Hechos del Trading: Considerando la Accin del precio

http://www.fxstreet.com/education/learning-center/unit-1/chapter-4/supply-and-demand-still-abstract-for-you/

1. La oferta y la demanda - Todava abstracta para usted? 2. Identificar Soportes y resistencia en un grfico. 3. Tendencias, retrocesos, rupturas, los rangos: cmo se expresa el mercado. 4. Medicin del movimiento hacia adelante.

Los temas cubiertos en este captulo

Obtener un mayor nivel de comprensin, aprender a mirar ms all de los grficos y entender la oferta, la demanda y el flujo de pedidos responsable de la creacin de la accin de los precios. Cmo leer los grficos sin indicadores. Cmo maximizar los beneficios y reducir los riesgos con la identificacin precisa de patrones recurrentes de la accin de los precios. Ms de 30 ilustraciones para ayudarle a reconocer los breakouts, retrocesos, pullbacks y gaps. Deje de perseguir el mercado y aprenda a anticipar sus movimientos en los tipos de cambio, con una actitud proactiva. Los errores ms frecuentes que los aspirantes a traders cometen, cuando no comprenden bien los conceptos de la oferta, la demanda y el flujo de rdenes. Qu significa "ganar una ventaja cuando se realicen los mercados". Cmo tomar medidas solamente con los niveles de soporte y resistencia, y la accin del precio?

Entender lo que est sucediendo detrs del escenario es la clave para desarrollar un mtodo de trading. No mire las velas en la pantalla solamente como cuadros rojos y verdes o como modelos de patrones, ya que ellas son la expresin de la oferta y la demanda. La comprensin de estos conceptos har toda la diferencia en su carrera como trader de Forex, le dar la capacidad de operar sobre la base de lo que el mercado se est expresando a travs de la accin del precio. Este recurso puede ser til para moverse a travs de la montaa de noticias y de informacin que se produce cada da y el trading que ver en los grficos.

"Qu es la accin del precio?" Es una pregunta frecuente de los aspirantes a traders. Este captulo trata de explicar que no hay secretos cuando se trata de explorar

la huella de los tipos de cambio a travs de un grfico. Sin embargo, la accin del precio es algo ms que la oscilacin de mximos y mnimos. Tenga la seguridad de que este captulo no lo dejar en la oscuridad.

Es fcil encontrar el anlisis de los soportes y resistencias como que no fuera importante. Aunque es obvio, este concepto ms bien abstracto, requiere algo de prctica para ser utilizado eficazmente. La comprensin de este concepto desde el punto de vista terico, no es sinnimo de haberlo integrado a la prctica. En esta seccin se analiza la dinmica de la accin de los precios, y con la ayuda de un montn de grficos, usted entender a fondo este concepto y aprender a operar con l. Este nuevo conocimiento le har ver los grficos con un nuevo sentido de la objetividad, y el trading de una manera mucho ms relajada y de manera proactiva.

1. La oferta y la demanda Todava abstracta para usted?

Las reacciones de los traders hacia el mercado es lo que mueve los tipos de cambio. Estos, a su vez, reflejan toda la informacin. En general, los precios bajan cuando la mayora de los participantes piensan que estn demasiado altos y se elevan cuando se los considera demasiado bajos. No hay ninguna lgica inherente al mercado, ni una inteligencia superior que pueda ser decodificada. Es ms bien lo contrario: el mercado se compone de una masa de individuos racionales, cuyas reacciones no son ciertamente siempre impulsadas por la lgica racional. Es ms probable que oscilen entre perodos de codicia y perodos de temor. Hay tantas razones en el mercado para comprar o vender como participantes hay, y cada uno decide en un momento dado que hacer, por lo tanto ningn sistema sera capaz de decodificar este comportamiento de las masas teniendo en cuenta todas sus variables.

Comnmente, se dice que el chartismo, por su propia naturaleza, es ms un arte que una ciencia. Este es un postulado correcto si tenemos en cuenta que los mercados estn conformados por seres humanos y no por mtodos analticos. Todos los traders, de alguna manera, prestan atencin a los niveles de precios, pero la forma en que reaccionan ante ellos nunca es exactamente el mismo.

Para convertirse en un operador debe aprender a comportarse en un ambiente tan imprevisible. Por lo tanto es esencial

crear un marco estratgico con el que identificar los patrones de comportamiento de los participantes del mercado. Este conocimiento le dar al operador una ventaja estadstica para actuar sobre el mercado

Para comenzar a desarrollar su capacidad de anlisis, es esencial poder identificar los niveles de la oferta y la demanda y medir su fuerza. Una de las ventajas de entender los niveles de la oferta y la demanda, es su coherencia y el hecho de que siguen siendo visibles en un grfico de das, semanas, y en algunos casos durante meses y aos.

No es sorprendente que la mayora de los manuales para comenzar a operar arrojen luz sobre esta cuestin, ya que es uno de los pilares del anlisis de la accin del precio. En su lgica, es un concepto sencillo de entender, sin embargo, es tambin donde los traders ms inexpertos fallan. Quin no ha abierto una posicin y ha visto cmo el mercado se dirige inmediatamente en la direccin opuesta para finalmente liquidarlo en el stop-loss? Para agravar el problema: cuntas veces ha vuelto el mercado a su direccin original despus de que la posicin se ha cerrado con una prdida?

Qu es un Soporte?

Un nivel de soporte es un nivel de precios por debajo del actual, donde la demanda era ms fuerte que la oferta, impulsando el alza en el precio. La demanda es sinnimo de toros alcistas, y de compra.

En un nivel de soporte, la expectativa general dicta que la demanda superar la oferta, por lo que una cada en el precio sera frenado por un valor en el tiempo en el que lleg a ese nivel. En consecuencia, el precio se espera que

Soporte = Demanda

rebote al alza porque el soporte es el nivel de precios en el que la demanda se cree que es lo suficientemente fuerte para impedir que el precio siga cayendo ms.

El mercado, entendido como la voluntad de millones de inversores, considera que un nivel de precios es lo suficientemente bajo y aceptable para la compra, as que cuando el precio llegue a ese valor, las compras se disparan. La lgica dicta que, como la cada de los precios hacia el soporte lo vuelve ms barato, los compradores se vuelven ms inclinados a comprar. A medida que aumenta la demanda, los precios se vuelven ms altos.

Qu es una Resistencia?

En un grfico, un nivel de resistencia es un nivel mximo identificado cuando la oferta ha superado la demanda, se detiene el impulso al alza en la tasa de cambio y, finalmente, cae desde all. La oferta es sinnimo de osos bajistas, y de venta.

Si el mercado considera que un nivel de precios es muy alto, las ventas se disparan en el precio, por lo que un alza es frenada por un nivel que en el tiempo haba llegado a ese valor.

En otras palabras, un nivel de resistencia es un precio de referencia, donde la presin de venta es superior a la demanda. En muchos casos, esta presin es tan grande que puede detener la rpida escalada de los precios.

Los niveles de soporte y resistencia se detectan

Resistencia = Oferta

principalmente mediante el anlisis de la evolucin de la accin de los precios en un grfico y la identificacin de los niveles que detuvieron los precios despus de un perodo ascendente o descendente.

Resistencia por lo tanto es el nivel de precios en el que la presin vendedora se espera que sea lo suficientemente fuerte para impedir que el precio se eleve an ms. La lgica dicta que el precio se eleva hacia la resistencia, los vendedores se hacen ms inclinados a vender y los compradores se vuelven menos inclinados a comprar. Cuando el precio alcanza el nivel de resistencia, se cree que la oferta superar la demanda y evitar que el precio se eleve por encima de ella.

Hay diferentes maneras para visualizar la accin del precio. Importante para usted es saber que todas las acciones de precios como se ve en los grficos se derivan de participantes en el mercado comprando y vendiendo divisas. A pesar de que hay varias maneras de capturar la accin de precios en un grfico, nosotros hacemos uso de las velas japonesa.

Qu est pasando en los niveles de soporte y resistencia?

Si usted ha ledo textos sobre el chartismo, entonces ya conoce el dicho: "Cuando una resistencia se rompe, nos encontramos en una tendencia alcista y la resistencia se convierte en Soporte. Y viceversa, cuando el soporte se rompe, nos encontramos en una tendencia a la baja y el soporte se convierte en resistencia". A pesar de ser cierta, esta teora no explica lo que realmente sucede detrs de las grficas.

Una explicacin simple sera aquella del tipo: "A quin le importa cmo funciona? La verdad es que funciona" o "Esto funciona porque todo el mundo lo usa" no debera ser suficiente cuando se trata de comprender la dinmica de la oferta y la demanda.

