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Mayo 2009
1
Ángel Melguizo Esteso
Centro de Desarrollo de la OCDE
II International Congress Long Term and Quality of Life
Pamplona, Mayo 2009
Proyecciones del gasto público en pensiones en España: incertidumbre, comunicación y
transparencia
Mayo 2009 2
Disclaimer
Las opiniones y el análisis no necesariamente son compartidas por laOCDE, ni por el Centro de Desarrollo de la OCDE.
La presentación se basa en R. Doménech y A. Melguizo (2009): “Projecting Pension Expenditure in Spain: On Uncertainty, Communication and Transparency”, en D. Franco (ed.): Fiscal Sustainability: Analytical Developments and Emerging Policy Issues. Banca d‟Italia, Roma.
Para los análisis de la OCDE sobre pensiones en España, véanseEconomic survey of Spain 2005, Economic survey of Spain 2007, Goingfor Growth 2008 y Pensions at a Glance 2007 (www.oecd.org), y para los referidos a América Latina, Latin American Outlook 2008(www.oecd.org/dev/leo).
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• superávit desde 1999, en contraste con las proyecciones,
• choque de oferta positivo e inesperado.
El sistema de pensiones en España es particularmente interesante:
• las proyecciones coinciden en que en España se producirá uno de los aumentos
más elevados del gasto público en la UE debido al envejecimiento,
• el debate sobre los desafíos del sistema de pensiones en España ha sido más
limitado que en otras economías europeas.
Proyecciones del gasto público en pensiones en España: incertidumbre, comunicación y transparencia
• el escenario de crisis económica precipita estos retos.
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Los ciudadanos demandan información. Los apoyos a las reformas se incrementan, incluso entre quienes soportarían sus costes a corto plazo, con un mayor nivel de conocimiento: la comunicación es crucial.
Figure 2. Opinions on pension reform before and after deliberations
Source: Tomorrow's Europe Deliberative Poll (2007)
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Before After Before After
Agree/Favour None Disagree/Oppose
Bankrupcy in pension sysytem Raise retirement age
Proyecciones del gasto público en pensiones en España: incertidumbre, comunicación y transparencia
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2. Proyecciones del gasto en pensiones hasta 2060
1. La Seguridad Social, evolución reciente y perspectivas
3. Sobre incertidumbre, comunicación y transparencia
Proyecciones del gasto público en pensiones en España: incertidumbre, comunicación y transparencia
Mayo 2009
La Seguridad Social muestra superávit desde 1999.
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El actual Programa de Estabilidad prolonga el superávit hasta 2011. Ante un escenario macroeconómico menos favorable la Seguridad Social mostraría un superávit inferior (o déficit), incluso incorporando la reforma en curso.
La Seguridad Social, evolución reciente y perspectivas
Fuente: Ministerio de Economía y Hacienda
Mayo 2009
Los recursos acumulados en el Fondo de reserva aseguran su función de estabilización.
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No obstante, en el medio plazo la evolución demográfica supondrá un reto para la financiación del sistema de pensiones.
Fondo de reserva de la Seguridad Social(Millones de euros y % PIB)
Fuente: Ministerio de Trabajo y Asuntos Sociales
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
0
12.000
24.000
36.000
48.000
60.000
Dotaciones acumuladas
Rendimientos acumulados
Fondo (%PIB)
1 2 3 La Seguridad Social, evolución reciente y perspectivas
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2. Proyecciones del gasto en pensiones hasta 2060
1. La Seguridad Social, evolución reciente y perspectivas
3. Sobre incertidumbre, comunicación y transparencia
Metodología de proyección
Tendencias demográficas, macroeconómicas e institucionales
Principales resultados
Proyecciones del gasto público en pensiones en España: incertidumbre, comunicación y transparencia
Mayo 2009
Existen diferentes metodologías para proyectar el gasto en pensiones:
Proyecciones del gasto en pensiones hasta 20601 2 3
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• Modelos individuales de ciclo vital: simulación (microdatos, MCVL) de los periodos de actividad y jubilación de “individuos tipo” (cohorte, educación, sexo).
