FRAUD

LAPORAN KEUANGAN

LPFA, 25 JUNI 2014

DISAJIKAN OLEH :

SUBROTO, Ak, CFrA.CFE,CA

FRAUD TREE

Bribery

and

Corruption

Asset

Misappropriation

Cash Receipts Schemes

Fraudulent Disbursement

Inventory and Other Asset

Fraudulent

Statement

©2008 by the Association of Certified Fraud Examiners, Inc.

Occupational Frauds by Category — Frequency

©2008 by the Association of Certified Fraud Examiners, Inc.

Occupational Frauds by Category — Median Loss

Definisi

Financial

Statement

Fraud ?

Deliberate misstatement

or omissions of amounts

or disclosures of financial statements

to deceive financial statement users,

Particularly investors and creditors

(Joseph T Wells)

Salah saji yang disengaja

atau kelalaian dari jumlah

atau pengungkapan laporan keuangan

untuk menipu pengguna laporan keuangan,

Terutama investor dan kreditur

Fraudulent

Statement

NON-KEUANGAN KEUANGAN

Understatement Asset/Revenue Over-Statement Asset/Revenue

Dokument Intern

Dokumen Ekstern

Credential Pegawai

Perbedaan Waktu

Pendapatan Fiktif

Hutang & Biaya Tidak Benar

Salah Pengungkapan

Salah Menilai Assets

FRAUDULENT STATEMENT

Empiris

Xerox Pemalsuan data keuangan sehingga laba terdongkrak USD 1,5

miliar

Juni 2000

Enron Mendongkrak laba dan menyembunyikan utang lebih dari USD 1

miliar dengan menggunakan perusahaan di luar pembukuan,

memanipulasi pasar listrik di Texas, menyogok pejabat asing

untuk memenangkan kontrak diluar Amerika, memanipulasi

pasar energi di California

Oktober

2001

Worldcom Cashflow didongkrak USD3,8 miliar dgn mencatat operating

expenses sbg capital expenses. Bernard Ebbers, pendiri,

mendapat dana USD 400 juta dlm bentuk pinjaman di luar buku

Maret 2002

Adelphia

Communications

Keluarga Rigas mengambil USD 3,1 miliar dlm bentuk pinjaman

di luar buku. Laba didongkrak dgn menaikkan capital

expenditures dan menyembunyikan hutang

April 2002

Duke Energy Terlibat dalam 23 perdagangan berulang-ulang untuk transaksi

yang sama. Tujuannya meningkatkan volume perdangan dan

omzet

Juli 2002

Inisiator dan Pelaku Fraud

Senior management

Mid- and lower-level employees

Organized criminals

Kenapa F S Fraud Dilakukan

Untuk menyembunyikan kinerja bisnis yg sebenarnya

Untuk mempertahankan status personal / control

Untuk mempertahankan pendapatan pribadi / kekayaan

To conceal true business performance

To preserve personal status/control

To maintain personal income/wealth

Playing the accounting system

Beating the accounting system

Going outside the accounting system

Kenapa F S Fraud Dilakukan

Mengapa Meng-Overstate Kinerja Business ?

Untuk memenuhi target peningkatan dan pertumbuhan pendapatan sesuai ekspektasi para analis pasar modal

Untuk memenuhi persyaratan pinjaman

Untuk meningkatkan jumlah pembiayaan yang tersedia dari aset berbasis pinjaman

Untuk memenuhi kriteria pemberi pinjaman untuk pemberian / memperpanjang fasilitas pinjaman

Untuk memenuhi kriteria kinerja perusahaan yang ditetapkan oleh perusahaan induk

Untuk memenuhi kriteria kinerja pribadi

Untuk memicu kompensasi terkait kinerja atau

mendapatkan pembayaran “earn-out”

Untuk mendukung harga saham dalam

mengantisipasi merger, akuisisi, atau penjualan

stockholding pribadi

Untuk menunjukkan pola pertumbuhan untuk

mendukung penawaran sekuritas yang

direncanakan atau penjualan bisnis

Kenapa Senior Mgr Meng- Overstate Kinerja

Business

Akibat Financial Statement Fraud

Merusak kepercayaan publik atas laporan keuangan

Merusak citra integritas dan objektivitas profesi akuntan, auditor termasuk KAP

Mengurangi kepercayaan pelaku pasar modal atas keandalan informasi keuangan

Mengurangi efisiensi pasar modal

Mempengaruhi pertumbuhan dan kesejahteraan negara

Menyebabkan kebangkrutan atau kerugian yang besar bagi perusahaan yang terlibat

Fraudulent

Financial Statements

Asset/Revenue

Overstated

Asset/Revenue

Understated

Timing

Differences

Fictitious

Revenues

Concealed Liabilities

& Expenses

Improper

Disclosures

Improper Asset

Valuations

• fake or

phantom

Customer

• Sales with

conditions

• matching

revenue with

expensees

• premature

revenue

recognition :

