Finanzas para no financieros

Capitulo I

Estados Financieros

Estados Financieros

1. Balance General

2. Estado de Resultados

3. Estado de Flujo de Efectivo

1.Balance General

• Presenta un estado que resume la pocisión financiera de la empresa en un momento determinado. Haciendo una comparación entre los activos de la empresa (lo que posee) y su financiamiento, el cual puede ser de Deuda (lo que debe) o de Capital Contable (aportación de los propietarios)

2.Estado de Resultados

• Presenta un resumen financiero de los resultados operativos de la empresa durante un periodo determinado.

3.Estado de Flujo de Efectivo

• Ofrece un resumen de los flujos de efectivo durante un periodo especifico. Nos ayuda a entender los flujos de efectivo operativos, de inversión y de financiamiento de la empresa.

Capitulo II

Análisis Financiero

Análisis Financiero

Se basa en métodos de cálculo e interpretación de razones financieras, para evaluar el rendimiento de la empresa. La información básica para el análisis de razones se obtiene del Estado de Resultados y del Balance General de la Empresa.

Análisis Financiero

1. Balances Generales Comparativos

2. Estados de Resultados Comparativos

3. Índices o Razones Financieras

4. Inventarios

5. Endeudamiento

6. Rendimiento

7. Situación en el mercado

8. Índices y aspectos Económicos Importantes

1.Balances Generales Comparativos

• Ayuda a evaluar el rendimiento de la empresa a través del tiempo, haciendo una comparación entre la posición financiera de la empresa en el año contra años anteriores.

2.Estados de Resultados Comparativos

• Lleva a cabo una comparación entre resúmenes financieros, de los resultados operativos de la empresa del año que termina, con los de años anteriores. Para estudiar y evaluar la situación de la empresa en el tiempo y su desarrollo.

3.Índices o Razones Financieras

• El análisis de razones no es solo la aplicación de una formula a la información financiera para calcular una razón determinada , lo importante es la interpretación del valor de la razón. Para responder preguntas como

¿Es demasiado alto o demasiado bajo? ¿Es bueno o malo?

3.Índices o Razones Financieras

1. Análisis de la Liquidez

La liquidez de una empresa se mide por su capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, conforme estas se vencen.(Pagar Facturas)

Formas para el Análisis del Índice de liquidez:– Capital de Trabajo Neto– Razón Circulante– Razón Rápida (Prueba del ácido)

Métodos de análisis del Índice de Liquidez:

– Capital de Trabajo Neto

Activos Circulantes-Pasivos Circulantes

– Razón Circulante

Activos Circulantes/Pasivos Circulares

– Razón Rápida (Prueba del ácido)

Activos Circulantes-Inventario Pasivos Circulantes

2. Análisis de la ActividadMide la velocidad con la que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo.Formas para el Análisis de la actividad

– Rotación de Inventarios– Periodo Promedio de Cobro– Periodo Promedio de Pago– Rotación de Activos Totales

– Rotación de Inventarios

Costo de Ventas / Inventario

– Periodo Promedio de Cobro

Cuentas X Cobrar / Ventas Promedio por día

Cuentas X Cobrar / Ventas Anuales / 360

– Periodo Promedio de Pago

Cuentas X Pagar / Compras Promedio por día

Cuentas X Pagar / Compras Anuales / 360

– Rotación de Activos Totales

Ventas / Activos Totales

3. Análisis de la Rentabilidad

Existen varias medidas de Rentabilidad , la cual relaciona los rendimientos de la empresa con sus ventas, activos o capital contable. En conjunto estas medidas permiten al analista evaluar las utilidades de la empresa en relación con un determinado nivel de ventas, de activos o con la inversión de los propietarios.

Formas para el Análisis de la Rentabilidad– Margen de Utilidad Bruta– Margen de Utilidad Operativa– Margen de Utilidad Neta– Rendimiento sobre los Activos (RSA)– Rendimiento sobre el Capital Contable (RSC)

– Margen de Utilidad Bruta

Ventas – Costo de Ventas

Ventas

– Margen de Utilidad Operativa

Utilidad Operativa / Ventas

– Margen de Utilidad Neta

Utilidad Neta después de Impuestos / Ventas

– Rendimiento sobre los activos (RSA)

Utilidad Neta después de Impuestos Activos Totales

– Rendimiento sobre el capital Contable (RSC)

Utilidad Neta después de Impuestos Capital Contable

4. Análisis de la DeudaEl nivel de deuda de una empresa indica la cantidad de dinero prestado por otras personas que se utiliza para tratar de obtener utilidades.Formas para el Análisis de la Deuda

– Razón de Deuda– Razón de la capacidad de Pago de

Intereses

– Razón de Deuda

Pasivos Totales / Activos totales

– Razón de la capacidad de Pago de Intereses

Utilidad antes de Intereses e Impuestos

Intereses

5. Análisis Completo de Razones

Se recomienda examinar de manera general el rendimiento financiero de la empresa . Para ubicar las principales áreas responsables de la condición financiera de la empresa o para detectar las áreas importantes de responsa-bilidad. Para lograrlo existen dos formas de hacerlo

– El sistema de Análisis Dupont– El análisis Sumario de Razones

– El sistema de Análisis Dupont

Fusiona el Estado de Resultados y el Balance General en dos medidas sumarias de rentabilidad, el rendimiento sobre activos (RSA) y el rendimiento sobre el capital contable (RSC)

• Rendimiento sobre los activosRSA=Margen de utilidad neta x rotación de activos totales

Al sustituir las partes de la ecuación por las formulas apropiadas y al simplificar los resultados en la formula anterior:

RSA=Utilid. neta después imp. x ventas = Utilid. neta después imp.

ventas Act. Totales Activos Totales

• Rendimiento sobre el capital contable RSC=RSA x MAF

RSC =Rendimiento sobre activos (Calculo anterior)

MAF =Multiplicador de apalancamiento financiero

Al sustituir las partes de la ecuación por las formulas apropiadas y al simplificar los resultados en la formula anterior:

RSC=Utilid. neta después imp. x Activos Totales = Utilid. neta después imp.

Activos Totales Capital Contable Capital Contable

CAPITULO III

Inventarios

Inventarios

• El inventario es un Activo Circulante necesario que permite al proceso de producción-venta operar con un mínimo de alteraciones. El inventario representa una inversión significativa para la mayoría de las empresas. Para el industrial promedio representa aproximadamente el 42% de los activos circulantes y el 18% de los activos totales.

Presupuestos

• De acuerdo con el diccionarios de la Real academia de la Lengua un presupuesto es ..“Cómputo anticipado del coste de una obra o de los gastos y rentas de una corporación.” “Cantidad de dinero calculado para hacer frente a los gastos generales de la vida cotidiana, de un viaje, un proyecto etc.”

• Presupuesto de Resultados• Presupuesto de Efectivo

Presupuestos para analizar debido a su importancia

• Presupuesto de Resultados

• Presupuesto de Efectivo

Presupuesto de Resultados

• Presupuesto de ResultadosEl proceso de la planeación de las utilidades se

centra en la preparación de estados pro forma