ipca Labs. [2] 2460.2 78.9 31.2 6.6 202106 2.0 -31.3 6.8 8.4 -2.5 30.4 0.1 2588.7 1786.1IRB Infra.Devl. 166.1 6.2 26.6 0.9 202106 59.0 138.6 -3.3 -50.9 5.8 8.3 2.0 189.5 97.8Ircon Intl. [2] 42.8 4.7 9.0 0.9 202106 116.4 158.2 22.8 18.8 2.5 9.0 0.7 54.2 36.4ITC [1] 205.9 11.3 18.2 4.2 202106 26.4 30.5 9.9 -4.4 -1.5 28.4 0.0 239.2 163.4ITI 114.1 0.3 446.4 84.9 202106 39.0 -185.9 17.6 -77.3 0.7 5.2 0.0 144.8 102.2

J . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

J & K Bank [1] 35.2 7.4 4.8 0.4 202106 -2.3 4856.2 -4.2 143.6 3.2 0.0 0.0 44.4 14.1J B Chem & Pharm [2] 1678.1 57.9 29.0 7.2 202106 16.0 -0.5 14.9 32.9 -3.5 32.4 0.0 1938.8 753.0J K Cements 3123.9 109.9 28.4 6.5 202106 70.6 267.2 37.0 100.3 0.4 18.3 1.1 3690.0 1412.3Jai Corp [1] 125.9 6.0 20.8 1.6 202106 91.2 217.6 13.2 304.6 2.4 3.1 0.1 172.9 78.2Jamna Auto Inds. [1] 87.8 2.6 33.2 6.0 202106 352.6 53.3 69.3 612.5 6.0 14.5 0.2 94.5 39.0Jindal Saw [2] 119.9 15.0 8.0 0.6 202106 75.8 1546.1 16.6 7.1 -1.6 7.9 0.8 147.7 58.2Jindal Stain. [2] 146.6 16.2 9.1 2.3 202106 193.1 121.4 34.2 949.2 6.6 15.4 1.2 168.3 39.0Jindal Stain. Hi [2] 273.9 47.3 5.8 2.2 202106 225.7 264.5 44.1 500.3 7.2 25.2 0.7 308.0 75.0Jindal Steel [1] 371.7 59.6 6.2 1.2 202106 62.8 -77.1 42.6 1264.8 -1.3 5.6 1.2 501.6 159.7JK Lakshmi Cem. [5] 712.0 43.9 16.2 4.0 202106 45.4 168.6 24.2 109.2 2.2 18.1 1.0 815.3 243.2JK Paper 239.8 20.1 11.9 1.6 202106 40.8 2854.5 4.5 -3.2 -1.6 10.3 0.9 284.8 86.3JK Tyre & Indust [2] 144.9 21.2 6.8 1.3 202106 130.7 -69.1 45.3 1388.9 -2.5 12.0 2.0 166.0 55.0JM Financial [1] 89.6 7.3 12.2 1.2 202106 43.5 117.0 7.3 36.8 -0.6 11.9 1.9 117.6 72.9Johnson Con. Hit 2166.2 16.7 130.0 8.2 202106 82.5 -136.1 23.4 547.8 0.4 13.6 0.3 2936.7 2027.8JSW Energy 248.0 4.8 52.0 2.8 202106 -4.3 -5.7 -10.7 -22.2 5.0 8.8 0.7 258.0 53.5JSW Steel [1] 677.4 59.7 11.3 3.5 202106 148.2 952.4 49.4 994.9 -1.1 14.9 1.5 776.5 257.7JTEKT India [1] 102.4 2.0 52.0 4.2 202106 322.4 -102.9 31.9 483.0 -0.7 3.8 0.1 132.8 71.0Jubilant Food. 3812.3 28.7 132.6 34.9 202106 130.0 -0.1 13.4 152.6 -3.9 16.1 1.3 4166.4 1964.8Just Dial 951.3 20.4 46.6 4.7 202106 1.8 -104.2 -22.5 -57.3 -0.8 21.3 0.0 1138.0 333.1Jyothy Labs [1] 158.9 5.7 28.1 4.1 202106 21.4 -21.6 16.3 13.2 -1.7 17.1 0.2 187.2 128.4

K . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

K E C Intl. [2] 402.4 20.5 19.6 3.1 202106 15.1 -34.8 14.4 -3.6 3.4 20.7 0.7 486.5 299.1K P R Mill Ltd [5] 1718.9 90.5 19.0 5.0 202106 70.6 178.7 32.1 80.7 -1.9 25.5 0.3 2086.3 533.0Kajaria Ceramics [1] 1183.2 23.8 49.8 10.1 202106 102.4 58.9 28.5 113.4 9.6 18.5 0.1 1220.0 425.0Kalpataru Power [2] 388.3 36.7 10.6 1.6 202106 37.5 77.8 13.0 62.2 -2.8 14.7 0.9 496.0 228.0Kansai Nerolac [1] 622.7 11.3 55.0 8.3 202106 121.3 240.9 33.5 49.4 -0.5 17.8 0.0 679.6 452.6Karnataka Bank 61.6 12.6 4.9 0.3 202106 -5.7 -46.1 -5.6 -13.4 14.2 0.0 0.0 73.5 39.5Kaveri Seed Co. [2] 580.9 36.3 16.0 2.8 202106 -12.5 -31.0 -7.4 -32.6 3.0 23.1 0.0 815.9 463.2KEI Industries [2] 738.8 33.4 22.1 3.7 202106 36.5 71.0 -2.2 20.5 4.3 21.1 0.2 783.0 319.3KNR Construct. [2] 319.1 14.2 22.4 4.6 202106 54.5 140.9 30.5 44.9 11.3 18.9 0.6 323.3 113.8Kotak Mah. Bank [5] 1715.9 50.1 34.2 4.0 202106 -4.5 -2.5 -3.0 8.2 0.7 0.0 0.0 2049.0 1231.2KPIT Technologi. 335.5 6.5 51.4 7.6 202106 15.2 150.8 -1.5 26.8 0.9 14.2 0.2 385.0 78.7KRBL [1] 236.7 24.4 9.7 1.5 202106 33.0 11.9 4.9 4.8 -0.8 20.9 0.3 306.0 173.5KSB 1179.5 41.9 28.2 4.4 202106 38.4 231.7 20.2 88.4 -0.2 16.6 0.1 1265.0 425.5

L . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

L & T Infotech [1] 5237.5 115.1 45.5 12.6 202106 17.4 19.1 13.6 27.5 6.4 35.9 0.1 5250.0 2310.2L&T Fin.Holdings 81.4 4.0 20.1 1.1 202106 -7.3 2.9 -3.7 -24.4 2.8 7.9 5.5 113.4 51.7L&T Technology [2] 3976.3 72.6 54.8 12.0 202106 17.3 84.5 1.9 4.2 3.0 26.2 0.0 3988.1 1465.1La Opala RG [2] 277.0 5.5 50.0 4.6 202106 218.2 191.4 5.1 1.0 2.6 19.4 0.0 314.8 195.0Lak. Mach. Works 7843.2 78.7 99.7 4.7 202106 171.1 -78.3 57.0 7885.2 1.1 4.8 0.0 8870.0 3200.0Larsen & Toubro [2] 1637.7 109.1 15.0 3.0 202106 38.0 401.5 5.1 84.4 2.8 15.2 1.9 1676.7 842.5Laurus Labs [2] 658.8 19.6 33.6 13.6 202106 31.2 40.5 57.2 155.7 -3.1 37.8 0.6 723.6 209.6Lemon Tree Hotel 38.4 -1.6 3.3 202106 3.6 -195.8 -55.5 -152.0 -2.0 0.0 1.9 49.5 25.3LIC Housing Fin. [2] 387.8 41.0 9.5 1.0 202106 -2.9 -81.7 -1.0 -21.0 3.2 9.1 10.5 542.4 260.2Linde India 2384.5 27.6 86.4 7.9 202106 109.2 266.0 24.8 94.3 22.2 10.0 0.0 2748.9 678.4Lupin [2] 939.7 36.4 25.8 3.1 202106 22.2 407.4 6.1 410.3 1.2 9.2 0.4 1267.5 856.0Lux Industries [2] 3894.2 93.9 41.5 11.7 202106 33.0 72.4 41.4 82.7 -6.1 28.3 0.4 4500.0 1250.9

M. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

M & M [5] 775.1 24.4 31.7 2.3 202106 60.2 222.8 13.7 620.2 -1.4 7.9 2.0 952.2 566.0M & M Fin. Serv. [2] 155.5 -10.0 1.2 202106 -16.6 -767.7 -4.7 -202.4 8.7 7.6 4.7 224.2 112.8M R P L 42.4 -0.4 1.8 202106 156.6 -131.6 -14.1 98.2 -1.2 -1.3 4.0 56.6 25.0Mah. Scooters 4351.0 8.3 523.4 0.3 202106 87.1 47.6 7.3 -94.7 -0.6 0.1 0.0 4666.7 2752.8Mah. Seamless [5] 314.5 50.3 6.2 0.6 202106 50.4 399.8 5.5 44.2 -3.9 10.6 0.4 350.0 211.7Mahanagar Gas 1131.5 78.8 14.4 3.5 202106 135.1 351.0 1.2 16.4 2.9 36.3 0.0 1284.5 780.0Mahindra CIE 225.7 8.4 26.8 1.7 202106 177.7 5.8 31.6 63644.0 -1.4 3.6 0.3 280.6 115.6Mahindra Holiday 308.6 -0.5 -5.6 202106 26.1 -177.5 -12.1 95.8 2.5 1.4 0.0 340.0 160.0Mahindra Life. 761.3 -12.8 2.4 202106 935.0 -169.4 -42.2 28.7 1.3 -3.5 0.1 821.8 218.1Mahindra Logis. 767.4 8.0 96.2 9.7 202106 112.8 -40.9 24.9 176.9 6.9 7.3 0.4 818.0 310.2Manappuram Fin. [2] 160.3 21.2 7.6 1.9 202106 3.4 18.6 8.4 11.9 1.1 15.3 3.6 218.0 139.0Marico [1] 524.6 9.2 57.2 20.7 202106 31.2 7.3 22.3 12.7 -2.5 42.9 0.1 552.9 333.3Maruti Suzuki [5] 6605.8 169.9 38.9 3.8 202106 356.6 78.0 40.7 27.3 -3.5 5.0 0.0 8400.0 6273.7MAS FinanceSer 769.3 26.3 29.2 3.6 202106 -7.4 -1.5 -13.1 -10.4 4.2 11.4 2.9 1107.7 716.0Max Financial [2] 1021.1 9.1 111.6 10.5 202106 7.9 -83.8 60.0 30.4 -1.4 21.0 0.0 1147.9 536.0Max Healthcare 334.9 3.4 100.0 5.7 202106 290.3 82.3 208.9 1157.2 1.6 3.9 0.8 354.0 101.7Mazagon Dock 232.1 31.4 7.4 1.4 202106 216.3 6.2 16.4 27.0 1.5 16.9 0.0 295.6 164.0Metropolis Healt [2] 2724.0 47.6 57.2 19.7 202106 128.3 2083.8 48.4 124.4 -0.8 35.8 0.2 3230.0 1687.3Minda Corp [2] 119.2 4.0 29.9 2.5 202106 213.9 -79.9 51.3 137.2 -5.3 7.4 0.5 148.0 64.9Minda Industries [2] 712.4 12.3 58.0 6.9 202106 242.5 -88.5 57.7 1824.8 0.5 11.3 0.6 832.6 302.2Mindtree 3643.0 75.3 48.4 12.9 202106 20.1 61.2 6.5 65.2 8.8 35.4 0.2 3678.1 1128.0Mishra Dhatu Nig 181.5 9.9 18.3 3.2 202106 -0.5 1888.3 16.2 38.7 1.0 13.2 0.1 236.0 172.9MMTC [1] 44.9 -2.3 8.9 202012 38.8 -380.1 -16.7 -2518.5 7.8 -2.3 2.2 64.0 15.8MOIL 162.3 4.4 37.1 1.4 202012 4.5 -7.4 -20.4 -72.2 -2.2 11.6 0.0 208.0 119.0Motherson Sumi [1] 214.9 6.9 31.1 5.4 202106 93.6 -64.2 23.0 7686.9 5.6 7.8 1.1 273.0 102.4

CMYK

CHENNAI

BusinessLine8 SUNDAY • AUGUST 29 • 2021TAKE 500

BAVADHARINI KS..........................................

BL Research Bureau

Heart­related ailments are increasingevery year across countries includingIndia.  Pollution,  smoking,  diabetesand  lifestyle­related  changes  are  thekey reasons for heart­related ailmentsacross  age  groups.  According  to  theWorld  Heart  Federation,  cardiovascu­lar­related ailments results in 18.6 mil­lion deaths a year. 

To  address  specifi�c  disease­relatedmedical  expenses,  a  few  insurers  in­cluding  Care  Health,  Star  Health,  Fu­ture  Generali  and  ICICI  Pru  Life  havecome out with standalone cardiac cov­ers.  While  your  regular  health  policyalso  covers  you  for  cardiac  ailmentsand other critical illnesses, should yougo for such a cover?

Plans for existing cardiac ailmentsInsurers off�er two kinds of products tocover  against  cardiac­relatedailments.

One  type  is  for  those  who  havealready  been  diagnosed  with  cardiacailments  or  disorders  and  possiblyhave undergone surgeries for it. Thesetypes  of  plans  are  usually  off�ered  by

health  insurers  such  as  Star  Health(Star  Cardiac  Care)  and  Care  Health(Care Heart). So unlike regular healthplans,  where  those  with  cardiac  ail­ments have to undergo a pre­existingor  disease  specifi�c  waiting  period,here  they  get  covered  from  day  one(post the initial waiting period).

Note that cardiac specifi�c plans toocome with a waiting period. As a poli­cyholder, you have to wait for 30 days(initial waiting period) after the com­mencement  of  the  policy  before  thecover starts. You will also have to un­dergo  pre­existing  diseases  waitingperiod, for those ailments other thancardiac related, such as cataract, bron­chitis, and varicose veins, of anywherebetween 2 to 4 years. Similarly, there isa waiting  period  for  specifi�c  diseasessuch  as  all  types  of  cancers,  kidneyand liver failure and retinal disorders,which is usually around two years.

These  cardiac  plans  work  as  an  in­demnity policy where the hospitalisa­tion  expenses  are  covered.  For  in­stance,  Care  Heart  Plan  from  CareHealth  covers  hospitalisation  ex­penses  and  pre  and  post  hospitalisa­tion  expenses.  The  plan  also  coversdomiciliary hospitalisation and off�ers

restoration  benefi�t,  no  claim  bonusbenefi�t, and health check­up.

