i 

Document of The World

Bank

FOR OFFICIAL USE ONLY

Report No. 135709-EG

INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION AND DEVELOPMENT

INTERNATIONAL FINANCE CORPORATION

MULTILATERAL INVESTMENT GUARANTEE AGENCY

PERFORMANCE AND LEARNING REVIEW OF THE COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK

FOR

THE ARAB REPUBLIC OF EGYPT

FOR THE PERIOD FY15-FY19

April 3, 2019

International Bank for Reconstruction and Development Egypt Country Management Unit, Middle East and North Africa Region The International Finance Corporation Middle East and North Africa Department The Multilateral Investment Guarantee Agency  

This document has a restricted distribution and may be used by recipients only in the performance of their official duties. Its contents may not otherwise be disclosed without World Bank Group authorization.

ii 

LAST COUNTRY PARTNERSHIP STRATEGY: NOVEMBER 20, 2015

(REPORT NO. 94554-EG)

CURRENCY EQUIVALENTS (Exchange Rate Effective March 19, 2019)

Currency Unit = Egyptian Pound (LE) US$1= 17.34 LE

FISCAL YEAR July 1 – June 30

 

ABBREVIATIONS AND ACRONYMS

AIIB Asian Infrastructure Investment Bank IPF Investment Project Financing ASA Advisory Services and Analytics MFD Maximizing Finance for Development AU African Union MIGA Multilateral Investment Guarantee

ACAPMAS Central Agency for Public Mobilization MOF Ministry of Finance

and Statistics MSME Micro, Small, and Medium Enterprise CPF Country Partnership Framework NAFA Net Acquisition of Financial Assets CPI Consumer Price Index NGO Nongovernmental Organization DPF Development Policy Financing PforR Program-for-Results EU European Union PIP Portfolio Improvement Plan FDI Foreign Direct Investment PLR Performance and Learning Review GCTRA Greater Cairo Transport Regulatory

APPP Purchasing Power Parity

GDP Gross Domestic Product SMEs Small and Medium Enterprises GoE Government of Egypt SOE State Owned Enterprise HIECS Household Income, Expenditure, and

Consumption Survey SPEIG Strategic Partnership for Egypt’s

Inclusive Consumption Survey Growth IBRD International Bank for Reconstruction

and TA Technical Assistance

Development TTL Task Team Leader ICT Information and Communication UELDP Upper Egypt Local Development

Program

Technology VAT Value Added Tax IFC International Finance Corporation WBG World Bank Group IMF International Monetary Fund WDI World Development Indicators               

  IBRD IFC MIGA Vice President: Director: Task Team Leaders:

Ferid Belhaj Marina Wes Sherif Hamdy Ibrahim Chowdhury

Sergio Pimenta Mouayed Makhlouf Walid Labadi

Keiko Honda, EVP Merli Baroudi Mena Cammett

iii 

PERFORMANCE AND LEARNING REVIEW OF THE

COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK FOR THE ARAB REPUBLIC OF EGYPT

TABLE OF CONTENTS

Page

I. INTRODUCTION 1

II. MAIN CHANGES IN COUNTRY CONTEXT 2

A. POLITICAL DEVELOPMENTS AND OUTLOOK 2

B. REFORMS AND KEY MACROECONOMIC DEVELOPMENTS 4

C. POVERTY REDUCTION AND SHARED PROSPERITY 7

D. EMERGING DEVELOPMENT CHALLENGES 8

III. SUMMARY OF PROGRAM IMPLEMENTATION 10

A. NEW LENDING AND ASAs 10

B. EVOLUTION OF PARTNERSHIPS 13

C. PORTFOLIO PERFORMANCE 14

D. PROGRESS TOWARD ACHIEVING CPF OBJECTIVES 15

IV. EMERGING LESSONS 17

V. ADJUSTMENTS TO THE COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK 18

VI. RISKS TO THE CPF PROGRAM 19

ANNEXES:

ANNEX 1: Updated CPF Results Framework 22

ANNEX 2: Summary of Proposed Changes to Original CPF Results Framework 37

ANNEX 3: Progress toward CPF Objectives 43

ANNEX 4: WBG Portfolio and ASA Program 65

ANNEX 5: Pipeline Operations under the Adjusted CPF Program 70

iv 

Acknowledgements

This PLR was prepared by a task team led by Sherif Hamdy (Senior Operations Officer, MNC03, TTL), Ibrahim Chowdhury (Senior Economist, GMTMN, co-TTL), Walid Labadi (IFC, Country Manager for Egypt, Libya and Yemen, co-TTL), and Mena Cammett (Senior Risk Management Officer, MIGEC, co-TTL) under the overall guidance of Marina Wes (Country Director, MNC03), Mouayed Makhlouf (Director CMEDR), Merli Baroudi (Director MIGES), and Poonam Gupta (Country Program Coordinator, MNC03). The task team comprised a dedicated group of World Bank Group staff, including Ashish Khanna (Program Leader, Sustainable Development and Infrastructure, MNC03), Tracey Lane (Program Leader, Equitable Growth, Finance and Institutions, MNC03), Maria Laura Puerta (Program Leader, Human Development, MNC03), Aliya Husain (Country Officer, MNCA3), Tatiana Weber (Senior Operations Officer, MNCEG), Nistha Sinha (Senior Economist, GPV05), Sara Alnashar (Economist, GMTMN), Nehal Rasmy (Associate Investment Officer, CMEEC), Dahlia Ashour (Consultant, GFCM1), Wael Afifi (Results Measurement Specialist, CSEIN), Lina Abdelghaffar (Consultant MNAEC), and Amanda Green (Consultant). The team would like to thank Kevin Carey (Practice Manager, GMTMN), Peter Siegenthaler (Economic Advisor, OPSCE), and Piers Merrick (Senior Operations Officer, MNADE) for their valuable guidance and inputs.

1 

ARAB REPUBLIC OF EGYPT 

PERFORMANCE AND LEARNING REVIEW OF THE COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK FOR FY15–

FY19  

I. INTRODUCTION  

1. This Performance and Learning Review (PLR) summarizes progress in implementing the World Bank Group (WBG) Country Partnership Framework (CPF) for the Arab Republic of Egypt during FY15–FY19 and—based  on  lessons  during  implementation‐provides  for  a  modified  strategic  direction  over  a proposed two‐year extension of the CPF period. This PLR provides an update on how the political and economic  situation  in  Egypt  has  evolved  since  the  issuance  of  the  CPF,  draws  lessons  learned  from implementation of the CPF program thus far, documents new initiatives that have started under this CPF in response to government requests and renewed reform momentum, and introduces adjustments to the program. These adjustments include a proposed extension of the CPF period, guidance on International Bank for Reconstruction and Development (IBRD) lending over the remainder of the CPF period (FY20 and FY21), and updates to the CPF results framework.  

2. The Government of Egypt (GoE) is implementing bold reforms to address the deep‐seated structural issues that are holding back achievement of the WBG’s twin goals of eliminating extreme poverty and promoting  shared  prosperity. These  reforms,  supported  under  the  CPF,  have  helped  to  stabilize  the economy and led to visible results: growth has rebounded, budget deficits have narrowed, the currency is no longer overvalued, and foreign reserves have increased. To accompany macroeconomic reforms, the GoE designed social protection schemes to provide focused support for the poor and vulnerable and made significant strides to improve the business environment. Overall, these far‐reaching economic reforms, undertaken with WBG support, have stabilized the economy and provided the underpinnings for a second generation of  reforms and opportunities  aimed at  strengthening human  capital,  advancing  the digital economy, and promoting private sector‐led growth. The WBG, as a trusted advisor, is supporting Egypt on this path with several lending operations and advisory services and analytics (ASA). For example, the WBG has approved significant loans to support education and health sector reform, in line with the WBG‐wide Human Capital Project, and  is now scaling up support  to help  transform the digital economy;  to improve the business climate and bring in new private financing for infrastructure under the maximizing finance for development (MFD) agenda; and to address the development‐security nexus. 

