Embed Size (px)
Citation preview
Jumat, 25 September 2020
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Phil Jackson—The strength of the team is each individual member. The strength of each member is the team.
Macro Wrap
Kawasan Ekonomi Khusus Berpotensi Besar Tarik Investor
Menteri Koordinator Bidang Perekonomian Airlangga Hartarto menyatakan ada 15
KEK yang beroperasi dan terbuka untuk investasi pada industri manufaktur,
pariwisata dan sektor lainnya. Adapun berdasarkan paparannya insentif fiskal
yang akan diberikan meliputi tax holiday yakni berupa pembebasan pajak
penghasilan perusahaan selama 10 tahun dengan nilai investasi minimal US$6,9
juta kepada pengembang. Ppembebasan pajak diberikan selama 10 tahun
kepada penyewa yang berinvestasi dengan nilai minimal US$6,9 juta, 15 tahun
yang nilai minimal investasinya US$34,5 juta, dan 20 tahun bebas pajak yang
berinvestasi dengan nilai minimal US$67 juta. Adapula insentif non fiskal yang
diberikan pemerintah berupa tidak adanya kewajiban ekspor, kepemilikan asing
penuh diizinkan namun daftar negatif tidak diterapkan di KEK, dan dikenakan
tarif 0% bea untuk produk dengan minimal 40% konten lokal diterapkan untuk
semua industri. (Investor.id)
Begini Kondisi Industri Tekstil Dalam Negeri Di Tengah Pandemi
Pengusaha Tambang Keluhkan Efek B30 Pada Alat Berat
Technical View & Key Calls
IHSG. Support: 4840/4755, Resistance: 5000-5012.
BBTN
Speculative Buy, Entry Level: 1130; Target: 1250 / 1350-1400; Stoploss : 1090.
KLBF
Buy on Break, Entry Level: 1530; Target: 1600-1695 / 1800; Stoploss : 1510.
Market Wrap
DJIA (+0.20%), S&P500 (+0.30%), Stoxx600 (-1.02%), DAX (-0.29%)
Indeks bursa acuan AS ditutup menguat pada perdagangan Kamis (24/9). Inves-
tor masih cenderung mengikuti perkembangan geopolitik dalam parlemen AS
yang telah membayangi kemajuan pada pengeluaran pandemi lainnya. Pelaku
pasar khawatir kurangnya stimulus baru akan menggagalkan rebound ekonomi.
Jobless claim naik 4.000 menjadi 870.000. Menurut Departemen Tenaga Kerja
hal itu mencerminkan lebih sedikit orang Amerika mengajukan tunjangan
pengangguran di berbagai negara bagian pada pekan terakhir (19/9) dibanding-
kan pekan sebelumnya. Selain itu, analis memprediksi kekhawatiran akan pemili-
han presiden pada 3 November juga telah mulai membebani sentimen.
Pada akhir perdagangan Kamis (24/9), IHSG ditutup melemah -1.53% ke level
4,842.8. Penutupan perdagangan diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar
Rp498.4 miliar. Secara sektoral pergerakan IHSG ditekan oleh sektor agrikultur
(-2.84%) dan pertambangan (-1.99%). Adapun saham-saham big cap yang
menjadi pemberat indeks yaitu BBCA (-1.09%) TLKM (-2.50%), dan BBRI (-
1.62%). Nilai tukar Rupiah terhadap dolar AS melemah -0.50% di level Rp
14,890 /USD.
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance
Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP
Economic Indicators
GDP Growth 2Q20 YoY (%) -5.32
GDP Nominal 2Q20 (IDR Tn) 3,687.7
CPI Aug 2020 YoY (%) 1.32
Trade Bal. Aug 2020 (USD Bn) 2.33
BI 7-day RR Rate Aug (%) 4.00
M2 July 2020 (IDR Tn) 6,567.7
Third Party Fund July YoY (%) 8.53
Banking Loan July YoY (%) 1.53
Reserves August (USD Bn) 137.04
-2500
-2000
-1500
-1000
-500
0
11-S
ep
14-S
ep
15-S
ep
16-S
ep
17-S
ep
18-S
ep
21-S
ep
22-S
ep
23-S
ep
24-S
ep
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
3000
3500
4000
4500
5000
5500
6000
6500
7000
Sep-1
8
Jan-1
9
May-1
9
Sep-1
9
Jan-2
0
May-2
0
Sep-2
0
Volume, IDRbn (RHS)
JCI Index
Last Spot 4,842.76
1D change (%) (1.53)
1M change (%) (9.29)
1Y change (%) (21.21)
52W High 6,348.53
52W Low 3,911.72
Volume (bn) 6.56
Value (bn) 5,149.13
PER (TTM) 9.42
PBV (TTM) 1.62
ROE (TTM) 11.66
GIDN10YR Index 6.92
Industry and Sector
Stock News
EXCL (-2.77%) XL Axiata Salurkan 1,8 Juta Paket Internet Gratis untuk PJJ
KAEF (-5.71%) Kimia Farma akan Memproduksi Avigan untuk Obat Covid-19
JSMR (+1.88%) Ikut Tender Proyek Tol Terpanjang di Jawa
BIRD (-2.86%) Luncurkan BirdKirim, Blue Bird Rambah Bisnis logistic
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Jumat, 25 September 2020
Comparative Table
Stock Key Calls — KLBF
Overview
KLBF baiknya Buy on Break ketika berhasil bergerak
di atas MA10 / 1530 dan bergerak ke utara menem-
bus rintangan MA20&50 di sekitar 1550 (Average Up).