Benefit policiesThe  other  kind  of  health  policy  thatspecifi�cally covers against cardiac ail­ments is the benefi�t policy, where theinsurer  will  make  a  lumpsum  pay­ment  only  at  the  time  of  diagnosisafter which the policy terminates. Thepolicyholder  can  use  the  money  formedical  or  non­medical  expenseswithout any restriction. These policiesare suitable for those who are likely tosuff�er from such ailments in future. Afew  of  the  policies  off�ered  includeICICI  Pru  Heart  and  Cancer  Protect,HDFC  Life  Cardiac  Care  and  FutureGenerali’s Heart and Health plan

The  list  of  cardiac  conditionscovered  varies  with  insurers.  For  in­stance,  in  case  of  Heart  and  Healthplan from Future Generali (where youopt for the Heart plan option), you arecovered against 18 heart­related condi­tions (both minor and major) includ­ing  angioplasty,  open  chest  bag,  car­diac arrest and heart transplant.

A few  insurers  make  the  lumpsumpayment  upon  diagnosis,  dependingon  the  severity  of  conditions.  For  in­

stance,  in  case  of  HDFC  Life’s  Cardiacplan, 25 per cent of sum insured (SI) ispaid  in  case  of  minor  conditionswhich include angioplasty, minimallyinvasive  surgery  of  aorta  and  inser­tion of pacemaker. The plan pays 100per cent in cases like heart transplant,open  chest  coronary  artery  bypassgraft and the like.

The  waiting  period  usually  rangesbetween 90 days to 180 days. Do keepin  mind  that  the  benefi�t  from  thepolicy  will  be  payable  only  if  the  in­sured  person  survives  for  a  specifi�cperiod  post  the  diagnosis,  known  asthe  survival  period,  which  usuallyranges  from  7  to  30  days.  Theseproducts also come with similar bene­fi�ts such as SI restoration, no claim bo­nus and portability.

Our takeIf  you  are  already  suff�ering  fromheart­related  ailments,  you  can  con­sider  the plans  that  off�er  coveragewithout  pre­existing  condition  wait­ing period. But do keep in mind that,these plans come with limits on suminsured.  For  instance,  the  SI  optionsavailable with Star Cardiac Plan are upto  ₹�15  lakh,  while  the  maximum  SIoff�ered in Care Heart is ₹�10 lakh. Theyalso come with sub­limits and co­pay.For  instance,  Care  Heart  has  a  sub­limit  on  room  rent  of  1  per  cent  perday up to SI and co­pay of 20 per cent .

If you have a family history of heartailments  or  any  other  critical  ill­nesses, you may be at risk of contract­ing  one.  So  in  such  cases,  it  makessense to go for cardiac benefi�t policies(which  is  taken  before  you  get  anyheart  related  ailments)  or  critical  ill­ness  (CI)  policies.  These  policies  alsooff�er higher SI options. 

While you can consider standalonecardiac plans (benefi�t plans), there areproducts  in  the  market  that  coversother  critical  illnesses  too.  For  in­stance,  Bajaj  Allianz  General’s  Criti­Care  plan  covers  a  wide  range  of  43critical  illnesses  and  the  plan  off�ersfi�ve options ­ cancer care, cardiovascu­lar  care,  kidney  care,  neuro  care  andtransplants  and  sensory  organ  care  ­for policyholder to choose from (oneor  all)  depending  on  the  need.  Notethat, it is always recommended to gofor  CI  plans  (cardiac  or  comprehens­ive)  over  and  above  your  base  healthinsurance policy.

Heart of the matter

Given the rise of heart-related ailments, a standalone cardiaccover is handy in some situations G

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Buying guideB Cardiac plans have a

waiting period fornon-cardiacailments

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B Take CI plans overand above yourbase health policy

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B Get higher SI optionwith standalonecardiac (benefitplan) or CI policies

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TAKING COVER

................CH­CHE

MAULIK MADHU ..........................................

BL Research Bureau

The  latest  Sovereign  Gold  BondScheme 2021­22 ­ Series VI will be openfor  subscription  from  August  30  toSeptember  3,  2021.  The  issue  price  is₹�4,732  per  bond  (equivalent  to  onegram of gold). Those applying onlineand paying digitally get a discount of₹�50 on the issue price.

SGBs  can  be  bought  from  banks,designated  post  offi�ces,  stockbrokersand the NSE and the BSE. 

Why invest The latest SGB issue price of ₹�4,732 islower by ₹�45 to ₹�157 per bond than inthe  preceding  fi�ve  issues  in  2021­22.The  price  is  a  simple  average  of  theprice of gold (999 purity) for the lastthree  business  days  preceding  thesubscription period. 

Gold  prices  have  fallen  around  13per cent rice (in rupee terms) since theAugust 2020 high. 

Those with a long­term investmenthorizon  can  consider  buying  SGBs  inthis  issue  to  add  to  their  long­termgold allocation. As of now, no furtherSGB  issues  have  been  announced  forthis year. 

Gold  does  well  when  other  assetclasses such as equity fare poorly andcan  form  part  of  your  portfolio(around  10  per  cent)  as  a  hedgeagainst  underperformance  in  otherassets. 

Given that returns from gold can be

lumpy  –  long  periods  of  poor  returnfollowed  by  short  periods  of  high  re­turn – having a longer holding periodhelps. Over the last 30 years, gold hasoff�ered  an  average  5­year  return(CAGR) of 9.4 per cent with the possib­ility of these returns being negative 13per cent of the time. 

Over the same period, the average 7­year  gold  return  (CAGR)  has  been  9.7per cent with the possibility of negat­ive returns being only 1 per cent.

However,  investors  are  advised  tokeep some powder dry for possible fu­ture  tranches,  which  may  come  atlower prices.

Fears of the US Fed unwinding its ul­

tra­loose monetary policy to rein in in­fl�ation have been weighing on gold.

The brass tacks You can buy a minimum of 1 gram andup to a maximum of 4 kilograms dur­ing a fi�nancial year. 

The limit includes bonds bought inthe  primary  issues  as  well  as  thosefrom the secondary market.

The  investment  tenure  of  thesebonds is eight years. However, early re­demption  with  the  RBI  is  allowedfrom the fi�fth year. Both interest andredemption proceeds will be creditedto the bank account provided by youat the time of buying the bond.

For this, you can approach the con­cerned  bank  or  whoever  you  boughtthem from, 30 days before the couponpayment  date  (half­yearly).  Requestfor premature redemption will be ac­cepted  only  if  you  approach  the  con­cerned  bank/post  offi�ce  at  least  1  daybefore  the  coupon  payment  date.While you can also sell the SGBs in thesecondary  market  any  time  beforematurity, the lack of adequate tradingvolumes can be an impediment. 

If  interested  in  a  more  liquid  op­tion,  consider  gold  ETFs  that  can  bebought/sold  anytime.  However,  goldETFs  involve  an  expense  ratio  whilethere  is  no  purchase  cost  for  SGBs.ETFs  are  also  subject  to  capital  gainstax, while capital gains on SGBs are taxexempt in certain cases. 

Returns and taxation Apart  from  the  possibility  of  capitalgains  (appreciation  in  gold  pricebetween the time of purchase and re­demption),  SGBs  off�er  investors  in­terest of 2.5 per cent per annum (paidsemi­annually) on their initial invest­ment. The interest income is taxed atyour relevant slab rate.

If you hold the bonds until maturity(eight years),  then the capital gain,  ifany, is exempt from tax. Capital gainson  SGBs  sold  prematurely  in  the  sec­ondary  market  are  taxed  at  an  indi­vidual’s  income  tax  slab  rate,  if  heldfor  36  months  or  less,  and  at  20  percent  with  indexation  benefi�t  if  heldfor more than 36 months.

All that glittersCurrent issue price is lower than before and hence use bonds to up your long-term gold allocation

BOND WATCH Sovereign Gold Bond Scheme 2021-22 - Series VI

NO TAXBonds held untilmaturity (eightyears), are exemptfrom capital gainstax.

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ClaimSettlementRatio (%)

Insurance companyMale Female

Aditya Birla Sun Life DigiShield Plan 80 55 12,744 10,738 98.0

Aegon Life iTerm Insurance Plan 70 52 9,570 9,380 98.0

Bajaj Allianz Smart Protect Goal 99* 81 11211 9,584 98.5

Bharti AXA Premier Protect Plan 75 57 11092 9794 97.4

Canara HSBC OBC Life iSelect Star Term Plan 80 62 12,552 10,771 98.1

Edelweiss Tokio Life Zindgi+ 80 62 11,223 9,078 95.8

Exide Life Smart Term Edge Comprehensive 60 30 14,568 12,925 98.2

HDFC Life C2PL Life Protect 85 67 13,352 12,016 99.1

ICICI Prudential Life iProtect Smart 99 81 15628 13786 97.9

India First Life e­Term Plan 70 40 10,148 8,614 96.8

Kotak Life Kotak e­Term Plan 75 57 11,918 10,266 98.5

LIC Tech Term 80 40 14,122 11,838 NA

Max Life Smart Secure Plus 85 67 12238 10221 99.2

PNB Met Life Mera Term Plan Plus 99 81 12,272 10,384 98.2

SBI Life eShield 80 62 15,070 12,898 94.5

TATA AIA Life Sampoorn Raksha Supreme 100 82 13,098 11,092 99.1

Claim settlement ratio as per data provided by insurer Source: www.policybazaar.com, LICMax Life offers additional 5% discount for 1st year for salaried customers; *Whole life available only on limited pay option; NA: Not Available

Bank FD interest rates (%)

Bank<1

year1 to 2years

2 to 3years

3 to 5years

w.e.f

FOREIGN BANKS

Citi Bank 2.75 3 3.5 3.5 Aug 27

DBS Bank 3.5 4.75 5.5 5.5 Aug 20

Deutsche Bank 3.85 4.25 4.5 6.25 Mar 18

HSBC 3.1 3.75 4 4 Nov 26

Scotiabank 2.2 2.4 2.55 2.55 Aug 17

Standard Chartered 4.6 5.4 5.4 5.4 Jul 17

INDIAN: PUBLIC SECTOR BANKS

Bank of Maharashtra 4.25 4.9 4.9 4.9 Jan 08

Bank of Baroda 4.4 5 5.1 5.25 Nov 16

Bank of India 4.35 5.05 5.05 5.05 Aug 01

Canara Bank 4.4 5.1 5.25 5.35 Aug 09

Central Bank of India 4.25 5 5 5 Jul 10

IDBI Bank 4.3 5.15 5.4 5.4 Aug 16

Indian Bank 4.4 5.1 5.25 5.25 Feb 05

Indian Overseas Bank 4.9 5.2 5.2 5.2 Nov 09

Punjab National Bank 4.4 5 5.1 5.25 Aug 01

Punjab & Sind Bank 4.5 5.15 5.3 5.3 May 16

State Bank of India 4.4 5.1 5.3 5.4 Jan 08

UCO Bank 4.7 5 5 5 Dec 16

Union Bank 4.4 5.2 5.4 5.5 Jul 09

INDIAN: PRIVATE SECTOR BANKS

Axis Bank 4.4 5.5 5.5 5.75 Aug 14

Bandhan Bank 4.5 5.5 5.5 5.25 Jun 07

Catholic Syrian 4.25 5 5.25 5.5 Jun 01

City Union Bank 4.75 5.25 5 5 Aug 01

DCB Bank 5.45 5.95 5.95 5.95 Aug 17

Dhanlaxmi Bank 4.25 5.15 5.3 5.4 Aug 01

Federal Bank 4.4 5.35 5.35 5.6 Jul 17

HDFC Bank 4.4 4.9 5.15 5.3 May 21

ICICI Bank 4.4 5 5.15 5.35 Oct 21

IDFC First Bank 5.25 5.5 5.75 6 May 01

IndusInd Bank 5.5 6 6 6 Jul 23

J & K Bank 4.5 5.1 5.2 5.3 Oct 11

Karnataka Bank 5.1 5.2 5.5 5.5 Jun 01

Kotak Bank 4.4 5 5.1 5.25 Jul 23

Karur Vysya Bank 4.25 5.5 5.5 6 Jul 08

RBL Bank 5.4 6.1 6.3 6.5 Jul 02

South Indian Bank 4.5 5.4 5.5 5.65 Jul 21

Tamilnad Mercantile Bank 5.25 5.6 5.5 5.25 Aug 09

TNSC Bank 5.75 6 5.85 6 Dec 09

Yes Bank 5.25 6 6.25 6.5 Aug 05

SMALL FINANCE BANKS

AU Small Finance Bank 4.85 5.85 6 5.75 Aug 25

Equitas Small Finance Bank 5.25 6.35 6.5 6.25 Jun 01

Fincare Small Finance Bank 5 6 6.25 6.75 Jul 29

Jana Small Finance Bank 5.5 6.5 6.5 6.75 May 07

Suryoday Small Finance Bank 5.75 6.5 6.75 6.75 Aug 09

Ujjivan Small Finance Bank 4.75 6 6.5 6.25 Aug 16

Data as on respective banks’ website on Aug 27, 2021; For each year range, the maximumoffered interest rate is considered; interest rate is for a normal fi�xed deposit amount below₹�1 crore. Compiled by BankBazaar.com

KEERTHI SANAGASETTI..........................................

BL Research Bureau

A coff�ee time conversation between two colleaguesleads to an interesting explainer on tax jargon.

Tina: Problems with the new IT website seem tobe never ending. Have you fi�led your tax returns?

Vina: No Tina. I seem to have missed the receiptfor my insurance premium payment. That couldhelp me with some exemption in income.

Tina: Er.. exemption? You mean deduction?Vina: Yeah potato, po­tah­toh! Aren’t they the

same thing said diff�erently?Tina: No. Even though both the terms do

ultimately mean a lower tax outgo for you, they arediff�erent.

Vina: Why? What is the diff�erence?Tina: Exemptions deal with incomes or rather

sources of incomes that are not required to beconsidered while calculating your taxable income.These excluded incomes may be exempt eitherentirely or partially dependingupon the provisions in theIncome Tax Act.

For instance, agriculturalincome and sums receivedunder a life insurance policy(subject to some conditions)are examples of incomes thatare completely exempt fromincome tax. On the other hand,exemption of long­term capital gains on listedequity shares for an amount of up to ₹�1 lakh a year isan example of partially exempt income. Section 10 ofthe Income Tax Act specifi�es many other exemptincomes.