3. This evolution of the CPF program aligns closely with the WBG’s corporate and regional priorities, including  the WBG’s  expanded  regional  strategy  for  the Middle  East  and North Africa  (MENA). The MENA regional strategy places new emphasis on supporting MENA countries through better education, improving service delivery, enabling private sector‐led growth, and catalyzing digital technology. The CPF and the PLR continue to support the regional strategy’s pillar on “renewing the social contract,” which calls for the creation of a new inclusive development model built on more effective protection of the poor and vulnerable, inclusive and accountable service delivery, and a stronger private sector that can generate job  opportunities  for  youth—elements  that  aim,  ultimately,  to  strengthen  citizens’  trust  in  the government.  The  PLR  also  serves  the  “regional  cooperation”  pillar  of  the  MENA  regional  strategy, particularly with regard to regional public goods and to fostering greater trust and collaboration across MENA countries and between Egypt and Sub‐Saharan Africa, leveraging Egypt’s upcoming presidency of the African Union (AU), and within the Eastern Mediterranean through the establishment of a regional energy hub. Finally, given the disruption of  traditional paths  to economic growth and the exponential acceleration  of  modern  technologies,  the  PLR  aligns  with  the  WBG  corporate  and  MENA  regional 

2 

strategies’  focus on  leveraging digital  technology to unlock and  link markets, and thereby spur private sector entry and growth. 

4. The  CPF’s  three  interconnected  strategic  focus  areas—improving  governance,  improving opportunities for private sector job creation, and supporting social inclusion—remain highly relevant and consistent with the GoE’s longer‐term development strategy, as outlined in 2015 and updated in 2018. Good progress has been made in implementing objectives under all three areas, with 77 percent of CPF results indicators already achieved or on track for achievement by the end of the CPF period. Stronger macroeconomic management has made the business environment more conducive for the private sector, and key fiscal reforms have allowed the government to improve its debt sustainability outlook and redirect scarce  budget  resources  to  new  social  programs  targeted  at  poor  and  vulnerable  people.  Important legislation to support the business‐enabling environment has been enacted, and automated government processes  have  reduced  the  bureaucratic  hurdles  to  doing  business.  As  such,  Egypt’s  ease  of  doing business ranking climbed from 131st out of 189 economies in 2016 to 120th out of 190 economies in 2018. Although  significant  results  have been achieved  in  all  three  focus  areas,  as  set out  in  the CPF  results framework, more time is needed to consolidate results in other key sectors—especially those that have emerged or been redefined since approval of the CPF.   

5. In  support  of maintaining  the  reform momentum  in  Egypt,  a  two‐year  extension  of  the  CPF  is proposed. The CPF was discussed by the WBG’s Executive Board in December 2015 (following completion of the Systematic Country Diagnostic in September 2015); this limited the effective CPF period to three‐and‐a‐half years. However, the CPF was designed to be flexible to support Egypt when it was emerging from a crisis, both economically and socially. The WBG program has made a significant impact on Egypt in the past three years. The proposed extension positions the WBG to build on the strong progress made thus  far  under  the  CPF  to  achieve  still  greater  impact,  while  also  allowing  the  team  to  consolidate adjustments made in response to the next generation of reforms on which Egypt has embarked; to better highlight priorities under the expanded MENA regional strategy; to strengthen support for WBG corporate priority initiatives on MFD/Cascade approaches, human capital development, and digital transformation; and to highlight emerging priorities (Section V).   

II. MAIN CHANGES IN COUNTRY CONTEXT 

A. POLITICAL DEVELOPMENTS AND OUTLOOK 

6. Egypt’s  security has  improved considerably  in most areas of  the country during  the CPF period, although there is ongoing violence in North Sinai in particular. A state of emergency announced in 2017 continues to be extended on a quarterly basis.1 Military efforts are under way to eliminate terrorism in North Sinai and to restore stability in the broader region to improve well‐being among the community and to develop the region’s economic potential.   

