ICBP_AnnualReport2013

8/17/2019 ICBP_AnnualReport2013

1/269


2/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

1

02

04

05

06

08

10

12

13

14

16

18

20

24

28

4046

52

58

64

70

74

78

98102

106

119

126

135

136

138

139

140

VISION, MISSION & VALUES

FINANCIAL HIGHLIGHTS

CHRONOLOGICAL SHARES LISTING AT IDX

& SHARE PRICE INFORMATION

PERFORMANCE GRAPHS

ICBP AT A GLANCE

BRIEF HISTORY OF THE COMPANY

SHAREHOLDING STRUCTURE

MANAGEMENT STRUCTURE

BUSINESS STRUCTURE

DIVERSIFIED PORTFOLIO

ACCOLADES & CERTIFICATIONS

MESSAGE FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER

REPORT OF THE PRESIDENT DIRECTOR

MANAGEMENT’S ANALYSIS & DISCUSSION

NOODLES

DAIRY

SNACK FOODS

FOOD SEASONINGS

NUTRITION & SPECIAL FOODS

BEVERAGES

PACKAGING

CORPORATE GOVERNANCE

AUDIT COMMITTEE REPORTCORPORATE HUMAN RESOURCES

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

BOARD OF COMMISSIONERS

BOARD OF DIRECTORS

SUBSIDIARIES & ASSOCIATE COMPANIES

PRODUCTION FACILITIES

PROFESSIONAL ADVISORS & BANKS

ACKNOWLEDGEMENT

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Visi, Misi & Nilai-Nilai

Ikhtisar Keuangan

Kronologis Pencatatan Saham di BEI

& Informasi Harga Saham

Grafik Kinerja Keuangan

Sekilas ICBP

Riwayat Singkat Perseroan

Struktur Pemegang Saham

Struktur Manajemen

Struktur Bisnis

Aneka Ragam Portofolio

Penghargaan & Sertifikasi

Sambutan Komisaris Utama

Laporan Direktur Utama

Analisa & Pembahasan Oleh Manajemen

Mi Instan

Dairy

Makanan Ringan

Penyedap Makanan

Nutrisi & Makanan Khusus

Minuman

Kemasan

Tata Kelola Perusahaan

Laporan Komite AuditSumber Daya Manusia

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Dewan Komisaris

Direksi

Entitas Anak & Entitas Asosiasi

Fasilitas Produksi

Lembaga Profesional & Bank

Pernyataan

Laporan Auditor Independen

CONTENTSDaftar Isi


3/269

VISION

MISSION

Visi

Misi

The Leading Consumer Goods Company

Produsen Barang-Barang Konsumsi yang Terkemuka

To continuously Innovate, focusing on

Consumers’ needs, delivering great Brands with

unparalleled Performance

To deliver quality products which are

loved by consumers

To continuously improve our people, processes

and technologies

To contribute to the welfare of the societyand environment in a sustainable manner

To continuously improve stakeholders’ value

Senantiasa melakukan inovasi, fokus pada kebutuhan

pelanggan, menawarkan merek-merek unggulan

dengan kinerja yang tidak tertandingi

Menyediakan produk berkualitas yang merupakan

pilihan pelanggan

Senantiasa meningkatkan kompetensi karyawan,

proses produksi dan teknologi kami

Memberikan kontribusi bagi kesejahteraan masyarakatdan lingkungan secara berkelanjutan

Meningkatkan stakeholders’ value

secara berkesinambungan


4/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

3

VALUES

Nilai-Nilai

“Dengan disiplin sebagai falsafah hidup;

Kami menjalankan usaha kami dengan menjunjung

tinggi integritas; Kami menghargai seluruh pemangkukepentingan dan secara bersama-sama membangun

kesatuan untuk mencapai keunggulan dan inovasi yang

berkelanjutan”

“With discipline as the basis of

our way of life; We conduct our business with integrity;

We treat our stakeholders with respect; and together we

unite to strive for excellence and continuous innovation”


5/269


6/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

5

As of December 31, 2013, ICBP’s 5,830,954,000 shares with a par value

of Rp100 per share, were listed on the Indonesia Stock Exchange (“IDX”),with total registered shareholders exceeding 2,600. Share volume traded

on the regular market during 2013 totaled 971,753,500 share at prices

ranging from Rp7,600 per share to Rp13,400 per share and closing

at Rp10,200.

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (“ICBP” or the “Company”)

conducted an Initial Public Offering (“IPO”) of 1,166,191,000 shares with

a total number of 5,830,954,000 shares issued and fully paid each with

par value of Rp100 per share on October 7, 2010. As of December 31, 2013there was no change in number of outstanding shares.

Per 31 Desember 2013, sejumlah 5.830.954.000 saham ICBP dengan

nilai nominal Rp100 per saham, tercatat pada Bursa Efek Indonesia(“BEI”), dengan jumlah pemegang saham melebihi 2.600. Volume saham

yang diperdagangkan di pasar reguler selama tahun 2013 berjumlah

971.753.500 dengan harga berkisar antara Rp7.600 per saham hingga

Rp13.400 per saham dan ditutup pada harga Rp10.200.

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (“ICBP” atau “Perseroan”)

melakukan Penawaran Umum Perdana (“IPO”) sebesar 1.166.191.000

saham dengan jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh sebesar

5.830.954.000 dengan nilai nominal Rp100 per saham pada tanggal 7Oktober 2010. Per tanggal 31 Desember 2013 tidak terdapat perubahan

jumlah saham yang beredar.

2

0

1 3

I

II

III

IV

173.033.000

167.557.500

223.049.000

5.700

5.900

6.850

8.300

8.300

4.975

5.000

5.700

6.300

4.975

5.450

5.750

6.350

7.800

7.800

223.695.500

787.335.000

2

0

1 2

I

II

III

IV

228.847.000

370.586.000

8.700 212.277.000

9.900

13.400

12.500

11.500 9.550

7.600

9.500

9.600

12.200

10.250

10.200 160.043.500

LOWEST CLOSING TRADING VOLUMEYEAR

DURING THE YEARSelama Tahun Laporan

DURING THE YEAR

Selama Tahun Laporan

HIGHEST

13.400 7.600 10.200 971.753.500

OUTSTANDINGSHARE 6

MARKETCAPITALIZATION 7 8

5.831

5.831

5.831

5.831

5.831

5.831

5.831

5.831

5.831

5.831

31.778.699

33.527.986

37.026.558

45.481.441

45.481.441

55.977.158

71.137.639

59.767.279

59.475.731

59.475.731

6. In Million | Dalam Juta 7. Rp Million | Juta Rupiah 8. At the end of the period | Per akhir periode

CHRONOLOGICAL SHARES LISTING AT IDX Kronologis Pencatatan Saham di BEI

SHARE PRICE INFORMATION Informasi Harga Saham

2.000

6.000

4.000

8.000

12.000

14.000

10.000

1st Quarter2 0 1 2

2nd Quarter2 0 1 2

3rd Quarter2 0 1 2

1st Quarter2 0 1 3

2nd Quarter2 0 1 3

3rd Quarter2 0 1 3

4th Quarter2 0 1 2

4th Quarter2 0 1 3

Tahun Saham Beredar 6 Kapitalisasi Pasar 7 8 Tertinggi Terendah Penutupan Volume Perdagangan

4.274

Share Price — Rupiah, Harga Saham — Rupiah JSX — CI, IHSG

10.200


7/269

PERFORMANCE GRAPHSGrafik Kinerja Keuangan

NET SALES TRILLION RUPIAH

Penjualan Neto (Triliun Rupiah)

INCOME FROM OPERATIONS/EBIT TRILLION RUPIAH

Laba Usaha (Triliun Rupiah)

20,09

2,60

2011 2

2011 2

21,72

2,85

2012 2

2012 2

25,09

2,77

2013

2013

INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE

TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY TRILLION RUPIAH

Laba Tahun Berjalan Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk (Triliun Rupiah)

1,98

2011 2

2,18

2012 2

2,23

2013


8/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

7

TOTAL ASSETS TRILLION RUPIAH

Total Aset (Triliun Rupiah)

15,35

2011 2

17,82

2012 2

21,27

2013

TOTAL EQUITY 1 TRILLION RUPIAH

Total Ekuitas 1 (Triliun Rupiah)

10,70

2011 2

11,98

2012 2

13,27

2013

1. Taking into account Non-Controlling Interests2. Restated

1. Dengan memperhitungkan Kepentingan Nonpengendali2. Disajikan kembali

The figures are stated in Indonesian language Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia


9/269

ICBP AT A GLANCESekilas ICBP

ICBP is an established market-leading producer of packaged

food products, with a diverse product range providing everyday

food solutions for consumers of all ages. Many of its product

brands enjoy significant Top-of-Mind status in Indonesia, and

have gained the trust and loyalty of millions of Indonesian

consumers for decades.

ICBP was established on September 2009, and listed on the IDX

on October 7, 2010. It was established as a separate entity afterthe internal restructuring of the Consumer Branded Products

(“CBP”) Group of its parent company, PT Indofood Sukses

Makmur Tbk (“Indofood”), which has been listed on the IDX since

1994. Through this internal restructuring, the entire business

operations of Indofood’s CBP Group, comprising noodles, dairy,

snack foods, food seasonings, nutrition and special foods, and

biscuits (previously under the Bogasari Group), were transferred

to ICBP.

At present, Indofood remains the majority shareholder of

ICBP with ownership of about 80%. This allows ICBP to enjoy

synergies with other Indofood Group companies and maintain its

competitive advantage.

In 2012, ICBP initiated new business opportunities by establishing

joint venture (“JV”) companies with Asahi Group Holdings

Southeast Asia Pte. Ltd. (“Asahi”) to enter Indonesia’s fast-

growing non-alcoholic beverage market. These JV companies

subsequently acquired a 100% stake in PT Prima Cahaya

Indobeverages (“PCIB”) (previously known as PT Pepsi-Cola

Indobeverages) in which the commercial JV company, and its

affiliates has been appointed by PepsiCo to exclusively produce,

market and distribute non-alcoholic beverage under PepsiCo

brands in Indonesia; and acquire assets related to the packaged

water business under Club brand.