El concepto de soporte y resistencia es muy fcil de entender, y tiene algunos componentes que mejoran su anlisis grfico: la relacin entre la oferta y la demanda que existe en cualquier nivel de precios puede medirse utilizando diversos procedimientos, como usted aprender aqu. Tambin el factor tiempo es un ingrediente importante en el anlisis y debe ser tambin considerado. Vamos a

empezar a visualizar la cantidad potencial de la oferta y la demanda en un grfico.

En este grfico del EUR/USD de 4H se puede ver cmo la oferta se est agotando, el precio se aleja de la zona de resistencia en el alto inicial de 0,9080, desde donde la tendencia se inicia a la baja. En 0,9080 es donde la mayora de la oferta se concentra hasta que se agota y cae a un nivel ms bajo, alrededor de 0,8750.

Del mismo modo, podemos ver en la siguiente grfica que disminuye la demanda, el precio sube tras rebotar en el bajo nivel de 0,8750, cuando la demanda estaba en su apogeo.

Resistencia/Oferta

Un nivel de soporte es un nivel de precio considerado atractivo por un gran nmero de compradores. Si la demanda para comprar una determinada divisa es lo suficientemente alta (superior a la voluntad de vender), un movimiento a la baja en la tasa de cambio se frenar e incluso revertir. Esto es lo que pas alrededor del nivel de 0,8750: la fuerza de los compradores fue capaz de detener la presin de los vendedores. Sucede esto siempre? Bueno, no siempre pero ocurre con una alta frecuencia sorprendente.

La oferta y la demanda son dos fuerzas que coexisten en el mercado en un momento dado. Como se muestra en la imagen de abajo, donde las dos fuerzas estn expuestas, la velocidad de accin de los precios disminuy en la mitad de la tabla y consolid provisionalmente en un nivel donde las dos fuerzas eran casi iguales. Cuando la oferta y la demanda son iguales, los precios se mueven lateralmente, porque los toros y los osos pierden el control.

Soporte/Demanda

Los compradores y los vendedores han creado dos fuerzas opuestas que mueven los precios. Los compradores quieren comprar barato y vender ms caro. Y vendedores, por el contrario, siempre estn buscando vender caro y comprar ms barato despus. As, cada PIP que mueve el tipo de cambio muestra el juego de poder entre las dos partes: si el tipo de cambio se eleva solamente por un pip, significa que los compradores estn ganando, y un pip que se mueva hacia abajo muestra que los vendedores, por ese instante, han impuesto su voluntad de vender.

Un nivel de soporte o resistencia es un nivel en el que una masa crtica de los operadores (o capital) coinciden en su objetivo de comprar o vender una determinada moneda. Estos niveles se identifican por la forma en que los traders reaccionan ante ellos, y porque muestran una tendencia a reaparecer. No es que los participantes del mercado estn de acuerdo sobre qu hacer en un determinado nivel de precios, tan slo coinciden en su evaluacin de que el tipo de cambio es demasiado alto para comprar (la resistencia) o demasiado bajo para vender (el soporte).

Resistencia/Oferta

Soporte/Demanda

As que no es siquiera una cuestin de la cantidad de operadores que deciden cmo reaccionar ante un cierto nivel, sino el desequilibrio entre compradores y vendedores en un determinado nivel de precios.

El hecho de que ciertos niveles de precios han sido importantes en el pasado nos est diciendo que ellos pueden tener un impacto suficiente sobre los movimientos de precios en el futuro. A veces, los niveles de soporte y resistencia son muy claros en las grficas y permanecen intactos por un largo tiempo. Este fenmeno se denomina la "memoria" del mercado.

Cuando el precio alcanza un nuevo mnimo y luego aumenta de manera significativa, tanto los compradores que compraron en los bajos como los que perdieron la oportunidad de comprar estarn dispuestos a entrar en compra cuando el precio llegue a ese nivel de nuevo. A raz de esta dinmica, el fenmeno se puede repetir hasta que el equilibrio entre compradores y vendedores cambie. Esto es lo que sucede en ltima instancia, de lo contrario la accin de precios se llevara a cabo entre dos niveles de precios y el mercado slo ira y vendra sin cesar. Pero el mercado es ms complejo y muchas variables pueden afectar la accin de los precios. La creencia general de lo que era un buen precio para comprar (un soporte), puede debilitarse hasta que el precio finalmente se rompe.

Echa un vistazo a la grfica de abajo: el soporte no resisti y la ruptura por debajo del soporte seala que los compradores no estaban dispuestos a comprar a ese nivel. As que una ruptura por debajo de un nivel de soporte indica una nueva voluntad de vender por parte de los vendedores que han reducido sus expectativas y estn dispuestos a vender a precios an ms bajos. Pero, igualmente, esta ruptura es tambin seal de una falta de incentivo para comprar.

Del mismo modo, un nivel de oferta no se sostiene de manera indefinida y una ruptura por encima del nivel de resistencia es una seal de que la oferta se agota y la demanda la supera. Una pausa en una resistencia no es necesariamente lo que indica una gran demanda, es slo que la demanda es mucho mayor que la oferta, o que la oferta es inexistente en ese momento.

Observe la grfica a continuacin: al romperse la resistencia anterior pone de manifiesto una nueva voluntad de comprar y/o la falta de incentivos para vender.

Cuando el precio rompe un nivel de resistencia y alcanza nuevos mximos, esto significa que los compradores han elevado sus expectativas y ahora estn dispuestos a comprar a precios ms altos. Esto significa tambin, y esto es igualmente importante, que los vendedores no se sienten obligados a vender a ese nivel y prefieren esperar hasta que los precios suban por encima del nivel de resistencia.

Cuando se rompe un nivel de resistencia, tenemos que identificar otra resistencia a un nivel superior de precios. Cuando el precio se acerca a ese nivel ms alto,

No quedan ms compradores aqu.

Las razones pueden ser muchas,

pero en ltima instancia la Accin

del Precio muestra que la tasa de

cambio no era lo suficientemente

atractiva como para comprar de

nuevo.

los vendedores estarn cobrando fuerza de nuevo ya que los compradores tienden a dejar de comprar a precios ms altos. En esta fase, preste especial atencin al hecho de que la accin de precios es algo que siempre ocurre entre los niveles mximos de oferta y demanda. Como trader, usted debe entrenar su ojo analtico para identificar las zonas entre la oferta y los niveles de mxima demanda, donde los precios pueden recuperarse o romper un nivel para alcanzar el siguiente.

.

No piense en los participantes del mercado como dos grupos opuestos bien definidos de compradores y vendedores. Recuerde que el Forex es un mercado de doble direccin, en el que cada comprador se convierte en un vendedor cuando l o ella cierra sus posiciones. Liquidar una posicin en el Forex quiere decir invertir la accin que usted hizo al principio para entrar en el mercado. Si comprara bajo y el precio sube, usted ser un vendedor porque est cerrando la posicin para obtener un beneficio.

Cuando la oferta se ha agotado, como se muestra en la parte derecha de la grfica anterior, la resistencia se rompe y el precio sigue su movimiento ascendente. Por lo

Los osos que se fueron cortos

aqu, dejaron de presionar cuando

la tasa de cambio

volvi a aquel mismo

nivel

general, cuando se rompe una resistencia, se convierte en un soporte, el precio debe volver a este nivel de nuevo ya que es probable un aumento de la demanda.

Cada momento en el mercado es nico y muchos factores y razones pueden motivar a los traders para abrir y cerrar posiciones. Pero uno de los factores que pueden haber contribuido a acelerar el rpido aumento en el precio como se ve en el grfico anterior es la activacin de las rdenes stop-loss de posiciones cortas. Cada orden de stop loss en una posicin corta en realidad es en realidad un lmite activo para la compra y por lo tanto pueden acelerar un movimiento hacia arriba.

Ahora usted debe tener al menos un conocimiento bsico de cmo funciona el soporte y la resistencia en los mercados. Siempre es importante visualizar el soporte y la resistencia como un desequilibrio entre la oferta y la demanda, donde la demanda crea soporte cuando los traders se muestran dispuestos a comprar o reajustar sus expectativas y empezar a comprar a precios ms altos. Sin embargo, una debilidad de la demanda tambin contribuye a crear resistencia cuando los traders no estn de acuerdo en comprar a precios ms altos. Por otra parte, la oferta crea la resistencia cuando los traders estn dispuestos a vender y tambin contribuye a formar soportes cuando los dejan de vender ms bajo. Esto significa que el soporte y la resistencia no deben ser vistos como una batalla entre alcistas y bajistas, sino ms bien como un desequilibrio de las dos fuerzas. Y en ltima instancia, el precio se mueve ms fuerte, precisamente cuando una de las fuerzas deja de existir. Si disminuye la oferta, ser abrumado por las fuerzas de la demanda. Cuanto mayor sea este desequilibrio, ms rpido el precio subir.

