ESTADOS FINANCIEROS CADIEM CASA DE BOLSA S.A. s/ Res. N ... · Gerente de Estructuraciones Viviana Cabrera Gerente de Tecnología de la Información Roberto Acosta Gerente de Operaciones

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s/ Res. N° 06/2019Título III Anexo F

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Econ. Elías Miguel Gelay C.P. Jorge Ugarte Lic. Juana Galeano Presidente Contador Síndica

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INFORMACION GENERAL DE LA ENTIDAD Información al 31/12/2019

1. IDENTIFICACIÓN Nombre o Razón Social: Cadiem Casa de Bolsa S.A Registro CNV: N° 017 según Res. N° 754/04 Código Bolsa: N° 017 según Res N° 524/04 Dirección Oficina Principal: Quesada N° 4926 Edif. Atlas Center Piso 6i Teléfono: 610 720 E-mail: [email protected] Sitio Página Web: www.cadiem.com.py Domicilio Legal: Quesada N° 4926 Edif. Atlas Center Piso 6i 2. ANTECEDENTES DE CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD Escritura N°: 334 Fecha: 12/11/2003 Inscripción en Registro Público: N° 03, Serie C, Folio 28 y sgtes. Sección Contratos Fecha: 07/01/2004; Escritura N°: 001 Fecha: 02/01/2007 Inscripción en Registro Público: N° 291, Serie E, Folio 2581 y sgtes. Sección Contratos Fecha: 17/04/2007; Escritura N°: 878 Fecha: 24/10/211 Inscripción en Registro Público: N° 28, Serie F, Folio 220 y sgtes. Fecha: 06/04/2012; Escritura N°: 1486 Fecha: 28/11/2014 Inscripción en Registro Público: N° 164. Serie I, Folio 2153 Fecha: 16/02/2015; Escritura N°: 455 Fecha: 02/06/2017 Inscripción en Registro Público: N° 1. Serie Comercial, Folio 1/15 Fecha: 17/08/2017, reingreso 19/09/2017. 3. Administración

CARGO NOMBRE Y APELLIDO

Representantes Legales Presidente Elías Miguel Gelay

Vice-presidente César Paredes Franco

Director Gloria Ayala Person

Sindico Juana Galeano Plana Ejecutiva Gerente Administrativo Myriam Celeste Silva

Gerente Comercial Natalia Trinidad

Gerente de Estructuraciones Viviana Cabrera

Gerente de Tecnología de la Información Roberto Acosta

Gerente de Operaciones Rodrigo García

Auditoría Interna Jessica Díaz

Contador Jorge Ugarte

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4. CAPITAL Y PROPIEDAD El capital social se fija en Gs. 20.000.000.000 según Art. 5° de la Escritura Pública N° 455 de fecha 02/06/2017, distribuido en 20.000 acciones nominativas con Valor Nominal Gs. 1.000.000, de Clase Ordinaria Voto Múltiple (OVM) Ordinaria Simple (OS) Preferidas. Capital Emitido Gs. 18.000.000.000 Capital Suscripto Gs. 16.263.000.000 Capital Integrado Gs. 14.763.000.000 Valor Nominal de las Acciones Gs. 1.000.000

5. AUDITOR EXTERNO INDEPENDIENTE Nombre: Amaral & Asociados Registro CNV: AE – N° 023 Dirección: 25 de Mayo N° 1894 esq. Gral. Aquino - Asunción Teléfono: 021 202760

N° AccionistaCantidad de Acciones

Clase Voto Monto% de participación en capital integrado

1 Nominativa 4.500 OVM 22.500 4.500.000.000 30,48%2 Nominativa 4.510 OS 4.000 4.510.000.000 30,55%3 Nominativa 2.000 Preferida A - 2.000.000.000 13,55%4 Nominativa 2.000 Preferida B - 2.000.000.000 13,55%5 Nominativa 1.753 Preferida C - 1.753.000.000 11,87%

14.763 26.500 14.763.000.000 100%

N° AccionistaCantidad de Acciones

Clase Voto Monto% de participación en capital suscripto

1 Nominativa 6.000 OVM 30.000 6.000.000.000 36,89%2 Nominativa 4.510 OS 4.510 4.510.000.000 27,73%3 Nominativa 2.000 Preferida A - 2.000.000.000 12,30%4 Nominativa 2.000 Preferida B - 2.000.000.000 12,30%5 Nominativa 1.753 Preferida C - 1.753.000.000 10,78%

16.263 34.510 16.263.000.000 100%TOTALCuadro s/ Res. 1/19 expresado en el Anexo de Capital

Cuadro de Capital Integrado

TOTAL

Cuadro de Capital Suscripto

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6. PERSONAS Y EMPRESAS VINCULADAS 6.1 Vinculada Controlante Denominación: Cadiem A.F.P.I.S.A. Dirección: Quesada N° 4926 Edif. Atlas Center Piso 6i Actividad Principal: Administradora de Fondos de Inversión Participación dentro del Capital: 84,66% Votos: 84,66% del total de votos 6.2 Personas Vinculadas a) Elias Miguel Gelay: Presidente con el 22,45% de los Votos - 10,57% del Capital b) César Paredes Franco: Vice-Presidente con el 22,45% de los Votos – 10,57% del Capital c) Gloria Ayala Person: Director con el 22,45% de los Votos – 10,91 % del Capital d) Liliana Meza: Accionista con el 22,50% de los Votos – 11,05 % del Capital e) Juana Pabla Galeano: Sindico f) Myriam Celeste Silva: Gte. Administrativo g) Natalia Trinidad: Gte. Comercial h) Roberto Acosta: Gte. Tecnología de la Información i) Viviana Cabrera: Gte. Estructuraciones j) Rodrigo García: Gte. Operaciones k) Jorge Ugarte: Contador l) Jessica Díaz: Auditor Interno

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Las 12 notas más el Anexo D - Anexo I - Anexo II - Anexo de Capital que acompañan forman parte integral de los estados financieros.

ACTIVO Nota dic-19 dic-18 PASIVO Nota dic-19 dic-18Activo Corriente Pasivo CorrienteDisponibilidades 5.D 7.292.766.449 2.438.147.015 Documentos y Cuentas por Pagar 4.116.557.378 2.032.189.395 Caja 1.000.000 1.000.000 Acreedores por Intermediación 5.L 2.065.869.961 1.083.159.678 Recaudaciones a Depositar 2.575.000 - Acreedores Varios 5.K 399.286.941 296.629.917

Bancos 7.289.191.449 2.437.147.015 Cuenta a Pagar a Personas y Empresas Relacionadas 5.N 1.651.400.476 652.399.800 Obligaciones por Contrato de Underwriting 5.O - -

Inversiones Temporarias Anexo I 69.260.134.028 33.360.715.470 Obligaciones por Administración de Cartera - - Títulos de Renta Variable 7.631.583.912 6.982.798.086 Títulos de Renta Fija 33.384.327.906 18.801.381.694 Préstamos Financieros 60.502.847.985 23.901.193.025 Menos: Previsión por menor Valor - - Sobregiro en Cuenta Corriente 5.I 17.172.014.252 1.805.424.160 Títulos de Renta Fija en Reporto 28.241.425.299 7.576.535.690 Préstamos en Bancos 5.I 17.549.328.613 14.964.320.506 Fondos Patrimoniales - Abiertos 2.796.911 - Porción Circulante en Préstamo a Largo Plazo - -

Créditos 1.161.874.800 1.953.253.982 Intereses a Devengar 57.794.637 2.694.643 Deudores por Intermediación 5.E 506.322.795 1.232.084.460 Operaciones en Reporto 5.J 25.723.710.483 7.128.753.716 Documentos y Cuentas por Cobrar 5.E 292.986.402 71.027.027 Deudores Varios 5.E 166.563.323 113.839.658 Provisiones 561.865.246 157.315.799 Menos: Previsión para Incobrables - - Impuesto a la Renta a Pagar 383.115.144 - Cuentas por Cobrar a Personas y Empresas Relacionadas 5.E 196.002.280 536.302.837 IVA a Pagar 95.571.876 41.362.029

Menos: Previsión por Cuenta a Cobrar a Personas y Empresas Relacionadas - - Retenciones de Impuestos - - Derechos sobre Títulos por Contrato de Underwriting 5.E - - Aporte y Retenciones a Pagar 83.178.226 115.953.770

Otros Pasivos 289.932.659 1.000.000 Otros Activos 395.744.607 174.027.634 Préstamos de Terceros - - Otros Activos Corrientes 5.H 395.744.607 174.027.634 Dividendos a Pagar en Efectivo 14.433.087 -

Otros Pasivos Corrientes 5.P 275.499.572 1.000.000

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 78.110.519.884 37.926.144.101 TOTAL PASIVO CORRIENTE 65.471.203.268 26.091.698.219

ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTEInversiones Permanentes Anexo I 5.662.300.000 3.626.326.165 Cuentas a Pagar - - Títulos Renta Variable 4.912.300.000 3.312.000.000 Obligaciones por Contrato de Underwriting 5.O - - Títulos Renta Fija - - Acreedores por Intermediación. - - Acción de la Bolsa de Valores 750.000.000 314.326.165 Obligaciones por Administración de Cartera - -

Menos: Previsión por menor Valor - - Cuentas a Pagar a Personas y Empresas Relacionadas. 5.N - - Acreedores Varios. - -

Créditos - - Deudores por Intermediación. - - Préstamos Financieros 5.I - - Deudores Varios. - - Préstamos en Bancos. - - Créditos en Gestión de Cobro - - Intereses a Devengar. - - Menos: Previsión para Incobrables - - Cuentas a Cobrar a Personas y Empresas Relacionadas. - - Previsiones 5.T - - Menos: Previsión por Cuenta a Cobrar a Personas y Empresas Relacionadas - - Previsiones para Indemnización - - Derechos sobre Títulos por Contrato de Underwriting - - Otras Contingencias - -

- Otros Pasivos no Corriente 5.P - -

Bienes de Uso Anexo II 3.165.488.705 2.980.144.213 (Depreciación Acumulada) -943.587.858 -565.645.193 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE - -

TOTAL PASIVO 65.471.203.268 26.091.698.219 Activos Intangibles y Cargos Diferidos 5.G - - Licencia - - PATRIMONIO NETO VPN

Marcas - - Capital 14.763.000.000 13.713.000.000 Gastos de Desarrollo - - Valuación Acción BVPASA 735.500.000 299.826.165 (Amortización Acumulada) - - Reserva Legal 914.877.692 757.651.485

Reserva de Revalúo 227.468.427 159.618.589

Otros Activos No Corrientes 220.963.351 199.349.315 Resultado Acumulado - - Gastos no Devengados 5.H 220.963.351 199.349.315 Resultado del Ejercicio 4.103.634.695 3.144.524.143

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 8.105.164.198 6.240.174.500 Total Patrimonio Neto 20.744.480.814 18.074.620.382

TOTAL ACTIVO 86.215.684.082 44.166.318.601 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 86.215.684.082 44.166.318.601

CUENTA DE ORDEN Nota dic-19 dic-18 Cuenta de Orden Nota dic-19 dic-18Valores en Custodia Física Gs. 146.487.346.899 83.075.876.681 Valores en Custodia Física Gs. 146.487.346.899 83.075.876.681 Valores en Custodia Física USD. 4.401.337,00 29.429.940,00 Valores en Custodia Física USD. 4.401.337,00 29.429.940,00 Contratos Forward - Valor USD. 500.000,00 - Contratos Forward - Valor USD. 500.000,00 -

