Manual do Invedyifot Inteligente

MANUAL DO

INVESTIDOR

INTELIGENTE

1 Edio UM GUIA INTELIGENTE PARA O

INVESTIDOR DA BOLSA DE VALORES

O Manual do Investidor Inteligente um

guia fundamentado nas principais idias

e pensamentos do investidor Warren

Buffett.

LUCAS A. ANDRADE

Manual do Investidor Inteligente

Investidor Inteligente - www.investidor-inteligente.com 1

Termo de Responsabilidade e Aviso Legal

Todos os direitos so reservados. Nenhuma parte deste livro pode ser reproduzida ou transmitida

livremente de alguma forma, sem o consentimento prvio dos seus autores. Se por ventura tiver

interesse na publicao de uma anlise do livro, entre em contato via e-mail em contato@investidor-

inteligente.com.

O autor deste livro no se responsabiliza pela utilizao de qualquer um dos exerccios ou dicas nele

contidos. Estes exerccios e dicas so baseados em experincias pessoais e profissionais deste

autor, bem como da experincia adquirida atravs de testemunhos de outros profissionais de lngua

portuguesa e estrangeira. O objetivo deste livro o de ensinar os conceitos bsicos para

investimento em bolsa de valores, sem que na realidade se possa comprometer com esse resultado.

recomendado a todos os leitores deste livro fazerem sua pesquisa prpria no que constam

decises sobre seus investimentos. Ao ler este livro voc concorda que nem o autor nem a sua

empresa sero responsveis pelo seu fracasso e sucesso com relao a qualquer informao

contida nesse livro.

Feito Para Voc Por: Distribudo Por:


Investidor Inteligente http://investidor-inteligente.com 2

Sumrio

INTRODUO ...................................................................................................................3

O Investidor Inteligente ......................................................................................................... 3

A Bolsa de Valores Para Todos.......................................................................................... 3

Quem Sou Eu e Como Cheguei Onde Estou ........................................................................ 3

POR QUE O MANUAL DO INVESTIDOR INTELIGENTE? .......................................................7

PARTE 1 I POR QUE INVESTIR EM AES? .......................................................................9

Benefcios do Investimento em Aes .............................................................................. 9

Custo de Oportunidade .................................................................................................... 10

Comece a Investir o Quanto Antes .................................................................................. 11

PARTE 2 I O QUE A BOLSA DE VALORES ..................................................................... 12

Um negcio maravilhoso .................................................................................................. 12

Preos e Valores ............................................................................................................... 13

Riscos e Perdas ................................................................................................................ 15

Simplicidade ...................................................................................................................... 16

Estratgias Grafistas e Tcnicas ..................................................................................... 16

Euforias e Insensatez ....................................................................................................... 17

Ofertas de Aes ............................................................................................................... 18

Uma Habilidade que Se Constri ..................................................................................... 18

PARTE 3 I COMO SER UM INVESTIDOR INTELIGENTE .................................................... 19

Pensar por Conta Prpria ................................................................................................. 19

Pense em Investir para A Vida Toda ................................................................................ 19

Crie Um Crculo de Competncia ..................................................................................... 20

Questione Muito e Invista Nas Respostas ...................................................................... 21

Margem de Segurana ..................................................................................................... 22

Diversificao .................................................................................................................... 22

Prudncia e Disciplina ...................................................................................................... 23

Pacincia ........................................................................................................................... 24

Experincia ........................................................................................................................ 24

No se Apegar ................................................................................................................... 25

PARTE 4 I CONCLUSO ................................................................................................. 25

OBRIGADO .................................................................................................................... 26

CONTATOS .................................................................................................................... 27



INTRODUO

O Investidor Intel igente

Bem-vindo, Investidor Inteligente! com muito prazer que escrevo este manual para voc.

Fico feliz em poder compartilhar com voc um pouco sobre esse assunto pelo qual sou

apaixonado: a bolsa de valores!

Tenho conscincia de como hoje temos cada vez menos tempo disponvel. Se voc est lendo

este material porque colocou de lado diversas outras prioridades que poderia ter em sua vida

agora para ler este manual e poder adquirir novas informaes valiosas.

A Bolsa de Valores Para Todos

Vejo muitas pessoas paralisadas pelo excesso de informao e baixa qualidade de contedo que

existe hoje sobre esse assunto. comum a bolsa de valores parecer um bicho de sete cabeas

onde apenas gurus das finanas tem sucesso.

