FORO DE ESTABILIDAD FINANCIERA Principles/Final_Report_Spanish.pdf · monetaria y fiscal en vigor, las condiciones y la estructura del sistema bancario, las expectativas y actitudes

FORO DE ESTABILIDAD FINANCIERA

Guía para el Desarrollo de Sistemas Efectivos de Seguro de Depósitos

7 de septiembre de 2001

Traducción al español proporcionada por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. México.




© Foro de Estabilidad Financiera 2001. Todos los derechos reservados. Se autoriza la reproduccióno la traducción parciales con la condición de citar la fuente.

La presente traducción del documento original en el idioma inglés no es responsabilidad delFinancial Stability Forum (Foro de Estabilidad Financiera).

En su reunión de marzo de 2000 en Singapur, el Foro de Estabilidad Financiera (FSF por sus siglas eninglés) aprobó el reporte de un grupo de estudio y convino que en virtud de que muchos países estabanconsiderando instaurar alguna forma de seguro de depósitos, sería deseable preparar una guía internacional.Los miembros del FSF subrayaron que el desarrollo de tal guía debería efectuarse a través de un procesoconsultivo que incluyera a todos los interesados en el tema del seguro de depósitos para cerciorarse de quela guía reflejara y se adaptara al más amplio conjunto de circunstancias, escenarios y estructuras.

El Foro le pidió a Jean Pierre Sabourin, Presidente y Director General de la Corporación de Seguro deDepósitos de Canadá, que presidiera un grupo de trabajo que elaborara una guía para construir sistemaseficaces de seguro de depósitos. El reporte final del grupo de trabajo sobre seguro de depósitos fue discutidoy aprobado por el FSF, en Londres, el 7 de septiembre de 2001.

El reporte del FSF se erige sobre tres conclusiones generales. Primero, que un seguro de depósitos explícitoy limitado es preferible a una protección implícita, en virtud de que el primero define claramente lasobligaciones para con los depositantes y acreedores y limita la posibilidad de que se tomen decisionesdiscrecionales que pueden dar lugar a actos arbitrarios. Segundo, los sistemas de seguro de depósitos debenser diseñados apropiadamente, ser bien operados y bien entendidos por el público para ser creíbles y noprovocar riesgo moral. Tercero, para ser efectiva, la función de seguro de depósitos debe formar parte deuna red de seguridad financiera bien construída, y apoyada por un marco sólido de regulación y supervisiónprudenciales, por leyes que sean efectivamente aplicadas y por regímenes sólidos de contabilidad yrevelación de información.

El reporte propone una metodología de aplicación general para el beneficio de países que estén con-siderando la adopción o la reforma de un sistema de seguro de depósitos explícito y de cobertura limitada.Primero presenta los temas de contexto relativos a diferentes formas de protección a depositantes e identificalos temas que deben ser abordados cuando se decida adoptar o reformar un sistema de seguro de depósitos.Después traza las líneas generales de los elementos del sistema que contribuyen a asegurar su eficacia ycredibilidad y, finalmente, presenta los principales temas y consideraciones que tienen que ver con lasopciones de resolución de bancos con problemas, el reembolso de los depositantes y las reclamacionesy recuperaciones.

El FSF está convencido de que este reporte, con enfoque tan pragmático, servirá como una herramienta útilpara los responsables de las políticas públicas que deseen diseñar un sistema de seguro de depósitos quepreserve los beneficios de una profunda estabilidad financiera y protección de los depositantes pequeños,sin que al mismo tiempo aumente el riesgo moral o reduzca la disciplina de mercado.

Andrew Crockett,Presidente

PrefacioPrefacio

Foro de Estabilidad Financiera

Guía para el Desarrollo de Sistemas Efectivos de Seguro de Depósitosi

Índice

I Resumen Ejecutivo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1

II Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

III Aspectos Contextuales para los Sistemas de Seguro de Depósitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

1. El papel del sector bancario y la red de seguridad financiera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82. Formas de protección para los depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83. Riesgo moral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

IV Instalación y Mantenimiento de un Sistema de Seguro de Depósitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11

1. Objetivos de política pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122. Análisis de la situación y consideraciones de aplicación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

(a) Los factores económicos, el estado y estructura del sistema bancario y las actitudes y expectativas del público . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

(b) Los regímenes legal, de regulación y supervisión prudenciales, contables y de divulgación de información . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

3. La transición de una garantía total a un sistema de seguro de depósitos . . . . . . . . . . . . . . 144. Metodología de autoevaluación (MAE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

V Características de Diseño y Estructura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17

1. Mandatos, poderes y estructura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

(a) Mandatos y poderes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18(b) Estructura básica y aspectos operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19(c) Formas de gobierno básicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19(d) Los recursos humanos y la indemnización conforme a la ley . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19

2. Interrelaciones entre los integrantes de la red de seguridad financiera . . . . . . . . . . . . . . . . 203. Membresía y cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

(a) Membresía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21(i) Membresía obligatoria . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21(ii) Consideraciones para otorgar la membresía a los bancos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21(iii) Bancos extranjeros . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22(iv) Instituciones financieras no bancarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22(v) Bancos gubernamentales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

(b) Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22(i) Alcance y nivel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22(ii) Coaseguro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23(iii) Ajustes a los límites de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24(iv) Depósitos en monedas extranjeras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24

Guía para el Desarrollo de Sistemas Efectivos de Seguro de Depósitosii

Índice• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

4. Financiamiento del fondo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

(a) Financiamiento ex-ante ó ex-post . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25(b) Aspectos relacionados con el establecimiento y el tamaño de un fondo

para seguro de depósitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26(c) Primas diferenciadas ajustadas por riesgo vs. primas uniformes . . . . . . . . . . . . . . . . . 26

5. Información al público . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

VI Resoluciones, Reembolsos, Reclamaciones y Recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

1. Soluciones tipo sector privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302. La resolución de bancos en problemas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

(a) Alternativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31(i) Liquidación del banco y reembolso de las reclamaciones de los depositantes . . . . 31(ii) Compra de activos y asunción de pasivos (ventas) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31(iii) Apoyo financiero a un banco en operación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

(b) Costos y otras consideraciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

3. Reembolso a los depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32(a) Condiciones para lograr reembolsos efectivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33(b) Elegibilidad de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33(c) Procedimientos para reembolsar a los depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33(d) Pagos a depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

4. Reclamaciones y recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34(a) Asuntos generales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34(b) Estrategias de manejo y enajenación de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34(c) Métodos de mercadeo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35(d) Reclamaciones y litigios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5. Prelación de los depositantes, garantías y derechos de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . 36(a) Prelación de los depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36(b) Garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36(c) Derechos de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37

VII Puntos Clave de la Guía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

Anexos y Glosario de Términos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51

Anexo I: Miembros del Grupo de Trabajo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

Anexo II: Método utilizado para elaborar los documentos de discusión . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53

Anexo III: Organizaciones que apoyaron al Grupo de Trabajo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56

Glosario de Términos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

Resumen EjecutivoResumen EjecutivoII

Guía para el Desarrollo de Sistemas Efectivos de Seguro de Depósitos2

Los principales objetivos de un sistema de segurode depósitos consisten en contribuir a la estabilidaddel sistema financiero de un país y, ante la quiebrade bancos, proteger de la pérdida de sus depósitosa los depositantes con menor conocimientofinanciero. Existen diversas opciones disponiblespara lograr estos objetivos.

Un sistema de seguro de depósitos es mejor queuna protección implícita en la medida en queprecise las obligaciones del asegurador para con losdepositantes y limite el alcance de decisiones discre-cionales que puedan dar lugar a actos arbitrarios.Para ser creíble y evitar distorsiones que pudieranresultar en riesgo moral, este sistema necesita estarbien diseñado, ser correctamente aplicado y que elpúblico lo entienda. Un seguro de depósitos debeformar parte de una red de seguridad financierabien concebida y apoyada sobre fuertes bases deregulación y supervisión prudenciales, mecanis-mos efectivos de aplicación de leyes, así comosobre regímenes contables y de divulgación deinformación sólidos.

El primer paso al adoptar un sistema de seguro dedepósitos o reformar el sistema existente consisteen definir objetivos de política pública apropiadosy asegurarse de que sus implicaciones son bienentendidas. Al mismo tiempo, los responsables de

formular las políticas necesitarán evaluar una granvariedad de condiciones y factores que pueden teneruna influencia sobre el diseño del sistema. En estaguía nos referiremos a ese proceso de autoevalu-ación como análisis de la situación. Las condicionesy factores que deberán tomarse en consideraciónincluyen la situación económica, las políticasmonetaria y fiscal en vigor, las condiciones y laestructura del sistema bancario, las expectativas yactitudes del público, el grado de fortaleza de laregulación y supervisión prudenciales, el marcolegal y la solidez de los regímenes contable y derevelación de información. En muchos casos lascondiciones imperantes en el país pueden no serlas ideales por lo que es importante identificar lasbrechas entre esas condiciones y las situacionesdeseadas y evaluar a profundidad las alternativasdisponibles, pues el establecimiento de un sistemade seguro de depósitos no es un remedio paratratar grandes deficiencias.

Los países que transitan de una garantía total a unsistema de seguro de depósitos deben hacer el mismoanálisis de la situación que los países que parten deuna protección implícita. La transición de unagarantía total a la cobertura limitada debe ser tanrápida como permitan las circunstancias del país,ya que el ajuste se puede volver más difícil con eltranscurso del tiempo. La conciencia pública juega

E l Grupo de Trabajo sobre Seguro de Depósitos del Foro de Estabilidad

Financiera ha elaborado esta guía para el beneficio de países que busquen la adopción o la

reforma de un sistema explícito de seguro de depósitos de cobertura limitada (en adelante

“sistema de seguro de depósitos”). La guía se desarrolló a partir de una serie de documentos

para discusión que se elaboraron sobre diversos tópicos y de un proceso consultivo que

involucró a más de 100 países. Para desarrollar esta guía, el Grupo de Trabajo se apoyó de

manera importante en la experiencia práctica de sus miembros y en la de otros países.

Así, esta guía refleja y está diseñada para adaptarse a circunstancias, entornos y

estructuras de una amplia gama de países diferentes.


Resumen Ejecutivo• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

un papel particularmente importante para permitiruna transición sin dificultades.

Concluido el proceso de autoevaluación, losresponsables de formular las políticas deberánconcentrar su atención en las características par-ticulares del sistema de seguro de depósitos. Comopunto de partida se deben considerar los mandatos,los poderes y la estructura organizacional delasegurador de depósitos. Si bien ningún grupo demandatos, poderes y estructuras es el adecuado paratodas las circunstancias, esos elementos deberánser bien definidos, entendidos y congruentes conlos objetivos de política pública. Además, deberáhaber una clara supervisión y rendición de cuentasen el sistema. También es crucial abordar explíci-tamente los temas de interrelación entre los inte-grantes de la red de seguridad financiera mediantela definición clara de mandatos, el intercambioeficaz de información, la confidencialidad de dichainformación y la coordinación estrecha con lasactividades que atañen al asegurador de depósitos.

Los responsables de formular las políticas deberánconsiderar enseguida los aspectos de cobertura yde membresía. Deben existir reglas explícitas ytransparentes de elegibilidad y la membresía alsistema debe ser obligatoria en la mayoría de loscasos. Cuando se trate de decidir sobre el alcance yel nivel de la cobertura, los encargados de elaborarlas políticas a seguir deben considerar la impor-tancia relativa de diferentes instrumentos dedepósito con relación a los objetivos de políticapública, así como el efecto que dicho nivel puedatener sobre el riesgo moral. El nivel de cobertura

puede ser entonces establecido a partir de unexamen de datos relevantes de los bancos.

Los sistemas de seguro de depósitos necesitantener acceso a fondos suficientes para reembolsarrápidamente a los depositantes. Las característicasdel sistema, así como sus beneficios y limitacionesdeben publicarse regularmente para que se puedamantener y fortalecer su credibilidad.

Existen varios métodos que los integrantes de lared de seguridad tienen a su disposición para resolverbancos insolventes ó para ocuparse de bancos enpeligro de caer en insolvencia. Estos métodos sonla liquidación del banco seguida del reembolsode los depósitos asegurados, las operaciones decompra de activos y asunción de pasivos y el apoyofinanciero a un banco en operación. Las estrategiasde administración y enajenación de activos debenser guiadas por consideraciones comerciales y porsus méritos económicos particulares.

Finalmente, el Grupo de Trabajo recomienda quese instituya un proceso de mejora continua pararevisar hasta que punto un sistema de seguro dedepósitos cumple con sus objetivos. De esta manera,un país puede asegurar que su sistema de seguro dedepósitos funciona de acuerdo con las condicioneseconómicas y sociales y con las enseñanzas pro-ducto de la experiencia, y está mejor dotado paramanejar los retos que surjan.

IntroducciónIntroducciónIIII


El mandato del Grupo de Trabajo fue elaborar unaguía en materia de seguro de depósitos para ser usadapor países que estuvieran considerando la adopciónde un sistema de seguro de depósitos o la reforma dealguno existente. El mandato especificaba que dichaguía debería ser elaborada mediante un procesoconsultivo que incluyera a los países interesados enasuntos de seguro de depósitos. Dicha guía debíaresponder y adaptarse al espectro más amplio decircunstancias, entornos y estructuras.

Para cumplir con su mandato, el Grupo de Trabajose involucró en muy diversas actividades. Estasincluyeron la publicación de una serie de planes denegocio y de documentos de discusión sobre temasespecíficos2, sesiones de promoción, seminarios,conferencias, el uso de una página Web para obtenerretroalimentación y compartir conocimientos, asícomo la elaboración de este Reporte Final. Los docu-mentos de discusión identificaron puntos críticosrelacionados con la adopción de un sistema deseguro de depósitos explícito de cobertura limitadao con la reforma de alguno ya existente. El Grupode Trabajo se reunió con más de 400 personas de

más de 100 países a quienes se ha mantenido com-pletamente al tanto del desarrollo de los temas dela guía.

Esta guía está organizada como sigue. La secciónIII explora asuntos de contexto relacionados conformas de protección al depositante. La sección IVestablece los aspectos y procesos que necesitanconsiderarse al adoptar o reformar un sistema deseguro de depósitos. La sección V describe las car-acterísticas específicas que aseguran la efectividady credibilidad de un sistema. La sección VI presentalos aspectos y consideraciones clave de las opcionesde resolución de bancos, reembolsos a depositantesy reclamaciones y recuperaciones. La sección finalresume las directrices clave.

E l Foro de Estabilidad Financiera (FSF por sus siglas en inglés) se creó

en 1999 para promover la estabilidad financiera internacional, mejorar el funcionamiento

de los mercados y reducir el riesgo sistémico. Como reconocimiento al uso cada vez más

frecuente del seguro de depósitos como componente integral de una red de seguridad

financiera efectiva, el FSF estableció un Grupo de Estudio sobre Seguro de Depósitos,

al que se le pidió que evaluara la necesidad y la factibilidad de establecer una guía

internacional en materia de seguro de depósitos. El informe del Grupo de Estudio se

entregó en una reunión del FSF en marzo de 2000. De acuerdo con las conclusiones

de dicho informe, el FSF invitó al Sr. Jean Pierre Sabourin, Presidente y Director General

del “Canada Deposit Insurance Corporation”, a conformar un Grupo de Trabajo sobre

Seguro de Depósitos (el Grupo de Trabajo) para desarrollar dicha guía y entregar

un reporte final al FSF en septiembre de 2001.1

Aspectos Contextuales para los Sistemas de Seguro de Depósitos

Aspectos Contextuales para los Sistemas de Seguro de Depósitos

1 El papel del sector bancario y la red de seguridad financiera . . . . 8

2 Formas de protección para los depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

3 Riesgo moral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9

IIIIII


Esta sección trata aspectos que los responsables de formular las políticas

públicas deben considerar al adoptar o reformar un sistema de seguro de depósitos.

La primera parte examina el papel que juegan el sector bancario y la red de seguridad

financiera. Después se presenta un análisis de las diversas formas que puede adoptar la

protección a los depositantes en distintos países. La última parte se centra en cómo los

integrantes de la red de seguridad financiera pueden mitigar el riesgo moral.

El papel del sector bancario yla red de seguridad financieraLas instituciones financieras que aceptan depósitosdel público (a partir de ahora nos referiremos aellas como bancos) son importantes en la economíadebido a su participación en el sistema de pagos,su papel como intermediarios entre depositantes yacreditados y su función como agentes para la trans-misión de la política monetaria. Los bancos estánen el negocio de asumir y administrar el riesgo.Por su naturaleza, los bancos son vulnerables aproblemas de liquidez y de solvencia, entre otrasrazones, porque transforman depósitos líquidos decorto plazo en créditos e inversiones menos líquidasa un plazo mayor. También otorgan préstamos auna gran variedad de sujetos de crédito cuyascaracterísticas de riesgo no son siempre evidentes.

La importancia de los bancos en la economía, elpotencial que tienen los depositantes de sufrirpérdidas cuando los bancos caen en insolvenciay la necesidad de mitigar los riesgos de contagio,llevan a los países a establecer redes de seguridadfinanciera. Una red de seguridad financiera normal-mente incluye regulación y supervisión prudenciales,un prestamista de última instancia y un seguro dedepósitos. La asignación de poderes y responsabil-idades entre los integrantes de la red de seguridadfinanciera es un asunto que deberá decidir cadapaís de acuerdo con sus objetivos de política pública

y circunstancias propias. Por ejemplo, algunospaíses incorporan todas las funciones de la red deseguridad financiera dentro del banco central,mientras que otros asignan responsabilidades deciertas funciones a entidades separadas.

1

2Formas de protección paralos depositantesLas autoridades encargadas de elaborar las políti-cas a seguir cuentan con muchas alternativas paraelegir la manera de proteger a los depositantes.Algunos países tienen un esquema de protecciónimplícita que surge cuando el público, incluyendodepositantes y quizá otros acreedores, esperanalgún tipo de protección en caso de que un bancocaiga en insolvencia. Esta expectativa es normal-mente producto del comportamiento anteriordel gobierno o de las declaraciones hechas por losfuncionarios. Por definición, la protección implícitanunca se especifica formalmente. En dicho sistemano existen reglas establecidas por ley en lo concer-niente a qué pasivos se cubren, el nivel de protecciónque se otorga o la forma como se efectuará el reem-bolso de las reclamaciones. Por su naturaleza, laprotección implícita crea incertidumbre con relacióna la manera cómo serán tratados los depositantes,los acreedores y otros interesados en caso de que elbanco quiebre. El financiamiento de un esquema deprotección implícita es discrecional y frecuentemente


Aspectos Contextuales para los Sistemas de Seguro de Depósitos• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

depende de la habilidad del gobierno para disponerdel presupuesto público. Si bien algún grado deincertidumbre puede conducir a algunos deposi-tantes a ejercer un mayor esfuerzo de seguimientoa los bancos, también puede minar la estabilidadcuando los bancos quiebran3.

En cambio, los sistemas explícitos de seguro dedepósitos normalmente quedan estipulados enestatutos u otros instrumentos legales. Tales estatutoso instrumentos legales típicamente incluyen reglasque rigen los límites de cobertura de los seguros,los tipos de instrumentos que cubren, los métodospara calcular las reclamaciones de los depositantes,mecanismos de financiamiento del fondo, así comootros asuntos relacionados. Es preferible tener unsistema de seguro de depósitos que contar con unaprotección implícita, siempre y cuando el primeroespecifique claramente las obligaciones de lasautoridades ante los depositantes y limite elalcance de decisiones discrecionales que puedanresultar en actos arbitrarios. Un sistema de segurode depósitos también puede proporcionar a lospaíses un mecanismo para tratar de forma ordenadalos asuntos relacionados con bancos que hayancaído en insolvencia.

La introducción de un sistema de seguro dedepósitos puede ser más exitosa cuando el sistemabancario está sano. Un sistema de seguro dedepósitos puede contribuir eficazmente a la esta-bilidad del sistema financiero del país si formaparte de una red de seguridad bien diseñada. Paratener credibilidad un sistema de seguro de depósitosnecesita estar diseñado adecuadamente, ser bienimplementado y comprendido por el público.También necesita estar apoyado en bases de regula-ción y supervisión prudenciales, regímenes sólidosde contabilidad y divulgación de información, asícomo en la aplicación de leyes efectivas. Un sistemade seguro de depósitos puede manejar un númerolimitado de quiebras bancarias simultáneas, perono se debe esperar que por si sólo sea capaz demanejar una crisis de naturaleza sistémica.