ICBP merupakan produsen makanan dalam kemasan yang

mapan dan terkemuka dengan berbagai pilihan produk makanan

sehari-hari bagi konsumen di segala usia. Banyak di antara merek

produknya merupakan merek terkemuka yang telah melekat di

hati masyarakat Indonesia, serta memperoleh kepercayaan dan

loyalitas jutaan konsumen di Indonesia selama bertahun-tahun.

ICBP berdiri sebagai entitas terpisah di bulan September

2009 serta tercatat di BEI pada tanggal 7 Oktober 2010. ICBPdidirikan melalui restrukturisasi internal dari Grup Produk

Konsumen Bermerek (“CBP”) PT Indofood Sukses Makmur Tbk

(“Indofood”), perusahaan induk ICBP yang sahamnya tercatat

di BEI sejak tahun 1994. Melalui proses restrukturisasi internal,

seluruh kegiatan usaha Grup CBP dari Indofood, yang meliputi

mi instan, dairy , makanan ringan, penyedap makanan, nutrisi dan

makanan khusus, serta biskuit (sebelumnya tergabung dalam

Grup Bogasari), dialihkan ke ICBP.

Pada saat ini Indofood tetap menjadi pemegang saham

mayoritas ICBP dengan kepemilikan saham sekitar 80%. Oleh

karenanya, ICBP tetap memiliki sinergi dengan perusahaan-

perusahaan Grup Indofood lainnya dalam menjaga keunggulan

kompetitifnya.

Pada tahun 2012 ICBP mulai melaksanakan inisiatif untuk meraih

peluang usaha baru dengan mendirikan perusahaan patungan

( joint venture atau “JV”) dengan Asahi Group Holdings Southeast

Asia Pte. Ltd. (“Asahi”) untuk memasuki pasar minuman

non-alkohol di Indonesia. Selanjutnya perusahaan JV tersebut

mengakuisisi 100% saham di PT Prima Cahaya Indobeverages

(“PCIB”) (yang sebelumnya dikenal sebagai PT Pepsi-Cola

Indobeverages) yang mana perusahaan JV yang bergerak

di bidang pemasaran minuman non-alkohol beserta dengan

afiliasinya, telah ditunjuk oleh PepsiCo untuk memproduksi,memasarkan dan mendistribusikan minuman non-alkohol

dengan menggunakan merek-merek PepsiCo secara eksklusif di

Indonesia; dan mengakuisisi aset yang terkait dengan kegiatan

usaha air minum dalam kemasan dengan merek dagang Club.


10/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

9

Currently, ICBP’s business units span the following divisions:

NOODLESThe Noodles Division produces and markets a range of

instant bag noodles, instant cup noodles, egg noodles

and instant vermicelli.

DAIRY

The Dairy Division produces and markets a variety of dairyproducts such as sweetened condensed milk and creamer, liquid

milk (including ultra-high temperature, sterilized bottled and

pasteurized liquid milk), powdered milk, ice cream and butter.

SNACK FOODSThe Snack Foods Division produces and markets a range of

Western and modernized traditional snacks, as well as biscuits.

FOOD SEASONINGSThe Food Seasonings Division produces culinary products that

include soy sauce, chili sauce, tomato sauce, bouillon and instant

seasonings. It also manufactures and markets cordial syrup.

NUTRITION & SPECIAL FOODSThe Nutrition & Special Foods Division produces and markets

various cereals and biscuits for infants and children, cereal

snacks for kids and cereal drinks for young adults, as well as milk

products for expectant and lactating mothers.

BEVERAGESThe Beverages Division produces and markets ready-to-drink

tea, carbonated soft drinks and fruit juice drinks, as well as

packaged water.

The Company’s operations are also supported by thePackaging Division.

Saat ini kegiatan usaha ICBP terdiri atas divisi:

Mi InstanDivisi Mi Instan memproduksi dan memasarkan berbagai produk

mi instan antara lain bag noodles, cup noodles, mi telur dan

bihun instan.

Dairy

Divisi Dairy memproduksi dan memasarkan berbagai macamproduk dairy , yaitu susu kental manis dan krimer, susu cair

(susu ultra-high temperature, susu steril dalam botol dan susu

pasteurisasi), susu bubuk, es krim dan mentega.

Makanan Ringan Divisi Makanan Ringan memproduksi dan memasarkan berbagai

makanan ringan moderen dan makanan ringan tradisional yang

dikemas secara moderen, serta produk biskuit.

Penyedap MakananDivisi Penyedap Makanan memproduksi beragam produk kuliner

seperti kecap, saus sambal, saus tomat, kaldu dan bumbu instan,

serta juga memproduksi dan memasarkan sirup.

Nutrisi & Makanan KhususDivisi Nutrisi & Makanan Khusus memproduksi dan memasarkan

berbagai macam bubur sereal dan biskuit untuk bayi dan anak-

anak, cereal snacks untuk anak-anak dan minuman sereal untuk

anak muda dan dewasa, serta produk susu untuk ibu hamil dan

menyusui.

MinumanDivisi Minuman memproduksi dan memasarkan produk minuman

teh siap minum (ready-to-drink tea), minuman berkarbonasi dan

minuman jus buah serta air minum dalam kemasan.

Kegiatan usaha Perseroan juga didukung oleh

Divisi Kemasan.


11/269

BRIEF HISTORY OF THE COMPANYRiwayat Singkat Perseroan

1990

ICBP was established on September 2009,

as a separate entity after the internal

restructuring of the CBP Group of its

parent company, Indofood, which has

been listed on the IDX since 1994.

ICBP itself was listed on the IDX on

October 7, 2010.

The various business operations and

product brands of ICBP have been long

established, with many enjoying leading

positions in their respective market

segments. A history of its business

operations is as follows:

1982The noodles business commenced with

the launch of the Sarimi brand. Other

brands such as Indomie, Supermi and Pop

Mie were added in 1984, 1986 and 1988

respectively.

Kegiatan usaha mi instan mulai beroperasi

dengan diluncurkannya merek Sarimi.

Berbagai merek mi instan lainnya seperti

Indomie, Supermi dan Pop Mie melengkapi

portofolio produk ICBP, masing-masing

pada tahun 1984, 1986 dan 1988.

1985The nutrition and special foods business

began with Promina as its first brand. The

SUN brand was launched in 1989 to cater

to a different market segment.

Kegiatan usaha nutrisi dan makanan

khusus mulai beroperasi dengan Promina

sebagai merek pertama yang diluncurkan.

Merek SUN diluncurkan di tahun 1989

untuk menjangkau segmen pasar yang

berbeda.

The snack foods business was established

through a 51:49 JV with Seven-Up

Netherland B.V. (an affiliated companyof PepsiCo Inc.), with the launch of the

Chitato and JetZ brands. Chiki brand

which has been in Indonesia since 1984,

was also added to the snack product

portfolio. The PepsiCo brands of Cheetos

and Lays were introduced in 1992 and

2005 respectively. In 2007, the Qtela

brand was created to penetrate the

traditional snack market.

Kegiatan usaha makanan ringan dijalankan

oleh perusahaan JV 51:49 dengan Seven-Up Netherland B.V., afiliasi dari PepsiCo

Inc. dengan menggunakan merek Chitato

dan JetZ. Merek Chiki yang telah hadir

di Indonesia sejak tahun 1984, juga

termasuk di dalam portofolio produk

makanan ringan ICBP. Cheetos dan Lays,

yang masing-masing diluncurkan pada

tahun 1992 dan 2005, merupakan merek

dengan lisensi dari PepsiCo. Pada tahun

2007, merek Qtela diluncurkan untuk

menjangkau pasar makanan ringan

tradisional.

ICBP berdiri sebagai entitas terpisah

pada bulan September 2009 dan tercatat

sebagai perusahaan publik di BEI pada

tanggal 7 Oktober 2010. ICBP didirikan

melalui proses restrukturisasi internal Grup

CBP dari Indofood, perusahaan induk

yang tercatat di BEI sejak tahun 1994.

Berbagai kegiatan usaha dan merek

yang digunakan untuk produk ICBP telahdikenal sejak lama, dimana beberapa

diantaranya merupakan pemimpin pasar.

Sejarah dari berbagai kegiatan usaha

Perseroan adalah sebagai berikut:


12/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

1 1

1991The food seasonings business began with

soy sauce, which was marketed under two

brands, Piring Lombok and Niki Echo. 1992

saw the launch of the Indofood brand for

soy sauce and other products, including

chili sauce and instant seasonings.

In 2005, PT Nestlé Indofood Citarasa

Indonesia (“NICI”) was established as a

50% owned JV company with Nestlé SA,

with the purpose of marketing culinary

products.

Kegiatan usaha penyedap makanan

mulai beroperasi dengan produk kecap

yang dipasarkan dengan menggunakan

dua merek, yaitu Piring Lombok dan Niki

Echo. Pada tahun 1992, merek Indofood

diluncurkan untuk produk kecap dan

produk-produk lainnya, yaitu saus sambaldan bumbu instan. PT Nestlé Indofood

Citarasa Indonesia (“NICI”) yang didirikan

pada tahun 2005, merupakan perusahaan

JV dengan Nestlé SA dengan kepemilikan

saham masing-masing sebesar 50%,

bertanggung jawab untuk memasarkan

produk-produk kuliner.

2005

2013

The biscuit business commenced with

two brands: Trenz, which catered to

young adults, and Wonderland, which

catered to families.

Kegiatan usaha biskuit mulai beroperasi

dengan dua merek: Trenz untuk segmen

anak muda dan dewasa, dan Wonderland

yang menjangkau segmen keluarga.

