MEHANGAI MAR GAYIIncreasing Poverty, Rising Prices, Super Inflation

Mr. Prime Minister “Who is responsible for this mess?”

Nitin Gadkari’s 14 questions to Dr. Manmohan Singh

BHARATIYA JANATA PARTY

2

Faulty Economic Policies of Congress Govt. Result - “Super Inflation”

Once  again  India  has  entered  into  double‐digit  inflation. Inflation was ‐1% in August 2009 gone upto 12 % in March 2010.  Faulty  and wrong  economic  policies  of  the  Congress Govt. has resulted into :

• Super Food Inflation of 20%• Food Prices doubled in Congress Regime• Industrial Growth 19% 

but Agriculture growth ‐0.2%

It is Garibi Badhao not Garibi Hatao

• Commodity Exchanges have become Dens of Speculation & Manipulation

• Beneficiaries :‐ Multinationals, Big Corporate Houses, Manipulators, Speculators

• Sharp increase in Poverty, People living Below Poverty Line increased to 42 crores.

• Sharp disparities between price paid to Farmers and price paid by Customers. 

• Food grains get rotten and poor people struggling for food 

Food Security in DangerIndia becoming Import dependent

Economic Survey says :“The‐large magnitudes of both poverty and inequality which coexist with growth. From National sample survey (NSS) on the distribution of consumption expending, And employing the consumer price index of agricultural labors. The consumption of the poor people (lower 20% of the Indian population) has come down (I.e. poverty & inequalities has increased.)”

• Inflation / food inflation highest in Congress regime

Period                 % Period %

Dec. 2009 19.95 1973‐74 22.71980­81 11.4 1991‐92 20.2

Inflation, Super Inflation – Price Rise

• Wrong economic, agriculture, import‐export  policy resulted in inflation, super food inflation

Period Inflation, ­%

2008 12August 2009 ‐1March 2010 11+

• Food inflation is 17 to 20% for the last 20 weeks• Mr. Prime Minister “Where have things gone wrong?”

INFLATION IN THE WORLD & INDIA

Country Inflation %China 2.7America 2.6

South Korea 2.7Europe 0.9

Hong Kong 1.0Taiwan 2.4Malaysia 1.3Singapore 0.2India 11.0

• 11 % inflation in India is highest in the world• Though Chinese GDP growth is 9.5% (India 7.2%), China has 2% inflation and India 11%

• Mr. Prime Minister “Do you deny that inflation in India is 11%  as against global inflation of 1 to 2%?”

Global Inflation

7

Essential Commodities PricesDouble in India compared to world

Rate per kgItem

International Price Price in India

Wheat 8.00 14.50

Soybean 16.24 22.50

Soya Oil 40.06 46.00

Sugar 17.68 38.00

• Sugar price in India is more than double and wheat 80% more than prices in other countries

Mr. Prime Minister,  “Is it not true that the prices of food articles are 80% higher than in the world market?”

Prices of Essential Commodities Doubled in Congress Regime

Price Rs/kg

Item 2004  March 2010

Wheat 9 24Rice 10 28Sugar 14 37Ground Oil 40 100Chana Dal 25 52Tur/Mung Dal 24 88 Milk 14 32Kerosene/liter 18 35

9

Mr. Prime Minister  “Is  it not  a  fact  that  the  prices  of  essential commodities doubled during your regime?’’

10

Up & Up – every item, prices moving upward.

Product Quantity 2004 PriceRs.

2010 PriceRs.

Increase in    % 

Colgate Paste 100 gm 16 28 75

Babul Paste 100 gm 12 18 50

Tata Premium Tea 100 gm 12 28 133

Sunlight washing powder 500 gm 25 32 28

Lux Bathing Soap 100 gm 11 18 64

Bread one pound 400 gm 8 15 80

Eggs One 1.50 3 100

Mr.  Prime Minister  “Don’t  you  agree  that  down­trodden  & middle class is finding it difficult to match two ends?”

Export Import Scam/Manipulation• Frequent, non‐transparent, manipulative export–import policies 

• 48 lac tons sugar exported at Rs.12.50 and re‐imported at Rs. 22 to 32 per kg

• Inferior quality of wheat imported at Rs.18.50 while Indian farmers were paid Rs.8.50 per kg

• Hundreds crores  African Countries Rice Export Scam Sugar‐2008‐09 – Export duty exempted 2009‐10 – Import duty exempted

Mr. Prime Minister(i) “Do you plead ignorance about your scandalous export –import policies? 

(ii)  You prefer to export  sugar at Rs.12.50/kg and import it at  Rs.22  but not create any buffer stock.  Don’t you owe an  explanation to the people?

