Embed Size (px)
Citation preview
No.7 Planning Memorandum
Apple Blossom Cologne Company
Planning Memorandum
December 31, 2003
In planning the audit engagement for Apple Blossom Cologne Company for the year ended December 31,
2003, the following matters have been considered:
1. The objective of this audit is to render an opinion on the financial statements. In the past we have
been able to render an unqualified opinion.
2. The engagement takes approximately four weeks in total: approximately one half week of interim
and about three and one half weeks of year end work. (the interim work has been completed) the
field personnel for the year end work will: (1) perform work on operating (income statement)
accounts, (2) tally the trial balance, (3) take excerpts from minutes and correspondence, (4) perform
detailed work in the area of unrecorded liabilities, (5) assemble all the control weakness discovered
during the audit.
3. The company has assets of approximately $2.847.037.
4. The client, Apple Blossom Cologne Company, was founded as a wholesale distributor of scented
perfumes in Chicago, Illinois on April 23, 1984. Today, the company handles an expanded line of
fruit-scented cremes, lotions, oils, colognes, and spray perfumes. The company purchase large
quatities of its products direct from various factory locations. The product is repackaged and
distributed to retailerd throughiut the Chicago metropolitan area and a four-state area extending about
300 miles rasially from the plant location.
5. The company was initially organized in Chicago as a partnership by James Martin and Larry
Lancaster. James Martin had been the production manager of a well-known cosmetics manufacturer
while Larry Lancaster was a salesman for the same company.
6. Our firm has audited Apple Blossom for over 20 years. In that time there has never been any question
that management has the highest integrity. Nevertheless. Skepticism demands that we be alert for
unusual and possibly irregular transaction.
7. The control structure is acceptable for a small company. Management’s attitude towarrd controls is
prograssive and fosters an atmosphere that that enhance the effectiveness of control policies and
procedures.
8. The company is capitalized primarily through equity (approximately 76%). There’s one long-term
note of $ 475.000. the balance of liabilities is primarily in accounts payable and accruals. The current
ratio is 6,8/1.
9. Apple Blossom is a closely-head Company; approximately 85% of the stock is held by 4 individuals.
The company is a public Company as its stock is occasionally traded in the over-the-counter market,
but the Company does not have to file with the SEC. At present, only companies with total assets
exceeding $ 1.000.000 and 500 or more stockholders are required to file (1934 Act as amended,
1964)
10. The Company has one plant location at 1308 Bee Huve Boulevard, Chicago. The Company
purchases large quantities of its product direct from variuos factory location. The product is
repackaged and distributed to retailers throughout the Chicago metropolitan area and a four-state area
extending about 300 miles radially from the plant location.
11. The Company follows generally accepted accounting principle. The controller and tresure are fairly
knowlagdeable but have not kept up with GAAP, making occasional errors. The company relies on
our firm to provide the proper application of GAAP.
12. Materiality will consist of combined errors amounting to 5% of pretax income. The client’s pretax
income is $ 418. 585. 5% of this amount is $ 20.929. we will use $ 21.000 as the materiality level.
Since the president wants our firm to ensure that items are recorded to close tolerance, we will
propose and record all adjustment we find, even if the adjustment in the agregate are less than the
materiality level. Nevertheless, I will reevaluate this materiality level at the end of the audit as pretax
income may be reduced because of adjustment we propose.
13. Based on previous year’s result, we can expect the more material adjustment affecting income to
occur in the payroll area for the accrual of December payroll and in accured liabilities to adjust for
income taxes. Other likely adjustment, are apt to be found in receivable for adjust for uncollectable
account, in inventory for possible clerical errors, in account payable for unrecorded liabilities, and in
the securities account to adjust for unrealized gain or loss.
14. I expect that our firm will be able render an unqualified opinion. However, this expection may
change as the audit progresses.
I plan to carry out the following procedures in planning this engagement.
15. Review the correspondence files, the permanent file, the prior year’s working papers and financial
statement. I will review these items to familiarize myself with the client and its history and to
determine our audit risk (exposure). I will study trade journals for the cosmetics industry, as well as
current trends for the industry. I will query the president and other officers as to any recent
development in the industry that may impact adversely on the company. I will also scan The Wall
Street Journal and other financial sources.
16. I will send a letter of inquiry to the client’s counsel and will consult with client’s counsel personally
if deemed neccessary.
17. I will discuss the scope and timing of the examination with the president, sales manager, controller,
tresurer and production superintendent to set time schedule for audit test. The internal control
questionnairs have already been completed. Cash fund and undeposited cash receipt will be counted
on December 31 while the phisycal inventory will be observed on January 1, 2004. The balance of
the audit work will be performed beginning mid-January, with an estimated completion date in the
early part of February.
