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01/03/2011
ProdutosComentário econômicoGiro econômicoIndicadores financeirosIbovespaFluxo estrangeiroAgendaEstratégia técnicaProventos
Geral Investimentos www.geralinvestimentos.com.br
Fone: 51 3213 2704E-mail: [email protected]
01/03/2011
Mês Ano 12 meses
Ações(2)
GALT Fundo de Investimento em Ações Arrojado -0,77 -5,22 -0,66 1,5% sim Ibovespa 1.000,00R$ 500,00R$ D+4
Crédito Privado(2)
BTG Pactual Yield DI Conservador 0,78 1,66 10,58 0,3% não CDI 3.000,00R$ 1.000,00R$ D+0
Modal Lion FI Conservador 0,77 1,65 10,50 0,5% não CDI 5.000,00R$ 1.000,00R$ D+1
Multimercado(2)
BTG Pactual Hedge Moderado 0,59 1,30 11,13 1,5% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1
BTG Pactual High Yield Moderado 0,65 1,53 10,52 0,8% sim CDI 25.000,00R$ 5.000,00R$ D+1
BTG Pactual Local Arrojado 0,11 0,75 11,81 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 5.000,00R$ D+31
Modal Institucional FI Moderado 0,74 1,53 8,78 1,0% sim CDI 25.000,00R$ 10.000,00R$ D+1
Modal Eagle 60 Arrojado 0,77 1,37 4,56 2,0% sim CDI 50.000,00R$ 10.000,00R$ D+60
Direitos Creditórios
FIDIC Êxodus 11ª série(3) Moderado 100.000,00R$ 18meses
FIDIC Êxodus 12ª série(3) Moderodo 100.000,00R$ 30meses
Tax. Adm.
a.a.
Meta 125% do DI
Rentabilidade(1) (%)
Meta 130% do DI
Opções de InvestimentoPerfil de
RiscoPerformance Benchmark Mínimo Aplicação
Mínimo
MovimentaçãoResgate
Mês Ano 12 meses
Ibovespa 1,21 -2,77 1,32
Ouro 5,90 0,48 26,30
CDI 0,84 1,75 10,23
Poupança 0,60 1,18 7,08
IGP-M/FGV (4) 1,00 1,80 11,30
Dólar -0,73 -0,30 -8,27(1) Valores líquidos de taxas e brutos de IR(2) D-2(3) Produto atípico, consulte sobre disponibilidade(4) Dados coletados até fevereiro de 2011
IndicadoresRentabilidade(1) (%)
01/03/2011
Índice da bolsa de valores:O Ibovespa fechou em alta na segunda-feira. O índice encerrou o dia com variação de 0,72%. As ações da Telemar foram os destaques de alta (4,11%) no índice. Já o de baixa, ficou por conta dos papéis MRV Engenharia (-5,30%).
Moedas:O dólar teve desvalorização frente ao real, variando -0,08% no dia. A taxa de câmbio fechou cotada a R$/US$ 1,6612.
Mercado Financeiro, risco e commodities:A taxa de juros referencial DIxPré 1 ano caiu 0,56p.p., passando para 12,54% a.a. O preço por barril tipo WTI teve queda de 0,93% nos negócios de ontem, fechando cotado a US$/barril 96,97. O índice VIX, o chamado indicador do medo, caiu 4,53% no último pregão, registrando 18,35 pontos.
Principais eventos econômicos
Brasil:A agenda de hoje reserva como destaques: o IPC-S (semanal) da FGV; a balança comercial (fev) da SECEX; e a reunião do Copom.
Estados Unidos e Europa:Nos Estados Unidos, serão informados: o índice ISM do setor manufatureiro (fev); os gastos com construção (jan); a venda total de veículos (fev); e o discurso de Bernanke no Senado. Na Europa, os destaques do dia ficam por conta: dos índices PMI do setor manufatureiro (fev) de Zona do Euro, Alemanha e Reino Unido; da taxa de desemprego (jan) e do índice de preços ao consumidor (fev) da Zona do Euro; e da taxa de desemprego (fev) da Alemanha.