O objetivo desse manual acender uma luz sobre o mistrio que cerca a bolsa de valores e

mostrar que o caminho para voc se tornar um INVESTIDOR INTELIGENTE e conquistar sua

liberdade financeira atravs de uma estratgia consistente e eficaz de investimento na bolsa de

valores est ao alcance de todos.

Quem Sou Eu e Como Cheguei Onde Estou

Meu nome Lucas A. Andrade e comecei a investir ainda muito

cedo quando ainda era um estudante. Eu me lembro muito

bem: meu primeiro investimento na bolsa de valores foi uma

nica ao que comprei do Banco Ita naquela poca!



Como todo e qualquer iniciante, eu tinha medo da bolsa de valores. Era como uma criana que

experimenta uma nova travessura com toda cautela antes de se lanar definitivamente na nova

aventura! Eu era um jovem de classe mdia e tinha o sonho de mudar minha histria e

encontrar um caminho para ser uma pessoa bem sucedida. A bolsa de valores me parecia um

caminho possvel de seguir, afinal, se tantos conseguiam, porque eu no conseguiria?

O incio de 2008 foi um perodo de muita euforia na bolsa de valores porque a economia se

encontrava em uma fase de forte crescimento. Com um pouco de esforo fiz boas apostas e

ganhei altos retornos com algumas aes de empresas imobilirias. Foi nessa poca tambm

que acabei iniciando o curso de Economia.

Porm o caminho fcil das especulaes e do day trade no demoraram para serem colocadas

prova no meio daquele ano: a crise internacional chegava ao Brasil. Foram diversas aulas

debruado sobre o home broker, roendo as unhas de nervosismo e torcendo na esperana de

que as aes subissem! Eu comecei a perder o pouco dinheiro que eu tinha e, pior de tudo,

tambm o contedo das aulas.

SRIE HISTRICA DO NDICE BOVESPA (BOLSA DE VALORES DE SO PAULO)



Definitivamente, entre muitos erros e acertos, aquele no era o caminho certo a seguir. Era

preciso um basta! Apesar de estar aprendendo Economia, isso no me fazia um melhor

investidor na bolsa. As aulas eram tericas demais. Eu comecei a estudar e ler muito mais sobre

a bolsa de valores.

Mais tarde meu fascnio pela bolsa me levou a

trabalhar no mercado financeiro! A oportunidade

de trabalhar em alguns dos melhores fundos de

investimento, iguais aqueles de consagrados

investidores como Warren Buffett, Charlie Munger,

Jim Rogers, Peter Schiff, me abriram um mundo

de informaes e contedo.

Foi assim que iniciei uma jornada de praticamente cinco anos trabalhando no mercado

financeiro, tanto em So Paulo como Rio de Janeiro. Nesses anos eu pude compreender na

prtica como o mercado financeiro funciona e como os grandes investidores profissionais

trabalham.

Aps algum tempo trabalhando com os melhores profissionais do mercado na gesto de

grandes fortunas de famlias e investidores, aquilo j no me fazia mais completamente feliz.

Uma fora interior constante em minha conscincia me chamava para uma misso maior.

Muitos amigos e conhecidos comearam a pedir meus conselhos sobre investimentos. Aps

algum tempo percebi que poderia ajudar muitas pessoas a aprenderem a investir de forma

correta e, de quebra, tambm me dedicar mais gesto de meu prprio patrimnio pessoal.

Aprendi com minha experincia prpria que o mercado financeiro uma realidade parte para

a maioria das pessoas comuns. A verdade que grandes grupos financeiros (bancos de

investimento, corretoras e insiders) esto sempre trabalhando para gerar lucros em seu prprio

WARREN BUFFETT, FUNDADOR DA BERKSHIRE HATHAWAY



interesse e os segredos do funcionamento dessa indstria no so acessveis para a maior

parte das pessoas comuns.

A boa notcia, caro investidor inteligente, que o caminho da simplicidade o mais eficaz.

Aqueles que fazem as coisas parecerem muito complicadas porque no sabem o suficiente.

Existem tantas pessoas como eu que querem ser vitoriosas e lutam cada dia de forma honesta e

suada para terem uma vida melhor junto a suas famlias. justo que eu ajude essas pessoas a

ter acesso a este oportunidade que a bolsa de valores, de forma descomplicada e

transparente.

Minha misso mostrar a voc e muitas outras pessoas o quanto investir na

bolsa de valores pode ser simples e ao alcance de todos como um caminho para

atingir seus sonhos e sua liberdade financeira.

Espero que esse manual possa ser o comeo desse caminho e tambm de uma amizade

duradoura!