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BALANCE GENERAL Correspondiente al 31/12/2019, presentado en forma comparativa con el ejercicio cerrado al 31/12/2018

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CONCEPTO Nota dic-19 dic-18

INGRESOS OPERATIVOS

Comisiones por Operación en Rueda 3.637.132.399 2.217.252.204 Por Intermediación Acción en Rueda 316.070.679 56.520.474 Por Intermediación Renta Fija en Rueda 3.321.061.720 2.160.731.730

Comisión por Operaciones Fuera de Rueda - - Por Intermediación Acción Fuera de Rueda - - Por Intermediación Renta Fija Fuera de Rueda - -

Comisión por Contratos de Colocación Primaria 12.191.120.714 9.293.334.144 Comisiones por Contratos de Colocación Primaria de Acciones - -

Comisiones por Contratos de Colocación Primaria en Renta Fija - -

Ingresos por Administración de Cartera - - Ingresos por Custodia de Valores - - Ingresos por Asesoría Financiera 2.189.294.055 2.228.142.905 Ingresos por Intereses y Dividendos de Cartera Propia 3.083.833.536 - Ingresos por Venta de Cartera Propia 2.386.290.439 2.908.606.200 Ingresos por Venta de Cartera Propia a Personas y Empresas Relacionadas - - Ingresos por Operaciones y Servicios a Personas Relacionadas 5.U 4.049.857.428 2.038.642.856 Ingresos por Operaciones y Servicios Extrabursátiles 5.U - -

Otros Ingresos Operativos 5.U 481.845.256 2.117.942.183

GASTOS OPERATIVOS -4.028.649.739 -2.076.395.679 Gastos por Comisiones y Servicios -1.360.245.542 -893.632.183 Aranceles por Negociación Bolsa de Valores -333.881.393 -180.502.544 Otros Gastos Operativos 5.V -2.334.522.804 -1.002.260.952

RESULTADO OPERATIVO BRUTO 11.799.603.374 9.434.190.669

GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN -498.470.662 -455.233.353 Públicidad -284.017.672 -199.054.694 Folletos e Impresiones - -

Otros Gastos de Comercialización 5.V -214.452.990 -256.178.659

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN -7.474.453.331 -6.044.149.559 Servicios Personales -5.242.936.709 -4.184.796.261 Previsión, Amortización y Depreciaciones -377.942.665 -360.826.639 Mantenimiento -46.534.009 -40.062.318 Alquileres -585.678.043 -565.821.877 Gastos Generales -230.972.667 -213.235.395 Seguros -12.489.612 -3.105.544 Multas -1.605.857 -516 Impuestos, Tasas y Contribuciones -128.872.501 -162.674.769

Otros Gastos de Administración 5.V -847.421.268 -513.626.240

RESULTADO OPERATIVO NETO 3.826.679.381 2.934.807.757

OTROS INGRESOS Y EGRESOS 5.W 379.380.398 423.563.603 Otros Ingresos 379.380.398 423.563.603 Otros Egresos - -

RESULTADOS FINANCIEROS 293.790.060 97.454.311 Generados por Activos 1.120.100.697 504.185.750 Intereses Cobrados - -

Diferencia de Cambio 1.120.100.697 504.185.750

Generados por Pasivos -826.310.637 -406.731.439 Intereses Pagados - - Diferencia de Cambio. -826.310.637 -406.731.439

RESULTADO EXTRAORDINARIO - - Ingresos Extraordinarios - - Egresos Extraordinarios - -

AJUSTE DE RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES -13.100.000 - Ingresos - -

Egresos -13.100.000 -

UTILIDAD O (PÉRDIDA) 4.486.749.839 3.455.825.671 IMPUESTO A LA RENTA -383.115.144 -311.301.528 RESULTADO DEL EJERCICIO 4.103.634.695 3.144.524.143


ESTADO DE RESULTADOCorrespondiente al 31/12/2019, presentado en forma comparativa con el ejercicio cerrado al 31/12/2018

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dic-19 dic-181. FLUJO DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS

Ingresos en Efectivo por comisiones y otros 15.084.784.502 11.715.440.509 Efectivo pagado a empleados -4.364.310.202 -3.590.803.853 Efectivo Generado (usado) por otras actividades 2.301.559.961 -

Total de Efectivo de las Actividades operativas antes de cambios en los activos de operación 13.022.034.261 8.124.636.656 (Aumento) Disminución en los activos de operación - - Fondos Colocados a corto plazo - -

Aumento (Disminución) en pasivos operativos -4.190.894.308 -4.641.988.914 Pagos a Proveedores -4.190.894.308 -4.641.988.914

Efectivo neto de Actividades de Operación antes de impuestos 8.831.139.953 3.482.647.742 Impuesto a la renta -261.590.820 -360.889.521

Efectivo Neto provisto de Actividades de Operación 8.569.549.133 3.121.758.221

2. FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓNInversiones en Otras Empresas - -

Inversiones Temporarias -38.175.233.962 -12.305.381.442 Fondo con destino especial - - Compra de Propiedad, planta y equipo -117.494.654 -135.892.803

Adquisición de Acciones y Títulos de Deuda (Cartera Propia) - - Intereses percibidos - - Dividendos percibidos 67.750.390 -

Efectivo Neto en Actividades de Inversión -38.224.978.226 -12.441.274.245

3. FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOAportes de Capital 60.000.000 2.213.000.000 Proveniente de préstamos y otras deudas 37.348.910.358 7.942.046.616 Dividendos Pagados -1.957.052.931 -3.396.860.312

Intereses Pagados -1.159.403.019 -897.011.854 Efecto de las variaciones en tipo de cambio 217.549.119 97.454.311

Efectivo Neto en Actividades de Financiamiento 34.510.003.527 5.958.628.761

Aumento (o disminución) neto de efectivo y sus equivalentes 4.854.574.434 -3.360.887.263 Efectivo y equivalentes al efectivo al comienzo del período 2.438.147.015 5.799.034.278

Efectivo y equivalentes al efectivo al cierre del período 7.292.721.449 2.438.147.015


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOCorrespondiente al 31/12/2019, presentado en forma comparativa con el ejercicio cerrado al 31/12/2018

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Suscripto A Integrar IntegradoRevaluación de Acciones

Legal Facultativa Revalúo Acumulados Del Ejercicio 31/12/2019 31/12/2018

Saldo al Inicio 15.713.000.000 2.000.000.000 13.713.000.000 299.826.165 757.651.485 - 159.618.589 - 3.144.524.143 18.074.620.382 15.985.141.214 Movimientos Subsecuentes - - - - - - - 3.144.524.143 -3.144.524.143 - - A Capitalizar 550.000.000 - 1.050.000.000 - - - - -990.000.000 - 60.000.000 1.623.000.000 Dividendos a Pagar - - - - - - - -1.997.297.936 - -1.997.297.936 -2.896.860.312 Reserva Legal - - - - 157.226.206 - 67.849.838 -157.226.207 - - - Valuación Acc BVPASA - - - 435.673.835 - - - - - 435.673.835 - Revalúo - - - - - - - - - - Resultado del Ejercicio - - - - - - - - 4.103.634.695 4.103.634.695 2.628.237.548

Total 31/12/2019 16.263.000.000 1.500.000.000 14.763.000.000 735.500.000 914.877.692 - 227.468.427 - 4.103.634.695 20.744.480.814 - Total 31/12/2018 15.713.000.000 2.000.000.000 13.713.000.000 299.826.165 757.651.485 - 159.618.589 - 3.144.524.143 - 18.074.620.382

CADIEM CASA DE BOLSA S.A.ESTADO DE VARIACIÓN DEL PATRIMONIO NETO

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MovimientosCAPITAL RESERVAS RESULTADOS PATRIMONIO NETO

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Notas a los Estados Contables al 31 de diciembre de 2019

Nota 1 – Consideración de los Estados Contables.

Los estados contables fueron aprobados por Acta de Directorio N° 148 de fecha 20/02/2019 sin ninguna observación que mencionar.

Nota 2 - Información básica de la empresa

2.1 Naturaleza Jurídica de las actividades de la sociedad

CADIEM Casa de Bolsa S.A. tiene por objeto efectuar todas las actividades, operaciones y servicios que sean compatibles con la actividad de intermediación en el mercado de valores y cualquier otra actividad permitida que previamente, de manera general, lo autorice la Comisión Nacional de Valores. Fue constituida por Escritura Pública Nro. 334, de fecha 12.11.2003, pasada ante la Escribana Pública Katia Ayala Ratti, e inscripta en los Registros Públicos de Personas Jurídicas y Asociaciones, en fecha 23.12.2003. Modificación de Estatutos: Primera modificación: En el Registro Público de Comercio No.291, Serie E, Folio 2581 y sgtes, por Escritura Pública No. 1 del 02.01.2007, Folio 2 y sgtes, pasada por el Escribano Luis Enrique Peroni. Segunda modificación: En el Registro Público de Comercio Número 688, Serie G, folio 5942 del 23/12/2011. Tercera modificación: En el Registro Público de Comercio Número 147, Serie E, folio 1652 y sgtes de fecha 16/02/2015. Cuarta modificación: En el Registro Público de Comercio Número 1, Serie Comercial, folio 1/15 de fecha 17/08/2017, reingreso 19/09/2017.

Habilitada por la Comisión Nacional de Valores para operar como Intermediaria en el Mercado de Valores, llevando la Nomenclatura CB (Casa de Bolsa) seguido de la numeración 017, por Resolución No. 754/04 Acta N0. 04/04 de fecha 19.01.2004, e igualmente inscripta en la Bolsa de Valores y Productos de Asunción S.A. por Resolución No. 524/04 de fecha 26.01.2004.

2.2. Participación en otras empresas

Monto de Participación

% Participación en Capital de

la Otra Empresa

% Particiación en el Capital

Propio

Factor de Vinculación

3.560.900.000 84,66% 24,12% Controlante

Nombre

Cadiem Administradora de Fondos Patrimoniales de Inversión S.A.

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Nota 3 - Principales políticas y prácticas contables aplicadas

3.1 Base de Preparación de los Estados Contables Los estados financieros se han preparado de acuerdo con normas contables y criterios de valuación dictados por la Comisión Nacional de Valores y con normas de información financiera vigentes en el Paraguay. La moneda funcional y de presentación de los estados financieros de la entidad es el Guaraní, la moneda local de Paraguay. Dado que la inflación acumulada en los últimos tres años, calculada a base del Índice de Precios al Consumidor emitido por el Banco Central del Paraguay, ha sido inferior al 100%, los estados financieros se presentan en unidad de medida heterogénea. Consecuentemente los estados financieros no fueron expresados en moneda homogénea de poder adquisitivo constante. 3.2 Criterio de Valuación Los estados financieros fueron preparados utilizando como principal criterio de valuación el costo histórico, con las excepciones que se mencionan en los siguientes numerales de esta nota. 3.3 Política de Constitución de Previsiones Las previsiones para cuentas de dudoso cobro se determinan anualmente sobre la base del estudio de la cartera de clientes realizado con el objeto de determinar la porción no recuperable de las cuentas por cobrar. 3.4 Política de Bienes de Uso Los saldos de Bienes de uso se exponen a su costo histórico revaluado a partir del año siguiente al de su incorporación, de acuerdo con lo establecido en el artículo 12 de la Ley N° 125/91, menos la correspondiente depreciación acumulada. El incremento neto por revalúo anual se acredita a la cuenta patrimonial “Reserva de Revalúo”. Los cargos por depreciación son reconocidos en el estado de resultados, proporcionalmente en base a la aplicación de tasas anuales suficientes para extinguir sus valores al final de la vida útil estimada. 3.5 Política de Reconocimiento de Ingresos y Egresos La entidad aplica el principio de lo devengado para el reconocimiento de los ingresos y la imputación de costos y gastos.

