September 13 2011

Goldman Sachs Fin Tech Conference

New York

2

Disclaimer

This 

presentation

contains

forward‐looking

statements. 

The 

trends 

and 

objectives 

given

in this

presentation

are based

on data, assumptions

and estimates

considered

reasonable

by 

Ingenico. 

These

data, 

assumptions

and 

estimates

may

change 

or 

be

amended

as 

a 

result

of 

uncertainties

connected

in 

particular

with

the 

performance 

of 

Ingenico 

and 

its

subsidiaries. 

These 

statements 

are 

by 

their 

nature 

subject 

to 

risks 

and 

uncertainties. 

These

forward‐looking

statements

in 

no 

case 

constitute

a 

guarantee

of 

future 

performance, 

involves

risks

and 

uncertainties

and 

actual

performance 

may

differ

materially

from

that

expressed

or suggested

in the forward‐looking

statements. Ingenico 

therefore

makes

no firm

commitment

on the realization

of the growth

objectives shown

in this

release. Ingenico and its

subsidiaries, 

as 

well

as 

their

executives, 

representatives, 

employees

and 

respective 

advisors, 

undertake

no 

obligation 

to 

update 

or 

revise

any

forward‐looking

statements

contained

in 

this

release, 

whether

as 

a 

result

of 

new 

information, future developments

or otherwise. 

3

Ingenico: a world leader in POS Terminals

2010 sales: €907M

World market share (H1’2011): 38%*N°1 in EuropeN°1 in ChinaN°1 in Asia‐AustraliaN°1 in BrazilN°2 in North America

Installed base: >15 million POS worldwide

An international groupFirst customer: BrazilianFirst nationality of employees: ChineseFirst country by revenue: Germany

* Estimated market share based on published revenue

4

Ingenico: an experienced and focus management team

CEO: Philippe LazareBoard member since March 2006

CEO since July 2007

Chairman & CEO since January 2010

Main achievements:Achievement of fabless model

Acquisition of SagemMonetel: best in class R&D

Acquisition of Landi who became n°1 in ChinaStructured the group in Regional Business Units with managing directors responsible for full P&L

Positioned Ingenico in the Transactions field : acquisition of easycash, leading PSP in Germany, internationalization of its business model is underway

Seasoned management team from high tech and payment companies (Paypal, 

Mastercard, Experian, Gemalto, …)

5

Ingenico: providing secured solutions through  innovative portfolio of terminals

Renewed range of payment terminals in 20 monthsTelium2 OS as cost & performance differentiating factor

A gateway for services: NFC, color screen, multimedia as a standard

A fully renewed terminal range covering all market segmentsRetail, banking & vertical markets

New solutions to address new marketsiSMP: Turn iPod touch® & iPhone® into EMV                                                       secure mobility payment solution

WebPOS: Shop‐in‐a‐box services offer for merchants

iPA: bridging PDA & payment in a single device

iWL touch 280‐350: The 1st mobile payment solution                            designed for merchants’ value‐added services 

6

Ingenico: a strong growth potential                         in emerging markets

Source: Euromonitor

/ IMF

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2005 2006 2007 2008 2009 2010 Average ‐ mature payment countries Average ‐  BRIC

avg. 2 terminals p. 1,000 inh. 

avg. 24 terminals p.1,000 inh.

Source: Euromonitor

/ IMF

Mature Payment Countries

Emerging Countries

Num

ber o

f POS term

inals pe

r ‘00

0 pe

ople

Emerging markets*: 43%

of H1’11 

revenue, vs.37% in H1’10 

Emerging markets & urbanization drive 

growth

Increased middle class with access to 

financial services

Governments pushing for tax collection

Micro credit / Financial inclusion             

(ex: Fino

in India)

*Emerging markets are Latin America, Asia‐Pacific and EEMEA

7

Ingenico: providing one‐stop‐shop solutions to merchants

End‐to‐end payment & VAS solutionseasycash: n°1 in Germany, managing solutions for merchants, starting from the POS terminal (>275k connected POS)

Deploying easycash business model in other European countries 

Solutions on a multi‐country scaleAXIS: Worldwide cross‐border & front‐end processing solutions

Gaining traction with major counterparts and on a multi‐country scale

Cross‐channels solutionsInternet: e‐payment services deployed

First customers validating the convergence off line/on line: Veolia, JC Decaux

Mobile: NFC compliant, iSMP, Mobile Service Provider (48% in Roam‐data)