Grande abrao,

Lucas A. Andrade

Investidor-Inteligente.com




O G U I A I N T E L I G E N T E P A R A O I N V E S T I D O R D A B O L S A D E V A L O R E S

POR QUE O MANUAL DO INVESTIDOR INTELIGENTE?

A maioria das pessoas tem o sonho alcanarem a riqueza em algum momento de suas vidas. Ter

a LIBERDADE FINANCEIRA pode dar a voc o PODER de trabalhar com o que quiser, como quiser,

onde quiser ou, melhor ainda, viajar, ler, fazer esportes, conhecer novas pessoas.

O triste fato que apenas MUITO POUCAS pessoas realmente conseguem conquistar isso. Voc

j se perguntou o por qu? Tem uma dica de ouro que quero compartilhar com voc. A grande

maioria delas foca apenas no RESULTADO desejado, enquanto muito pouca gente presta

ateno ao PROCESSO para chegar a ele.

Quando pensamos no resultado desejado, aquele objetivo final parece fora de nossas

possibilidades. Quase impossvel. Em geral ficamos ansiosos por no conseguir ver os

resultados rapidamente. Essa a forma mais segura para cometermos ERROS e nos afastarmos

ainda mais dos nossos objetivos.

Pense em um jogo de futebol. No se ganha o jogo tentando chutar diretamente para o gol ao

iniciar a partida. No mundo dos negcios e investimentos no diferente. Voc deve saber o que

e como fazer para ganhar dinheiro. por isso que CONHECIMENTO, mais que a INFORMAO,

to importante. Sem conhecimento voc no tem capacidade para fazer valer a informao!

Quando o assunto a bolsa de valores a maioria das pessoas sempre est tentando fazer A

APOSTA certeira para ganhar dinheiro. ESPECULAR o caminho mais fcil para PERDER



DINHEIRO! por essa razo que a MAIORIA das pessoas FRACASSAM na bolsa de valores. Elas

partem para o jogo tentando chutar direto para o gol...

Para voc se tornar um INVESTIDOR INTELIGENTE e BEM-SUCEDIDO voc precisa ter antes de

tudo uma compreenso clara e correta dos CONCEITOS fundamentais sobre a Bolsa de Valores.

Sun Tzu no seu clssico A Arte da Guerra disse que a batalha ganha antes de entrar no

campo de batalha.

Esse manual tem como objetivo trazer CONHECIMENTO de valor e qualidade para voc se tornar

um investidor mais inteligente.

E, para isso, nada melhor que reunir os ensinamentos de um dos mais bem sucedidos

investidores de nossa poca, Warren Buffett - fundador do famoso fundo de investimento

Berkshire Hathaway e detentor de uma fortuna estimada em US$68 bilhes - para que voc

comece compreendendo de forma simples e eficaz o que importante para ser um investidor de

sucesso. Se voc entender o que est nesse manual, todo resto ser mais fcil.

Se vi mais longe foi por estar de p sobre ombros dos gigantes

Isaac Newton

Parabns pela deciso em ler este manual. Voc automaticamente est um passo frente no

caminho para ser um investidor melhor e construir sua liberdade financeira.



PARTE 1 I POR QUE INVESTIR EM AES?

Benefcios do Investimento em Aes

O segredo para enriquecer fazer o dinheiro trabalhar para voc. Se voc trabalhar muito

poder at juntar uma quantia razovel de dinheiro, mas estar sempre trocando seu tempo por

dinheiro.

A riqueza tem origem nos ativos que construmos ou adquirimos e que proporcionam uma fonte

de renda contnua para o futuro, independentemente de voc estar ou no trabalhando.

Investir em aes um dos poucos investimentos que permite ao investidor obter lucros

fantsticos e ao mesmo tempo de forma simples, fcil e acessvel a toda e qualquer

pessoa.

A bolsa de valores uma tima oportunidade para construir um patrimnio a longo prazo.

Voc pode estar pensando que um investimento arriscado. Na realidade ele arriscado

apenas para aqueles que no sabem o que esto fazendo.

SE VOC TIVESSE INVESTIDO R$10.000,00 EM 2000 HOJE VOC TERIA*:

1

2

*PERODO DE JAN/2000 A SET/2014



Ao comprar aes voc se torna scio de grandes empresas. Uma ao uma

pequena parte de uma empresa. A empresa que crescer e tiver lucro ver suas

aes aumentarem de preo e voc ainda receber uma parcela do lucro dessas

empresas, os chamados dividendos, mesmo sem estar trabalhando!

Voc no precisa de muito dinheiro para investir em aes. Voc pode comear

comprando poucas aes e depois ir investindo mais, no existe um valor mnimo

inicial.