En una tendencia alcista, por ejemplo, la demanda no es la nica causa del aumento. Para que los precios suban, los vendedores tienen que absorber esa demanda. En el mercado hay siempre una contraparte para cada posicin, es por eso que las dos fuerzas estn siempre presentes, pero representan intenciones opuestas. Recuerde que el tipo de cambio que usted ve en su plataforma es el precio de negociacin ms reciente, un precio en el que un comprador y un vendedor estn de acuerdo en hacer un intercambio.

El razonamiento anterior explica por qu los mercados no queden atrapados entre dos extremos horizontales cuando la oferta y la demanda interactan. Si el soporte y la resistencia se sostuvieran por siempre, entonces, la cotizacin sera muy fcil por cierto. Podramos simplemente entrar y salir con el balanceo del precio de

arriba hacia abajo entre los niveles de soporte y resistencia. Pero el hecho es que los mercados de activos disipan las fuerzas direccionales, porque finalmente cada comprador debe vender y cada vendedor tiene que comprar en el tiempo con el fin de obtener beneficios en efectivo. Esto induce a que la accin del precio se invierta y todo el proceso puede ser visto como un ciclo que iguala las acciones y reacciones de los traders en el tiempo.

Como se ver ms adelante, un movimiento puede imprimir una fuerte tendencia a la baja en el grfico diario, un rally en el grfico de 60 minutos, y una consolidacin en la grfica de 5 minutos, todo al mismo tiempo. Si bien este proceso del ciclo puede parecer catico, esto en realidad refleja la disipacin de la polaridad entre la oferta y demanda.

2. Identificar el soporte y la resistencia sobre una grfica

En esta seccin vamos a revisar los fundamentos de las lneas S & R (Soporte y Resistencia). Las lneas de S & R conforman las herramientas de anlisis ms bsico y se utilizan como marcadores visuales para rastrear los niveles en donde el precio encontr una barrera temporal. En otras palabras, donde el precio tuvo problemas para cruzar. Estos niveles se pueden encontrar en cualquier tipo de grfico y en cualquier marco de tiempo ya sea 1 minuto o 1 mes. Algunas de estas lneas siguen siendo vlidas durante aos.

Estas lneas son instrumentos muy poderosos para el anlisis porque ellas representan niveles significativos de precios en los cuales los traders tomarn medidas. Esto aumenta la probabilidad de anticipar el curso de la tasa de cambio. Por lo general, cuanto mayor sea el tiempo en el que una lnea se estudia, ms fuerte (confiable) ser. Pero incluso en un grfico de 1 minuto se pueden encontrar y dibujar.

Lneas de soportes y resistencias horizontales

Para dibujar una lnea se necesitan al menos dos puntos de contacto donde el precio haya rebotado. Estos puntos son mximos o mnimos registrados en la grfica. Cuantos ms puntos de contacto una lnea tiene, mayor nmero de operadores estarn atentos a ella y mayor ser el impacto y la reaccin. Si una lnea tiene solamente dos

puntos de contacto, o si estos no son realmente rebotes, la mayora puede no tomarla en consideracin y la ruptura en este punto no tendr un gran impacto.

Como se puede ver en el grfico a continuacin, algunas lneas han actuado como una barrera temporal donde el precio lleg a tocar, incluso perforar y, eventualmente, cruzar, mientras que otras lneas han actuado como una barrera ms permanente donde el precio siempre fue rechazado. Las velas ya muestran los niveles con sus cuerpos y mechas, pero las lneas lo hacen an mucho ms fcil de ver.

Algunas lneas pueden durar aos y seguir activas en el presente, aun cuando la mayora de los participantes en el mercado al da de hoy no contribuyeron a formar esa lnea en el pasado. Preprese para identificar las lneas de los 70's y 80's!

El grfico siguiente es un grfico mensual que muestra la accin de precios en el USD/JPY. Como puede ver, tiene muchos niveles durante varios aos, por lo tanto, podemos esperar que se mantengan activos en el futuro. Lo mejor que puede hacer cuando empieza a dibujar las lneas es codificarlas con colores unos con los mximos de todos los tiempos y otros con los mnimos, as como los niveles de S & R primarios y secundarios.

Penetracin

y retroceso Rompimiento

Puntos de contacto o pins

Los marcos de tiempo superiores ofrecen una perspectiva ms relevantes sobre los niveles de S & R, porque muestran los principales obstculos. Pero usted todava tiene que hacer lo mismo en los marcos de menor tiempo para encontrar niveles ms precisos. En la grfica anterior ya se nota que algunos pines recientes han migrado ligeramente en comparacin con los anteriores pines. Puede resolver esto haciendo un zoom hacia un marco de menor tiempo. Lo ideal es cambiar al calendario semanal, pero estamos saltando directamente al diario para que usted pueda ver un mundo completamente nuevo.

Niveles S&R Primarios

Niveles de S&R Secundarios

Mximos y Mininos de todos los tiempos

Ve todos esos niveles intermedios que muestran las lneas y los crculos azules? Tenga en cuenta que la grfica de arriba es un grfico diario. Estos niveles intermedios eran apenas visibles en el grfico mensual anterior debido a la compresin del tiempo. Cuando se cambia a plazos inferiores, aparecen los niveles de soportes y resistencias que no eran visibles en el plazo de tiempo mayor.

Las conclusiones que procedan de enfocar los plazos de tiempo de mayores a menores, es que el aumento de plazos ofrece una visin general sobre los niveles de S & R, ms importantes, mientras niveles que muestran plazos ms bajos, intermedios, son ms adecuadas para el trading. Recuerde: las lneas en un grfico son las interpretaciones de lo que est pasando en el mercado. El mercado no est compuesto por lneas, por lo tanto son el resumen de toda la informacin que contiene el mercado. Un resumen de manera que podamos leer e interpretar la realidad sin volvernos locos.

Para dibujar y trabajar eficazmente con las lneas de S & R, no existen normas genricos ni 100% objetivas. En el trading, es intil luchar por estar seguro todo el tiempo - de hecho, ni siquiera es necesario como usted comprender, durante este curso-. Ahora bien, sabiendo que no puede estar seguro todo el tiempo, lo mejor que puede hacer es desarrollar un plan para reducir el impacto de sus errores. Para comenzar a desarrollar un plan, se le orientar con algunas directrices en este captulo.

El nico secreto para identificar y dibujar lneas de S*R es acumular horas de prctica. Slo a travs de la prctica, -viendo traders experimentados estudiando sus lneas y siguiendo los analistas cuando las usan es que usted podr ver las lneas cuando se estn formando, e incluso anticipar algunos movimientos de los precios con su ayuda. Al principio es una tarea ardua pero con el tiempo ver que es muy simple.

Las lneas se mueven todo el tiempo y por lo tanto debe ser ajustada en el grfico. Se mueven ligeramente algunos pips arriba o abajo. Si un grupo de participantes, en representacin suficiente de oferta o demanda, decide abrir o cerrar sus posiciones algunos pips por encima o por debajo en comparacin con otros operadores en el pasado, esa lnea se mueve algunos puntos en la grfica. Usted notar que estos movimientos no son muy grandes. Si hay un nivel completamente nuevo donde se rechaz el precio, entonces usted est probablemente presenciando el nacimiento de un nuevo nivel de S & R, pero esto no es

habitual. Lo que pasa es que niveles de S & R se vuelven ms o menos importantes, con los vaivenes del mercado.

Tambin es de sentido comn que las lneas de S & R deben mostrar una cierta distancia entre ellas. No hay ninguna regla en cuanto a la distancia entre dos lneas, pero se debe dejar un margen decente entre ellas, de lo contrario sera negar el propsito de su uso.

Usar las lneas para detectar rupturas o retrocesos en mi trading? Gran pregunta de verdad! Usted puede usarlas como prefiera. Entrar en el mercado despus de una ruptura es, probablemente, una actitud reactiva, mientras esperar un rebote en un nivel significativo es una actitud proactiva. Ambas estrategias pueden ser muy exactas y eficaces dentro de un bien desarrollado sistema de trading. Tambin puede utilizar las lneas de S & R como objetivos de sus operaciones, mientras que sus seales de entrada puedan ser dadas por un indicador tcnico, por ejemplo. Usarlas como objetivos es una de las razones por las que el precio reacciona a ellas. Recuerde: para salir de una posicin debe, de hecho introducir una orden en el mercado. El mercado va a reaccionar a ella, se realiza la salida por la orden de mercado, ya sea una orden de lmite o una orden de stop loss - al mercado no le importa.