Los ingresos operativos representan el importe de los bienes y servicios suministrados a terceros y son reconocidos en el Estado de Resultados cuando los riesgos y beneficios significativos asociados a la propiedad de estos han sido transferidos al comprador.

La amortización de los bienes de uso es calculada según los criterios indicados en la Nota 3.4

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3.6 Definición de Fondos Adoptada para la Preparación del Estado de Flujo de Efectivo Para la preparación del Estado de Flujos de Efectivo se definió como fondos a las disponibilidades. 3.7 Política de Valuación de las Inversiones de Largo Plazo Las inversiones a largo plazo se evalúan según su costo histórico más lo que resultare del VPP sobre el rendimiento de la entidad, exceptuando las acciones de la BVPASA que se valoriza según circular.

Nota 4 – Cambios de Políticas y Procedimientos de Contabilidad

A la fecha del informe no existen cambios de Políticas y Procedimientos que comunicar en relación con el periodo anterior ni al periodo comparado.

Nota 5 – Criterios específicos de valuación A) Valuación en Moneda Extranjera

B) Posición en Moneda Extranjera

Concepto 31/12/2019 30/9/2019 31/12/2018Tipo de Cambio Comprador 6.442,33 6.375,54 5.960,14 Tipo de Cambio Vendedor 6.463,95 6.384,71 5.960,94

DETALLEMoneda

Extranjera Clase

Moneda Extranjera

Monto

Cambio al

31/12/2019

Saldo al 31/12/2019

Gs.

Cambio al

31/12/2018

Saldo al 31/12/2018

Gs.ACTIVO

Activo CorrienteDisponibilidades USD 127.794,51 6.442,33 823.294.405 5.960,14 1.278.786.776 Créditos USD 53.281,78 6.442,33 343.258.810 5.960,14 86.934.310

Inversiones USD 5.219.917,46 6.442,33 33.628.430.843 5.960,14 12.731.773.206 Otros Activos USD 17.471,75 6.442,33 112.558.786 5.960,14 83.800.361

Activo No CorrienteN/A N/A N/A N/A N/A N/A N/AN/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

PASIVOPasivo CorrienteDeudas Diversas USD 26.729,00 6.463,95 172.774.920 5.960,94 9.501.738 Acreedores por Intermediación USD 94.319,31 6.463,95 609.675.284 5.960,94 439.020.572

Deudas Financieras USD 4.636.322,98 6.463,95 29.968.959.927 5.960,94 7.903.675.916

Pasivo No CorrienteN/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A

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C) Diferencia de Cambio en Moneda Extranjera

D) Disponibilidades: La cuenta disponibilidades está compuesta por valores de Cuenta Propia y valores de Cuentas Compensadoras, que de detallan a continuación.

Tipo de

Cambio 31/12/2019

Monto Ajustado

31/12/2019

Tipo de

Cambio 31/12/2018

Monto

Ajustado 31/12/2018

6.442,33 1.900.290.601 5.960,14 1.160.809.048

6.463,95 336.690.462 5.960,94 496.716.891

6.442,33 -809.954.519 5.960,14 -656.623.298

6.463,95 -1.133.236.484 5.960,94 -903.448.330

Concepto

Ganancia por Valuación de Activos Monetarios en Moneda Extranjera

Ganancia por Valuación de Pasivos Monetarios en Moneda Extranjera

Pérdida por Valuación de Activos Monetarios en Moneda Extranjera

Pérdida por Valuación de Pasivos Monetarios en Moneda Extranjera

Cuenta Propia 31/12/2019 31/12/2018Banco Itaú Gs. 4.711.825.334 27.245.361 Bancos Varios USD 249.257.290 505.198.630 Bancos Varios Gs. 229.308.725 323.824.913 Banco Regional Gs. 123.473.883 - Banco Continental USD 38.713.185 35.806.554 Recaudaciones a Depósitar 2.575.000 - Caja Chica 1.000.000 1.000.000 Banco Continental Gs. 978.809 6.267.357 Banco Itaú USD - 2.485.080 Banco Regional USD - 5.947.803 Sub-Total Cuenta Propia 5.357.132.226 907.775.698

Cuenta Compensadora 31/12/2019 31/12/2018Banco Itaú Vto. Gs. 826.240.521 358.486.021 Banco Itaú Operativo Gs. 574.069.772 427.039.806 Banco Itaú Operativo USD 498.291.935 727.984.612 Banco Itaú Vto. USD 37.031.995 16.860.878 Sub-Total Cuenta Compesadora 1.935.634.223 1.530.371.317

TOTAL DISPONIBILIDADES 7.292.766.449 2.438.147.015

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E) Créditos Deudores por Intermediación: La composición es el siguiente

Documentos y Cuentas por Cobrar: La composición es la siguiente

Deudores Varios: La composición es la siguiente

Derechos Sobre Títulos por Contrato de Underwriting: A la fecha del presente informe la empresa no cuenta con contratos por dicho concepto. Cuentas Por Cobrar a Personas y Empresas Relacionadas: La composición es la siguiente

F) Cargos Diferidos: A la fecha del presente informe la entidad no tiene datos que informar en esta nota

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Intermediación Negociación de Títulos. 506.322.795 1.232.084.460

TOTAL 506.322.795 1.232.084.460

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Comisión Colocación de Títulos 176.168.026 45.097.027 Gestión Adm. y Reestructuración 80.353.500 1.650.000 Servicios Financieros 30.304.876 19.360.000 Representación Obligacionista 3.850.000 4.920.000 Mantenimiento Bursátil 2.310.000 -

TOTAL 292.986.402 71.027.027

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Adelanto de Vto. 154.308.323 104.164.658 Otras Deudas 12.255.000 9.675.000 TOTAL 166.563.323 113.839.658

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Dividendos a Cobrar - 262.000.000 Agente Colocador 132.916.521 260.324.172 Préstamo 34.881.274 13.978.665 Otros Créditos 28.204.485 TOTAL 196.002.280 536.302.837

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G) Intangibles: La entidad no cuenta con intangibles que mencionar H) Otros Activos Corrientes y No Corrientes: La composición es la siguiente

I) Préstamos Financieros (corto y largo plazo) Préstamos Financieros: Préstamos a Corto Plazo

Línea de Sobregiro

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Anticipo Impuesto a la Renta 311.329.563 49.587.993 Capacitación al Personal 14.385.819 46.102.843 Préstamos al Personal 31.355.558 34.522.202 Gastos a Rendir 18.186.041 39.314.596 Anticipo Proveedores 20.487.626 4.500.000

TOTAL 395.744.607 174.027.634

OTROS ACTIVOS CORRIENTES

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Intereses a Devengar 131.447.347 110.282.284 Gastos a Devengar 89.516.004 89.067.031

TOTAL 220.963.351 199.349.315

OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES

Tipo de Moneda 31/12/2019 31/12/2018Moneda Nacional 13.024.563.613 10.016.740.306 Moneda Extranjera 4.524.765.000 4.947.580.200 TOTAL 17.549.328.613 14.964.320.506

Tipo de Moneda 31/12/2019 31/12/2018Moneda Extrangera. 17.172.014.252 - Moneda Nacional. - 1.805.424.160 TOTAL 17.172.014.252 1.805.424.160

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Nota 5 – Criterios específicos de valuación J) Operación en Reporto: Las operaciones Reportadas activas a la fecha son las siguientes

AL 31/12/2018

Fecha Op.Comitente

Reportado

Comitente

Reportador

Cod.

NegociaciónMoneda Monto Inicial Plazo

Fecha de

Vencimiento

17/12/2019 7 2512 PYTNA01F8541 Guaraníes 3.872.885.246 21 7/1/202018/12/2019 7 2512 PYTNA01F8541 Guaraníes 4.939.336.209 21 8/1/2020

26/12/2019 7 2512 PYTNA01F8541 Guaraníes 3.884.929.508 7 2/1/202030/12/2019 7 2512 PYTAU01F8740 Guaraníes 4.825.479.452 4 3/1/2020

17.522.630.415 TOTAL OPERACIÓN EN REPORTO

Fecha Op.Comitente

Reportado

Comitente

Reportador

Cod.

NegociaciónMoneda Monto Inicial Plazo

Fecha de

Vencimiento

20/12/2019 7 2942 PYREG01F9215 Dólares 95.820,81 14 3/1/2020

20/12/2019 7 2942 PYREG04F9493 Dólares 401.942,42 14 3/1/202020/12/2019 7 2942 PYBAM01F8484 Dólares 493.866,10 14 3/1/202030/12/2019 7 6598 PYSUD01F0083 Dólares 257.525,37 9 8/1/2020

30/12/2019 7 7842 PYBBV01F3798 Dólares 19.586,56 3 2/1/2020

1.268.741,26 6.463,95

8.201.080.068

25.723.710.483

TOTALTC. SET

TOTAL OPERACIÓN EN REPORTO AL 31/12/2019

Fecha Op.Comitente Reportado

Comitente Reportador

Cod. Negociación

Moneda Monto Inicial PlazoFecha de

Vencimiento17/10/2018 7 7548 PYBAM02F8632 Dólares 200.673,05 119 13/2/20195/12/2018 7 7528 PYBAM02F8632 Dólares 300.340,45 91 6/3/201926/12/2018 7 3524 PYBAM01F8484 Dólares 499.111,64 14 9/1/201928/12/2018 7 1437 PYBAM01F8484 Dólares 195.785,86 7 4/1/2019

1.195.911,00 5.960,94

7.128.753.716

7.128.753.716 TOTAL OPERACIÓN EN REPORTO AL 31/12/2018

TOTALTC. SET

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K) Documentos y Cuentas por Pagar (corto y largo plazo) Acreedores Varios: La composición es la siguiente

L) Acreedores por Intermediación (Corto y Largo Plazo): La composición es la siguiente

M) Administración de Cartera: La entidad no cuenta con obligaciones a la fecha N) Cuentas por Pagar a Personas y Empresas Relacionadas (corto y largo plazo)

O) Obligaciones por Contrato de Underwriting (Corto y Largo Plazo): La entidad no cuenta obligaciones al respecto P) Otros Pasivos Corrientes y No Corrientes: La composición es la siguiente Pasivo Corriente

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Servicios a Pagar Gs. 226.512.021 287.128.179 Servicios a Pagar USD 172.774.920 9.501.738 TOTAL 399.286.941 296.629.917

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Intermediación Negociación de Títulos 2.065.869.961 1.083.159.678

TOTAL 2.065.869.961 1.083.159.678

NOMBRE TIPO DE

OPERACIÓN

ANTIGUED DE

LA DEUDAVENCIMIENTO 31/12/2019 31/12/2018

Cadiem A.F.P.I.S.A. Operación - 31/12/2019 1.529.046.503 652.399.800

Myrian Concepción Ayala Dividendo 24.562.656 Liliana Meza Dividendo 1.249.262

Jorge Ugarte Servicio 25/12/2019 31/1/2020 9.000.000

Rodrigo Garcia Servicio 25/12/2019 31/1/2020 7.000.000 - Natalia Trinidad Servicio 25/12/2019 15/1/2020 29.721.925 -