18. I will ask the client to prepare various confirmation and have accounting personnel prepare various
schedule.
19. We plan issue an unqualified opinion during the early part of February.
James W. P.
Audit Senior
January 1, 2004
No.7 Planning Memorandum
Apple Blossom Cologne Company
Perencanaan Memorandum
December 31, 2003
Dalam perencanaan jasa pemeriksaan untuk Apple Blossom Cologne Perseroan untuk tahun yang
berakhir pada 31 Desember 2003, hal-hal berikut telah dipertimbangkan:
1. Tujuan dari audit ini adalah untuk memberikan pendapat atas laporan keuangan. Di masa lalu kami
telah mampu membuat pendapat wajar tanpa pengecualian.
2. Keterlibatan ini memakan waktu sekitar empat minggu secara keseluruhan: kurang lebih satu setengah
minggu interim dan setengah minggu sekitar tiga dan salah satu karya akhir tahun. (Interim pekerjaan
telah selesai) personil lapangan untuk pekerjaan akhir tahun akan: (1) melakukan pekerjaan pada operasi
(laba rugi) account, (2) menghitung saldo percobaan, (3) mengambil kutipan dari menit dan
korespondensi, (4) melakukan kerja secara terperinci di bidang kewajiban tidak tercatat, (5) merakit
semua kelemahan kontrol ditemukan selama audit.
3. Perusahaan ini memiliki aset sekitar $ 2.847.037.
4. Klien, Apple Blossom Cologne Perusahaan, didirikan sebagai distributor grosir parfum wangi di
Chicago, Illinois pada tanggal 23 April, 1984. Saat ini, perusahaan menangani garis diperluas cremes
buah-wangi, lotion, minyak, cologne, dan parfum semprot. Perusahaan pembelian quatities besar produk
langsung dari berbagai lokasi pabrik.Produk ini dikemas ulang dan didistribusikan ke retailerd throughiut
wilayah metropolitan Chicago dan wilayah empat negara memperluas sekitar 300 mil rasially dari lokasi
pabrik.
5. Perusahaan ini awalnya diselenggarakan di Chicago sebagai kemitraan oleh James Martin dan Larry
Lancaster. James Martin telah menjadi manajer produksi dari sebuah pabrik kosmetik terkenal, sementara
Larry Lancaster adalah seorang salesman untuk perusahaan yang sama.
6. Perusahaan kami telah diaudit Apple Blossom selama lebih dari 20 tahun. Pada waktu itu tidak pernah
ada pertanyaan bahwa manajemen memiliki integritas tertinggi. Namun demikian. Skeptis menuntut agar
kita waspada untuk transaksi yang tidak biasa dan mungkin tidak teratur.
7. Struktur kontrol yang dapat diterima untuk perusahaan kecil.Manajemen, kontrol sikap towarrd AOS
adalah prograssive dan menumbuhkan suasana yang yang meningkatkan efektivitas kebijakan
pengendalian dan prosedur.
8. Perusahaan ini dikapitalisasi terutama melalui ekuitas (sekitar 76%). Di sana, AOS satu catatan jangka
panjang dari $ 475,000. saldo kewajiban terutama dalam rekening hutang dan akrual. Rasio saat ini
adalah 6,8 / 1.
9. Apple Blossom adalah sebuah Perusahaan erat-kepala; sekitar 85% dari saham dipegang oleh 4
orang. Perusahaan ini adalah perusahaan publik sebagai sahamnya kadang-kadang diperdagangkan di
pasar over-the-counter, namun Perusahaan tidak harus file dengan SEC. Saat ini, perusahaan hanya
dengan total aset melebihi $ 1.000.000 dan 500 atau lebih pemegang saham yang diperlukan untuk
mengajukan (1934 Undang-Undang sebagaimana telah diubah, 1964)
10. Perusahaan memiliki satu lokasi pabrik pada 1308 Bee Huve Boulevard, Chicago. Perusahaan
membeli dalam jumlah besar produk langsung dari lokasi pabrik variuos. Produk ini dikemas ulang dan
didistribusikan ke pengecer di seluruh wilayah metropolitan Chicago dan wilayah empat negara
memperluas sekitar 300 mil radial dari lokasi pabrik.
11. Perusahaan mengikuti prinsip akuntansi yang berlaku umum.Controller dan Treasure cukup
knowlagdeable tetapi tidak mengikuti dengan GAAP, membuat kesalahan kadang-kadang. Perusahaan
bergantung pada perusahaan kami untuk menyediakan aplikasi yang tepat dari GAAP.