01/03/2011
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Cotação
28-fev-11 dia mês ano
Índices de Bolsa de Valores
Alemanha - Dax (em pontos) 7.272 ▲ 1,21 2,75 5,18
Brasil - Bovespa (em pontos) 67.383 ▲ 0,72 1,21 -2,77
China - Shanghai SE Composite (em pontos) 2.905 ▲ 0,92 4,10 3,45
EUA - Dow Jones (em pontos) 12.226 ▲ 0,79 2,81 5,60
Japão - Nikkei (em pontos) 10.624 ▲ 0,92 3,77 3,86
Reino Unido - FTSE 100 (em pontos) 5.994 ▼ -0,12 2,24 1,59
Moedas
Taxa de câmbio (Real/Dólar) 1,6612 ▼ -0,08 -0,73 -0,30
Taxa de câmbio (Real/Euro) 2,2916 ▲ 0,28 0,02 2,85
Taxa de câmbio (Dólar/Euro) 1,3795 ▲ 0,36 0,75 3,16
Taxa de câmbio (Real/Libra Esterlina) 2,6998 ▲ 0,90 0,67 4,34
Mercado Financeiro e risco
Taxa Referencial DIxPré 1 Ano (% a.a) 12,54 ▼ -0,56 1,29 4,15
VIX - Índice Volatilidade (em pontos) 18,35 ▼ -4,53 -6,04 3,38
Commodities
Petróleo tipo WTI (US$/Barril) 96,97 ▼ -0,93 2,85 4,37
Petróleo tipo Brent (US$/Barril) 111,80 ▼ -0,30 10,56 17,92
Fonte: Bloomberg
Elaboração: Geral Investimentos
Variação em % e p.p.
Indicadores selecionados
Indicadores
01/03/2011
Maiores Altas ▲
Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)
Telemar ON 36,25 4,11
PortX ON 3,87 4,03
TIM PN 6,31 2,94
Cosan ON 25,99 2,89
Cemig PN 27,65 2,79
Usiminas ON 26,82 2,76
B2W ON 25,59 2,73
Eletrobras PNB 30,26 2,58
LLX Logística ON 4,54 2,48
ALL ON 13,79 2,45
Maiores Baixas ▼
Ação Tipo Preço (R$) Variação (%)
MRV Engenharia ON 13,21 -5,30
Cyrela Realty ON 16,55 -2,65
Rossi Residencial ON 12,90 -2,27
Sabesp ON 40,77 -1,97
Natura ON 42,21 -1,84
Cielo ON 13,13 -1,57
Redecard ON 21,50 -1,38
Gafisa ON 10,24 -1,25
PDG Realty ON 9,09 -1,09
Klabin PN 6,16 -0,96
1,6000
1,6500
1,7000
1,7500
1,8000
1,8500
1,9000
57.000
59.000
61.000
63.000
65.000
67.000
69.000
71.000
73.000
75.00030/1
2/2
009
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1/2
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17/2
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30/4
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13/7
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8/9
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22/9
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R$/U
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Ibovespa e Dólar
Ibovespa Dólar
01/03/2011
SERVIÇOS DE CÂMBIOPara o importador ou exportador, centésimosde dólar na conversão da moeda fazemdiferença no resultado da operação. Com oserviço de cotação de moeda e fechamento decâmbio na linha, você pode obter as melhorestaxas e condições cambiais. A GeralInvestimentos presta serviços para alguns dosmaiores importadores e exportadores do Suldo País. Consulte nossos serviços na área deCâmbio.