Riesgo moralUna red de seguridad financiera bien diseñadacontribuye a la estabilidad de un sistema financiero.Sin embargo, si está mal diseñada, puede aumentarlos riesgos, y en particular, el riesgo moral. El riesgomoral se refiere al incentivo que tienen los bancoso quienes reciben el beneficio de la protección, aincurrir en demasiado riesgo. Este comportamientopuede surgir, por ejemplo, en aquellas situacionesen las que los depositantes y otros acreedores estánprotegidos o creen estar protegidos contra pérdidas,o cuando creen que no se dejará que un bancoquiebre. En estos casos, los depositantes tienenmenos incentivos para conseguir la informaciónnecesaria para dar seguimiento a los bancos. Comoresultado, en la ausencia de regulaciones y otrotipo de disuasivos, los bancos débiles pueden atraerdepósitos para financiar empresas de alto riesgo aun costo menor que en otras circunstancias.

El riesgo moral puede ser mitigado mediante lacreación y promoción de incentivos adecuados pormedio de un buen gobierno corporativo y unacuidadosa administración del riesgo en cada banco,la disciplina de mercado eficaz y la existencia deun marco sólido de regulación y supervisiónprudenciales. Estos elementos implican ventajas ydesventajas (o pros y contras) y son más efectivoscuando operan en concierto.

La práctica de buen gobierno corporativo y laadministración correcta del riesgo en los bancoscontribuyen a asegurar que las estrategias de negociosean sólidas y seguras y por lo tanto, pueden actuarcomo la primera línea de defensa en contra de latoma de riesgo excesivo. El buen gobierno corpora-tivo y el manejo correcto del riesgo incluyen laexistencia de normas, procedimientos y sistemasque garanticen que los consejeros y la alta direccióndel banco lleven a cabo una dirección y supervisiónadecuadas, que cuenten con controles internos y

3


Aspectos Contextuales para los Sistemas de Seguro de Depósitos• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

que realicen auditorias. Los consejeros y la altadirección también deben administrar correcta-mente el riesgo, evaluar el desempeño financierodel banco, alinear las remuneraciones con losobjetivos de negocio, y administrar las posicionesde capital y liquidez.

Se puede mitigar el riesgo moral por medio de ladisciplina de mercado ejercida por los accionistasy por los acreedores y depositantes con mayorexposición a pérdida en caso de que el banco falle.Sin embargo, para que la disciplina de mercado seaefectiva, estos grupos deben contar con los conoci-mientos necesarios para evaluar los riesgos queenfrentan. La información deberá estar disponibley ser comprensible para el público en general. Serequiere contar con reglas contables y de divulgaciónde información confiables, así como con una vigi-lancia constante de la solvencia del banco por partede agencias calificadoras, analistas del mercado,comentaristas financieros y otros profesionales.

Muchos países tienen gran confianza en la disciplinaque pueden ejercer la regulación y supervisiónprudenciales para mitigar el riesgo moral y paracontrolar la toma de riesgo excesivo. Se puedeejercer la disciplina de regulación a través de reglasfirmes y eficaces que normen el establecimiento delos bancos nuevos, la aplicación de requisitos mín-imos de capitalización, la experiencia y habilidadde los consejeros y administradores, la partici-pación en negocios sanos, la aplicación de pruebasde aptitud e idoneidad a los accionistas de control,estándares para la administración del riesgo, asícomo por medio de estrictos controles internos yauditorias externas. El ejercicio de la disciplina desupervisión se puede lograr al cerciorarse de que sehace un seguimiento a los bancos en los aspectos deseguridad y solvencia, así como en cumplimientode normas, y que cuando surgen problemas, seaplican medidas correctivas rápidamente, incluyendoel cierre de bancos cuando sea necesario.

Las características específicas de diseño del sistemade seguro de depósitos también pueden atenuarel riesgo moral. Estas características puedenincluir: la imposición de límites a las cantidadesaseguradas, excluir de la cobertura a ciertas cate-gorías de depositantes, usar alguna forma decoaseguro, aplicar sistemas de primas diferenciadaso ajustadas al riesgo, minimizar el riesgo de pérdidamediante el cierre anticipado de bancos con pro-blemas y demostrar la voluntad de ejercer, cuandose ameriten, acciones legales por hechos indebidosen contra de directivos y de otros individuos.

Muchos métodos que se utilizan para mitigar elriesgo moral no se pueden aplicar a menos de queprevalezcan ciertas condiciones. Por ejemplo, lossistemas de evaluación y aplicación de primasdiferenciadas ajustadas por riesgo pueden ser difí-ciles de diseñar y de aplicar en sistemas nuevos yen economías emergentes o en transición. La inter-vención temprana, las acciones correctivas prontasy cuando así lo amerite, el cierre del banco,requieren que los supervisores y los aseguradoresde depósitos tengan la autoridad legal necesaria, lainformación a profundidad sobre el grado de riesgodel banco, los recursos financieros y los incentivospara tomar acción efectiva. La presencia de dis-posiciones legales y sanciones personales puedenreforzar los incentivos de los dueños, consejeros yfuncionarios de los bancos para controlar el riesgoexcesivo, pero dependen de la existencia de un sis-tema legal eficaz que provea las bases necesariaspara actuar contra el comportamiento indebido.

Los responsables de formular las políticas deberánconsiderar las condiciones del país y los factoresque determinan la efectividad de medidas especifi-cas para moderar el riesgo moral, el compromiso yla capacidad de aplicarlas y la puesta en marcha deun programa de reforma para eliminar las lagunasque puedan limitar su efectividad.

Instalación y Mantenimiento de un Sistema de Seguro de Depósitos

Instalación y Mantenimiento de un Sistema de Seguro de Depósitos

1 Objetivos de política pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12

2 Análisis de la situación y consideraciones de aplicación . . . . . . . . 13

(a) Los factores económicos, el estado y estructura del sistemabancario y las actitudes y expectativas del público . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13

(b) Los regímenes legal, de regulación y supervisión prudenciales,contables y de divulgación de información . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

3 La transición de una garantía total a un sistema de seguro

de depósitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

4 Metodología de autoevaluación (MAE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15

IVIV


Objetivos de política públicaEl primer paso en el diseño de un sistema deseguro de depósitos es identificar los objetivos depolítica pública que se espera lograr y estos obje-tivos deben ser bien entendidos. Los principalesobjetivos de los sistemas de seguro de depósitosconsisten en contribuir a la estabilidad del sistemafinanciero y proteger a los depositantes con menorconocimiento en materia financiera. Aunque ladeterminación de dichos objetivos es responsa-bilidad de los gobiernos, el sector privado puedeparticipar en su cumplimiento. La decisión de cómodebe funcionar un sistema de seguro de depósitosdepende de muchos factores que son únicos paracada país y sus respectivos sistemas financiero ygubernamental.

Un sistema de seguro de depósitos bien diseñado ybien entendido contribuye a la estabilidad del sistemafinanciero de un país al reducir los incentivos delos depositantes para retirar sus depósitos aseguradosde los bancos debido a una pérdida de confianza.Los responsables de formular las políticas debencerciorarse de que las autoridades y el público con-sideren a todos los componentes del sistema deseguro de depósitos como creíbles. El nivel y alcancede la cobertura, la velocidad de reembolso delos depósitos asegurados y la credibilidad en la

cobertura subyacente, afectarán la habilidad delsistema de seguro de depósitos para mejorar laestabilidad del sistema financiero. Las actitudes yexpectativas del público desempeñan un papel departicular importancia en el fortalecimiento de lacredibilidad y efectividad de un sistema de segurode depósitos.

El seguro de depósitos protege a los depositantesasegurados contra las consecuencias asociadas conla quiebra de un banco, pero no está diseñado paraevitar que los bancos quiebren. La existencia delseguro de depósitos releva a los depositantesasegurados de las difíciles tareas de seguimiento yvaloración de la situación de los bancos y de lacalidad de sus activos. Al mismo tiempo, el segurode depósitos contribuye a preservar la confianzapara que los depositantes con menos conoci-mientos financieros o aquellos que encuentrandifícil evaluar la condición financiera de un banco,sean menos proclives a participar en una corrida opánico bancario.

Debe existir un proceso de mejora continua paraverificar hasta que punto el sistema de seguro dedepósitos esta cumpliendo con sus objetivos depolítica y con su mandato. También se debe revisarperiódicamente si el mandato, los poderes y losdemás elementos que conforman el sistema deseguro de depósitos, son los adecuados. De estamanera, los países podrán cerciorarse de que susesquemas de seguro de depósitos continúen siendo

Esta sección presenta los aspectos de política general y los procesos que

deben abordarse al adoptar o modificar un sistema de seguro de depósitos. El análisis

empieza enfocándose en los objetivos de política pública de un sistema de seguro de

depósitos. Luego se sugiere a los responsables de elaborar las políticas que lleven a cabo

un análisis de la situación que guíe sus deliberaciones. En la penúltima parte de esta sección

se presentan algunos aspectos especiales relacionados con la transición de una garantía

total a un sistema de seguro de depósitos. En la última parte se presenta una

metodología iterativa de autoevaluación de seis pasos.

1


Instalación y Mantenimiento de un Sistema de Seguro de Depósitos• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

Análisis de la situación yconsideraciones de aplicación Junto con la identificación de los objetivos de políticapública, los encargados de elaborar las políticasdeberán llevar a cabo un análisis de la situaciónpara guiar su toma de decisiones. Entre las condi-ciones y factores que deben tomarse en cuenta seencuentran el nivel de actividad económica, laspolíticas monetaria y fiscal en vigor, el estado yla estructura del sistema bancario, las actitudes yexpectativas del público, el marco legal, así como losregímenes de regulación y supervisión prudenciales,contables y de divulgación de información. En loscasos en que las condiciones y factores no sonlos ideales, es importante identificar omisiones yevaluar minuciosamente las opciones disponibles,ya que el establecimiento de un sistema de segurode depósitos no es un remedio para resolver defi-ciencias importantes. Si se requiere hacer algo alrespecto, puede hacerse antes o junto con la adopcióno la reforma de un sistema de seguro de depósitos.

a) Los factores económicos, el estado yestructura del sistema bancario y lasactitudes y expectativas del público

El establecimiento de un sistema de seguro dedepósitos es más difícil si los aspectos fundamen-tales relativos a la estabilidad del sistema financierono han sido abordados. Los responsables de for-mular las políticas públicas deberán llevar a caboun análisis de las condiciones y factores talescomo el nivel de actividad económica, las políticasmonetaria y fiscal en vigor, la inflación y la condiciónde los mercados financieros. Estas condiciones y

factores afectan al sistema bancario e influyen sobrela efectividad del sistema de seguro de depósitos.Un análisis de la situación también requiere de unavaloración de la solidez del sistema bancario,incluyendo una evaluación detallada de la condi-ción del capital de los bancos, la liquidez, la calidaddel crédito, las políticas y prácticas en materia deadministración del riesgo, así como la magnitudde cualquier problema existente. Ante la presenciade problemas específicos, se deberá hacer una eval-uación para determinar si estos se limitan a ciertosbancos o si son de naturaleza sistémica.

El número, tipo y características de los bancostienen implicaciones en el diseño de un sistema deseguro de depósitos y por ello se debe analizar laestructura del sistema bancario. Los encargados deelaborar las políticas quizá también deban exami-nar los niveles de competencia y de concentración,así como el grado de propiedad y rectoría guberna-mentales. El tema de la concentración reviste unacreciente importancia para los sistemas de seguro dedepósitos debido a la globalización de los merca-dos de capitales y a la consolidación de la industriafinanciera. Por ejemplo, en un sistema concentrado,la capacidad de un sistema de seguro de depósitospara financiar y enfrentar la quiebra de un bancogrande y complejo puede ser problemática.

Cuando la distribución de recursos y las decisionesde asignación de crédito son dirigidas principal-mente por el estado, a éste se le considera comoresponsable de los resultados de dichas operaciones.Los depósitos en estos sistemas son generalmentepercibidos por el público como provistos de unacobertura total por parte del gobierno.

Es aconsejable llevar a cabo un análisis de las acti-tudes y expectativas del público antes de adoptar oreformar un sistema de seguro de depósitos. Si haydiscrepancias importantes entre las expectativas yel sistema planeado ó sus reformas, tales discre-pancias deben ser superadas por medio de unamayor labor de información al público. La labor deinformar al público desempeña un papel particular-mente importante para mejorar la credibilidad y laefectividad de un sistema de seguro de depósitos.

2

consistentes con las condiciones económicas ysociales y con la experiencia aprendida, y de quelos integrantes de la red de seguridad financieraestén mejor habilitados para enfrentar los retosque pudieran encontrar.



b) Los regímenes legal, de regulación ysupervisión prudenciales, contable yde divulgación de información

Es importante que los responsables de formular laspolíticas evalúen el estado de los regímenes legal,de regulación y supervisión prudenciales, contable yde divulgación de información. Si estos regímenesson robustos, los encargados de elaborar las políticasa seguir tendrán un rango más amplio de opcionespara diseñar un sistema de seguro de depósitos.

Un elemento crítico de un régimen legal sólido es suhabilidad para hacer cumplir las leyes. Los sistemasde seguro de depósitos no pueden ser efectivos sino existen leyes sobre la materia o si el régimen legalse caracteriza por inconsistencias. El análisis de lasituación debe centrarse en el grado de cumpli-miento de las leyes, la eficiencia del sistema judicialy la efectividad de los mecanismos para resarcir alos acreedores. Algunos factores adicionales quetambién deben considerarse incluyen: la habilidaddel régimen legal para respaldar la intervencióntemprana y la acción correctiva inmediata, lacapacidad para cerrar rápidamente los bancos conproblemas, así como disposiciones legales para laliquidación transparente y ordenada de activos y laresolución de reclamos de los acreedores.

La solidez de la regulación y supervisión pruden-ciales tiene implicaciones sobre la eficacia de lossistemas de seguro de depósitos. Un esquema sólidode regulación y supervisión prudenciales debe dejarque operen sólo los bancos viables. Los bancos debenestar bien capitalizados y seguir una administraciónsana y prudente de gestión de riesgos, de prácticasde gobierno y demás prácticas de negocios. Otrascaracterísticas incluyen regímenes eficaces para elotorgamiento de licencias a bancos nuevos, revi-siones habituales y profundas, así como la evaluacióndel perfil de riesgo de bancos individuales.

Los regímenes sólidos de información contable yfinanciera son necesarios para tener un sistema deseguro de depósitos eficaz. La información precisa,confiable y oportuna reportada bajo estos regímenespuede ser utilizada por la dirección del banco, los

depositantes, el mercado y las autoridades paratomar decisiones con respecto al perfil de riesgo deun banco y de esta manera aumentar la disciplina deregulación, de supervisión y de mercado. Un régi-men (o sistema) contable sólido reúne las siguientescaracterísticas fundamentales: evaluaciones precisasy significativas de la información en áreas tales comoavalúo de activos, la medición de la exposición alriesgo crediticio, el aprovisionamiento de reservascrediticias, la medición de la cartera improductiva,el registro contable de pérdidas no realizadas,riesgos no incluidos en el balance contable, la sufi-ciencia del capital, así como la utilidad y rentabili-dad bancaria. En muchos países, el aumento dela disciplina de mercado se ha impulsado con laadopción de principios y prácticas contables sólidasy prudentes y con métodos para cerciorarse decumplir con convenciones contables previamenteacordadas.

Los regímenes integrales de divulgación de informa-ción también aumentan la eficacia de un sistemade seguro de depósitos. Esto se puede lograr alexigir a los bancos la publicación de informaciónfinanciera oportuna, detallada y útil para que elmercado pueda evaluar su desempeño.

3La transición de una garantíatotal a un sistema de segurode depósitosAlgunos países han introducido una garantía totalexplícita durante una crisis financiera para protegeríntegramente a todos los depositantes y acreedoresbancarios. Proporcionar dicha garantía puede serinevitable en periodos de extremo peligro financieropara preservar la confianza nacional e internacionalen el sistema bancario. Sin embargo, los esquemasde garantía total pueden tener varios efectos adversossi se mantienen durante mucho tiempo, en particular,un aumento en el riesgo moral. Si un país decidetransitar de una garantía total a un sistema de seguro



de depósitos, la transición deberá ser tan rápidacomo lo permitan las circunstancias del país.

Un país que esté considerando transitar de un sis-tema de garantía total a uno de seguro de depósitosdebe llevar a cabo el mismo tipo de análisis de lasituación que un país que lo hace a partir de unaprotección implícita. Además, los países que salende una garantía total deben tener en cuenta trescuestiones específicas.

La primera emana del hecho de que la protecciónpara los depositantes y otros acreedores se estáreduciendo. Esto puede ocasionar preocupaciónentre el público, y por lo tanto, los responsables deformular las políticas deben prestar particularatención a las actitudes y expectativas del público.Además, los países con un nivel alto de movilidadde capitales y/o una política de integración regional,deben tener en cuenta la influencia de los nivelesde cobertura y otras características vigentes en losotros países.

Segunda cuestión, los encargados de elaborar laspolíticas a seguir deben considerar la capacidaddel sistema bancario para financiar un nuevo sis-tema de seguro de depósitos. La última cuestión estárelacionada con la rapidez con la que se deberáefectuar la transición. Algunos países han efectuadode manera exitosa las llamadas transiciones “fasttrack” recién concluida una crisis. Estos son paísesque reestablecieron rápidamente la salud de su sis-tema bancario y en los que ya había sistemas deregulación y de supervisión prudenciales fuertes,marcos legales eficaces, y regímenes contables y dedivulgación de información sólidos. Cuando seadopta este enfoque de “fast track“, los responsablesde formular las políticas deben tener en cuentaconsideraciones como la de conservar la coberturade los depósitos con fecha de vencimiento posteriora la fecha límite de expiración del esquema degarantía total.

En otros países, la puesta en marcha de una garantíatotal se ha acompañado de estrategias de reestruc-tura bancaria integral post-crisis y de medidas paramejorar la regulación y supervisión prudenciales,el marco legal y los regímenes contable y de divul-gación de información. Esto tiene implicacionestanto sobre el periodo de vigencia de una garantíatotal como sobre la velocidad de la transición. Laremoción gradual de una garantía total permiteque los bancos se ajusten a los nuevos estándaresprudenciales. Además, una transición gradualpermite que los funcionarios de los bancos secapaciten en la cultura de gestión de riesgo y datiempo a los depositantes para acostumbrarse a lasnuevas modalidades. Sin embargo, una gran desven-taja es que el periodo de transición se puede percibircomo demasiado largo, lo que genera dudas entredepositantes y acreedores en torno al compromisodel gobierno para retirar la garantía total. Además,entre más tiempo permanezca una garantía total,será más factible que se genere riesgo moral adicional.

4Metodología de autoevaluación (MAE) Durante las sesiones de promoción, el Grupo deTrabajo sugirió que los encargados de elaborar laspolíticas a seguir usen una “metodología de autoe-valuación” iterativa como herramienta para dis-eñar, aplicar, modificar y evaluar continuamenteun sistema de seguro de depósitos. La metodologíade seis pasos, presentada a continuación, permite alos responsables de formular las políticas empezarcon los principios generales y después modificar,según sea necesario, las características específicasde diseño para adaptar el sistema a las necesidadespropias de cada país.



1. Establecimiento de los objetivos de política pública. Elproceso se inicia con la articulación de los objetivos perti-nentes de política pública que se desean alcanzar. Este análisisdebe tomar en cuenta las condiciones y factores presentesen un país determinado. Se debe elaborar un documento depolítica pública que contenga el mandato y el papel que seespera que cumpla el asegurador de depósitos en la red deseguridad financiera y que establezca los atributos clave yelementos importantes del sistema.

2. Análisis de la situación de condiciones y factores. Elanálisis debe considerar los factores económicos, las políticasfiscal y monetaria en vigor, el estado y estructura del sistemabancario, actitudes y expectativas del público, la situaciónde los regímenes legales, de regulación y supervisiónprudenciales, contable y de divulgación de información.El análisis debe exponer las fortalezas, debilidades, oportu-nidades y retos del sistema e identificar los cambios requeridospara construir un sistema de seguro de depósitos.