The beverage business began in 2012,

through the establishment of two JV

companies with Asahi. These companies

are PT Asahi Indofood Beverage Makmur

(“AIBM”), which manufactures non-alcoholic beverages, and PT Indofood

Asahi Sukses Beverage (“IASB”), which is

responsible for their commercialization.

IASB introduced its first brand, Ichi Ocha,

on December 2013.

In September 2013, the acquisition of a

100% stake in PCIB by AIBM and IASB led

to the addition of the PepsiCo brands of

Pepsi, 7Up and Tropicana Twister through

exclusive bottling agreement, as well as

the PCIB brands of Fruitamin and Tekita,

into ICBP’s portfolio.

In January 2014, AIBM and IASB through

their JV subsidiaries with PT Multi Bahagia

(“MB”) completed the acquisition of assets

related to the packaged water business

under Club brand in Indonesia.

Kegiatan usaha minuman dijalankan oleh

dua perusahaan JV dengan Asahi, yaitu

PT Asahi Indofood Beverage Makmur

(”AIBM”) yang bergerak dalam bidang

produksi minuman non-alkohol danPT Indofood Asahi Sukses Beverage

(”IASB”) yang bergerak di bidang

pemasaran minuman non-alkohol,

yang didirikan pada tahun 2012. IASB telah

meluncurkan merek pertamanya,

Ichi Ocha, pada bulan Desember 2013.

Pada bulan September 2013, AIBM dan

IASB menyelesaikan akuisisi atas 100%

saham di PCIB. Dengan demikian melalui

exclusive bottling agreement , merek-

merek PepsiCo termasuk Pepsi, 7Up danTropicana Twister melengkapi portofolio

ICBP. Selain itu, merek PCIB yaitu

Fruitamin dan Tekita juga masuk dalam

portofolio Perseroan.

Pada bulan Januari 2014, AIBM dan

IASB melalui anak-anak perusahaan

JV-nya dengan PT Multi Bahagia (“MB”),

menyelesaikan akuisisi aset yang terkait

dengan kegiatan usaha air minum dalam

kemasan dengan merek dagang Club di

Indonesia.

2008The dairy business was launched through

the acquisition of Drayton Pte. Ltd., which

owns 68.57% of PT Indolakto (“Indolakto”),

one of leading players in the market.

Its flagship brand, Indomilk, has been

established in Indonesia for more than

four decades.

Kegiatan usaha dairy melengkapi

portofolio usaha ICBP dengan

diakuisisinya Drayton Pte. Ltd., yangmemiliki kepemilikan saham sebesar

68,57% di PT Indolakto (”Indolakto”), salah

satu pemain terkemuka di industri dairy

Indonesia. Indomilk, yang merupakan

merek utama Indolakto, telah hadir di

Indonesia selama lebih dari empat dekade.


13/269

SHAREHOLDING STRUCTUREStruktur Pemegang Saham

NAME OF SHAREHOLDER

PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TbkPT Indofood Sukses Makmur Tbk

4.695.839.000 80,53%

100,00%5.830.954.000

PUBLIC (with ownership interest below 5%)

Publik (dengan kepemilikan di bawah 5%)

TOTAL

Jumlah

TOTAL SHARE ISSUEDAND FULLY PAID

PERCENTAGE OF OWNERSHIP

1 .135.1 15.000 19,47%

COMMISSIONERS & DIRECTORS

Komisaris & Direksi-

50,07%*

80,53%

PUBLIC

19,47%

*) Through CAB Holdings Limited

*) Melalui CAB Holdings Limited

-

Nama Pemegang SahamJumlah Saham Ditempatkan

dan Disetor Penuh Persentase Kepemilikan

The figures are stated in Indonesian language

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia


14/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

13MANAGEMENT STRUCTUREStruktur Manajemen

BOARD OF COMMISSIONERS

DIVISIONS

AUDIT COMMITTEE

President Commissioner

Commissioner

Commissioner

Commissioner

Independent Commissioner



Noodles

Dairy

Snack Foods

Food SeasoningsNutrition & Special Foods

Beverages

Packaging

International Operations

Chairman

Members

Benny S. Santoso

Franciscus Welirang

Moleonoto

(Paulus Moleonoto)

Alamsyah

F.G. Winarno

Adi Pranoto Leman

Wahjudi Prakarsa

Taufik Wiraatmadja

Axton Salim

Suaimi Suriady

Sulianto PratamaRobert Arifin

Yungky Setiawan

Eddy Hariyanto

Bertinus Tirtadihardja

Darmawan Sarsito

(Kevin Sietho)

NOMINATION ANDREMUNERATION COMMITTEE

Chairman

Members

Benny S. Santoso

President Commissioner

Anthoni Salim

President Director

Tjhie Tje Fie

(Thomas Tjhie)

Director

Adi Pranoto Leman


Wahjudi Prakarsa


Timotius

External Independent Professional

CORPORATE FUNCTIONS

Corporate Treasury

Corporate Marketing

Corporate Controller

Corporate R&DCorporate Legal

Corporate Internal Audit

Corporate IT

Investor Relations &

Corporate Secretary

Business Development

Corporate Procurement

Agro

Corporate Human Resources

Corporate Communication

Enterprise Risk Management

Rusmin Kasim

Anastasia Sutadji

Hendra Widjaja

Suaimi SuriadyYosea Iskandar

Lily Candra

Hantoro Tanoto

Werianty Setiawan

Yungky Setiawan

Jonathan A. Rahardjo

Alexander A. Aditio

Budi Dharmadi

Joseph Bataona

Stefanus Indrayana

Adrian Jogi

BOARD OF DIRECTORS

President Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Director

Anthoni Salim

Tjhie Tje Fie

(Thomas Tjhie)

Taufik Wiraatmadja

Axton Salim

Werianty Setiawan

Hendra Widjaja

Suaimi Suriady

Sulianto Pratama

Yungky Setiawan


15/269

BUSINESS STRUCTUREStruktur Bisnis

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activitiescomprises, among others, the manufacture of noodles and food ingredients, culinary

food products, biscuits, snacks, nutrition and special foods, packaging,

trading, transportation, warehousing and cold storage, management service and

research and development.

NOODLES

Mi Instan

DAIRY

Dairy

SNACK FOODS

Makanan Ringan


16/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

15

Sebagaimana tercantum pada Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan, ruang lingkupkegiatan usaha Perseroan terdiri dari, antara lain, produksi mi dan bumbu penyedap,

produk makanan kuliner, biskuit, makanan ringan, nutrisi dan makanan khusus, kemasan,

perdagangan, transportasi, pergudangan dan pendinginan, jasa manajemen serta

penelitian dan pengembangan.

FOOD SEASONINGS

Penyedap Makanan

NUTRITION &

SPECIAL FOODS

Nutrisi & Makanan Khusus

BEVERAGES

Minuman


17/269

DIVERSIFIED PORTFOLIOAneka Ragam Portofolio

NOODLES

Mi Instan

DAIRY

Dairy


18/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

17

SNACK FOODS

Makanan Ringan

FOOD SEASONINGS

Penyedap Makanan

NUTRITION & SPECIAL FOODSNutrisi & Makanan Khusus

BEVERAGES

Minuman


19/269


20/269


21/269

0

BENNY

SETIAWAN

SANTOSO

PRESIDENT

COMMISSIONER


22/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

21MESSAGE FROM THEPRESIDENT COMMISSIONERSambutan Komisaris Utama

DEAR SHAREHOLDERS,

Indonesia experienced less than conducive macroeconomic

conditions in 2013, with gross domestic product (“GDP”)

growing by 5.8%, down from 6.2% growth in 2012. The balance

of payments came under pressure from expected drops in the

current account deficit and the outflow of portfolio capital, as

well as a decrease in the foreign exchange reserve as the Rupiah

depreciated by more than 25% year-on-year. This was combinedwith a general increase in costs such as the minimum wage,

electricity tariffs, gasoline and diesel prices. Despite a slowdown

in the total GDP, Indonesia’s growth continued to be driven by

strong domestic private consumption and investments, which

both grew by around 5%.

The economic slowdown in 2013 did not deter new players, both

international and domestic, to enter into the packaged foods

and ready-to-drink beverage markets in Indonesia. At the same

time, existing players also increased their investments in capacity

expansion and marketing.

During the year we single-mindedly implemented the strategic

initiatives laid out in last year’s annual report, in our effort to

pursue growth. Therefore despite the economic slowdown, rising

cost pressures and increasing competition, we are pleased to

report that we continued to register healthy organic growth

and maintain our market leading position. We made significant

progress in the expansion of our business categories, including

the launch of our beverage business and our entry into food and

beverage industry generally.

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Di tahun 2013 kondisi perekonomian Indonesia kurang kondusif

dimana produk domestik bruto (“PDB”) hanya bertumbuh

5,8%, lebih rendah daripada pertumbuhan di tahun 2012 yang

mencapai 6,2%. Neraca pembayaran mengalami tekanan akibat

naiknya defisit transaksi berjalan dan arus modal keluar, serta

turunnya cadangan devisa seiring dengan depresiasi nilai tukar

Rupiah hingga lebih dari 25% dibandingkan tahun sebelumnya.

Selain itu, berbagai biaya seperti upah minimum, tarif dasar listrik

serta harga bahan bakar minyak, juga meningkat. Walaupun

pertumbuhan PDB melambat, perekonomian Indonesia terus

bertumbuh didorong oleh kuatnya konsumsi rumah tangga daninvestasi dimana keduanya tumbuh sekitar 5%.

Meskipun pertumbuhan ekonomi di tahun 2013 melambat,

hal tersebut tidak menghalangi masuknya para pemain baru

baik dari dalam maupun luar negeri ke industri makanan dan

minuman di Indonesia. Di samping itu, para pemain yang sudah

ada juga terus meningkatkan investasinya untuk menambah

kapasitas dan memperluas jangkauan pemasaran.