12. Materialitas akan terdiri dari kesalahan gabungan sebesar 5% dari laba sebelum pajak. Klien,
pendapatan sebelum pajak AOS adalah $ 418.585. 5% dari jumlah ini adalah $ 20,929. kita akan
menggunakan $ 21,000 sebagai tingkat materialitas. Sejak presiden ingin perusahaan kami untuk
memastikan bahwa item dicatat untuk menutup toleransi, kami akan mengusulkan dan mencatat semua
penyesuaian kita menemukan, bahkan jika penyesuaian dalam agregat kurang dari tingkat
materialitas. Meskipun demikian, saya akan mengevaluasi kembali tingkat materialitas pada akhir audit
sebagai pendapatan sebelum pajak dapat dikurangi karena penyesuaian kami mengusulkan.
13. Berdasarkan tahun sebelumnya, hasil AOS, kita bisa mengharapkan penyesuaian materi lebih
mempengaruhi pendapatan terjadi di daerah penggajian untuk akrual gaji Desember dan kewajiban lain
dikarenakan untuk menyesuaikan pajak penghasilan. kemungkinan penyesuaian lainnya, cenderung dapat
ditemukan dalam piutang untuk menyesuaikan untuk account tidak tertagih, dalam persediaan untuk
kesalahan klerikal mungkin, dalam akun hutang untuk kewajiban tidak tercatat, dan di rekening surat
berharga untuk menyesuaikan untuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi.
14. Saya berharap bahwa perusahaan kami akan dapat memberikan pendapat wajar tanpa
pengecualian. Namun, expection ini dapat berubah sejalan dengan audit berlangsung.
Saya berencana untuk melaksanakan prosedur berikut dalam perencanaan keterlibatan ini.
15. Review file korespondensi, file permanen, tahun sebelumnya, AOS kertas kerja dan laporan
keuangan. Saya akan mengulas item ini untuk membiasakan diri dengan klien dan sejarah dan untuk
menentukan risiko audit kami (paparan). Aku akan belajar jurnal perdagangan untuk industri kosmetik,
serta tren saat ini untuk industri. Saya akan meminta presiden dan pejabat lainnya untuk setiap
perkembangan terbaru di industri yang mungkin berdampak pada perusahaan. Saya juga akan memindai
The Wall Street Journal dan sumber keuangan lainnya.
16. Saya akan mengirimkan surat penyelidikan kepada klien, nasihat AOS dan akan berkonsultasi dengan
klien, penasehat AOS pribadi jika dipandang perlu.
17. Saya akan membahas ruang lingkup dan waktu pemeriksaan dengan presiden, manajer penjualan,
controller, tresurer dan pengawas produksi untuk mengatur jadwal waktu untuk uji audit. Angket
pengendalian internal telah selesai. Dana kas dan undeposited penerimaan kas akan dihitung pada tanggal
31 sedangkan persediaan fisik akan diamati pada tanggal 1 Januari 2004. Saldo pelaksanaan audit akan
dilakukan mulai pertengahan Januari, dengan tanggal penyelesaian diperkirakan pada bagian awal
Februari.
18. Saya akan meminta klien untuk mempersiapkan berbagai konfirmasi dan memiliki personel akuntansi
mempersiapkan berbagai jadwal.
19. Kami berencana mengeluarkan pendapat wajar tanpa pengecualian selama bagian awal Februari.
James W. P.
Audit Senior
1 Januari 2004
No.7 Planning Memorandum
Apple Blossom Cologne Company
Planning Memorandum
December 31, 2003
Dalam perencanaan perikatan audit untuk Apple Blossom Cologne Company untuk tahun yang berakhir
pada 31 Desember 2003, hal-hal berikut telah dianggap:
1. Tujuan dari pengujian Audit adalah :
- Menyediakan kerangka kerja audit
- Meyakinkan audit dilaksanakan secara efektif dan efisien untuk meminimalkan resiko audit
- Identifikasi waktu dan aturan yang dibutuhkan oleh auditor
- Mengkomunikasikan informasi yang penting pada tim audit
- Menyediakan ekspektasi dan melayani kebutuhan manajemen dari tim audit
2. Pendelegasian Wewenang perikatan
Tim audit terdiri dari staf yang profesiona; dan berkualitas. Tim dari kantor regional audit akan
bertanggung jawab untuk melaksanakan pengujian audit pada perusahaan Apple Blossom
Cologne. Dalam melaksanakan pengujian audit, tim dibatasi oleh perikatan oleh klien tentang
waktu penyelesaian audit. Perikatan bersifat mengikat waktu. Auditor diharuskan menyelesaikan
audit tepat waktu dan setiap tim harus menyelesaikan target masing-masing.