3. Validación. Se debe efectuar un proceso de validación yrevisión de los objetivos de política pública propuestos, asícomo de los atributos clave y elementos importantes delsistema, y se deben hacer ajustes de ser necesario.

4. Plan de acción estratégica. Este plan debe desarrollarseuna vez concluida la etapa de validación. El plan debeestablecer objetivos, prioridades, tiempos, rutas criticas,estrategias de comunicación y procesos consultivos. Debedefinir el modo de operar el sistema de seguro de depósitosy cómo se tratarán los asuntos de transición.

Cuando se transite a partir de una garantía total, se debetener mucho cuidado en asegurar que el sistema bancariono sea perturbado. Los que elaboran las políticas debencontar con planes de contingencia para solventar cualquierevento adverso. Es muy importante que el público entiendalos cambios planeados y el calendario programado parasu ejecución.

5. Fase de aplicación y aceptación. La puesta en marcha delsistema ó sus reformas debe estar apoyada en mecanismos quepermitan seguir el avance e identificar los ajustes necesarios.El propósito de esta fase es hacer al sistema funcional yresolver asuntos propios de la transición. Por ejemplo, seránecesario establecer esquemas adecuados de gobierno cor-porativo (órgano de gobierno, alta dirección, controlesinternos, así como un régimen de rendición de cuentas).Además, desde un principio se debe contar con presupuesto,financiamiento y acceso a información relevante, incluyendoacuerdos de intercambio de información.

6. Evaluación y validación constante. Una constante evaluacióny validación es necesaria para asegurar la efectividad de unsistema de seguro de depósitos y para hacer los cambios quesean requeridos. Este proceso de mejora continua debeincorporar los cambios generados por el desarrollo del sis-tema financiero, así como las lecciones aprendidas tantoen casa como en el extranjero. Los sistemas de seguro dedepósitos deben ser revisados periódicamente. Las com-paraciones con los principios medulares, directrices y lasmejores prácticas, ayudan en el proceso de mejora continua.

Figura 1: (MAE)

Paso 2Análisis de la Situación

Paso 1Objetivos de

Política Pública

Paso 3Validación

Paso 4Plan de Acción Estratégica

Paso 5Implementación

Paso 6Validación y Evaluación Continua

Características de Diseñoy Estructura

Características de Diseñoy Estructura

VV

1 Mandatos, poderes y estructura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18

(a) Mandatos y poderes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18(b) Estructura básica y aspectos operativos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19(c) Formas de gobierno básicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19(d) Los recursos humanos y la indemnización conforme a la ley . . . . . . . . . . 19

2 Interrelaciones entre los integrantes de la red de seguridad

financiera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20

3 Membresía y cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21

(a) Membresía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21(b) Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22

4 Financiamiento del fondo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25

(a) Financiamiento ex-ante ó ex-post . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25(b) Aspectos relacionados con el establecimiento y el tamaño de un

fondo para seguro de depósitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26(c) Primas diferenciadas ajustadas por riesgo vs. primas uniformes . . . . . . . 26

5 Información al público . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27


cuando un banco quiebre, un sistema de “caja depagos” debe poseer la autoridad apropiada, teneracceso a información sobre los depósitos y contarcon recursos financieros suficientes.

Un asegurador de depósitos “minimizador deriesgo” tiene un mandato relativamente amplio y,por consiguiente, más poderes. Estos poderespueden incluir: el control de la entrada y la salidade bancos del sistema de seguro de depósitos, lahabilidad para evaluar y administrar sus propiosriesgos y la capacidad de efectuar o encargar que seefectúen exámenes a los bancos. En tales sistemastambién se puede otorgar apoyo financiero parasanear a bancos con problemas de tal forma que seminimicen las pérdidas del asegurador de depósitos.Algunos sistemas de minimización de riesgo tienenpoder para establecer regulaciones, así como parallevar a cabo actividades coercitivas y de resoluciónde bancos insolventes.

La definición formal del mandato del aseguradorde depósitos (ya sea en una ley, en una declaraciónformal de política, en un convenio o por medio deun contrato privado) aclara el papel del seguro dedepósitos dentro de la red de seguridad financiera.La claridad del mandato refuerza la estabilidaddel sistema financiero y contribuye tanto al buengobierno como a una mejor rendición de cuentasdel asegurador de depósitos.

Esta sección se concentra en la estructura y las características de diseño de

un sistema de seguro de depósitos. Una vez que los encargados de elaborar las políticas han

finalizado el análisis de la situación, como parte de un proceso de autoevaluación, deben

dirigir su atención a elementos como el mandato, poderes y estructura del sistema de seguro

de depósitos. Reconociendo que la función de seguro de depósitos está interconectada con

otras funciones de la red de seguridad financiera, es crucial abordar los aspectos asociados

con dicha interrelación. Una vez considerados estos aspectos, se pasa a las características de

diseño como membresía, cobertura, financiamiento del fondo e información al público.

Al final de esta sección se tratan los asuntos fronterizos y regionales.

1Mandatos, poderes y estructuraa) Mandatos y poderes

Un mandato es un conjunto de instrucciones oficialeso una exposición de objetivos. No existe ningúnmandato único o conjunto de mandatos adaptable atodos los aseguradores de depósitos. Los asegura-dores de depósitos tienen mandatos que van desderestringidos, los llamados sistemas de “caja depagos”, hasta aquellos con responsabilidades ypoderes más amplios, como el mandato de mini-mización de riesgo, con una gran variedad decombinaciones intermedias. Cualquiera que sea elmandato elegido, es muy importante que existacongruencia entre los objetivos estipulados y lospoderes y responsabilidades asignados al aseguradorde depósitos.

Los sistemas de “caja de pagos” prácticamente selimitan a pagar los reclamos de los depositantesdespués del cierre de un banco. En consecuencia,normalmente no tienen responsabilidades de regu-lación o de supervisión prudenciales, ni poderes paraintervenir bancos. No obstante, para llevar a cabo elreembolso oportuno y eficiente a los depositantes


Características de Diseño y Estructura• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

Como principio general, un asegurador de depósitosdebe contar con todos los poderes necesarios paracumplir con su mandato. Todos los aseguradoresde depósitos requieren habilidades para suscribircontratos, establecer requisitos apropiados y teneracceso a información oportuna y precisa paracerciorarse de que podrán cumplir puntualmentecon sus obligaciones frente a los depositantes.

b) Estructura básica y aspectos operativos

Independientemente del alcance del mandato delasegurador de depósitos, existen ciertos aspectosestructurales y operativos que deben atenderse.Uno de los primeros consiste en determinar si lafunción de seguro de depósitos debe asignarse auna organización existente o si se debe estableceruna entidad separada.

Asignar la función de seguro de depósitos a unaentidad existente (por ejemplo agregando undepartamento al Banco Central) tiene la ventaja depermitir que la función de seguro de depósitosaproveche los recursos humanos y habilidades dela organización de mayor tamaño. Sin embargo, esteenfoque también tiene desventajas. La más impor-tante es que la organización de mayor tamaño puedeenfrentar dificultades para separar la función deseguro de depósitos de sus otras responsabilidadese intereses. Ya sea o no el asegurador de depósitosuna organización separada, es de gran importanciaestablecer claramente el alcance tanto de la responsa-bilidad como de la rendición de cuentas de cada unade las funciones de la red de seguridad financiera.

c) Formas de gobierno básicas

Hay varias formas en las que se puede gobernar unsistema de seguro de depósitos. La forma de gobiernoque se utilice debe ser consistente con el mandatoy con el grado en que el seguro de depósitos estélegalmente separado de los otros integrantes de lared de seguridad financiera.

El órgano de gobierno del sistema de seguro dedepósitos debe componerse de personas con el cono-cimiento requerido, que entiendan las actividadesde la organización, el entorno en el cual opera y

que cuenten con la autoridad para tomar decisiones.El asegurador de depósitos debe tener acceso a lainformación y puntos de vista de los otros inte-grantes de la red de seguridad, así como de otraspartes interesadas y relevantes. Los miembros delórgano de gobierno y los ejecutivos de la agenciade seguro de depósitos deben sujetarse a pruebasde aptitud e idoneidad para el puesto y estar libresde conflictos de interés.

Los sistemas y las prácticas de gobierno debendesarrollarse con base en una planeación estratégicasólida, procedimientos eficaces de administraciónde riesgos y buenos sistemas de control interno yde auditoria. La estructura de gobierno debe sertransparente y estar sujeta a una clara vigilancia yrendición de cuentas. Se deben elaborar reglas queespecifiquen las prácticas de gobierno corporativo.

d) Los recursos humanos y la indemnizaciónconforme a la ley

La habilidad para atraer y retener empleadoscalificados es un reto clave para la mayoría de losaseguradores de depósitos. De hecho, la falta depersonal calificado capaz de manejar temas com-plejos y rápidamente cambiantes, en especial durantelos periodos de estrés financiero, ha hecho queaumenten los costos para muchos gobiernos yseguros de depósitos.

Se han utilizado distintos mecanismos para asegurarla disponibilidad de personal calificado para cumplirlos objetivos operativos de los sistemas de segurode depósitos. Estos incluyen el uso de personalespecíficamente dedicado a esa actividad, el accesoa los recursos humanos de otros integrantes de lared de seguridad financiera y/o la contratación deproveedores de servicios externos.

Debe reconocerse la importancia de la indemniza-ción de los empleados conforme a la ley y de quecuenten con protección legal en caso de demandaspor los actos que hubieran realizado de buena fe enel ejercicio de sus funciones. La falta de protecciónlegal para los empleados puede reducir los incen-tivos para que sean cuidadosos en el cumplimientode sus responsabilidades, especialmente en casos



en donde los mandatos hacen hincapié en ladetección temprana, la intervención y el cierre delos bancos con problemas.

Las necesidades de información de un aseguradorde depósitos varían considerablemente de acuerdocon sus mandatos y poderes. Todos los aseguradoresde depósitos requieren información para poderreembolsar las reclamaciones de los depositantescuando así se requiera, incluyendo informaciónsobre la cantidad de depósitos asegurados de cadadepositante. Un asegurador de depósitos debe teneracceso inmediato a la información específica sobrelos depósitos en cada banco, incluyendo la canti-dad de depósitos asegurados totales, de modo quese puedan desarrollar los planes para recolectar losrecursos y el financiamiento que sean necesarios.Por consiguiente, puede ser que se requiera emitirdirectrices para cerciorarse de que los bancosmantengan y protejan los registros adecuados.

Un asegurador de depósitos con mandato de mini-mización de riesgo debe tener acceso a informaciónoportuna y precisa para que pueda evaluar lacondición financiera de los bancos individuales yde la industria bancaria en su conjunto. Asimismo,debe anticipar los problemas financieros de bancosespecíficos y manejarlos de manera eficaz cuandosurjan. El asegurador de depósitos también necesitainformación sobre el valor de los activos del banco yel calendario esperado para el proceso de liquidación,ya que el valor de los activos del banco depende enparte del tiempo necesario para liquidarlos.

Si bien los convenios informales para coordinaresfuerzos y compartir información funcionan bien,la sensibilidad de la información bancaria y suconfidencialidad hacen altamente aconsejablecontar con acuerdos claramente definidos. El retode mantener canales de comunicación abiertossugiere que puede ser útil formalizar estos conve-nios a través de legislación, memoranda deentendimiento, acuerdos legales o una combinaciónde estas técnicas. Estos convenios también puedenser útiles como marco general para que los inte-grantes de la red de seguridad se coordinen enlas actividades que realizan entre ellos. Las reglasrelativas a la confidencialidad de la informacióndeben aplicarse a todos los participantes de la redde seguridad.

2Interrelaciones entre losintegrantes de la red deseguridad financieraLos responsables de formular las políticas debenconsiderar las relaciones y coordinación del asegu-rador de depósitos con los otros integrantes dela red de seguridad. En cualquier agrupación deinstituciones existe la necesidad de coordinaciónestrecha y entre los integrantes de la red de seguridades esencial que se comparta la información.

Cuando una sola institución lleva a cabo todas lasfunciones de la red de seguridad, la resolución sincontratiempos de sus tensiones potenciales dependede la claridad de los mandatos asignados a losdepartamentos involucrados y del régimen de rendi-ción de cuentas al que estén sujetos. Sin embargo,cuando las funciones se asignan a institucionesdistintas, compartir la información, asignar lospoderes y responsabilidades, así como coordinarlas acciones entre los encargados de las diferentesfunciones es más complejo y debe ser establecidode manera clara y explícita.

La autoridad encargada de la supervisión es normal-mente la principal fuente de información sobre losbancos. Para poder cerciorarse de que el aseguradorde depósitos obtenga la información que requiere,a la vez que se minimiza la carga de generarinformes a los bancos, es importante coordinarestrechamente todo lo relacionado con la recopi-lación y la participación en el uso común de lainformación. Dependiendo del alcance de los man-datos individuales, los aseguradores de depósitospueden requerir recopilar directamente de losbancos información adicional para complementarla provista por los supervisores.



(ii) Consideraciones para otorgar la membresía alos bancos

Hay dos circunstancias que pueden implicar a suvez diferentes enfoques para otorgar la membresíaa los bancos. La primera es cuando se establece unsistema nuevo de seguro de depósitos y la segunda,cuando la membresía se otorga a bancos nuevos enun sistema ya existente.

Cuando se crea un sistema nuevo de seguro dedepósitos, los encargados de elaborar las políticasse enfrentan con el reto de minimizar los riesgosdel asegurador de depósitos, a la vez que buscanotorgar membresías extensivamente. Generalmenteexisten dos alternativas: otorgar la membresía auto-mática o exigir que los bancos soliciten ser miembros.

La opción más sencilla a corto plazo es la membresíaautomática para todos los bancos. Sin embargo, elasegurador de depósitos puede llegar a toparse conla difícil tarea de tener que aceptar bancos que creanun riesgo financiero inmediato o que ocasionan otrasconsecuencias adversas para el sistema de segurode depósitos.

Alternativamente, se puede pedir a los bancos quesoliciten la membresía. Esta opción le proporcionaal asegurador de depósitos la flexibilidad paracontrolar el riesgo que asume mediante el estableci-miento de criterios de admisión. También puedeservir para elevar el cumplimiento con los requisitosy normas prudenciales. En tales casos, se deberácontar con un plan de transición adecuado quedetalle los criterios, procesos y tiempos requeridospara obtener la membresía. Este criterio deberáser transparente.

En los sistemas de seguro de depósitos existentes,son varias las maneras en que los responsables deformular las políticas otorgan la membresía. Enalgunos países, dar licencias para constituir nuevosbancos y otorgar membresía al sistema de segurode depósitos son funciones separadas efectuadaspor distintos integrantes de la red de seguridad. En

3Membresía y cobertura Esta subsección trata las características específicasde diseño como cuáles instituciones deben ser acep-tadas como miembros, qué instrumentos financierosdeben ser cubiertos y el nivel de cobertura. Paradeterminar cuáles instituciones financieras debenser miembros de un sistema de seguro de depósitosse deben tomar en cuenta diversos factores. En estesentido, es de particular importancia considerar siestán sujetas a regulación y supervisión prudencialessólidas. Deben existir reglas especificas relacion-adas con los requisitos para ser miembros y lamembresía debe ser obligatoria en la mayoría delas circunstancias. Además, es importante definirclaramente en la ley o en contratos privados lo quees un depósito asegurable.

a) Membresía

(i) Membresía obligatoria

En general, la membresía en el sistema de segurode depósitos debe ser obligatoria para evitar laselección adversa. Sin embargo hay casos en que seha observado un gran sentido de compromiso delos bancos para participar en un sistema de segurode depósitos, de modo que se puede lograr una granparticipación de ellos sin que exista la obligaciónlegal. Esto es algo que puede suceder si los deposi-tantes tienen conciencia de que existe un seguro dedepósitos y responden a él, de modo que los bancosencuentran fuertes incentivos para integrarse alsistema. En otros casos, si los depositantes se preocu-pan menos del seguro de depósitos o no estánconscientes de que la cobertura está limitada aciertos bancos, los bancos más fuertes pueden optarpor salirse del sistema. Aún más, en un sistemavoluntario los bancos fuertes pueden decidir salirsesi el costo de las quiebras es alto y en ese caso susalida puede afectar la solvencia financiera y laefectividad de un sistema de seguro de depósitos.



otros países los integrantes relevantes de la red deseguridad aprueban conjuntamente la entrada denuevos miembros y en otros, la membresía esautomática al otorgarse la licencia de operacióncomo banco. Cualquiera que sea la opción quese elija, se requiere contar con los mecanismosadecuados para verificar que las solicitudes deadmisión se manejen de forma eficaz y rápida, yque los bancos elegibles cumplan con los están-dares prudenciales mínimos y con los requisitosde admisión.

(iii) Bancos extranjeros

Si bien los bancos constituidos en el país son losprincipales miembros en la mayoría de los sistemasde seguro de depósitos, algunos países exigen quelas subsidiarias y sucursales de bancos extranjerosque operen dentro de sus fronteras también par-ticipen en su sistema. Hay varias razones parasu inclusión: la estabilidad del sistema financieronacional; el objetivo de otorgar un nivel mínimode seguro de depósitos a todos los depositantes; lanoción de que los bancos extranjeros se beneficiande un sistema financiero nacional estable y debenparticipar en el sistema de seguro de depósitospara corresponder a la oportunidad de efectuarnegocios en un país; la conveniencia de situar a losbancos extranjeros en el mismo nivel que los ban-cos nacionales para minimizar las desventajas quepudieran surgir en materia de competitividad; y ladiversificación que surge de contar con una mem-bresía más numerosa y con una base más ampliade financiamiento.

(iv) Instituciones financieras no bancarias

Los que diseñan las políticas adoptan diferentesposturas con respecto a las instituciones financierasno bancarias que reciben depósitos y productostipo depósitos. Los razonamientos para extender lamembresía a dichas instituciones incluyen: la con-veniencia de no crear distorsiones competitivas entrelas distintas instituciones que ofrecen productossimilares; el objetivo de aumentar la estabilidad delsistema financiero al incluir a todas las institucionesque aceptan depósitos o productos tipo depósitos;

y el deseo de sujetar a todas esas instituciones areglas de supervisión y regulación prudenciales.

Sin embargo, existen muchos casos en que las institu-ciones financieras no bancarias son excluidas delsistema. Las razones más comunes son que talesinstituciones no son tan relevantes como los bancospara la estabilidad financiera del país, que puedanestar sujetas a diferentes estándares de regulacióny de supervisión o que puedan estar sujetas a lasupervisión de autoridades diferentes. En talescircunstancias, los responsables de formular laspolíticas pueden establecer esquemas separados deseguro de depósitos para cubrir a las institucionesfinancieras no bancarias.

(v) Bancos gubernamentales

El caso de los bancos que son propiedad del go-bierno encierra aspectos singulares para los sistemasde seguro de depósitos. Estos bancos normalmenteson beneficiarios de una cobertura implícita ogarantía completa del gobierno que pudiera ocasio-nar que su inclusión en un sistema de seguro dedepósitos pareciera innecesaria. Sin embargo algunospaíses han decido incluirlos en sus sistemas y lasrazones que esgrimen para ello son: facilitar suprivatización; asegurar la equidad competitiva conlos bancos del sector privado en cuestión de nivelde cobertura y pago de primas; proveer un meca-nismo que ubique a esos bancos bajo las mismasreglas de regulación y supervisión prudenciales quese aplican a otros bancos; y diversificar los riesgosde los aseguradores de depósitos, así como aumentarla base de participantes en el financiamiento delfondo de seguro.

b) Cobertura

(i) Alcance y nivel

Los responsables de formular las políticas debendefinir claramente en la ley o en contratos privadoslos depósitos que pueden ser sujetos de seguro.Al hacer esto, deberán considerar la importanciade diferentes tipos de depósitos, incluyendo losdenominados en moneda extranjera y los de no



residentes, con relación a los objetivos de políticapública que se hayan establecido para el sistema.Una vez que se hayan seleccionado los depósitosrelevantes, se podrá determinar cuáles depósitos ódepositantes específicos se excluyen de cobertura.