Encontrar puntos de inflexin

Los puntos de contacto entre el precio y las lneas de S & R son a menudo formados por los mnimos de oscilacin (de una tendencia alcista) o mximos de oscilacin (de una tendencia bajista), a menudo denominados puntos de giro. Cuando se utiliza grficos de velas japonesas, puede utilizar la mecha o el cuerpo de la vela como una gua para trazar sus lneas. Realmente no hay una regla fija sobre cmo dibujarlas. Algunos analistas sostienen que un rebote en la mecha suele ser ms vlido porque corresponde a un giro real de alta o baja oscilacin en la grfica. Otros prefieren elaborar lneas de tendencia utilizando los precios de cierre argumentando que estos tienen ms importancia que los picos intrada como se observa en los grficos de velas. En un mercado de 24 horas, como el Forex, los precios de cierre pierden un poco de inters, ya que hay varios precios de cierre en funcin de la sesin geogrfica de negociacin.

Una correcta identificacin de un punto de contacto indica la fuerza que la lnea tiene a ese nivel, dada principalmente por el tamao del rebote. Si hay una tendencia clara en el movimiento de precios antes de que el precio toque la lnea, esto se hace ms notable y en consecuencia, el nivel de soporte o de resistencia que representa tambin. Es ms, si la accin de los precios muestra una tendencia tras el contacto, el S o R a ese nivel merece una atencin especial, ya que est mostrando un claro rechazo. Por cierto, una tendencia se forma por una serie de velas que muestra el impulso direccional de los precios. Esto se ve claramente cuando el precio hace mximos sucesivamente ms altos o bajos ms bajos.

La imagen de abajo muestra dos interpretaciones del mismo nivel de soporte con las tendencias antes y despus del giro.

El siguiente ejemplo muestra un nivel de soporte confirmado por mechas, tambin llamados "sombras" y los cuerpos de una serie de velas. Observe cmo a veces el precio gira exactamente en la lnea de soporte, tocando la lnea con la mecha de la vela, mientras que en otras ocasiones el precio penetra el nivel, pero vuelve a fin de cerrar la vela precisamente en el nivel de soporte.

El cuerpo

establece el

Soporte

La mecha

establece el

Soporte

El mercado Forex es conocido desde hace mucho tiempo por sus tendencias duraderas. Pero aun as, no siempre son evidentes las tendencias desde el principio. Es un hecho que los traders buscan gratificacin cuando compran o venden. Esto es algo que una tendencia superficial no puede cumplir porque el precio siempre se corrige a s mismo antes de escalar a nuevos mximos o mnimos, al parecer, nunca cobra el impulso suficiente para acelerar la tendencia. Esta accin de precios menos atractivos les hacen perder inters a los traders y saltan del barco en busca de un par de negocios ms emocionantes. Como resultado, el mercado pierde su seguridad y la accin de los precios muestra un retroceso en la tasa de cambio o un estancamiento.

Al desarrollar un mtodo de trading, es importante formular su propia definicin de lo que es una tendencia. Esto depender de los plazos y las herramientas utilizadas para confirmar la accin de los precios, y definitivamente su estilo de trading. En esta etapa, al acercarse a la accin del precio y de aprender a leerlo, es conveniente empezar a diferenciar el anlisis del trading. Su meta es convertirse en un operador, y el anlisis va a ser slo uno de sus recursos, entre las toneladas

de herramientas y mtodos analticos disponibles por ah. Primero hay que ser selectivo con los que usted elija y el segundo lugar debe ir ms all de la interpretacin de su grfico con el fin de desarrollar un mtodo de trading.

S & R y lneas de tendencias dinmicas

Las llamadas "lneas de tendencia" o lneas de S & R "dinmicas" son tambin instrumentos esenciales en el anlisis de las grficas. A diferencia de las lneas horizontales, que se identifican con una cotizacin determinada, las lneas dinmicas contienen una serie de cotizaciones. No es tanto al nivel de precios al que aqu se le considera pertinente, sino ms bien a la propia lnea.

Ellas son tan fciles de detectar y sealar como las lneas horizontales: al menos dos puntos de contacto son necesarios para formar una lnea dinmica. El primer punto de contacto debera ser un soporte evidente o nivel de resistencia y actuar como un punto de giro. Mediante la identificacin de un segundo rebote en el precio, tendremos el segundo punto de contacto y podemos trazar la lnea.

Durante una tendencia el tipo de cambio registra nuevos mnimos o nuevos mximos. En una tendencia bajista, por ejemplo, el precio alcanza nuevos mximos ms y ms bajos. Este movimiento a la baja puede ser visualmente seguido con una lnea de resistencia en pendiente en el grfico, lo que llamamos lnea de tendencia.

En el grfico semanal a continuacin, dos lneas de tendencia son claras actuando como resistencias. La lnea superior se mantuvo intacta por ms de 6 aos, y sin embargo sigui funcionando cuando el precio finalmente rompi la lnea de tendencia de menor resistencia y recorri todo el camino hasta alcanzar la siguiente barrera. Esto explica por qu algunas lneas deben permanecer en sus grficos siempre desde, el primer da que se dibujan.

Slo 2 puntos de contacto son necesarios para dibujar una lnea, pero en el ejemplo anterior, ambas lneas de tendencia muestran 3 puntos de contacto. Qu significa? Esto significa que la zona entre ambas lneas de tendencia descendente ya era visible en el grfico, en abril de 2007, mientras que la ruptura se produjo a finales de agosto de 2008. Este es un largo tiempo de preparacin para un gran trade de ms de 2.000 pips!

Como puede ver en la ilustracin anterior, mientras que las lneas de tendencia son una herramienta bsica y simple, tambin pueden ser una de las formas ms potentes de anlisis de la accin del precio y la cuantificacin del flujo de rdenes.

3. Tendencias, pullbacks, breakouts, rangos: el mercado se expresa a s mismo.

Zonas de Soportes y Resistencias

Si usted ya ha empezado a dibujar lneas de S & R en sus grficos y ha visto en vivo cmo el precio reacciona ante ellas, probablemente se habr dado cuenta de que estas herramientas estn lejos de ser precisas: constantemente migran aunque sea unos pocos pips hacia arriba o hacia

Note como el precio va a

buscar la siguiente lnea de

tendencia despus de un

breakout, y tambin cmo

reacciona el precio en los

niveles horizontales de S&R

Lnea de tendencia

descendente, hace

de resistencia

abajo, constantemente son perforadas por las velas, e incluso algunas veces el precio cruza las lneas como si estas no existieran!

Enfrentemos la realidad: slo existen lneas en el grfico, no hay un lugar secreto en el mercado interbancario, donde se fabriquen las lneas. Ellas son slo una herramienta para interpretar la accin del precio y no pretende ser ms que eso. Lo que sucede es que los traders novatos suelen confundir la realidad con la interpretacin por eso esperamos que los precios respeten e interacten con un nivel de S & R de una cierta manera.

Mark Douglas, es el libro "Trading In The Zone" resalta un punto importante sobre la accin de los precios y los sistemas de creencias de los operadores. Al mirar los movimientos del precio, explica, vemos que es una funcin de los traders que estn dispuestos a ofertar precios ms altos o ms bajos; entonces podemos decir que cualquier accin del precio es una funcin de lo que los operadores creen que ocurrir el futuro. En otras palabras, cualquier movimiento de precios es una funcin de lo que los operadores individuales creen acerca de lo que es alto y lo que es bajo.

La dinmica subyacente de la accin de los precios podra expresarse al decir que slo existen tres fuerzas principales en cualquier mercado: los traders que creen que el precio es bajo, los traders que creen que el precio es alto, y los traders que estn mirando y esperando para decidirse acerca de si el precio es bajo o alto. Tcnicamente, el tercer grupo constituye una fuerza potencial.

Siguiendo el argumento de Douglas, los motivos por los que los operadores creen que un precio es alto o bajo suelen ser irrelevantes. Por otra parte, no es necesario conocer las razones, ya que no le ayudara a obtener una mejor comprensin de lo que est pasando en el mercado. En cambio, como operador debe tener en cuenta que cualquier accin de los precios (o falta de accin) es una funcin del desequilibrio relativo entre los operadores que creen que el precio es demasiado bajo y los que creen que el precio es demasiado alto. Mientras que haya un desequilibrio, los precios se movern en la direccin de la fuerza mayor. Por el contrario, si se equilibran los dos grupos, los precios se estancarn, porque cada grupo absorbe la fuerza de las acciones del otro grupo.