Myriam Silva Servicio 25/12/2019 15/1/2020 12.000.000 - Roberto Acosta Servicio 25/12/2019 15/1/2020 15.000.000 -

Viviana Cabrera Servicio 25/12/2019 15/1/2020 14.470.130 - Jessica Díaz Servicio 25/12/2019 15/1/2020 9.350.000 -

TOTALES 1.651.400.476 652.399.800

RELACIÓN

Dominada

Gte. Operaciones

Gte. ComercialGte. Administrativo

Accionista

AccionistaContador

Gte. Extructuraciones

Auditora Interna

Gte. Tecnologia

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Prov. p/ Gratificación Ley 285/93 227.766.939 - Anticipo de Cliente 46.406.831 -

Tarjeta de Crédito 1.325.802 1.000.000

TOTAL 275.499.572 1.000.000

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Q) Saldos y Transacciones con Personas y Empresas Relacionadas (Corriente y No Corriente)

R) Resultado con Personas y Empresas Vinculadas

NOMBRETIPO DE

OPERACIÓN31/12/2019 31/12/2018

Cadiem A.F.P.I.S.A. Controlante Dividendo - 262.000.000 Cadiem A.F.P.I.S.A. Controlante Crédito 132.916.521 260.324.172 Cadiem A.F.P.I.S.A. Controlante Operativo -1.529.046.503 -652.399.800 Myrian Concepción Ayala Accionista Dividendo -24.562.656 - Liliana Meza Accionista Dividendo -1.249.262 - Jorge Ugarte Contador Servicio -9.000.000 - Natalia Trinidad Administrativo Servicio -29.721.925 - Myriam Silva Accionista - Administrativo Servicio -12.000.000 - Roberto Acosta Accionista - Administrativo Servicio -15.000.000 - Viviana Cabrera Accionista - Administrativo Servicio -14.470.130 - Jessica Díaz Auditora Interna Servicio -9.350.000 - Rodrigo Garcia Gte. Operaciones Servicio -7.000.000 - Gloria Ayala Person Accionista - Director Crédito 1.277.440 Natalia Trinidad Administrativo Crédito 1.030.725 Myriam Silva Accionista - Administrativo Crédito 12.217.000 10.437.000 Viviana Cabrera Accionista - Administrativo Crédito 452.080 Roberto Acosta Accionista - Administrativo Crédito 24.263.095 - Jessica Díaz Auditor Internio Crédito 13.295.513 - Rodrigo Garcia Administrativo Crédito 10.549.906 3.541.665

-1.455.398.196 -116.096.963 TOTALES

RELACIÓN

NOMBRE INGRESOS EGRESOSCadiem A.F.P.I.S.A. 3.890.185.057 - Elias Miguel Gelay 26.784.512 354.721.874

César Paredes 46.750.260 354.594.989 Liliana Meza 42.866 8.435.109

Gloria Ayla Person 27.584.505 178.138.540 Myriam Silva 15.953.999 100.000.000

Natalia Trinidad 2.825.076 298.628.246 Viviana Cabrera 1.395.888 164.954.603

Jorge Ugarte 3.140.357 94.800.000 Rodrigo Garcia 9.704.544 105.600.000

Roberto Acosta 12.294.094 112.330.800 Jessica Díaz 12.360.909 146.200.000

Juana Pabla Galeano 200.000 13.000.000 Lucia Emilia Ayala Person 635.361 -

TOTAL 31/12/2019 4.049.857.428 1.931.404.161 TOTAL 31/12/2018 2.111.844.075 997.373.488

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S) Patrimonio

T) Previsiones: La entidad no considera necesario realizar previsiones U) Ingresos Operativos Ingresos por Operaciones y Servicios a Personas Relacionadas

Ingresos por Operaciones y Servicios Extrabursátil

Otros Ingresos Operativos

CONCEPTOSALDO AL INICIO

AUMENTOS DISMINUCIÓNSALDO AL CIERRE

Capital Integrado 13.713.000.000 1.050.000.000 - 14.763.000.000

Aporte no Capitalizado - - - - Reservas 917.270.074 225.076.045 - 1.142.346.119 Revaluó de Acciones 299.826.165 435.673.835 - 735.500.000

Resultado Acumulado 3.144.524.143 - -3.144.524.143 - Resultado del Ejercicio - 4.103.634.695 4.103.634.695

TOTAL 18.074.620.382 5.814.384.575 -3.144.524.143 20.744.480.814

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Por Servicios 2.404.749.344 2.038.642.856 Por Inversiones 1.351.400.000 - Por Operaciones 293.708.084 -

TOTAL 4.049.857.428 2.038.642.856

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018

TOTAL - -

N/A N/AN/A

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Servicios de Representación 377.856.406 113.690.909 Ingresos Operativos Varios 52.725.189 18.229.191 Intereses Cobrados 36.563.661 657.722.635 Ingresos Varios por Asesoría. 14.700.000 495.710.832 Cupón Vencimiento CDA - 315.179.433 Cupón Vencimiento BONOS - 517.409.183 TOTAL 481.845.256 2.117.942.183

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V) Otros Gastos Operativos, de Comercialización y de Administración Otros Gastos Operativos

Otros Gastos de Comercialización

Otros Gastos de Administración

W) Otros Ingresos y Egresos Otros Ingresos

Otros Egresos

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Intereses y Gastos de Financiación -2.162.792.800 -903.522.524 Otros Gastos Operativos -125.696.418 -67.227.794 Gastos Bursátiles -40.350.463 -26.010.559 Aranceles CNV-SEPRELAD -5.683.123 -5.500.075

TOTAL -2.334.522.804 -1.002.260.952

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Fidelización -180.075.880 -21.908.998

Gastos de Consumición -16.686.488 -8.815.043 Gastos de Viaje -10.690.292 -23.827.424 Gastos Varios de Comercialización -7.000.330 -108.349.684

Asesoría - -93.277.510

TOTAL -214.452.990 -256.178.659

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Gastos Varios -579.302.395 -84.404.101 Gastos Varios de Administración -198.075.052 -174.237.320 Gastos al Personal -60.898.845 -220.341.931 Donaciones -4.853.338 - Manejo de Archivos -4.291.638 -4.208.050 Gastos Bancarios - -30.434.838

TOTAL -847.421.268 -513.626.240

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018Dividendos Cobrados 292.938.406 115.389.397 Otros Ingresos 76.572.638 - Ingresos Varios Administrativos 7.086.003 38.484.164 Ingresos Varios 2.760.624 8.960.821 Gestión de Cobranza 22.727 - Resultado de Inversiones en Asociadas - 260.729.221

TOTAL 379.380.398 423.563.603

CONCEPTO 31/12/2019 31/12/2018

TOTAL -

N/A N/AN/A

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Nota 6 – Información Referente a Contingencias y Compromisos A) Compromisos Directos: Al 31 de diciembre del 2019 no existen compromisos directos relevantes que informar o detallar en la presente nota. B) Contingencias Legales: La empresa no cuenta con juicios ni otras acciones que comprometa a la libre disponibilidad de sus bienes ni al libre desarrollo de sus actividades comerciales. Nota 7 – Hechos posteriores al Cierre del Ejercicio: a) Debido a la situación sanitaria derivada del brote y la rápida propagación del virus COVID-19 a nivel mundial, regional y local que viene ocurriendo desde enero de 2020, con fecha 16 de marzo de 2020 el Poder Ejecutivo emitió el Decreto Nº 3456 “Por la cual se declara estado de emergencia sanitaria en todo el territorio nacional para el control del cumplimiento de las medidas sanitarias dispuestas en la implementación de las acciones preventivas ante el riesgo de expansión del Coronavirus (Covid-19)”, la cual genera efectos importantes en la economía local a partir de la fecha de su aplicación. Adicionalmente, a raíz de esta misma situación, varios Estados han establecido restricciones que han limitado el movimiento de personas y bienes las que afectan significativamente a la economía global. Como parte de la evaluación de los riesgos operacionales, de mercado y de crédito que realiza periódicamente la Gerencia de la Sociedad, se ha concluido que esta situación ocurrida con posterioridad al 31 de diciembre de 2019 no genera efectos en la situación patrimonial y financiera que deban ser reconocidos en los estados financieros de la Sociedad por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019. Sin perjuicio de que la Gerencia de la Sociedad continuará evaluando el impacto que pueda ocasionar esta situación sobre sus operaciones y sobre su situación patrimonial y financiera, y tomará las medidas que sean pertinentes para mitigar sus posibles impactos futuros, a la fecha consideramos que la misma no compromete la aplicación del principio contable de empresa en marcha. b) Excepto por lo mencionado, entre la fecha de cierre del ejercicio y la fecha de emisión de estos estados financieros, no han ocurrido otros hechos significativos de carácter financiero o de otra índole que afecten la situación patrimonial y financiera o los resultados de la Sociedad al 31 de diciembre de 2019. Nota 8 – Limitación a la libre disponibilidad de los activos o del patrimonio y cualquier restricción al derecho de propiedad. La empresa no cuenta con ningún tipo de limitación a libre disposición de los activos o de patrimonio, tampoco existe restricciones al derecho de la propiedad. Nota 9 – Cambios Contables No se incurrió en ningún cambio de procedimientos en la aplicación contables y/o estimación contable en referencia a los Estados Contables anteriores al presente.

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Nota 10 – Restricciones para distribución de Utilidades La empresa, una vez aprobada por asamblea, distribuye sin ninguna restricción las utilidades disponibles al cierre de cada periodo. Nota 11 – Sanciones La empresa no cuenta con ningún tipo de sanciones a la fecha del presente informe. Nota 12 – Cuentas de Orden Los montos expuestos de las cuentas de orden como parte de la información de los estados contables corresponden a: A) Títulos de Capital y Cupones de Intereses de Certificados de Depósitos de Ahorro, por Gs. 146.487.346.899 y USD 4.401.337,28 Estos valores se encuentran resguardados en la caja fuerte de una entidad bancaria. B) Forward por Dólares Americanos 500,000 con el Banco Itaú Paraguay S.A. con fecha inicio 06/11/2019 y fin 04/05/2020 a un tipo de cambio final de Gs 6,480 por cada USD 1.