58.000
60.000
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Fluxo Estrangeiro Diário x Ibovespa
Fluxo Diário Ibovespa
-149
3.508
-604
3.136
1.595 1.596
-334
401
-1.42862.128
67.215
64.917
69.429
70.673
67.705
69.304
66.575
66.949
jun/1
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Fluxo Estrangeiro Mensal na Bovespa (em R$ milhões) e fechamento do Ibovespa (em pontos)
Fluxo Estrangeiro Mensal Ibovespa
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FAÇA OPERAÇÕES COM STOCK TRADEQuer ter um assessor técnico para alertá-losobre oportunidades do mercado? Sugerirestratégias de investimentos? Executar acompra e venda de ações e derivativos? Eainda: acompanhar suas aplicações e mantê-lo informado sobre as empresas e o mercadode capitais? Com o serviço STOCK TRADEvocê tem tudo isso e o mais importante: umarelação de confiança e experiência que só aGeral pode oferecer.
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
01:00 Japão Produção de veículos (A/A) janeiro -5,10%
02:00 Japão Construção de casas novas (A/A) janeiro 5,10% 7,50%
02:00 Japão Início const casas anualizado janeiro 0,873 mi 0,861 mi
02:00 Japão Pedidos de construção (A/A) janeiro 13,10%
04:00 Alemanha Índice preços de importação (M/M) janeiro 1,10% 2,30%
04:00 Alemanha Índice preços de importação (A/A) janeiro 11,20% 12,00%
07:00 Europa IPC zona do euro - Básico (A/A) janeiro 1,20% 1,10%
07:00 Europa IPC zona euro (M/M) janeiro -0,60% 0,60%
07:00 Europa IPC zona euro (A/A) janeiro 2,40% 2,40%
10:30 EUA Renda pessoal janeiro 0,40% 0,40%
10:30 EUA Gastos pessoais janeiro 0,40% 0,70%
10:30 EUA Deflator PCE (A/A) janeiro 1,30% 1,20%
10:30 EUA Gastos cons pessoal-base(M/M) janeiro 0,20% 0,00%
10:30 EUA Gastos cons pessoal-base (A/A) janeiro 0,80% 0,70%
11:45 EUA Índ Purchasing Mgr Chicago fevereiro 67,5 68,8
12:00 EUA NAPM-Milwaukee fevereiro 60 57
12:00 EUA Vendas de casas pendentes (M/M) janeiro -2,00% 2,00%
12:00 EUA Vendas imóveis pendentes A/A janeiro -3,60%
12:30 EUA Atividade manuf Fed Dallas fevereiro 12,6 10,9
20:30 Japão Taxa de desemprego janeiro 4,90% 4,90%
20:30 Japão Relação emprego-candidato janeiro 0,58 0,57
20:30 Japão Despesa doméstica geral (A/A) janeiro -1,40% -3,30%
22:00 China PMI Manufatura fevereiro 52,1 52,9
22:30 Japão Receitas de caixa mão de obra A/A janeiro 0,30% -0,40%
23:30 China HSBC Fabricação PMI fevereiro 52,5 54,5
28/fev
01/03/2011
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
02:00 Japão Vendas de veículos (A/A) fevereiro -22,00%
04:00 Reino Unido Prç de casas/âmb nacional sa(M/M) fevereiro -0,20% -0,10%
04:00 Reino Unido Prç de casas/âmb nacional nsa(A/A) fevereiro -0,20% -1,10%
05:55 Alemanha Variação no desemprego (000s) fevereiro -18 mil -13 mil
05:55 Alemanha Taxa de desemprego sazonal fevereiro 7,40% 7,40%
05:55 Alemanha PMI Manufatura fevereiro 62,6 62,6