7. President El Sisi was re‐elected for a second four‐year term in April 2018, with 97.8 percent of the vote.2 The president stood on a mandate of continuing the program of economic reforms to create an environment  conducive  to  high  economic  growth  and  job  creation.  In  February  2019,  the  parliament  1 According to the State Information Service, eight terrorist attacks took place in 2018 compared to 222 in 2014 and 50 in 2017; see    http://www.sis.gov.eg/Story/136849/A‐Report‐by‐The‐State‐Information‐Service‐2018..‐Terrorism‐is‐dying‐in‐Egypt?lang=en‐us.  According to the Global Terrorism Index, there was an initial increase in terrorism‐related deaths following the  Arab  Spring,  peaking  in  2015  and  then  falling  to  293  deaths  in  2016  (latest  data  available);  see http://visionofhumanity.org/app/uploads/2017/11/Global‐Terrorism‐Index‐2017.pdf. 2 Only one opposition candidate stood against President El Sisi. 

3 

advanced  a  series  of  proposed  constitutional  amendments  that would  include  extending  presidential terms to six years, creating the post of vice president and an upper house in parliament, and introducing a quota of 25 percent of parliamentary seats to be reserved for women. 

8. The new government program, “Egypt Takes Off,” was introduced by the Prime Minister in July 2018 and endorsed by the parliament. The new program focuses on: (a) ensuring national security and implementing foreign policy; (b) promoting human development; (c) securing economic development and boosting  government  performance  and  efficiency;  (d)  increasing  employment;  and  (e)  enhancing standards  of  living.  Its  objectives  are  for  Egypt  to  achieve  a  competitive,  balanced,  and  diversified economy  through  innovation  and  knowledge  development.  Building  on  recent  reforms,  Egypt  has embarked on an ambitious set of second‐generation reforms to promote inclusive growth and job creation in  the next  four  years  (2019–22).  The  government  program  seeks  to  implement  structural  policies  to rationalize and directly support beneficiaries, strengthen social safety nets, and develop human capital.  

9. Egypt is in the process of stepping up its contribution to regional integration and stabilization. Its presidency of the AU, beginning in March 2019, will offer an opportunity to push the regional trade and cooperation agenda across the African continent under the AU 2063 vision. In his closing speech for the Africa 2018 Forum (Business for Africa and the World), President El Sisi announced that Egypt will use its 2019  AU  presidency  to  catalyze  economic,  legislative,  and  political  reforms  in  Africa.  The  president announced that Egypt will seek to increase its private‐sector investments in Africa through joint and cross‐border projects, especially in infrastructure, renewable energy, and digital technology.  

10. In  the Eastern Mediterranean, economic cooperation between Egypt,  Israel, and Jordan—along with European countries—is a step toward establishing Egypt as a regional energy hub and making a positive impact on regional stabilization. A trade deal was signed in 2018 between private parties in Egypt and Israel for the transfer of natural gas from Israel to Egypt for a period of ten years. At the governmental level, a memorandum of understanding has been reached related to  infrastructure  for  the  transfer of natural gas from Cyprus and Israel  to Egypt for re‐exportation to the European Union (EU).  In  January 2019, the GoE agreed with Israel, Jordan, Palestine, Greece, Cyprus, and Italy on setting up an Eastern Mediterranean Gas Platform housed in Egypt. This historic milestone would facilitate the acceleration of gas trade in the region and the creation of infrastructure with a significant private sector contribution.  

11. Egypt’s governance agenda is progressing but could be strengthened further. Governance reforms have focused largely on initiatives to enhance state efficiency and effectiveness through civil service pay and grading reforms, a cap on new hires, the introduction of human resource management and internal audit, and automation of services to businesses and citizens. It will now be important to build on these reforms to further promote transparency in government, effective and equitable delivery of public goods, and the rights of citizens and businesses to have grievances heard and dealt with objectively. Governance improvements are under way to strengthen the  independence of  the Egyptian Competition Authority, increase  transparency  in  the  allocation  of  industrial  land  and  investment  opportunities,  and  improve service  delivery  in  sectors  such  as  education,  water  and  sanitation,  and  social  housing.  While  some improvement  in  fiscal  transparency  has  been  recorded,  constitutional  requirements  mandating  the publication of oversight bodies’ annual reports have not yet been implemented.3  

12. The prospects for stronger civil society participation are likely to improve following a legislative review.  The  2017  Law  on Nongovernmental  Organizations  (NGOs), which  regulates  the  activities  and funding  of  national  and  international  organizations,  is  under  review.  A  comprehensive,  inclusive 

3 See Open Budget Survey 2017 where Egypt scored 41 out of 100 compared to a low of just 13 out of 100 in 2012. 

4 

nationwide  dialogue  including  representatives  from  academia,  youth  organizations,  civil  society,  and international  organizations  yielded  recommendations  on  creating  a  more  conducive  regulatory environment for NGO operations. In July 2017, President El Sisi launched the annual World Youth Forum as a sustainable platform for young people around the globe to voice their opinions, network, innovate, and engage with high‐profile, influential figures in the pursuit of development. 