Di sepanjang tahun 2013 kami fokus menerapkan berbagai

langkah strategis yang telah diuraikan di dalam Laporan Tahunan

tahun sebelumnya, guna meraih pertumbuhan. Walaupunperekonomian mengalami perlambatan, berbagai biaya

meningkat dan kondisi persaingan semakin ketat, kami gembira

dapat terus meraih pertumbuhan organik yang sehat dan

mempertahankan kepemimpinan kami di pasar. Kami juga telah

meraih kemajuan yang berarti dalam upaya memperluas kategori

bisnis Perseroan. Kami sudah memulai kegiatan usaha minuman,

dan mempersiapkan diri untuk memasuki kategori makanan dan

minuman lainnya.


23/269

2

The Company continued to implement a high

standard of good governance in 2013, through

two committees that support the Board of

Commissioners (“BOC”). The Audit Committee

assists the BOC in fulfilling its oversight

responsibility by reviewing financial reporting

and internal control systems, and overseeing the

audit process by both the external auditor and the

internal auditor. The Nomination and Remuneration

committee provides recommendations on the

nomination and remuneration of members of the

BOC and the Board of Directors (“BOD”).

In 2013, the Annual General Meeting of

Shareholders (“AGM”) approved the

resignation of Mr. Agus Rajani Panjaitan as an

Independent Commissioner of the Company and

Mr. Darmawan Sarsito as a member of the Board

of Commissioners of the Company, effective May

23 and May 29, 2013 respectively, with appreciation

and gratitude for their valuable contribution

and services to the Company. The AGM further

approved the appointment of Mr. Wahjudi Prakarsa

as an Independent Commissioner of the Company

to replace Mr. Agus Rajani Panjaitan for the

remaining term of office, starting from the end of

the AGM until the closing of the AGM in year 2015.

Di tahun 2013, Perseroan terus melaksanakanstandar tata kelola perusahaan yang tinggi dengan

adanya dua komite yang membantu pelaksanaan

tugas Dewan Komisaris. Komite Audit membantu

Dewan Komisaris dalam menjalankan tanggung

jawab pengawasannya, dengan melakukan

pengkajian atas laporan keuangan dan sistem

pengendalian internal, serta mengawasi proses

audit, baik yang dilakukan oleh auditor eksternal

maupun auditor internal. Komite Nominasi dan

Remunerasi bertugas menyiapkan rekomendasi

atas nominasi dan remunerasi bagi anggota Dewan

Komisaris dan Direksi.

Di tahun 2013, Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan (“RUPST”) menerima baik pengunduran

diri Bapak Agus Rajani Panjaitan dari jabatannya

selaku Komisaris Independen dan Bapak Darmawan

Sarsito dari jabatannya selaku Komisaris Perseroan,

masing-masing terhitung sejak tanggal 23 Mei

dan 29 Mei 2013, dengan disertai ucapan terima

kasih dan penghargaan yang setinggi-tingginya

atas pengabdian dan jasa-jasa mereka kepada

Perseroan. Selanjutnya, RUPST menunjuk dan

mengangkat Bapak Wahjudi Prakarsa sebagai

Komisaris Independen Perseroan yang baru untukmenggantikan Bapak Agus Rajani Panjaitan

terhitung sejak ditutupnya RUPST untuk sisa

masa jabatan sampai dengan penutupan RUPST

Perseroan pada tahun 2015.


24/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

23

Moving forward we remain optimistic for the longerterm, despite the temporary slowdown. As one

of the leading consumer packaged companies in

Indonesia ICBP remains committed to accelerating

Company growth. We will continue to drive growth

and explore various opportunities cautiously, in

light of current macroeconomic conditions and

potential rising commodity prices. In late January,

Australia’s Bureau of Meteorology warned that El

Nino might occur in the coming months. Against

this background, it is imperative that we maintain a

balance between volume growth and profitability in

order to deliver sustainable performance.

In closing, on behalf of the BOC I would like

to express my greatest appreciation to the

management for their achievement in leading

ICBP to another successful year, despite less

than conducive macroeconomic conditions.

Thanks are also due to our shareholders, the BOD,

our employees, suppliers, and above all to our

customers for their continuing trust in ICBP and its

products.

Ke depannya, kami tetap optimis pada prospek

jangka panjang Indonesia, meskipun sementara

ini mengalami perlambatan. Sebagai salah satu

produsen makanan dalam kemasan terkemuka

di Indonesia, ICBP tetap berkomitmen untuk

mempercepat pertumbuhan Perseroan. Kami akan

terus mendorong pertumbuhan dan akan terus

mencari berbagai peluang baru secara berhati-

hati, mengingat kondisi perekonomian saat ini

dan kemungkinan akan meningkatnya harga

berbagai komoditas. Di akhir bulan Januari, Badan

Meteorologi Australia memperingatkan potensiterjadinya El Nino dalam beberapa bulan ke depan.

Oleh karenanya, sangat penting bagi kami untuk

menjaga keseimbangan antara pertumbuhan

volume dan profitabilitas guna meraih kinerja yang

berkelanjutan.

Sebagai penutup, mewakili seluruh Dewan

Komisaris, saya menyampaikan apresiasi yang

setinggi-tingginya kepada jajaran manajemen atas

keberhasilannya dalam memimpin ICBP untuk

kembali meraih kinerja yang baik di tengah kondisi

makro ekonomi yang kurang kondusif. Kami juga

mengucapkan terima kasih kepada para pemegang

saham, Direksi, seluruh karyawan, para pemasok,

dan terutama para pelanggan atas kepercayaannya

kepada ICBP dan berbagai produknya.

Yours sincerely,

BENNY SETIAWAN SANTOSOPresident Commissioner

April 2014


25/269

4

ICBP accomplishedits sales targets in 2013.

Net Sales grew by 15.6%

to Rp25.09 trillion.

ANTHONISALIM

PRESIDENT

DIRECTOR

AND

CEO


26/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

25REPORT OF PRESIDENT DIRECTORLaporan Direktur Utama

DEAR SHAREHOLDERS,

ICBP saw another challenging year in 2013. We faced a slowdown

in economic growth and an increasing cost environment driven

by a weaker Rupiah, higher wages and increased utilities tariffs.

Competition also intensified, with new players entering the

packaged food industries and existing players increasing their

investments in capacity expansion and marketing. Despite

difficult times, ICBP accomplished its sales targets in 2013,registering 15.6% growth, and income for the year attributable to

the equity holders of the parent entity rose 2.1% to over

Rp2.2 trillion.

During the year, we focused on implementing the strategies

charted last year and I am pleased to report that we have made

significant progress:

We optimized our portfolio by increasing our product

offerings in both the premium health and wellness

categories, with the launch of premium instant noodles and

potato chips under the Indomie Taste of Asia and Chitato

Asian Cuisine series, as well as healthy snacks for kids andcereal drinks for adults under the Govit and Provita brands.

organization through various workshops, and accelerated

new product launches. During the year we introduced 35 new

products across the divisions.

of new outlets in order to improve distribution penetration,

and reinforced our sales team with GPS.

ambassadors to promote sales execution excellence across

the divisions.

Para Pemegang Saham yang Terhormat,

ICBP kembali menghadapi situasi yang penuh tantangan

di tahun 2013, dimana pertumbuhan ekonomi mengalami

perlambatan dan berbagai biaya meningkat dikarenakan oleh

melemahnya nilai tukar Rupiah, serta kenaikan biaya tenaga kerja

dan utilitas. Kondisi persaingan semakin ketat seiring dengan

masuknya pemain-pemain baru ke dalam industri makanan

dalam kemasan, dan pemain-pemain yang sudah ada jugameningkatkan investasinya untuk menambah kapasitas dan

di bidang pemasaran. Di tengah kondisi yang penuh tantangan

tersebut, ICBP berhasil mencapai target penjualan tahun 2013

dengan mencatatkan pertumbuhan penjualan neto sebesar

15,6%. Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada

pemilik entitas induk tumbuh 2,1% mencapai lebih dari

Rp2,2 triliun.

Di sepanjang tahun 2013 kami fokus untuk menjalankan strategi

yang telah kami tetapkan pada tahun sebelumnya, dan dengan

gembira saya melaporkan bahwa kami telah berhasil meraih

banyak kemajuan: Kami mengoptimalkan portofolio dengan meningkatkan

penawaran produk di kategori produk premium serta produk

bernutrisi dan sehat melalui peluncuran produk premium mi

instan dan keripik kentang yaitu Indomie Taste of Asia dan

Chitato Asian Cuisine, serta makanan ringan sehat untuk

anak-anak, Govit, dan minuman sereal untuk anak muda dan

dewasa, Provita.

seluruh organisasi melalui berbagai kegiatan workshop, dan

mempercepat peluncuran produk-produk baru. Di sepanjang

tahun 2013 kami telah meluncurkan 35 produk baru di

seluruh divisi.

go-to-market guna

meningkatkan jumlah outlet baru untuk memperluas

penetrasi distribusi, serta memperkuat tim penjualan kami

dengan GPS.

untuk brand ambassador guna meningkatkan eksekusi

penjualan di seluruh divisi.


27/269

6

current manufacturing capabilities and expanded capacities

in most of our divisions. We completed new factories for

snack foods and food seasonings, as well as increased

noodles and dairy capacities to support rising demand in the

future. We also commenced the building of our beverage

manufacturing facility, which will be completed in the second

half of 2014.

various processed vegetables from our sister company, China

Minzhong Food Corporation Limited. We further developed

our partnerships with local farmers, in an effort to increase

our supplies of potato, cassava, coconut sugar, chili and milk.

by adding new talents to various teams across the Company.

We also have made headway with our new business expansion.

In September 2013, we completed the acquisition of PCIB tobecome the exclusive bottler for PepsiCo in Indonesia. In January

2014, we also acquired Club, the number two brand in the

Indonesian packaged water industry. For our first joint venture

product with Asahi, we launched the Ichi Ocha brand of ready-

to-drink tea in early December 2013.

