Upload
others
View
2
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
LUCARA DIAMOND CORP.LUCARA DIAMOND CORP.
Q1 2015 Results Q1 2015 Results
Cautionary StatementCautionary Statement������������� � �������
������������������ ����� ������� ���������� ������ �������� ��� ������������� ����� ��������������� ��������������������� ����������� ���������� ���������� �������������
���� ����������� ������������� ���� ��������������������������� ���� ������!��� ��� ��������������� ��� ����"����������������������!��� ��� �������������
�!���������#���$���� ������������� ���������� ������� ������������������������������ ����������������������� ��%�!����&��% ����� ��&��%��������&��%������&��%���� ��&��
%���� �&��%�������&� �������� ���!������������� ������� �������������������������%����&��%� �&��%����&���%�����&�������� �������#�
'�� ���������� ������ ���� ��������� ����������������� ������� ������ � ������ �������� �������� ������ �� � ���� ������� ������"���� ��������������� ���
������������� �������� ������������� ��� ������� �� ���������������� ������ ������������������� �������� ��� ����������������� ����������������������� ������ ����������
�!����������������������������� ���������� �����#�(��� ����� ��������������������������� ����������� ��������������������� ��������������� �������������������� �������������� ���
��� �������������������� ������������ ����� ����������������������� ����������������� ����������� ���������������������� ���������������� ���������������� ���� ��
������ �� ��������� ������ ���������)���������������������������*����� ��� ��������� ������������� ����������� �����������+���� ����� ������ �� ��������������)����������� ��������
�� ����,���������������������� ����� ���� ���������������� �������!��� ���+�������� � ������� � �� ����� � � ��� ��� ����,����������������� ��������� ����������������
����������� ���� ����������� �������� �����������"�� ������ ��������� ������������� ����� ����� ������������ ������� ���� ���� ������������ ��� ���� �������������
�������� ���������������������-����� ���.���� �������������������������� �����%-����' �������������� ������������� /��� ��(���� ���'��� � �� ���� ����00���#��� �#��#
'�� ���������� ������ �������� ������ ������ �������� ������ ������������ ���� ��������� ��������� ������ ������� �������� ���������������������������
��������������� �������!���� ����,���������� �#
-� ����� ���� ����������� ������������� ��������� ���������� ������ �������� ��#��
����������� ���������������� ������������� ��������� ������������������ ������������� ������ �������� �� �������� ������������������������������������� ������������
�������������� �������#��
1
���������� �������
���������� ������� ����������������������� � ���� ������"������2����)% � �&+� ������/�3��� ������"���)� ���� ���+����4�� � ����� ����������������������� ��
�������������������
5(�67�898�������� ��-���� ��� ���� ��-�������:��� �������� � ��;� ����<�"����2����<��� ������� =/�$��������� )<�+�2������� �����2�� � �;� �������#��� ���'���� ���1>��
1987
5(�67�898�������� ��-���������'� ��������=����������/�3�����������<�"����4�� � �
<��� ������� =/�$��������� )<�+�2������� �����2�� � �;� �������#��� ���;��������78��1989#�.�� ���5(67�898���������� ������'���� ���6��1986��� ��������� �� ���� ��-�������
:��� ������ �������2�� � �;� �������#��� ���;��������8?��1987#
���� ������������������ �������� ���������������������� ��� ��� ���,� ������������������������������5 �� ��(��������67�898�@ = �� ������;������������ ���� ��<�"����
)%5(�67�898&+# ���������� �������� ��� � �� ����������������=:;/-� ����#��� �#��#�
/����������������������������������� ��� ������.�����= ���;�� ���)%.=A&+�����������������������#
Lucara 2015 Guidance
Karowe
• Forecast 2015 revenues of $230 - $240 million
• Diamond sales of between 400,000 - 420,000 carats
?#63�� � �������� �����������A6BB�1B1������ �
• Operating costs of $33 - $36 per tonne processed
• Capital expenditure of up to $20 million (plant optimization project)
• Sustaining Capital of up to $8.5 million (including $3 million for mill relining machine)
• Exploration budget of $7 - $8 million (including purchase of Bulk Sample Plant)
Mothae
• Sale of 75% stake in Mothae to Paragon Diamonds for $8.5M announced in May
7
• Sale conclusion pending Government of Lesotho approval
Exploration
• Two prospecting licenses covering 5 known kimberlite occurrences awarded to Lucara (Boteti)
Capital Structure
• Lucara is a public Company listed under the symbol “LUC”
• TSX
• NASDAQ OMX (Sweden)A799�
��������������� �����������������
• BSE (Botswana)
• Issued share 379M
• Fully diluted shares 381M
• Debt Nil
A8>8�
A133�
A897�
A8B7�
A?8�A>C�
A899�
A8C9�
A199�
A1C9�
A799�
��������
-�������).=A+ :4(�;/�).=A+ '����� ������).=A+
'����� ������ ����
6
• Cash on hand US$ 87 million (Q1)
• Regular dividend CDN $0.04 per share
A61�
A>C�
A�
AC9�
1981 1987 19869D
C9D
71D
Focused on Southern Africa
� ���� ���
899D�E����
<������
4���:!��� ��
4����/�F�:
4��91��/��88��81��87� ���86
� ��<�"��
BCD�E����
;�������
C
Geological Model
5�� %� �&5�� ���� � =��
G44H)=+G�)�+G�)5+ G�)=+
�'�)�+G�44H)5+%� �&
8999� ��
5�� %� �&
Plan view of geological model
��( 4)5+
(�4 �)=+
�������
����
G�44H)5+44H)=+
0<�)=+'�)5+ '�)�+
�'�)�+G�44H)5+
44H)5+44H)�+
%� �&
?99
>99
B99
399
�������
����
G�44H)5+
��( 4)�+
�44H)=+
3
399
C19� ��
<��������@ '���198C
��( 4)=+
(���� ���
-������
Resource
• 2 ������ ������������������������� ������������ ��� �� ������/�3������������ ���
�����
>>��
876��
>3��
8C3��81?��
896088B0?8��8B8�
876��
8130>6��
17>��1CB��
8C3��
8CC��
876��
7610166��88?��
871�� 898��
89BI89?08770893��
8?8��>>��
B6�� 81C�� 83B��
39��87>��
1>?��
1>8�� 83C��
87C��
>9��
B
??��
7610166��88?��
�����������!������������ ������ ���������� �������������
E����7C��� ������������������
Resource Performance
• -�������������������������������� ��,� ���������������� ���� ��89#>���������� ���
� ��>8C�����������������������1986� � �� ��� ���������*����1?#8�0���
• ;������J8��198C� � ����8C7��� �������� ���� ��89#>�� � ���������������� � �� ��� ���
������*����1B#B�� � �������*����1B#B�� � �
• ������������ ��� ��� ������������������J8
A687�A699�
AC99�
A399�
AB99�
5��
1988�-�������;� ����
K ����:��� �
1987�-�������;� ����
K ����:��� �
1987�/��� ���= ����K �����
A6880�
1986�/��� ���= ����K �����
A3660�
>
A18B�
A7C8�
A687�
5�� ����� =��
A1B3� A1B3�
A178�
A�
A899�
A199�
A799�
5�� ����� =��
�����
=��1981�/��� ���= ����K �����
A1C70�
Karowe Operating Performance
A3#9�
AB#3�
�����������������
���������
A83#>�
!������"�#�����"�
���������
�89D�18D$%��&'%( $%��&'%)*�������
+
��������������
$%��&'%( $%��&'%)
A8C#8�
$%��&'%( $%��&'%)
A87#7�
#,�-.�
���������
A>B#C�
����/��/����
���������
LC6�D�88D
E������������)+ 397�?3? 3>9�B79 �88D
� � �����������)��+ ?9�9BB 888�97B �8?D
<� ��������� ���)���+ 86#? 83#7 �?D
G ���������)+ 7�167�7B1 1�991�711 31D
� �
A0��������� A1>#1� A18#7� 71D
A0���������� A89>� A88>� �>D
�������
?