Target pertama adalah level previous High 1600-
1695. Destinasi selanjutnya yaitu Upper Channel
1800.
Rekomendasi
Buy on Break, Entry Level: 1530; Target: 1600-
1695 / 1800; Stoploss : 1510.
Stock Key Calls — LQ45
Overview
LQ45 ditutup tepat pada Support lower parallel
Channel 730. Jika LQ45 mampu bertahan di level ini
dan akhirnya rebound, maka Resistance terdekat
berada pada MA10 di 775. Para pemodal disarankan
untuk tetap waspada, dengan melakukan pembelian
secara bertahap.
Rekomendasi
Hold, Support: 730; Resistance : 775.
Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — BBTN
Overview
BBTN telah sampai pada Target turun dari pola Paral-
lel Channel (blue) di 1130. Speculative buy / beli ber-
tahap dengan porsi max 30%. Jika berhasil rebound,
BBTN berpotensi menuju MA10 di 1250, disusul next
Target adalah MA20&50 di sekitar 1350-1400.
Rekomendasi
Speculative Buy, Entry Level: 1130; Target: 1250 /
1350-1400; Stoploss : 1090.
Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 26815.44 0.20% -5.07% 4.16% Bloomberg Commodity 70.87 0.14% -1.60% 11.69%
S&P 500 3246.59 0.30% -5.72% 5.28% Nymex Oil 40.28 -0.07% -7.08% 4.03%
DAX 12606.57 -0.29% -3.48% 3.52% Brent Crude 41.87 -0.17% -8.70% 2.00%
Nikkei 225 23087.82 -1.11% -0.90% 3.72% CPO Rotterdam Kospi 2287.80 0.66% -3.33% 8.30% CPO Malaysia 2840.00 -2.54% 2.53% 11.72%
Hang Seng 23311.07 -1.82% -8.53% -5.93% Soybean CBT 1,001.50 0.15% 9.60% 15.21%
Straits Times 2450.82 -1.22% -4.23% -5.38% Rubber Tocom 212.30 -1.26% 24.37% 49.82%
Shanghai 3223.18 -1.72% -4.46% 8.18% Nickel Spot 14,219.00 -1.15% -4.47% 13.82%
S&P/ASX 200 5925.20 0.84% -3.83% 1.85% Nickel Inventory 236646.00 0.14% -0.96% 1.32%
IHSG 4842.76 -1.53% -9.29% -1.10% Tin Spot 17,241.00 -3.20% -0.39% 2.98%
LQ-45 740.00 -1.88% -13.04% -2.64% Tin Inventory 5505.00 -2.22% 5.16% 54.20%
EIDO 16.97 -0.59% -14.08% -8.71% Newcastle Coal 52.80 0.09% 6.24% -0.09%
Vix Index 28.51 -0.24% 29.41% -11.51% Gold 1867.76 -0.02% -3.13% 5.89%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 14890.00 -0.50% -1.47% -5.10% US 10 Year 0.67 0.24% -2.34% -2.64%
EUR-USD 1.17 0.00% -1.38% 4.05% ID 10 Year 6.92 -0.01% 3.21% -3.84%
USD-JPY 105.47 -0.06% 0.87% 1.63% ID 30 Year 7.44 0.00% 0.84% -3.75%
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Jumat, 25 September 2020
Industry and Sector
Begini Kondisi Industri Tekstil Dalam Negeri Di Tengah Pandemi
Pandemi Covid-19 yang terus bergulir hingga saat ini, secara umum masih menekan industri Tekstil dan produk Tekstil (TPT)
dalam negeri. Sekretaris Jenderal API Rizal Tanzil Rakhman memaparkan saat ini industri TPT masih dalam kondisi yang
relatif stagnan, pasar masih menciut, dan daya beli yang rendah. Oleh karenanya, pelaku industri TPT berharap mening-
katnya daya beli masyarakat, pasar dalam negeri terproteksi, serta adanya substitusi impor bisa terealisasi. (Kontan.co.id)
Pengusaha Tambang Keluhkan Efek B30 Pada Alat Berat
Asosiasi Jasa Pertambangan Indonesia (Aspindo) mengeluhkan sejumlah kendala yang dihadapi dalam penggunaan B30 pa-