We established a joint venture company with Tsukishima Foods

Industry, Co., Ltd. and are currently in the process of establishing

its operation. An agreement was signed with JASDAQ-listed JC

Comsa Corporation to establish a joint venture company that

will produce and process flour-based food products, as well as

providing food services and managing a restaurant chain. Inorder to capture opportunities in the food and beverage industry,

one of the fastest growing markets in Indonesia, we intend to

execute the first phase of this joint venture by opening five to six

restaurant outlets in 2014.

Throughout 2013, ICBP continued to uphold the highest

standards of corporate governance, consistently complying with

all requirements and regulations set forth by various regulatory

bodies. We have committed to continuously improve standards

in all areas of operations and will continue to play a positive role

in setting standards for high consumer quality.

kemampuan dalam bidang produksi dan menambah

kapasitas di hampir seluruh divisi. Kami telah menyelesaikan

pembangunan pabrik baru untuk makanan ringan dan

penyedap makanan, serta meningkatkan kapasitas produksi

mi instan dan dairy untuk dapat memenuhi permintaan

pasar yang terus meningkat ke depannya. Kami juga telah

memulai pembangunan fasilitas produksi untuk produk

minuman, yang diharapkan akan selesai pada semester

kedua tahun 2014.

mulai membeli kebutuhan akan berbagai macam sayuran

olahan dari perusahaan afiliasi yaitu China Minzhong Food

Corporation Limited. Guna meningkatkan pasokan kentang,

singkong, gula kelapa, cabai dan susu, kami juga terus

mengembangkan kemitraan dengan petani lokal.

membangun keunggulan organisasi dengan menambahkaryawan baru yang kompeten, di berbagai divisi di seluruh

organisasi.

Kami juga berhasil meraih kemajuan dalam memperluas

kegiatan usaha Perseroan. Pada bulan September 2013 kami

telah menyelesaikan proses akuisisi PCIB, dan menjadi exclusive

bottler untuk produk-produk PepsiCo di Indonesia. Di bulan

Januari 2014, kami juga mengakuisisi Club, merek nomor dua di

industri air mineral dalam kemasan di Indonesia. Selain itu kami,

melalui perusahaan patungan dengan Asahi, telah meluncurkan

produk minuman teh siap minum dengan merek Ichi Ocha di

awal bulan Desember 2013.

Kami telah membentuk perusahaan patungan dengan

Tsukishima Foods Industry, Co., Ltd., dan pada saat ini kami

sedang dalam proses membangun kegiatan operasionalnya.

Kami juga telah menandatangani perjanjian dengan JC

Comsa Corporation, perusahaan yang sahamnya tercatat di

JASDAQ, untuk membentuk perusahaan patungan yang akan

memproduksi produk makanan berbahan dasar tepung terigu,

serta memberikan layanan food services dan mengelola jaringan

outlet restoran. Guna meraih peluang di industri restoran yang

merupakan salah satu pasar dengan pertumbuhan tertinggi

di Indonesia, kami akan mulai melaksanakan tahap pertama

dari kerjasama ini dengan membuka lima hingga enam outlet

restoran di tahun 2014.

Di sepanjang tahun 2013, ICBP terus berupaya mencapai

standar tata kelola yang tinggi, dan senantiasa mematuhi

seluruh persyaratan dan peraturan dari berbagai regulator.

Kami berkomitmen untuk terus meningkatkan standar di

seluruh area kegiatan operasional, serta terus berperan serta

dalam menetapkan standar kualitas yang tinggi.


28/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

27We fully appreciate the need to reach out to the community

by conducting a range of corporate social responsibility

programs. ICBP aims to strengthen economic resilience by

supporting the development of small and medium enterprises

through partnership programs with raw material suppliers. We

are committed to Indonesia’s Millennium Development Goals

(“MDGs”), and will accelerate our efforts in support of points

4 and 5 of the MDGs, which are focused on reducing child

mortality and improving maternal health. We also aim to protect

the environment, and stand ready to provide aid for the victims

of natural disasters, with our convenient, easy-to-prepare ICBP

Group food products that have proven to be an important tool in

immediate post-disaster relief.

Moving forward, we remain committed and focused on our vision

of being the leading consumer goods company in Indonesia,

and will continue to execute our strategies laid out in last year’s

report. Our objective is clear: to deliver double-digit growth in

the next few years, with a balanced portfolio of 50% noodles and50% non-noodles products.

To achieve this aim, we will continue our entry into new business

categories, concentrating on fast-growing, sizeable industry

segments. Simultaneously, we will encourage organic growth,

by increasing the introduction of new products, as well as

optimizing and premiumizing our current product portfolio.

In closing, I would like to express my gratitude to our

stakeholders for their continuing support and trust.

My sincere appreciation goes to the BOC, my fellow directors,

management and all of our employees, for their contributionto the excellent results we achieved in 2013. Despite a

challenging environment and intense market competition,

I am confident that our future is bright. We will remain

committed to accelerate growth, enhance stakeholders’ value,

and capture the potential opportunities that the Indonesian

market has to offer.

Kami menyadari sepenuhnya arti penting dari kepedulian

terhadap masyarakat, dan menjalankan berbagai program

tanggung jawab sosial perusahaan. ICBP akan terus

berpartisipasi dalam pembangunan ketahanan ekonomi dengan

mendukung pengembangan usaha mikro, kecil dan menengah,

melalui program kemitraan dengan para pemasok bahan baku.

Kami berkomitmen pada pelaksanaan Millenium Development

Goals (“MDGs”) Indonesia, dan akan meningkatkan upaya

kami untuk mendukung butir 4 dan 5 dari program MDGs yang

fokus pada upaya untuk menurunkan angka kematian anak dan

meningkatkan kesehatan ibu hamil. Kami juga terus peduli pada

lingkungan serta siap memberikan bantuan bagi para korban

bencana alam, mengingat produk-produk Grup ICBP praktis dan

mudah disajikan dalam kondisi darurat.

Ke depannya, kami akan tetap berkomitmen dan fokus pada

visi kami untuk menjadi perusahaan barang-barang konsumsi

terkemuka di Indonesia, serta akan terus menjalankan strategi

yang telah diuraikan pada laporan tahun sebelumnya. Sasarankami sangat jelas yaitu memberikan pertumbuhan double-digit

untuk beberapa tahun ke depan, dengan portofolio usaha yang

seimbang yaitu 50% dari produk mi instan dan 50% dari produk

lainnya.

Untuk mencapai sasaran tersebut, kami akan terus memasuki

kategori-kategori bisnis baru, dengan berfokus pada kategori

bisnis yang bernilai besar dan bertumbuh pesat. Selain itu, kami

akan terus mendorong pertumbuhan secara organik melalui

peluncuran berbagai produk baru serta mengoptimalkan

portofolio produk dan mengembangkan portofolio produk yang

lebih premium.

Sebagai penutup, saya menyampaikan terima kasih kepada para

pemangku kepentingan atas dukungan dan kepercayaan yang

telah diberikan. Saya juga ingin menyampaikan penghargaan

yang sebesar-besarnya kepada Dewan Komisaris, rekan-

rekan Direksi, manajemen dan seluruh karyawan atas seluruh

kontribusinya bagi kinerja positif yang dicapai di tahun 2013.

Walaupun harus menghadapi kondisi yang penuh tantangan

dan tingkat persaingan yang ketat, saya meyakini masa depan

Perseroan yang cerah. Kami akan tetap berkomitmen untuk

terus meningkatkan pertumbuhan dan stakeholders’ value serta

meraih berbagai peluang yang ditawarkan pasar Indonesia.

Yours sincerely,

ANTHONI SALIMPresident Director and CEO

April 2014


29/269

8 MANAGEMENT’S ANALYSIS& DISCUSSIONAnalisa & Pembahasan Oleh Manajemen

!"#!$

!"#!$

!"#%

!"#%

NOODLES

81.9%

NOODLES

67.8%

NOODLES

84.6%

DAIRY

11.0%

DAIRY

18.6%

DAIRY

13.1%

SNACK FOODS

3.9%

SNACK FOODS

0.7%

SNACK FOODS

6.7%

SNACK FOODS6.8%

FOOD SEASONINGS

2.2%

FOOD SEASONINGS

3.1%

FOOD SEASONINGS

3.9%

FOOD SEASONINGS

3.8%

NUTRITION &

SPECIAL FOODS

1.0%

NUTRITION &

SPECIAL FOODS

2.2%

BEVERAGES

1.8%

NUTRITION &

SPECIAL FOODS

0.3%

SALES CONTRIBUTION (after elimination / setelah eliminasi)

EBIT CONTRIBUTION (after elimination and before unallocated expenses / setelah eliminasi dan sebelum beban operasi lain yang tidak dialokasikan)

*) Restated / Disajikan kembali

NOODLES

69.2%

BEVERAGES

0.9%

DAIRY

17.9%

NUTRITION &

SPECIAL FOODS

2.3%


30/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

292013 was another challenging year for ICBP, in which the

Company faced a slowdown in economic growth, an increasing

cost environment and intensifying competition. However, the

Company achieved its main targets by delivering consolidated

net sales growth in the mid-teen digits and EBIT margin in the

low-double digits, as well as further realizing its initiatives in the

non-alcoholic beverage business.

PROFIT AND LOSS STATEMENT

NET SALESThe Company booked consolidated net sales of Rp25.09

trillion in 2013, an increase of 15.6% from Rp21.72 trillion in 2012,

mainly driven by volume growth and a higher average selling

price across the divisions, as well as new contributions from

the beverage business. During 2013, the ICBP Group recorded

overseas sales of around USD207 million, equivalent to around

9% of consolidated net sales.

contributed 67.8%, 18.6%, 6.7%, 3.9%, 2.2% and 0.9% respectively

to consolidated net sales.

In 2013, the Noodles Division achieved a new record for total

sales value, due to volume growth of both existing and newly

introduced products, as well as higher average selling price. Total

sales value increased 12.9% to Rp17.32 trillion in 2013, up from

Rp15.34 trillion in 2012.