Vina: What are deductions then?Tina: Deductions, as the name suggests, are

amounts that are allowed to be deducted or reducedfrom your gross taxable income. Well­knownexamples of these are the deductions laid out inChapter VI A of the Income Tax Act. These deductionsgenerally aim to promote the habit of saving andinvestment in people. Take for instance, deductionsunder Section 80 C of up to ₹�1.5 lakh a year. One canclaim them on making investments in variousinstruments such as Equity Linked Savings Schemes(ELSS), Public Provident Fund and NPS, or throughexpenses such as repayment of home loan principal.Also, deduction is allowed for health insurancepremium payment under Section 80D.

There are certain other deductions too. Take, forinstance, the 30 per cent deduction on income fromhouse property, or the standard deduction of₹�50,000 a year from your salary income. Donationsto certain specifi�ed funds, interest on home andeducation loans etc. can also be claimed asdeductions from your taxable income.

Vina: Okay, I get it now. So, the diff�erence betweenexemptions and deductions is that the Income taxAct exempts certain incomes­ either entirely orpartially ­ from the calculation of total income to beconsidered for taxation. Hence, one need not includethem in the gross taxable income. On the otherhand, deductions must be claimed against (ordeducted from) your total taxable income.

Tina: Yes. That’s simply put!

They are key to your tax savings

Exemption vs deductionSIMPLY PUT

CMYK

CHENNAI

BusinessLine 9SUNDAY • AUGUST 29 • 2021 SAFE INVESTING

Scan & Share

................CH-CHE

EQUITY - LARGE CAP FUNDS

★★★★★ AXIS Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 44.9 29161 1.7 17.0 43.1 15.7 17.3

★★★★★ Mirae Asset Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 75.2 27435 1.6 21.8 42.6 13.9 15.9

★★★★★ SBI BlueChip Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 58.0 29244 1.7 20.0 45.2 13.3 12.8

★★★★ Aditya Birla SL Frontline Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 325.7 21020 1.8 22.5 47.0 12.1 12.7

★★★★ BNP Paribas Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 133.9 1129 2.3 17.8 40.1 14.6 13.6

★★★★ Canara Robeco Bluechip Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 40.2 3691 1.9 20.4 44.0 16.8 16.7

★★★★ ICICI Pru Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 61.4 28288 1.7 21.6 44.5 12.5 14.2

★★★ Edelweiss Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 52.8 263 2.5 19.5 43.1 12.1 14.3

★★★ HDFC Top 100 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 645.1 19957 1.9 21.8 43.3 9.9 12.4

★★★ IDBI India Top 100 Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.4 486 2.7 24.3 48.8 14.6 12.6

★★★ Invesco India Largecap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.4 369 2.5 24.3 44.3 12.6 13.4

★★★ JM Large Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 93.1 50 2.5 15.6 31.3 11.6 10.9

★★★ Kotak Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 360.7 2945 2.1 22.7 46.9 14.4 14.3

★★★ L&T India Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.2 685 2.5 19.8 42.2 12.5 12.7

★★★ Nippon India Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 47.0 10524 1.9 25.4 46.5 10.5 13.3

★★★ PGIM India Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 243.0 332 2.5 19.9 43.7 12.2 12.7

★★★ UTI-Mastershare (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 185.3 8580 2.0 21.2 46.3 13.7 14.3

★★ Franklin India Bluechip Fund - (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 672.8 6464 1.9 25.8 52.2 11.6 11.8

★★ HSBC Large Cap Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 306.2 746 2.4 17.1 42.9 12.0 13.8

★★ LIC MF Large Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.3 568 2.7 18.0 43.1 13.4 13.0

★★ Tata Large Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 316.7 983 2.4 26.6 49.4 12.3 12.6

★ DSP Top 100 Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 290.8 2845 2.1 19.6 43.8 10.6 11.3

★ IDFC Large Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 47.6 823 2.5 19.5 39.5 12.0 13.8

★ Indiabulls Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.8 103 2.4 14.0 34.4 9.0 11.8

- Baroda Large Cap Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.3 45 2.6 20.0 43.4 12.5 12.3

- Navi Large Cap Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.9 101 2.6 21.2 43.9 11.6 12.4

- Taurus Largecap Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 99.2 32 2.6 16.3 37.6 8.7 9.0

- Union Largecap Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.8 195 2.6 20.8 44.4 12.6 -

EQUITY - LARGE & MID CAP FUNDS

★★★★★ Canara Robeco Emerging Equities (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 153.2 10264 1.9 27.1 50.4 15.6 17.3

★★★★★ Mirae Asset Emerging Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 92.6 19568 1.8 31.2 56.2 20.7 20.3

★★★★ Aditya Birla SL Equity Advantage Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 638.3 5683 2.0 27.5 56.3 12.7 13.3

★★★★ DSP Equity Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 347.9 6798 1.9 29.9 51.9 15.3 15.2

★★★★ Kotak Equity Opportunities (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 186.7 7311 1.9 25.3 47.2 15.9 15.4

★★★★ Principal Emerging Bluechip Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 169.8 2930 2.0 28.6 53.1 14.8 16.1

★★★ Edelweiss Large & Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 49.6 906 2.3 28.1 50.9 15.1 15.6

★★★ Franklin India Equity Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 115.5 2736 2.1 29.2 56.1 11.2 11.8

★★★ Invesco India Growth Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 50.0 4079 1.9 21.6 43.0 11.7 15.0

★★★ L&T Large & Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 66.4 1412 2.2 19.2 37.4 9.3 12.5

★★★ SBI Large & Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 337.5 4543 2.1 27.8 51.9 15.0 14.3

★★★ Sundaram Large and Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 52.3 1685 2.2 32.0 51.9 13.1 16.5

★★★ Tata Large & Mid Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 316.6 2456 2.1 25.0 46.0 16.8 14.1

★★ ICICI Pru Large & Mid Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 473.6 4232 2.0 27.5 47.6 13.1 12.4

★★ IDFC Core Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 65.3 2444 2.1 26.4 47.6 11.4 13.6

★★ Nippon India Vision Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 783.7 3128 2.1 27.3 51.9 12.9 11.6

★★ UTI-Core Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 94.1 1125 2.6 35.3 56.3 13.1 12.8

★ BOI AXA Large & Mid Cap Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 53.1 206 2.6 26.8 50.5 11.3 12.8

★ HDFC Large and Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 171.4 2736 2.3 32.5 52.6 13.9 13.7

- AXIS Growth Opportunities Fund - Regular (G) . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.8 3925 2.0 33.9 56.5 - -

- LIC MF Large & Mid Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.7 1282 2.5 23.2 45.8 13.2 15.3

- Navi Large & Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.4 127 2.3 31.2 52.7 13.6 13.6

- Quant Large and Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 59.9 20 2.3 23.7 45.2 16.2 14.6

EQUITY - FLEXI CAP FUNDS

★★★★★ Kotak Flexi Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 50.8 37097 1.6 21.6 43.3 12.5 14.4

★★★★★ Parag Parikh Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.5 13187 1.9 31.6 46.6 22.1 20.5

★★★★ Aditya Birla SL Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1097.9 15023 1.8 24.0 50.3 13.6 14.3

★★★★ SBI Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.4 14346 1.8 24.7 49.8 13.6 14.1

★★★★ UTI-Flexi Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 250.8 20922 2.0 25.4 59.6 18.1 17.8

★★★ Canara Robeco Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 215.8 5185 2.0 24.8 46.9 16.8 17.3

★★★ DSP Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 64.9 5985 1.9 27.9 53.5 17.5 16.6

★★★ Franklin India Flexi Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 879.1 9619 1.8 28.3 54.8 12.3 12.7

★★★ HSBC Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 124.6 394 2.5 23.0 47.4 10.2 12.0

★★★ IDFC Flexi Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 128.2 5741 2.0 21.2 42.6 9.0 10.7

★★★ JM Flexicap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 48.5 176 2.5 24.5 50.6 13.8 15.4

★★ HDFC Flexi Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 901.8 25436 1.7 26.0 49.5 10.9 13.1

★★ L&T Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 114.0 2838 2.1 20.5 38.3 10.1 11.7

★★ Union Flexi Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.1 645 2.5 28.2 51.9 17.0 15.0

★ LIC MF Flexi Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 64.7 398 2.7 15.4 35.8 11.2 10.2

★ Taurus Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 141.7 259 2.6 18.3 37.8 6.1 8.6

- AXIS Flexi Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.4 8938 1.9 21.1 48.0 16.6 -

- Edelweiss Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.7 802 2.3 26.1 49.4 13.1 15.6

- IDBI Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.2 367 2.5 24.8 46.7 13.7 12.5

- Motilal Oswal Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.2 11961 1.8 17.6 36.1 8.7 12.4

- Navi Flexi Cap Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.0 203 2.3 23.0 44.8 12.4 -

- PGIM India Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.5 1689 2.3 34.9 64.6 22.7 18.9

- Shriram Flexi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.0 64 2.6 14.6 31.6 - -

- Tata Flexi Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.3 1989 2.2 19.1 39.0 - -

EQUITY - MULTI CAP FUNDS

- Baroda Multi Cap Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 156.5 1090 2.3 30.4 57.2 14.9 13.6

- BNP Paribas Multi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.7 576 2.5 30.8 53.4 15.3 14.0

- ICICI Pru Multicap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 419.8 6358 1.9 28.4 51.8 11.6 12.7

- Invesco India Multicap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 75.7 1518 2.3 31.3 56.8 13.1 14.4

- Mahindra Manulife Multi Cap Badhat Yojana (G) . . . . .. . . . . . . . . . 19.0 674 2.5 38.5 62.4 19.5 -

- Nippon India Multi Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 134.8 10167 1.9 37.8 57.9 11.7 12.5

- Principal Multi Cap Growth Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 217.8 809 2.4 31.6 55.8 13.4 15.5

- Quant Active Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 379.8 928 1.8 42.4 69.8 26.6 22.7

- Quantum Equity Fund Of Funds - Regular (G) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.3 73 0.8 23.0 44.4 12.2 -

- Sundaram Equity Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.4 781 2.5 27.6 48.6 - -

EQUITY - MID CAP FUNDS

★★★★★ AXIS Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 65.7 13834 1.9 31.2 55.1 20.0 19.7

★★★★★ Edelweiss Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.7 1600 2.1 37.2 62.5 17.5 17.0

★★★★ Invesco India Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 80.5 1861 2.2 28.9 50.2 16.0 16.4

★★★★ Kotak Emerging Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 67.4 15193 1.8 36.7 62.8 19.0 16.9

★★★★ UTI-Mid Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 174.5 6290 2.2 31.1 59.2 17.4 14.2

★★★ BNP Paribas Mid Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 55.7 1047 2.3 37.4 59.4 18.3 14.6

★★★ DSP Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 87.9 13457 1.8 23.9 42.0 16.0 15.2

★★★ Franklin India Prima Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1442.6 7869 1.8 27.6 52.8 13.0 13.1

★★★ HDFC Mid-Cap Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 85.3 30525 1.9 30.6 52.0 13.2 13.9

★★★ L&T Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 198.8 6964 1.9 25.6 44.7 11.4 14.7

★★★ SBI Magnum Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 125.0 5929 2.1 34.9 65.7 17.5 12.6

★★★ Tata Mid Cap Growth Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 230.5 1350 2.3 31.4 55.6 18.2 16.2

★★ ICICI Pru MidCap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 150.5 2993 2.2 33.4 57.4 15.0 14.8

★★ Nippon India Growth Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1905.3 11107 1.9 36.6 60.0 18.6 16.7

★★ Sundaram Mid Cap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 669.3 6784 1.9 29.6 51.8 9.8 10.7

★ Aditya Birla SL Midcap Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 429.6 3193 2.1 35.4 57.9 11.1 11.5

★ PGIM India Midcap Opportunities Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.6 2383 2.3 45.8 79.3 25.7 19.3

- Baroda Mid-Cap Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.4 70 2.6 33.0 57.2 15.8 14.7

- IDBI Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.6 212 2.6 28.6 52.6 11.6 -

- Nippon India Consumption Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 107.0 157 2.7 25.5 44.8 16.4 12.3

- Tata India Consumer Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.8 1263 2.3 18.5 37.6 8.5 17.4

EQUITY - THEMATIC - INFRASTRUCTURE FUNDS

★★★★★ Franklin Build India Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 58.9 1060 2.3 33.5 63.7 12.3 12.9

★★★★★ L&T Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.3 1269 2.2 37.0 57.1 7.0 11.9

★★★★ Canara Robeco Infrastructure (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 68.8 154 2.6 42.0 60.8 13.8 11.2

★★★★ Kotak Infrastructure & Economic Reform-SP (G) . . . . .. . . . . . . . . . 29.7 417 2.6 44.5 62.6 13.0 11.6

★★★ Aditya Birla SL Infrastructure Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 45.6 549 2.6 36.8 60.5 10.3 10.5

★★★ DSP India T.I.G.E.R. Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 134.9 1186 2.3 42.5 68.4 13.5 12.6

★★★ ICICI Pru Infrastructure Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.3 1617 2.3 38.9 59.5 12.2 11.7

★★★ IDFC Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.8 659 2.5 54.3 80.1 11.4 13.4

★★★ SBI Infrastructure Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.0 674 2.6 35.1 51.5 14.8 12.2

★★★ Tata Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 83.1 699 2.5 36.8 66.0 13.9 12.0

★★ Nippon India Power & Infra Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 143.8 1543 2.3 37.0 51.9 12.0 12.8

★★ UTI-Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.6 1474 2.3 33.3 56.1 10.7 10.4

★ HDFC Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.6 606 2.6 30.7 53.9 1.5 3.0

★ Sundaram Infrastructure Advantage Fund (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.2 610 2.6 33.0 54.3 11.5 11.6

- BOI AXA Manufacturing & Infrastr Fund (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.3 58 2.6 36.7 55.7 14.8 15.9

- HSBC Infrastructure Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.7 109 2.6 43.8 68.8 6.2 6.2

- Invesco India Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.4 207 2.6 40.0 55.9 18.2 15.8

- LIC MF Infrastructure Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.3 74 2.6 33.9 56.4 13.0 11.5

- Quant Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.7 49 2.3 54.4 98.0 25.9 21.0

- Taurus Infrastructure Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.5 5 2.5 31.7 49.4 11.1 13.9

EQUITY - THEMATIC - MNC FUNDS

- Aditya Birla SL MNC Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 967.9 4157 2.0 10.4 21.2 6.7 9.6

- SBI Magnum Global Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 273.6 5157 2.0 28.7 45.1 15.4 14.1

- UTI-MNC Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 267.8 2523 2.1 20.1 29.4 8.1 11.1

EQUITY - SECTOR - BANKING FUNDS

★★★★★ ICICI Pru Banking & Financial Services (G). . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 82.2 4934 2.0 24.9 54.2 8.8 13.2