O mercado de aes tem alta liquidez, o que significa que voc consegue comprar

e vender suas aes a qualquer momento, caso necessrio. Um imvel, por

exemplo, muito mais difcil de comprar e vender e seus custos tambm muito

maiores.

As aes so um meio eficaz de se proteger da inflao. Empresas grandes

costumam repassar com muito mais facilidade o preo de seus produtos e, assim,

seus lucros tambm tendem acompanhar a inflao.

Investir em aes tambm uma tima forma de diversificar seus investimentos.

Assim voc protege seu patrimnio e tem possibilidade de ganhar mais que

aplicando tudo na poupana ou em renda fixa (ttulos pblicos, CDI, CDBs). O ideal

voc investir em aes uma parcela do seu patrimnio.

Custo de Oportunidade

Ao comprarmos um bem material qualquer, estamos deixando de lado a possibilidade de investir

aquele mesmo montante de dinheiro e receber algum rendimento sobre ele. Essa diferena

entre o que poderamos ganhar na hiptese de ter investido o dinheiro e deixamos de ganhar por

no investir chamada de custo de oportunidade.

Essa lgica tambm vlida para compararmos investimentos entre si.

A realidade que a poupana um pssimo investimento. Atualmente ela tem gerado um

retorno de aproximadamente 7,4% ao ano e a inflao brasileira oficial est prxima de 7%, ou

3

4

5

6

7



seja, praticamente todo seu rendimento ser consumido pela inflao, fazendo com que seu

ganho real seja praticamente zero.

Uma alternativa mais inteligente seria aplicar em ttulos pblicos federais, que so

ttulos da dvida do governo e pagam uma taxa de juros de aproximadamente 11%

ao ano. Esses ttulos so considerados livres de risco porque em tese o governo

pode sempre imprimir dinheiro e dificilmente ir falncia. Porm, investir em

ttulos pblicos no to simples e, apesar de ser classificado como renda fixa,

tambm envolve o risco de perder dinheiro com suas oscilaes de preos se voc

no souber o que est fazendo.

O custo de oportunidade de investir em poupana grande j que aplicando em ttulos pblicos

teramos um retorno bem superior!

Por outro lado o mercado de aes abre a possibilidade de investir em empresas

com negcios slidos e duradouros que podero ter um crescimento do lucro

superior a 10%, 20% ou 100% ao ano, por exemplo.

por isso que o retorno do investimento em aes tende a ser muito superior poupana e

renda fixa (ttulos pblicos) em um perodo mais longo de tempo.

Um investidor inteligente tem conscincia do custo de oportunidade de seu dinheiro e compara

as possibilidades de investimento.

Comece a Investir o Quanto Antes

Quanto maior for o montante inicial maior ser o rendimento total. Pense que apenas R$10 mil

investidos hoje a uma taxa de juros de 20% ao ano resultaria em R$2,3 milhes daqui 30 anos!



por essa razo que dizem que Warren Buffett continuava dirigindo um velho

Fusca muito tempo depois de se tornar milionrio. Nunca Perca Dinheiro. Nunca

esquea esta regra!

O investidor inteligente sabe que quanto antes ele plantar, antes ele ir colher os frutos. Iniciar

sua vocao para investir o quanto antes significa usar da magia dos rendimentos financeiros

compostos a seu favor.

O momento certo para tomar riscos quando se agora, enquanto ainda h

tempo pela frente para lucrar com decises sensatas.

Fiz meu primeiro investimento aos 11 anos. Eu vinha desperdiando a minha vida

at ento Warren Buffett.

PARTE 2 I O QUE A BOLSA DE VALORES

Um negcio maravilhoso

Voc j notou que todas as grandes fortunas familiares foram construdas com base um nico

negcio excepcional?

Bill Gates com computadores; Rotschild com o petrleo; Wrigley com as gomas de

mascar; Walton no varejo com Walmart, Jorge Paulo Leman com as Lojas

Americanas e Ambev. A lista grande.



A boa notcia que, por mais que voc no seja um gnio como Steve Jobs para criar a prxima

gerao de smartphones, o mercado de aes permite que voc se torne scio desses negcios

fantsticos.

Quando compramos aes, estamos adquirindo uma participao societria daquela empresa.

Isso ser um acionista, algum que detm o direito sobre uma frao do lucro da empresa. Em

outras palavras, voc dono de uma frao daquele negcio.

Mas existe algo ainda mais fantstico que isso.