long term

contract,

channel

stuffing

• recording

expenses

in the wrong

period

• liability/expense

omissions

• capitalized

expenses

• expensing capital

expenditures

• returns and

allowances and

warranties

• improper

omissions

• subsequent

events

• management

fraud

• related party

transactions

• accounting

changes

• inventory valuations

• accounts receivable

• business

combinations

• fixed assets

Fictitious Revenues

Mencatat penjualan barang/jasa yg sebenarnya

tidak terjadi

Penjualan fiktif pada customer palsu

(fake/phantom customers) atau shell company,

customer

Menggelembungkan penjualan yang sebenarnya

Red Flags

Kenaikan pendapatan yang sangat cepat atau tingkat

keuntungan yang tidak wajar dibanding industri sejenis

Cash flow dr operasi negatif sementara melaporkan

laba atau kenaikan laba yang signifikan

Transaksi yg signifikan dg related parties atau dg pihak

yg tdk dlm lingkup bisnis

Penjualan yang signifikan dgn pihak yg tdk jelas

keberadaannya

Timing Differences

Pencatatan revenue dan expenses yg tidak “match” dlm

periode akuntansi yg sama

Premature Revenue Recognition :

bukti arrangement belum ada (tdk ada perjanjian lisan

maupun tertulis, ada perjanjian tertulis namun ada

“conditional sales”)

Barang dipesan tp pengiriman blm dilakukan, pengiriman ke

public warehouse

harga jual belum dapat diukur (contingent)

kolektibilitas di kemudian hari diragukan (resale of the

product atau customer tdk mampu membayar)

Timing Differences

Mudah terjadi pd Long term contract (pengakuan

prosentase penyelesaian pekerjaan dan biaya proyek)

Channel Stuffing (trade loading) : penjualan dlm jumlah

yg besar dan tdk biasa kpd distibutor dg “iming-iming”

diskon yg besar atau kelonggaran cara pembayaran

Recording Expenses in the wrong Period :

pressure to meet budget projections n goals

Red Flags

Kenaikan pendapatan yang sangat cepat atau tingkat

keuntungan yang tidak wajar dibanding industri sejenis

Cash flow operasi negatif sementara melaporkan laba

atau kenaikan laba yang signifikan

Transaksi yg signifikan & kompleks terutama menjelang

akhir periode pelaporan

Kenaikan “margin” yg tdk biasa atau dibanding industri

sejenis

Concealed Liabilities and Expenses

Liability/Expenses Omissions :

manipulasi dg tdk mencatat hutang/biaya yg

sebenarnya, tdk dicatat sama sekali transaksi

dibiayai dr sumber pendapatan lain.

Capitalized Expenses vs expensing capital

expenditures

Improper return and allowances liabilities

(menyangkut kebijakan retur barang)

Red Flags

Cash flow dari operasi negatif sementara melaporkan laba atau kenaikan laba yang signifikan

Aset, kewajiban, pendapatan atau beban didasarkan estimasi signifikan yang melibatkan penilaian subyektif atau ketidakpastian yang sulit untuk menguatkan (corroborate)

Keterlibatan manajemen yg berlebihan dlm “mengatur” prinsip akuntansi

Improper Disclosures

Laporan Keuangan dan Catatan atas Laporan Keuangan seharusnya jg mendisclose segala informasi yg dpt mempengaruhi pembaca lap keu, improper disclusure yg kerap terjadi :

Liability omissions ( adanya contingent liability)

Subsequent Events

Management Fraud

Related-party Transactions

Accounting changes

Red Flags

Dominasi manajemen atau pihak tertentu dalam

manajemen

Komite audit kurang berperan

Kenaikan “margin” yg tdk biasa atau dibanding

industri sejenis

Significant related party transactions

Pembatasan akses tertentu bagi auditor intern

maupun ekstern

Improper Asset Valuation

Fraudulent overstatement of assets :

inventory valuation : manipulasi fisik persediaan, penggelembungan unit price

account receivable : fiktif, tdk me-write-off

Improper Asset Valuation

Fraudulent overstatement of assets :

Business combinations : tdk mencatat kelebihan harga pembelian diatas nilai sebenarnya dr transaksi penggabungan usaha