Ahora, quiero que se pregunten, Qu va a impedir que casi cualquier cosa suceda en cualquier momento, excepto el

intercambio de los lmites impuestos por la circulacin de los precios? No hay nada que detenga el precio en su marcha hacia arriba o hacia abajo, como algunos operadores creen que sea posible - si, por supuesto, el trader est dispuesto a actuar en esa creencia. As que el rango de comportamiento del mercado en su forma colectiva slo est limitado por las creencias ms extremas de lo que es alto y o bajo que tiene cualquier individuo que participa en dicho mercado. Creo que las consecuencias son evidentes: Puede haber una diversidad extrema de creencias presentes en cualquier mercado en cualquier momento dado, haciendo que prcticamente cualquier cosa sea posible.

Cuando nos fijamos en el mercado desde esta perspectiva, es fcil ver que todo operador potencial que est dispuesto a expresar su creencia en el futuro se convierte en una variable del mercado. En un nivel ms personal, esto significa que slo se necesita un operador en cualquier parte del mundo, para negar el potencial positivo de nuestro trading. Dicho de otro modo, slo se necesita un operador para negar nuestra creencia sobre lo que es alto o lo que es bajo. Eso es todo, slo uno!

No se desanime si las lneas de S & R no le han funcionado hasta ahora. Ver, en realidad, el soporte y la resistencia son rangos de precios, no cifras exactas. Esto es claramente visible cuando se cambia de un mayor plazo de tiempo a otro inferior: una lnea horizontal en un grfico semanal puede perfectamente ser vista como un canal horizontal de precios en un grfico de una hora.

Esta es la razn por la que a menudo sucede, que lo que parece ser una ruptura de un nivel de soporte o de resistencia es slo el mercado probndolas. Estas "pruebas" de soporte y resistencia en general, estn representadas por las sombras de las velas que perforan los niveles de S & R.

Si el mercado estuviera hecho de herramientas analticas como las lneas de S & R, el tipo de cambio siempre subira y bajara a los mismos puntos exactos de precio, una y otra vez. Pero debido a que esto rara vez sucede, es importante pensar en el soporte y la resistencia como zonas en el grfico.

Una forma de adquirir el hbito de tratar las lneas de S & R como zonas es dibujando lneas bastante gruesas, y evitar trazas muy finas. De esa manera no se engae a s mismo en la creencia de que ha identificado el precio

exacto en el que un par se va a dar la vuelta y comenzar a moverse en la direccin opuesta. Y mejor an: trazar las lneas, especialmente las horizontales con dos lneas, una superior y otro inferior, o utilizar rectngulos para marcar las zonas. Con seguridad que su plataforma de grficos tiene todas estas herramientas de lujo.

El grfico anterior muestra cmo distinguir lneas de S & R. Un grfico 4 horas forma una zona de precios en un grfico diario.

Una excepcin a las zonas son los nmeros redondos. Todos los pares, pero sobre todo los pares que involucran al yen, reaccionan a los nmeros redondos como niveles de S & R. Recuerde, nmeros redondos, son los que acaban por 00, 50 o 000. Pero incluso en estos casos es aconsejable considerar el rea por encima y por debajo de ese precio, como zona de S & R, porque la accin del precio puede violar un nmero redondo y revertir. En un nmero redondo, generalmente hay un grupo de miles de rdenes de mercado, ya se trate de rdenes de toma de beneficios o de rdenes de compra o venta, o Stop-Loss. Esta agrupacin de ordenes en torno a un mismo lugar es lo que da una forma nica para configurar un nivel de S & R cada vez que los precios se aproximan y las activan. En ltima instancia esta es la razn por la cual se forman zonas de S & R, cuando el precio perfora una lnea y comienza a pivotar alrededor de ella. La zona de S & R, despus de algn tiempo, vuelve a definirse a s misma como una lnea, pero mientras exista como una zona, el precio puede rebotar en cualquier punto de ella.

El concepto de zonas de S & R, sigue la misma lgica que las lneas horizontales, pero mientras que las lneas sealan un punto con un precio exacto en la parte derecha del grfico, las zonas estn representadas por rangos de precios.

Al igual que las lneas de S & R, entre mayor sea el plazo de tiempo, ms extensa y significativa ser la zona. Dependiendo del marco de tiempo, zonas de S & R pueden cubrir un rango de 10 a 500 puntos en la escala del tipo de cambio.

Dentro de un rea de S & R, estamos en tierra de nadie, por lo que es difcil tomar una posicin. Para operar con eficacia dentro de ellas, es necesario diferenciar claramente las sub-zonas incluidas, y estudiarlas en menores plazos de tiempo, reconocer las reas intermedias entre los niveles de S & R. Estas reas muestran el movimiento potencial que los precios pueden cubrir de un nivel a otro. Esto slo es posible estudiando en plazos ms pequeos, generalmente 3 o 4 etapas por debajo del marco de tiempo usado para ubicar la zona. El grfico anterior es un ejemplo claro: sera muy difcil operar dentro de las zonas marcadas, basndonos en el grfico diario. Idealmente, en este caso, usted debe encontrar oportunidades de trading en los niveles marcados en el grfico de 60 minutos o menos.

Otro aspecto importante es diferenciar lo que son los bordes superior e inferior de la zona. Estos niveles son generalmente aquellos en los que el precio encuentra ms problemas para cruzar y un movimiento de inversin es ms evidente.

Un canal es una clase de zona de S & R dinmica: si S & R no son siempre lneas horizontales, tampoco lo son las zonas de S & R. Hay momentos en que las lneas de tendencia que conectan los altos y bajos crean un canal en diagonal y el precio se comporta de manera similar a como lo hace en una zona horizontal.

El soporte y la resistencia delimitan las zonas de la misma manera en una tendencia que en un mercado en rangos. La nica diferencia es que la oferta y la demanda deben ajustarse a niveles de precios ms altos o ms bajos.

Identificacin de Breakout

Resistencias que se convierten en Soporte y viceversa son una dinmica que se ve claramente en una tendencia. Esto es debido a que los niveles son rotos y atravesados por la accin del precio. Una vez ms, en el siguiente grfico del USD/CAD semanal se muestra las lneas de tendencia dinmicas dentro del contexto de una tendencia a la baja con rupturas sucesivas:

RESISTENCIA

DINAMICA

SOPORTE

DINAMICO

El Precio prueba

los niveles rotos

Fin de la tendencia, la tasa de cambio

registr bajos cada vez ms altos

Cuando la tendencia es bajista, como en el grfico anterior, se rompen los soportes y se convierten en resistencias que son probadas repetidamente cuando el precio vuelve a esos niveles rotos. Esta accin de precios se denomina una tendencia siempre y cuando los mnimos y mximos sean sucesivamente ms bajos. Un as llamado "cambio de tendencia", o dar la vuelta, se pone de manifiesto cuando la secuencia se devuelve y vemos bajos y mximos ms altos de nuevo. Lo mismo ocurre tambin en plazos de tiempo muy pequeos.

:

Observando los niveles de S & R en las grficas nos damos cuenta de que es ms fcil para las tasas de cambio, subir o bajar en un territorio con menos barreras. Por eso, la tendencia de precios por lo general puede moverse libremente a travs de las zonas donde no ha habido congestiones recientes. Recuerde, una congestin, o rango, corresponde a una zona de precio donde muchas rdenes estaban teniendo lugar. Esto muestra el tipo de actividad de los mercados donde los compradores y vendedores de divisas, estn de acuerdo sobre los precios actuales. Pero qu sucede cuando el tipo de cambio entra en un territorio donde nunca ha estado antes? La respuesta es: el par inicia una "subida libre", o una "cada libre".

As es como esta

reversin se ve en

grficos de 1Hr

Antes, en 2007 era imposible determinar, con base en la accin del precio del EUR/USD, en qu nivel de resistencia el movimiento ascendente finalmente se detendra, ya que no haba nivel de resistencia histrica por encima del ltimo mximo de todos los tiempos.

Sera seguro decir entonces que un breakout que ocurre a las 5 pm hora del Este debera fallar debido a un importante soporte o resistencia, y uno que aparece en un momento clave como 3 am hora del Este debe abrirse paso a travs de la mayora de los niveles de soporte y resistencia? En una edicin de las Lecciones de los Profesionales, Ed. OTA Ponsi, encontramos respuestas.