Preos e Valores

A bolsa de valores um mercado que funciona de forma parecida a um leilo. Sempre existem

pessoas querendo vender suas aes a algum preo qualquer e outras pessoas querendo

comprar a outro preo qualquer.

Quando a melhor oferta de um vendedor encontra a melhor oferta de um comprador, isto , as

duas partes chegam a um preo de comum acordo para a transao, o negcio feito e aquele

preo passa a ser o preo de mercado da ao naquele momento.

ABEV3 (AMBEV) - LIVRO DE OFERTAS ENTRE COMPRADORES E VENDEDORES

(INTERMEDIADOS PELAS CORRETORAS)

So milhares de negcios que esto sendo feitos a cada minuto com aes de diversas

companhias e a diferentes preos, o que faz os preos variarem ao longo do tempo.



HISTRICO PREOS DA EMPRESA SOUZA CRUZ (CRUZ3)

Agora, talvez voc esteja se perguntando: porque as pessoas compram e vendem essas

empresas a diferentes preos a todo o momento?

A verdade que existem inmeras razes, desde as mais racionais at as mais emocionais.

Pode ser porque aquela empresa fez boas vendas no ltimo ms, porque seu presidente faleceu,

porque algum acredita que aquela empresa ira falir ou ainda porque algum est deprimido,

entre inmeras outras possibilidades!

A grande sacada que esse comportamento humano instvel e muitas vezes no condizente

com a realidade permite a voc comprar essas empresas a um preo barato, especialmente

naqueles momentos em que o mercado subestimar de forma grosseira o valor econmico real

dessas empresas.

Talvez voc possa estar se confundindo e perguntando: como assim, preo e valor? Um

exemplo pode ajudar. Se voc for ao shopping e ver uma loja, por um motivo qualquer, fazendo

alguma promoo de uma mquina de caf ltima gerao por 50% do preo de catlogo da

marca, qual seria sua vontade? Comprar, correto?

Talvez apenas porque o valor que voc teria do benefcio de poder tomar caf de forma prtica

toda tarde e se sentir mais disposto para trabalhar supera largamente o preo com 50% de



desconto da marca! Ou ainda porque apenas no primeiro ms vendendo caf para outras

pessoas, caso tivesse uma padaria, voc j poderia ter um valor de retorno financeiro que mais

que pagaria o custo promocional da mquina.

A bolsa de valores tem o mesmo racional. Ela um mercado onde pessoas vendem as coisas

por menos que elas valem de verdade! E o contrrio tambm vlido!

comum circunstncias incomuns fazerem com que o preo das aes sofra

oscilaes de preo no curto prazo. Sempre existiro oportunidades, tanto em

perodos de alta da bolsa, como tambm de queda.

A maioria das pessoas pensa que bolsa de valores uma espcie de jogo de aposta, altamente

especulativo e que envolve muita sorte. A realidade que de fato pode ser. Tudo depende de

como voc ir ao campo de batalha.

Por algum motivo, as pessoas se baseiam nos preos e no nos valores. Preo

o que voc paga. Valor o que voc leva Warren Buffett.

Riscos e Perdas

A vida est repleta de riscos todos os dias. O risco vem de voc no saber o que est fazendo. E

a mesma coisa acontece no mundo dos investimentos.

O mercado de aes poder fazer voc enriquecer se voc souber o que est fazendo. Mas se

voc no souber o que est fazendo, o mercado no ter nenhuma compaixo com voc e o

deixar pobre.

O investidor inteligente precisa ter a capacidade de avaliar os fundamentos

econmicos de uma empresa, caso contrrio estar apenas especulando e

fazendo um negcio arriscado.



A ignorncia, quando mesclada ganncia o material perfeito para alcanar o

desastre financeiro Warren Buffett.

Simplicidade

Muito diferente do que a maioria das pessoas pensam, investir em aes muito simples. E no

universo de negcios e investimentos, o simples sempre mais eficaz que o complicado.

Warren Buffett dizia que para investir voc apenas precisa ter as habilidades

matemticas bsicas e um tanto de bom senso.

Outro grande empresrio brasileiro, Jorge Paulo Lemann, fundador da Ambev, tambm

compartilha desse princpio bsico em seus negcios. O simples mais eficaz que o complicado.

No to difcil descobrir uma boa empresa e uma boa oportunidade, voc s precisa aprender

a utilizar os conceitos corretos.

Se clculo ou lgebra fossem pr-requisitos para um grande investidor, eu teria que

voltar a entregar jornais Warren Buffett.