The Dairy Division posted total sales value of Rp4.66 trillion, an

increase of 19.8% from Rp3.89 trillion in 2012, mainly due to theincrease in volume and a higher average selling price.

The Snack Foods Division posted 14.1% growth in total sales value

of Rp1.71 trillion as compared to Rp1.50 trillion in 2012, due to

volume and average selling price increases.

The Food Seasonings Division booked total sales value of Rp1.40

trillion in 2013, a growth of 18.3% from Rp1.18 trillion in 2012,

mainly driven by increases in sales volumes of chili sauce, syrup

and instant seasonings.

The Nutrition & Special Foods Division posted total sales value of

Rp559.5 billion, an increase of 12.8% from Rp496.2 billion in 2012,

primarily on new product launches, higher volume of existing

products and a higher average selling price.

In 2013, the Beverages Division recorded a four month period

of sales amounting Rp218.9 billion, with loss in EBIT of Rp49.4

billion mainly due to startup costs and advertising & promotion

(“A&P”) costs for new product launch.

Tahun 2013 merupakan tahun yang penuh tantangan bagi

ICBP dimana pertumbuhan ekonomi melambat, berbagai biaya

meningkat, dan tingkat persaingan semakin ketat. Namun

demikian, Perseroan mampu mencapai target-target utamanya

dengan membukukan pertumbuhan penjualan neto sebesar

mid-teen dan EBIT margin sekitar low-double digit . Selain itu

Perseroan juga merealisasikan inisiatifnya untuk masuk ke

dalam bisnis minuman non-alkohol.

Laporan Laba Rugi

Penjualan NetoPerseroan membukukan penjualan neto konsolidasi sebesar

Rp25,09 triliun di tahun 2013, meningkat 15,6% dari Rp21,72

triliun di tahun 2012 terutama didorong oleh pertumbuhan

volume penjualan dan lebih tingginya harga jual rata-rata di

seluruh divisi serta kontribusi dari bisnis minuman. Sepanjang

tahun 2013 Perseroan mencatatkan penjualan di luar negeri

sebesar USD207 juta atau sekitar 9% dari penjualan neto

konsolidasi.

Perseroan memiliki enam divisi yang terdiri dari Divisi Mi Instan,

Dairy, Makanan Ringan, Penyedap Makanan, Nutrisi & Makanan

Khusus dan Minuman, yang masing-masing memberikan

kontribusi sebesar 67,8%, 18,6%, 6,7%, 3,9%, 2,2% dan 0,9%

terhadap penjualan neto konsolidasi.

Di tahun 2013 Divisi Mi Instan kembali membukukan rekor total

nilai penjualan tertinggi, yang didorong oleh pertumbuhan

volume penjualan baik dari produk-produk yang sudah ada

maupun produk yang baru diluncurkan serta harga jual rata-

rata yang lebih tinggi. Total nilai penjualan naik 12,9% menjadiRp17,32 triliun dari Rp15,34 triliun di tahun 2012.

Divisi Dairy mencatatkan total nilai penjualan sebesar

Rp4,66 triliun, meningkat 19,8% dari Rp3,89 triliun di tahun

2012 terutama disebabkan oleh kenaikan volume dan harga jual

rata-rata yang lebih tinggi.

Divisi Makanan Ringan mencatatkan pertumbuhan total nilai

penjualan sebesar 14,1% menjadi Rp1,71 triliun dibandingkan

dengan Rp1,50 triliun di tahun 2012 karena kenaikan volume

dan harga jual rata-rata.

Divisi Penyedap Makanan membukukan total nilai penjualan

sebesar Rp1,40 triliun di tahun 2013, tumbuh 18,3% dari Rp1,18

triliun di tahun 2012 terutama didorong oleh kenaikan volume

penjualan saus sambal, sirup dan instant seasonings.

Divisi Nutrisi & Makanan Khusus membukukan total nilai

penjualan sebesar Rp559,5 miliar, naik 12,8% dari Rp496,2 miliar

di tahun 2012 terutama karena peluncuran produk-produk baru,

serta kenaikan volume penjualan produk-produk yang sudah

ada dan harga jual rata-rata yang lebih tinggi.

Di tahun 2013 Divisi Minuman membukukan penjualan untuk

periode empat bulan sebesar Rp218,9 miliar, dengan rugi

usaha sebesar Rp49,4 miliar terutama karena pengeluaran

yang digunakan untuk memulai bisnis minuman ini dan beban

iklan & promosi (advertising & promotion atau “A&P”) untuk

peluncuran produk baru.


31/269

0

GROSS PROFIT AND INCOMEFROM OPERATIONS EBITGross profit increased 10.7% to Rp6.43 trillion in 2013 from

Rp5.80 trillion in 2012 mainly due to higher sales, but gross

margin declined to 25.6% from 26.7% in 2012, mainly due

to higher salary, wages and employee benefits and utilities cost.

Income from operations declined 2.7% to Rp2.77 trillion in

2013 from Rp2.85 trillion in 2012. Operating margin declined

to 11.0% from 13.1% in 2012 on higher selling and general and

administrative expense, in particular salary, wages and employee

benefits, mainly because of the increase in employee numbers

and minimum wages, as well as professional fees and distribution

expenses.

INCOME FOR THE YEARIncome for the year in 2013 was Rp2.24 trillion, a decline of

2.1% from Rp2.28 trillion in 2012 on lower operational results

and higher net finance income. After taking into account

non-controlling interests, income for the year attributable to

equity holders of the parent entity rose 2.1% to Rp2.23 trillion

from Rp2.18 trillion in 2012. Excluding non-recurring items and

difference in foreign exchange, core profit decreased 0.7% to

Rp2.15 trillion in 2013 from Rp2.17 trillion in 2012.

OTHER COMPREHENSIVE INCOME AND TOTALCOMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARIn 2013, other comprehensive income stood at Rp51.6 billion,

consisting of unrealized gains on available-for-sale financial

assets and exchange differences on translation of financial

statements amounting Rp50.7 billion and Rp0.9 billionrespectively, compared to Rp4.9 billion in 2012, comprising

of unrealized gains on available-for-sale financial assets and

exchange differences on translation of financial statements

amounting Rp4.0 billion and Rp0.9 billion respectively.

Total comprehensive income for the year in 2013 was relatively

stable at Rp2.29 trillion compared to 2012.

Laba Bruto dan Laba Usaha (EBIT)Laba bruto naik 10,7% menjadi Rp6,43 triliun di tahun 2013

dari Rp5,80 triliun di tahun 2012 terutama karena kenaikan

penjualan, namun marjin laba bruto turun menjadi 25,6% dari

26,7% di tahun 2012 terutama karena beban gaji, upah danimbalan kerja karyawan serta utilitas meningkat.

Laba usaha turun sebesar 2,7% menjadi Rp2,77 triliun di tahun

2013 dari Rp2,85 triliun di tahun 2012, dan marjin laba usaha

turun menjadi 11,0% dari 13,1% di tahun 2012 disebabkan oleh

meningkatnya beban penjualan dan umum dan administrasi,

terutama karena naiknya beban gaji, upah dan imbalan kerja

karyawan yang meningkat seiring dengan penambahan jumlah

karyawan dan kenaikan upah mínimum, serta beban jasa

profesional dan distribusi.

Laba Tahun BerjalanLaba tahun berjalan di tahun 2013 mencapai sebesar Rp2,24triliun, turun 2,1% dari Rp2,28 triliun di tahun 2012 karena

kinerja operasional yang lebih rendah dan pendapatan

keuangan bersih yang meningkat. Setelah memperhitungkan

kepentingan nonpengendali, laba tahun berjalan yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas induk bertumbuh 2,1%

menjadi Rp2,23 triliun dari Rp2,18 triliun di tahun 2012. Dengan

tidak memperhitungkan akun non-recurring dan selisih kurs,

core profit turun 0,7% menjadi Rp2,15 triliun di tahun 2013 dari

Rp2,17 triliun di tahun 2012.

Pendapatan Komprehensif Lain dan Total Laba

Komprehensif Tahun BerjalanPendapatan komprehensif lain di tahun 2013 mencapai

Rp51,6 miliar, terdiri dari laba yang belum terealisasi dari aset

keuangan tersedia untuk dijual dan selisih kurs atas penjabaran

laporan keuangan yang masing-masing berjumlah Rp50,7 miliar

dan Rp0,9 miliar, dibandingkan dengan biaya komprehensif lain

sebesar Rp4,9 miliar di tahun 2012 yang terdiri dari laba yang

belum terealisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual dan

selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan yang masing-

masing mencapai Rp4,0 miliar dan Rp0,9 miliar.

Sehingga total pendapatan komprehensif tahun berjalan di

tahun 2013 relatif stabil mencapai Rp2,29 triliun dibandingkantahun 2012.


32/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

31BALANCE SHEET

TOTAL ASSETSTotal assets as of December 31, 2013, were Rp21.27 trillion,

an increase of 19.3% from Rp17.82 trillion as of December 31,

2012. Total assets at the end of 2013 consist of total current

assets of Rp11.32 trillion and total non-current assets ofRp9.95 trillion respectively, compared to Rp9.92 trillion and

Rp7.90 trillion respectively at the end of the previous year.

The increase in total current assets was primarily due to

an increase in inventories, which was mainly due to higher

prices and higher account receivables in conjunction with an

increase in net sales. The increase in total non-current assets

was primarily due to increase in net fixed assets mainly for

capacity expansion.

TOTAL LIABILITIESTotal liabilities as of December 31, 2013 stood at

Rp8.00 trillion, of which 58.7% were current liabilities and

41.3% were non-current liabilities. Total current liabilities

was Rp4.70 trillion, an increase of 28.7% from Rp3.65

trillion at the end of 2012, mainly attributable to higher

account payables and trust receipts payable in relation to

raw material importing as well as short-term debt including

current maturities. Total non-current liabilities increased

51.1% to Rp3.31 trillion from Rp2.19 trillion as of December 31,

2012, primarily due to higher long-term debt net of current

maturities to finance capacity expansion, and advances for

stock subscription from non-controlling interest.