Garibi Hatao ya Garibi BadhaoPhenomenal rise in Poverty

• Number of Poor has gone up during the Congress Regime • According  to  the  Planning  Commission’s  – National Sample Survey  – Below Poverty Line (BPL) population in rural India was 28.3% in 2005

• As  per  2009  GOI  Tendulkar  Committee,  41.8%  of  rural  population is living Below Poverty Line 

• The Planning Commission put BPL population in its 2005 report  at  31  crores.  December  2009  Tendulkar Committee puts it at 42 crores. 

• Mr. Prime Minister “ You say garibi ghatti hai.”Then  why  42  crores  people  of  rural  India  are  still below poverty line?  Are you really giving them food?

Mismanagement, Manipulation of buffer stock

• Government godowns over flowing with rice and wheat• Against buffer stock requirement of 200 lac tons Govt godowns have 453 lac tons as on 1st March 2010.

• In spite of huge production, huge buffer stock, prices gone up rapidly. Why Govt. did not release, use the buffer stock?

• Mr. Prime Minister ‘Govt. godowns are overflowing & food grains  are  getting  rotten.  Then  why  prices  are skyrocketing, leaving poor people half fed?

WHEAT RICE TOTAL

BUFFER NORMS 82 118 200

ACTUAL STOCKS 183.88 269.50 453.38

Poor struggling for food

• Though Govt. godowns are full of food grains, poor  struggling for food

• Saxena  Committee  of  GOI  states  that  23%  of  poor  people  do not have any ration card

• Only  49%  of  the  eligible  poorest  have  BPL/Antyodaya  Anna Yojana cards

Mr. Prime Minister “Is it not true that the Govt appointedSaxena Committee pointed out that 51 % poor have beendenied BPL ration card and deprived of food grains?”

Ignoring Agriculture

• On the one hand, Congress Govt. has failed to control the price rise, failed to provide food security.  The Budget has resulted  in  further  inflationary  trends.    Agriculture growth on December 2009 is negative  –0.2 %.  In spite of this,  the  Govt.  has  provided  a meager  Rs.900  crores,  i.e. 0.075%,  for  agriculture  development  out  of  Rs.12  lac crores total budget.

• Mr. Prime Minister  “What do  you have  to  say  about this?”

COMPARISON OF PRICE (MSP) PAID TO FARMERS AGAINST PRICE PAID BY AAM AADMI

Item Price Paid to Farmers Rs./kg

Retail PriceRs./kg

% difference

Rice 9.80 23.00 135

Tur Dal 23.00 90.00 290

Moong 27.60 70.00 150

Wheat 10.80 17.00 65

Jowar 8.60 13.00 50Bajra 8.40 15.00 75

Mr.  Prime  Minister  “ Why  farmers  get  the  least,  aam aadmi pays the most?”

19

Commodity Exchanges Den ofSpeculation & Manipulation

• Essential, i.e. Agricultural Commodities are mainly traded at National Commodity Exchanges (NCDEX)

• Out of Rs.8,03,842 crores turnover of 2009 at NCDEX, delivery was 0.28%, i.e. Rs.2,243 crores

• Artificial turnover pushes up the prices of food items

Total Turnover  Speculation Actual Delivery

AmountRs. Crores

% AmountRs. Crores

% AmountRs. Crores

%

8,03,842 100 8,01,519 99.71 2,243 0.28

• Mr. Prime Minister, “Manipulative turnover/ demand is pushing the prices. Whom are you benefiting?                 

Speculators?           Manipulators?          Multi­nationals?

NCDEX – COMMODITY EXCHANGETurnover / Speculation / Actual Delivery – 2009

Actual Delivery SpeculationMonth

AmountRs. In crores

% AmountRs. In crores

%

Total TurnoverRs. In crores

January  634 1.35 46161 98.64 46795

February  147 0.35 41593 99.64 41740March  128 0.31 40931 99.68 41059

April 115 0.17 65007 99.70 65202

May 125 0.27 50907 99.75 51032June 108 0.16 45882 99.76 45990

July 72 0.23 73010 99.90 73082August 99 0.10 93113 99.89 93212

September 217 0.36 59211 99.63 59428

October 165 0.21 76110 99.78 76275November 175 0.16 105697 99.83 105872

December 258 0.24 103897 99.75 104155TOTAL 2243 0.28 801519 99.71 803842

Govt’s inflationary statements help speculators & manipulations.

• Government ministers go on making speculative statements about the food shortages / less production

• Agriculture Minister, Finance Minister  just  few weeks back stated  that  sugar  production  for  2009‐10  shall  be  141  lac tons

• Sugar prices touched Rs.50 per kg• Now  Sugar  Industries  Association  announced  that  sugar 

production would be 178 lac tons for 2009‐10• Sugar prices started falling below Rs.40 per kg.• Mr.  Prime Minister  “What  are  the  vested  interests  of 

your  Govt.  in  making  suggestive  forecasts  about shortages in food production?  Is it to check prices or to create panic?”