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CADIEM CASA DE BOLSA S.A. ANEXO D

INFORME SOBRE PERSONAS VINCULADAS O RELACIONADAS

A) PARTES VINCULADAS O RELACIONADAS A.1 Según Art.34 de la Ley 5810/17 Inciso a) Las personas con derecho a voto que controlen al menos el 10% del capital. Elías Miguel Gelay 10,57% de participación en el Capital César Paredes Franco 10,57% de participación en el Capital Gloria Ayala Person 10,91% de participación en el Capital Liliana Meza 11,05% de participación en el Capital Inciso b) Las sociedades anónimas en las que éstas controlen por lo menos el 10% del capital. NO APLICA Inciso c) Accionistas que tengan potestad de elegir en asamblea al menos un director. Elías Miguel Gelay César Paredes Franco Gloria Ayala Person Liliana Meza Inciso d) Directores, Administradores, Síndicos, Auditores Internos y Apoderados. DIRECTORIO Elías Miguel Gelay César Paredes Franco Gloria Ayala Person SÍNDICO Juana Galeano ADMINISTRACIÓN Myriam Celeste Silva Natalia Raquel Trinidad Roberto Acosta Rodrigo García Jorge Ugarte Viviana Cabrera Jessica Díaz

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Otros) Cónyuges y parientes hasta el segundo grado de consanguineidad Miriam Concepción Ayala Vda. De Contreras: Pariente de segundo grado (Hermana de Gloria Ayala Person) Lucia Emilia Ayala Person: Pariente de segundo grado (Hermana de Gloria Ayala Person)

A.4 Vinculación por nivel de endeudamiento: NO APLICABLE B) SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

AL 31/12/2019 y AL 31/12/2018 ACTIVO Cuentas a Cobrar

Nombre de la EmpresaMonto de la Inversión

Tipo de Valor Participación

Cadiem A.F.P.I.S.A. 3.560.900.000 Acciones 84,66%

A.2 Inversiones de la sociedad en valores de otras empresas que representan más del 10% del activo de la sociedad

Nombre de la EmpresaValor de los bienes

gravadosTipo de bien o

Valor

Monto de la deuda

garantizada

A.3 Activos de la sociedad comprometidos en más del 20% en garantía de obligaciones de otra u otras empresas

NO APLICA

NOMBRE 31/12/2019 31/12/2018Cadiem A.F.P.I.S.A. 132.916.521 522.324.172 Gloria Ayala Person 1.277.440 - Roberto Acosta 24.263.095 - Jessia Díaz 13.295.513 - Myriam Celeste Silva 12.217.000 10.470.000 Viviana Cabrera 452.080 - Rodrigo Garcia 10.549.906 - Natalia Trinidad 1.030.725 3.541.665 TOTAL 196.002.280 536.335.837

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PASIVO Cuentas por Pagar

INGRESOS

EGRESOS

NOMBRE 31/12/2019 31/12/2018Natalia Trinidad 29.721.925 - Cadiem AFPI S.A. 1.529.046.503 Myriam Concepción Ayala 24.562.656 Jorge Ugarte 9.000.000

Liliana Meza 1.249.262 Roberto Acosta 15.000.000 - Viviana Cabrera 14.470.130 - Myriam Silva 12.000.000 - Jéssica Díaz 9.350.000 - Rodrigo Garcia 7.000.000 -

TOTAL 1.651.400.476 -

INGRESOS 31/12/2019 31/12/2018Cadiem A.F.P.I.S.A. 3.890.185.357 2.038.642.856 César Paredes 46.750.260 22.480.329

Gloria Ayala Person 27.584.505 22.985.446 Elías Miguel Gelay 26.784.512 18.783.273

Myriam Silva 15.953.999 8.273.597

Jessica Díaz 12.360.909 - Roberto Acosta 12.294.094 -

Rodrigo Garcia 9.704.544 - Jorge Ugarte 3.140.357 -

Natalia Trinidad 2.825.076 - Viviana Cabrera 1.395.888 -

Lucia Emilia Ayala Person 635.361 678.574 Juana Galeano 200.000 -

Liliana Meza 42.866 -

TOTAL INGRESOS 4.049.857.728 2.111.844.075

GASTOS 31/12/2019 31/12/2018Elías Miguel Gelay 354.721.874 322.389.234 César Paredes 354.594.989 322.389.234 Natalia Trinidad 298.628.246 - Gloria Ayala Person 178.138.540 134.600.581 Viviana Cabrera 164.954.603 - Jessica Díaz 146.200.000 118.861.236

Rodrigo García 105.600.000 - Roberto Acosta 112.330.800 - Myriam Silva 100.000.000 87.479.167 Jorge Ugarte 94.800.000 - Juana Galeano 13.000.000 11.600.000 Liliana Meza 8.435.109 54.036

TOTAL GASTOS 1.931.404.161 997.373.488

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ANEXO I CADIEM CASA DE BOLSA S.A.

Cartera de Inversiones al 31/12/2019 comparativo al 31/12/2018

EMISOR TIPO DE TÍTULOCANTIDAD DE

TÍTULOS

VALOR NOMINAL UNITARIO

VALOR CONTABLE

CAPITAL RESULTADOPATRIMONIO

NETO

Inversiones TemporariasBEPSA del Paraguay S.A.E.C.A Bono 5 1.000.000 5.140.410 30.000.000.000 3.724.016.003 51.845.982.172

Electroban S.E.C.A. Bono 12.460 1.000.000 357.705.578 50.469.500.000 4.787.876.681 91.806.259.454 Frigorifico Concepcion S.A. Bono 307 1.000.000 316.145.831 386.400.000.000 22.641.818.907 575.395.771.940 Iizaguirre Barrail Inversora S.A.E.C.A Bono 30 1.000.000 30.251.088 88.000.000.000 5.064.289.635 107.199.508.161 Iimport Center S.A. Bono 15 1.000.000 15.141.780 15.000.000.000 17.351.000 31.579.382.000 Grupo Internacional de Finanzas S.A.E.C.A Bono Subordinado 3 1.000.000 3.023.424 188.161.200.000 -19.356.322.547 185.943.629.815 LCR S.A.E.C.A Bono 2.445 1.000.000 919.726.017 56.298.000.000 6.119.983.000 71.318.471.000 Rieder & Cía. S.A.C.I Bono 84 1.000.000 84.747.348 476.000.000.000 1.345.071.234 556.184.319.388 Tape Ruvicha SA.E.C.A. Bono 1.358 1.000.000 10.133.560 104.201.330.000 5.288.751.000 140.643.359.000 Banco Itaú Paraguay S.A. Bono Financiero 5.000 1.000.000 80.445.000 750.000.000.000 778.862.725.302 2.710.916.792.037 Ministerio de Hacienda Bono 13.100 1.000.000 25.911.800 Vision Banco S.A.E.C.A. Bono Subordinado 8 1.000.000 8.333.860 399.038.301.862 31.221.647.658 619.488.778.777 Credicentro S.A. Acciones Preferidas 75 1.000.000 77.920.955 213.711.000.000 27.105.515.768 272.488.567.918 Electroban S.E.C.A. Acciones Preferidas 12.112 500.000 6.068.862.944 50.469.500.000 4.787.876.681 91.806.259.454 Pasfin S.A.E.C.A. Acciones Preferidas 1.250 1.000.000 1.484.800.013 98.877.000.000 12.648.019.942 118.692.770.985 Pasfin S.A.E.C.A. Pagaré 5.437 1.000.000 5.685.679.250 98.877.000.000 12.648.019.942 118.692.770.985 Op Repo - Reportador Reporto 674 1.000.000 621.637.265 Fondo Patrimonales - Abierto Fondo Mutuo 2,6419 520.656 1.375.540

Bonos en ReportoLCR S.A.E.C.A Bonos 1.573 1.000.000 1.614.846.011 56.298.000.000 6.119.983.000 71.318.471.000 Banco Itaú Paraguay S.A. Bono Financiero 5.000 1.000.000 5.000.000.000 750.000.000.000 778.862.725.302 2.710.916.792.037 Ministerio de Hacienda Bono 13.100 1.000.000 13.219.875.510

SUB TOTAL GS 35.631.703.184 Banco Basa S.A. Bono Financiero 8 1.000,00 13.002,01 277.910.000.000 146.841.416.998 624.392.416.895 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Paraguay S.A. Bono Subordinado 1 1.000,00 182,00 450.000.000.000 213.919.670.965 1.228.614.401.596 Frigorifico Concepcion S.A. Bono 5 1.000,00 5.092,45 386.400.000.000 22.641.818.907 575.395.771.940 Kurosu & Cía. S.A. Bono 3 1.000,00 3.004,98 110.000.000.000 23.361.121.754 301.370.716.189 Banco Regional S.A.E.C.A. Bono Financiero 1 1.000,00 1.865,66 1.151.242.860.000 156.900.014.846 1.736.966.471.943 Sudameris Bank S.A.E.C.A. Bono Subordinado 3823 1.000,00 3.831.298,64 438.749.092.463 116.643.974.060 763.622.563.702 Vision Banco S.A.E.C.A. Bono Subordinado 5 1.000,00 5.241,84 399.038.301.862 31.221.647.658 619.488.778.777 ALPACA S.A. Pagaré 26 1.000,00 27.430,26 20.025.000.000 2.814.297.537 29.187.245.537 Banco Continental S.A.E.C.A. Cupón - CDA 1 5.014,36 5.014,36 1.720.989.299.372 470.762.492.600 3.008.993.887.839 Banco Rio S.A.E.C.A. Cupón - CDA 12 22.647,96 22.647,96 345.739.600.000 29.080.377.180 376.504.650.154 Fondo Patrimonales - Abierto Fondo Mutuo 2,1571 102,29 220,63

Bonos en ReportoBanco Basa S.A. Bono Financiero 505 1.000,00 505.016,67 277.910.000.000 146.841.416.998 624.392.416.895 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Paraguay S.A. Bono Subordinado 20 1.000,00 20.900,00 450.000.000.000 213.919.670.965 1.228.614.401.596 Banco Regional S.A.E.C.A. Bono Financiero 514 1.000,00 514.000,00 1.151.242.860.000 156.900.014.846 1.736.966.471.943 Sudameris Bank S.A.E.C.A. Bono Subordinado 265 1.000,00 265.000,00 438.749.092.463 116.643.974.060 763.622.563.702

SUB TOTAL USD 5.219.917,46 TIPO DE CAMBIO 6.442,33 SUB TOTAL EN GS 33.628.430.844 TOTAL AL 31/12/2019 69.260.134.028 TOTAL AL 31/12/2018 33.360.715.470

Inversiones PermanentesCadiem A.F.P.I.S.A. Acciones Ordinarias 35.609 100.000 3.560.900.000 4.205.900.000 1.680.313.387 6.011.769.731 Valuación Acción AFPISA Acciones Ordinarias 1.351.400.000 B.V.P.A. S.A. Acciones Ordinarias 1 750.000.000 750.000.000 8.800.000.000 2.672.139.248 16.260.075.440

TOTAL AL 31/12/2019 5.662.300.000 TOTAL AL 31/12/2018 3.626.326.165

INFIRMACIÓN SOBRE EL DOCUMENTO Y EMISOR INFORMACIÓN SOBRE EL EMISOR AL 31/12/2019

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CUENTAS VALOR DE COSTOVALOR

CONTABLE

VALOR NOMINAL

UNITARIO

VALOR DE COTIZACIÓN

Inversiones CorrientesBEPSA del Paraguay S.A.E.C.A 5.140.410 5.140.410 1.000.000 5.140.410 Electroban S.E.C.A. 357.705.578 357.705.578 1.000.000 357.705.578

Frigorifico Concepcion S.A. 316.145.831 316.145.831 1.000.000 316.145.831 Iizaguirre Barrail Inversora S.A.E.C.A 30.251.088 30.251.088 1.000.000 30.251.088 Iimport Center S.A. 15.141.780 15.141.780 1.000.000 15.141.780 Ggrupo Internacional de Finanzas S.A.E.C.A 3.023.424 3.023.424 1.000.000 3.023.424

LCR S.A.E.C.A 919.726.017 919.726.017 1.000.000 919.726.017 Rrieder & Cía. S.A.C.I 84.747.348 84.747.348 1.000.000 84.747.348 Ttape Ruvicha SA.E.C.A. 10.133.560 10.133.560 1.000.000 10.133.560 Banco Itaú Paraguay S.A. 80.445.000 80.445.000 1.000.000 80.445.000

Ministerio de Hacienda 25.911.800 25.911.800 1.000.000 25.911.800 Vision Banco S.A.E.C.A. 8.333.860 8.333.860 1.000.000 8.333.860 Credicentro S.A. 77.920.955 77.920.955 1.000.000 77.920.955 Electroban S.E.C.A. 6.068.862.944 6.068.862.944 500.000 6.068.862.944