★★★★ Invesco India Financial Services Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 76.6 351 2.7 17.6 48.1 11.1 14.8

★★★ Aditya Birla SL Banking&Financial Services (G) . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.7 2076 2.3 18.4 56.5 6.7 11.9

★★★ Sundaram Fin Serv Opportunities (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 58.2 394 2.6 17.1 51.1 12.2 13.1

★★ Nippon India Banking&Financial Services (G) . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 341.7 3069 2.1 30.3 62.2 5.7 11.8

★ UTI-Banking and Financial Services Fund (G) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 113.9 711 2.7 16.6 50.9 3.1 8.9

- Baroda Banking&Fin Serv Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.2 53 2.5 9.3 40.4 7.3 10.7

- IDBI Banking & Financial Services Fund - Reg (G) . . . .. . . . . . . . . . 13.1 99 2.6 13.7 45.8 9.0 -

- LIC MF Banking & Fina Serv Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.4 59 2.8 11.2 42.4 6.0 6.4

- SBI Banking & Financial Services Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.3 2773 2.1 15.0 47.4 11.2 15.6

- Tata Banking & Financial Services Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.6 754 2.5 15.7 46.7 11.3 14.8

- Taurus Banking & Financial Services Fund (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.4 9 2.4 11.3 43.7 10.4 13.4

EQUITY - SECTOR - IT FUNDS

- Aditya Birla SL Digital India Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 128.5 1950 2.2 47.7 89.9 33.3 29.9

- Franklin India Technology Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 335.7 637 2.3 28.9 62.8 27.7 24.4

- ICICI Pru Technology Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 150.1 4084 2.2 51.8 104.1 35.7 30.9

- SBI Technology Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 145.9 1150 2.4 48.0 91.3 31.2 26.1

- Tata Digital India Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.1 2179 2.2 50.2 101.1 31.7 29.8

EQUITY - SECTOR - PHARMA FUNDS

- Aditya Birla SL Pharma & Healthcare Fund (G) . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.5 600 2.6 18.8 31.3 - -

- DSP Healthcare Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.1 1457 2.2 19.6 35.8 - -

- ICICI Pru P.H.D Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.0 2924 2.2 18.5 35.5 25.3 -

- Mirae Asset Healthcare Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.2 1846 2.1 22.3 39.5 28.9 -

- Nippon India Pharma Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 307.6 5658 2.0 21.5 38.5 24.9 16.6

- SBI Healthcare Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 228.0 2067 2.2 15.9 32.1 21.2 10.0

- Tata India Pharma & Healthcare Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.8 595 2.6 17.6 35.6 23.3 13.3

- UTI-Healthcare Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 166.4 900 2.6 17.0 32.6 21.5 12.4

HYBRID - AGGRESSIVE HYBRID FUNDS

★★★★★ Canara Robeco Equity Hybrid Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 237.8 5995 2.0 18.2 35.1 14.9 14.1

★★★★★ SBI Equity Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 193.9 43483 1.7 17.9 35.0 13.8 13.2

★★★★ HDFC Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 75.4 18394 1.8 20.4 39.9 12.4 12.5

★★★★ ICICI Pru Equity & Debt Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 196.8 17398 1.8 29.1 46.8 14.3 13.7

★★★★ L&T Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.0 5445 1.9 16.6 33.7 10.1 11.1

★★★ Aditya Birla SL Equity Hybrid '95 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1039.0 7922 1.8 21.0 42.8 10.0 10.4

★★★ DSP Equity & Bond Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 230.7 7233 1.9 20.4 39.2 14.5 13.4

★★★ Franklin India Equity Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 170.6 1419 2.2 20.5 40.5 12.3 11.2

★★★ Principal Hybrid Equity Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 106.6 1082 2.2 19.0 38.1 10.5 13.4

★★★ Tata Hybrid Equity Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 294.1 3341 2.0 21.0 39.3 11.3 9.9

★★★ UTI-Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 237.0 4110 2.0 24.4 41.9 10.8 11.2

★★ Baroda Hybrid Equity Fund-Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 78.3 406 2.5 20.2 40.2 10.4 11.0

★★ Nippon India Equity Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 63.1 3790 2.0 22.4 40.9 3.5 7.5

★★ Sundaram Equity Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 129.2 1845 2.2 21.5 37.6 12.1 12.9

★ LIC MF Equity Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 134.9 459 2.6 11.7 28.4 10.6 9.5

★ LIC MF ULIS - Regular (IDCW) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.8 386 2.4 19.4 39.4 11.1 11.7

- AXIS Equity Hybrid Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.0 1727 2.1 16.3 35.8 14.4 -

- BNP Paribas Substantial Equity Hybrid Fund (G) . . . . . .. . . . . . . . . . 17.8 661 2.4 19.4 35.0 15.3 -

- BOI AXA Mid & Small Cap Equity & Debt Fund (G) . . .. . . . . . . . . . 21.7 348 2.7 37.5 60.3 15.2 15.8

- Edelweiss Aggressive Hybrid Fund - Plan A (G). . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.3 73 2.3 19.3 37.7 11.9 11.8

- IDBI Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.2 201 2.6 13.5 26.6 6.8 -

- IDFC Hybrid Equity Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.6 561 2.5 24.4 43.0 11.6 -

- Invesco India Equity & Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.0 389 2.5 15.1 30.0 9.4 -

- JM Equity Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 66.1 9 2.5 20.7 41.5 12.4 11.1

- Kotak Equity Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.6 1863 2.2 21.9 43.5 14.8 12.8

- Mirae Asset Hybrid - Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.3 5609 1.8 19.5 36.3 13.8 14.2

- Navi Equity Hybrid Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.7 111 2.3 15.9 30.2 9.5 -

- PGIM India Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 94.4 129 2.4 18.7 37.9 10.5 10.1

- Quant Absolute Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 256.7 72 2.3 35.2 60.8 23.7 18.0

- Shriram Hybrid Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.4 61 2.4 12.5 27.3 9.5 9.9

HYBRID - EQUITY SAVINGS FUNDS

- Aditya Birla SL Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.2 508 2.5 10.2 20.6 8.1 8.0

- AXIS Equity Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.6 827 2.4 10.7 23.2 9.1 9.5

- DSP Equity Savings Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.9 383 2.4 12.3 21.9 8.0 7.9

- Edelweiss Equity Savings Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.0 173 2.0 9.6 17.1 9.2 9.5

- HDFC Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.6 2394 2.1 13.9 23.8 9.1 9.5

- ICICI Pru Equity Savings Fund - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.5 2525 1.0 7.3 13.4 7.9 7.6

- IDBI Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.4 11 2.1 7.8 15.9 7.5 6.2

- IDFC Equity Savings Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.3 59 2.3 7.7 13.6 7.0 6.6

- Kotak Equity Savings Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.6 1506 2.2 6.7 14.6 8.1 8.7

- L&T Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.3 72 1.6 12.8 23.0 8.1 7.9

- Mahindra Manulife Equity Savings DSY (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.1 276 2.5 12.6 24.9 10.9 -

- Nippon India Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.1 272 2.9 10.1 18.0 -2.1 2.4

- PGIM India Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 38.6 40 2.4 9.4 18.1 7.2 7.5

- Principal Equity Savings Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 47.4 79 2.4 11.8 22.1 9.9 9.2

- SBI Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.8 1651 1.3 9.9 21.3 9.3 8.5

- Tata Equity Saving Fund - (App) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 40.2 109 2.4 8.2 16.4 7.7 6.8

- Union Equity Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.0 175 2.0 6.7 14.6 9.1 -

Source : NAV India;NAV for the growth option as on 27-08-2021.

- Mahindra Manulife Mid Cap Unnati Yojana (G) . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.1 796 2.3 37.1 57.5 16.9 -

- Mirae Asset Midcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.5 5927 1.9 39.0 67.4 - -

- Motilal Oswal Midcap 30 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 38.3 2151 2.1 30.8 52.2 11.0 11.3

- Taurus Discovery (Midcap) Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 69.3 76 2.6 26.7 43.7 13.8 15.2

EQUITY - SMALL CAP FUNDS

★★★★★ SBI Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 93.4 9620 2.0 30.6 56.5 18.7 21.2

★★★★ DSP Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 98.9 8266 1.9 39.2 64.3 18.4 14.4

★★★★ Nippon India Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 75.8 16613 1.9 51.3 77.2 19.7 21.3

★★★ AXIS Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 55.2 6785 2.0 40.6 64.8 25.3 19.9

★★★ Franklin India Smaller Companies Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 81.4 7214 1.8 37.5 69.1 11.9 11.8

★★★ Kotak Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 149.9 5349 2.0 53.0 89.5 25.3 19.4

★★★ Sundaram Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 135.1 1534 2.2 41.9 72.6 14.6 11.9

★★ Aditya Birla SL Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.4 3058 2.1 39.9 69.3 9.8 11.2

★★ HDFC Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 68.2 13275 1.9 47.5 74.0 14.6 17.8

★ HSBC Small Cap Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 79.8 359 2.5 42.2 71.6 13.6 12.8

- BOI AXA Small Cap Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.6 182 2.7 47.7 74.8 - -

- Canara Robeco Small Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.0 1430 2.3 48.0 73.6 - -

- Edelweiss Small Cap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.8 1028 2.3 46.0 73.5 - -

- ICICI Pru Smallcap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.1 3002 2.2 45.0 74.5 20.9 15.6

- IDBI Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.3 126 2.5 41.4 67.0 13.7 -

- IDFC Emerging Businesses Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.7 1386 2.3 45.5 74.9 - -

- Invesco India Smallcap Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.7 1215 2.3 46.5 70.7 - -

- L&T Emerging Businesses Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.5 7350 1.9 50.1 78.7 13.5 17.8

- Principal Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.6 446 2.5 45.4 71.8 - -

- Tata Small Cap Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.0 1519 2.2 54.1 77.7 - -

- Union Small Cap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.8 560 2.5 46.6 67.9 20.0 15.2

EQUITY - FOCUSED FUNDS

★★★★★ Franklin India Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 60.8 7549 1.8 30.0 58.4 14.9 14.1

★★★★★ SBI Focused Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 224.7 17847 1.8 27.8 47.4 17.2 16.8

★★★★ AXIS Focused 25 Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 44.6 17853 1.9 19.9 48.6 14.5 17.9

★★★★ Nippon India Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.0 5427 2.1 30.1 55.9 14.2 13.7

★★★ Aditya Birla SL Focused Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 87.9 4968 2.0 20.6 44.8 13.2 13.4

★★★ ICICI Pru Focused Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.3 1879 2.2 27.7 46.0 13.5 13.5

★★★ Motilal Oswal Focused 25 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.9 1745 2.2 15.6 39.6 13.5 14.4

★★★ Principal Focused Multicap Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 104.8 616 2.5 27.0 52.1 17.2 15.7

★★ DSP Focus Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.0 2148 2.1 20.9 44.0 12.0 12.2

★★ Sundaram Select Focus - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 263.7 1304 2.2 22.0 43.2 13.0 15.4

★ HDFC Focused 30 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 101.8 776 2.6 25.9 45.4 8.7 9.7

★ IDFC Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 50.9 1419 2.2 15.3 28.4 7.6 13.1

- BNP Paribas Focused 25 Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.9 202 2.5 17.0 39.6 12.0 -

- IDBI Focused 30 Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.3 137 2.5 18.4 40.2 10.7 -

- IIFL Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.4 2137 2.0 25.9 53.1 19.9 18.0

- JM Core 11 Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 10.9 42 2.5 9.9 33.9 4.9 9.6

- Kotak Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.5 2062 2.1 26.5 48.4 - -

- L&T Focused Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.8 979 2.3 20.5 36.4 - -

- Mirae Asset Focused Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.4 7082 1.8 28.3 51.8 - -

- Quant Focused Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.1 34 2.3 29.0 53.7 15.4 15.1

EQUITY - VALUE FUNDS

★★★★★ ICICI Pru Value Discovery Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 223.8 21195 1.8 28.2 48.2 13.5 12.7

★★★★★ L&T India Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 53.8 7547 1.9 29.8 51.9 12.3 14.2

★★★★ Aditya Birla SL Pure Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 69.2 4362 2.0 29.3 50.7 5.8 8.5

★★★★ Tata Equity P/E Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 186.5 4826 2.0 20.1 39.8 8.7 12.8

★★★ HDFC Capital Builder Value Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 406.7 5061 2.0 25.9 49.9 9.6 13.2

★★★ IDFC Sterling Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 79.1 3988 1.9 44.2 73.0 12.6 15.6

★★★ JM Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 47.9 152 2.5 26.0 52.3 12.7 14.0

★★★ Nippon India Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 114.2 4087 2.1 30.6 55.2 14.7 14.7

★★ Templeton India Value Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 363.4 567 2.5 34.4 62.4 10.3 12.2

★★ UTI-Value Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 96.0 6305 2.0 25.1 50.0 14.5 14.3

★ Quantum Long Term Equity Value Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 74.2 899 1.8 23.6 48.6 10.5 -

- Indiabulls Value Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.3 13 2.3 20.3 40.6 8.4 8.3

EQUITY - TAX SAVING (ELSS) FUNDS

★★★★★ AXIS Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 71.9 31015 1.6 21.2 50.8 15.9 16.9

★★★★★ DSP Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 78.1 9333 1.8 31.5 56.8 17.2 16.0

★★★★★ Invesco India Tax Plan (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 78.3 1775 2.1 22.6 46.0 13.2 15.2

★★★★ Aditya Birla SL Tax Relief '96 (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 40.8 14230 1.8 9.8 25.1 7.0 11.6

★★★★ Canara Robeco Equity Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 110.7 2469 2.1 27.2 54.0 18.2 18.1

★★★★ IDFC Tax Advantage (ELSS) Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 88.1 3316 2.0 34.9 60.1 14.5 16.4

★★★★ Principal Tax Savings Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 303.9 556 2.5 23.0 47.0 11.4 14.2

★★★★ Tata India Tax Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.1 2761 2.0 21.2 43.4 12.7 13.7

★★★ BNP Paribas Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 57.3 527 2.4 18.3 38.5 14.5 12.9

★★★ BOI AXA Tax Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 96.5 490 2.6 32.4 59.2 19.2 19.1

★★★ Franklin India Taxshield - (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 800.1 4732 1.8 26.4 52.2 11.0 11.6

★★★ HSBC Tax Saver Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 53.3 187 2.5 23.6 48.5 11.7 12.9

★★★ ICICI Pru Long Term Equity Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 562.4 9266 2.0 26.2 50.7 13.6 13.6

★★★ IDBI Equity Advantage Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.2 519 2.4 18.5 39.9 8.6 10.8

★★★ Kotak Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 67.7 2144 2.1 25.8 49.7 15.4 15.2

★★★ L&T Tax Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 76.2 3572 2.0 21.4 43.0 9.9 13.1