06:00 Europa PMI Manufatura fevereiro 59 59
06:30 Reino Unido PMI Manufatura fevereiro 61 62
06:30 Reino Unido Crédito líquido ao consumidor janeiro 0,2 bi 0,2 bi
06:30 Reino Unido Emp líq garantidos p/habitações janeiro 0,1 bi -0,3 bi
06:30 Reino Unido Aprovação de hipotecas janeiro 42,9 mil 42,6 mil
06:30 Reino Unido Oferta monetária M4 (M/M) janeiro -1,30%
06:30 Reino Unido Oferta monetária M4 (A/A) janeiro -1,50%
06:30 Reino Unido M4 Ex OFCs 3M Anualizado janeiro 3,00%
07:00 Europa IPC estimado-Zona euro (A/A) fevereiro 2,40% 2,40%
07:00 Europa Taxa de desemprego-Zona euro janeiro 10,00% 10,00%
08:00 Brasil FGV IPC-S-Índ preços ao consumidor semanal 0,61%
10:00 Brasil Índice PMI da manufatura fevereiro 53,1
11:00 Brasil Balança comercial (FOB)-mensal fevereiro US$ 1,3 bi US$ 424 mi
11:00 Brasil Exportações fevereiro US$ 16,393 bi US$ 15,215 bi
11:00 Brasil Importações fevereiro US$ 15,019 bi US$ 14,791 bi
12:00 EUA Gastos com construção M/M janeiro -0,40% -2,50%
12:00 EUA Manufaturados ISM fevereiro 60,8 60,8
12:00 EUA ISM-Preços pagos fevereiro 83 81,5
19:00 EUA Total de vendas fevereiro 12,67 mi 12,53 mi
19:00 EUA Vendas internas de veículos fevereiro 9,7 mi 9,59 mi
20:50 Japão Base monetária (A/A) fevereiro 5,50%
1/mar
01/03/2011
Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
02:00 EUA Fed - Livro Bege
05:00 Brasil IPC FIPE - mensal fevereiro 0,75% 1,15%
06:30 Reino Unido PMI da construção fevereiro 52,8 53,7
07:00 Europa IPP-Zona euro (M/M) janeiro 1,10% 0,80%
07:00 Europa IPP-Zona euro (A/A) janeiro 5,70% 5,30%
09:00 Brasil Produção industrial sazonal (M/M) janeiro -0,30% -0,70%
09:00 Brasil Produção industrial A/A janeiro 2,00% 2,70%
09:00 EUA MBA-Solicitações de empréstimos hipotecários semanal 13,20%
09:30 EUA Challenger redução postos de trabalho A/A fevereiro -46,10%
10:15 EUA ADP Variação setor empregos fevereiro 180 mil 187 mil
20:50 Japão Empréstimos e descontos corporativos A/A janeiro -4,30%
20:50 Japão Gastos capital excluindo sftwre 4T10 5,20% 4,80%
20:50 Japão Dispêndio de capital 4T10 5,90% 5,00%
20:50 Japão Compra de títulos estrangeiros pelo Japão semanal ¥ 28,1 bi
20:50 Japão Compra de ações estrangeiras pelo Japão semanal ¥ -151,1 bi
20:50 Japão Compra de títulos do Japão por estrangeiros semanal ¥ -194,9 bi
20:50 Japão Compra de ações do Japão por estrangeiros semanal ¥ 621,3 bi
21:01 Reino Unido Hometrack-Pesquisa moradia (M/M) fevereiro -0,50%
21:01 Reino Unido Hometrack-Pesquisa moradia (A/A) fevereiro -2,20%
22:00 China China-não-manufatura PMI fevereiro 56,4
23:30 China China HSBC seviços PMI fevereiro
Brasil Meta do SELIC-Banco Central 11,75% 11,25%
2/mar
01/03/2011Hora País Evento Referência Esperado* Anterior
04:00 Alemanha Vendas a varejo (M/M) janeiro 0,50% -0,30%
04:00 Alemanha Vendas a varejo (A/A) janeiro 1,70% -1,30%