Estratgias Grafistas e Tcnicas

Mtodos que prometem dinheiro de forma rpida e fcil atravs da previsibilidade de preos por

meio da anlise tcnica (analisando os grficos das aes) s ajudam esses grupos

profissionais a ganhar mais dinheiro vendendo seus mtodos ou ganhando suas taxas de

corretagem ao invs de fazer voc enriquecer de verdade.

verdade que grficos guardam padres de comportamento porque refletem a

psicologia do comportamento humano que existe no mercado de aes, entre

compradores e vendedores. Mas eles podem ser quebrados a qualquer momento.



O trader ou analista tcnico acaba se tornando um seguidor da tendncia do mercado. Ele

sempre ter de estar acompanhando as oscilaes de preos e assim ser escravo do mercado.

Seus riscos de perder dinheiro sero muito maiores.

Acreditamos que atribuir o nome de investidores a instituies que

negociam freneticamente como chamar de romntico algum cujos namoros s

duram uma noite Warren Buffett.

Euforias e Insensatez

muito comum o mercado passar por modas e consensos festivos sobre as melhores aes

para se investir naquele momento. Os preos esto disparando e as pessoas querem entrar na

festa.

Essas ondas acontecem de tempos em tempos, em geral com o advento de uma nova tecnologia

ou um algum outro fator externo que possa mudar os rumos da economia de um pas, como

uma eleio ou uma guerra, por exemplo. Nos ltimos anos aconteceu com o rdio, os avies, os

carros, computadores, internet e at mesmo o petrleo!

O ideal encontrar aes que ningum esteja prestando ateno, porque as

aes mais badaladas provavelmente j tero subido muito e muitas delas cairo

de preo quando a festa terminar. Outras muitas voltaro a subir.

As flutuaes de preos no mercado de aes uma aliada sua. Lucre com a insensatez em vez

de participar dela.

S quando a mar baixa que voc descobre quem estava nadando nu

Warren Buffett.



Ofertas de Aes

Uma empresa faz uma abertura de capital, isto , lana aes quando ela quer obter mais

recursos para continuar crescendo. Vender uma parte do patrimnio da empresa a investidores

uma forma mais barata de obter um volume grande de recursos que pegar financiamento de

bancos ou emitir um ttulo de dvida privado.

As ofertas de aes ou IPOs (Initial Public Offerings) em geral no costumam

representar boas oportunidades. Avalie com cautela.

Isso acontece porque, via de regra (existem excees), os bancos de investimentos que realizam

o lanamento dessas aes so capazes de estipular um preo de venda pleno e assim muito

dificilmente oferecero algo com grande potencial de valorizao.

Uma Habilidade que Se Constri

O processo de investir em bolsa de valores quase uma arte e a maioria das pessoas tem

capacidade para obter bons resultados com alguma dedicao.

Pessoas que tem paixo por aquilo que fazem acabam dominando o ofcio, porque

amam mais o processo que o prprio dinheiro.

Procure fazer do processo de investir um hbito ao qual possa se dedicar constantemente. E, de

quebra, voc aprender muito sobre negcios!



PARTE 3 I COMO SER UM INVESTIDOR INTELIGENTE

Pensar por Conta Prpria

No mundo dos negcios e tambm na bolsa de valores voc tem de pensar por conta prpria. Se

voc for capaz disso realmente ir ganhar muito dinheiro.

As corretoras, bancos de investimento e analistas sempre encontraro motivos para voc ficar

pulando de um investimento para outro. Eles, assim como voc, no tm uma bola de cristal

capaz de prever o futuro, ento no d ouvido a eles. Todo dinheiro que recebem com as

comisses e taxas que recebem fazendo voc ficar comprando e vendendo aes.

Se voc perguntar a um barbeiro se precisa cortar o cabelo ele certamente ir dizer que sim.

Quando voc passa a entender o processo de investimento voc no precisa mais seguir as

recomendaes de corretores ou qualquer outro grupo profissional.

No mundo dos investimentos voc precisa sempre estar na direo contrria da

maioria, porque l que estaro as grandes oportunidades.

Wall Street o nico lugar para onde as pessoas vo de Rolls-Royce pedir

conselhos a quem pega o metr Warren Buffett.

Com um pouco de prtica e conhecimento logo voc aprender a pensar por conta prpria.

Pense em Investir para A Vida Toda

O que voc compraria hoje e manteria ao menos pelos prximos 10 anos caso a bolsa de

valores fechasse?



Essa pergunta faz voc parar de pensar no curto prazo para ganhar uma viso de longo-prazo.

Comprar aes comprar um pedao de uma empresa de verdade. Assim, voc comea a

pensar na qualidade e na natureza econmica de longo prazo da empresa.