3. Perusahaan mempunyai aset kira-kira $ 3.276.000 dan net income kira-kira $ 319.000. jumlah
tersebut diekspektasikan berubah sebesar yang kami usulkan penyesuaian untuk akrual dan
sebagainya.
4. Perusahaan Apple Blossom Cologne didirikan sebagai distributor penjualan parfum di
Chicago,Illinois pada 23 April 1984. Perusahaan ini bergerak di bidang penjualan produk parfum,
krim dengan aroma buah dan lotion.
5. Pemilik dan kualifikasi
Presiden : Larry Lancaster
Manajer Produksi : Theodore Brown
Manajer Pemasaran : Ellen Jacobs
Pengawas : Parker Shelton
Sekretaris Presiden : Louise Mc Whorter
6. Integritas Manajemen Klien
Kami telah mengaudit Apple Blossom cologne company selam lebih dari empat belas tahun.
Selama itu, kami menemukan bahwa karyawan dan personel pada Apple Blossom telah memiliki
standar tinggi dalam integritas dan nilai etis.
7. Lingkungan Pengendalian
Lingkungan Pengendalian di apple blossom cologne company cukup baik untuk sebuah
perusahaan kecil. Pihak manajemen mendorong percepatan pada keefektivan aturan pengendalian
dan prosedur. Faktor-faktor yang mendukung lingkungan pengendalian antara lain:
a. Integritas dan nilai etis
Karyawan dan personel apple blossom cologne company telah dapat menempatkan integritas
dan nilai etis di posisi yang penting
b. Komitmen untuk berkompetisi
Manajemen telah menyadari kebutuhan akan penempatan orang-orang yang kompeten.
Berbagai macam departemen melakukan pelatihan bagi karyawannya.
c. Boards of director atau partisipasi komite audit
Controller dan treasurer secara berkelanjutan memonitor proses keuangan perusahaan.
d. Filosofi manajemen dan cara pengoperasian
Manajemen percaya bahwa pengendalian merupakan suatu hal yang penting karena itu secara
periodik kepala departemen bertemu dengan karyawan untuk membicarakan kebijakan
manajemen dan prosedur.
e. Struktur Organisasi
Manajemen tidak mempersiapkan struktur organisasi yang formal, karena untuk perusahaan
kecil semua karyawan telah mengetahui semua tanggung jawab dan tugasnya masing-masing.
f. Pembagian otoritas dan tanggung jawab
Setiap karyawan maupun manajemen menyadari tugas yang dibebankan kepadanya. Walaupun
tidak terdapat kode etis yang formal namun perusahaan tidak sedikitpun meragukan kejujuran
manajemen maupun karyawan.
g. Aturan sumberdaya manusia dan praktek
Tidak terdapat pelatihan formal dan at
Ran tentang promosi. Penerimaan kerja, promosi, dan pemutusan hubungan kerja semua
diputuskan oleh kepala departemen setelah mengadakan konsultasi dengan Mr. Lancaster.
8. Perusahaan dikapitalisasi terutama pada ekuitas (kira-kira 76%). Ada 1 long-term note sebesar $
475.000. Saldo kewajiban utamanya adalah pada account payable dan accruals. Current ratio
adalah 6,8/1.
9. Tipe Perusahaan
Apple Blossom hanya perusahaan kecil. Tidak ada kebijakan khusus dalam penanganan dampak
dari resiko, acuan laporan keuangan tidak mengacu pada prinsip akuntansi yang berlaku umum.
Kantor perusahaan menyelesaikan permasalahannya secara informal. Anggaran bulanan disiapkan
untuk setiap kepala departemen.
10. Pasar yang Dilayani
Pasar yang dilayani adalah yang tertarik pada produk; parfum, krim dengan aroma buah, lotion
dan lotion yang dalam hal ini adalah untuk kaum wanita. Kaum wanita yang dibidik adalah kaum
wanita muda yang banyak memiliki aktivitas di luar rumah sehingga banyak menggunakan
berbagai macam jenis parfum dan lotion untuk aktivitas sehari-hari.