• Modelos de equilibro general: economía artificial con agentes racionales (consumidores, empresas, Sector Público), que maximizan sus funciones de utilidad.
• Contabilidad agregada: hipótesis demográficas, económicas (empleo, productividad) y normativas, sin modelización explícita del comportamiento de los agentes.
Jimeno, Rojas y Puente (2008)
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Metodología de contabilidad agregada.
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• El gasto público en pensiones sobre PIB se puede descomponer en factores
institucionales, socio-económicos y demográficos:
• Cobertura (marco institucional).
• Tasa de dependencia (demografía).
• Tasa de empleo: actividad y desempleo (socio-economía).
• Tasa de reemplazo: pensión media real sobre productividad (marco
institucional y economía).
65 16 64
65 16 64
1
1
penstpenspens pens
t tt t t ts
t t t t t t t
t
G
PLG L L L
PGDP L L L u GDP
L
Proyecciones del gasto en pensiones hasta 20601 2 3
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Metodología de contabilidad agregada: una aplicación para España.
Table 1. Main projection assumptions
Demographic scenarios
Demo 1 Eurostat (2008): Europop2008 zero immigration
Demo 2 Eurostat (2008): Europop2008
Demo 3 Own elaboration, based on INE (2005)
Socio-economic scenarios
Macro 1 Constant participation rates from 2010
Constant unemployment rates from 2010
Macro 2 2006 Swedish participation rates in 2060
2006 US unemployment rates in 2060
Macro 3 2006 Swedish participation rates in 2030
2006 US unemployment rates in 2030
Institutional scenarios
Institut 1 Pension increases over productivity (13%, as 1996-2006)
Institut 2 Constant benefit ratio from 2030
Institut 3 Pension decreases over productivity (-13%)
Common assumptions
Short-term macroeconomic scenario 2007-2010: Stability programme
Cyclical economic and other uncertainty (+/- 0,4 p.p. approx.)
Productivity growth: 1,5 per cent from 2015
Convergence to unitary take-up ratio in 2060
Constant social contributions over GDP from 2006
Proyecciones del gasto en pensiones hasta 20601 2 3
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Principales tendencias demográficas.
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Se emplean tres escenarios demográficos alternativos. Los diferentes supuestos de natalidad, mortalidad y migración se resumen en la tasa de dependencia.
Figure 3. Dependency ratio, 1996-2060(L+65/L16-64)
Source: INE, Eurostat and own elaboration
0,0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1996 2001 2006 2011 2016 2021 2026 2031 2036 2041 2046 2051 2056
Demo1 Demo3 Demo2
Table 1. Main projection assumptions
Demographic scenarios
Demo 1 Eurostat (2008): Europop2008 zero immigration
Demo 2 Eurostat (2008): Europop2008
Demo 3 Own elaboration, based on INE (2005)
Socio-economic scenarios
Macro 1 Constant participation rates from 2010
Constant unemployment rates from 2010
Macro 2 2006 Swedish participation rates in 2060
2006 US unemployment rates in 2060
Macro 3 2006 Swedish participation rates in 2030
2006 US unemployment rates in 2030
Institutional scenarios
Institut 1 Pension increases over productivity (13%, as 1996-2006)
Institut 2 Constant benefit ratio from 2030
Institut 3 Pension decreases over productivity (-13%)
Common assumptions
Short-term macroeconomic scenario 2007-2010: Stability programme
Cyclical economic and other uncertainty (+/- 0,4 p.p. approx.)
Productivity growth: 1,5 per cent from 2015
Convergence to unitary take-up ratio in 2060
Constant social contributions over GDP from 2006
Proyecciones del gasto en pensiones hasta 20601 2 3
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Principales variables macroeconómicas: empleo y productividad.
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Se definen tres escenarios económicos alternativos. Las tasas de actividad y desempleo en España, por edad y sexo, se mantienen constantes o convergen con las de Suecia y de EE.UU. (en 2060 o en 2030).