da alat berat pertambangan. Direktur Eksekutif Aspindo Bambang Tjahjono menuturkan efek negatif penggunaan B30 mem-
buat umur filter kendaraan menjadi lebih pendek. Ia mengungkapkan, penggantian bisa dilakukan 4 hingga 5 kali hingga
filter benar-benar bersih. (Kontan.co.id)
Stocks News
EXCL (-2.77%) XL Axiata Salurkan 1,8 Juta Paket Internet Gratis untuk PJJ
PT XL Axiata Tbk (XL Axiata) mulai menyalurkan paket internet gratis untuk madrasah di wilayah Jawa Timur. Penyaluran itu
merupakan realisasi atas kerja sama XL Axiata dengan Direktorat Jenderal Pendidikan Islam, Kementerian Agama Republik
Indonesia (Kemenag) dalam program “Madrasah Digital Belajar Jarak Jauh”. (Jawapos.com)
Comment:
Program PJJ serupa sebenarnya juga dijalankan oleh perusahaan Telkom dan Indosat. Adapun selain sebagai sarana pro-
mosi, hal ini kami perkirakan akan memperketat persaingan antar operator telekomunikasi. (EXCL, 13.8x P/E20F, 1.0x
PBV20F). (HPS Research)
KAEF (-5.71%) Kimia Farma akan Memproduksi Avigan untuk Obat Covid-19
Emiten farmasi pelat merah PT Kimia Farma Tbk (KAEF) bakalmemproduksi obat Avigan (Favipiravir) untuk memenuhi
kebutuhan obat antivirus Covid-19 di dalam negeri. Sekretaris Perusahaan Kimia Farma, Ganti Winarno, mengatakan, terkait
dengan produksi sudah KAEF persiapkan. (Kontan.co.id)
Comment:
Dengan dukungan pemerintah serta kapasitas produksi yang sudah mencukupi untuk melakukan produksi obat Avigan,
KAEF dapat memenuhi kebutuhan pemerintah dalam upaya menanggulangi Covid-19 serta menekan ketergantungan impor.
(KAEF, N/A P/EFY20F, N/A PBV20F). (HPS Research)
JSMR ( +1.88%) Ikut Tender Proyek Tol Terpanjang di Jawa
PT Jasa Marga (Persero) Tbk beserta anggota konsorsiumnya telah melayangkan proposal prakualifikasi pelelangan jalan tol
Gedebage—Tasikmalaya—Cilacap. Jalan tol Gedebage – Tasikmalaya - Cilacap akan memiliki 10 simpang susun. Rencananya
jalan tol ini akan memiliki 2 jalur dengan masing-masing 2 lajur dan akan beroperasi pada 2024 dengan total panjang kese-
luruhan ruas tol adalah 206,65 kilometer. Kebutuhan dana untuk membangun proyek tersebut tercatat sebesar Rp57,59
triliun. Proyek jalan tol ini diprakarsai oleh PT Jasa Sarana dengan kepemilikan 10%, PT Jasa Marga (Persero) Tbk. sebesar
60%, PT PP (Persero) Tbk. dengan porsi 10%, dan PT Daya Mulia Turangga sebanyak 20%. (Bisnis.com)
Comment:
Adanya rencana pembangunan proyek jalan tol strategis ini tentu akan bedampak positif bagi kinerja jangka panjang JSMR,
namun saat ini JSMR sedang melakukan efisiensi ditengah ancaman penurunan pendapatan akibat PSBB. Sehingga perlu di
pertanyaan bagaimana masalah pembiayaan terhadap proyek tersebut, yang sampai saat ini belum ada tanggapan dari
JSMR. (JSMR, 33.2x P/EFY20F, 1.4x PBV20F). (HPS Research)
BIRD (-2.86%) : Luncurkan BirdKirim, Blue Bird Rambah Bisnis logistic
PT Blue Bird Tbk (BIRD) ekspansi bisnis logistic dengan meluncurkan program layanan logistik melalui layanan BirdKirim.
