Results for Quarter ending September 30, 2009October 24, 2009

2

• Performance highlights

• Business review

• Corporate overview

• Industry 

Presentation structure

Unless otherwise mentioned, facts and figures in this presentation refer to those for the India Infoline group (consolidated)

3

Performance highlights‐ Q2FY10Overall consolidated financial performance

Income up 13.3%, PBT up 44.0% on yoy basis, Income up 22.3%, PBT up 18.7% on qoq basisWith rising top lines EBIDTA margin improves to 40.1% as compared to 37.4% in the previous quarterFor the quarter ‐ Income, PBT and PAT stood at Rs3,136 mn, Rs970mn and Rs580 mn respectively

BrokingAverage daily volumes in the quarter was Rs 33.36 bn, a 27% increase over the previous yearOverall market share in NSE maintained at 3.64%Commodities brokerage registers 36% yoy increase based on higher retail volumes and broader client base

Life InsuranceLife insurance distribution income registered 60.7% qoq growthThe company has started distributing life insurance products of major players

Investment BankingInvestment Banking‐ Improved environment for equities augurs well for investment bankingGlobal co‐ordinator and BRLM for QIP of Emami Ltd, Co‐BRLM for QIP of Cipla Ltd.

Credit and FinanceBook size Rs9.1 bn  at the end of September 2009Loan growth likely to accelerate in 2HFY10, pick up in corporate and retail loans expectedBoard has been strengthened with eminent personalities

Asset/Wealth ManagementAssets under  advisory crossed Rs35 bnA number of new products being introduced to meet requirements of clientsBoard of trustees for AMC have been approved

Performance in pictures‐ Q2FY10Performance review

4

Revenues (Rs Mn)

EBITDA margin (%)

EBITDA (Rs Mn)

PBT (Rs Mn)

Financial highlights‐ Q2FY10

Rs Mn  Q2FY10  Q1FY10  Q2FY09  Y‐Y  Q‐Q  H1FY10 H1FY09 Y‐Y

Income from operations  3,133.3 2,562.6  2,760.5 13.5% 22.3% 5,696.3 5,444.4 4.6%Equities brokerage & related   1935.5 1,768.0  1,482.7  30.5% 9.5% 3,703.5 3067.7 20.7%Financing and Investment  726.7 488.8  808.5  (10.1%) 48.7% 1,215.6 1,458.4 (16.6%)Marketing and online media  106.5 96.1  205.1 (48.1%) 10.8% 202.7 380.9 (46.8%)Life Insurance distribution   134.5 83.7  158.8  (15.3%) 60.7% 218.2 314.4 (30.6%)Commodities brokerage & related   78.1 66.0  57.4  36.0% 18.3% 144.1 107.3 34.3%Wealth and Mutual fund advisory  115.0 50.9  31.0  271.0% 125.9% 165.9 94.5 75.5%Merchant Banking  37.3 9.0  16.9  120.8% 314.7% 46.3 21.3 117.2%Other income  2.3 0.8  6.3  (63.1%) 181.3% 3.2 12.8 (75.2%)Total Income  3,136.1 2,563.4  2,766.8 13.3% 22.3% 5,699.5 5,457.2 4.4%A. Direct cost  635.9 567.1  610.5  4.2% 12.1% 1,203.0 1,172.4 2.6%B. Employee cost  736.1 642.8  758.4  (3.0%) 14.5% 1,378.9 1,384.6 (0.4%)C. Administration expenses  507.1 395.4  518.7  (2.3%) 28.2% 902.4 1022.8 (11.8%)EBITDA  1,257.1 958.1  879.1  43.0% 31.2% 2,215.2 1,877.3 18.0%Interest  155.6 7.2  116.0  34.1% 2073.5% 162.7 252.2 (35.5%)Depreciation & amortisation   131.6 134.1  89.7       46.6% (1.9%) 265.6 174.7 52.0%Profit / (Loss) before tax  970.0 816.9  673.4 44.0% 18.7% 1,786.9 1,450.4 23.2%Provision for taxation  326.9 269.7  235.4      38.9% 21.2% 596.6 478.4 24.7%Profit/(Loss) after tax before minority 643.1 547.1 438.0 46.8% 17.5% 1,190.2 972.0 22.5%Minority Interest   62.8 30.4  35.9  75.1% 106.8% 93.2 74.5 25.1%Profit/(Loss) after tax 580.3 516.8 402.1 44.3% 12.3% 1,097.1 897.5 22.2%