Muchos sistemas de seguro de depósitos excluyenaquellos que provienen de personas que supuesta-mente son capaces de comprobar la situación finan-ciera de un banco y de ejercer disciplina de mercado.Los ejemplos incluyen depósitos interbancarios,los provenientes de entidades gubernamentales, losde inversionistas profesionales como las sociedadesde inversión y los depósitos de los consejeros yfuncionarios del banco. En algunos casos losdepósitos de personas que son responsables delbienestar financiero del banco también se excluyendel reembolso. Asimismo, los depósitos con rendi-mientos extremadamente elevados algunas vecesson excluidos de la cobertura o se limita el reem-bolso al monto del principal más rendimientoscalculados con tasa de interés más baja. Muchospaíses excluyen los depósitos al portador porque esdifícil establecer la propiedad de la cuenta y asegurarque se respetan los límites de cobertura.

Una vez que se ha determinado el alcance, se podráestablecer el nivel de cobertura. Esto se puede hacermediante un análisis de los datos relevantes, comola información estadística que describa la distribu-ción por montos de los depósitos en bancos. Loanterior proporciona a quienes diseñan las políticasmedidas objetivas, como la porción de depositantescubiertos, para evaluar si el nivel de cobertura es eladecuado. Cualquiera que sea el nivel de coberturaque se seleccione, éste deberá ser creíble y consis-tente con otras características de diseño y cumplircon los objetivos de política pública del sistema.Los que estén construyendo el sistema deberán teneren cuenta la relación entre el nivel de cobertura yel riesgo moral.

Existen diversas maneras de aplicar límites a lacobertura. Normalmente los límites se aplican pordepósito o por depositante. Hacerlo por depósitopuede ser incompatible con la intención de aseguraruna cobertura limitada ya que un depositante

fácilmente puede eludir el límite al abrir múltiplescuentas en un solo banco por cantidades equiva-lentes o inferiores al límite asegurado. Por otro lado,si se decide fijar el límite por depositante se evita eseriesgo pero los requisitos de información aumen-tan ya que el asegurador de depósitos necesitaráidentificar y agregar todas las cuentas de depósitosa nombre de un mismo depositante.

Los límites de cobertura también se pueden aplicarpor banco o para todos los bancos. Aunque es másfactible que una cobertura para todos los bancosinduzca mayor disciplina de mercado, los deposi-tantes podrán verse afectados por quiebras ban-carias múltiples a pesar de haber diversificado susriesgos entre los bancos miembros. Como resultadoeste enfoque puede aumentar el potencial decorridas bancarias. Además, proporcionar segurode depósitos para todos los bancos requiere contarcon datos detallados de todas las cuentas en todos losbancos. Es altamente difícil y costoso administrareste tipo de cobertura, ya que se requiere no sólouna gran cantidad de información para conocer aquien pertenecen los depósitos, sino además sumarlas cuentas que tengan los depositantes en difer-entes bancos que hubieran quebrado. También serequiere añadir una dimensión de tiempo al límitede cobertura, por ejemplo, por año calendario.Asimismo se necesitaría un mecanismo para hacerun seguimiento de los reembolsos hechos a losdepositantes y determinar cuando un depositante haalcanzado el limite de cobertura. Esta opción se usamuy poco debido a su complejidad y su potencialpara socavar la confianza del depositante.

Dada la importancia de limitar efectivamentela cobertura y de contribuir a la estabilidad delsistema financiero, así como de mantener los requeri-mientos de información en un nivel razonable,es preferible aplicar un seguro de depósitos pordepositante y por banco.

(ii) Coaseguro

Una manera de promover la disciplina de mercadoy reducir hasta cierto punto los costos del segurode depósitos, es utilizar el coaseguro, mediante elcual se asegura sólo una parte predeterminada de



los depósitos. En un sistema de seguro de coberturalimitada los depositantes deben estar conscientesde que pueden tener pérdidas en caso de quiebras sisus depósitos exceden el límite cubierto. Esta percep-ción se agudiza bajo el esquema de coaseguro, yaque los depositantes pueden tener pérdidas aúnsi sus depósitos están por debajo del límite delseguro. Sin embargo, incluso bajo un sistema decoaseguro, las personas que mantienen saldosbajos no aplican la disciplina de mercado porquecarecen de los incentivos o conocimientos finan-cieros requeridos o porque el costo de hacerloexcede a los beneficios. En este caso, las personasasumen el costo de la quiebra del banco sin incre-mentar la disciplina del mercado. A la vez, para queel coaseguro sea efectivo, se debe proporcionar alpúblico amplia información relativa a la condiciónfinanciera de los bancos.

Una consecuencia negativa del coaseguro es quelos depositantes puedan decidir salirse del sistemabancario. Una manera de protegerse contra de estosefectos potencialmente adversos consiste en aplicarel coaseguro a partir de que el monto depositadorebase cierto límite, para que de esta forma losclientes que tengan saldos bajos en sus cuentasestén protegidos en su totalidad en contra del riesgode pérdida y, a la vez, que los depositantes que tengansaldos por encima del límite continúen teniendo elincentivo de seguir el comportamiento de los bancos.

(iii) Ajustes a los límites de cobertura

La inflación, el crecimiento del ingreso real, eldesarrollo de nuevos instrumentos financieros y lamanera como estos factores influyen la composicióny el tamaño de los depósitos pueden hacer necesarioefectuar ajustes en los límites de cobertura. Sinembargo existe un conflicto entre la intención demantener constante el nivel de la cobertura duranteun tiempo suficientemente largo para que los deposi-tantes lo conozcan con certeza y el propósito deestablecer el nivel de cobertura adecuado paracumplir con los objetivos del sistema. Este problemaes especialmente grave para los países con elevadainflación.

Los ajustes al nivel de la cobertura del segurode depósitos se pueden llevar a cabo en forma dis-crecional o de manera sistemática mediante unaindexación automática o periódica. Los ajustesindexados se pueden aplicar automáticamente, locual requiere que se elijan de forma minuciosa lafrecuencia y magnitud de los ajustes. Se puedegenerar confusión entre los clientes si los ajustes seefectúan con demasiada frecuencia o en magnitudespoco habituales. A la vez, si la frecuencia de losajustes es insuficiente, puede suceder que el sistemade seguro de depósitos no sea capaz de cumplircon los objetivos de política pública establecidos.

(iv) Depósitos en moneda extranjeras

La decisión de cubrir los depósitos denominadosen moneda extranjera depende de manera impor-tante del uso que se dé en el país a esa divisa.Cuando el uso sea elevado, no valdrá la pena contarcon un sistema de seguro de depósitos que excluyaa estos depósitos.

Si los seguros de depósitos cubren los depósitos enmoneda extranjera, será importante determinar sien caso de quiebra, el reembolso se hará en monedalocal o extranjera. Esta decisión es importante, yaque implica determinar quién absorbe el riesgocambiario. Si los reembolsos se efectúan en monedaextranjera, el asegurador de depósitos asume elriesgo. Si los depósitos en moneda extranjera secambian a la moneda local antes de efectuar elreembolso en caso de quiebra, el riesgo se le trans-fiere al depositante. Si se efectúan los reembolsas enmoneda local, se debe establecer con anticipaciónuna regla transparente con relación a la fechaelegida para establecer el tipo de cambio que seaplicará para calcular la cantidad del reembolso.Como mínimo, un sistema que se compromete apagar a los depositantes en divisas extranjeras debetener acceso a suficientes activos o a otras formas definanciamiento en moneda extranjera que permitancumplir con este compromiso.

Para disminuir el riesgo cambiario, los que elaboranlas políticas deben cerciorarse de que los bancoscuenten con buenos sistemas de administración y



4

de control de dicho riesgo. Además, el aseguradorde depósitos debe establecer políticas y procedi-mientos sólidos para administrar con prudenciacualquier riesgo cambiario que enfrente. Al diseñartales políticas y procedimientos, el asegurador dedepósitos puede confiar en el conocimiento y lahabilidad que ya tienen los bancos en esta materia.

y seleccionar una base sobre la cual aplicar la tasade la prima. Una alternativa es aplicar la primasobre los depósitos asegurados. Alternativamentese puede considerar como base la totalidad delos depósitos del banco. Aunque el uso de losdepósitos totales puede ser más sencillo en términosadministrativos, pueden surgir consideraciones deequidad, ya que a los bancos cuya captación esprincipalmente de depósitos no asegurados, se lesestaría cobrando una fracción desproporcionadadel total de las primas.

a) Financiamiento ex-ante o ex-post

El financiamiento ex-ante, que se refiere a la acu-mulación anticipada de un fondo o reserva, ofrecela oportunidad de sincronizar el pago de las primaspor los bancos con el ciclo económico. Dado quebajo este sistema todos los bancos contribuyen aconstituir y mantener una reserva o fondo, losbancos que en lo sucesivo caigan en insolvenciahabrán contribuido a pagar por el costo de suquiebra. Las fuentes de financiamiento ex-antepueden complementarse con gravámenes o primascobradas ex-post a los bancos miembros, líneas decrédito y/o garantías de pago gubernamentales. Elfinanciamiento ex-ante tiene el potencial de retirarcapital del sistema bancario ya que los recursosdestinados al pago de primas al asegurador no sepodrán utilizar para otros fines. Si los encargadosde las políticas deciden usar el financiamientoex-ante, el asegurador de depósitos debe cerciorarsede que los fondos sean bien administrados y esténdisponibles para cubrir pérdidas de inmediato segúnse presenten. Lo anterior se puede lograr aplicandopolíticas y procedimientos de inversión apropiadose instituyendo controles internos y sistemas dedivulgación de información y de generación dereportes robustos.

El financiamiento ex-post requiere que los bancosmiembros paguen primas o gravámenes despuésde que han sucedido las quiebras y es probable quese decida instaurar dicho sistema en una etapade recesión económica. El financiamiento ex-postpuede incentivar el seguimiento entre los mismosbancos, ya que cada uno de ellos tiene el incentivo

Financiamiento del fondo La certidumbre de que cuenta con financiamientoes crucial para la efectividad de un sistema de segurode depósitos y para resguardar la confianza delpúblico. Un sistema de seguro de depósitos debecontar con todos los mecanismos de financiamientonecesarios para asegurar el pronto reembolso delas reclamaciones de los depositantes tras la quiebrade un banco. El financiamiento inadecuado puedegenerar retrasos en la resolución de un bancoinsolvente, incrementos significativos de costosy la pérdida de credibilidad en el sistema deseguro de depósitos. Se puede asegurar el financia-miento de varias maneras, como aportacionesgubernamentales, cobro de gravámenes o primas alos bancos asegurados, préstamos del mercado, omediante una combinación de éstas.

Las primas o gravámenes se pueden calcular demanera ex-ante o ex-post. Después de decidir laforma de financiar un sistema de seguro dedepósitos, los encargados de la política debenconsiderar algunos aspectos adicionales, entreellos determinar cómo asignar, verificar y cobrarlas primas de seguro de depósitos y si es apropiadoestablecer fondos de seguro separados para los dis-tintos tipos de instituciones que acepten depósitosdel público.

Los bancos miembros deben cubrir el costo delseguro de depósitos ya que éstos y sus clientes sebenefician directamente de contar con un sistemaeficaz que les da ese servicio. Los encargados de laspolíticas deben considerar el efecto del nivel de laprima sobre la salud financiera del sector bancario



asegurador podrá depender del gobierno o de otraforma de apoyo financiero en épocas en que el fondosea insuficiente para cumplir con sus obligacionescon los depositantes.

Segundo, un sistema de primas diseñado paramantener el fondo en un ratio o dentro de un rangometa. Al utilizar este enfoque las primas podránestablecerse y ajustarse conforme pase el tiempotomando en cuenta alguna variante del ratio entre elmonto del fondo de seguro de depósitos y el montode depósitos asegurados. Este enfoque ayuda a miti-gar la exposición al riesgo que asume el aseguradorde depósitos. En principio, el ratio meta del fondodebe ser suficiente como para reducir la probabili-dad de insolvencia del fondo a un mínimo aceptableaunque en la práctica el cálculo de las probabili-dades de pérdida es muy complicado. Los encargadosde las políticas en países cuyo sistema financieroesté expuesto a una mayor volatilidad deben tomaresto en consideración cuando determinen susnecesidades de financiamiento.

El uso del método de ratio meta del fondo podríallevar de facto a un sistema ex-post, una vez que elfondo de seguro de depósitos alcanza cierto nivel,de modo que también este método puede provocarque los bancos paguen primas menores en buenasépocas económicas y más onerosas durante periodosde recesión.

Se tendrá que decidir si se debe establecer ymantener un solo fondo de seguros o fondosseparados para diferentes tipos de institucionesfinancieras que aceptan depósitos del público. Sise establecen fondos separados, los encargadosde formular las políticas deben cerciorarse deque no haya diferencias entre los correspondientesesquemas de seguro que puedan contribuir a generardistorsiones competitivas.

c) Primas diferenciadas ajustadas porriesgo vs. primas uniformes

Los que elaboran las políticas pueden elegir entreadoptar un sistema de prima uniforme o un sistemade primas diferenciadas de acuerdo a los perfilesde riesgo individuales de cada banco. La ventaja

de evitar el costo asociado con la quiebra decualquiera de ellos. Dicho incentivo puede serespecialmente fuerte en los sistemas bancarioscaracterizados por contar con un pequeño númerode bancos grandes. Debido a que el cobro de cuotasy la liquidación de activos se llevan a cabo despuésde la quiebra del banco, el pronto reembolso a losdepositantes asegurados puede ser problemático sino se cuenta en esos momentos con mecanismosde financiamiento alternativos. Además, los bancosque caen en insolvencia no habrán contribuidoal financiamiento de los costos relacionados consu quiebra.

Las quiebras de los bancos suelen ocurrir duranteuna etapa de recesión económica y en algunascircunstancias, esto puede generar presión sobrelas autoridades para conceder mayor toleranciarespecto al cumplimiento de la normatividadvigente, ya que la capacidad de pago del sistemabancario se encuentra debilitada. En algunos casosesto se puede sobrellevar si el asegurador dedepósitos tiene acceso a otras fuentes de recursostales como la asistencia gubernamental a través demecanismos temporales de financiamiento, otorga-miento de garantías u otras formas de participación.El costo asociado al otorgamiento de dicha asistenciadeberá recuperarse con gravámenes futuros a losbancos. En la práctica, los sistemas de seguro dedepósitos frecuentemente se financian por mediode una mezcla de fuentes ex-ante y ex-post. Lasventajas y desventajas relacionadas con los financia-mientos ex-ante y ex-post son generalmente aplicablesa los arreglos de financiamiento híbridos.

b) Aspectos relacionados con elestablecimiento y el tamaño de unfondo para seguro de depósitos

En principio, existen dos enfoques para establecerun fondo de seguro de depósitos. Primero, asignara los bancos una tasa ó prima uniforme duranteun periodo largo. Este enfoque permite que unfondo de seguro de depósitos fluctúe en respuestaa las pérdidas por pagos de reclamaciones y dichosmovimientos no genera cambios automáticos enlas tarifas de las primas. Al utilizar este enfoque el



principal de un sistema de prima uniforme es lafacilidad relativa con la que se pueden calcular yadministrar los gravámenes. Sin embargo, en unsistema de prima uniforme los bancos con riesgobajo terminan pagando una parte del beneficio deseguro de deposito recibido por los bancos conriesgo alto.

La mayor parte de los sistemas establecidos recien-temente adopta al inicio un sistema de primauniforme debido a las dificultades relacionadas conel diseño e implementación de un sistema de primadiferenciada ajustada por riesgo. Sin embargo,debido a que las primas uniformes no reflejan elnivel de riesgo que un banco le impone a un sistemade seguro, los bancos pueden aumentar el perfil deriesgo de su cartera sin incurrir en costos de seguroadicionales. Como resultado, algunos bancos puedenpercibir que las primas uniformes fomentan latoma de riesgo excesivo por algunos bancos, a menosque exista un mecanismo para imponer castigos osanciones financieras.

Los sistemas de primas diferenciadas ajustadas porriesgo pueden mitigar dicha crítica y alentar prác-ticas más prudentes de gestión de riesgo en losbancos miembros. Cuando se cuenta con la infor-mación requerida para aplicar un sistema de primadiferenciada ajustada por riesgo, lo preferible esrelacionar las primas al riesgo que cada bancorepresenta para el asegurador de depósitos.

Sin embargo, la naturaleza del proceso de inter-mediación, al ser intensivo en información, haceque la medición de riesgo se convierta en unalabor complicada. Las dificultades particularesrelacionadas con los sistemas de prima diferenciadaajustada por riesgo incluyen: encontrar los métodosadecuados y aceptables para diferenciar el riesgobancario, obtener datos oportunos y confiables,cerciorarse de que los criterios de calificación deriesgo para diferenciar la prima sean transparentesy examinar los efectos potencialmente desestabili-zadores de imponer primas elevadas a bancos conproblemas. Así mismo, los sistemas de prima diferen-ciada ajustada al riesgo requieren los recursos nece-sarios para administrar el sistema adecuadamente.

Un aspecto importante y delicado que los encargadosde las políticas deben considerar, es si deben permitirque se publique información relacionada con el perfilde riesgo de cada banco, o si deben optar por restrin-gir esta información por razones de confidencialidado por otros motivos.

Información al públicoPara que un sistema de seguro de depósitos seaeficaz, es esencial que el público este informado desus beneficios y limitaciones. La experiencia hamostrado que se necesitan publicar regularmentelas características de un seguro de depósitos paraque su credibilidad se pueda mantener y fortalecer.

Un programa de información al público biendiseñado puede lograr varias metas, incluyendo ladiseminación de información que promueva yfacilite un entendimiento del sistema de segurode depósitos y de sus principales características.Además, un programa de información al públicopuede generar o ayudar a reestablecer la confianza enel sector bancario. Dicho programa también puedeayudar a diseminar información crucial cuandoocurran quiebras, como por ejemplo directrices parapresentar las reclamaciones y recibir reembolsos.

Al estar diseñando un programa de informaciónal público, es importante identificar la audienciaobjetivo. Los empleados bancarios, especialmenteaquellos involucrados directamente en la operación,así como aquellos que trabajan con el público,representan conductos importantes para transmitirinformación sobre el seguro de depósitos

Se deberá tener cuidado de seleccionar estrategiasque cumplan con los objetivos establecidos en elprograma de información al público. Un plan deeste tipo que se refiera a aspectos relacionados conquiebras bancarias se deberá desarrollar antesde que se presente una quiebra. Un programabien diseñado de información al público ayuda acontrarrestar los efectos potencialmente negativos

5



de las quiebras bancarias y ayuda a mantener laconfianza en la estabilidad del sistema financiero.

En países donde la confianza del público en el sistemabancario es elevada y la percepción sobre un sistema

La captación de depósitos es normalmente un asuntointerno, pero los asuntos entre países, en materia deseguro de depósitos, están en aumento en muchasjurisdicciones. En algunos países, los asuntos de bancosfuera de sus fronteras ya representan un tema importanteen la creación y en el diseño de un sistema de segurode depósitos. Éste es el caso, por ejemplo, de países endonde los sistemas bancarios están caracterizadospor la presencia importante de sucursales de bancosextranjeros. En sistemas bancarios débiles (especial-mente después de una crisis), la salida de depósitos aotros países deberá tomarse en cuenta al establecer oreformar un sistema de seguro de depósitos. En regionesdonde las economías están estrechamente relacionadaso se encuentran muy integradas, como por ejemplo enla Unión Europea (UE), se deberán valorar considera-ciones especiales. En la Unión Europea, los requisitosmínimos de un seguro de depósitos están armonizadosy la responsabilidad de otorgar el seguro de depositorecae principalmente en el país de origen.

Las leyes pertinentes, regulaciones y otras disposicionesque se aplican a los bancos, sus clientes y a los asegu-radores de depósitos, son generalmente las que rigenen el país donde se constituye legalmente el banco comoentidad de negocios. Sin embargo, sí un banco operasucursales en otras jurisdicciones o presta servicios aclientes en el extranjero, podrán regir las leyes y regu-laciones del otro país. Dependiendo del volumen deestas actividades, la aplicación de políticas del país deorigen y del país anfitrión, en asuntos como la coberturay la venta de activos, pueden ser cruciales para laoperación eficaz de los sistemas de seguro de depósitosy para el cumplimiento de los objetivos de política pública.