(Investor Daily)
Comment:
Diversifikasi usaha dengan melihat perubahan tren kebutuhan bisnis dan perkembangan teknologi terkini dapat menjadi se-
buah katalis pertumbuhan usaha jangka panjang. Cakupan pasar, ceruk pasar, segmentasi maupun kesiapan ekosistem jasa
logistik memegang peranan penting dalam berkembangnya bisnis tersebut. Demikian pula dengan segmentasi penentuan
jasa last mile yang saat ini memiliki persaingan yang semakin ketat menjadi kunci penting lain pengembangan pasar
kedepannya. (BIRD, N/A P/EFY20F, N/A PBV20F). (HPS Research)
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Jumat, 25 September 2020
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
09/24/2020 09:00 CH Bloomberg Sept. China Economic Survey (Table)
09/24/2020 15:00 EC ECB Publishes Economic Bulletin 09/24/2020 19:30 US Initial Jobless Claims 19-Sep 840k 870k 860k 866k
09/24/2020 19:30 US Continuing Claims 12-Sep 12275k 12580k 12628k 12747k
09/24/2020 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 20-Sep -- 49.8 47.7 47.9
09/24/2020 21:00 US New Home Sales Aug 890k 1011k 901k 965k
09/24/2020 21:00 US New Home Sales MoM Aug -0.012 0.048 0.139 0.147
09/24/2020 22:00 US Kansas City Fed Manf. Activity Sep 14 11 14 --
Corporate Action
Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
ULTJ Cash Dividend 12.00 2-Sep-20 3-Sep-20 4-Sep-20 24-Sep-20
LCKM Cash Dividend 0.50 2-Sep-20 3-Sep-20 4-Sep-20 25-Sep-20
SMSM Cash Dividend 15.00 4-Sep-20 7-Sep-20 8-Sep-20 24-Sep-20
JAYA Cash Dividend 1.00 4-Sep-20 7-Sep-20 8-Sep-20 30-Sep-20
TEBE Cash Dividend 4.00 7-Sep-20 8-Sep-20 9-Sep-20 30-Sep-20
GEMA Cash Dividend 5.00 7-Sep-20 8-Sep-20 9-Sep-20 1-Oct-20
DPNS Cash Dividend 3.00 7-Sep-20 8-Sep-20 9-Sep-20 30-Sep-20
MEDC Rights Issue 5 : 2 250.00 8-Sep-20 9-Sep-20 10-Sep-20 14-18 Sep 20
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Sep-18 Jan-19 May-19 Sep-19 Jan-20 May-20 Sep-20
NYMEX Oil Brent Oil
88
90
92
94
96
98
100
102
104
106
12000
13000
14000
15000
16000
17000
Sep-18 Mar-19 Sep-19 Mar-20 Sep-20
IDR Currency USD Index (RHS)
-4% -2% 0%
ISE (Indonesia)
Agriculture
Basic Industry & Chemicals
Construction & Property
Consumer Goods
Financials
Infrastructure
Mining
Miscellaneous
Trade & Services
50
60
70
80
90
100
Sep-18 Mar-19 Sep-19 Mar-20 Sep-20
Charts
Company Type New Shares Rp Offering Period Allot Refund List
PT Bank Bisnis Internasional Tbk IPO 394,764,700 480 31 Aug - 1 Sep 20 3-Sep-20 4-Sep-20 7-Sep-20
PT Kurniamitra Duta Sentosa Tbk IPO 160,000,000 300 31 Aug - 1 Sep 20 3-Sep-20 4-Sep-20 7-Sep-20
PT Selaras Citra Nusantara Perkasa
Tbk IPO 500,000,000 110 2-Sep-20 3-Sep-20 4-Sep-20 7-Sep-20
PT Soho Global Health Tbk IPO 114,380,700 1820 2-3 Sep 20 4-Sep-20 7-Sep-20 8-Sep-20
PT Puri Global Sukses Tbk IPO 200,000,000 170 28 Aug - 1 Sep 20 3-Sep-20 7-Sep-20 8-Sep-20
PT Rockfields Properti Indonesia Tbk IPO 287,037,000 1340 1-4 Sep 20 7-Sep-20 9-Sep-20 10-Sep-20
PT Grand House Mulia Tbk IPO 157,500,000 380 2-4Sep 20 8-Sep-20 9-Sep-20 10-Sep-20
PT Morenzo Abadi Perkasa Tbk IPO 392,000,000 105 2-7 Sep 20 9-Sep-20 11-Sep-20 14-Sep-20
PT Planet Properindo Jaya Tbk IPO 267,856,800 112 2-8 Sep 20 10-Sep-20 14-Sep-20 15-Sep-20
Jumat, 25 September 2020
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)
yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-
ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,
dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.
Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini
tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan
ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap
rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-
bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat
keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari
sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-
nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung
atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda
atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas
faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.
Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-
ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-
tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-
nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan
mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas
setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh
laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,
atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT
Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520
6464.