5

6

• Performance highlights

• Business review

• Corporate overview

• Industry

Presentation structure

Unless otherwise mentioned, facts and figures in this presentation refer to those for the India Infoline group (consolidated)

Market share on NSE at 3.64% in Q2FY10 

Average daily turnover up 3% qoq to Rs33.36 bn, a 27% rise over the previous year

Retail customer base has increased to 0.73 mn in Q2FY10

Present at 1,814 business locations, with over 500 own branches

IIFL is trading for most local institutions and over 100 global investors in India

Retail customer base for equity broking

7

Equities

IIL market shareEquities broking (Cash & FAO)

Performance review

Research150+ stocks under coverage, targeting to double coverage universe

IIFL’s in‐depth, thematic research has been well received

Unique analysis of the ‘Indian Residential Real Estate Market’

An unorthodox take on the Chinese economy titled ‘The Frog Story’

INCH analysis on INdia and CHina as the next emerging financial super powers 

A comprehensive update on emerging FMCG giants

Market Mantra, our daily comprehensive retail product covers market outlook, latest news, economy snapshot, personal finance insights, event notes, management meets, research ideas, etc

Our research is available on Thompson First call and our Research Team is ranked as Number 1 amongst the ‘Most Read Analysts’ in Thomson Reuters scoreboards

Research offering

Performance review

Comprehensive research on the emerging FMCG

giants

Focus is on bottom-up analysis, with a rigorous

industry overlay

The Frog Story: An unorthodox take on an

emerging economic superpower

INCH analysis on INdia and CHina as the next

emerging financial super powers

Market Mantra is a comprehensive daily retail

product

8

9

InsurancePerformance review

Insurance mobilization in Q2FY10 stood at Rs410 mn, up 7% qoq but down 51% yoy

Insurance industry private sector volumes down 13% yoy for the first 5 months of current fiscal, but showing signs of revivalThe company has started distributing life insurance products of Max Life, Met Life, Reliance, Kotak, besides ICICI PrudentialSecond half of current financial year is expected to show further improvement with improving market scenario and traditional seasonality

Impact of IRDA changes in net yield to clients is difficult to ascertain now. Will have to wait for changes in commission rates by insurance companies which will be effective January 1, 2010 

Changing product mix Income

10

Credit and finance

Number of disbursals Portfolio break‐up

Performance reviewThe loans portfolio as on September 30, 2009 stood at Rs9.1 bn

Mortgages contribute to 51% of the lending book, followed by margin funding, LAS and personal loans at 17%, 16% and 16% respectively

Company provided funding for NHPC and Oil IPO’s which was a significant boost for income during the quarter

As a result of our prudent credit policies, the net NPA on the books continue to remain less than 1 %

Loan growth likely to accelerate in 2HFY10, pick up in corporate and retail loans expected

Shri M.N. Singh ‐ Former Director General of Police, Mumbai and Shri A.K. Purwar, ex‐Chairman of the State Bank of India, appointed as independent directors on the Board of India Infoline Investment Services Limited

Assets under advise crossed Rs35 bn

Successfully sold IPO applications in the non‐institutional category for NHPC Ltd and Oil India Ltd to its wealth HNI customers and overseas clients

Expanded bouquet of structured product offerings with various issuers

Board of trustees for AMC has been approved and Shri A.K. Shukla, Shri R.S. Loona, Shri J.H. Mehta and Shri Nirmal Jain have been appointed as Trustee Directors of ‘India Infoline Trustee Company Ltd’