Gracias por su e-mail, usted est definitivamente en el camino correcto. No slo los breakouts que ocurren en o alrededor de las 5 pm hora del este tienden a fallar, sino que por lo general se esfuman antes de llegar a cualquier tipo de niveles de S o R significativos. Debido a esto, los movimientos que se producen en este momento del da son excelentes candidatos para las tcnicas fade"(desvanecer), que es un tipo de trading que va en contra de un breakout debido a la suposicin de que este no progresar. Por otra

El ms reciente mximo de todos los tiempos (Julio/2008):

1.6037

Anterior mximo de todos

los tiempos (Mar/1995):

parte, los movimientos que se producen despus de las 3 am hora del Este tienen una mejor oportunidad de xito. En casos como este, un breakout de rango y apertura amplia sera una estrategia ms apropiada. No es raro ver breakouts fuertes muy temprano durante la sesin de Londres, debido a un aumento en el volumen y la mayor posibilidad de sucesos y novedades econmicas, por lo que la estrategia fade" sera menos probable que trabaje en ese momento.

Identificacin de Pullbacks

En el mercado Forex, operar breakout, puede ser difcil, porque muchas veces el impulso de una ruptura se debilita poco despus de que esta ocurre, dando lugar a un interesante fenmeno: un retroceso del tipo de cambio a las inmediaciones de la ruptura. Slo entonces, el precio finalmente reanuda la direccin que comenz con la ruptura. Este retroceso a un nivel de S o R anterior se conoce como "pullback" y es considerado como una oportunidad para abrir posiciones con un riesgo mnimo.

En trminos de S & R, cuando estamos en presencia de una tendencia alcista, un pullback es un movimiento descendente de la tasa de cambio a las inmediaciones del nivel de la ltima resistencia rota. Por el contrario, en una tendencia bajista un pullback es un movimiento ascendente de la tasa de cambio a los alrededores del nivel del ltimo soporte roto.

Un pullback puede constar de una vela o de mltiples velas en funcin del time frame que est utilizando. Para propsitos estratgicos, tiene que quedar claro en donde est el precio en el momento de un pullback y qu est ocurriendo en time frame mas altos.

Durante las primeras fases de una nueva tendencia, parece como si una cierta inercia tendiera a frenar la accin del precio. Un mpetu claro direccional que caracteriza una tendencia slo es evidenciado cuando la tendencia ya ha comenzado. Esta es la razn por la que las nuevas tendencias se inician por lo general de una situacin agitada del mercado y son muy difciles de aprovechar desde el principio.

Si usted est pensando en una solucin con la que obtener beneficio de las tendencias, es mejor mirar los pullback cuando la accin de precios est an bajo la influencia del rango anterior: este nuevo desequilibrio entre toros y osos a menudo genera una serie de pruebas o

un pequeo modelo de congestin, mientras el precio trata de escaparse de la congestin ms grande. Pullbacks son uno de esos pequeos matices en la accin de los precios en los que usted definitivamente quiere hacerse un especialista.

Una vez que la accin del precio adquiere un aspecto ms vertical y supera la inercia de un viejo S o R lo que sigue, es decir, cuando los compradores o vendedores asumen el control, por lo general no es muy arriesgado para entrar en un trade.

El diagrama siguiente ilustra el fenmeno:

:

El pullback suele ser un movimiento breve, pero sigue siendo relativo, porque depende de los time frame. En la ilustracin anterior, el precio tuvo ms de 70 horas para probar el nivel de resistencia rota, convertido en un soporte, una vez roto. Observe cmo, durante la ruptura del S & R el nivel era borroso con el precio en un vaivn. De hecho, el pullback, despus, evidenci el nivel de soporte muy bien. En otras palabras, el pullback es la accin de los precios que confirma un nivel de soporte que se ha convertido en resistencia, o viceversa, una resistencia en un soporte.

Soy un Pullback y existo para

darle las oportunidades de

trading de bajo riesgo. Soy su

amigo!

Se convierte en Soporte

Un nivel de Resistencia

Es comn entre los traders al por menor entrar y salir de todas sus posiciones a la vez. Pero esta no es la forma en que inversores institucionales suelen ejecutar sus rdenes, lo hacen de forma gradual. Por un lado debido a que sus posiciones son de gran tamao, les preocupa que sus rdenes podran mover el mercado, por eso evitan ejercer demasiada presin para comprar o vender de una sola vez. Por otra parte, son mucho ms cuidadosos con su capital y no entran en las posiciones cuando el precio est entrando en una zona de soporte o de resistencia. En cuanto a los breakout, probablemente nunca operan los breakout como tal, y dejan esta tarea riesgosa a los dems participantes.

Seguir la tendencia no es por lo tanto sinnimo de perseguir el mercado. Los inversores institucionales saben que esperar el precio hasta que vuelva a un nivel de entrada deseado, representa una posibilidad menos aventurada y mejor recompensada que la entrada en una posicin cuando el precio ya se ha movido bastante.

Introducir todas las posiciones a la vez, podra ser incluso perjudicial para el operador institucional, porque una entrada, sin pretenderlo mueve los precios lejos del punto de entrada, llevando el tipo de cambio ms alto con una orden de compra grande o rompiendo el tipo de cambio ms bajo con una orden de venta de gran tamao.

La siguiente ilustracin muestra un enfoque de alguien sin experiencia, con las emociones que conducen a tomar decisiones equivocadas:

Entrada por la codicia

Salida por

pnico

Entrada de

bajo riesgo,

bien

planificada

Salida en el

punto de

equilibrio por

miedo

Las emociones son sin duda una de las fuerzas que subyacen en los procesos de rupturas y retrocesos. Imagine un nivel de resistencia soportar numerosos rebotes, mostrando al precio en varias ocasiones llegando a la zona del mismo y rebotando todo el tiempo. La razn por la que el precio rebota es porque hay oferta de venta de los traders en ese nivel en repetidas ocasiones. Es probable que repitan sus acciones porque el mercado los ha recompensado con beneficios la primera vez que vendieron a ese nivel.

Esto se puede repetir muchas veces hasta que un da cuando el nivel sea probado de nuevo, slo unos pocos traders todava estn interesados en vender. En este momento, algunos de los que actuaban como vendedores antes, ahora muestran ms inters en la compra y comienzan a introducir posiciones largas. En cuanto el ltimo vendedor entra en el mercado, los primeros compradores harn subir los precios, rompiendo el nivel de resistencia.

Slo que esta vez el precio se abre camino y los traders ahora siguen a la mayora y entran mucho despus de la ruptura. Tan pronto como los primeros compradores reclaman sus beneficios en efectivo, introduciendo sus posiciones en corto, el precio pierde su impulso y retrocede. Es entonces cuando algunos de los participantes que entraron mucho tiempo despus de la ruptura comienzan a experimentar cierta ansiedad y pnico y a cerrar sus posiciones. Al cerrar sus posiciones largas, estn vendiendo a los traders con experiencia que estn alerta y que compran a sabiendas de que un nivel de soporte protege sus stops colocados justo por debajo.

Otros compradores, ignorantes de la dinmica del retroceso, esperan y desean que los precios suban para salir cerca o en el punto de equilibrio. Con el miedo de que puedan tener un gran trade perdedor en sus manos, venden tan pronto como sus posiciones alcanzan el nivel de entrada. Este rescate es impulsado por una emocin diferente: una sensacin de alivio. Adivine a quien le venden? A los inversionistas con experiencia que suman sus posiciones largas.

Siempre recuerde que si en cualquier momento durante un trade a usted lo embarga la esperanza o un deseo, es probable que siga a la manada en lugar de seguir un plan.

Como trader minorista, puede utilizar el fenmeno del pullback a su favor, entrando en operaciones en corto en niveles donde los grandes comerciantes estn vendiendo y entrar en

operaciones en largo en los niveles en los grandes traders estn comprando. Por la misma razn, puede salir de las operaciones en corto en los puntos donde hay evidencia de demanda institucional, y salir largo en los puntos donde hay evidencia de oferta institucional.

Pullbacks tambin pueden ocurrir en relacin con todos los tipos de S & R y otras herramientas de medicin, como los niveles de Fibonacci, los puntos pivote, figuras chartistas, y los indicadores tcnicos, tales como las medias mviles. Un retroceso de Fibonacci, por ejemplo, es literalmente un pullback que se constituye a nivel de ese retroceso de Fibonacci.

Aqu es importante notar que no es tan simple como colocar una orden cuando se ve un pullback en desarrollo. Hay varios procedimientos y una lista de comprobacin clara debera ser elaborada para evaluar lo que el mercado hace, dnde se desarrolla el pullback, etctera. Adems deber buscar soluciones acerca de cmo desarrollar eficazmente las tcnicas de operacin a utilizar, una vez que hemos identificado un patrn de actividad de los precios.