Pasfin S.A.E.C.A. 1.484.800.013 1.484.800.013 1.000.000 1.484.800.013 Pasfin S.A.E.C.A. 5.685.679.250 5.685.679.250 1.000.000 5.685.679.250 Op Repo - Reportador 621.637.265 621.637.265 1.000.000 621.637.265 Fondo Patrimonales - Abierto 1.375.540 1.375.540 520.656 1.375.540

Bonos en ReportoLCR S.A.E.C.A 1.614.846.011 1.614.846.011 1.000.000 1.614.846.011 Banco Itaú Paraguay S.A. 5.000.000.000 5.000.000.000 1.000.000 5.000.000.000 Ministerio de Hacienda 13.219.875.510 13.219.875.510 1.000.000 13.219.875.510

SUB TOTAL GS 35.631.703.184 35.631.703.184 35.631.703.184 Banco Basa S.A. 13.002,01 13.002,01 1.000,00 13.002,01 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Paraguay S.A. 182,00 182,00 1.000,00 182,00 Frigorifico Concepcion S.A. 5.092,45 5.092,45 1.000,00 5.092,45

Kkurosu & Cía. S.A. 3.004,98 3.004,98 1.000,00 3.004,98 Banco Regional S.A.E.C.A. 1.865,66 1.865,66 1.000,00 1.865,66 Sudameris Bank S.A.E.C.A. 3.831.298,64 3.831.298,64 1.000,00 3.831.298,64 Vision Banco S.A.E.C.A. 5.241,84 5.241,84 1.000,00 5.241,84 ALPACA S.A. 27.430,26 27.430,26 1.000,00 27.430,26

Banco Continental S.A.E.C.A. 5.014,36 5.014,36 5.014,36 5.014,36 Banco Rio S.A.E.C.A. 22.647,96 22.647,96 22.647,96 22.647,96 Fondo Patrimonales - Abierto 220,63 220,63 102,29 220,63

Bonos en ReportoBanco Basa S.A. 505.016,67 505.016,67 1.000,00 505.016,67 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Paraguay S.A. 20.900,00 20.900,00 1.000,00 20.900,00 Banco Regional S.A.E.C.A. 514.000,00 514.000,00 1.000,00 514.000,00 Sudameris Bank S.A.E.C.A. 265.000,00 265.000,00 1.000,00 265.000,00

SUB TOTAL USD 5.219.917,46 5.219.917,46 5.219.917,46 TIPO DE CAMBIO 6.442,33 6.442,33 6.442,33 SUB TOTAL EN GS 33.628.430.844 33.628.430.844 33.628.430.844 TOTAL AL 31/12/2019 69.260.134.028 69.260.134.028 69.260.134.028

TOTAL AL 31/12/2018 33.360.715.470 33.360.715.470 33.360.715.470

Inversiones No CorrientesCadiem A.F.P.I.S.A. 3.560.900.000 3.560.900.000 1.000.000 4.912.300.000

Valuación Acción AFPISA 1.351.400.000 1.351.400.000 B.V.P.A. S.A. 750.000.000 750.000.000 200.000.000 750.000.000

TOTAL AL 31/12/2019 5.662.300.000 5.662.300.000 5.662.300.000TOTAL AL 31/12/2018 3.326.500.000 3.626.326.165 4.062.000.000

CANTIDAD VALOR NOMINALVALOR LIBRO DE

ACCIÓN

VALOR ÚLTIMO REMATE

1 200.000.000 369.164.803 750.000.000

TOTAL AL 31/12/2019 200.000.000 369.164.803 750.000.000 TOTAL AL 31/12/2018 14.500.000 314.326.165 750.000.000

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27

ANEXO II CADIEM CASA DE BOLSA S.A.

Cuadro de Bienes de Uso e Intangibles por el año terminado el 31 de Diciembre del 2019 (En Guaraníes)

Valores al inicio Altas BajasRevalúo del

Periódo

Valores al

Cierre

Acumuladas

al inicioAltas Bajas

Depreciación

del Periódo

Acumuladas

al Cierre

Bienes de uso e intangibleMuebles y Útiles 468.116.065 8.344.726 - 11.726.899 488.187.690 (50.803.565) - - (48.084.774) (98.888.339) 389.299.351Equipos de Oficina 312.404.874 1.563.636 - 7.887.686 321.856.196 (31.714.304) - - (32.123.185) (63.837.489) 258.018.707

Equipos de Informática 261.543.121 103.853.376 -2.524.424 3.979.896 366.851.969 (119.914.865) - - (55.943.765) (175.858.630) 190.993.339

Instalaciones 1.112.180.565 - - 27.853.600 1.140.034.165 (120.984.538) - - (114.268.474) (235.253.012) 904.781.153Mejoras en Predio Ajeno 617.970.234 - - 11.647.122 629.617.356 (203.496.640) - - (105.981.469) (309.478.109) 320.139.247

Sistema Informático 181.646.514 6.257.340 - 4.301.905 192.205.759 (28.559.259) - - (18.780.407) (47.339.666) 144.866.093Maquinarias y Equipos 26.282.840 - 452.730 26.735.570 (10.172.022) - - (2.760.591) (12.932.613) 13.802.957

TOTAL 31/12/2019 2.980.144.213 120.019.078 (2.524.424) 67.849.838 3.165.488.705 (565.645.193) - - (377.942.665) (943.587.858) 2.221.900.847TOTAL 31/12/2018 2.762.408.531 135.892.803 - 81.842.879 2.980.144.213 (204.818.554) - - (360.826.639) (565.645.193) 2.414.499.020

R U B R O

VALORES ORIGINALES DEPRECIACIONES

NETO

RESULTANTE

Quesada N° 4.926


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28

ANEXO DE CAPITAL CADIEM CASA DE BOLSA S.A.

Composición Accionaria al 31/12/2019

del al del al

Gloria Ayala Person 1 3 1 250 250 OVM 5 1.250 1.000.000 250.000.000 1,69% 4,63%

César Paredes Franco 3 5 251 500 250 OVM 5 1.250 1.000.000 250.000.000 1,69% 4,63%

Elías Miguel Gelay 6 8 501 750 250 OVM 5 1.250 1.000.000 250.000.000 1,69% 4,63%

Liliana Yolanda Meza 8 10 751 1.000 250 OVM 5 1.250 1.000.000 250.000.000 1,69% 4,63%

Gloria Ayala Person 41 45 4.001 4.500 500 OVM 5 2.500 1.000.000 500.000.000 3,39% 9,26%

César Paredes Franco 46 50 4.501 5.000 500 OVM 5 2.500 1.000.000 500.000.000 3,39% 9,26%

Elías Miguel Gelay 51 55 5.001 5.500 500 OVM 5 2.500 1.000.000 500.000.000 3,39% 9,26%

Liliana Yolanda Meza 56 60 5.501 6.000 500 OVM 5 2.500 1.000.000 500.000.000 3,39% 9,26%





Jaime Hitoshi Kurosu Ishigaki 31 31 3.001 3.075 75 OS 1 75 1.000.000 75.000.000 0,51% 0,28%

MADIBA S.A. 31 32 3.076 3.113 38 OS 1 38 1.000.000 38.000.000 0,26% 0,14%

Marcos Aurelio Mañotti Gonzalez 32 32 3.114 3.188 75 OS 1 75 1.000.000 75.000.000 0,51% 0,28%

James Edward Clifton Spalding Hellmer 32 33 3.189 3.213 25 OS 1 25 1.000.000 25.000.000 0,17% 0,09%

Erasmo Luis Aguilar Delvalle 33 33 3.214 3.288 75 OS 1 75 1.000.000 75.000.000 0,51% 0,28%

Hugo Cesar Recalde Benitez 33 34 3.289 3.338 50 OS 1 50 1.000.000 50.000.000 0,34% 0,19%

Roberto Jose Blumenfeld 34 35 3.339 3.458 120 OS 1 120 1.000.000 120.000.000 0,81% 0,44%

Francisco Yanagida Ishikawa 35 36 3.459 3.521 63 OS 1 63 1.000.000 63.000.000 0,43% 0,23%

Natalia Trinidad 36 36 3.522 3.571 50 OS 1 50 1.000.000 50.000.000 0,34% 0,19%

Osvaldo Serafini 36 37 3.572 3.671 100 OS 1 100 1.000.000 100.000.000 0,68% 0,37%

Alejandro Omar Codas Laterza 37 40 3.672 3.921 250 OS 1 250 1.000.000 250.000.000 1,69% 0,93%

Julio Ruben Sykora Frich 40 40 3.922 3.971 50 OS 1 50 1.000.000 50.000.000 0,34% 0,19%

Carlos Roberto Díaz Rossi 40 40 3.972 3.986 15 OS 1 15 1.000.000 15.000.000 0,10% 0,06%

Myriam Silva 40 40 3.987 3.991 5 OS 1 5 1.000.000 5.000.000 0,03% 0,02%

Viviana Cabrera 40 40 3.992 3.996 5 OS 1 5 1.000.000 5.000.000 0,03% 0,02%

Roberto Acosta 40 40 3.997 4.000 4 OS 1 4 1.000.000 4.000.000 0,03% 0,01%



Miriam Concepcion Ayala Vda. De Contreras 92 92 9.128 9.152 25 OS 1 25 1.000.000 25.000.000 0,17% 0,09%

Verónica Contreras Ayala 92 92 9.153 9.187 35 OS 1 35 1.000.000 35.000.000 0,24% 0,13%




CAPITAL INTEGRADO

Votos por

AcciónVotos

Valor

Nominal

Capital

Integrado

%

Participación

en el Capital

Integrado

(%) VotosAccionistasSerie N° de Acciones Cantidad

de

Acciones

Clase

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

+595 21 610 720

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29

del al del al


RAS S.A. 94 94 9.386 9.400 15 OS 1 15 1.000.000 15.000.000 0,10% 0,06%


MADIBA S.A. 96 96 9.501 9.520 20 OS 1 20 1.000.000 20.000.000 0,14% 0,07%


Liliana Yolanda Meza 96 96 9.585 9.587 3 OS 1 3 1.000.000 3.000.000 0,02% 0,01%

Elías Miguel Gelay 96 96 9.588 9.590 3 OS 1 3 1.000.000 3.000.000 0,02% 0,01%

César Paredes Franco 96 96 9.591 9.593 3 OS 1 3 1.000.000 3.000.000 0,02% 0,01%

Gloria Ayala Person 96 96 9.594 9.596 3 OS 1 3 1.000.000 3.000.000 0,02% 0,01%


MADIBA S.A. 97 97 9.635 9.653 19 OS 1 19 1.000.000 19.000.000 0,13% 0,07%












Myriam Silva 101 101 10.095 10.096 2 OS 1 2 1.000.000 2.000.000 0,01% 0,01%













Capital

Integrado

%

Participación

en el Capital

Integrado

(%) Votos

Cantidad

de

Acciones

ClaseVotos por

AcciónVotos

Valor

Nominal

CAPITAL INTEGRADO

AccionistasSerie N° de Acciones

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

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30

del al del al










Myriam Silva 115 115 11.469 11.470 2 OS 1 2 1.000.000 2.000.000 0,01% 0,01%





RAS S.A. 115 115 11.484 11.485 2 OS 1 2 1.000.000 2.000.000 0,01% 0,01%



Federico Knaudt Orro 117 117 11.611 11.625 15 OS 1 15 1.000.000 15.000.000 0,10% 0,06%






Erasmo Luis Aguilar Delvalle 11 11 1.001 1.025 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,17% -