A bolsa de valores apenas um lugar onde voc obtm uma cotao do que o

mercado julga que a empresa vale no curto prazo.

Se voc compra a empresa pelo preo certo, a nica coisa que o tempo faz aumentar o valor

da empresa, tornando voc cada vez mais rico medida que a empresa gera lucros e o preo da

ao aumenta para refletir ento o valor real da empresa.

Voc deveria investir como um catlico se casa: para o resto da vida

Warren Buffett.

Crie Um Crculo de Competncia

No mundo dos negcios, o espelho retrovisor muitas vezes nos d mais visibilidade sobre o

caminho frente que o para-brisa. A viso retrospectiva sempre perfeita.

Um dos segredos para identificar as boas oportunidades olhar para o passado recente e

refletir se com os produtos ou servios produzidos por uma empresa possvel identificar onde

ela estar daqui a 10 anos.

Dessa forma ser possvel discernir qual o valor econmico de longo prazo

daquela empresa e se o preo de suas aes esto atrativos.



O investidor com bom temperamento ganancioso quando todos os outros esto assustados e

fica assustado quando todos esto gananciosos. Aliado a um conhecimento intelectual

apropriado, o resultado um comportamento racional que o levar ao sucesso.

Investimentos precisam ser racionais; se voc no entende deles, no invista

Warren Buffett.

Questione Muito e Invista Nas Respostas

Avaliar o valor econmico de longo-prazo de uma empresa pode no parecer uma tarefa

simples. O simples fato de voc avaliar certas condies e achar confirmaes dessas

condies pode indicar o valor de longo prazo de uma empresa.

Warren Buffett nos diz que as perguntas que nos fazem pensar. Se perguntar nos

abre os horizontes, so as respostas que nos informaro se devemos agir ou no.

Pergunte sempre quais os principais competidores de uma empresa e como a dinmica de preos

daquela empresa. Se ela precisar aumentar o preo do seu produto ou servio, isso possvel? De

nada adianta uma empresa crescer se ela fizer isso rasgando dinheiro.

Existe alguma caracterstica do negcio que faa ela ter uma vantagem competitiva ou coloque uma

barreira de entrada a competidores? Existe alguma regulamentao ou dependncia do governo nos

seus negcios?

Uma empresa com um modelo de negcio slido ir se perpetuar pelo futuro e far com que as

aes daquela empresa tenham uma boa performance independentemente de a economia ir bem

ou no.

Procuro empresas que me do a impresso de que posso prever como sero daqui a

10 ou 15 anos. Tomemos a goma de mascar Wrigley. No creio que a internet

mudar a maneira como as pessoas mascam chiclete Warren Buffett.



Margem de Segurana

O investidor inteligente quer pagar uma pechincha justamente pelas aes que esto s

esperando para subir, em geral porque so boas empresas que foram esquecidas pelo mercado

que est seguindo a onda daquele momento.

Quanto mais baixo o preo das aes em relao qualidade da empresa, maior o potencial de

retorno. E menor o risco de voc perder dinheiro. Voc cria uma margem de segurana.

Uma forma prtica de investidores comuns identificarem aes baratas

comparar o seu preo de mercado na bolsa de valores com seu lucro lquido, o

chamado ndice P/L (preo-lucro). Quanto mais baixo o ndice, mais barata a

empresa.

Os grandes investidores esto sempre de olho caando essas timas oportunidades. Um

lembrete: no esquea nunca que nem sempre tudo o que barato bom!

Diversificao

Todos dizem para voc no colocar todos os ovos na mesma cesta. Quando o assunto classes

de ativos diferentes (ouro, moeda, ttulos pblicos, commodities), a diversificao faz sentido

como uma forma de proteo contra os ciclos econmicos.

Em matria de investimento em aes, diversificar muito sua carteira de aes uma estratgia

que faz sentido apenas para aqueles que no sabem o que esto fazendo. Apenas investidores

pouco qualificados diversificam na esperana de no verem todos seus ovos na mesma cesta

estragarem.



Um investidor que diversifica seu investimento entre muitas aes tender a ter

um retorno sempre muito prximo ao ndice da bolsa de valores (uma mdia das

aes mais negociadas). Ao contrrio, se tiver boas companhias, mesmo em

perodos de crise voc poder obter boas performances.

Ao contrrio do senso comum, procure selecionar bem os seus ovos e cuide muito bem de sua

cesta. Isso ser mais efetivo que disparar apostas para todos os lados gastando tempo, energia

e preocupao em acompanhar todos investimentos.