Gaps

Los gaps son un fenmeno menos frecuente en el mercado de divisas que los pullback, pero an as, son parte de la accin de los precios. Por qu los precios hacen gap? La respuesta es simple: porque a veces hay un desequilibrio tan drstico entre la oferta y la demanda, que el tipo de cambio salta muchos pips de un precio a otro.

Puede ocurrir durante sesiones menos lquidas, tales como das festivos o durante el fin de semana, entre el cierre del viernes y la apertura del lunes. Cuando hay ms demanda que oferta en el precio de cierre del viernes, el mercado hace un gap al alza en la apertura del lunes. A la inversa, cuando la oferta supera la demanda en el precio de cierre del viernes, el mercado hace un gap a la baja en la apertura del lunes. En condiciones voltiles del mercado, los gaps ocurren frecuentemente, pero normalmente, es en la apertura del mercado cuando los mayores desequilibrios en la oferta y la demanda se producen.

Un trader acertado siempre busca situaciones de mercado donde el precio est en niveles donde la oferta y demanda estn en desequilibrio. l/ella negocia la tasa de cambio antes, a un precio sobre niveles donde la oferta y demanda estn equilibradas. Como los gaps son una huella bien definida de una condicin de desequilibrio, ellos pueden representar tambin una oportunidad de bajo riesgo y beneficios elevados, y trades de alta probabilidad.

La ventaja de entender lo que est sucediendo detrs del escenario con una cierta objetividad, le permite mirar ms all de las velas y sus patrones. Usted, puede planificar sus operaciones con antelacin y evitar los errores relacionados con la emocin.

Dependiendo de la direccin de la tendencia y la direccin del gap, el mensaje puede variar lo mismo que la forma en que la oportunidad puede ser operada. Existen bsicamente cuatro combinaciones que conducen a una interpretacin diferente y por lo tanto a una accin distinta en cada una de ellas. Estas cuatro configuraciones posibles le ayudarn a determinar las probabilidades, el riesgo y la recompensa.

Gaps en una tendencia bajista:

1) Un gap al alza en el precio cerca de una resistencia, es una oportunidad para vender con buenas probabilidades en el contexto de una tendencia bajista. El grfico abajo muestra una posicin corta tomando ventaja del gap al alza en el precio, en la apertura del mercado, el 9 de noviembre de 2008. En una tendencia bajista, la idea es vender en un gap al alza, en una zona de resistencia - queremos vender a un comprador que est comprando en una zona de resistencia con el fin de aumentar las probabilidades a nuestro favor. Este tipo de gap es probable que se llene muy rpido, como lo vemos en las cinco velas siguientes despus que la resistencia ha sido tocada.

Y otro ejemplo con el objetivo de beneficios incluido:

Prximo objetivo el

nivel de Resistencia

Tendencia

Bajista

Gap al alza

en el precio

Trade

de

bajo

riesgo

Gap al alza

en el precio

Prximo nivel de soporte objetivo, y el

objetivo de beneficios

Prximo nivel de resistencia objetivo

2) Gap a la baja en un nivel de soporte objetivo. Un gap a la baja en el precio, en el contexto de una tendencia bajista, puede ser una oportunidad muy buena de venta.

Un hueco a la baja en una zona de soporte podra ser visto como una oportunidad de compra. Sin embargo, cuando consideramos que la tendencia principal es bajista, la mejor decisin se deriva de la identificacin de la zona de resistencia anterior y entrar corto desde all. Esta idea tiene una mayor probabilidad de xito, porque los gap casi siempre se llenan.

Gaps en una tendencia alcista:

1) Gap al alza en el precio en un nivel de resistencia objetivo, en el contexto de una tendencia alcista puede ser realmente una oportunidad de compra:

Nivel de resistencia

Tendencia bajista

Nivel de soporte

Un gap

bajista en el precio, en

un nivel de

soporte

Observe cmo este gap al alza era la expresin de los compradores que compraron en una resistencia. Esta voluntad firme para elevar los precios, provoc una ruptura y un gap al alza en la tasa de cambio que ms tarde fue llenado por un retroceso hasta el mismo nivel, considerado ahora un soporte.

2) Un gap a la baja en un soporte objetivo durante una tendencia alcista indica una oportunidad de compra.

Comprar en un gap a la baja en el nivel de soporte, es

Tendencia al

alza

Un gap

alcista en el precio, en un

nivel de soporte

Nivel de soporte

Prximo objetivo,

nivel de soporte

Gap alcista en el precio

Trade largo

de bajo

riesgo

una gran oportunidad, especialmente en una tendencia alcista. Piense que usted est comprando a los operadores inexpertos que venden despus de un hueco a la baja en el precio en un nivel de resistencia en el que las rdenes de compra estn ubicadas.

Patrones chartistas como los que se revelan en este documento tienen un poder predictivo real y ofrecen una prueba que usted puede detectar y medir. Cada patrn es diferente, pero independiente, si se encara con una metodologa determinada, puede aumentar las probabilidades de que un determinado set-up produzca un resultado vlido.

4. Medicin del movimiento hacia delante

La siguiente leccin es otra piedra angular sobre la forma de cuantificar los niveles de soporte y resistencia en un grfico, en busca de condiciones en donde se encuentren en un gran desequilibrio las fuerzas de la oferta y la demanda. Antes de pasar a las reglas basadas en las lecciones de estrategia en las siguientes unidades, es importante que usted entienda que para ser un operador consistentemente rentable, no tiene que recoger toneladas de informacin sobre el mercado y que no tiene que andar a la bsqueda del indicador mgico. Esto debera ser suficiente para centrarse en unas pocas pautas de accin clara y objetiva de los precios y comenzar a pensar en la aplicacin de normas para sacar provecho de ellas.

Los errores ms comunes

Error: Vender despus de una cada en los precios a un nivel donde

la demanda es mayor que la oferta

Soporte/Zona de demanda

El operador principiante suele seguir el movimiento de precios y termina comprando en la resistencia y vendiendo en el soporte. Vender en un nivel objetivo de resistencia, o comprar en los niveles objetivos de soporte, garantiza como resultado una prdida constante. Es como tratar de cruzar una pared corriendo en su contra.

La imagen de abajo ilustra este resultado infeliz para alguien que probablemente opera sin el conocimiento de la dinmica del mercado.

El grfico anterior muestra el EUR/CHF 30 minutos en alrededor de julio de 2008. Oportunidades de trading claras pueden ser vistas aqu: solamente haga lo contrario de lo que el operador inexperto est haciendo. El primer pullback por el lado derecho de la grfica muestra una clara oportunidad para entrar en el mercado en corto, con objetivo en la zona de soporte en la parte inferior de la grfica. El segundo pullback despus del cruce de la zona de resistencia, convertida ahora en soporte, es otra entrada de bajo riesgo para una operacin en largo.

Determine su ventaja

El concepto de soporte/resistencia es, sin duda, uno de los ms importantes y ms aplicados de los aspectos del

Error: Comprar cuando el precio ya ha subido y est cerca

de una resistencia (zona de

resistencia)

La oferta se agota cuando los precios suben de nuevo y la zona se convierte en soporte

anlisis grfico y del trading en general. Ya sea que usted tenga un perfil tcnico o fundamental, o mezcle ambos mtodos, lo ms probable es que siga los principios de los soportes/resistencias, al menos en algn grado dentro de su trading.

Hay muchas maneras diferentes de utilizar los niveles de soporte/resistencia, tales como los niveles horizontales, lneas de tendencia en diagonal, los canales de tendencia, los puntos pivote, los niveles de Fibonacci, los promedios mviles, entre otros. Cul es el mejor es una cuestin de preferencia personal. Pero el hecho es que los mismos principios se aplican a todos ellos. Estos principios comunes, si se comprenden bien, le darn una excelente base sobre la que construir sus conocimientos de trading y representar una ventaja cada vez que los aplique a su operatoria. Lograr esta ventaja en una carrera como trader constituye la diferencia entre el xito y el fracaso.

Poseer una ventaja, es saber objetivamente que hay muchas ms oportunidades de ganar que de perder. Pero cuidado, porque tener las probabilidades a su favor no es lo mismo que saber o creer que va a ganar. Deje que el mercado haga lo que quiera. Y cuando haga lo que usted espera, entonces tiene una ventaja porque usted sabe que tiene las estadsticas a su favor.

Una ventaja por lo tanto puede ser un patrn favorable en el comportamiento del precio, que ha ocurrido muchas veces y desde el que se puede cuantificar el resultado. Esto significa que usted puede probar un set-up repetidas veces y evidenciar un determinado resultado en la mayora de las veces que ocurra. Esta prueba de las ideas es de suma importancia para el desarrollo de su trading, ya que proporciona la objetividad basada en la evidencia histrica.