Fixed assets : membukukan asset fiktif, menyajikan nilai yg lebih tinggi, mengkapitalisasi non-asset cost (bunga pinjaman)

Detection of Fraudulent Financial

Statement Schemes

Pernyataan Standard Auditing no.70

Pertimbangan atas Kecurangan dalam Audit

Laporan Keuangan :

Auditor bertanggungjawab dalam

merencanakan dan melaksanakan audit untuk

memperoleh keyakinan memadai tentang

apakah laporan keuangan bebas dari salah saji

material, baik yang disebabkan oleh kekeliruan

dan kecurangan

Tanggung jawab internal auditor adalah untuk membantu manajemen dalam pencegahan penipuan dengan mengevaluasi kecukupan dan efektivitas sistem pengendalian internal perusahaan as well as the company’s potensial exposure to fraud.

Management’s responsibility to set the ethical tone of the organisation: ◦ Reduce the situational pressures that encourage FS fraud ◦ Reduce opportunity to commit fraud ◦ Reduce the rationalisation of fraud-strentghening

employee personal integrity

26/06/2014

Financial Statement

Schemes 27

Prevention of FS Fraud

How to detect ?

Teknik Audit dan Jenis Bukti Audit :

1. Memeriksa Fisik dan Mengamati (Physical Examination)

2. Meminta Konfirmasi (Confirmation)

3. Memeriksa Dokumen (Documentation)

4. Melakukan Reviu Analitis (Analytical Review)

5. Melakukan Tanya Jawab dengan Auditan (Inquires of the Client)

6. Menghitung Ulang (Reperformance)

7. Melakukan Observasi (Observation)

Financial Statements Analysis Percentage Analysis-Horizontal and Vertical

Vertical analysis is a technique for analysing the relationship between items on an income statement, B/S, or statement of CF by expressing components as percentages.

Horizontal analysis is a technique for analysing the percentage change in individual financial statement items from one year to the next.

Ratio Analysis is a means of measuring the relationship between two different FS amounts.

FS Analysis

Percentage Analysis-Horizontal and Vertical

Vertical analysis is a technique for analysing the relationship between items on an income statement, B/S, or statement of CF by expressing components as percentages.

Horizontal analysis is a technique for analysing the percentage change in individual financial statement items from one year to the next.

Ratio Analysis is a means of measuring the relationship between two different FS amounts.

26/06/2014

Financial Statement

Schemes 30

Detection of Fraudulent FS Schemes

Common Financial Ratios

Current Ratio: Current Assets

Current Liabilities

Quick Ratio: Cash+Securities+Receivables

Current Liabilities

Receivable Turnover: Net Sales on Account

Average Net Receivables

Collection Ratio: 365

Receivable Turnover

Inventory Turnover: COGS

Average Inventory

Average Number of Days Inventory Is In Stock: 365

Inventory Turnover

Debt To Equity Ratio: Total Liabilties

Total Equity

Profit Margin: Net Income

Net Sales

Asset Turnover: Net Sales

Average Assets

26/06/2014

Financial Statement

Schemes 31

Detection of Fraudulent FS Schemes

Dominasi manajemen oleh satu orang atau kelompok kecil tanpa kompensasi kontrol.

Praktek oleh manajemen comitting analis, kreditur, dan pihak ketiga untuk mencapai prakiraan agresif atau tidak realistis.

Komunikasi yang tidak efektif, implementasi, dukungan, atau penegakan nilai-nilai entitas atau standars etis.

Berulang arus kas negatif dari kegiatan usaha atau ketidakmampuan untuk menghasilkan arus kas dari operasi ketika melaporkan pertumbuhan pendapatan dan laba.

Pertumbuhan yang cepat atau profitabilitas yang tidak biasa, terutama dibandingkan dengan perusahaan lain di industri yang sama.

Signifikan, tidak biasa, atau sangat kompleks transaksi, terutama yang dekat dengan akhir periode yang menimbulkan pertanyaan sulit "substance over form"

Transaksi dengan pihak terkait yang signifikan tidak dalam kegiatan usaha atau dengan entitas terkait tidak diaudit atau diaudit oleh perusahaan lain.

Berulang upaya (Recurring attempts) oleh manajemen untuk membenarkan akuntansi marjinal atau tidak tepat atas dasar materialitas.