Table A1. Main socio-economic assumptions
Central scenario
2006 2010 2030 2060
Participation rate
Total 72,2% 75,6% 75,2% 79,7%
Female 61,8% 66,9% 68,9% 77,6%
Male 82,4% 84,0% 81,3% 81,8%
Unemployment rate
Total 8,3% 7,7% 6,5% 4,1%
Female 11,4% 10,4% 8,1% 4,0%
Male 6,1% 5,6% 5,1% 4,1%
Source: INE and own elaboration
Table 1. Main projection assumptions
Demographic scenarios
Demo 1 Eurostat (2008): Europop2008 zero immigration
Demo 2 Eurostat (2008): Europop2008
Demo 3 Own elaboration, based on INE (2005)
Socio-economic scenarios
Macro 1 Constant participation rates from 2010
Constant unemployment rates from 2010
Macro 2 2006 Swedish participation rates in 2060
2006 US unemployment rates in 2060
Macro 3 2006 Swedish participation rates in 2030
2006 US unemployment rates in 2030
Institutional scenarios
Institut 1 Pension increases over productivity (13%, as 1996-2006)
Institut 2 Constant benefit ratio from 2030
Institut 3 Pension decreases over productivity (-13%)
Common assumptions
Short-term macroeconomic scenario 2007-2010: Stability programme
Cyclical economic and other uncertainty (+/- 0,4 p.p. approx.)
Productivity growth: 1,5 per cent from 2015
Convergence to unitary take-up ratio in 2060
Constant social contributions over GDP from 2006
Proyecciones del gasto en pensiones hasta 20601 2 3
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Marco institucional: cobertura y pensión media.
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• Se diseñan tres escenarios institucionales, en función de la evolución de la pensión sobre la productividad (creciente, constante o decreciente).
• Se incorporan los principales elementos institucionales del subsistema contributivo (pensiones, cotizaciones, Fondo de reserva, separación de fuentes de financiación).
Table 1. Main projection assumptions
Demographic scenarios
Demo 1 Eurostat (2008): Europop2008 zero immigration
Demo 2 Eurostat (2008): Europop2008
Demo 3 Own elaboration, based on INE (2005)
Socio-economic scenarios
Macro 1 Constant participation rates from 2010
Constant unemployment rates from 2010
Macro 2 2006 Swedish participation rates in 2060
2006 US unemployment rates in 2060
Macro 3 2006 Swedish participation rates in 2030
2006 US unemployment rates in 2030
Institutional scenarios
Institut 1 Pension increases over productivity (13%, as 1996-2006)
Institut 2 Constant benefit ratio from 2030
Institut 3 Pension decreases over productivity (-13%)
Common assumptions
Short-term macroeconomic scenario 2007-2010: Stability programme
Cyclical economic and other uncertainty (+/- 0,4 p.p. approx.)
Productivity growth: 1,5 per cent from 2015
Convergence to unitary take-up ratio in 2060
Constant social contributions over GDP from 2006
Proyecciones del gasto en pensiones hasta 20601 2 3
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Principales resultados: gasto en pensiones en España, 2006-2060.
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Dentro de los escenarios plausibles, el gasto público en pensiones en España será superior a las cotizaciones sociales en las dos próximas décadas.
Instituciones: pensión media
Socio-economía: tasa de empleo.Demografía: tasa de dependencia.
Proyecciones del gasto en pensiones hasta 20601 2 3
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2. Proyecciones del gasto en pensiones hasta 2060
1. La Seguridad Social, evolución reciente y perspectivas
3. Sobre incertidumbre, comunicación y transparencia
Proyecciones del gasto público en pensiones en España: incertidumbre, comunicación y transparencia
Mayo 2009
Indicadores y comunicación de la incertidumbre.
Sobre incertidumbre, comunicación y transparencia1 2 3
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1. Las proyecciones del gasto en pensiones no deben realizarse sólo cuando la reforma sea inevitable. Al contrario, deberían servir para:
- anticipar retos, previniendo dificultades futuras,
- simular reformas alternativas
- incrementar la transparencia y el conocimiento sobre el sistema
en resumen, deberían fortalecer el sistema de protección social.