11

Wealth/Asset managementPerformance review

IIFL Private Wealth’s Product Proposition

Advisory Accounts

In‐house equity and debt advisory 

‘Pure Advisory’agreements

Derivatives and Options strategy

Real Estate advisory

Private Placements

International platform

Structured Notes

Term Cover insurance

Executionary Platform

In‐house equity broking

NBFC credit

Commodity trading

Currency trading

Custody and Trust

Family Office proposition

Trust services and succession planning

Managed Accounts

Independent  Asset Managers

Partners for the USD 200,000 opportunity

Commodity and currency PMS/trusts

Mutual Funds

RE and PE Funds

12

• Performance highlights

• Business review

• Corporate overview

• Industry

Presentation structure

Unless otherwise mentioned, facts and figures in this presentation refer to those for the India Infoline group (consolidated)

Corporate overview

The journey so far

13

2 3 4 3 919

55

106

256241

3 822

35

101

73

2 618

29

7155

2 5 12 19

4836

-50

0

50

100

150

200

250

300

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Revenues EBITDA PBT PAT

Launched www.indiainfoline.com 

IIFL Wealth launched

Insurance broking approval

‘Best Broker’ award

Commodities broking

Launched PMS

Listing on NSE, BSE

Launched proprietary trading platform

DGCX membership

CLSA team joins

Formed IIFL (Asia) Pte Ltd

(USD

 Mn)

Launched online trading

Became corporate agent for ICICI Prudential

Started distribution of financial products

Launched proprietary platform for online trading 

Housing Finance registration

In‐principle approval for Mutual Fund 

Venture Capital license

FII registration

Awards and accolades

MOST IMPROVED ‐INDIA

Awarded ‘Most Improved 

brokerage’ in India by AsiaMoney as a part of its survey of 

brokerages in countries across Asia for 2008

BEST BROKER ‐INDIA

Awarded ‘Best Broker‐India’ by FinanceAsia as a part of its survey of financial services firms across Asia for 

2008

14

Performance review

FASTEST GROWING ‐LARGE BROKER

Awarded ‘Fastest growing Equity Broking House –

Large firms’ in India for the year 2008 by Dun & Bradstreet

Focus on core competence in financial services

Multiple products and diverse revenue streams ensure de‐risked businesses 

Asset‐heavy or long‐gestation businesses through separate JVs/ group companies

Drive customer stickiness through quality advice, best value and a delightful experience

Cutting‐edge proprietary technology for execution, back‐office and customer service

Wide, multi‐modal network serving as one‐stop shop to customers

Business Strategy Customer Strategy

Shareholders: High ROCE, ROE

Customers: Value and experience

Employees: Rewards and growth

TO BECOME THE MOST RESPECTED COMPANY IN THE FINANCIAL SERVICES SPACE

Vision

Vision and strategy

15

Corporate governance

Eminent independent  directors

Sat Pal Khattar

A.K. Purwar

Nilesh Vikamsey

Kranti Sinha

M. N. Singh

Non‐executive Director

Independent Director

Independent Director

Independent Director

Independent Director

India Infoline Ltd

India Infoline Ltd

India Infoline Investment Services Ltd

India Infoline Ltd

India Infoline Ltd

India Infoline Investment Services Ltd

Name Designation Company

Category‐wise shareholding (%)

MFs, UTI,     FIs, Banks

16

17

Corporate structure

India Infoline Ltd.(Bloomberg: IIFL IN)

India Infoline Commodities Ltd.

India Infoline Investment Services Ltd.

India InfolineMedia & Research 

Services Ltd.IIFL Realty Ltd.IIFL (Asia) Pte. Ltd.

IIFL Wealth Management Ltd.

Moneyline Credit Ltd.

India Infoline Housing 

Finance Ltd.

India Infoline Distribution Co. Ltd.

India Infoline Insurance Brokers 

Ltd.

IIFL Ventures Ltd.IIFL Capital Ltd.

* The above chart does not cover all group companies

India Infoline Marketing

and Services Ltd.