★★★ SBI Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 210.3 10366 1.8 23.7 44.4 12.7 12.0

★★★ UTI-Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 138.4 2046 2.2 24.9 51.3 15.4 14.6

★★ Edelweiss Long Term Equity Fund (TS) (G) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 67.4 186 2.4 22.8 44.3 11.8 12.4

★★ LIC MF Tax Plan - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 95.5 373 2.6 20.1 43.7 11.7 13.3

★★ Nippon India Tax Saver (ELSS) Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.1 11823 1.8 32.1 56.7 7.7 8.3

★★ Sundaram Diversified Equity (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 141.0 2269 2.1 25.1 48.6 9.5 11.3

★★ Union Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.5 391 2.5 26.6 50.0 16.3 13.9

★ Baroda ELSS '96 - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 66.8 205 2.5 26.4 51.5 11.3 11.8

★ HDFC Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 684.9 8768 1.8 25.0 42.7 8.5 10.9

★ Quantum Tax Saving Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.8 98 1.8 23.6 48.4 10.5 -

- Indiabulls Tax Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.9 51 2.3 15.7 35.0 8.5 -

- JM Tax Gain Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.7 59 2.4 22.7 51.5 15.2 16.2

- Mahindra Manulife ELSS Kar Bachat Yojana(G). . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.9 393 2.4 32.0 56.2 14.1 -

- Mirae Asset Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.6 8739 1.8 27.9 53.7 18.7 20.4

- Motilal Oswal Long Term Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.1 2280 2.1 28.0 54.9 12.7 15.6

- Navi Long Term Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.4 65 2.3 19.8 39.5 9.9 11.2

- Parag Parikh Tax Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.1 262 2.5 23.3 42.0 - -

- PGIM India Long Term Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.9 349 2.5 26.8 50.6 14.2 14.4

- Quant Tax Plan-(G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 200.2 327 2.3 45.0 73.5 27.3 21.9

- Taurus Tax Shield (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 108.1 82 2.5 17.0 35.8 9.2 13.2

EQUITY - CONTRA FUNDS

- Invesco India Contra Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.1 7854 1.8 22.9 44.5 13.5 16.5

- Kotak India EQ Contra Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 79.3 1081 2.4 25.1 49.6 13.6 16.3

- SBI Contra Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 179.8 2704 2.2 32.7 67.0 16.3 13.5

EQUITY - DIVIDEND YIELD FUNDS

- Aditya Birla SL Dividend Yield Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 240.8 870 2.5 27.1 43.7 10.8 10.8

- ICICI Pru Dividend Yield Equity Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.3 413 2.8 33.6 56.2 10.9 12.4

- IDBI Dividend Yield Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.1 95 2.6 20.0 37.8 - -

- Principal Dividend Yield Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 83.5 224 2.6 28.3 49.2 14.4 16.7

- Templeton India Equity Income Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 74.9 1148 2.3 31.5 60.2 15.8 15.4

- UTI-Dividend Yield Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 103.7 3028 2.1 32.8 52.0 15.3 15.7

EQUITY - THEMATIC - CONSUMPTION FUNDS

★★★★★ Aditya Birla SL India GenNext Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 129.5 2242 2.2 23.4 46.8 15.1 15.7

★★★★ Canara Robeco Consumer Trends Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 62.7 658 2.6 22.5 46.1 15.5 17.1

★★★ ICICI Pru FMCG Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 307.9 865 2.5 13.5 24.5 6.6 11.3

★★★ Mirae Asset Great Consumer Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.7 1381 2.2 24.9 41.7 13.0 16.7

★★★ SBI Consumption Opportunities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 158.3 765 2.5 19.4 47.1 8.4 12.9

★★ Sundaram Rural and Consumption Fund (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 55.3 1304 2.3 15.1 32.5 7.8 10.6

★ UTI-India Consumer Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.5 329 2.6 16.6 35.3 8.4 11.9

BL Rating Scheme Name

Trailing Returns (%)Latest

NAV(₹�)

Latest

Corpus (₹� Cr)

Expense

Ratio(%)

YTDAbsolute

1 YearCAGR

3 YearCAGR

5 YearCAGR

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BusinessLine10 SUNDAY • AUGUST 29 • 2021STAR TRACK MF RATINGS

Our rating is based on the funds’ historicalperformance measured both in terms ofreturn and risk. The returns and risk of the

schemes are measured using rolling returns andSortino ratio respectively.

Rolling returns help to identify schemes thathave delivered relatively consistent returns duringvarious market cycles and over the long run. Wehave considered one­year, three­year and fi�ve­yearrolling returns for a total of 7­year NAV history forequity and hybrid funds. For debt­oriented funds,we have considered one­year, two­year andthree­year rolling returns for a total of 5­year NAVhistory.

Sortino ratio measures the performance of theschemes during downtrends, thus capturing thedownside risk.

One­year trailing return is also considered toassess the fund’s recent performance. To arrive atthe fi�nal score, we have assigned a 60 per centweightage for past performance based on rollingreturns. Sortino ratio and one­year performance isgiven a 30 per cent and 10 per cent weightage

respectively. The fi�nal score is used to rate fundswithin each category. Mutual funds with corpus ofless than ₹�100 crore, liquid funds, and arbitragefunds, are not considered for rating. We have alsonot rated categories where the number of fundsare less than 5.

Post the SEBI’s directive on categorization andrationalisation of mutual fund schemes, there are30 schemes that have undergone a drastic change

in their portfolio and mandate. Given thatcomparing past performance of these schemes isnot possible, we have excluded them from therating exercise.

The funds with highest scores are assigned fi�vestar rating while the funds with lowest scores areassigned one star rating.

Note: In September 2020, SEBI revised theinvestment mandate of multi­cap funds, requiringthem to invest at least 25 per cent of their assetseach in large­, mid­ and small­cap stocks. Theregulator allowed time till January 31, 2021 for thefunds to comply with the new mandate. Fundsthat did not wish to follow the new investmentstrategy converted into a fl�exi­cap fund, a newcategory introduced by the regulator in November2020.

Since the investment strategy of fundscontinuing as multi­cap funds now would be inline with the new mandate, comparing the currentreturns with the past may not present the rightpicture. Thus, we are excluding the rating ofmulti­cap funds.

MF ratings methodology

................CH-CHE

DEBT - ULTRA SHORT DURATION FUNDS

★★★★★ Aditya Birla SL Savings Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 430.5 19527 0.5 2.7 4.6 7.0 7.2

★★★★★ BOI AXA Ultra Short Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2555.4 239 0.6 2.1 3.4 5.8 6.6

★★★★ Invesco India Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2158.7 739 0.9 2.1 3.3 5.8 6.4

★★★★ Kotak Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.2 13190 0.8 2.2 3.6 6.2 6.5

★★★ Canara Robeco Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3081.3 667 1.0 1.8 2.8 5.0 5.4

★★★ DSP Ultra Short Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2740.4 3694 1.0 2.0 3.1 4.8 5.5

★★★ PGIM India Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.5 595 0.8 2.2 3.7 8.2 7.8

★★★ SBI Magnum Ultra Short Duration Fund - (G) . . . . . . . . . . . . .. . . . . 4745.6 12528 0.5 2.3 3.7 6.3 6.6

★★ IDBI Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2197.1 385 0.6 2.2 3.9 5.6 5.9

★★ UTI-Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3304.5 2396 1.0 2.2 3.8 4.4 5.4

★ Nippon India USD Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3207.6 2397 1.1 6.5 8.9 5.0 5.5

★ Principal Ultra Short Term Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2202.2 126 1.1 1.8 2.9 3.0 4.4

- AXIS Ultra Short Term Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 11.9 7010 1.2 2.2 3.7 - -

- Baroda Ultra Short Duration Fund - Regular (G). . . . . . . .. . . . . 1214.3 192 0.4 2.4 3.8 6.0 -

- Franklin India USB - Super Ins(G) (Wound up) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 30.9 1205 0.0 5.9 8.5 7.6 7.9

- HDFC Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.0 17115 0.6 2.5 4.1 - -

- ICICI Pru Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.0 10647 0.9 2.8 4.6 6.9 7.1

- IDFC Ultra Short Term Fund - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.1 5610 0.4 2.2 3.5 6.2 -

- L&T Ultra Short Term - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.4 2614 0.4 2.2 3.5 6.0 6.4

- Motilal Oswal Ultra Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.7 92 1.0 1.6 2.8 -0.2 2.2

- Navi Ultra Short Term Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2213.1 20 1.6 1.3 2.1 4.5 5.3

- Tata Ultra Short Term Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 11.4 1064 1.0 2.1 3.3 - -

DEBT - LOW DURATION FUNDS

★★★★★ ICICI Pru Savings Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 426.2 35054 0.5 2.9 5.6 7.6 7.5

★★★★★ Kotak Low Duration Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2678.6 14329 1.2 2.5 4.6 7.1 7.2

★★★★ AXIS Treasury Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2444.8 10901 0.6 2.6 4.5 7.2 7.0

★★★★ IDFC Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 30.8 9370 0.5 2.4 4.1 6.8 6.9

★★★★ SBI Magnum Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2794.9 13517 1.0 2.2 3.9 6.7 6.8

★★★ Aditya Birla SL Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 525.5 20554 1.2 2.6 4.6 7.1 6.9

★★★ Canara Robeco Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.6 1463 0.6 2.2 3.8 6.4 6.6

★★★ DSP Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.8 4376 0.6 2.5 4.2 6.9 6.9

★★★ L&T Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.6 1153 0.9 2.5 4.4 5.7 6.5

★★★ Mirae Asset Savings Fund-Reg Savings Plan (G) . . . . . .. . . . . 1811.1 1124 0.9 2.2 4.0 5.7 5.9

★★★ Tata Treasury Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3130.8 2617 0.5 2.5 4.5 4.9 5.8

★★ JM Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.7 129 0.7 2.2 3.7 5.3 5.9

★★ LIC MF Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.8 1463 0.8 2.8 4.4 5.3 5.9

★★ Sundaram Low Duration Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.3 377 1.0 2.1 3.6 2.7 4.3

★ Principal Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2775.9 69 0.5 2.4 3.9 -0.8 2.4

- Baroda Treasury Advantage - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1538.0 32 0.9 3.0 7.8 -8.9 -2.7

- BNP Paribas Low Duration Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.2 308 1.0 2.8 4.9 7.1 7.1

- Franklin India LDF (G) (Wound up) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.9 298 0.0 5.4 11.4 5.1 6.4

- HDFC Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 45.9 26778 1.0 2.7 5.3 7.1 6.9

- HSBC Low Duration Fund - Reg (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.6 256 1.0 2.1 3.6 1.4 3.3

- Invesco India Treasury Advantage Fund-Reg(G) . . . . . .. . . . . 2750.4 3492 0.7 2.1 3.6 6.4 6.3

- Mahindra Manulife Low Duration Fund - Reg (G). . . . . .. . . . . 1316.2 729 1.2 2.2 3.9 6.3 -

- Nippon India Low Duration Fund - Retail (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2846.5 10225 1.0 2.9 5.0 6.4 6.4

- PGIM India Low Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.7 63 1.2 2.3 4.3 -0.9 2.3

- UTI-Treasury Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2668.7 3723 0.4 2.6 4.2 2.3 4.0

DEBT - MONEY MARKET FUNDS

★★★★★ Aditya Birla SL Money Manager Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 289.7 15258 0.3 2.6 4.1 6.7 6.9

★★★★★ Franklin India Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.5 1020 0.3 2.4 3.7 6.6 6.8

★★★★ SBI Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.0 25736 0.8 2.3 3.6 6.1 6.3

★★★ HDFC Money Market Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 4490.6 15701 0.4 2.6 4.0 6.6 6.7

★★★ ICICI Pru Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 297.7 13060 0.3 2.5 3.9 6.5 6.7

★★★ Kotak Money Market Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3520.9 11192 0.3 2.5 3.9 6.3 6.6

★★★ Nippon India Money Market Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3246.6 9952 0.3 2.6 4.0 6.5 6.7

★★ IDFC Money Manager Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.3 3411 0.9 2.0 3.0 5.4 5.7

★★ L&T Money Market Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.0 1196 0.7 1.9 3.0 6.0 6.7

★ Invesco India Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . .. . . . . 2208.8 2151 0.6 2.0 3.0 5.2 5.6

★ Tata Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 3702.0 6500 0.4 2.7 4.2 4.0 5.2

- AXIS Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1121.9 3959 0.3 2.5 4.0 - -

- DSP Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.0 3264 0.5 2.5 3.7 6.3 6.2

- Sundaram Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 11.9 89 0.3 2.3 3.5 - -

- UTI-Money Market Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 5661.9 9391 0.3 2.2 3.4 5.9 6.1

DEBT - SHORT DURATION FUNDS

★★★★★ HDFC Short Term Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.2 18670 0.8 2.7 6.2 8.7 7.9

★★★★★ ICICI Pru Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.9 20729 1.1 2.7 6.1 8.5 7.6

★★★★ Aditya Birla SL Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.5 8051 1.1 2.8 7.1 8.5 7.5

★★★★ AXIS Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.4 12095 1.0 2.5 5.4 8.3 7.5

★★★★ Kotak Bond - Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 41.9 16678 1.2 2.3 5.5 8.2 7.3

★★★★ SBI Short Term Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.6 22069 0.8 1.9 5.2 7.9 7.2

★★★ Baroda Short Term Bond Fund-A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.3 328 1.1 2.7 5.1 7.2 7.4

★★★ DSP Short Term Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.5 3432 0.9 2.2 5.0 7.8 7.0

★★★ IDFC Bond Fund - STP - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 45.6 13511 0.8 2.3 4.9 8.2 7.3

★★★ Invesco India Short Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2885.0 1348 1.2 2.0 4.7 7.7 6.8

★★★ L&T Short Term Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.3 4532 0.8 2.2 5.0 8.0 7.3

★★★ Nippon India Short Term Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 41.9 9324 1.2 3.3 6.5 8.2 7.3

★★ Principal Short Term Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.2 134 1.0 2.1 4.9 4.3 5.0

★★ Tata Short Term Bond Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 38.7 2853 1.2 1.9 4.8 5.6 5.7

★ HSBC Short Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.7 219 1.3 2.3 4.8 3.2 4.2

★ Sundaram Short Term Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.9 298 1.0 2.1 4.3 2.8 4.1

- BNP Paribas Short Term Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.8 350 1.1 2.5 5.9 7.4 7.1

- BOI AXA Short Term Income (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.4 30 1.1 2.4 4.9 -3.6 0.5

- Canara Robeco Short Duration Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.7 1031 1.0 2.1 4.7 7.3 7.0

- Franklin India STI (G) (Wound up) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 4013.2 2031 0.0 4.1 7.1 2.1 4.6