05:55 Alemanha Serviços PMI fevereiro 59,5 59,5
06:00 Europa PMI Composite fevereiro 58,4 58,4
06:00 Europa Serviços PMI fevereiro 57,2 57,2
06:30 Reino Unido Serviços PMI fevereiro 53,7 54,5
06:30 Reino Unido Reservas oficiais (variações) fevereiro US$ -384 mi
07:00 Europa PIB zona euro s.a. (T/T) 4T10 0,30% 0,30%
07:00 Europa PIB zona euro s.a. (A/A) 4T10 2,00% 2,00%
07:00 Europa Cons doméstico zona euro (T/T) 4T10 0,20% 0,10%
07:00 Europa Cap fix bruto zona euro (T/T) 4T10 0,40% -0,30%
07:00 Europa Gastos Govt zona euro (T/T) 4T10 0,20% 0,40%
07:00 Europa Vendas a varejo-zona euro (M/M) janeiro 0,30% -0,60%
07:00 Europa Vendas a varejo zona euro (A/A) janeiro 0,00% -0,90%
09:00 Brasil PIB (IBGE) Acumulado 4 trimestres 4T10 7,50%
09:00 Brasil PIB (IBGE) T/T 4T10 0,80% 0,50%
09:00 Brasil PIB (IBGE) A/A 4T10 5,00% 6,70%
09:45 Europa BCE - taxa de refinanciamento 1,00% 1,00%
10:30 EUA Novos pedidos seguro-desemprego semanal 395 mil 391 mil
10:30 EUA Seguro-desemprego semanal 3850 mil 3790 mil
10:30 EUA Produtividade de produtos não-agrícolas 4T10 2,60% 2,60%
10:30 EUA Custo da mão-de-obra 4T10 -0,60% -0,60%
11:45 EUA Nível de conforto do consumidor Bloomberg semanal -39,2
12:00 EUA ISM Composto exceto manufatura fevereiro 59,5 59,4
EUA ICSC Vendas lojas em cadeias A/A fevereiro 4,80%
08:00 Brasil FGV Inflação IGP-DI fevereiro 0,99% 0,98%
09:00 Brasil IBGE Inflação IPCA (% no mês) fevereiro 0,90% 0,83%
09:00 Brasil IBGE Inflação IPCA (A/A) fevereiro 6,08% 5,99%
10:30 Brasil Vendas de veículos (Anfavea) fevereiro 244.873
10:30 Brasil Produção de veículos (Anfavea) fevereiro 261.777
10:30 Brasil Exportação de veículos (Anfavea) fevereiro 53.607
10:30 EUA Variação na folha de pagamento (exc agrícola) fevereiro 185 mil 36 mil
10:30 EUA Variaç em folha pgmto privada fevereiro 200 mil 50 mil
10:30 EUA Variação na folha pgto de manufaturados fevereiro 25 mil 49 mil
10:30 EUA Taxa de desemprego fevereiro 9,10% 9,00%
10:30 EUA Salário p/ hora médio M/M tds emp fevereiro 0,20% 0,40%
10:30 EUA Salário p/ hora médio A/A tds emp fevereiro 1,90% 1,90%
10:30 EUA Horas semanais média-tds emp fevereiro 34,3 34,2
12:00 EUA Pedidos de fábrica janeiro 2,00% 0,20%
Reino Unido Licenciam/o carros novos(A/A) fevereiro -11,50%
Elaboração: Geral Investimentos
* Estimativa Bloomberg.
4/mar
Fonte: Bloomberg, Banco Central do Brasil, Eurostat, NBER, FIESP, IBGE, FIPE, FGV, DIEESE, CNI e Forex.
3/mar
01/03/2011
Estratégias em andamento:
Sinalizações:
VIVO4 rompeu resistência na sexta-feira. Seria interessante esperar uma acumulação e um novo rompimento com volume acima da média para entrada.
SUZB5 caso rompa a MMA 21 possibilita entrada na ponta compradora.
MPXE3 corrigiu até a MME9 e rompeu resistência. Ativo em tendência de alta faz pivot de alta. Volume teria que ser acima da média. Bem afastado na MMA 21.