The Company’s balance sheet position continued to be

strong, despite higher total funded debt. Total funded debtat the end of 2013 increased to Rp2.52 trillion from Rp1.26

trillion in the previous year. Gross debt to equity and net

debt to equity ratios were 0.19 times and -0.23 times in 2013

compared to 0.11 times and -0.35 times in 2012.

TOTAL EQUITYAs of December 31, 2013, total equity was Rp13.27 trillion

compared to Rp11.98 trillion as of December 31, 2012, mainly due

to earnings generated in 2013 net of dividend payment for the

2012 year book.

SOLVABILITYTotal liabilities to total equity ratio increased to 0.60 times in

2013 from 0.49 times in 2012, primarily due to an increase in

total funded debt to finance capacity expansion.

Interest coverage ratio decreased to 31.8 times in 2013

from 64.8 times in 2012, attributable to an increase in

finance expense in conjunction with higher average total

funded debt.

COLLECTIBILITY The total trade account receivables as of December 31, 2013

was Rp2.45 trillion, of which around 85% is current.

Neraca

Total AsetTotal aset pada tanggal 31 Desember 2013 mencapai Rp21,27

triliun, naik 19,3% dari Rp17,82 triliun pada tanggal 31 Desember

2012. Total aset pada akhir tahun 2013 terdiri dari total aset

lancar dan total aset tidak lancar masing-masing sebesarRp11,32 triliun dan Rp9,95 triliun, dibandingkan dengan Rp9,92

triliun dan Rp7,90 triliun di akhir tahun sebelumnya. Kenaikan

total aset lancar terutama disebabkan oleh naiknya persediaan

terutama karena kenaikan harga serta naiknya piutang usaha

seiring dengan naiknya penjualan neto. Sedangkan naiknya

total aset tidak lancar terutama didorong oleh kenaikan aset

tetap bersih terutama terkait dengan peningkatan kapasitas.

Total LiabilitasPerseroan membukukan total liabilitas pada tanggal 31

Desember 2013 sebesar Rp8,00 triliun, dimana sekitar

58,7% merupakan liabilitas jangka pendek dan sekitar 41,3%

merupakan liabilitas jangka panjang. Total liabilitas jangka

pendek mencapai Rp4,70 triliun atau naik 28,7% dari Rp3,65

triliun pada akhir tahun 2012 terutama karena naiknya utang

usaha dan utang trust receipts terkait impor bahan baku serta

utang jangka pendek termasuk bagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun. Total liabilitas jangka panjang meningkat

51,1% menjadi Rp3,31 triliun dari Rp2,19 triliun pada tanggal 31

Desember 2012 terutama disebabkan naiknya utang jangka

panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun terkait dengan peningkatan kapasitas, dan

uang muka setoran modal dari kepentingan nonpengendali.

Posisi keuangan Perseroan terus kuat meskipun total fundeddebt meningkat di akhir tahun 2013 menjadi Rp2,52 triliun dari

Rp1,26 triliun di tahun sebelumnya. Rasio utang kotor terhadap

ekuitas dan rasio utang bersih terhadap ekuitas, masing-masing

sebesar 0,19 kali dan -0,23 kali di tahun 2013 dibandingkan

dengan 0,11 kali dan -0,35 kali di tahun 2012.

Total EkuitasPada tanggal 31 Desember 2013 total ekuitas mencapai Rp13,27

triliun dibandingkan dengan Rp11,98 triliun pada tanggal 31

Desember 2012, terutama karena laba bersih yang diperoleh

sepanjang tahun 2013 dikurangi pembayaran dividen untuk

tahun buku 2012.

SolvabilitasRasio total liabilitas terhadap total ekuitas naik menjadi 0,60

kali di tahun 2013 dari 0,49 kali di tahun 2012 karena kenaikan

total funded debt sehubungan dengan peningkatan kapasitas.

Rasio interest coverage turun menjadi 31,8 kali di tahun 2013

dari 64,8 kali di tahun 2012 disebabkan oleh peningkatan beban

keuangan sejalan dengan naiknya total funded debt rata-rata.

Kolektibilitas

Piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2013 mencapaiRp2,45 triliun dimana sekitar 85% merupakan piutang usaha

lancar.


33/269


34/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

33

3. The Company has a Trademark License Agreement

with Indofood for the use of Indofood’s trademarks. As

compensation, the Company is charged royalty fee of 1.5% of

the net sales of, among others, the branded food products,

including but not limited to instant noodles, nutrition and

special foods, biscuits and syrups which use Indofood’s

trademarks. The Company was granted an exclusive license

in Indonesia and a non-exclusive license in the export

territory. Should Indofood cease to be the majority andcontrolling shareholder of the Company and opt to terminate

the said agreement, the Company will have the right to

purchase the trademarks from Indofood, and an independent

valuer will be appointed to appraise a fair value of the

trademarks. Should the Company, for whatever reason, be

unable to purchase the trademarks after six months from the

change of control or decline to purchase the trademarks, the

Company would be required to discontinue the use of the

trademarks owned by Indofood.

Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. (“IFI”), the

Company’s subsidiary, also has a trademark licenseagreement with Indofood for the use of Indofood’s

trademarks. As compensation, IFI is charged with royalty

fee of 1.5% of the net sales of the products with the said

trademarks.

4. The Company has an agreement with Indofood for

management services. As compensation, the Company is

charged with management fee of 0.25% of the net sales of

the Company.

PT Surya Rengo Containers (“SRC”), the Company’s

subsidiary in corrugated packaging, also has an agreement

with Indofood for consultation and management services. As

compensation, SRC paid a management fee of Rp209 million

per month in 2013.

Indolakto also has an agreement with Indofood for technical

and management assistance. As compensation, in 2013,

Indolakto was charged with service fee amounting to Rp1.02

billion per month after tax.

5. The Company has a rental agreement with Indofood for

office spaces located in Sudirman Plaza, Indofood Tower, for

an indefinite rental year.

6. The Company leases a warehouse from IAP and also rents its

warehouse in Medan to IAP.

3. Perseroan memiliki Perjanjian Lisensi Merek dengan Indofood

untuk penggunaan merek dagang Indofood. Sebagai

kompensasi, Perseroan dikenakan beban royalti sebesar

1,5% dari nilai penjualan neto antara lain produk makanan

bermerek termasuk tetapi tidak terbatas pada mi instan,

nutrisi dan makanan khusus, biskuit dan sirup. Lisensi

diberikan kepada Perseroan secara exclusive di Indonesia

dan non-exclusive di wilayah ekspor. Apabila Indofood tidak

lagi merupakan pemegang saham mayoritas dan pengendali

Perseroan dan memilih untuk mengakhiri perjanjian tersebut,

Perseroan memiliki hak menerima penawaran terlebih

dahulu untuk membeli merek-merek tersebut dari Indofooddan pihak penilai independen akan ditunjuk untuk menilai

harga merek. Apabila Perseroan tidak dapat membeli merek

tersebut dengan alasan apapun setelah enam bulan dari

perubahan kendali atau tidak berkeinginan membeli merek,

Perseroan diharuskan untuk menghentikan penggunaan

merek yang dimiliki oleh Indofood.

Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. (“IFI”), anak

perusahaan Perseroan, juga memiliki perjanjian lisensi merek

dengan Indofood untuk penggunaan merek dagang yang

dimiliki Indofood. Sebagai kompensasi, IFI dikenakan beban

royalti sebesar 1,5% dari nilai penjualan neto produk dengan

merek tersebut.

4. Perseroan memiliki perjanjian dengan Indofood untuk

penggunaan jasa manajemen. Sebagai kompensasi,

Perseroan dikenakan beban manajemen sebesar 0,25% dari

nilai penjualan neto Perseroan.

PT Surya Rengo Containers (“SRC”), anak perusahaan

Perseroan yang bergerak di bidang kemasan karton, juga

memiliki perjanjian dengan Indofood untuk jasa konsultasi

dan bantuan manajemen. Sebagai kompensasi, SRC

dikenakan beban jasa manajemen sebesar Rp209 juta per

bulan pada tahun 2013.

Indolakto juga memiliki perjanjian dengan Indofood untuk

bantuan teknis dan manajemen. Sebagai kompensasi,

Indolakto dikenakan beban jasa sebesar Rp1,02 miliar per

bulan setelah dipotong pajak.

5. Perseroan memiliki perjanjian sewa menyewa dengan

Indofood atas kantor yang berlokasi di Sudirman Plaza,

Indofood Tower, dengan tahun sewa yang belum ditentukan.

6. Perseroan menyewa gudang dari IAP, dan juga menyewakan

gudang di Medan kepada IAP.


35/269

4

7. The Group insured its inventories and fixed assets with PT

Asuransi Central Asia (“ACA”), its employee life insurance

with PT A.J. Central Asia Raya (“CAR”) and was provided

assistance in purchasing insurance policy by PT Indosurance

Broker Utama (“IBU”).

8. Certain divisions lease V-SAT facilities from Primacom for

communication purposes between the Company’s head

office and branches/factories.

9. The Group purchased and rent vehicles and spareparts from

PT Indomobil Sukses International Tbk and Subsidiaries

(“ISI”).

10. Pinehill Arabia Food Ltd. (“Pinehill”) has a technical services

agreement with the Company. As compensation, Pinehill is

charged with technical fee at a certain agreed rate.

11. Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd. (“Sawabash”) has

a technical services agreement with the Company. As

compensation, Sawabash is charged with technical fee at a

certain agreed rate.

12. Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd. (“Sawahi”) has a technical

services agreement with the Company. As compensation,

Sawahi is charged with technical fee at a certain agreed rate.

13. NICI has a manufacturing and supply agreement with the

Company whereby the Company’s Food Seasonings Division

manufactures, packs and supplies NICI’s products at the

agreed prices.