Si en esta etapa de su formacin no tiene ninguna ventaja, entonces consideramos que ese es su prximo objetivo, mientras desarrolla su sistema personal de trading. Tal vez usted no ve la importancia de tener una ventaja por el momento, pero sin este elemento no ser posible ganar consistentemente.

En este captulo, las ideas que usted puede tomar como una ventaja se basan en el concepto de S & R, siendo el aspecto ms bsico de la accin de los precios. Aunque una ventaja puede ser construida sobre la base de cualquier idea o concepto, si adopta los principios del S & R, se gana un modelo de anlisis lgico que es aplicable a cualquier instrumento y cualquier condicin del mercado.

Este anlisis lgico tambin apoya la actitud contraria a la mayora y que lleva al trading exitoso. En la grfica de abajo, por ejemplo, mientras la gente ve una oportunidad de venta cuando el precio cae en gran medida, el trader astuto ve el poder de compra cada vez mayor debido a la proximidad de una multitud de nuevos compradores en un nivel de soporte (zona verde). Este tipo de lgica contraria a la intuicin, generada por el reconocimiento de las fuerzas que subyacen en la dinmica del mercado, es lo que har la diferencia en su operatoria.

Localice estas grandes oportunidades en la convergencia de los desequilibrios especficos en la oferta y la demanda por medio de patrones recurrentes de la accin del precio, como los pullback. Mediante la interpretacin correcta de estas huellas del mercado, usted encontrar oportunidades de trading realistas con un resultado cuantificable y obtendr beneficios consistentes como trader.

Hola Ed!, me preguntaba si hara el honor de dar una breve descripcin - tal vez de 2 o 3 prrafos- que detalle su enfoque principal para el trading de divisas desde la perspectiva de una estrategia.

La respuesta de Ed Ponsi:

Un reversal en el

precio que muestra

la oferta

(resistencia)

Resistencia objetivo

Breakout y pullback. La

resistencia se ha convertido en

soporte (demanda)

Gracias por su pregunta. En cuanto a la tcnica, soy ante todo un operador de tendencia. Busco situaciones entre la malla de vehculos tcnicos y fundamentales. Si hay una tendencia clara, y si los fundamentales confirman lo que veo en la grfica, intento aprovechar un trozo de esa tendencia. Una cosa sobre la que soy muy cauteloso en el trading es con el breakout. Si la tendencia se mueve hacia arriba, dejo que pase algn tiempo, y no compro una moneda cuando esta alcanza nuevos mximos. Debido a que hay tantas falsas rupturas en el Forex, mi estrategia es tratar de atrapar los retrocesos. De esta manera, incluso si el par no rompe, an hay potencial para el beneficio cuando la cotizacin llega a la resistencia. Una de mis situaciones favoritas es el falso breakout que se mueve en contra de la tendencia. Estos tipos de breakout tienen un alto ndice de fracaso, y tambin preparan el escenario para trading "de tirador" en la direccin opuesta. Este es un gran set-up, y estoy constantemente buscndolo. Si la tendencia es bastante fuerte, yo no utilizo un objetivo en absoluto, en cambio, uso el stop de arrastre (Trailing stop). Me gusta arrastrar es stop manualmente, movindolo de forma estratgica en vez de hacerlo de forma automtica. De esa manera, puedo mantener mi stop debajo de una lnea de tendencia o de una media mvil, en lugar de moverlo a una ubicacin arbitraria que a menudo es exactamente lo que ocurre cuando usamos stop de rastreo automtico.

Medicin de los niveles de S & R

Muchos aspirantes a trader tienen grandes dificultades para organizar la accin del precio en un sistema de ejecucin manejable. Demasiado a menudo hacen caso omiso de datos importante de la grfica, ya que estos no encajan convenientemente en su sistema tcnico. Esta obsesin con el reconocimiento de modelos simples de trading o de una seal puramente tcnica, impide al trader comprender la mecnica ms poderosa de prediccin de precios.

Concentrarse en una estrategia de ejecucin estrecha es como usar un reloj roto, tendr la razn dos veces al da, pero ser intil el resto del da. Esto explica la trayectoria frustrante que muchos traders novatos experimentan en la bsqueda del Santo Grial. A pesar de su vasto y complicado conocimiento sobre el anlisis tcnico,

son incapaces de comprender sus mecanismos subyacentes.

Ample sus conocimientos sobre trading a travs de la observacin y aplicacin de los principios aqu mencionados. Mediante la integracin de S & R en su anlisis chartista se ampliar su capacidad de beneficiarse de los aspectos sutiles del comportamiento de la multitud. Tenga en cuenta que las fuerzas del mercado la oferta y la demanda dependen de la mecnica que muchos operadores pasan por alto. Esto le permite obtener una ventaja importante en su camino al trading exitoso. Podra tomar toda una vida explorar los matices ms finos y las complejas interacciones entre la evolucin de los precios y las emociones de la masa. Pero tenga la seguridad de que los tpicos que est aprendiendo en este captulo aportarn una nueva perspectiva a su desempeo en el trading.

Aqu tiene algunos consejos rpidos para evaluar la importancia o validez de los niveles de soporte y resistencia, trazadas ya sea en forma de lneas o zonas:

1. Nmero de puntos de contacto

Un nivel que se ha tocado o probado ms veces se considera ms fuerte que aquel que ha sido probado menos veces. Cuantas ms veces la tasa de cambio haya sido detenida por un nivel de soporte o de resistencia, ms grande es la expectativa sobre un movimiento de ruptura definitiva.

2. Perodo de tiempo

Es la interpretacin comn de que a mayor plazo de tiempo (das, semanas, meses), ms poderoso se vuelve el nivel.

Las lneas de tendencia que se desarrollan en un grfico mensual, semanal o diario, es mucho ms probable que se sostengan que aquellas que se desarrollan en grficos intrada. Muchos participantes del mercado son ms conscientes y es probable que reaccionen a un time frame ms largo, porque hay menos gente que estudia una lnea trazada en un grfico de 15 minutos, por ejemplo.

Esto no significa que los marcos de tiempo ms pequeos no tengan niveles de soportes o resistencia que puedan ser utilizados para el trading. El siguiente grfico del EUR/USD podra ser fcilmente etiquetados como grfico de 60 minutos, pero en realidad es un grfico de 1 minuto! Recordemos que este par es el ms lquido en el mercado de

divisas, lo que hace a los plazos de tiempo ms pequeos tcnicamente muy exactos.

3. La forma de los rebotes en los puntos de contacto

Usted no debe estar motivado nicamente por el nmero de veces que el nivel es atacado, sino tambin por la calidad de la reaccin. Un nivel de soporte o de resistencia muestra su fuerza en funcin de la magnitud del rebote. Reversals claramente visibles en la accin del precio que establecen nuevos mximos o mnimos en un grfico son vlidos como niveles de soporte o de resistencia y por lo tanto pueden ser utilizado para dibujar las lneas de tendencia o lneas horizontales.

4. El ngulo de la lnea de tendencia

Entre ms ntida sea la inclinacin de la lnea, ms fcil ser para el precio cruzarla, slo tiene que moverse hacia los lados para romper la lnea. Como regla general, cada lnea de tendencia se romper en algn momento en el futuro, y como tal, las lneas de tendencia con ngulos ms pronunciados son ms propensas a ser cruzadas, que aquellas con ngulos inferiores a 45 grados. Esto sucede porque las tendencias con aumento o disminucin gradual del precio tienen ms probabilidades de que los ltimos movimientos de los precios generalmente realicen una rpida correccin. La penetracin de una fuerte lnea de tendencia no indica necesariamente la inversin de la tendencia, slo puede ser un retroceso a un movimiento de precios ms gradual.

Dira usted que este es

un grfico de 1 minuto?

Lamentablemente, estos ngulos de inclinacin y declinacin son relativos al tipo de grfico utilizado. La misma lnea de tendencia puede aparecer de forma diferente en las grficas de un trazado aritmtico que en las grficas de un trazado logartmico. Pero el anlisis ms fructfero, adopta principios comunes a travs de un mercado completo, de modo que la comparacin visual de intensidad del S & R tenga un punto de referencia. Con el conocimiento en esta seccin y a travs de las lecturas complementarias y vdeos y el captulo final de prcticas, entrenar sus ojos y, finalmente, aprender a medir objetivamente la accin del precio.

La ruptura de la segunda,

menos pronunciada lnea

de tendencia se convirti

en una tendencia, mientras

que la primera ruptura fue

causada simplemente por

un movimiento hacia los

lados