Los depósitos captados de individuos que se encuentranen países donde un banco no tiene presencia física (o sea,una sucursal o subsidiaria) normalmente están cubiertospor el sistema de seguro de depósitos al que está inscritoel banco en su país de origen. Los depósitos en sucur-sales extranjeras pueden estar protegidos por el sistemade seguro de depósitos del país de origen del banco,

por el país anfitrión donde se localiza la sucursal, por unacombinación de ambos sistemas o no tener ningún tipo deprotección. Donde los depósitos están cubiertos por unacombinación de ambos sistemas, el sistema del país deorigen puede proporcionar un nivel de cobertura básicaque a la vez se complemente con la del país anfitrión.

Los bancos extranjeros pueden exponer al aseguradorde depósitos a riesgos que no tiene la capacidad deafrontar. Además la presencia de bancos extranjerospuede complicar el proceso de recuperación de activosen caso de quiebra debido a que los activos localizados enel extranjero pueden estar sujetos a leyes de bancarrotae insolvencia del extranjero.

Las sucursales extranjeras que participan en el sistemade seguro de depósitos de determinado país debencumplir con los criterios de membresía del sistema dedicho país, que posiblemente incluyen la aplicación derequisitos de supervisión del banco como ente separadode su matriz en el país de origen. Si el sistema anfitriónotorga una cobertura adicional a la del país de origen,se debe evitar hacer reembolsos múltiples a los deposi-tantes asegurados. La cobertura proporcionada porel esquema de seguro de depósitos en el país de origendebe tomarse en cuenta para la determinación degravámenes y primas.

En general todos los integrantes de la red de seguridadfinanciera, tanto del país de origen como del extranjero,deben estar sujetos a las mismas reglas estrictas deconfidencialidad en el intercambio de información. Unavez cubierto el aspecto de confidencialidad, los asegu-radores de depósitos de diferentes jurisdicciones sedeben intercambiar toda la información relevante yposiblemente también hacerlo con otros integrantes dela red de seguridad financiera extranjeros, cuando asíconvenga. En cualquier caso, los aseguradores dedepósitos deben recibir toda la información necesariapara permitir un reembolso inmediato de las reclama-ciones de los depositantes y así permitirles cumplir consu mandato.

Asuntos fronterizos y regionales

de seguro de depósitos es muy baja, se requerirá deldesarrollo de estrategias especiales de comunicaciónpara cerciorarse de que los objetivos del sistema secumplan sin mermar la confianza pública.

Resoluciones, Reembolsos,Reclamaciones y Recuperaciones

Resoluciones, Reembolsos,Reclamaciones y Recuperaciones

VIVI

1 Soluciones tipo sector privado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

2 La resolución de bancos en problemas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

(a) Alternativas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31(b) Costos y otras consideraciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

3 Reembolso a los depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

(a) Condiciones para lograr reembolsos efectivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33(b) Elegibilidad de cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33(c) Procedimientos para reembolsar a los depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . 33(d) Pagos a depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33

4 Reclamaciones y recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34

(a) Asuntos generales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34(b) Estrategias de manejo y enajenación de activos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34(c) Métodos de mercadeo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35(d) Reclamaciones y litigios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35

5 Prelación de los depositantes, garantías y derechos de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36

(a) Prelación de los depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36(b) Garantías . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36(c) Derechos de compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37


Las estrategias de salida oportuna y efectiva para manejar a los bancos

en problema, mejoran la confianza en el sistema de seguro de depósitos, contribuyen a

controlar los costos y evitan efectos adversos sobre los otros integrantes de la red de

seguridad financiera, el gobierno, el público, el sector bancario y la economía. La

cooperación entre los distintos integrantes de la red de seguridad financiera, tanto

antes como después de una quiebra, es esencial si se quiere alcanzar estos resultados.

Es crucial determinar cuándo un banco se encuentraen dificultades financieras serias. Esta constatacióndebe basarse en criterios explícitos y transparentesy debe ser efectuada por un integrante de la red deseguridad financiera envestido de autoridad paraello. Las acciones rápidas y decisivas son crucialespara reducir el costo de una quiebra aunque se debetener mucho cuidado con aspectos de confidenciali-dad para proteger el intercambio de informaciónentre los integrantes de la red . La liquidación delos negocios y el finiquito de otros asuntos de unbanco involucra todo un proceso que comprende laresolución o disposición de un banco en quiebra,el reembolso de los depósitos asegurados, la liquida-ción de los activos del banco, la solución de reclamosconforme a la ley y la terminación de los litigiospendientes y en proceso.

Desde la perspectiva del seguro de depósitos, unproceso eficaz de resolución de quiebras incluyelos objetivos de cumplir con las obligaciones delasegurador, el reembolso rápido y exacto a losdepositantes, minimizar los costos de resolución yel trastorno de los mercados, optimizar la recupera-ción de activos, liquidar las reclamaciones bonafide de manera equitativa y oportuna, y reforzarla disciplina ejerciendo acciones legales en casosde negligencia y otras conductas indebidas. Losresponsables de elaborar las políticas deben atenderlas posibles tensiones y conflictos que puedan surgirentre estos objetivos.

1Soluciones tipo sector privadoAntes de que un banco con problemas llegue alpunto de quiebra, normalmente ya ha estado sujetoa diferentes acciones para fortalecer sus operaciones.Tales acciones pudieron haber incluido operacionesde reestructura similares, en términos generales, alas que se llevan a cabo en procesos de resolución, alhaber incluido una fusión con, o una adquisiciónpor, un banco sano. Estas acciones, frecuentementedescritas como soluciones del sector privado, noimponen costo alguno al asegurador.

Las soluciones tipo sector privado deben darse lomás pronto posible, cuando los compradores aúnestán dispuestos a tomar el control de un banco conproblemas. También requieren la participación debancos sanos que cuenten con recursos económicossuficientes y con la capacidad administrativaadecuada para fusionarse con bancos débiles ypoder cumplir con las normas de regulación y desupervisión. Finalmente, las autoridades compe-tentes deberán estar listas para cerrar los bancos enproblemas si las soluciones tipo sector privado notiene éxito, de otra manera, los accionistas y lostenedores de bonos tendrán pocos incentivos parahacer las concesiones financieras necesarias paralograr el éxito de la operación.


Resoluciones, Reembolsos, Reclamaciones y Recuperaciones• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

2 (ii) Compra de activos y asunción de pasivos(ventas)

En una transacción de compra de activos y asunciónde pasivos, un banco sano o grupo de inversionistasasume algunas o la totalidad de las obligaciones ycompra una parte o el total de los activos del bancoen quiebra. Generalmente el comprador adquiereactivos que incluyen préstamos productivos y otrostítulos de inversión de buena calidad. Los activosque no se vendieron al comprador en el momentode la resolución son transferidos a los liquidadorespara su disposición. Obviamente, los compradoresdeberán tener recursos suficientes para la compra,capital suficiente para manejar los costos del nuevobanco y un personal altamente calificado.

Algunas variantes del método de compra de activosy asunción de pasivos incluyen el método de “bancotransitorio” y otros esquemas temporales utilizadosprincipalmente para administrar las quiebras debancos grandes y complejos. En dichos esquemasel integrante de la red de seguridad financieraresponsable, toma posesión o control sobre el bancoen quiebra y lo opera por un período de tiempo.Los objetivos son, evitar un mayor deterioro delbanco, otorgar a las autoridades más tiempo paraencontrar una solución permanente y proporcionara los compradores potenciales más tiempo pararevisar la calidad de los activos del banco. Sinembargo si el banco continúa demasiado tiempobajo control oficial, puede perder valor y captardepósitos que deberían haber ido a parar a otrosbancos. Además, las autoridades pueden versetentadas a posponer indebidamente una soluciónpermanente. Por todo lo anterior, se sugiere limitarla duración de estos esquemas.

(iii) Apoyo financiero a un banco en operación

La asistencia financiera podrá ser otorgada a unbanco que esté operando (o banco abierto) peroque se encuentre en riesgo de quiebra. El seguro dedepósitos puede retener a cambio derechos depropiedad sobre el banco y requerir capital adicionalde inversionistas externos, así como la sustituciónde la administración y los consejeros. Bajo este

La resolución de bancos enproblemasUna resolución puede ser definida como el métodoa través del cual se dispone de un banco en quiebra.Dicho método debe ser dirigido por el integrantede la red de seguridad que sea el responsable de esastareas y generalmente está diseñado para reembolsarlos depósitos asegurados, minimizando los costosque asume el asegurador de depósitos.

a) Alternativas

Existen tres métodos básicos de resolución: laliquidación del banco y reembolso de las reclama-ciones de los depositantes, las transacciones decompra de activos y asunción de pasivos (ventas),y la asistencia financiera al banco en operación.Las leyes de insolvencia o quiebra y otras leyes,pueden influir fuertemente en la elección de losmétodos de resolución, ya que dichas leyes varíande manera considerable entre países y en algunoscasos pueden hacer difícil la aplicación de un métodode resolución. Dada la importancia particular quetienen los bancos y las quiebras bancarias, losresponsables de formular las políticas pueden con-siderar conveniente revisar las leyes sobre insol-vencia o quiebra para facilitar la salida ordenadade los bancos con problemas del sistema bancario.

(i) Liquidación del banco y reembolso de lasreclamaciones de los depositantes

El reembolso de los reclamos de los depositantesocurre cuando la adquisición o la fusión resultapoco atractiva para los potenciales compradores osocios en una fusión. El banco en quiebra se cierray los activos y reclamaciones no aseguradas setransfieren al síndico / liquidador para que lleve acabo la liquidación o el finiquito. El reembolso delas reclamaciones puede llevarse a cabo pagandodirectamente a los depositantes o transfiriendo susdepósitos asegurados a otro banco.



esquema de apoyo financiero, los depositantes noasegurados y ciertos acreedores generalmentetienen garantía total sobre sus reclamos, aunquelos tenedores de bonos y accionistas pueden llegara enfrentar pérdidas considerables4. El apoyofinanciero a un banco en operación, normalmentese otorga a los bancos cuando se cree que cerrarlospodría comprometer seriamente la estabilidad delsistema financiero.

Algunos países consideran que la asistencia abancos en operación tiene aspectos indeseables.Por ejemplo, los accionistas y tenedores de bonos,a pesar de sufrir pérdidas, podrán recibir compensa-ciones o beneficios a los que no tendrían derechoen otras circunstancias. En contraste, dependiendodel sistema legal, las transacciones llamadas de“banco cerrado” también pueden tener ciertasventajas, por ejemplo, las autoridades competentespodrán tener el derecho de abrogar ciertos con-tratos sin incurrir en sanciones. Finalmente, enaquellos países en dónde los bancos pequeñosgeneralmente no son susceptibles de ser elegidospara apoyo financiero como bancos en operación,dichos bancos pueden pensar que están siendotratados injustamente.

b) Costos y otras consideraciones

La elección del método de resolución implicavarias consideraciones entre las que se incluyen losrequisitos y mandatos legales. Cuando el seguro dedepósitos tiene el mandato de adoptar la resolu-ción menos costosa, debe comprobar que el métodoque ha elegido es el más económico de todos losmétodos disponibles. Alternativamente, un criteriomenos estricto en materia de costos puede requerirque el método elegido sea menos costoso que el queinvolucra la liquidación del banco y el reembolso yfiniquito de las reclamaciones de los depositantes.El supuesto implícito en el cálculo de los costos esque la resolución de un banco en quiebra no reper-cutirá en el costo de resolución de otros bancos enel futuro. Esto es más factible en países en dóndelas quiebras bancarias son ocasionales y vistascomo eventos normales, y dónde el banco en

3

quiebra no representa la parte más importante delsector bancario.

Se pueden prever disposiciones especiales para losbancos grandes y complejos que son percibidoscomo importantes desde el punto de vista de laestabilidad financiera o para bancos cuyo cierrepuede afectar a los servicios bancarios en ciertasregiones o mercados. Tales bancos frecuentementeson resueltos de tal manera que no se minimizanlos costos de resolución. En estas circunstancias,se deberá considerar la manera de sufragar loscostos incurridos.

Reembolso a los depositantesDeterminar quien debe ser reembolsado y asegurarque los límites del seguro de depósitos se respeten,es crucial en el proceso de reembolso e importantepara la efectividad de varios métodos de resolución.Esto es más evidente en un proceso de liquidaciónen dónde las reclamaciones de los depositantestienen que ser reembolsadas hasta cubrir loslímites asegurados. En otros métodos de resolución,es necesario determinar el estatus de las cuentasindividuales (si están aseguradas o no lo están), enel caso de que la resolución deba cumplir con la reglade menor costo o cuando los compradores del bancoen quiebra sólo asumen los depósitos asegurados.También es necesario determinar el estatus de lascuentas individuales cuando las leyes aplicablesestablecen alguna prioridad a las reclamaciones delos depositantes asegurados.

Se deben desarrollar sistemas y procesos para llevara cabo revisiones preparatorias de los depósitosasegurados en los bancos con problemas. Estorequiere del desarrollo de prácticas y procedimien-tos administrativos y del control permanente de lacalidad y seguridad de los registros bancarios.



los organismos responsables deberán aplicar lasreglas de compensación y de garantías, a través deuna colaboración estrecha.

c) Procedimientos para reembolsar a losdepositantes

Las prácticas y los procedimientos administrativosdel asegurador de depósitos deberán especificarlos pasos a seguir para garantizar un proceso dereembolso preciso. Una consideración importantees que se puedan verificar y conciliar las cuentas deacuerdo a los registros del banco, o si es necesariopedirle al depositante que complete una solicitudde reembolso que compruebe que es legítimopropietario de esa(s) cuenta(s). En algunos casos,tener que presentar una forma de reclamación puederesultar poco práctico y retrasar el proceso, pero esteprocedimiento puede ser necesario si la calidad delos registros del banco es dudosa o insuficiente, osi las leyes de secreto bancario impiden identificarde manera precisa a los depositantes y sus cuentas.

Otra consideración importante es decidir si pagara los depositantes de inmediato o después de haberllevado a cabo una verificación exhaustiva de losdatos de la(s) cuenta(s). Una postura razonable seríala de efectuar los pagos después de haber hecho elmejor esfuerzo para asegurar la precisión de losdatos y que estén completos. En algunos casos unasolución podría ser la de efectuar pagos parciales alos depositantes asegurados antes de haber com-pletado todos los pasos necesarios para un procesode reembolso exacto. La acción final antes delreembolso consiste en elaborar los balances concili-ados especificando el monto a ser pagado a losdepositantes y reclamado al síndico o liquidador.El proceso de reembolso deberá evaluarse ex-postpara aprovechar las lecciones aprendidas.

d) Pagos a los depositantes

El reembolso como tal puede efectuarse una vezque los registros de las cuentas, reclamaciones yderechos han sido conciliados. Los reembolsos sepueden simplificar si otro banco accede a efectuarlos pagos. Si esto no es posible, el asegurador debe

a) Condiciones para lograr reembolsosefectivos

El asegurador de depósitos debe informar a losdepositantes la fecha en que iniciará el proceso dereembolso, bajo que condiciones y los límites decobertura aplicables. Si el reembolso no se lleva acabo inmediatamente después del cierre del banco,se debe avisar a los depositantes en cuánto tiempoinicia dicho proceso. El asegurador de depósitos debesaber, lo antes posible, la fecha en que será cerradoun banco. Tener acceso a los datos necesarios sobrelos depósitos antes de que el banco cierre, disminuyeel riesgo de manipulación de cuentas, acorta elproceso de reembolso y ayuda a preservar la con-fianza del público. El asegurador de depósitos debedecidir si mantiene internamente los recursoshumanos y materiales necesarios o si sub-contrataa una organización externa para que lleve a cabo losprocesos de reembolso conforme vayan surgiendo.

b) Elegibilidad de cobertura

El asegurador de depósitos debe evaluar el montoexistente en cada cuenta al momento de cerrar unbanco y precisar si dicho monto no excede los límitesy alcances de cobertura establecidos. Al tomar estadecisión, el asegurador de depósitos debe aplicarlas leyes que rigen los derechos de propiedad y lacapacidad de cobertura para cuentas únicas, man-comunadas, corporativas, de jubilación (o retirolaboral) y fiduciarias. En algunos países, el montoasegurado se aplica al saldo conjunto de cuentas anombre de un mismo depositante, mientras que enotros, cada cuenta se asegura de manera individual.El procedimiento de reembolso incluye otros pasosimportantes como la necesidad de conciliar “cuentasen suspenso”, procesar depósitos y otras partidasen tránsito y encargarse de las operaciones deliquidación y compensación.

Como se comenta posteriormente en esta sección,para determinar el monto asegurado también sedeben aplicar las reglas de compensación y degarantías. Si las funciones de reembolso de losdepósitos, de administración de las reclamaciones yde liquidación se llevan a cabo de manera separada,



seleccionar un modo de pago, por ejemplo, pagoen efectivo o emitir alguna otra forma de pago,enviar cheques por correo, transferir fondos a algúnbanco designado por el depositante, emitir unatarjeta de débito o enviar un giro postal.

Los medios de comunicación abierta como comuni-cados de prensa, noticias, anuncios, pósters, Internety otros medios, son muy importantes para man-tener la confianza del público en el seguro dedepósitos. El público debe recibir información útily precisa respecto a cuándo y en dónde recibirá elreembolso de sus reclamaciones. La comunicacióndirecta a través de cartas y llamadas telefónicas esnecesaria para atender las quejas y las preguntas delos depositantes.

b) Estrategias de manejo y enajenaciónde activos

Las estrategias de administración y enajenación deactivos deben guiarse por consideraciones comer-ciales y sus méritos económicos, considerando lacalidad de los activos, la profundidad y condiciónde los mercados, el grado de experiencia en admini-stración y enajenación de activos, los requerimientoslegales relativos a dicha enajenación, así comolos objetivos de política pública. Maximizar elvalor de recuperación puede generar conflictos deinterés con otros objetivos, como por ejemplo, conconsideraciones ambientales o con la búsqueda deacciones para mejorar los estándares de buenaconducta empresarial.

Los activos productivos se deben vender como partedel proceso de resolución de un banco, o bien lo máspronto posible una vez concluido dicho proceso,debido a que son comerciales y tienen poco ó ningúnpotencial de generar valor adicional como partedel banco. Esto también tiene la ventaja de devolverlos activos al mercado rápidamente y por lo tantoallegar el producto de la venta más temprano alasegurador, minimizando los costos en que seincurre mientras los activos se encuentran enlas manos del liquidador o síndico, así como tam-bién disminuir la participación del gobierno enestos procesos. Se pueden vender o liquidar otrosactivos a través de un administrador profesionalcon el objetivo de optimizar las recuperacionesy reducir los costos. Negociar con los deudores,también puede ayudar a enajenar los activos difí-ciles de vender. En cuanto a los activos que nose vendan inmediatamente, es muy importanteconservar su valor mediante procedimientos efec-tivos de administración de activos para minimizarlos costos al sistema financiero.

La gestión de activos eficaz debe incluir herra-mientas para validar los supuestos utilizados en lavaluación de los activos y en el desarrollo de losplanes de enajenación. Los riesgos relacionadoscon las fluctuaciones del mercado, las estrategias

4Reclamaciones y recuperacionesa) Asuntos generales

Una vez que un banco quiebra, la entidad respon-sable asume de hecho los activos y los pasivos deéste. Las tareas pendientes para resolver el bancoson la gestión y liquidación de sus activos y la con-ciliación definitiva de las reclamaciones bona-fide.La capacidad de ejecutar estas operaciones eficaz-mente es una facultad esencial de la red de seguridadfinanciera de un país. Los poderes conferidos a laentidad responsable de la función de atender lasreclamaciones y recuperaciones deben guiarsepor las leyes aplicables e incluir el control de losactivos del banco en quiebra, derechos y privilegioscontractuales, la habilidad para aceptar o rechazarreclamaciones, así como la capacidad para ejecutaro repudiar ciertas obligaciones contractuales y elpoder para impugnar transacciones y transferenciasfraudulentas. Al mismo tiempo, las responsabilidadesfiduciarias impuestas a la entidad pueden limitarsu habilidad para cumplir con otras obligaciones5.



específicas de enajenación de activos, así como lostemas relativos a los activos y otros temas legales,deben ser identificados, cuantificados, administradoso cubiertos. El análisis de flujos descontados yotras técnicas de valuación adecuadas, es necesariopara tomar en cuenta las diferencias de tiempo enque se efectúan las recuperaciones y los gastos,y las diferencias de riesgo entre los distintostipos de activos. También se deben considerar lasdiferencias entre las valuaciones elaboradas por loscompradores potenciales, que surgen a partir dediferencias en planes y costos de financiamiento.

c) Métodos de mercadeo

La transparencia y el acceso a la información sonfactores clave en el mercadeo de los activos del bancoen quiebra. La calidad de la información puedetener un impacto importante en el precio. Porlo tanto, la información deberá estar disponible,completa y ordenada de la mejor manera posible.