India Infoline Insurance Services 

Ltd.

18

Corporate overview

Management team with proven track record

Team with impeccable academic and professional credentialsOpen door, transparent and performance oriented cultureIncreasing level of employee ownership

Institutional  Equities

Investment Banking

Consumer  Finance

Retail Broking

Wealth  Management

International Operations

H. Nemkumar, Vasudev Jagannath, Aniruddha Dange

Ajit Menon,Donald D’Souza

Apul Nayyar

Nandip Vaidya

Karan Bhagat, Yatin Shah

Bharat Parajia

Key Management Personnel

Finance

Compliance

Operations

Audit & Risk

Human Resources

Technology

Kapil Krishan

R Mohan

Narendra Jain

Upendra Jaiswal 

Capt R Sharma

Sankarson Banerjee

Offshore Asset Management Deepesh Pandey, Manish Srivastava

Insurance Distribution Sateesh Kumar

Corporate FunctionsVerticals

Well‐diversified financial services companyBusiness and Strategy

19

Retail Affluent

InstitutionalCorporate

•Wealth management•Advisory• Financing 

•Equities•Mutual funds• Insurance

• Institutional equities•Derivatives

• Investment banking•Corporate debt

CUSTOMERSEGMENTS

Our service offerings

Equities

Insurance

Credit & finance

Wealth management

Asset Management

Investment banking

How we differentiate ourselvesBusiness and Strategy

20

21

• Performance highlights

• Business review

• Corporate overview

• Industry

Presentation structure

Unless otherwise mentioned, facts and figures in this presentation refer to those for the India Infoline group (consolidated)

EquitiesTotal derivatives market turnover (Rs bn)Total cash market turnover (Rs bn)

Source: Bloomberg, IIFL ResearchSource: Bloomberg, IIFL Research

Delivery Volumes have risen sharply Institutional Share of cash market volumes

Source: Bloomberg, IIFL Research. Based on  provisional data from the exchangesSource: Bloomberg, IIFL Research

22

Insurance

Up to August 2009, Source: IRDASource: IRDA

Source: IIFL Research Source: IIFL Research

APE growth yoy (%)APE market share (%)

Annual non‐life insurance premiums Annual life insurance premiums

23

Mutual fundsTop 5 AMCs contribution (Rs bn)Total AUM for the industry (Rs bn)

September 2009, Source: AMFI September 2009, Source: AMFI

AUM as a % of GDP across countriesAUM comparison across countries (2008)

Source: IIFL Research Source: IIFL Research

24

Capital raising and Fund flows

FDI inflows have been robust during the past three months

Source: Bloomberg, IIFL ResearchSource: Bloomberg, IIFL Research

Portfolio Flows have turned positive from the start of FY10 

Ytd. capital raised through QIPs 

Source: Bloomberg, IIFL Research

QIPs have been the largest source of capital

Source: Bloomberg, IIFL Research

25

26

Thank youThank you

Published in October 2009. © India Infoline Ltd 2009‐10. 

India Infoline Ltd. All rights reserved. Regd. Off: 75, Nirlon Complex, Off W E Highway, Goregaon (E) Mumbai‐400 063. Tel.: +(91 22)4007 7000 Fax: 2685 0451.

This report is for information purposes only and does not construe to be any investment, legal or taxation advice. It is not intended as an offer or solicitation for the purchase and sale of any financial instrument. Any action taken by you on the basis of the information contained herein is your responsibility alone and India Infoline Ltd (hereinafter referred as IIL) and its subsidiaries or its employees or directors, associates will not be liable in any manner for the consequences of such action taken by you. We have exercised due diligence in checking the correctness and authenticity of the information contained herein, but do not represent that it is accurate or complete. IIL or any of its subsidiaries or associates or employees shall not be in any way responsible for any loss or damage that may arise to any person from any inadvertent error in the information contained in this publication. The recipients of this report should rely on their own investigations. IIL and/or its subsidiaries and/or directors, employees or associates may have interests or positions, financial or otherwise in the securities mentioned in this report.