A88#?�
A87#7�
$%��&'%( $%��&'%)
A>B#C�
AC3#>�
$%��&'%( $%��&'%)
�������
:4(�;/ A88#?9 A87#7 �88D
<�����= ����-������ A1?#39 A71#>9 �89D
A0����� A1BB� A79C� �?D
� ������ ����� ���� A83?� A8>B� �89D
Sales Update
• ;����� J8� 198C� 893�BBB � � � � �� ���
���� ��� �� ���� ������� � A1?#3 ������
� A1BB ��� � � #
����������� �����!����� ���� ������������1987
87C� 817�1C3� 17?�869�
� A1BB ��� � � #
• 5 �!����� � ��� ������ ���� ����
������ �� ,� ���# ( �� �!����� � �
�!����� � ��� ����� ���� �� ���� � ��� ��
�� ���� ,� ���
• / � � 8C7 �� ���� � ���� � � 89#>
� � � ���� �������� ������ �� ,� ���
� ��� �� ��� ��*� � 1B#B �0���.���������������������0���������������1
89
� ��� �� ��� ��*� � 1B#B �0���
• ��� � ��� ���� � � ������� ��� � � 3C
���� ��� �� � � 899 � � � ��������� ?
���� ��� �� � � 199 � � �
J8 J1 J7 J6
-���� ���������
:!����� ��=�����������)�4�+
2014/15 Capital – Plant Optimization Project
Plant Modifications• <� ����� ��� ������������ ���� �������������� ������������ ������� ����� ����������������
��������� ��� �
• <� ������* ����������������������� �� ����1#C����������������� ������������• <� ������* ����������������������� �� ����1#C����������������� ������������
• (���������� �%2 ����;� ����-������&���������� ����� ��� ������39�B9��������*����
Capital Costs and Schedule• :��� ���� �� ���!���������������ACC�������
– Up to 20 million to be spent in 2015
• ���������� �� ��� ����������������������������J1�198C
– Construction activities are essentially complete with minor works being conducted around the
88
– Construction activities are essentially complete with minor works being conducted around the tertiary crusher and the XRT audit machine
– Commissioning of the X-ray Transmission (“XRT”) circuit has commenced with excellent results being recorded to date
– Since the integration of the XRT machines to the process plant, the Company has recovered 19 (20-50 carats) stones, 3 (50-100 carats) stones and 4 (over 100 carats) stones.
– Sustainable processing of south lobe material is expected to commence before the end of the second quarter
2014/15 Capital – Plant Optimization Project=���� ���$�� �����������������
H-��4��������@ ����J8
81���� ���������������H-������������������ �������H-��=�����.��
Resource Replacement
Karowe Underground
• Preliminary assessment
• Opportunity to move Inferred • Opportunity to move Inferred into Indicated below current Cut 2 Design
Prospecting Licenses
• Boteti awarded 2 PL’s in mid-Sept 2014
• Both PL’s host known
87
• Both PL’s host known diamondiferous kimberlites
• Block A (BK02)
• Block E (AK11,12,13,14)
Prospecting License : Block A – BK 02
��������
• 2������� �� ����8#9B��1��4�91�� ���������������8?3B������������� ���!��� ������;��4����������������
��������������E� � �;��������� ���79�������� ���
• =��� ��� �� ���1#6� ��������������� ������� ��� ���� �����������• =��� ��� �� ���1#6� ��������������� ������� ��� ���� �����������
• <������������������������ �� ������������#�;� ����������������������������������������� ���
������ ����� ������#��5��� ������� ��
• :�������������� ��� ��������������
• 2��3�����
• =��� ��������� ���� �������� ������������������
• $��������������� ���;: � � �����
• ���������� ����� ���� �����������C999����������� ��������� �����*������������ � �����
• ;��������� ���������������� �����������
4�1����������
8686M������������L8#8>���4�����E�
Prospecting License : Block E – AK 11,12,13,14
��������
• 2������ �� �� CC#6��1� �� �� 6 ����
����������� ���� � �� ����� � �����������
������ ���� �� ������� ��� ;���� � E� �
��� 2� ��# :!������ � � ������ 8C ��������
E� � �� ������
��� 2� ��# :!������ � � ������ 8C ��������
��� � � ��� ���
• /�88 �� ���� ���� ����� /�81 �� �� ������ ����
������ ���� �� ���� ���# /�87�86 ���������
�� �� ���� � �!��� �� ���
• /�88 �� /�81 ������ �� ���� ��� ������ � � �� @
��� ��� �� ���� �� ��������
�������
• =�� �������� �� � ����� � �� ������ �������
• $���� ��������� ����� ����� ���� �
/�81����������
8C
• $���� ��������� ����� ����� ���� �
�� ����
• ������� � ���� �� � ���� � �� C999 ����
�� �� ��� ���� �� ��*� ��������� � ����� @
�� /�88 �� /�81 �� � ���� ��
• ;���� ���� � ������� ���� � ���� ������
Management’s Focus
Lucara
• Focus on the full integration of the new plant optimization equipment and sustainably process more competent and higher
87C#7>�� � ��� �����������A6B�91>������ �
equipment and sustainably process more competent and higher yielding ore
• Develop resource extension programs for potential new and current assets
Karowe
• Revenue guidance for 2015 - $230 – $240 million
• Diamond Sales of 400,000 - 420,000 carats
• Operating costs of US$33 - US$36 per tonne processed
83
• Operating costs of US$33 - US$36 per tonne processed
Mothae
• Finalize divestment of Mothae
Exploration
• Construct and commission an on site bulk sample plant by the end of Q3 with processing of BK02 samples once permits are received
Contact Information
������� �����&'''
44(�2����5���"�����6�
*����7��8�,6�6
������
*9���#4 ������������: ��6�9')/94;/<4)&
�:6�9')/94;/)&('
#��������2�= �����>����6��
1116�����������6��
*9���#4 ������������:
#��������2�=
8B
The Diamond Market
-���.������������� �!!��?.����
• N��� ���� ��� �������������
• $������������� ��������
• =GO�� <K��';(�@ ��������������
1983
• <�������� �������������
8>
4 ���F���� ���@ ����$�� ��;� ����-����1986
• <�������� �������������
The Diamond Market
5��=���@�"��.���������������<������������������������ ��������������������� ����������� �������������
/��� ����������� � � �
8>9
199
��������
8B3 8B3
39
>9
899
819
869
839
8>9
��������
4�� �
;-�
=���/����
/���
N��� ���
-����
/��� ��
� � �
E����
O� �
817
8C?
8B3 8B383>
837
819
81>81> 879
8?
=����������������<�����
9
19
69
1996 199C 1993 199B 199> 199? 1989 1988 1981 1987
O� �
The Diamond Market
#:!��������1���������������5��������� ����!������� ���8>��������� � �� ��� �����1917
19
4 ���F���� ���@ ����$�� ��;� ����-����1987
The Diamond Market
@�"��.������.����)1981�@ 1917+�;���������(��� � ������� � �������!��������� ���A13�������
<��� ������ ���
����� ��
18
4 ���F���� ���@ ����$�� ��;� ����-����1987
AB7#8
899
A36#>4 AC>#B4 AB1#84 AB6#34AB9#>4A39#14A3>#C4
199>�@ 1987����L8CD��/$-
The Diamond Market5��=���@�"��.���������������
A19�999
��������
199>�@ 1987 L8BD��/$-
������.������A�1����������
19
69
39
>9
899
A6�999
A3�999
A>�999
A89�999
A81�999
A86�999
A83�999
A8>�999
��������
11
9
19
1993 199B 199> 199? 1989 1988 1981 1987
.= P/</5 :.-E<: �M(5/ (5;(/ <:-=(/5�$.2' E�M:-
� ��/��� ��;� ����P�������= ���
A9
A1�999
199> 199? 1989 1988 1981 1987
(���� �0/��� � � � � N��� ��� E���� "�0P���� /��� ;��4����