- IDBI Short Term Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.4 25 0.8 2.5 5.2 4.9 5.3

- Indiabulls Short Term Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1721.9 26 1.4 1.7 4.2 5.3 5.9

- Mirae Asset Short Term Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.7 699 1.1 2.4 4.9 7.5 -

- PGIM India Short Maturity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.2 39 1.4 2.3 4.7 3.9 5.0

- UTI-Short Term Income Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.2 3509 1.0 2.4 5.3 3.3 4.5

DEBT - MEDIUM DURATION FUNDS

★★★★★ SBI Magnum Medium Duration Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 40.4 9609 1.2 2.6 7.3 9.5 8.9

★★★★ AXIS Strategic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.8 1605 1.1 3.6 7.9 8.0 7.8

★★★★ HDFC Medium Term Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 44.8 3752 1.3 3.6 8.3 8.4 7.5

★★★ ICICI Pru Medium Term Bond Fund - Regular (G) . . . . .. . . . . . . . . . 35.0 6960 1.4 4.0 8.5 8.4 7.7

★★★ IDFC Bond Fund - MTP - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 37.4 3893 1.5 1.4 5.1 8.2 7.2

★★★ Kotak Medium Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.9 2088 1.6 3.3 8.0 7.0 6.8

★★★ L&T Resurgent India Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.2 748 1.5 3.3 8.7 7.4 6.8

★★ Aditya Birla SL Medium Term Plan (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.9 1691 1.6 5.5 10.5 3.5 4.9

★★ DSP Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 64.9 351 0.7 2.1 5.3 5.1 5.5

★ Nippon India Strategic Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.4 280 2.0 16.4 18.3 -4.4 -0.1

- BNP Paribas Medium Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.1 23 1.0 1.4 4.6 2.7 3.8

- Franklin India Income Oppt G) (Wound up) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.2 784 0.0 10.4 14.4 4.5 6.1

- Sundaram Medium Term Bond Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 58.7 73 2.2 1.1 3.6 5.9 5.8

- Tata Medium Term Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.1 73 1.4 3.4 6.9 2.3 3.6

- UTI-Medium Term Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.4 68 1.6 2.0 5.4 3.4 4.8

DEBT - MEDIUM TO LONG DURATION FUNDS

★★★★★ SBI Magnum Income Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 56.2 1772 1.5 2.6 6.9 9.5 8.2

★★★★ ICICI Pru Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.5 2801 1.2 1.6 5.4 8.9 7.4

★★★★ IDFC Bond Fund - Income Plan - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 54.1 680 2.0 0.4 4.8 9.2 7.4

★★★ Aditya Birla SL Income Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 100.5 1760 0.8 2.5 6.8 9.7 7.2

★★★ Canara Robeco Income Fund (Growth) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.1 147 1.9 1.3 4.7 8.2 6.9

★★★ Kotak Bond Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 61.9 1582 1.8 1.1 6.1 9.0 6.5

★★★ Nippon India Income Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 71.6 280 1.7 0.4 4.2 9.0 6.9

★★ HDFC Income Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 47.4 635 2.2 1.2 4.8 7.4 5.4

★★ LIC MF Bond Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 57.7 143 1.2 0.8 3.4 7.7 6.1

★ UTI-Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.3 279 1.6 1.3 4.2 -0.6 1.8

- HSBC Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.1 37 2.1 0.5 4.6 8.2 5.8

- JM Income Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 50.7 24 1.3 0.7 3.6 2.1 2.9

- Tata Income Fund - (Growth) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 66.0 55 2.0 1.1 4.9 8.0 6.5

DEBT - GILT FUNDS

★★★★★ Nippon India GSF - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 30.6 1349 1.6 0.7 4.5 9.9 8.1

★★★★★ SBI Magnum Gilt Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.3 3611 1.0 1.7 6.0 10.2 8.3

★★★★ IDFC G Sec Fund - Invst Plan - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.2 2030 1.2 0.9 5.6 11.2 8.7

★★★★ UTI-Gilt Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 50.2 693 0.9 1.6 5.1 9.2 8.1

★★★ Aditya Birla SL Govt Securities Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 65.1 630 0.9 2.2 6.2 10.2 8.1

★★★ Canara Robeco Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 60.8 90 1.3 0.8 4.5 8.2 6.9

★★★ DSP G-Sec Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 75.2 431 1.1 1.8 6.4 10.8 8.1

★★★ ICICI Pru Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 79.5 3530 1.2 2.1 6.3 9.6 7.8

★★★ Kotak Gilt - Invest Plan (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 77.7 1024 1.5 1.4 6.6 9.8 7.3

★★★ PGIM India Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.4 132 1.5 1.8 5.4 8.5 7.0

★★ HDFC Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 44.4 1531 0.9 1.1 5.1 8.1 6.2

★★ L&T Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 54.5 264 1.7 0.1 4.4 8.2 6.4

★ Franklin India G-Sec Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 48.1 210 1.1 1.1 3.7 7.9 5.0

★ Tata Gilt Securities Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 62.4 201 1.7 0.0 3.5 8.4 6.2

- AXIS Gilt Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 20.2 148 1.0 1.3 5.9 10.3 7.4

- Baroda Gilt Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.9 28 1.9 1.1 4.6 8.5 6.3

- Edelweiss Govt Securities Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.5 98 1.3 2.3 7.7 10.4 8.1

- IDBI Gilt Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.4 16 1.2 1.4 4.8 7.5 4.9

- Invesco India Gilt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2254.9 24 1.3 -0.5 2.2 7.5 6.0

- LIC MF G-Sec Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 48.8 53 1.5 1.2 4.9 9.6 7.2

HYBRID - CONSERVATIVE HYBRID FUNDS

★★★★★ Aditya Birla SL Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 48.8 1235 2.0 10.3 21.8 7.5 7.6

★★★★★ ICICI Pru Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 53.5 3322 1.7 6.3 12.8 9.5 9.2

★★★★ HDFC Hybrid Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 57.6 2589 1.9 10.1 18.5 9.5 8.1

★★★★ Kotak Debt Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 41.2 815 2.0 8.9 18.3 10.9 9.2

★★★ BNP Paribas Conservative Hybrid Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.4 450 2.4 5.5 11.3 7.7 7.2

★★★ Canara Robeco Conservative Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 73.8 738 1.9 7.5 14.2 10.7 8.9

★★★ IDFC Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.7 179 2.1 4.7 10.2 7.4 6.9

★★★ SBI Debt Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 50.9 3978 1.1 8.6 18.8 10.1 8.1

★★★ UTI-Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 49.3 1613 1.8 7.7 18.8 6.3 7.3

★★ AXIS Regular Saver Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.9 306 2.3 7.8 15.8 7.4 7.4

★★ Franklin India Debt Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 66.8 207 2.3 6.2 13.0 7.3 6.5

★ DSP Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 43.6 212 2.2 7.8 14.5 5.7 6.0

★ Nippon India Hybrid Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.9 760 1.9 7.2 12.9 0.7 3.1

- Baroda Conservative HF-Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 30.2 38 2.1 3.7 9.6 10.3 8.2

- BOI AXA Conservative Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.6 52 2.3 6.5 12.1 2.0 4.4

- HSBC Regular Savings Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 45.2 84 2.3 5.6 13.4 8.4 7.2

- L&T Conservative Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.1 38 2.3 5.8 11.6 7.9 7.0

- LIC MF Debt Hybrid Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 66.7 82 2.3 5.6 11.5 8.1 6.9

- Navi Regular Savings Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.8 31 2.4 4.5 8.4 5.7 5.7

- Sundaram Debt Oriented Hybrid Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.0 31 2.2 6.3 11.4 4.8 5.5

HYBRID - DYNAMIC ASSET ALLOCATION FUNDS

★★★★★ L&T Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 30.5 1935 2.1 6.6 12.6 8.6 8.4

★★★★ Edelweiss Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.8 4754 1.9 15.1 30.0 12.8 12.9

★★★ ICICI Pru Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 47.3 33528 1.7 11.1 22.8 11.2 10.6

★★★ Invesco India Dynamic Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.2 679 2.4 11.4 21.5 7.1 9.4

★★★ Principal Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.6 236 2.5 8.2 13.8 6.1 6.7

★★ Aditya Birla SL Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 71.6 4504 1.9 11.6 25.9 11.4 10.6

★ UTI-Unit Linked Insurance Plan. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 31.8 5154 1.7 9.8 23.7 6.5 8.1

- AXIS Dynamic Equity Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.1 1373 2.2 12.7 24.3 7.8 -

- BOI AXA Equity Debt Rebalancer Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.3 64 2.3 6.4 11.2 2.2 4.1

- DSP Dynamic Asset Allocation Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.7 4046 2.0 7.8 16.9 10.5 8.8

- HDFC Balanced Advantage Fund (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 260.6 42115 1.7 20.1 37.9 10.4 11.4

- IDFC Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.8 2298 2.2 12.1 20.8 10.0 9.9

- Kotak Balanced Advantage Fund - Regular (G) . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.1 9984 1.8 10.3 20.4 11.8 -

- Motilal Oswal Dynamic Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.4 1235 2.2 7.2 13.5 7.8 -

- Nippon India Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 119.4 4067 2.0 14.0 25.8 10.4 11.4

- Tata Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.1 3096 2.0 13.1 24.3 - -

- Union Balanced Advantage Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 14.7 1201 2.2 7.2 20.2 12.6 -

SOLUTION ORIENTED - CHILDRENS FUNDS

- Aditya Birla SL Bal Bhavishya Yojna - Reg (G). . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.4 465 2.6 9.2 23.5 - -

- AXIS Children's Gift Fund - Lock in (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.4 643 2.4 17.1 35.4 13.1 12.4

- HDFC Children's Gift Fund-Invt Plan (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 178.2 4959 2.0 21.7 39.7 13.8 13.9

- ICICI Pru Child Care Fund-Gift Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 185.9 806 2.4 17.4 33.9 9.8 9.8

- LIC MF Children's Gift Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.3 14 2.5 12.0 31.3 10.3 8.0

- SBI Magnum Children Benefit Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.2 83 1.2 11.3 22.8 8.9 10.8

- Tata Young Citizens Fund (After 7 Years) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 39.6 254 2.6 25.8 51.4 13.4 12.2

- UTI-CCF Investment Plan - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 57.8 529 2.7 24.8 50.9 12.9 14.9

- UTI-CCF Savings Plan - (Scholarship). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.0 4115 1.8 10.8 22.8 7.1 8.0

SOLUTION ORIENTED - RETIREMENT FUNDS

- Franklin India Pension Plan - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 156.7 454 2.3 7.7 16.5 7.8 7.4

- HDFC Retirement Savings Fund - Equity (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.3 1777 2.1 34.0 56.1 16.9 16.0

- HDFC Retirement Savings Fund-Hybrid Debt (G) . . . . .. . . . . . . . . . 16.1 132 2.3 6.3 13.4 8.2 7.9

- HDFC Retirement Savings Fund-Hybrid Equity (G) . .. . . . . . . . . . 24.4 684 2.5 21.0 40.3 13.9 14.1

- Nippon India Retirement Fund-IG (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.4 261 2.2 2.6 9.0 8.7 6.5

- Nippon India Retirement Fund-WC (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.9 2169 2.1 24.8 47.7 6.4 9.8

- Tata Retirement Savings Fund - Conservative (G) . . .. . . . . . . . . . 24.7 175 2.2 5.9 12.7 8.1 8.3

- Tata Retirement Savings Fund - Moderate (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 42.0 1493 2.2 15.6 31.4 10.4 13.3

- Tata Retirement Savings Fund - Progressive (G) . . . . . .. . . . . . . . . . 42.2 1127 2.2 18.4 36.3 11.1 14.8

- UTI-Retirement Benefit Pension Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.8 3479 1.7 14.0 24.1 7.4 8.3

Source : NAV India;NAV for the growth option as on 27-08-2021.

DEBT - LONG DURATION FUNDS

- ICICI Pru Long Term Bond Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 71.4 742 2.0 -0.8 3.1 9.3 7.5

- Nippon India Nivesh Lakshya Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.7 1787 0.5 -1.6 2.9 11.2 -

DEBT - DYNAMIC BOND FUNDS

★★★★★ ICICI Pru All Seasons Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.6 5993 1.4 2.9 7.1 9.2 8.3

★★★★★ Kotak Dynamic Bond Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.7 2276 1.3 1.7 6.3 9.4 8.2

★★★★ AXIS Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.5 1795 0.7 1.9 5.9 9.6 7.8

★★★★ IDFC Dynamic Bond Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.6 3873 1.6 0.7 5.3 9.8 7.9

★★★★ SBI Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 28.0 3021 1.6 1.0 5.1 9.2 7.7

★★★ BNP Paribas Flexi Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 36.3 116 1.8 -0.1 3.8 6.7 5.9

★★★ Canara Robeco Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.1 117 1.8 0.4 3.7 7.2 6.2

★★★ DSP Strategic Bond Fund - Reg (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2661.6 582 1.1 1.0 5.1 9.6 7.1

★★★ IIFL Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.5 695 0.5 4.1 7.7 7.4 7.0

★★★ Nippon India Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 29.4 2672 0.7 1.0 4.1 8.1 6.5

★★★ PGIM India Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2121.0 103 1.8 1.5 5.1 8.5 7.6

★★ HDFC Dynamic Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.8 431 1.8 6.7 10.3 7.3 5.8

★★ Tata Dynamic Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 33.0 217 0.7 3.1 6.7 7.3 6.4

★★ Union Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.1 140 1.5 0.9 4.5 8.3 6.1

★ Aditya Birla SL Dynamic Bond Fund - Reg (G) . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.4 1615 1.7 3.5 6.9 5.4 4.5

★ UTI-Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.3 224 1.6 1.1 3.9 1.7 3.6

- Baroda Dynamic Bond Fund - Plan A (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.7 21 1.5 1.3 8.0 4.2 4.8

- Edelweiss Money Market Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.1 371 1.0 2.0 3.0 8.4 6.5

- Franklin India Dynamic Accrual(G)(Wound up) . . . . . . . .. . . . . . . . . . 72.3 743 0.0 6.1 8.9 4.8 6.2

- HSBC Flexi Debt Fund - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.5 60 1.7 0.5 4.2 7.6 5.7

- IDBI Dynamic Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.6 21 1.2 2.5 5.8 7.1 5.1

- JM Dynamic Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.9 71 1.0 1.7 4.7 6.1 6.7

- L&T Flexi Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.7 64 1.6 0.4 4.5 8.1 6.8

- Mirae Asset Dynamic Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.4 143 1.4 1.6 4.3 8.8 -

- Quantum Dynamic Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.6 80 0.7 1.8 5.2 8.4 -

DEBT - CORPORATE BOND FUNDS

★★★★★ Aditya Birla SL Corporate Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 88.2 23757 0.5 3.0 6.6 9.2 8.2