En principio existe una gran variedad de métodospara la enajenación de activos de los bancos enquiebra. Dichos métodos incluyen: venta activo poractivo, subastas o licitaciones con sobre cerrado,paquetes de activos, bursatilización, empresas deadministración de activos y sociedades de capital.

En algunos casos las recuperaciones pueden incre-mentarse mediante financiamiento por parte delvendedor de los activos, convenios de devoluciónque dan al comprador la opción de que puedadevolver ciertos activos a cambio de un reembolsodurante un período de tiempo, o garantía de pérdi-das limitada. Las garantías generalmente resultanen mayores precios de mercado debido a la reduc-ción de riesgo para el comprador, pero tienen ladesventaja de crear pasivos contingentes. Noobstante, estas contingencias se pueden mitigar allimitar la duración y el valor total de los conveniosde garantía.

d) Reclamaciones y litigios

Las reclamaciones y litigios presentados por el bancoen quiebra, o por el síndico o liquidador, en contrade los consejeros, funcionarios, auditores y otraspartes relacionadas con la quiebra bancaria, repre-sentan activos potencialmente importantes. Estasreclamaciones pueden resultar en recuperacionessignificativas y pueden servir como herramientapara fomentar la disciplina en el sector bancario.Por estas razones, las reclamaciones potencialesdeben ser identificadas y analizadas cuidadosamentepara determinar su conveniencia y potencial derecuperación, antes de proceder a hacerlo.

Es importante identificar las reclamaciones y dis-tribuir los ingresos obtenidos por la liquidación delos activos de manera justa y rentable de acuerdocon las leyes aplicables. Esto implica notificar a laspersonas que puedan tener reclamos que se va aefectuar el proceso de reembolso, revisar y resolverlas reclamaciones formuladas, distribuir los divi-dendos o ventas a los reclamantes acreditados ytransferir los dividendos o ventas no reclamados ala autoridad correspondiente. Las reclamacionesincluyen tanto las del asegurador, como las de losdepositantes no asegurados y de otros acreedoressin garantía. También incluyen acciones legales encontra del banco en quiebra y el costo de cualquierasistencia financiera otorgada por integrantes de lared de seguridad financiera. El litigio emprendidopor acreedores, accionistas u otros reclamantesy demandantes en contra del banco en quiebra,o del liquidador o síndico, pueden resultar encostos y retrasos importantes. A este respecto, seríarecomendable evaluar en forma regular las reclama-ciones para poder valorar el grado de exposición alriesgo y considerar medios alternativos de resolución.



ciertas medidas como garantizar sus demandas,acortar los plazos de vencimiento, ejercer el derechode retiro anticipado o imponiendo castigos o cargosadicionales. Estas medidas pueden contrarrestarlos efectos de la prelación preferencial.

Si los depositantes no asegurados estiman, con-forme al derecho de prelación que les fue asignado,que no van a tener pérdidas, pueden tener menosincentivos para ejercer disciplina de mercado. Porsu parte, los integrantes de la red de seguridadfinanciera pueden estar menos motivados paraactuar rápidamente frente a bancos con problemas.Los efectos finales dependen de las característicasde los acreedores que no son depositantes, de suhabilidad para utilizar medios a su alcance quelimiten su exposición a pérdidas y de su proclividadpara ejercer disciplina de mercado. Estos efectostambién dependerán de las leyes aplicables a estosasuntos, y de la existencia de regímenes y estándaresestrictos de gobierno y de rendición de cuentas en elintegrante de la red de seguridad correspondiente.

b) GarantíasLos responsables de elaborar las políticas tam-bién deben estar conscientes de los efectos delotorgamiento de garantías. En algunos países, losdepositantes, el asegurador de depósitos y otrosdemandantes sin garantías comparten únicamentelos activos libres de gravamen de los bancos enquiebra y sus recuperaciones se ven disminuidasen la medida en que los activos de los bancos enquiebra se encuentren dados en garantía en reclama-ciones de terceros. Sin embargo, el otorgamientode garantías puede tener ciertas ventajas com-pensatorias en lo referente al sistema de pagos y alos objetivos de la política pública. El excesivootorgamiento de garantías sobre las obligaciones deun banco puede incrementar el costo del aseguradorde depósitos y limitar su capacidad para otorgarapoyo financiero a un banco en problemas, debidoa la posibilidad de que ciertos activos no esténdisponibles. Al igual que en el caso del orden deprelación asignado a los depositantes, el otorga-miento de garantías puede dar mayores incentivosa los acreedores sin garantías para efectuar retiros

5Prelación de los depositantes,garantías y derechos decompensaciónLa manera en que los fondos se deben distribuirentre los demandantes está fuertemente influenci-ada por disposiciones legales relativas a la prelaciónde los depositantes y de otros acreedores, porlas garantías otorgadas sobre las obligaciones ban-carias y por la medida en que los reclamos delacreedor frente al banco se compensan con susdeudas frente al mismo. Las reglas aplicablesvarían de un país a otro, ya que reflejan las difer-encias en leyes, tradiciones y objetivos de políticapública, y generalmente no pueden ser modifi-cadas por el sistema de seguro de depósitos. Estasreglas pueden tener efectos importantes en loscostos del asegurador y en el comportamiento delos integrantes de la red de seguridad financiera,los depositantes y otros acreedores.

a) Prelación de los depositantes

En virtud de la existencia de disposiciones legalesrelativas a la prelación de los depositantes losresponsables de elaborar las políticas deben estarconsientes de los efectos que pueden tener esasdisposiciones sobre los costos de resolución deun banco en quiebra y sobre el incentivo de losdepositantes y otros acreedores a ejercer disciplinade mercado. Si los depositantes tienen la mismaprelación que los acreedores sin garantías, recibiránuna parte prorrateada de la recuperación de losactivos liquidados. Si los depositantes y el asegu-rador tienen un derecho de prelación superiorsobre las sumas recuperadas, se les debe pagar latotalidad de sus reclamaciones antes de saldar lascuentas de los demandantes sin garantías. Sinembargo el orden de prelación conferido a los deposi-tantes no disminuye necesariamente las pérdidasde los depositantes no asegurados o del aseguradorde depósitos. Los acreedores con grado de prelacióninferior tienen incentivos para protegerse aplicando



anticipados, acortar vencimientos o imponer cargosadicionales para mitigar las pérdidas esperadas.

c) Derechos de compensación.

El término “compensación” se refiere a situacionesen donde la reclamación (por ejemplo, un depósito)de un acreedor frente a un banco insolvente, sededuce de una reclamación del banco (por ejemplo,un préstamo) frente al acreedor. En donde existe orige la compensación, los acreedores que son tambiéndeudores del banco en quiebra, pueden incrementarsu recuperación mientras que la recuperación deotros acreedores se ve disminuida.

La compensación puede reducir los gastos admin-istrativos al disminuir el número de acreedores ydeudores individuales. El neteo de obligacionescruzadas entre miembros del sistema de pagos,disminuye el riesgo crediticio del resto de losintegrantes en caso de quiebra de uno o de variosmiembros, reduciendo así el riesgo de contagio.Dependiendo de la jurisdicción, los bancos queoperan en el mercado de derivados pueden llevar acabo transacciones (por ejemplo: una transacciónde swap) que no estarían disponibles (o disponiblessólo en condiciones menos favorables) si el neteono estuviera permitido.

Algunos países enfatizan la importancia de la com-pensación mientras que otros consideran que puededar lugar a un trato desigual. Si la compensación espermitida, se recomienda tener en cuenta ciertosaspectos, por ejemplo, si la compensación debeaplicarse a todos los créditos o solamente a los queestán pendientes de pago o en incumplimiento. Lacompensación de un crédito vigente puede resul-tar en una solicitud de prepago de un crédito aun negocio viable. Por esta razón, muchos paíseslimitan la compensación a aquellos casos en queexiste incumplimiento en el crédito. Incluso dondela compensación se permite el límite hasta elcual se puede aplicar puede generar problemas. Lacompensación de obligaciones en contra de créditossanos, puede reducir el valor de venta de unacartera de créditos. La coordinación de las reglas decompensación con las de reembolso a los deposi-tantes asegurados, también plantea problemas,como por ejemplo, si el seguro de depósitos se pagapartiendo de la cantidad bruta del depósito odel monto neto después de la compensación.Finalmente, el orden de prelación de las demandasque enfrenta un banco en quiebra puede influirsobre la compensación. Estos problemas, general-mente involucran el sacrificio de algún objetivode política pública a cambio de otro y requierensoluciones específicas a la medida para cada país.

Puntos Clave de la GuíaPuntos Clave de la GuíaVIIVII

1 Aspectos contextuales para los sistemas de seguro de depósitos . . . . . . 40

2 Riesgo moral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

3 Objetivos de política pública . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41

4 Análisis de la situación y consideraciones de aplicación . . . . . . . . . . . . . . 41

5 La transición de un sistema de garantía total a un sistema de seguro de depósitos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

6 Metodología de autoevaluación (MAE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

7 Mandatos y poderes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42

8 Estructura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

9 Gobierno . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43

10 Recursos humanos y la indemnización conforme a la ley . . . . . . . . . . . . . 43

11 Interrelaciones entre los integrantes de la red de seguridad financiera . . 44

12 Membresía . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44

13 Cobertura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

14 Financiamiento del fondo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46

15 Información al público . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

16 Asuntos fronterizos y regionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

17 Resolución de bancos en quiebra . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

18 Reembolsos a los depositantes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

19 Reclamaciones y recuperaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48

20 Prelación de los depositantes, otorgamiento de garantías y derechosde compensación . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49


Se le pidió al Grupo de Trabajo que desarrollara una guía para

beneficio de los países que estuvieran considerando la adopción o la reforma de un

sistema de seguro de depósitos explicito de cobertura limitada. Los siguientes puntos de la

guía resumen las principales conclusiones y sugerencias hechas por el Grupo de Trabajo,

para ayudar a los que hacen las políticas en el diseño, aplicación y evaluación continua de

un sistema de seguro de depósitos. Estos puntos reflejan y se adaptan a un amplio grupo

de circunstancias, entornos y estructuras.

1Aspectos contextuales paralos sistemas de seguro dedepósitosa) Existen varios métodos que los encargados

de las políticas tienen a su disposición paraproteger a los depositantes. Un sistema deseguro de depósitos explícito y con coberturalimitada (un “sistema de seguro de depósitos”)es mejor que una protección implícita en lamedida en que precise las obligaciones delasegurador para con los depositantes y limiteel alcance de decisiones discrecionales quepuedan dar lugar a actos arbitrarios. Para sercreíble y evitar distorsiones que pudieranresultar en riesgo moral, este sistema necesitaestar bien diseñado, ser correctamente apli-cado y que el público lo entienda. Un segurode depósitos debe formar parte de una red deseguridad financiera bien concebida y apoyadasobre fuertes bases de regulación y super-visión prudenciales, mecanismos efectivos deaplicación de leyes, así como sobre regímenescontables y de divulgación de informaciónsólidos. (páginas 8 y 9)

b) Un sistema de seguro de depósitos puedemanejar un número limitado de quiebrasbancarias simultáneas, pero no se debe esperarque por si sólo sea capaz de manejar una crisisde naturaleza sistémica. (página 9)

2Riesgo morala) Una red de seguridad financiera bien diseñada

contribuye a la estabilidad de un sistemafinanciero. Sin embargo, si está mal diseñada,pueden aumentar los riesgos, y en particular,el riesgo moral. El riesgo moral puede sermitigado mediante la creación y promociónde incentivos adecuados por medio de unbuen gobierno corporativo y una cuidadosaadministración del riesgo en cada banco, ladisciplina de mercado eficaz y la existencia deun marco sólido de regulación y supervisiónprudenciales. Estos elementos implican ven-tajas y desventajas (o pros y contras) y sonmás efectivos cuando operan en concierto.(página 9)

b) La práctica de buen gobierno corporativo yla administración correcta del riesgo en losbancos contribuyen a asegurar que las estra-tegias de negocio sean sólidas y seguras y porlo tanto, pueden actuar como la primera líneade defensa en contra de la toma de riesgoexcesivo. El buen gobierno corporativo y elmanejo correcto del riesgo incluyen la exis-tencia de normas, procedimientos y sistemasque garanticen que los consejeros y la altadirección del banco lleven a cabo una direc-ción y supervisión adecuadas, que cuenten concontroles internos y que realicen auditorias.Los consejeros y la alta dirección también


Puntos Clave de la Guía• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

deben administrar correctamente el riesgo,evaluar el desempeño financiero del banco,alinear las remuneraciones con los objetivosde negocio y administrar las posiciones decapital y liquidez. Para que la disciplina demercado sea efectiva, se requiere contar conreglas contables y de divulgación de informa-ción confiables, así como con una vigilanciaconstante de la solvencia del banco por parte deagencias calificadoras, analistas del mercado,comentaristas financieros y otros profesionales.Se puede ejercer la disciplina de regulación através de reglas firmes y eficaces que normenel establecimiento de nuevos bancos, la aplica-ción de requisitos mínimos de capitalización,la experiencia y habilidad de los consejeros yadministradores, la participación en negociossanos, la aplicación de pruebas de aptitud eidoneidad a los accionistas de control, están-dares para la administración del riesgo,así como por medio de estrictos controlesinternos y auditorias externas. El ejercicio dela disciplina de supervisión se puede lograral cerciorarse que existe un seguimiento delos bancos en los aspectos de seguridad ysolvencia, así como en cumplimiento denormas y que cuando surgen problemas, seaplican medidas correctivas rápidamente,incluyendo el cierre de bancos cuando seanecesario. (páginas 9 y 10)

c) Las características específicas de diseñodel sistema de seguro de depósitos tam-bién pueden atenuar el riesgo moral. Estascaracterísticas pueden incluir: la imposi-ción de límites a las cantidades aseguradas,excluir de la cobertura a ciertas categorías dedepositantes, usar alguna forma de coaseguro,aplicar sistemas de primas diferenciadas oajustadas al riesgo, minimizar el riesgo depérdida mediante el cierre anticipado debancos con problemas y demostrar la volun-tad de ejercer, cuando se ameriten, accioneslegales por hechos indebidos en contra dedirectivos y de otros individuos. (página 10)

3

4

Objetivos de política públicaa) El primer paso en el diseño de un sistema

de seguro de depósitos es identificar losobjetivos de política pública que se esperalograr y estos objetivos deben ser bienentendidos. Los principales objetivos de lossistemas de seguro de depósitos consisten encontribuir a la estabilidad del sistema finan-ciero y proteger a los depositantes con menorconocimiento en materia financiera. Aunquela determinación de dichos objetivos esresponsabilidad de los gobiernos, el sectorprivado puede participar en su cumplimiento.La decisión de cómo debe funcionar unsistema de seguro de depósitos depende demuchos factores que son únicos para cadapaís y sus respectivos sistemas financiero ygubernamental. (página 12)

b) Debe existir un proceso de mejora continuapara verificar hasta que punto el sistema deseguro de depósitos esta cumpliendo con susobjetivos de política y con su mandato.(página 12)

Análisis de la situación y consideraciones de aplicacióna) Junto con la identificación de los objetivos de

política pública, los encargados de elaborar laspolíticas deberán llevar a cabo un análisis dela situación para guiar su toma de decisiones.Entre las condiciones y factores que debentomarse en cuenta se encuentran el nivel deactividad económica, las políticas monetariay fiscal en vigor, el estado y la estructura delsistema bancario, las actitudes y expectativas



b) Si un país decide transitar de una garantíatotal a un sistema de seguro de depósitos, latransición deberá ser tan rápida como lopermitan las circunstancias del país. Un paísque considere el tránsito de un sistema degarantía total a uno de seguro de depósitosdebe llevar a cabo el mismo tipo de análisis dela situación que un país que lo hace a partirde una protección implícita. Además, lospaíses que salen de una garantía total debentener en cuenta tres cuestiones específicas.La primera cuestión es como calmar la pre-ocupación que emana del hecho de que laprotección para los depositantes y otros acree-dores se está reduciendo. Segunda cuestión,los encargados de elaborar las políticas a seguirdeben considerar la capacidad del sistemabancario para financiar un nuevo sistema deseguro de depósitos. La última cuestión estárelacionada con la rapidez con la que se deberáefectuar la transición. (páginas 14 y 15)

5

del público, el marco legal, así como losregímenes de regulación y supervisiónprudenciales, contables y de divulgación deinformación. (página 13)

b) En los casos en que las condiciones y factoresno son los ideales, es importante identificaromisiones y evaluar minuciosamente lasopciones disponibles, ya que el estableci-miento de un sistema de seguro de depósitosno es un remedio para resolver deficienciasimportantes. Si se requiere hacer algo alrespecto, puede hacerse antes o junto con laadopción o la reforma de un sistema de segurode depósitos. (página 13)

c) Los sistemas de seguro de depósitos nopueden ser efectivos si no existen leyes sobrela materia o si el régimen legal se caracterizapor inconsistencias. (página 14)

d) La fortaleza de la regulación y supervisiónprudenciales tiene implicaciones sobre laeficacia de los sistemas de seguro de depósitos.Un esquema sólido de regulación y super-visión prudenciales debe dejar que operensólo los bancos viables. Los bancos deben estarbien capitalizados y seguir una administraciónsana y prudente de gestión de riesgos, deprácticas de gobierno y demás prácticas denegocios. (página 14)

La transición de un sistemade garantía total a un sistemade seguro de depósitosa) Durante una transición, los encargados de las

políticas deben prestar particular atención alas actitudes y expectativas del público. Lospaíses con un nivel alto de movilidad de capi-tales y/o una política de integración regional,deben tener en cuenta la influencia de losniveles de cobertura y otras característicasvigentes en los otros países. (página 15)

6Metodología de autoevaluación (MAE)

Los encargados de elaborar las políticas aseguir deben considerar el uso de una “meto-dología de autoevaluación” iterativa comoherramienta para diseñar, aplicar, modificary evaluar continuamente un sistema de segurode depósitos. (página 15)

7Mandatos y poderesa) No existe ningún mandato único o conjunto

de mandatos adaptable a todos los asegu-radores de depósitos. Los aseguradores dedepósitos tienen mandatos que van desderestringidos, los llamados sistemas de “caja depagos”, hasta aquellos con responsabilidades



y poderes más amplios, como el mandatode minimización de riesgo, con una granvariedad de combinaciones intermedias.Cualquiera que sea el mandato elegido, esmuy importante que exista congruenciaentre los objetivos estipulados y los poderesy responsabilidades asignados al aseguradorde depósitos. (página 18)

b) La definición formal del mandato del asegu-rador de depósitos (ya sea en una ley, en unadeclaración formal de política, en un convenioo por medio de un contrato privado) aclarael papel del seguro de depósitos dentro de lared de seguridad financiera. La claridad delmandato refuerza la estabilidad del sistemafinanciero y contribuye tanto al buen gobiernocomo a una mejor rendición de cuentas porparte del asegurador de depósitos. (página 18)

c) Como principio general, un asegurador dedepósitos debe contar con todos los poderesnecesarios para cumplir con su mandato.Todos los aseguradores de depósitos requierenhabilidades para suscribir contratos, estable-cer requisitos pertinentes y tener acceso ainformación oportuna y precisa para cercio-rarse de que podrán cumplir puntualmentecon sus obligaciones frente a los depositantes.(página 19)