No posso me envolver com 50 ou 75 empresas. Essa uma forma de investir tipo arca

de No voc acaba ficando com um zoolgico. Gosto de aplicar quantias significativas

em umas poucas empresas Warren Buffett.

Prudncia e Disciplina

Estas so virtudes que com certeza faro de voc um investidor inteligente, evitando grandes

erros como tambm preparando voc para fazer grandes acertos!

Ted Williams, famoso jogador americano de beisebol, comenta que para ser um grande

rebatedor preciso evitar as rebatidas de arremessos ruins. Os melhores investidores, da

mesma forma, esperam pela oportunidade certa. E, diferentemente do beisebol, o investidor

pode ficar na base do rebatedor o dia inteiro, esperando a oportunidade perfeita.

Os investidores bem-sucedidos encontram as oportunidades certeiras quando

alguma falha administrativa especfica, uma recesso do setor ou um mercado em

baixa fazem com que uma empresa boa com um futuro previsvel e estvel esteja

sendo vendida a um preo barato.



Aproveitar a insensatez do mercado a seu favor e remar na direo contrria da multido requer

uma dose alta de originalidade, prudncia e disciplina.

Pacincia

s vezes um investidor que identificou uma boa oportunidade pode ter de esperar um perodo

longo at o valor daquela empresa aumentar. Ele pode enfrentar um perodo em que o mercado

desconsidere o valor daquele ativo. O tempo ir mostrar os lucros crescentes e a consequente

valorizao da ao.

O investidor inteligente tem conscincia da oportunidade e no tem porque ficar ansioso, basta

aguardar o sucesso. Se comprar algo bom a um preo barato, no h porque se preocupar.

Por maior que seja o talento ou o esforo, algumas coisas exigem tempo: no d

para produzir um beb em um ms engravidando nove mulheres

Warren Buffett.

Experincia

A experincia prtica o melhor professor possvel, mas voc tambm deve aprender com a

experincia dos outros.

Aprender com os prprios erros pode custar muito caro. preciso aprender no s

o que fazer, mas principalmente o que no fazer!

Aprender com os erros dos outros aumenta as chances de voc acertar mais rpido.



No se Apegar

comum que algumas pessoas humanizem objetos inanimados. Com aes no diferente.

Muitos passam a adorar suas aes quando ganham dinheiro com elas e nunca mais querem se

desfazer delas. Na hora de vender acabam se prejudicando porque o pensamento emocional

substituiu o racional.

Uma ao no sabe que voc a possui Warren Buffett.

PARTE 4 I CONCLUSO

Parabns, caro Investidor Inteligente.

Se voc chegou at aqui porque realmente est decidido a tomar uma atitude para comear a

mudar de vida e sabe o quanto informao e, principalmente, educao, so importantes para o

sucesso.

Sempre penso que investir em aes ter um pouco da mentalidade empreendedora. Alm de

se tornar scio de grandes empresas, voc precisa pensar em termos do que bom para uma

empresa, quais diferenciais competitivos e fortalezas que faro um negcio crescer e gerar

lucros.

Nesse processo de ser um investidor voc leva como presente muito mais que apenas dinheiro.

Voc ganha compreenso do mundo, de modelo de negcios e, quem sabe, at idias para voc

futuramente montar levar para seu prprio negcio.



Investir deve ser encarado como um desafio. Isso faz com que esse processo seja interessante,

estimulante, criativo e gratificante quando colher os resultados de seu esforo.

preciso saber que desafios pressupem a existncia de riscos. No mundo dos investimentos

vrias decises precisaro ser tomadas e os erros sero inevitveis.

A verdade que voc s precisa fazer alguns poucos acertos, contanto que no cometa muitos

graves erros. Comece pequeno. Comece observando. Seja prudente. Questione. Procure. Esse

processo o que torna tudo mais prazeroso!

Se voc acertasse todos os buracos na primeira tacada, no jogaria golfe por

muito tempo Warren Buffett.

OBRIGADO

Queria agradecer pela sua dedicao e ateno em ler esse manual e as dicas que queria

passar para voc! Tenho conscincia do quanto o nosso tempo valioso hoje em dia. Fique a

vontade para entrar em contato comigo a hora que quiser, seja para dvidas, idias, sugestes.

Ser um enorme prazer conversar com voc!

Tambm queria convidar voc a compartilhar esse material com algum amigo seu, caso voc

tenha gostado dele. Assim voc poder ajudar seus amigos (as) e tambm poder trocar mais

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Lucas A. Andrade

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