Transactions: 13% of 2010 sales => 25% of 2013 sales

8

Ingenico: a growing worldwide player  in the payment ecosystem

In the payment ecosystem, payment terminal will remain a key elementContinuous shift towards card electronic payment

Gateway to cash usage moving towards dematerialized services (top‐up, air time, bill payment,…)

New shopping & payment experience driving shift towards combined Physical + Online + Mobile payments

Merchant integrated offer requires expertise in payment terminals,                 a complex ecosystem with high barriers to entry

Ingenico key assets to provide one‐stop‐shop solutions30 years of experience & expertise

Know‐how of certification & security constraints

Portfolio of >1,000 payment & VAS applications

Global payment infrastructure

PSP credibility & experience (easycash)

No other player has equivalent expertise in payment ecosystem

9

Ingenico: a global partner of banks and retailers

Major financial institutions &  merchants are using our 

products and solutions over  the world (in >100 countries)

Dual vendor policy

Supporting new entrants            in the Payment ecosystem

Google, Apple

Operating services for more  than 160k small merchants

10

Ingenico: a successful listing story

Shareholder structure              as of Sept 1 2011

Market capitalization: ~€1.5bn

Share price evolutionOverperformed CAC by 71% in 2010

Overperformed CAC by 23% since January

Jan 10

Jan 11

June 10

June 11

Source: Bloomberg. Share

price

from

Jan 1 2010 to September

2 2011

Including:‐Fidelity (FMR LLC): 5.6%‐Jupiter AM: 4.4%‐Concert Consellior: 3.5%‐Allianz: 2.0%  

11

Ingenico: a robust business model

Moving to fabless

model

Moving to Telium2 platform 

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Publishe

d reve

nue in m

€ EBITDA (in % of revenue)

506

728 701

907

568

>985*

18.3%≥18.3%

15.0%15.9%

*At constant exchange rates

Guidance

Revenue: x2

since 2006

EBITDA margin increase by ≥

+330 bps

since 2009 

MarchMerger with            

Sagem

Monetel

DecAcquisition of 

easycash

12

2008 2009 2010 H1 2011 2013Target

Transactions  Maintenance

Ingenico: towards a new company profile                with increased recurring revenue

Combination of growth & increased recurring revenue => more recurring profitability

Leveraging installed POS base  of >15 millions to generate 

recurring maintenance &  services revenue

Increased revenue from  Transactions

18%

28%

40%

22%

32%     

in H1’11

revenues

17%

25%

4%

13%

Revenues from m

aintenance, services & 

transactions (in % of published revenue)

13

A sustained profitable growth and operating leverage

in 2010:

Like‐for‐like growth: +10% vs. 2009

EBITDA:18.3% (+280 bpts)

Strong cash conversion* improvement: 62% vs. 56% in 2009

in H1’2011:

Like‐for‐like growth: +6% vs. H1 2010pf

EBITDA: +100 bpts vs. H1 2010pf

2011: confirming profitable growth while investing

Like‐for‐like growth: ≥+6.3%EBITDA ≥18.3% vs. 18% in 2010pf

Proven track record in integrating new entities

Balanced presence between emerging and mature payment markets

Ingenico: a sustainable profitability

*Cash flow before acquisitions  and dividends

14

Ingenico: financial strength and flexibility              to execute strategy

Maintain leadership on POS market 

Provide end‐to‐end solutions cross‐channels and on a global scale to 

leverage the transactions management business 

Differentiate and penetrate vertical markets with VAS provided as 

white label approach and/or own brand

Focused acquisitions

Managing financial 

flexibility

Generating operating 

cash flow

2010 Cash conversion: 62%

Low capital intensive model: capex

at 20‐25m€

p.a

Balanced revenue structure (geomix, increased contribution of 

recurring revenue from Transactions)

Robust balance sheet : shareholder equity at €564m*

Raised €250m convertible bonds in March2011

Net debt of €94.5m, x0.5 EBITDA** 

150m€ of undrawn bank facility

Ready to seize further acquisition opportunities to be a key player in the payment industry beyond leadership in POS

*As of June 30 2011** Last Twelve Months

15

Key focused strategy

Technological leadership

Well positioned in a growing market

Continuous shift towards electronic payments

Structural changes in the payment ecosystem generating opportunities 

for enlarged leadership

Leveraging key assets to expand margins

Track record of profitable growth & financial strength

Ingenico investment

case