★★★★ HDFC Corporate Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.6 26919 0.6 2.6 6.5 9.2 8.2

★★★★ Kotak Corporate Bond Fund-Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2972.8 9779 0.7 2.7 5.7 8.2 7.9

★★★ ICICI Pru Corporate Bond Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 23.2 19720 0.6 2.7 6.0 8.5 7.7

★★★ Nippon India Corporate Bond Fund - (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 46.7 3213 0.6 3.5 6.9 7.8 7.4

★★★ Sundaram Corporate Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 32.1 1137 0.5 2.8 5.9 9.4 7.7

★★ Canara Robeco Corporate Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.7 304 1.0 2.2 5.3 7.9 6.9

★★ IDFC Corporate Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.5 20312 0.6 2.8 6.4 8.5 7.7

★ L&T Triple Ace Bond Fund - (Growth) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 58.3 7656 0.6 1.8 5.8 10.1 7.4

- AXIS Corporate Debt Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.5 5205 0.9 2.6 6.0 7.8 -

- BNP Paribas Corporate Bond Fund - Regular (G) . . . . . .. . . . . . . . . . 25.5 24 1.0 1.9 5.0 5.0 5.6

- DSP Corporate Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.9 2543 0.5 2.4 4.5 - -

- Franklin India Corporate Debt Fund - (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 78.9 836 0.9 2.7 6.6 8.1 7.9

- Invesco India Corporate Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2539.4 3507 0.7 2.5 5.3 8.7 6.6

- PGIM India Premier Bond Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 34.7 76 0.9 3.1 6.4 7.8 6.7

- SBI Corporate Bond Fund - Regular (G). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.4 28155 0.8 2.0 5.3 - -

- Union Corporate Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 12.3 479 0.9 2.1 5.4 6.4 -

- UTI-Corporate Bond Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.0 3514 0.6 2.5 6.0 9.1 -

DEBT - CREDIT RISK FUNDS

★★★★★ HDFC Credit Risk Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.9 8194 1.6 5.3 10.5 9.1 8.0

★★★★★ ICICI Pru Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.4 7840 1.6 4.5 8.5 8.7 8.1

★★★★ Kotak Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 24.1 1778 1.7 4.0 7.0 7.3 7.1

★★★★ SBI Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 35.3 3488 1.5 3.6 7.7 7.5 7.2

★★★ Aditya Birla SL Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.8 1473 1.9 4.8 9.3 6.1 6.8

★★★ Baroda Credit Risk Fund-PlanA (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.0 196 1.9 9.3 14.4 5.3 6.3

★★★ DSP Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 30.7 259 1.6 2.4 5.4 1.8 3.7

★★★ L&T Credit Risk Fund - Regular (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 22.8 190 1.7 2.8 6.4 4.1 5.2

★★ Invesco India Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1471.2 127 1.5 2.0 4.0 1.8 3.9

★★ Nippon India Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 26.9 1034 1.7 11.3 15.9 2.9 4.6

★ UTI-Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 11.7 395 1.6 3.2 6.6 -10.2 -3.7

- AXIS Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.8 718 1.7 4.5 8.0 6.5 6.5

- BOI AXA Credit Risk Fund - Regular . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . 4.3 73 1.5 8.5 10.8 -32.1 -17.9

- Franklin India Credit Risk Fund (G) (Wound up) . . . . . . .. . . . . . . . . . 21.2 959 0.0 6.3 14.5 4.6 6.0

- IDBI Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.6 41 1.4 3.8 8.2 -1.2 1.6

- IDFC Credit Risk Fund - Reg (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 13.4 846 1.6 2.8 6.6 7.2 -

- Mahindra Manulife Dynamic Bond Yojana-Reg (G) . .. . . . . . . . . . 11.8 122 1.6 1.8 4.0 5.5 -

- PGIM India Credit Risk Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 15.0 45 1.8 4.6 9.4 2.4 4.1

- Sundaram Short Term Credit Risk Fund - (G) . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 25.7 116 1.6 - - - -

DEBT - BANKING AND PSU FUNDS

★★★★★ Kotak Banking and PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 51.6 9908 0.8 2.4 5.9 8.9 8.0

★★★★★ Nippon India Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.5 6570 0.8 2.7 5.9 9.0 7.9

★★★★ AXIS Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2102.0 16459 0.6 2.5 5.0 8.6 8.0

★★★★ DSP Banking & Psu Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.1 3323 0.6 2.2 5.6 8.7 7.7

★★★ Edelweiss Banking & Psu Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.5 469 0.6 2.2 6.5 10.1 8.4

★★★ Franklin India Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 17.9 856 0.5 2.6 5.7 8.9 7.8

★★★ HDFC Banking and PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 18.3 9732 0.8 2.4 5.9 8.7 7.7

★★★ ICICI Pru Banking & PSU Debt Fund - Regular (G) . . . .. . . . . . . . . . 25.6 14175 0.8 2.7 6.1 8.1 7.5

★★★ IDFC Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.7 18853 0.6 2.6 5.5 9.4 8.0

★★★ PGIM India Banking&PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.5 90 0.8 2.6 5.6 8.6 7.5

★★ L&T Banking and PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 19.9 4860 0.6 2.4 5.4 8.3 7.5

★ Invesco India Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 1836.5 392 0.7 1.6 5.1 7.8 7.1

★ UTI-Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 16.4 241 0.3 1.9 4.4 4.2 5.4

- Aditya Birla SL Banking&PSU Debt Fund - (G) . . . . . . . . . . .. . . . . . . . 290.7 17180 0.7 2.5 6.1 8.8 7.8

- LIC MF Banking & PSU Debt Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . 27.9 2323 0.8 1.8 4.2 7.8 7.2

- SBI Banking and PSU Fund (G) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 2507.2 13421 0.8 1.9 5.4 8.2 7.7

- Sundaram Banking & PSU Debt Fund - Retail (G). . . . . .. . . . . . . . . . 31.0 1001 0.3 2.1 3.8 7.6 6.8

BL Rating Scheme Name

Trailing Returns (%)Latest

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Corpus (₹� Cr)

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1 YearCAGR

3 YearCAGR

5 YearCAGR

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BusinessLine 11SUNDAY • AUGUST 29 • 2021 STAR TRACK MF RATINGS

OUR BUREAU..........................................

New Delhi, August 28

The  average  amount  depos­ited  in  the  PM  Jan  DhanYojana  (PMJDY)  accountssurged  to  ₹�3,398  from  ₹�1,279between  2015  and  2021.  Thetotal deposits under these ac­counts surged 6.38 times. Thescheme  completed  sevenyears  of  its  implementationon Saturday.

According  to  a  FinanceMinistry statement, as on Au­gust  18,  the  total  number  ofPMJDY  accounts  stood  at43.04  crore,  of  which  23.87crore (over 55 per cent) wereaccounts of women.

Over  28  crore  accounts(around  67  per  cent)  are  inrural  and  semi­urban  areasand 36.86 crore (nearly 86 percent) are operative. As per theRBI  guidelines,  a  PMJDY  ac­count  is  treated  as  inoperat­ive  if  there  is no  transactionin  the  account  for  over  twoyears.

Total  deposit  balances  un­der  PMJDY  accounts  stood  atover  ₹�1.46­lakh  crore.  As  ondate,  only  over  8  per  cent  ofthe accounts are zero balance

accounts. Over 31 crore RuPaycards have been issued.

The  statement,  based  onthe  information  provided  bybanks,  added  that  about  5crore PMJDY account holdersreceive direct benefi�t transfer(DBT)  from  the  Governmentunder various schemes.

Fall in DBT failuresTo ensure that the eligible be­nefi�ciaries  receive  their  DBTon  time,  the  Departmentplays  an  active  role  in  avoid­ing reasons for DBT failures inconsultation  with  DBT  Mis­sion, NPCI, banks and various

other Ministries, it said.“With  close  monitoring  in

this  regard  through  regularVCs with banks and NPCI, theshare  of  DBT  failures  due  toavoidable  reasons,  as  a  per­centage of  total DBT failures,has  decreased  from  13.5  percent  (FY20)  to  5.7  per  cent(FY21),” the statement said.

Commenting  on  the  suc­cess of PMJDY, Finance Minis­ter  Nirmala  Sitharaman  saidthe  journey  of  PMJDY­led  in­terventions  undertaken  overa short span of 7 years has, ineff�ect,  produced  both  trans­formational  as  well  as  direc­

tional  change,  thereby  mak­ing  the  emerging  fi�nancialinclusion ecosystem  capableof  delivering  fi�nancial  ser­vices to the last person of soci­ety — the poorest of the poor. 

“The  underlying  pillars  ofPMJDY  — banking  the  un­banked,  securing  the  unse­cured and funding the unfun­ded  —  have made  it  possibleto  adopt  multi­stakeholders’collaborative approach whileleveraging  technology  forserving the unserved and un­derserved  areas  as  well,”  shesaid.

Minister  of  State  for  Fin­ance,  Bhagwat  Karad,  saidthat  PMJDY  has  been  one  ofthe most far­reaching initiat­ives  towards  fi�nancial  inclu­sion, not only in India but inthe  world.  “Financial  inclu­sion is among top­most prior­ities of the government as it isan  enabler  for  inclusivegrowth. It provides an avenueto the poor for bringing theirsavings into the formal fi�nan­cial  system,  an  avenue  to  re­mit  money  to  their  familiesbesides  taking  them  out  ofthe  clutches  of  the  usuriousmoney lenders,” he said.

PMJDY@7, average depositsurges 2.7 times in 6 yearsTotal  number  of  accounts  at  43.04  cr;  women  hold  over  55%  accounts

Over 67 per cent of accounts are in rural and semi-urban areas

and s86 per cent are operative PTI

Published by N. Ravi at Kasturi Buildings, 859 & 860, Anna Salai, Chennai-600002 on behalf of THG PUBLISHING PVT LTD., and Printed by D. Rajkumar at Plot B-6 & B-7, CMDA Industrial Complex, Maraimalai Nagar, Chengleput Taluk, Kancheepuram Dist., Pin: 603209. Group Editorial Officer: Krishna Prasad. Editor: Raghuvir Srinivasan (Editor responsible for selection of news under the PRB Act). ISSN 0971 - 7528

................CH-CHE

Surge in FDI equity flow New Delhi, August 28

FDI equity inflows into India

increased by a steep 168 per

cent in the April-June period

to $17.57 billion compared

to the same period last year.

Total FDI inflows

touched

$22.53

billion

during the

first 3 months of FY22, which

was 90 per cent higher

compared with first three

months of FY21. Total FDI

comprises equity inflows,

reinvested earnings and

other capital. Automobile

Industry emerged as the top

sector during the first three

months of the fiscal with 27

per cent share of the total

FDI equity inflow. OUR BUREAU

QUICKLY

Tata Sons hikes stake in group companies Mumbai, August 28

Tata Sons increased its

shareholding in existing

business units during FY21,

including in Tata

Communications, Tata

Motors and Air Asia India,

Executive Chairman, N

Chandrasekaran said. The

firm made significant

investments in new

businesses to capitalise on

future growth opportunities,

he said. OUR BUREAU

Mandaviya to visitBharat Biotech facilityAhmedabad, August 28

Union Health Minister

Mansukh Mandaviya will visit

Bharat Biotech facility at

Ankleshwar in Gujarat to

flag-off the roll-out of the

first batch of Covaxin from

the new facility on Sunday.

Mandaviya’s visit to Bharat

Biotech facility in Gujarat

bears significance at a time

when India is looking to

fast-track the vaccination

programme in the country.

On Friday, India set a new

landmark in the world’s

largest vaccination drive

with over one crore doses

administered in a single

day. OUR BUREAU

AM JIGEESH ..........................................

New Delhi, August 28

The  International  Labour  Or­ganisation  (ILO)  has  startedits  proceedings  in  a  caseagainst  India  on  the  com­plaints  by  Left  wing  CentralTrade Unions CITU and AITUCthat the Essential Defence Ser­vices  Ordinance  and  the  Actthat  replaced  the  Ordinanceis  an  infringement  of  tradeunion  rights  in  India.  Thetrade unions complained thatthe Centre breached all prin­ciples  of  tripartite  reconcili­ation  steps  by  banning  thestrike  in  Ordnance  FactoryBoard,  where  workers  hadserved  indefi�nite  strike  no­tices  against  corporatisationof the OFB.

Accepting  the  separatecomplaints  by  both  the  or­ganisations, the ILO said in aletter to general secretaries ofCITU  and  AITUC,  Tapan  Senand Amarjeet Kaur, that it hassought the Government’s ob­servations on the complaintsagainst  EDSA.  ILO’s  Freedomof  Association  Branch  chiefKaren  Curtis  said  in  separateletters  to  Sen  and  Kaur  that

the  ILO  needs  additional  in­formation  on  the  matter  totake the matter forward. 

The Governing Body’s Com­mittee on Freedom of Associ­ation  will  examine  the  com­plaints  even  if  theGovernment’s  observationshave not been received after areasonable  period  of  time.Curtis said in the letter that inthe  Governing  Body’s  393rdReport’s  paragraph  17,  theCommittee on Freedom of As­sociation approved a numberof  measures  concerning  thefunctioning of the procedureprovided for the examinationof complaints. 

“These  measures  includearrangements  for  optionalvoluntary  conciliation  at  thenational  level.  The  use  of

these  new  procedures  wouldrequire  the  agreement  ofyour  organisation,  as  thecomplainant,  in  addition  tothat  of  your  Government.  Ifvoluntary  conciliation  wereundertaken, this would resultin  a  temporary  suspension,for a maximum period of sixmonths,  of  the  examinationof  the  merits  of  the  com­plaint,” Curtis said. 

Criteria for admissibility The criteria for the admissibil­ity of the complaints, accord­ing  to  the  393rd  report,  in­clude  the  time  elapsed  sincethe alleged matters occurred,the  treatment  and  follow­upof the matter at national level(ongoing consideration by in­dependent  bodies),  insuffi�­cient  evidence  or  support  ofthe freedom of association vi­olation alleged and its consid­eration  at  international  levelor  absence  of  a  link  to  free­dom of association or collect­ive bargaining.

CITU  general  secretaryTapan  Sen  said  in  the  com­plaint  that  the  Centre  hasbeen  actively  moving  toprivatise defence production.

ILO seeks govt’s position oncomplaints against EDSATUs  says  principles  of  tripartite  reconciliation  breached

RUTAM VORA..........................................

Ahmedabad, August 28

Non­Covid  ventilator  de­mand  in  the  country  hasshot  up  by  about  40­50  percent  as  more  hospitals  areseen installing the life­savingdevice  as  a  permanent  facil­ity, a leading industry playersaid.