01/03/2011
Empresa Código Provento Pagamento Valor Data Ex
Bematech BEMA Dividendos 01/03/11 0,035 18/02/11
ON 0,01321925
PN 0,014541175
Cedro CEDO Dividendos 25/03/11 0,5 26/01/11
Dividendos PN 0,610916385
JCP ON 0,005319526Direcional
EngenhariaDIRR Dividendos 10/03/11 0,301873825 06/01/11
Energisa ENGIDividendos
intercalaresa partir de 15/03/11 0,033 03/03/11
Geração
ParanapanemaGEPA JCP 30/04/11 0,2 03/01/11
Grendene GRND Dividendos 26/04/11 0,17 12/04/11
Dividendos ON 0,64025559Dividendos
complementarON 0,04849146
Lojas Americanas LAME JCP 25/04/11 0,010302 07/01/11
Marcopolo POMO JCP 30/06/11 0,29 22/03/11
Mills MILS JCP até 30/04/11 0,202398003 29/12/10
Nadir Figueiredo NAFG JCP 2ª parcela: 01/03/11 0,015999 24/01/11
Dividendos 0,94138115
JCP 0,05675817
ON 0,034861762
PN 0,17430881
ON 0,36372
PNA e PNB 0,4001
Tekno TKNO JCP a partir de 26/01/11 2,1 16/12/10
Ultrapar UGPA Dividendos 17/03/11 0,47 03/03/11
ON 0,136908
PN 0,150599
ON 0,172041
PN 0,189246
Dividendos 0,163
0,055294118
0,05882353
02/03/11
15/03/1131/03/11
Bradesco BBDC Dividendos 01/04/11
Cielo CIEL
04/02/1108/04/11
15/03/11 30/12/10
10/03/11 01/03/11
STBP DividendosSantos BRP
Iochpe-Maxion MYPK
WEGE
Suzano SUZB JCP
16/03/11 23/02/11JCP
Usiminas USIMJCP
complementar
04/04/11 22/03/11
JCP
Weg
Natura NATU 14/04/11 02/03/11
01/03/2011
Gestão e Análise: Geral Investimentos | Gestão de RecursosAlessandro Barreto: [email protected] Torres: [email protected] Alencastro: [email protected] Aldana: [email protected] Fernandes: [email protected]
Este material é fornecido ao seu destinatário com a finalidade exclusiva de apresentarinformações, não se constituindo numa oferta de venda ou uma solicitação paracompra de ações. A Geral Investimentos - Gestão de Recursos não integra o sistemade distribuição de valores. A distribuição dos produtos geridos pela empresa érealizada pela Geral Investimentos Corretora de Valores e Câmbio e seus prepostos. Osfundos de ações podem estar expostos à significativa concentração em ativos depoucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Este fundo utiliza estratégias comderivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, daforma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais paraseus cotistas. Investir em ações é recomendado a clientes com perfil arrojado.Mudanças no cenário econômico podem acarretar oscilações nos preços dasações, afetando seu desempenho. O prazo recomendado para este investimento é delongo prazo. Produto destinado ao varejo. A rentabilidade obtida no passado nãorepresenta garantia de rentabilidade futura. Ao investidor é obrigatória a leituracuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seusrecursos. A taxa de administração exposta acima é a taxa mínima, tendo em vista queo fundo admite aplicações em cotas de outros fundos de investimento, fica instituída ataxa de administração máxima de 3% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido. Asrentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos. Fundos de investimento nãocontam com garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquermecanismo de seguro ou, ainda, do fundo garantidor de créditos – FGC. Ematendimento à Instrução CVM nº 465, desde 02/05/2008, os fundos de renda variáveldeixaram de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passoua fazê-lo com base na cotação de fechamento. Assim comparações de rentabilidadedevem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média dos índices deações e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento.