Jorge Luis Roman Zaracho 11 11 1.026 1.050 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,17% -

Jose Maria Mañotti Gonzalez 11 11 1.051 1.092 42 A - - 1.000.000 42.000.000 0,28% -

Marcos Aurelio Mañotti Gonzalez 11 12 1.093 1.192 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Emilio Samuel Hirschkorn Skliar 12 13 1.193 1.242 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Hugo Cesar Recalde Benitez 13 14 1.243 1.342 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

AGB Constructora S.A. 14 15 1.343 1.442 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Alejandro Omar Codas Laterza 15 16 1.443 1.542 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Miriam Concepcion Ayala Vda. De Contreras 16 16 1.543 1.592 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Verónica Contreras Ayala 16 17 1.593 1.617 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,17% -

Liliana Yolanda Meza 17 17 1.618 1.627 10 A - - 1.000.000 10.000.000 0,07% -

Francisco Yanagida Ishikawa 17 18 1.628 1.727 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

CAPITAL INTEGRADO

AccionistasSerie N° de Acciones Cantidad

de

Acciones

ClaseVotos por

AcciónVotos

Valor

Nominal

Capital

Integrado

%

Participación

en el Capital

Integrado

(%) Votos

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

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31

del al del al

Erasmo Luis Aguilar Delvalle 18 18 1.728 1.777 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Julio Ruben Sykora Frich 18 19 1.778 1.827 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Roberto Jose Blumenfeld 19 20 1.828 1.927 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Jaime Hitoshi Kurosu Ishigaki 20 21 1.928 2.027 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

AGB Constructora S.A. 21 22 2.028 2.127 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Victor Ignacio Gonzalez Acosta 22 22 2.128 2.152 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,17% -


James Edward Clifton Spalding Hellmer 23 24 2.253 2.302 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

MADIBA S.A. 24 24 2.303 2.377 75 A - - 1.000.000 75.000.000 0,51% -

MADIBA S.A. 24 25 2.378 2.452 75 A - - 1.000.000 75.000.000 0,51% -

Marcelo Andres Diaz de Vivar Kroug 25 26 2.453 2.527 75 A - - 1.000.000 75.000.000 0,51% -

Carlos Roberto Díaz Rossi 26 26 2.528 2.577 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Annuaki SA 26 27 2.578 2.602 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,17% -

Osvaldo Serafini 27 27 2.603 2.652 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

RAS S.A. 27 27 2.653 2.677 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,17% -

Carmelo Wigberto Blasco Martinez 27 28 2.678 2.727 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Francisco Yanagida Ishikawa 28 28 2.728 2.752 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,17% -

Julio Ruben Sykora Frich 28 29 2.753 2.802 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Jaime Hitoshi Kurosu Ishigaki 29 29 2.803 2.852 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Miriam Concepcion Ayala Vda. De Contreras 29 30 2.853 2.902 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Verónica Contreras Ayala 30 30 2.903 2.907 5 A - - 1.000.000 5.000.000 0,03% -

Marcos Aurelio Mañotti Gonzalez 30 30 2.908 2.922 15 A - - 1.000.000 15.000.000 0,10% -


Jose Maria Mañotti Gonzalez 30 30 2.973 2.980 8 A - - 1.000.000 8.000.000 0,05% -

Osvaldo Serafini 30 30 2.981 3.000 20 A - - 1.000.000 20.000.000 0,14% -

Erasmo Luis Aguilar Delvalle 71 71 7.001 7.075 75 B - - 1.000.000 75.000.000 0,51% -

Roberto Jose Blumenfeld 71 72 7.076 7.175 100 B - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Jaime Hitoshi Kurosu Ishigaki 72 74 7.176 7.325 150 B - - 1.000.000 150.000.000 1,02% -

Liliana Yolanda Meza 74 74 7.326 7.345 20 B - - 1.000.000 20.000.000 0,14% -

MADIBA S.A. 74 75 7.346 7.420 75 B - - 1.000.000 75.000.000 0,51% -

Gloria Ayala Person 75 75 7.421 7.445 25 B - - 1.000.000 25.000.000 0,17% -

Roberto Fabian Elías Díaz 75 75 7.446 7.470 25 B - - 1.000.000 25.000.000 0,17% -

Cimar S.A. 75 77 7.471 7.670 200 B - - 1.000.000 200.000.000 1,35% -

Maria Lourdes Gamarra Marin 77 78 7.671 7.720 50 B - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Roberto Jose Blumenfeld 78 79 7.721 7.820 100 B - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Capital

Integrado

%

Participación

en el Capital

Integrado

(%) Votos

Cantidad

de

Acciones

ClaseVotos por

AcciónVotos

Valor

Nominal

CAPITAL INTEGRADO

AccionistasSerie N° de Acciones

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

+595 21 610 720

www.cadiem.com.py

32

del al del al

Hugo Cesar Recalde Benitez 79 80 7.821 7.970 150 B - - 1.000.000 150.000.000 1,02% -

Emilio Samuel Hirschkorn Skliar 80 81 7.971 8.020 50 B - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Hugo Cesar Recalde Benitez 81 82 8.021 8.120 100 B - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Julio Ruben Sykora Frich 82 85 8.121 8.420 300 B - - 1.000.000 300.000.000 2,03% -

Alejandro Omar Codas Laterza 85 85 8.421 8.495 75 B - - 1.000.000 75.000.000 0,51% -

James Edward Clifton Spalding Hellmer 85 86 8.496 8.545 50 B - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Carmelo Wigberto Blasco Martinez 86 86 8.546 8.595 50 B - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Francisco Yanagida Ishikawa 86 88 8.596 8.720 125 B - - 1.000.000 125.000.000 0,85% -

Osvaldo Serafini 88 88 8.721 8.790 70 B - - 1.000.000 70.000.000 0,47% -

Carlos Roberto Díaz Rossi 88 89 8.791 8.810 20 B - - 1.000.000 20.000.000 0,14% -

Erasmo Luis Aguilar Delvalle 89 90 8.811 9.000 190 B - - 1.000.000 190.000.000 1,29% -

Roberto Jose Blumenfeld 121 121 12.001 12.050 50 C - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Carmelo Wigberto Blasco Martinez 121 121 12.051 12.100 50 C - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Hugo Cesar Recalde Benitez 122 122 12.101 12.200 100 C - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Roberto Fabian Elías Díaz 123 123 12.201 12.210 10 C - - 1.000.000 10.000.000 0,07% -

Erasmo Luis Aguilar Delvalle 123 123 12.211 12.285 75 C - - 1.000.000 75.000.000 0,51% -

Natalia Trinidad 123 123 12.286 12.300 15 C - - 1.000.000 15.000.000 0,10% -

Verónica Contreras Ayala 124 124 12.301 12.319 19 C - - 1.000.000 19.000.000 0,13% -

Julio Ruben Sykora Frich 124 125 12.320 12.447 128 C - - 1.000.000 128.000.000 0,87% -

Miriam Concepcion Ayala Vda. De Contreras 125 125 12.448 12.473 26 C - - 1.000.000 26.000.000 0,18% -

RAS S.A. 125 125 12.474 12.481 8 C - - 1.000.000 8.000.000 0,05% -

Roberto Acosta 125 125 12.482 12.496 15 C - - 1.000.000 15.000.000 0,10% -

Viviana Cabrera 125 126 12.497 12.501 5 C - - 1.000.000 5.000.000 0,03% -

Osvaldo Serafini 126 126 12.502 12.571 70 C - - 1.000.000 70.000.000 0,47% -

James Edward Clifton Spalding Hellmer 126 127 12.572 12.671 100 C - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Cimar S.A. 127 129 12.672 12.871 200 C - - 1.000.000 200.000.000 1,35% -

Lucia Emilia Ayala Person 129 129 12.872 12.883 12 C - - 1.000.000 12.000.000 0,08% -

Hugo Teodoro Berkemeyer Rodriguez 129 130 12.884 12.983 100 C - - 1.000.000 100.000.000 0,68% -

Verónica Contreras Ayala 130 131 12.984 13.003 20 C - - 1.000.000 20.000.000 0,14% -

Liliana Yolanda Meza 131 131 13.004 13.022 19 C - - 1.000.000 19.000.000 0,13% -

Jaime Hitoshi Kurosu Ishigaki 131 132 13.023 13.172 150 C - - 1.000.000 150.000.000 1,02% -

Gloria Ayala Person 132 132 13.173 13.197 25 C - - 1.000.000 25.000.000 0,17% -




CAPITAL INTEGRADO


de

Acciones

ClaseVotos por

AcciónVotos

Valor

Nominal

Capital

Integrado

%

Participación

en el Capital

Integrado

(%) Votos

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

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33

del al del al


Marcelo Emilio Ayala Person 137 137 13.606 13.617 12 C - - 1.000.000 12.000.000 0,08% -

Liliana Yolanda Meza 137 137 13.618 13.623 6 C - - 1.000.000 6.000.000 0,04% -

Miriam Concepcion Ayala Vda. De Contreras 137 138 13.624 13.703 80 C - - 1.000.000 80.000.000 0,54% -

Myriam Silva 138 138 13.704 13.713 10 C - - 1.000.000 10.000.000 0,07% -

Jose Maria Mañotti Gonzalez 138 138 13.714 13.763 50 C - - 1.000.000 50.000.000 0,34% -

Gloria Ayala Person 141 142 14.001 14.125 125 OVM 5 625 1.000.000 125.000.000 0,85% 2,31%

Elías Miguel Gelay 146 147 14.501 14.625 125 OVM 5 625 1.000.000 125.000.000 0,85% 2,31%

César Paredes Franco 151 152 15.001 15.125 125 OVM 5 625 1.000.000 125.000.000 0,85% 2,31%

Liliana Yolanda Meza 156 157 15.501 15.625 125 OVM 5 625 1.000.000 125.000.000 0,85% 2,31%














MADIBA S.A. 164 164 16.373 16.382 10 OS 1 10 1.000.000 10.000.000 0,07% 0,04%



Myriam Silva 165 165 16.411 16.411 1 OS 1 1 1.000.000 1.000.000 0,01% 0,00%


RAS S.A. 165 165 16.448 16.449 2 OS 1 2 1.000.000 2.000.000 0,01% 0,01%





14.763 27.000 14.763.000.000 100% 100%

CAPITAL INTEGRADO


de

Acciones

ClaseVotos por

AcciónVotos

Valor

Nominal

Capital

Integrado

%

Participación

en el Capital

Integrado

(%) Votos

TOTAL

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

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34

del al del al

Gloria Ayala Person 1 3 1 250 250 OVM 5 1.250 1.000.000 250.000.000 1,54% 3,62%

César Paredes Franco 3 5 251 500 250 OVM 5 1.250 1.000.000 250.000.000 1,54% 3,62%

Elías Miguel Gelay 6 8 501 750 250 OVM 5 1.250 1.000.000 250.000.000 1,54% 3,62%

Liliana Yolanda Meza 8 10 751 1.000 250 OVM 5 1.250 1.000.000 250.000.000 1,54% 3,62%