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2. Se debería consensuar un conjunto de indicadores, que cumplan una serie de características (similares a las reglas fiscales):
- Simplicidad: comprensibles para la opinión pública.
- Transparencia: reproducibles.
- Credibilidad: instituciones y proyecciones.
- Publicidad y periodicidad: para mejorar la comunicación.
Indicadores y comunicación de la incertidumbre.
3. La comunicación mejoraría si los indicadores se complementaran con medidas de la incertidumbre asociada (derivadas de los supuestos y/o basadas en métodos estadísticos).
Sobre incertidumbre, comunicación y transparencia1 2 3
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Un cuadro resumen que recoja los indicadores debería publicarse y analizarse anualmente (como se realiza la Administración de Seguridad Social de EE.UU.).
Indicadores y comunicación de la incertidumbre.
Table 3. Summary indicators of the pension system
(Central and high/low expenditure scenarios scenarios)
High-expenditure Central Low-Expenditure
Key facts
Year Expenditure > Revenues 2020 2024 2031
Year Fund=0 2032 2038 2052
Accumulated debt until 2060
(annual GDP share) -3,4% -1,6% 0,5%
(2007 GDP share) -113,4% -66,2% 21,6%
Necessary adjustment (from 2009)
Revenues (annual) 1,4% 0,6% -0,2%
Expenditure (annual) -1,1% -0,5% 0,1%
Sobre incertidumbre, comunicación y transparencia1 2 3
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Magnitud del reto de financiación: cotización „necesaria‟ y pensión ´financiable`.
Proyecciones de la cotización media vs. cotización 'necesaria'(Escenario central, euros de 2000, anual)
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
19
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08
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12
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20
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32
20
36
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40
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48
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-
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
Necesaria Proyectada
Proyecciones de la pensión media vs. pensión 'financiable'(Escenario central, euros de 2000, anual)
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
19
96
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00
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08
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16
20
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20
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20
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-
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4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000 Proyectada Financiable
Sobre incertidumbre, comunicación y transparencia1 2 3
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Selección de reformas en Europa.
Reformas paramétricas
• Prolongación de la vida laboral
- Elevación de la edad legal de jubilación (ITA 1992, ALE 2004, RU 2006)
- Bonificaciones a la prolongación (FRA 1993, ESP 2002, ESP 2008)
• Contención del aumento de la pensión media
- Aumento de años en la base de pensión (ITA 1992, FRA 1993, ESP 1997)
- Indexación de la pensión a precios (ITA 1992, FRA 1993)
- Introducción de un “factor de sostenibilidad” (ALE 2004)
Reformas estructurales
• Introducción gradual de cuentas nocionales (SUE 1994, ITA 1996)
• Introducción gradual y/o voluntaria de cuentas de capitalización privadas (SUE 1994, RU 2006)
Sobre incertidumbre, comunicación y transparencia1 2 3
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Evolución reciente de la Seguridad Social en España.
Superávit desde 1999, aunque rápido deterioro desde mediados de 2008.
La dotación del fondo de reserva asegura su función de estabilización.
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Proyecciones del gasto en pensiones hasta 2060.
Las tendencias demográficas, y en menor medida macro e institucionales, clave.
Bajo los escenarios plausibles, existe un reto de financiación.
Comunicación, incertidumbre y transparencia.
A pesar de los avances, el nivel de conocimiento es insuficiente.
Se ha de consensuar una estrategia para impulsar el necesario debate social sobre alternativas de reforma (pensiones, sanidad y dependencia).
Conclusiones
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“Will Social Security be there for you? Absolutely.
The only real question in what kind of Social Security system we will have”.
The future of Social SecurityUS Social Security Administration, 2000
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Ángel Melguizo Esteso
Centro de Desarrollo de la OCDE
II International Congress Long Term and Quality of Life
Pamplona, Mayo 2009
Proyecciones del gasto público en pensiones en España: incertidumbre, comunicación y
transparencia