Gobierno a) La forma de gobierno que se utilice debe ser

consistente con el mandato y con el grado enque el seguro de depósitos esté legalmenteseparado de los otros integrantes de la red deseguridad financiera. El órgano de gobiernodel sistema de seguro de depósitos debe com-ponerse de personas con el conocimientorequerido, que entiendan las actividades dela organización, el entorno en el cual opera yque cuenten con la autoridad para tomardecisiones. El asegurador de depósitos debetener acceso a la información y puntos devista de los otros integrantes de la red deseguridad, así como de otras partes intere-sadas y relevantes. Los miembros del órganode gobierno y los ejecutivos de la agencia deseguro de depósitos deben sujetarse a pruebasde aptitud e idoneidad para el puesto y estarlibres de conflictos de interés. (página 19)

b) Los sistemas y las prácticas de gobierno debendesarrollarse con base en una planeaciónestratégica sólida, procedimientos eficaces deadministración de riesgos y buenos sistemasde control interno y de auditoria. La estruc-tura de gobierno debe ser transparente y estarsujeta a una clara vigilancia y rendición decuentas. Se deben desarrollar reglas que especi-fiquen las prácticas de gobierno corporativo.(página 19)

8

9

Recursos humanos y la indemnización conforme a la leya) La habilidad para atraer y retener empleados

calificados es un reto clave para la mayoríade los aseguradores de depósitos. De hecho,

Estructura Los encargados de las políticas a seguir tienenque determinar si la función de seguro dedepósitos debe asignarse a una organizaciónexistente o si se debe establecer una enti-dad separada. Ya sea o no el asegurador dedepósitos una entidad separada, es de granimportancia establecer el alcance tanto de laresponsabilidad como de la rendición decuentas de cada una de las funciones de lared de seguridad financiera. (página 19)

10



los poderes y responsabilidades, así comocoordinar las acciones entre los encargadosde las diferentes funciones es más complejoy debe ser establecido de manera clara yexplícita. (página 20)

b) Las necesidades de información de un asegu-rador de depósitos varían considerablementede acuerdo con sus mandatos y poderes, peroen todos los casos, es esencial la coordina-ción entre los integrantes de la red de seguri-dad para compartir información de interéscomún. (página 20)

c) Es aconsejable formalizar dicha coordinacióna través de legislación, memoranda de entendi-miento, acuerdos legales o una combinaciónde estas técnicas. Estos convenios tambiénpueden ser útiles como marco general dereferencia para que los integrantes de la redde seguridad se coordinen en las actividadesque realizan entre ellos. (página 20)

Interrelaciones entre losintegrantes de la red deseguridad financieraa) Cuando una sola institución lleva a cabo

todas las funciones de la red de seguridad, laresolución sin contratiempos de sus tensionespotenciales depende de la claridad de losmandatos asignados a los departamentosinvolucrados y del régimen de rendición decuentas al que estén sujetos. Sin embargo,cuando las funciones se asignan a institucionesdistintas, compartir la información, asignar

la falta de personal calificado capaz demanejar temas complejos y rápidamentecambiantes, en especial durante los periodosde estrés financiero, ha hecho que aumentenlos costos para muchos gobiernos y segurosde depósitos. Se han utilizado distintos meca-nismos para asegurar la disponibilidad depersonal calificado para cumplir los obje-tivos operativos de los sistemas de seguro dedepósitos. Estos incluyen el uso de personalespecíficamente dedicado a esa actividad, elacceso a los recursos de otros integrantes dela red de seguridad financiera y/o la contrat-ación de proveedores de servicios externos.(página 19)

b) Debe reconocerse la importancia de la indem-nización de los empleados conforme a la leyy de que cuenten con protección legal en casode demandas por los actos que hubieranrealizado de buena fe en el ejercicio de susfunciones. La falta de protección legal paralos empleados puede reducir los incentivospara que sean cuidadosos en el cumplimientode sus responsabilidades, especialmente encasos en donde los mandatos hacen hincapiéen la detección temprana, la intervencióny el cierre de los bancos con problemas.(páginas 19 y 20)

12

11

Membresía a) Los bancos miembros de un sistema de

seguro de depósitos deben estar sujetos a unrégimen fuerte de regulación y supervisiónprudenciales. (página 21)

b) En general, la membresía en el sistema deseguro de depósitos debe ser obligatoria paraevitar la selección adversa. (página 21)

c) Los encargados de elaborar las políticas debendecidir si otorgar la membresía automáticao exigir que los bancos elegibles solicitenser miembros de un sistema de seguro dedepósitos. Alternativamente, se puede pedira los bancos que soliciten la membresía. Lasegunda opción le proporciona al aseguradorde depósitos la flexibilidad para controlar elriesgo que asume mediante el establecimientode criterios de admisión y para elevar el



cumplimiento con los requisitos y normasprudenciales. En tales casos, se deberá con-tar con un plan de transición adecuado quedetalle los criterios, procesos y tiemposrequeridos para obtener la membresía. Estecriterio deberá ser transparente. (página 21)

d) Se requiere contar con los mecanismos ade-cuados para verificar que las solicitudes deadmisión se manejen de forma eficaz y rápida,y de que los bancos elegibles cumplan conlos estándares prudenciales mínimos y conlos requisitos de admisión. (página 22)

e) Los responsables de formular las políticasadoptan diferentes posturas para decidirque instituciones debe cubrir el seguro dedepósitos. Si bien los bancos constituidos enel país son los principales miembros en lamayoría de los sistemas de seguro de depósitos,algunos países exigen que las subsidiarias ysucursales de bancos extranjeros que operendentro de sus fronteras, así como las institu-ciones financieras no bancarias y los bancosgubernamentales, también participen en elsistema. Las razones para incluir a dichas enti-dades son las de promover la estabilidad delsistema financiero, garantizar la competencia,diversificar los riesgos del asegurador, así comola conveniencia de aplicar las mismas reglasde regulación y supervisión prudenciales alas instituciones financieras no bancarias quecaptan depósitos o productos tipo depósito.(página 22)

de depósitos, incluyendo los denominadosen moneda extranjera y los de no residentes,con relación a los objetivos de política públicaque se hayan establecido para el sistema.(páginas 22 y 23)

b) Una vez que se ha determinado el alcance, sepodrá establecer el nivel de cobertura. Estose puede hacer mediante un análisis de losdatos relevantes, como la información esta-dística que describa la distribución por montosde los depósitos en bancos. Cualquiera quesea el nivel de cobertura que se seleccione,éste deberá ser creíble y consistente conotras características de diseño y cumplir conlos objetivos de política pública del sistema.(página 23)

c) Dada la importancia de limitar efectivamentela cobertura y de contribuir a la estabilidaddel sistema financiero, así como de mantenerlos requerimientos de información en unnivel razonable, es preferible aplicar un segurode depósitos por depositante y por banco.(página 23)

d) Una manera de promover la disciplina demercado y reducir hasta cierto punto loscostos del seguro de depósitos, es utilizar elcoaseguro. Si se implanta el coaseguro, éstese debe hacer efectivo a partir de que el montodepositado rebase cierto límite. De esta forma,los clientes con saldos bajos en sus cuentasestarán protegidos en su totalidad en contradel riesgo de pérdida, mientras que los deposi-tantes que tengan saldos por encima del límitetendrán el incentivo de seguir el comporta-miento de los bancos. Para que el coasegurosea efectivo, se debe proporcionar ampliainformación al público relacionada con lacondición financiera de los bancos. (páginas23 y 24)

e) La inflación, el crecimiento de los ingresosreales, el desarrollo de nuevos instrumentosfinancieros y la manera como estos factoresinfluyen la composición y el tamaño de los

13Coberturaa) Los responsables de formular las políticas

deben definir claramente en la ley o en con-tratos privados los depósitos que pueden sersujetos de seguro. Al hacer esto, deberánconsiderar la importancia de diferentes tipos



depósitos pueden hacer necesario efectuarajustes en los límites de cobertura. (página 24)

f) La decisión de cubrir los depósitos denomina-dos en moneda extranjera depende de maneraimportante del uso que se dé en el país a esadivisa. Cuando el uso sea elevado, no valdrála pena contar con un sistema de seguro dedepósitos que excluya a estos depósitos. Esimportante determinar si en caso de quiebra,el reembolso se hará en moneda local oextranjera. Para disminuir el riesgo cambiario,los que elaboran las políticas deben cercio-rarse de que los bancos cuenten con buenossistemas de administración y de control dedicho riesgo. Además, el asegurador de depósi-tos debe establecer políticas y procedimientossólidos para administrar con prudenciacualquier riesgo cambiario que enfrente. Aldiseñar tales políticas y procedimientos, elasegurador de depósitos puede confiar en elconocimiento y la habilidad que ya tienenlos bancos en esta materia. (páginas 24 y 25)

con un sistema eficaz que les da ese servicio.Los encargados de las políticas deberánconsiderar el efecto del nivel de la primasobre la salud financiera del sector bancario.(página 25)

c) Los encargados de las políticas deben selec-cionar una base sobre la cual aplicar la tasade la prima. (página 25)

d) El asegurador de depósitos debe cerciorarse deque los fondos sean bien administrados y esténdisponibles para cubrir pérdidas de inmediatosegún se presenten. Lo anterior se puede lograraplicando políticas y procedimientos deinversión apropiados e instituyendo controlesinternos y sistemas de divulgación de informa-ción y de generación de reportes robustos.(página 25)

e) En la práctica, los sistemas de seguro dedepósitos frecuentemente se financian pormedio de una mezcla de fuentes ex-ante yex-post. Las ventajas y desventajas relacionadascon los financiamientos ex-ante y ex-postson generalmente aplicables a los arreglos definanciamiento híbridos. (página 26)

f) En principio, existen dos enfoques paraestablecer un fondo de seguro de depósitos.El primero consiste en asignar a los bancosuna tasa ó prima uniforme durante un peri-odo largo. El segundo consiste en desarrollarun sistema de primas diseñado para mantenerel fondo en un ratio o dentro de un rangometa. Si se escoge el segundo método, el ratiometa del fondo debe ser suficiente comopara reducir la probabilidad de insolvenciadel fondo a un mínimo aceptable, aunque enla práctica, el cálculo de las probabilidadesde pérdida es muy complicado. (página 26)

g) Se tendrá que decidir si se debe establecer ymantener un solo fondo de seguros o fondosseparados para diferentes tipos de institu-ciones financieras que aceptan depósitos delpúblico. Si se establecen fondos separados,los encargados de formular las políticas

14Financiamiento del fondoa) La certidumbre de que cuenta con financia-

miento es crucial para la efectividad de unsistema de seguro de depósitos y para res-guardar la confianza del público. Un sistemade seguro de depósitos debe contar con todoslos mecanismos de financiamiento necesariospara asegurar el pronto reembolso de lasreclamaciones de los depositantes tras laquiebra de un banco. El financiamientoinadecuado puede generar retrasos en la reso-lución de un banco insolvente, incrementossignificativos de costos y la pérdida de credi-bilidad en el sistema de seguro de depósitos.(página 25)

b) Los bancos miembros deben cubrir el costodel seguro de depósitos ya que éstos y susclientes se benefician directamente de contar



deben cerciorarse de que no haya diferenciasentre los correspondientes esquemas de seguroque puedan contribuir a generar distorsionescompetitivas. (página 26)

h) Los que elaboran las políticas pueden elegirentre adoptar un sistema de prima uniforme oun sistema de primas diferenciadas de acuerdoa los perfiles de riesgo individuales de cadabanco. Las bases y criterios de aplicación delos sistemas de prima diferenciada ajustadapor riesgo deben ser transparentes para todoslos participantes. Así mismo, los sistemas deprima diferenciada ajustada al riesgo requierenlos recursos necesarios para administrar elsistema adecuadamente. Un aspecto impor-tante y delicado que los encargados de laspolíticas deben considerar, es si deben permi-tir que se publique información relacionadacon el perfil de riesgo de cada banco, o sideben optar por restringir esta informaciónpor razones de confidencialidad o por otrosmotivos. (páginas 26 y 27)

depositantes asegurados. La cobertura propor-cionada por el esquema de seguro de depósitosen el país de origen deberá reconocerse parala determinación de gravámenes y primas.(página 28)

b) Una vez cubierto el aspecto de confidencial-idad, los aseguradores de depósitos de difer-entes jurisdicciones se deben intercambiar todala información relevante y posiblementetambién hacerlo con otros integrantes dela red de seguridad financiera extranjeros,cuando así convenga. En cualquier caso, losaseguradores de depósitos deben recibir todala información necesaria para permitir unreembolso inmediato de las reclamacionesde los depositantes y así permitirles cumplircon su mandato. (página 28)

15

16

Resolución de bancos en quiebraa) La cooperación entre los distintos integrantes

de la red de seguridad financiera, tanto antescomo después de una quiebra, es esencial parael manejo eficaz y oportuno de los bancos enproblemas. (página 30)

b) Es crucial determinar cuándo un banco seencuentra en dificultades financieras serias.Esta constatación debe basarse en criteriosexplícitos y transparentes y debe ser efectuadapor un integrante de la red de seguridadfinanciera envestido de autoridad para ello.Las acciones rápidas y decisivas son crucialespara reducir el costo de una quiebra aunquese debe tener mucho cuidado con aspectosde confidencialidad para proteger el inter-cambio de información entre los integrantesde la red. (página 30)

c) Un proceso eficaz de resolución de quiebrasincluye los objetivos de cumplir con lasobligaciones del asegurador, el reembolso

Información al públicoPara que un sistema de seguro de depósitossea eficaz, es esencial que el público este infor-mado de sus beneficios y limitaciones. Laexperiencia ha mostrado que se necesitanpublicar regularmente las características de unseguro de depósitos para que su credibilidadse pueda mantener y fortalecer. (página 27)

Asuntos fronterizos yregionalesa) Si el sistema anfitrión otorga una cobertura

adicional a la del país de origen, se deberáevitar hacer reembolsos múltiples a los

17



rápido y exacto a los depositantes, mini-mizar los costos de resolución y el trastornode los mercados, optimizar la recuperación deactivos, liquidar las reclamaciones bona fidede manera equitativa y oportuna, y reforzar ladisciplina ejerciendo acciones legales en casosde negligencia y otras conductas indebidas.(página 30)

d) Existen tres métodos básicos de resolución:la liquidación del banco y reembolso de lasreclamaciones de los depositantes, las transac-ciones de compra de activos y asunción depasivos (ventas), y la asistencia financiera albanco en operación. Las leyes de insolvenciao quiebra y otras leyes, pueden influirfuertemente en la elección de los métodos deresolución, ya que dichas leyes varían demanera considerable entre países y en algunoscasos pueden hacer difícil la aplicación deun método de resolución. Dada la impor-tancia particular que tienen los bancos ylas quiebras bancarias, los responsables deformular las políticas pueden considerarconveniente revisar las leyes sobre insolvenciao quiebra para facilitar la salida ordenada de losbancos con problemas del sistema bancario.(página 31)

sobre los depósitos antes de que el bancocierre, disminuye el riesgo de manipulaciónde cuentas, acorta el proceso de reembolso yayuda a preservar la confianza del público.(página 33)

c) El proceso de reembolso deberá evaluarse ex-post para aprovechar las lecciones aprendidas.(página 33)

18

19Reclamaciones yrecuperacionesa) Los poderes conferidos a la entidad respon-

sable de la función de atender las reclama-ciones y recuperaciones deben guiarse porlas leyes aplicables e incluir el control delos activos del banco en quiebra, derechos yprivilegios contractuales, la habilidad paraaceptar o rechazar reclamaciones, así comola capacidad para ejecutar o repudiar ciertasobligaciones contractuales y el poder paraimpugnar transacciones y transferenciasfraudulentas. (página 34)

b) Las estrategias de administración y enajena-ción de activos deben guiarse por considera-ciones comerciales y sus méritos económicos,considerando la calidad de los activos, laprofundidad y condición de los mercados, elgrado de experiencia en administración yenajenación de activos, los requerimientoslegales relativos a dicha enajenación, así comolos objetivos de política pública. (página 34)

c) La transparencia y el acceso a la informaciónson factores clave en el mercadeo de losactivos del banco en quiebra. En principioexiste una gran variedad de métodos parala enajenación de activos de los bancos enquiebra. Dichos métodos incluyen: ventaactivo por activo, subastas o licitacionescon sobre cerrado, paquetes de activos,

Reembolsos a los depositantesa) Se deben desarrollar sistemas y procesos para

llevar a cabo revisiones preparatorias delos depósitos asegurados en los bancos conproblemas. Esto requiere del desarrollo deprácticas y procedimientos administrativos ydel control permanente de la calidad y seguri-dad de los registros bancarios. (página 32)

b) El asegurador de depósitos debe saber, loantes posible, la fecha en que será cerrado unbanco. Tener acceso a los datos necesarios



bursatilización, empresas de administraciónde activos y sociedades de capital. (página 35)

d) Las reclamaciones y litigios presentados por elbanco en quiebra, o por el síndico o liquidador,en contra de los consejeros, funcionarios,auditores y otras partes relacionadas con laquiebra bancaria, representan activos poten-cialmente importantes. Estas reclamacionespueden resultar en recuperaciones significa-tivas y pueden servir como herramienta parafomentar la disciplina en el sector bancario.Por estas razones, las reclamaciones poten-ciales deben ser identificadas y analizadascuidadosamente para determinar su conve-niencia y potencial de recuperación, antes deproceder a hacerlo. (página 35)

b) Los responsables de elaborar las políticastambién deben estar conscientes de los efectosdel otorgamiento de garantías. El excesivootorgamiento de garantías sobre las obliga-ciones de un banco puede incrementar elcosto del asegurador de depósitos y limitarsu capacidad para otorgar apoyo financieroa un banco en problemas. (página 36)

c) Algunos países enfatizan la importancia de lacompensación mientras que otros consideranque puede dar lugar a un trato desigual. Si lacompensación es permitida, se recomiendatener en cuenta ciertos aspectos, por ejemplo,si la compensación debe aplicarse a todoslos créditos o solamente a los que están pen-dientes de pago o en incumplimiento. Elorden de prelación de las demandas queenfrenta un banco en quiebra puede influirsobre la compensación. Estos problemas,generalmente involucran el sacrificio de algúnobjetivo de política pública a cambio de otroy requieren soluciones específicas a la medidapara cada país. (página 37)

20Prelación de los depositantes,otorgamiento de garantías yderechos de compensacióna) En virtud de la existencia de disposiciones

legales relativas a la prelación de los deposi-tantes los responsables de elaborar las políticasdeben estar conscientes de los efectos quepueden tener esas disposiciones sobre loscostos de resolución de un banco en quiebra ysobre el incentivo de los depositantes y otrosacreedores a ejercer disciplina de mercado.(página 36)

Anexos y Glosario de TérminosAnexos y Glosario de Términos

I Miembros del Grupo de Trabajo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 52

II Método utilizado para elaborar los documentos de discusión . . 53

III Organizaciones que apoyaron al Grupo de Trabajo . . . . . . . . . . . . 56

Glosario de Términos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58


Anexo IAnexo I

Miembros del Grupo de Trabajo

Alemania: Ministerio Federal de FinanzasSr. Udo Franke, Asesor del Ministerio Sr. Dietrich Jahn, Asesor del Ministerio (hasta junio de 2000)

Canadá: Corporación de Seguro de Depósitos de Canadá (CDIC)Sr. Roland N. Robertson, PresidenteSr. Guy L. Saint Pierre, Vice-Presidente Senior, Evaluación de Protección y deRiesgo.Sr. Wayne Acton, Vice-Presidente en Jefe, Operaciones de CampoSr. David Walker, Consejero, Políticas y Economía

Estados Unidos de América: Corporación Federal de Seguro de Depósitos(FDIC) Sra. Donna A. Tanoue, Presidente (hasta junio de 2001)Sr. George Hanc, Director AsociadoSr. Christie Sciacca, Director Asociado

Francia: Secretaría General de la Comisión BancariaSra. Sylvie Matherat, Jefa del Departamento de Estudios BancariosSr. Olivier Jaudoin, Adjunto al Jefe del Departamento de Estudios Bancarios

Italia: Banca d’ItaliaSr. Giovanni Carosio, jefe del Departamento de Supervisión de lasInstituciones de Crédito.Sr.Alessio De Vincenzo, Economista, Departmento de Supervisión Bancariay Financiera.