14. NICI has a license trademark agreement with Indofood

whereby NICI was granted a non-exclusive license to use

Indofood trademarks for culinary products produced directlyor indirectly by NICI in Indonesia for an indefinite term as

long as Indofood is a direct or indirect shareholder of NICI. As

compensation, NICI is charged with royalty fee at a certain

agreed percentage of its net sales.

15. NICI has a distribution agreement with IAP for the

distribution of NICI’s culinary products in Indonesia. As

compensation, NICI gives a distribution margin at a certain

percentage of the invoiced sales to IAP.

7. Grup mengasuransikan persediaan dan aset tetap kepada

PT Asuransi Central Asia (”ACA”), asuransi jiwa karyawan

dengan PT A.J. Central Asia Raya (”CAR”) dan diberikan

bantuan dalam pembelian polis asuransi oleh PT Indosurance

Broker Utama (”IBU”).

8. Divisi tertentu menyewa fasilitas V-SAT dari Primacom

untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat Perseroan dan

cabang/pabrik.

9. Grup membeli dan menyewa kendaraan bermotor dan suku

cadang dari PT Indomobil Sukses International Tbk dan

Entitas Anak (”ISI”).

10. Pinehill Arabia Food Ltd. (”Pinehill”) memiliki perjanjian

jasa teknik dengan Perseroan. Sebagai kompensasi, Pinehill

dikenakan jasa teknik dengan persentase tertentu yang

disepakati.

11. Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd. (“Sawabash”)

memiliki perjanjian jasa teknik dengan Perseroan. Sebagai

kompensasi, Sawabash dikenakan jasa teknik dengan

persentase tertentu yang disepakati.

12. Salim Wazaran Hilabi Co. Ltd. (“Sawahi”) memiliki perjanjian

jasa teknik dengan Perseroan. Sebagai kompensasi, Sawahi

dikenakan jasa teknik dengan persentase tertentu yang

disepakati.

13. NICI memiliki perjanjian produksi dan pengadaan barang

dengan Perseroan dimana Divisi Penyedap Makanan dari

Perseroan memproduksi, mengemas dan memasok produk

NICI dengan harga yang disepakati bersama.

14. NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan Indofooddimana NICI mendapatkan lisensi secara non-exclusive

untuk menggunakan merek milik Indofood untuk produk-

produk kuliner yang diproduksi, baik langsung maupun

tidak langsung oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu

yang tidak terbatas selama Indofood, baik langsung

maupung tidak langsung, tetap sebagai pemegang saham

NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan royalti sebesar

persentase tertentu yang disepakati dari penjualan netonya.

15. NICI memiliki perjanjian distribusi dengan IAP untuk distribusi

produk kuliner NICI di Indonesia. Sebagai kompensasi, NICI

memberikan marjin distribusi sebesar persentase tertentudari nilai penjualan ke IAP.


36/269

A N N U A L

R E P O R T

2 0 1 3

| L a p o

r a n

T a h u n a n

2 0 1 3

35

16. In January 2011, the Company entered into a supply

agreement with PT Fast Food Indonesia Tbk (“FFI”) whereby

the Company supplies, sells and delivers biscuit and syrupproducts to FFI at the agreed prices. The said agreement will

expire on December 31, 2013 and was extended with expired

date on December 31, 2016.

17. The Group provides loans to its officers and employees

subject to certain criteria and terms depending on their

employment levels. These loans are collected through salary

deductions.

18. In December 2012, the Company entered into Conditional

Sale and Purchase Agreement with AIBM to sell a parcel of

land covering an area of 59,990m2 in Cicurug, Sukabumi at

Rp700,000/m2 for a total amount of Rp42.0 billion. The total

amount is subject to the result of land area re-measurement

by National Land Authority (Badan Pertanahan Negara or

“BPN”) with fixed price per square meter of land.

In January 2013, based on the result of land measurement

by BPN, the land area in Cicurug, Sukabumi sold by the

Company to AIBM was adjusted from 59,990m2 to 59,455m2.

Accordingly, total transaction price was reduced from Rp42.0

billion to Rp41.6 billion. In January 2013, the Company and

AIBM signed the deed of sale and transfer of land and the

Company received full payment from AIBM.

The nature of relationships with the related parties are as follows:

16. Pada bulan Januari 2011, Perseroan mengadakan perjanjian

supply dengan PT Fast Food Indonesia Tbk (”FFI”) dimana

Perseroan menyediakan, memasok dan menyerahkankepada FFI produk biskuit dan sirup gula dengan harga yang

disepakati. Perjanjian tersebut akan berakhir pada tanggal

31 Desember 2013 dan telah diperpanjang hingga tanggal 31

Desember 2016.

17. Grup memberikan pinjaman kepada karyawan dan pegawai

dengan kriteria dan syarat tertentu sesuai dengan jenjang

kepegawaian. Pinjaman tersebut dilunasi dengan cara

pemotongan gaji.

18. Pada bulan Desember 2012, Perseroan mengadakan

Perjanjian Pengikatan Jual-Beli dengan AIBM untuk menjual

sebagian tanah seluas 59.990m2 di kawasan Cicurug,

Sukabumi dengan harga jual Rp700.000/m2 atau jumlah

keseluruhan sebesar Rp42,0 miliar. Jumlah ini dapat berubah

mengikuti hasil pengukuran dari Badan Pertanahan Negara

(”BPN”), dengan harga jual tetap per m2.

Pada bulan Januari 2013, berdasarkan hasil pengukuran

tanah oleh BPN, luas area tanah yang dijual Perseroan

kepada AIBM di Cicurug, Sukabumi disesuaikan dari

59.990m2 menjadi 59.455m2. Total nilai transaksi turun dari

Rp42,0 miliar menjadi Rp41,6 miliar. Pada bulan Januari 2013,

Perseroan dan AIBM menandatangani akta jual beli tanah

dan Perseroan telah menerima pembayaran penuh dariAIBM.

Sifat hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai

berikut:

RELATED PARTIES Pihak Berelasi

ISM Shareholder of the Company

Pemegang saham Perseroan

Entities under control of the major shareholder

Entitas yang dikendalikan oleh pemegang saham utama

Associates

Entitas asosiasi

Affiliates

Perusahaan-perusahaan afiliasi

IAP, SIMP

NICI, AIBM

PINEHILL, Sawabash, Sawahi, ACA, ISI, IBU,

CAR, PRIMACOM, FFI

NATURE OF RELATIONSHIPSifat Hubungan


37/269

6 CAPITAL EXPENDITURE COMMITMENTS

The Company has contracts to acquire fixed assets with total

contract value amounting to USD31.13 million, Rp938.8 billion,

JPY66.94 million, CHF6.13 thousand, SGD219.07 thousand,

AUD2.43 million, EUR13.68 million and GBP32.15 thousand. Up to

December 31, 2013, total realization value of the said contracts

were USD3.39 million, Rp727.7 billion, JPY14.80 million, SGD18.09thousand, AUD752.10 thousand and EUR2.68 million.

CAPITAL STRUCTURE AND LIQUIDITY

The Company has reasonably strong liquidity, with cash and cash

equivalent of Rp5.53 trillion as of December 31, 2013, slightly up

from Rp5.49 trillion in the previous year. The Company’s current

ratio in 2013 was 2.41 times compared to 2.72 times in 2012.

EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD

a. On November 15, 2013, PT Tirta Makmur Perkasa (“TMP”) and

PT Tirta Sukses Perkasa (“TSP”) have signed the Conditional

Sales and Purchase of Assets Agreement with 22 companies

in Tirta Bahagia Group, which engaged in packaged water

industry with trademark namely Club.

Such agreement was done in relation of purchase of

manufacturing, marketing and distribution assets and

packaged water packaging products. The acquired assets

were consist of land, building, machineries, vehicles, furniture

and fixtures, inventory and trademark, with a considering

value of Rp2.2 trillion.

On January 27, 2014, the transaction was settled.

b. In January 2014, AIBM and MB increased the issued and fully

paid capital in TSP from Rp427.3 billion to Rp587.5 billion. As

a result of the said increase in issued and fully paid capital,

AIBM and MB injected additional capital in TSP amounting

Rp44.7 billion and Rp115.5 billion, respectively, while share

ownerships of AIBM and MB in TSP remained at 80.00% and

20.00%, respectively.

c. In March 2014, the Company and Asahi agreed to increase

the issued and fully paid capital in IASB from Rp540.0 billion,which consists of 540,000 shares to Rp570.0 billion, which

consists of 570,000 shares. Related to this, the Company and

Asahi injected cash to IASB amounting to Rp15.3 billion and

Rp14.7 billion, respectively.

Komitmen Belanja Modal

Perseroan memiliki total nilai kontrak untuk memperoleh aset

tetap sebesar USD31,13 juta, Rp938,8 miliar, JPY66,94 juta,

CHF6,13 ribu, SGD219,07 ribu, AUD2,43 juta, EUR13,68 juta dan

GBP32,15 ribu. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, total

realisasi kontrak tersebut adalah USD3,39 juta, Rp727,7 miliar,

JPY14,80 juta, SGD18,09 ribu, AUD752,10 ribu dan EUR2,68 juta.

Struktur Modal Dan Likuiditas

Perseroan memiliki tingkat likuiditas yang kuat ditunjukkan

dengan saldo kas dan setara kas mencapai Rp5,53 triliun pada

tanggal 31 Desember 2013, sedikit naik dari Rp5,49 triliun di

tahun sebelumnya. Rasio lancar Perseroan untuk tahun 2013

adalah sebesar 2,41 kali dibandingkan dengan 2,72 kali di

tahun 2012.

Peristiwa Setelah Periode Pelaporan

a. Pada tanggal 15 November 2013, PT Tirta Makmur Perkasa

(“TMP”) dan PT Tirta Sukses Perkasa (“TSP”), telah

menandatangani Perjanjian Jual Beli Aset Bersyarat dengan

2

Documents

ICBP_AnnualReport2013