MADIBA S.A. 31 32 3.076 3.113 38 OS 1 38 1.000.000 38.000.000 0,23% 0,11%












Myriam Silva 40 40 3.987 3.991 5 OS 1 5 1.000.000 5.000.000 0,03% 0,01%










VotosValor

NominalCapital Suscripto

%

Participación

en el Capital

Suscripto

(%) Votos

CAPITAL SUSCRIPTO


de

Acciones

ClaseVotos por

Acción

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

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35

del al del al


RAS S.A. 94 94 9.386 9.400 15 OS 1 15 1.000.000 15.000.000 0,09% 0,04%


MADIBA S.A. 96 96 9.501 9.520 20 OS 1 20 1.000.000 20.000.000 0,12% 0,06%







MADIBA S.A. 97 97 9.635 9.653 19 OS 1 19 1.000.000 19.000.000 0,12% 0,06%












Myriam Silva 101 101 10.095 10.096 2 OS 1 2 1.000.000 2.000.000 0,01% 0,01%













CAPITAL SUSCRIPTO


de

Acciones

ClaseVotos por

AcciónVotos

Valor


%

Participación

en el Capital

Suscripto

(%) Votos

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

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36

del al del al










Myriam Silva 115 115 11.469 11.470 2 OS 1 2 1.000.000 2.000.000 0,01% 0,01%





RAS S.A. 115 115 11.484 11.485 2 OS 1 2 1.000.000 2.000.000 0,01% 0,01%









Erasmo Luis Aguilar Delvalle 11 11 1.001 1.025 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,15% 0,00%

Jorge Luis Roman Zaracho 11 11 1.026 1.050 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,15% 0,00%

Jose Maria Mañotti Gonzalez 11 11 1.051 1.092 42 A - - 1.000.000 42.000.000 0,26% 0,00%

Marcos Aurelio Mañotti Gonzalez 11 12 1.093 1.192 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

Emilio Samuel Hirschkorn Skliar 12 13 1.193 1.242 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Hugo Cesar Recalde Benitez 13 14 1.243 1.342 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

AGB Constructora S.A. 14 15 1.343 1.442 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

Alejandro Omar Codas Laterza 15 16 1.443 1.542 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

Miriam Concepcion Ayala Vda. De Contreras 16 16 1.543 1.592 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Verónica Contreras Ayala 16 17 1.593 1.617 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,15% 0,00%

Liliana Yolanda Meza 17 17 1.618 1.627 10 A - - 1.000.000 10.000.000 0,06% 0,00%

Francisco Yanagida Ishikawa 17 18 1.628 1.727 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

CAPITAL SUSCRIPTO


de

Acciones

ClaseVotos por

AcciónVotos

Valor


%

Participación

en el Capital

Suscripto

(%) Votos

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

+595 21 610 720

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37

del al del al

Erasmo Luis Aguilar Delvalle 18 18 1.728 1.777 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Julio Ruben Sykora Frich 18 19 1.778 1.827 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Roberto Jose Blumenfeld 19 20 1.828 1.927 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

Jaime Hitoshi Kurosu Ishigaki 20 21 1.928 2.027 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

AGB Constructora S.A. 21 22 2.028 2.127 100 A - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

Victor Ignacio Gonzalez Acosta 22 22 2.128 2.152 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,15% 0,00%


James Edward Clifton Spalding Hellmer 23 24 2.253 2.302 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

MADIBA S.A. 24 24 2.303 2.377 75 A - - 1.000.000 75.000.000 0,46% 0,00%

MADIBA S.A. 24 25 2.378 2.452 75 A - - 1.000.000 75.000.000 0,46% 0,00%

Marcelo Andres Diaz de Vivar Kroug 25 26 2.453 2.527 75 A - - 1.000.000 75.000.000 0,46% 0,00%

Carlos Roberto Díaz Rossi 26 26 2.528 2.577 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Annuaki SA 26 27 2.578 2.602 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,15% 0,00%

Osvaldo Serafini 27 27 2.603 2.652 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

RAS S.A. 27 27 2.653 2.677 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,15% 0,00%

Carmelo Wigberto Blasco Martinez 27 28 2.678 2.727 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Francisco Yanagida Ishikawa 28 28 2.728 2.752 25 A - - 1.000.000 25.000.000 0,15% 0,00%

Julio Ruben Sykora Frich 28 29 2.753 2.802 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Jaime Hitoshi Kurosu Ishigaki 29 29 2.803 2.852 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Miriam Concepcion Ayala Vda. De Contreras 29 30 2.853 2.902 50 A - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Verónica Contreras Ayala 30 30 2.903 2.907 5 A - - 1.000.000 5.000.000 0,03% 0,00%

Marcos Aurelio Mañotti Gonzalez 30 30 2.908 2.922 15 A - - 1.000.000 15.000.000 0,09% 0,00%


Jose Maria Mañotti Gonzalez 30 30 2.973 2.980 8 A - - 1.000.000 8.000.000 0,05% 0,00%

Osvaldo Serafini 30 30 2.981 3.000 20 A - - 1.000.000 20.000.000 0,12% 0,00%

Erasmo Luis Aguilar Delvalle 71 71 7.001 7.075 75 B - - 1.000.000 75.000.000 0,46% 0,00%

Roberto Jose Blumenfeld 71 72 7.076 7.175 100 B - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

Jaime Hitoshi Kurosu Ishigaki 72 74 7.176 7.325 150 B - - 1.000.000 150.000.000 0,92% 0,00%

Liliana Yolanda Meza 74 74 7.326 7.345 20 B - - 1.000.000 20.000.000 0,12% 0,00%

MADIBA S.A. 74 75 7.346 7.420 75 B - - 1.000.000 75.000.000 0,46% 0,00%

Gloria Ayala Person 75 75 7.421 7.445 25 B - - 1.000.000 25.000.000 0,15% 0,00%

Roberto Fabian Elías Díaz 75 75 7.446 7.470 25 B - - 1.000.000 25.000.000 0,15% 0,00%

Cimar S.A. 75 77 7.471 7.670 200 B - - 1.000.000 200.000.000 1,23% 0,00%

Maria Lourdes Gamarra Marin 77 78 7.671 7.720 50 B - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Roberto Jose Blumenfeld 78 79 7.721 7.820 100 B - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

CAPITAL SUSCRIPTO


de

Acciones

ClaseVotos por

AcciónVotos

Valor


%

Participación

en el Capital

Suscripto

(%) Votos

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

+595 21 610 720

www.cadiem.com.py

38

del al del al

Hugo Cesar Recalde Benitez 79 80 7.821 7.970 150 B - - 1.000.000 150.000.000 0,92% 0,00%

Emilio Samuel Hirschkorn Skliar 80 81 7.971 8.020 50 B - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Hugo Cesar Recalde Benitez 81 82 8.021 8.120 100 B - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

Julio Ruben Sykora Frich 82 85 8.121 8.420 300 B - - 1.000.000 300.000.000 1,84% 0,00%

Alejandro Omar Codas Laterza 85 85 8.421 8.495 75 B - - 1.000.000 75.000.000 0,46% 0,00%

James Edward Clifton Spalding Hellmer 85 86 8.496 8.545 50 B - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Carmelo Wigberto Blasco Martinez 86 86 8.546 8.595 50 B - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Francisco Yanagida Ishikawa 86 88 8.596 8.720 125 B - - 1.000.000 125.000.000 0,77% 0,00%

Osvaldo Serafini 88 88 8.721 8.790 70 B - - 1.000.000 70.000.000 0,43% 0,00%

Carlos Roberto Díaz Rossi 88 89 8.791 8.810 20 B - - 1.000.000 20.000.000 0,12% 0,00%

Erasmo Luis Aguilar Delvalle 89 90 8.811 9.000 190 B - - 1.000.000 190.000.000 1,17% 0,00%

Roberto Jose Blumenfeld 121 121 12.001 12.050 50 C - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Carmelo Wigberto Blasco Martinez 121 121 12.051 12.100 50 C - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%

Hugo Cesar Recalde Benitez 122 122 12.101 12.200 100 C - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

Roberto Fabian Elías Díaz 123 123 12.201 12.210 10 C - - 1.000.000 10.000.000 0,06% 0,00%

Erasmo Luis Aguilar Delvalle 123 123 12.211 12.285 75 C - - 1.000.000 75.000.000 0,46% 0,00%

Natalia Trinidad 123 123 12.286 12.300 15 C - - 1.000.000 15.000.000 0,09% 0,00%

Verónica Contreras Ayala 124 124 12.301 12.319 19 C - - 1.000.000 19.000.000 0,12% 0,00%

Julio Ruben Sykora Frich 124 125 12.320 12.447 128 C - - 1.000.000 128.000.000 0,79% 0,00%

Miriam Concepcion Ayala Vda. De Contreras 125 125 12.448 12.473 26 C - - 1.000.000 26.000.000 0,16% 0,00%

RAS S.A. 125 125 12.474 12.481 8 C - - 1.000.000 8.000.000 0,05% 0,00%

Roberto Acosta 125 125 12.482 12.496 15 C - - 1.000.000 15.000.000 0,09% 0,00%

Viviana Cabrera 125 126 12.497 12.501 5 C - - 1.000.000 5.000.000 0,03% 0,00%

Osvaldo Serafini 126 126 12.502 12.571 70 C - - 1.000.000 70.000.000 0,43% 0,00%

James Edward Clifton Spalding Hellmer 126 127 12.572 12.671 100 C - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

Cimar S.A. 127 129 12.672 12.871 200 C - - 1.000.000 200.000.000 1,23% 0,00%

Lucia Emilia Ayala Person 129 129 12.872 12.883 12 C - - 1.000.000 12.000.000 0,07% 0,00%

Hugo Teodoro Berkemeyer Rodriguez 129 130 12.884 12.983 100 C - - 1.000.000 100.000.000 0,61% 0,00%

Verónica Contreras Ayala 130 131 12.984 13.003 20 C - - 1.000.000 20.000.000 0,12% 0,00%

Liliana Yolanda Meza 131 131 13.004 13.022 19 C - - 1.000.000 19.000.000 0,12% 0,00%

Jaime Hitoshi Kurosu Ishigaki 131 132 13.023 13.172 150 C - - 1.000.000 150.000.000 0,92% 0,00%

Gloria Ayala Person 132 132 13.173 13.197 25 C - - 1.000.000 25.000.000 0,15% 0,00%




CAPITAL SUSCRIPTO


de

Acciones

ClaseVotos por

AcciónVotos

Valor


%

Participación

en el Capital

Suscripto

(%) Votos

Quesada N° 4.926


Asunción, Paraguay

+595 21 610 720

www.cadiem.com.py

39

del al del al


Marcelo Emilio Ayala Person 137 137 13.606 13.617 12 C - - 1.000.000 12.000.000 0,07% 0,00%

Liliana Yolanda Meza 137 137 13.618 13.623 6 C - - 1.000.000 6.000.000 0,04% 0,00%

Miriam Concepcion Ayala Vda. De Contreras 137 138 13.624 13.703 80 C - - 1.000.000 80.000.000 0,49% 0,00%

Myriam Silva 138 138 13.704 13.713 10 C - - 1.000.000 10.000.000 0,06% 0,00%

Jose Maria Mañotti Gonzalez 138 138 13.714 13.763 50 C - - 1.000.000 50.000.000 0,31% 0,00%


















MADIBA S.A. 164 164 16.373 16.382 10 OS 1 10 1.000.000 10.000.000 0,06% 0,03%



Myriam Silva 165 165 16.411 16.411 1 OS 1 1 1.000.000 1.000.000 0,01% 0,00%


RAS S.A. 165 165 16.448 16.449 2 OS 1 2 1.000.000 2.000.000 0,01% 0,01%





16.263 34.500 16.263.000.000 100% 100%

CAPITAL SUSCRIPTO


de

Acciones

ClaseVotos por

AcciónVotos

Valor


%

Participación

en el Capital

Suscripto

(%) Votos

TOTAL

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