11. Apakah GAAP diikuti
Perusahaan telah mempunyai prosedur operasional yang sesuai dengan GAAP. Hal ini terlihat
pada proses sistem penjualan kredit, arus laporan keuangan, penerimaan kas , sistem penjualan
barang, hutang dagang dan pengeluaran kas serta sistem penggajian telah disusun dengan baik
sehingga dapat diketahui siapa yang bertanggung jawab atas masing-masing proses dalam
perusahaan, t gas apa saja yang dijalani, sistem pengendaliannya untuk masing-masing proses dan
bagaimana bentuk pertanggungjawabannya. Semua hal itu telah sesuai dengan standar yang telah
ditetapkan dalam GAAP.
12. Materialitas akan terdiri dari kombinasi error sebesar 5% dari laba sebelum pajak. Laba sebelum
pajak klien adalah $ 418.585. 5% dari jumlag tersebut adalah $ 20929. Kami akan menggunakan $
21.000 sebagai tingkat materialitas. Sejak presiden mengingkan perusahaan kami meyakinkan
bahwa item-item dicatat mendekati toleransi, kami akan mengusulkan dan mencatat semua
penyesuaian yang kami temukan, meski jika penyesuaian secara keselurhan kurang dari tingkat
material. Walaupun demikian, saya akan mengevaluasi kembali tingkat materialitas ini sampai
akhir audit sebagai laba sebelum pajak yang mungkin diturunkan dikarenakan penyesuaian yang
kami usulkan.
13. Berdasarkan hasil tahun sebelumnya, kami dapat mengekspektasikan penyesuaian material lebih
mengakibatkan laba terjadi dalam area pembayaran untuk akrual pembayaran Desember dan
dalam kewajiban akrual untuk menyesuaikan pajak pendapatan. Kemungkinan lain adalah
ditemukan dalam piutang untuk menyesuaikan uncollectable account, dalam persediaan untuk
kesalahan dalam kliring, dalam hutang untuk kewajiban yang belum dicatat, dan dalam akun surat
berharga untuk menyesuaikan unrealized gain or loss.
14. Tipe Opini yang Diharapkan
Tpe Opini yang diharapkan adalah yang wajar tanpa pengecualian. Hal ini dikarenakan selama
lebih dari empat belas tahun perusahaan telah diaudit oleh kantor akuntan kami dan selama ini
telah menunjukkan kinerja dan integritas yang sangat baik. Selain itu saat ini kami tidak
mendapati adanya suatu hal yang signifikan berbeda dengan keadaan perusahaan tahun lalu
sehingga baik kinerja maupun performa perusahaan, kami perkirakan akan kurang lebih sama atau
bahkan lebih baik lagi.
15. Bagaimana kamu mengenali tentang perusahaan dan Industri
Informasi tentang perusahaan dapat diketahui melalui banyak media seperti sumber internet
maupun jurnal yang sekarang ini banyak beredar. Semakin banyak informasi perusahaan yang
dipublikasikan mempersepsikan bahwa perusahaan tersebut sangat terbuka dan lebih dapat
dipercaya terutama bila perusahaan tersebut telah go public. Dalam hal in apple blossom cologne
companya telah melakukan publikasi yang cukup baik dan memadai.
16. Secara khusus, total anggaran waktu bertambah menjadi 10% dari total anggaran. Waktu yang
dibutuhkan untuk menyelesaikan adalah sekitar 15% dari total anggaran. Sementara untuk
supervisi dan evaluasi waktu sekitar 12-15% dari total jam.
17. Saya akan mendiskusikan scope dan waktu pemeriksaan dengan presiden, manajer penjualan,
controller, bendahara dan production superintendent untuk mengatur jadwal waktu pengujian
audit. Kuisioner internal control telah lengkap. Cash fund dan undeposited cash receipt akan
dijitung pada 31 Desember dan physical inventory akan diobservasi pada 1 Januari 2004.
Pekerjaan audit saldo akan dilakukan awal pertengahan Januari, dengan estimasi penyelesaian
tanggal pada awal Februari.
18. Ruang Lingkup dan Waktu pekerjaan audit yang dilakukan oleh staf klien
Ruang lingkup dan waktu pekerjaan audit dibatasi oleh anggaran waktu, Pelanggan ingin
mengurangi total waktu audit selama 26 jam untuk mengurangi kesalahan. Secara khusus, total
anggaran waktu bertambah menjadi 10 % dari total anggaran. Waktu yang dibutuhkan untuk
menyelesaikan adalah sekitar 15% dari total anggaran. Sementara untuk supervisi dan evaluasi
waktu sekitar 12-15% dari total jam.
19. Kemungkinan waktu pelaporan audit
Kemungkinan waktu pelaporan audit adalah pada akhir periode atau pembukuan penghitungan
akuntansi perusahaan Apple Blossom Cologne