Pembatasan formal atau informal pada auditor yang tidak tepat membatasi akses ke orang atau informasi atau kemampuan untuk berkomunikasi secara efektif dengan dewan direksi atau komite audit

26/06/2014

Financial Statement

Schemes 32

General FS Fraud Red Flags

The Fraud Triangle

Incentive/Pressure

Insentif atau tekanan pada

manajemen atau karyawan lain

menyajikan laporan keuangan

yang salah saji material

Attitude/Rationalization Sikap, karakter atau set nilai-nilai

etis yang memungkinkan satu atau

lebih individu dengan sadar dan

sengaja melakukan tindakan yang

tidak jujur, atau situasi di mana

individu dapat merasionalisasi

melakukan tindakan tidak jujur

Opportunity

Keadaan yang memberikan

kesempatan untuk

melaksanakan salah saji

material dalam laporan

keuangan.

Pencegahan Kecurangan Laporan Keuangan

Reduce Pressure

Badan yang efektif untuk mengawasi “tone at

the top” yg dilakukan manajemen

Hindari menyusun target-target keuangan yang

tidak realistis

Sesuaikan target apabila kondisi market

mengharuskannya

Buat sistem kompensasi yang fair

Reduce Opportunity

• Lakukan pencatatan akuntansi secara akurat dan

lengkap

• Secara hati-hati lakukan pemantauan transaksi

bisnis dan hubungan personal dengan suplier, buyer,

purchasing agent, sales representative atau siapa

saja yang berhubungan dengan masalah keuangan

• Buat sistem keamanan fisik yang memadai atas

asset perusahaan termasuk persediaan, cash,

peralatan, dll

• Bagi fungsi-fungsi agar saling kontrol

• Supervisi yang memadai dan leadership yang baik

• Susun prosedur akuntansi yang jelas dan terapkan

tanpa pengecualian

Reduce Rationalization

Ciptakan strong value berdasarkan integritas

yang tinggi bagi seluruh anggota organisasi

Buat aturan yang jelas

Training bagi karyawan

Buat saluran pengaduan bersifat rahasia

Program untuk meningkatkan integritas

Konsekuensi yang tegas bagi yang melanggar

aturan maupun kode etik

CONTOH LAIN

Modus Fraud Pada Laporan Keuangan

Dengan sengaja tidak melakukan penutupan buku di akhir periode (untuk melakukan

perubahan-perubahan tanpa perlu adjustment)

Dengan sengaja menaikan nilai penjualan menjelang penutupan buku, untuk kemudian

di ajust setelah periode berlalu.

Dengan sengaja memundurkan tanggal kontrak (PO) penjualan

Memasukan nilai penjualan yang lebih besar dari kenyataannya

Tidak mencatat dan menghilangkan bukti transaksi penjualan agar laba nampak kecil

(untuk penghindaran pajak)

Dengan sengaja memasukaan jenis penjualan non-operasional ke kelompok

pendapatan opersional, atau sebaliknya.

Memanipulasi angka diskon atau rabat

Membuat estimasi barang kembali, melakukan perubahan harga dan jenis konsesi

lainnya

Dengan sengaja tidak mencatat barang retur

Mengakui pendapatan atas tagihan yang jelas-jelas ditolak oleh pelanggan

Mengakui pendapatan (revenue) atas contoh produk (sample/mock up/model) yang

terkirim, padahal aslinya tidak dibayar, agar pendapatan nampak besar pada Laporan

Laba/Rugi.

CONTOH LAIN

Modus Fraud Pada Laporan Keuangan Dengan sengaja menghilangkan bukti transaksi biaya/pendapatan untuk menghindari

pengakuan biaya/pendapatan.

Dengan sengaja membuat bukti transaksi biaya/pendapatan untuk menaikan atau

menurunkan pendapatan.

Dengan sengaja tidak mengakui atau menunda kewajiban kontinjensi

Dengan sengaja menggunakan estimasi persentase pendapatan lebih besar atau lebih

kecil dari yang seharusnya, dari metode pengakuan pendapatan persentase penyelesaian

kontrak

Dengan sengaja mengakui piutang dari pihak yang memiliki hubungan istimewa

Membuat surat perjanjian tidak sah untuk dijadikan bukti transaksi

Mengakui pendapatan atas penyelesaian barang yang sesungguhnya tidak akan pernah

dikirimkan ke pelanggan.

Mencatat adanya pengiriman barang lebih awal (entah sebagian atau seluruhnya),

padahal sesungguhnya barang belum terkirim.

Mengakui nilai pembelian aset bersih lebih tinggi dari kesepakatan yang sesungguhnya,

dalam proses merger dan akuisisi.

Mengakapitalisasikan suatu biaya (kedalam aset) yang seharusnya tidak dikapitalisasi.

Mengakui sewa pembiayaan sebagai biaya sewa, untuk menghindari pengakuan

kewajiban sewa.

SEKIAN

DAN

TERIMA KASIH