México: Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB)Sr. Carlos Isoard, Vocal de la Junta de GobiernoSr. Julio César Méndez, Secretario EjecutivoSr. Vicente Corta, Secretario Ejecutivo (hasta septiembre de 2000).Sra. Ingrid Cerwinka, Directora General Adjunta (hasta noviembre de 2000)

Banco MundialSr. Gerard Caprio, Director, Departamento de Política Financiera y Jefe deInvestigación del Sector Financiero.Sr. Giovanni Majnoni, Asesor, Departamento de Estrategias y Políticas delSector Financiero.

Miembros del Secretariado: Corporación de Seguro de Depósitos deCanadáSra. M. Claudia Morrow, Secretaria CorporativaSecretaria del Grupo de TrabajoSr. John Raymond LaBrosse, Director, Asuntos InternacionalesDirector Ejecutivo del Grupo de TrabajoSra. Jacqueline (Jackie) Chartrand, Soporte Técnico y Administrativodel Grupo de Trabajo

Argentina: Seguro de Depósitos Sociedad AnónimaDr. José Carlos Jaime, PresidenteDr. Adolfo César Diz, VocalLic. Martín Lagos, Asesor

Chile: Banco Central de Chile Sr. Rodrigo Cifuentes, Economista SeniorSr. Carlos Budnevich Le-Fort, Director de Análisis Financiero(hasta febrero de 2001)

Filipinas: Corporación de Seguro de Depósitos de FilipinasSr. Norberto C. Nazareno, Presidente y Director General Ejecutivo.Sr. Ricardo M. Tan, Vice-Presidente EjecutivoSra. Rosalinda U. Casigurann, Vice-Presidente Senior para Asuntos Legales yAsesor Legal Senior.Sra. Virginia P. Castillo, Vice-Presidente SeniorSra. Rescina S. Bhagwani, Vice-Presidente

Hungría: Fondo Nacional para el Seguro de Depósitos de HungríaSr. Dániel Jánossy, Director AdministrativoSr. Andras Fekete-Gyor, Director Administrativo Suplente

Jamaica: Corporación de Seguro de Depósitos de JamaicaSr. Winston K. Carr, Director General Ejecutivo

Japón: Agencia de Servicios Financieros, Corporación de Seguro deDepósitos de Japón, Ministerio de FinanzasSr. Masaru Honma, Director Ejecutivo del Departamento de AsuntosGenerales, DIC.Sr. Masamichi Kono, Director, División de Asuntos Internacionales, Oficinade Planeación y Coordinación, FSASr. Yasushi Kanzaki, Oficina Internacional, MOF, (hasta junio de 2000).Sr. Noriaki Oka, Consejero Senior - Departamento de Asuntos Generales, DIC.

Fondo Monetario Internacional Sr. David S. Hoelscher, Jefe de División Sr. Charles A. Enoch, Director Asistente(hasta abril de 2000)Sr. Michael Taylor, Economista Senior de la División de Asuntos BancariosSistémicos.

Foro de Estabilidad FinancieraSr. Pierre Cailleteau

PresidenteSr. Jean Pierre Sabourin, Presidente y Director General

Corporación de Seguro de Depósitos de Canadá

Sr. George Hanc, Jefe (FDIC)Sr. David Walker (CDIC)Sra. Detta Voesar (FDIC)

Comité de Investigación

Sra. Chistine Blair (FDIC)Sra. Rose Kushmeider (FDIC)Sr. Greg Cowper (CDIC)


Anexo IIAnexo II

Método utilizado para elaborar los documentos de discusión

1. Plan de Investigación.El Grupo de Trabajo desarrolló un plan de investi-gación sobre temas relacionados con las directricessobre seguro de depósitos, disponible en Interneten la dirección de dominio: http://www.cdic.ca/international/issue_papers.cfm. Se formaron sub-grupos para los 16 temas guía, con un miembro delGrupo de Trabajo fungiendo como coordinador.Un miembro del comité de investigación apoyó acada grupo.

2. Conferencias y Sesionesde Promoción El Grupo de Trabajo celebró sesiones en Suiza,Estados Unidos de América, México, Hungría,Malasia, Argentina, Italia y Chile. El Grupo deTrabajo también proporcionó diferentes foros deintercambio de ideas y experiencias para el beneficiomutuo de personas interesadas en temas deseguros de depósitos. El Grupo se reunió con másde 400 personas de más de 100 países. Además delas presentaciones hechas por miembros del Grupode Trabajo, se entregaron más de 90 presentacionesen las conferencias y seminarios, realizadas porpersonas que no estaban directamente relacionadascon el Grupo de Trabajo.

El formato consistió en una junta de dos días delGrupo de Trabajo, seguida por una sesión de pro-moción organizada por uno de los miembros yuna conferencia de dos días sobre temas-guíaespecíficos sobre sistemas de seguro de depósitos.Las sesiones de promoción y las conferencias reci-bieron apoyo financiero y de otros tipos por partede los miembros del Grupo de Trabajo, otrasorganizaciones y en algunos casos, por el Institutode Estabilidad Financiera (FSI, por sus siglas eninglés) . El Grupo de trabajo también cooperó condiferentes bancos regionales de desarrollo.

El sitio en Internet del Grupo de Trabajo cuentacon copias de las presentaciones, comentarios devarios expositores y videos de cada conferencia.El sitio en Internet también incluye copias de losplanes de negocios y documentos de discusióndel Grupo de Trabajo. Se mandaron mensajesvía correo electrónico a más de 600 individuosde forma regular y se han registrado más de40,000 visitas al sitio de Internet antes mencionado.


Anexo II• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

3. Planes de NegocioEl enfoque de cada subgrupo se articuló en un plande negocios en el cual se presentaban los objetivos,la metodología general y los métodos específicospara generar retroalimentación. El sitio Web, lasconferencias y las sesiones de promoción, repre-sentaron los principales vehículos que se utilizaronpara implementar este enfoque.

4. Documentos de DiscusiónEl Grupo de Trabajo se impuso el objetivo deno dictar recetas al desarrollar los documentos dediscusión. Los documentos de discusión versaronsobre la investigación académica actual, examinaronlos elementos clave de un sistema de seguro de depósi-tos eficaz y exploraron las ventajas y desventajas,así como las implicaciones vinculadas con enfoquesespecíficos en materia de seguro de depósitos.

Copia de los documentos de discusión así como unejemplo de un plan de negocios y demás informa-ción relacionada con las actividades de promocióntambién fueron publicadas para su consulta y estánincluidas como Volumen II en esta guía. Esta infor-mación se puede descargar de la siguiente direcciónde Internet: http://www.cdci.ca/international.

5. Reporte Final — Guía sobreSeguro de Depósitos

Las actividades del Grupo de Trabajo culminaroncon este Reporte Final para el Foro de EstabilidadFinanciera. Esta guía recopila los temas que seexpusieron en los documentos de discusión y losdiferentes puntos de vista expuestos durante lassesiones de promoción y en la página Web delInternet.

El procedimiento utilizado se muestra a continuación:

Sesiones de Promoción, Conferencias y Seminarios

Lugar Anfitrión Fecha

Basilea, Suiza Instituto de Estabilidad Financiera (FSI) y la Mayo de 2000Corporación Federal de Seguro de Depósitos

Washington D.C., Estados Unidos Banco Mundial Junio y octubre de 2000Banco Interamericano de Desarrollo (BID) Julio de 2000

Cancún, México Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) Octubre de 2000

Budapest , Hungría Fondo Nacional para el Seguro de Depósitos de Hungría Noviembre de 2000(NDIF), Banco Europeo para la Reconstrucción y Desarrollo y FSI

Chicago, EEUU Banco de la Reserva Federal de Chicago Diciembre de 2000

Kuala-Lumpur, Malasia Corporación de Seguro de Depósitos de Filipinas, (FSI) Enero de 2001Bancos Centrales del Sudeste Asiático (SEACEN)

Berlín, Alemania Ministerio Federal de Finanzas, Alemania Marzo de 2001

París, Francia Organización para la Cooperación y Desarrollo Marzo de 2001Económicos (OCDE)

Buenos Aires, Argentina Seguros de Depósitos Sociedad Anónima (SEDESA) Marzo de 2001

Roma, Italia Banca d’Italia Abril de 2001

Lusaka, Zambia Mercado Común para el Sureste de África (COMESA) Abril de 2001


Anexo II• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

Planes de Negocio yDocumentos de Discusión

Consultas

Sitio en Internet Sesiones de Promoción Conferencias/Seminarios

Guía sobre Seguro de Depósitos


Anexo IIIAnexo III

Organizaciones que apoyaron al Grupo de Trabajo

Sesiones de Promoción, Seminarios y Conferencias

Alta Comisión Canadiense. Malasia

Banco de Desarrollo Asiático

Banco de Italia

Banco de la Reserva Federal de Chicago

Banco Europeo para la Reconstrucción y el

Desarrollo

Banco Interamericano de Desarrollo

Banco Internacional de Pagos

Banco Mundial

Bancos Centrales del Sureste de Asia

Corporación de Seguro de Depósitos de Canadá

Corporación de Seguro de Depósitos de Filipinas

Corporación Federal de Seguro de Depósitos

Embajada de Canadá. Roma, Italia

Fondo Nacional de Seguro de Depósitos de

Hungría

Instituto para la Estabilidad Financiera

Instituto para la Protección al Ahorro Bancario,

México

Mercado Común del Este y Sur de África

Ministerio Federal de Finanzas, Alemania

Oficina Canadiense para la Educación

Internacional

Organización para la Cooperación y el

Desarrollo Económicos

Seguro de Depósitos Sociedad Anónima,

Argentina


Anexo III• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

África del Sur Etiopía MoldaviaAlbania Federación Rusa MongoliaAlemania Filipinas MozambiqueAntillas de los Países Bajos Finlandia NamibiaArabia Saudita Francia Noruega Argelia Gibraltar Nueva ZelandaArgentina Grecia OmánArmenia Guernesey, Isla de PanamáAustria Haití ParaguayAzerbaiyán Hong Kong PerúBahamas Hungría PoloniaBahrain India PortugalBarbados Indonesia Reino Unido Bélgica Irán Ruanda Bolivia Irlanda RumaniaBosnia y Hercegovina Isla de Man Salvador, El Botswana Isla Mauricio SingapurBrasil Islandia Sri LankaBulgaria Israel Suazilandia Burundi Italia Sudán Camboya Jamaica SueciaCanadá Japón SuizaCheca, República Jersey Tailandia Chile Jordania Taiwán China Kazajistán TajikistánChipre Kenia TanzaniaColombia Kirguizistán Trinidad y TobagoComisión Europea Kuwait TúnezCongo Letonia Turkmenistán Corea Líbano TurquíaCosta de Marfil Lituania Ucrania Croacia Luxemburgo UgandaDinamarca Macao UruguayEgipto Macedonia, República de UzbekistánEritrea Madagascar VenezuelaEslovaquia Malasia VietnamEslovenia Malaui YugoslaviaEspaña Malta ZambiaEstados Unidos de América Marruecos ZimbabueEstonia México

Participación en Sesiones de Promoción y Conferencias/SeminariosDesde Basilea, Suiza (mayo de 2000) a Luzaka, Zambia (abril de 2001)


Glosario de TérminosGlosario de Términos

análisis de la situación — Análisis que llevan acabo los que elaboran las políticas para evaluar losfactores tales como el estado de la economía,políticas monetaria y fiscal en vigor, el estado y laestructura del sistema bancario, actitudes y expec-tativas del público, la situación legal, los regímenesde regulación y supervisión prudenciales, contabley de divulgación de información.

apoyo a un banco en operación — Método de reso-lución en el cual un banco asegurado que está enriesgo de quebrar recibe ayuda en forma de unpréstamo directo, una fusión asistida o una comprade activos.

arreglos de neteo / neteo — Se refiere a la reducciónde los depósitos asegurados de un depositante pormonto de préstamos sin amortizar en una institu-ción en quiebra o a la reducción de los préstamossin amortizar de un depositante por la cantidad dedepósitos que sobrepase el límite de cobertura.

banco extranjero — Subsidiaria de un bancoextranjero que está constituida como una entidadindependiente de la matriz en el país anfitrión.Por su parte, una sucursal de un banco extranjeroes una extensión del banco matriz en un paísanfitrión. Las sucursales y subsidiarias de un bancoextranjero pueden estar sujetas a diferentes reglasy pueden ser supervisadas de manera diferente porel país anfitrión.

banco transitorio — Banco con operatividad decarácter temporal, establecido y administrado paraadquirir los activos y asumir las obligaciones dela institución en quiebra mientras se logra unaresolución final para esta última.

caja de pagos — Un asegurador de depósitos confacultades que se limitan al pago de las reclamacionesde los depositantes.

coaseguro — Convenio mediante el cual el montoasegurado de los depositantes es una porcióninferior al 100 por ciento.

comparación contra principios — Comparaciónde asuntos y procesos contra un estándar o norma.

compensación — Se refiere a las situaciones endonde el monto de las reclamaciones de un acreedorante un banco insolvente (por ejemplo, un depósito)se deduce de la reclamación del banco ante elacreedor (por ejemplo, un préstamo).

contagio — Se refiere a la propagación del pánicoen un banco individual a una o varias institucionesfinancieras.

cuenta en suspensión — Una cuenta en suspensiónse utiliza cuando no se tiene suficiente informa-ción para dar de alta una operación con la correctacontrapartida. Por ejemplo, el monto de dividendose intereses se “pagan” a una cuenta fiduciaria en lafecha de pago, aun si el dinero de los ahorradoresy de los agentes pagadores no se recibe a tiempo.

disciplina de mercado — Actividad donde losdepositantes o acreedores evalúan las característicasde riesgo de un banco y actúan de acuerdo a dichasevaluaciones para efectuar depósitos o retiros dedicho banco.

disciplina de regulación — Actividad que rige elestablecimiento de bancos nuevos, la calificaciónde la experiencia y preparación de los consejeros yadministradores, las actividades de negocio, el cambiode control y las normas para la gestión de riesgo,los controles internos y las auditorias externas.

disciplina de supervisión — Actividad que requieredel seguimiento de los bancos para vigilar aspectosde cumplimiento de normas así como su solidez yseguridad. La disciplina de supervisión tambiénrequiere de la pronta adopción de medidas correc-tivas por parte de las autoridades, incluyendo elcierre de un banco cuando sea necesario.

divulgación — Revelación clara y pública de unhecho, condición o descripción.


Glosario de Términos• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

financiamiento ex-ante — Acumulación previa ala quiebra de alguna institución, de un fondo paracubrir las reclamaciones efectuadas por algunainstitución asegurada por concepto de pago deseguro de depósitos.

financiamiento ex-post — Gravamen o primaimpuesto tras la quiebra de algún banco miembropara cubrir las reclamaciones por concepto deseguro de depósitos.

función de prestamista de última instancia — Serefiere a la provisión de liquidez al sistema financieropor un banco central.

garantía total — Declaración hecha por ungobierno a efecto de garantizar el pago de todos losdepósitos y quizá incluso de otros instrumentosfinancieros.

gobierno corporativo — Procesos, estructuras einformación utilizados para dirigir y vigilar lagestión de una organización.

mandato — Mandato es un conjunto de instruc-ciones oficiales o una exposición de objetivos enuna organización.

minimizador de riesgo — Asegurador de depósitoscon las facultades para reducir los riesgos queenfrenta. Estas facultades pueden incluir la capaci-dad de controlar la entrada y la salida de bancosdel sistema de seguro de depósitos, la capacidad deevaluar y administrar sus propios riesgos, así comorealizar o requerir que se realicen evaluaciones adeterminado banco o bancos.

operaciones de compra de activos y asunción depasivos (ventas) — Método de resolución en el cualun banco sano o un grupo de inversionistasasumen parte o todas las obligaciones y compraalgunos o todos los activos del banco en quiebra.

otorgamiento de garantías — El otorgamiento deuna garantía hipotecaria, promesa de pago, cobrou otra forma de valor por un deudor a un acreedor.

pánico bancario — Pérdida rápida de los depósitosde un banco precipitada por el temor por parte delpúblico a una posible quiebra del banco y por ende,a la pérdida de sus depósitos.

prelación de los depositantes — Otorgamiento deun trato preferencial a los depositantes. Por ejemplo,que las reclamaciones de los depositantes deban serpagadas en su totalidad antes de que los acreedoresrestantes puedan cobrar sus reclamaciones.

prima diferenciada / prima diferenciada ajustadapor riesgo — Gravamen o prima aplicado a unbanco con base al perfil de riesgo del banco.

recuperación — Monto de cobranza o de recu-peración neta sobre los activos de un banco.

red de seguridad financiera — Usualmentecomprende las funciones del seguro de depósitos,de regulación y supervisión prudenciales y deprestamista de última instancia.

resolución de menor costo — Procedimiento querequiere que el asegurador de depósitos u otra enti-dad designada para tal efecto aplique la alternativade resolución que ha sido determinada como la demenor costo para el sistema de seguro de depósitosen comparación con todas las otras alternativas deresolución , incluyendo la liquidación de un bancoquebrado.

riesgo moral — Incentivo para incurrir en riesgoadicional que a menudo se presenta en contratosde seguro y que surge del hecho de que las partesdel contrato están protegidas de las pérdidas.

riesgo sistémico — Tipo de riesgo con implicacionespara la solidez del sistema financiero en generalque puede afectar adversamente la estabilidadfinanciera y la condición económica de un país.

seguro de depósitos de cobertura limitada —Garantía de que se pagará a los depositantes asegu-rados el monto del principal más los interesesacumulados, sin que la suma rebase un límiteespecificado.


Glosario de Términos• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •• F O R O D E E S T A B I L I D A D F I N A N C I E R A •

selección adversa — Cuando la membresía en unsistema de seguro de depósitos es voluntaria, serefiere a la tendencia de los bancos de mayor riesgoa elegir formar parte del sistema; y de los bancos demenor riesgo, a elegir no formar parte del mismo.

síndico — Entidad legal que lleva a cabo el cierrede los asuntos de un banco insolvente.

tolerancia de regulación — Otorgar una prorroga detiempo para el cumplimiento de requisitos mínimosde regulación a ciertos bancos en problemas.

NotasNotas

1 El Grupo de Trabajo estuvo compuesto por losrepresentantes de Argentina, Canadá, Chile, Francia,Alemania, Hungría, Italia, Jamaica, Japón, México,Filipinas, Estados Unidos, el Banco Mundial y elFondo Monetario Internacional (ver cf anexo I).El enfoque que el Grupo de Trabajo utilizó paraelaborar los documentos de discusión de los temasguía y las técnicas utilizadas en las actividades depromoción se describen en el anexo II. El anexo IIIcontiene la lista de países y organizaciones involu-cradas en las sesiones de promoción, seminarios yconferencias. Al final de este documento se podráencontrar un glosario de términos utilizados en esteinforme. Un volumen separado de este informe(volumen II) que se puede obtener del Internet enla dirección www.cdic.ca/international incluye elprograma de investigación, los documentos dediscusión de los 16 temas de guía, una bibliografía einformación adicional sobre las actividades depromoción.

2 Para analizar a mayor profundidad los temas pre-sentados en este informe, los lectores deberánconsultar los documentos de discusión.

3 N. del T: en inglés se utiliza el término fail que serefiere a la incapacidad del banco para hacer frentea una obligación. En esta traducción se usaránindistintamente la traducción literal falle y lasalternativas quiebre ó caiga en insolvencia.

4 En algunos países, el seguro de depósitos puedeenfrentar riesgos legales considerables por parte deacreedores insatisfechos.

5 Existen variaciones considerables en las funciones deefectuar reembolsos y reclamaciones que desempeñanlos aseguradores de depósitos y otros integrantesde la red de seguridad. Cuando el reembolso delos depósitos asegurados se efectúa en la etapa deliquidación de un banco, el asegurador suele subro-garse en los derechos de los depositantes aseguradosy es muy factible que sea el que solicite y administrelas reclamaciones surgidas del pago del seguro dedepósitos. En algunos casos, los aseguradores dedepósitos juegan un papel importante en los proce-sos de minimización de riesgo o de recuperación,por ejemplo como prestamista, acreedor, o posible-mente como síndico. En otros casos, estas funcionesson responsabilidad de otras entidades.





Documents

FORO DE ESTABILIDAD FINANCIERA Principles/Final_Report_Spanish.pdf · monetaria y fiscal en vigor, las condiciones y la estructura del sistema bancario, las expectativas y actitudes