“The  non­Covid  ventilatordemand  has  increased  byabout  50  per  cent  fromabout  9,000­9,500  units  inpre­Covid  times,  to  13,500

now.  This  is  separate  fromthe  covid  requirements.Most hospitals have realisedthat  ventilators  are  a  per­manent  requirement,”Ashok  Patel,  founder  ofVadodara­based  Max  Ventil­ator, told BuinessLine. The ne­cessity  for  ventilators  wasrealised during the devastat­ing second wave of Covid­19,when several hospitals in thecountry faced a severe short­age  of  ventilators  as  thenumber of patients swelled.

According  to  Patel,  nearly

90 per cent of the ventilator­demand  is  met  through  im­ports.  Max  Ventilator  pro­duces  about  500­600  ventil­ators  monthly,  during  peakdemand. Patel said Covid­re­lated demand for ventilatorshas  reduced  in  recent  days,but the demand from hospit­als  to  build  more  ventilatorfacilities has increased.

High flow oxygenThe  demand  for  high­fl�owoxygen  therapy  (HFOT)devices  have  also  gone  up

due  to  its  growing  popular­ity  after  the  second  wave  ofCovid­19.  In  fact,  Max  Ventil­ator has entered into a tech­nology  collaboration  agree­ment  with  US­basedrespiratory  technology

player  Amptron  Medical  tomake HFOT devices, ventilat­ors  with  international  spe­cifi�cations  matching  thestandards of IEC 60601.

In  the  event  of  an  earlystage  lung  damage,  the  pa­tient is provided regular oxy­gen. The next level is the non­invasive  ventilator  calledBiPAP.  And  in  the  extremecondition, an invasive ventil­ator is attached to a patient.Patel informed that the HFOTdevice  can  be  useful  in  ex­treme conditions.

“Currently,  the  HFOTdevices  are  imported  fromcountries  like  New  Zealand.But  now  we  will  be  able  tomake it in India. The productdevelopment  stage  is  com­plete  and  in  the  next  30­45days,  we  plan  to  produceabout 850 such devices,” saidPatel  adding  that  the  com­pany  is  also  building  up  itsinventory of high­end ventil­ators  to  meet  the  growingdemand.

“We  are  developing  theproduct  here  under  their

guidance. We will match theinternational  standards  formedical equipment and clin­ical  safety.  Until  now,  Indian(breathing devices) productswere  limited  to  having  In­dian  certifi�cations.  This  alsocurtailed  access  to  interna­tional  markets  for  theirproducts. However, with thisjoint venture with Amptron,Max  intends  to  go  trulyglobal  in  its  manufacturingoutlook and approach to ex­pand  our  presence  in  de­veloped markets,” said Patel.

Non-Covid ventilator demand up 50% as hospitals start building permanent facilitiesVadodara's Max

Ventilator ties up withUS-based Amptron

Medical to make highflow oxygen therapy

devices

TV JAYAN ..........................................

New Delhi, August 28

In  what  could  be  the  fi�rstever  eff�ort  to  quantify  thebenefi�ts of Covid­19 vaccin­ations,  a  team  of  research­ers,  including  an  India­born health economist, hasshown  that  inoculationshelped  America  save1,40,000  lives  in  the  fi�rstfi�ve  months  since  their  in­troduction  in  Decemberlast year. 

Life benefit valueThese  reductions  inCovid­19  deaths  thanks  tothe  vaccines  translate to  astatistical  life benefi�t valuebetween  $625  billion  and$1.4  trillion,  the  researchteam, mainly from Indiana

University in the US, said ina paper published online inHealth  Aff�airs journal,  lastyear. 

The  savings  would  be  atleast  100  times  the  $13  bil­lion  that  the  US  govern­ment  spent  on  vaccine  de­velopment  andmanufacturing.

The  team,  which  hadChristopher  Whaley,  apolicy  researcher  at  an

NGO,  Rand  Corporation,also  found  that  the  earlyvaccination  drive  couldavert three million Covid­19cases  as  well.  India­bornSumedha  Gupta,  an  associ­ate professor of economicsat  Indiana  University­Purdue  University  Indiana­polis, was the fi�rst author ofthe study. 

Till  May  9,  the  States  inthe  US  experienced  fi�vefewer deaths from Covid­19per  10,000  adult  popula­tion. Depending on the pro­gress  achieved  in  vaccina­tion  roll­out  andpopulation  density,  thenumber  of  deaths  avertedvaried  among States.  InNew York, for instance, vac­cinations  led  to  an  estim­ated  11.7  per  cent  fewer

Covid­19  deaths  per  10,000people,  where  as  the  smal­lest reduction was observedin  Hawaii  where  an  estim­ated  1.1  per  cent  lives  per10,000 were saved. 

Call for policiesThe  study  brings  into  focusthe  success  of  the  vaccina­tion  drive  and  calls  forpolicies  that  would  furtherexpand  vaccine  administra­tion  in  the  US  and  else­where. 

The  study  clearly  showedthat the US has been able toreduce  the  number  ofdeaths and severe infectionssince  the  vaccination  pro­gramme  commenced.  Itspanned  a  period  betwenDecember 21 last year to May9 this year.

Early vax drive in US helped avert 1.4 lakhdeaths, gave life benefit of $1.4 trillion: Study

OUR BUREAU..........................................

New Delhi, August 28

The Confederation of All In­dia  Traders  has  criticisedthe  Niti  Aayog  for  allegedly“interfering”  in  e­com­merce  rules  proposed  bythe  Consumer  Aff�airs  Min­istry  and  suggesting  thatsome  rules  are  best  left  toother  Ministries  and  De­partments,  such  as  the  De­partment  for  Promotion  ofIndustry and Internal Trade(DPIIT).

“It  is  highly  unfortunatethat  the  Niti  Aayog,  in  thelast seven years since its in­ception,  has  done  abso­lutely  nothing  to  supportthe 8 crore traders of India.Now, when the governmentis  trying  to  create  a  levelplaying  fi�eld  in  the  retailsector,  Niti  Aayog  is  tryingto  derail  the  process,”  CAITSecretary­General  PraveenKhandelwal  said  in  a  press

statement  circulated  onSaturday.

The  Niti  Aayog,  in  an  of­fi�ce  memorandum  issuedlast  month,  has  reportedlysuggested that e­commercerules,  in  areas  such  as  fl�ashsales,  be  handled  by  otherbodies  (ministries  or  de­partments  or  regulatorssuch  as  MeITY,  DPIIT,  CCI  )that are specialised and bet­ter equipped to address thenuances pertaining to theseissues.

CAIT  said  the  ConsumerAff�airs  Ministry  should  im­plement  the  draft  con­sumer  protection  e­com­merce rules at the earliest asthey are in the best interestof the consumers as well asthe traders of the country. 

This  would  not  only  en­sure  best  quality  and  pricefor consumers, but also cre­ate  a  robust  ecosystem  ofsustainable  growth  for  In­dian traders, it said.

CAIT criticises Niti Aayog for‘interfering’ with e-comm rulesSays  it  is  trying  to  derail  the  process

G BALACHANDAR..........................................

Chennai, August 28

German  automaker  Volkswa­gen expects an acceleration inits  passenger  vehicle  sales  inIndia  —  from  20,000  plusunits in FY21 to about 30,000units  in  FY22  and  to  60,000units in FY23 — helped by newlaunches,  network  expansionand improved brand trust andassociated initiatives.

The  company  is  relying  onits new SUV Taigun, which willformally  be  launched  onSeptember  23,  to  acceleratesales  as  the  German­engin­eered  SUV  is  entering  a  seg­ment which has been report­ing strong growth.

“We  are  coming  into  theright segment, which is actu­ally  growing  manifold.  Thismid­size SUV segment has ac­tually  grown  more  than  90per cent compared to last year.But the options for customersare limited in this segment. So,it  is  the  right  time  to  enter.Honestly,  the  response  to  Tai­gun has been beyond our ex­pectations as we have securedmore than 6,500 pre­bookingswithin  a  week.  This  is  an  en­couraging  number  withoutunveiling  the  variant  andprice  details,”  Ashish  Gupta,Brand  Director,  VolkswagenPassenger Cars India told Busi­nessLine here.

During  the  fi�rst  quarter  ofthis fi�scal, the share of SUVs inthe PV industry was estimatedat about 40 per cent. The entry­SUV  and  the  mid­SUV  seg­ments  are  roughly  equal  interms of volumes.

“The preference has shiftedmore towards SUVs and that isa very  clear  trend.  Secondly,customers  are  looking  to  up­grade  to  something  biggerand more global product withfeatures  and  safety.  This  seg­ment of customers is very bigand  is  growing  globally  andmore so in India,” he added.

New sedan in April 2022While  the  SUV  Taigun  is  thefi�rst  product  under  Volkswa­gen’s India 2.0 project, it is alsopreparing  to  launch  a  newmid­size  sedan  in  April  2022.“It will be a global sedan (mid­size  sedan  in  India).  Thoughthe  trend  is  towards  SUV,  wewill have a mix of sedans andSUVs as sedans have their ownset  of  customers.  Also,  Volk­swagen’s  DNA  and  lineage  insedans  and  hatchbacks  havealways  been  strong,”  saidGupta. 

The  company  has  an  inter­esting  sales  mix.  About  one­fi�fth of its buyers are in TamilNadu  and  Kerala  now  as,Gupta  pointed  out  that,people in the southern Statesare  giving  a  lot  of  weight  tosafety and build quality.

VW sees Taigun SUVaccelerating salesClaims  6,500  bookings  for  new  launch 

Taigun will formally be launched on September 23 BIJOY GHOSH

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CHENNAI

BusinessLine12 SUNDAY • AUGUST 29 • 2021NEWS

FORUM GANDHI..........................................

Mumbai, August 28

Flight  catering  companySkyGourmet  has  draggedSpiceJet to the National Com­pany Law Tribunal (NCLT) torecover  dues  of  over  ₹�1.3crore.

According  to  two  peoplein  the  know,  SkyGourmetand  SpiceJet  have  had  mul­tiple correspondences in thepast  year  or  so.  However,when the former did not geta resolution over the unpaiddues,  it  decided  to  take  thecompany to the NCLT.

SkyGourmet  has  fi�led  anapplication  under  Section  9of  the  Insolvency  and  Bank­ruptcy Code (IBC). Section 9allows  a  company’s  opera­tional  creditor  to  seek  rem­edy and recover dues. An op­

erational  creditor  providesservices  to  a  company.  Thematter  is  now  listed  beforethe Delhi bench of the NCLT.

SkyGourmet  did  not  re­spond to a query from Busi­nessLine.  SpiceJet  said:  “Weare  having  a  running  rela­tionship with them and thematter is being settled out ofcourt.”

BusinessLine had reportedthat SpiceJet has been facinga major cash crunch and hasbeen  getting  notices  fromauthorities  such  as  the  Air­ports Authority of India andGST,  among  others.  InQ1FY22,  SpiceJet  reported  anet loss of over ₹�729 crore.

SkyGourmet recently shutshop  at  Mumbai  and  Delhiairports.  The  company  is  a100  per  cent  subsidiary  ofthe Gate Group. 

Aims  to  reclaim  over  ₹�1.3  crore

SkyGourmet drags SpiceJetto NCLT to recover dues

OUR BUREAU..........................................

Chennai, August 28

Yogesa Metla, a tech consultantfrom  Bengaluru,  emerged  thewinner  of  the  18th  edition  ofBusinessLine’s Cerebration2021, one of India’s premier cor­porate quiz championships. 

After  four  gruelling  roundsof quizzing, Metla clinched thetitle  at  the  grand  fi�nale  ofCerebration  2021  held  on  Sat­urday.  Designed  for  corporateexecutives,  business  profes­sionals,  B­school  students,  andMBA  aspirants,  Cerebration2021  is  a  well­followed  corpor­ate  quiz  championship  in  thecountry. The current year’s edi­tion was completely held in thevirtual  format  and  over  6,000people took the initial test.

Quiz  master  Ajay  Pooniamade  the  six  nationalfi�nale  participantsrack  their  brains  withsome  intriguingquestions.

Some  of  the  ques­tions  at  the  fi�nale  in­cluded:  “A  mode  of  transportincludes  a  certain  feature.While some of the reasons cited

for  the  feature  include  easymovement  of  wheelchair­bound  people,  to  distractpeople  from  the  slow  mode  oftransport  or  to  help  claustro­phobic people, there is no clearreason  why  the  transport  hasthis  feature.  What  is  the  modeof transport and what is the fea­ture?”  Answer:  Mirrors  inelevators.

“In  1950,  mathem­aticians  MelvinDresher  and  MerrillFlood conducted an ex­periment  at  the  RandCorporation  whichdemonstrated that a re­

markable one­page article pub­lished in the Proceedings of theNational  Academy  of  Sciences

(PNAS)  would  not  necessarilybe  a  good  predictor  of  beha­viour.  What  Nobel  and  AbelPrize  winner’s  work  were  thetwo  mathematicians  buildingon?” Answer: John Nash’s Nashequilibrium, RANDdemonstrated  itthrough  Prisoner’sDilemma.

The prizesMetla  won  a  cashprize of ₹�75,000 asthe  winner.Jayakanthan R (TCSChennai),  the  run­ner up, with a cashprize  of  ₹�50,000,  followed  byJameer KB (Q Collection Know­ledge  Solutions,  Kochi)  as  the

second  runner­up with  a  cashprize  of  ₹�25,000.  ShantanuSharma  (IIT­Gandhinagar),  Ay­ush  Awasthi  (EY,  Delhi)  andKapinjal  Chowdhury  (TCS,  Hy­derabad)  were  the  other  threecontestants at the grand fi�nale.

Both  Jameer  and  Sharmawere  tied  for  the  third  placeafter the fi�nal round and then atie­breaker  question  decidedthe winner for the third spot.

Raghuvir  Srinivasan,  Editor,BusinessLine;  Suresh  Bal­akrishna,  Chief  Revenue  Of­fi�cer,  The  Hindu  Group:  ShriNitesh  Ranjan,  Executive  Dir­ector  at  Union  Bank  of  India;Vidhu Shekhar, Country Head ­

India  CFA  Institute;and Ajay Kumar K G,Head of Global Mar­keting  at  Man­ageEngine, spoke atthe  Grand  Finaleevent. 

Union Bank of In­dia  was  the  titlesponsor  for  theCerebration  2021quiz,  which  was

powered by CFA Institute in as­sociation  with  ManageEngineand BSE IPF.

Yogesa Metla is BL Cerebration 2021 champ