B. REFORMS AND KEY MACROECONOMIC DEVELOPMENTS 

13. Egypt’s economic reform program has played a key role in improving the country’s macroeconomic situation.  The currency was  floated  in November 2016, addressing  its overvaluation and  the  resulting shortage  in  foreign  exchange.  Fiscal  consolidation  measures  simultaneously  boosted  government revenues and reined in public expenditures through sustained energy subsidy reform and control of the public‐sector wage bill. Together with these macroeconomic reforms, the GoE has made important strides in  improving  the business environment  through a modern and comprehensive  investment  law, a new industrial licensing law, and a progressive insolvency law. These have helped lay the groundwork for more dynamic private sector participation in the economy in response to improved macroeconomic conditions. The government’s reform program is widely endorsed, including through the World Bank’s programmatic development policy financing (DPF) engagement in the amount of US$4.15 billion and the International Monetary Fund’s  (IMF)  three‐year US$12 billion Extended Fund Facility,  approved  in November 2016. Policies  supported  by  the  IMF  program  have  aimed  to  correct  external  imbalances,  restore competitiveness, reduce the budget deficit and place public debt on a declining path, boost growth, and create jobs while protecting vulnerable groups. Total disbursements under the Facility amount to about US$10 billion.4  

14. Egypt’s economic reforms are showing early signs of success. In FY18, real gross domestic product (GDP) grew by 5.3 percent, compared to an average of 4.3 percent in the three years before (Table 1). This pickup in growth has been driven by public investments, private consumption, and exports of goods and services, while the private sector response has remained muted  (Figure 2). Although  inflation has begun to ease over the past 18 months, slowing from a record 33 percent in mid‐2017 to 12.7 percent in January 2019, it remains high by historical standards (Figure 1). The positive impact of macroeconomic and policy reforms has markedly improved Egypt’s external position. The current account deficit narrowed to 2.4 percent of GDP in FY18, down from 6.0 percent in the previous year, driven primarily by strong remittances and the recovery in tourism. A resurgence of portfolio and international financial institution inflows has supported the capital and financial account.  

15. Important  fiscal  reforms on both  the expenditure and  revenue  sides have prompted a  gradual decline in the fiscal deficit, but the public debt ratio remains elevated. Over the past three years, the overall fiscal deficit narrowed by three percentage points to 9.7 percent of GDP in FY18, while the deficit in the primary balance improved by 3.6 percentage points—and turned positive for the first time in more than 15 years—during the same period. The new value‐added tax (VAT) regime, introduced in September 2016, boosted tax revenues, while energy subsidy reforms and measures to rein in the wage bill reduced expenditures as a share of GDP. Still, the debt ratio remains high at 98.7 percent of GDP in FY18. Though the debt  ratio  is  expected  to  continue on a downward path,  significant  risks  remain  in  terms of  size, composition, contingent liabilities, and policy reversal. The large debt ratio has translated into significant interest payments that have increased gradually to almost 10 percent of GDP, absorbing 70 percent of tax revenues. 

4 The Executive Board of the IMF completed the fourth review of the EFF on February 4, 2019. 

5 

Table 1. Key Economic Indicators 

Last Updated December 2018 FY2013  FY2014  FY2015  FY2016  FY2017  FY2018  FY2019  FY2020  FY2021 

Actual  Actual  Actual  Actual  Actual  Prelim.  Forecast  Forecast  Forecast 

Real Sector and Prices  Real GDP growth rate (y/y)  2.2  2.9  4.4  4.3  4.2  5.3  5.6  5.8  6.0 Population (in millions)  84.7  86.7  89.0  91.1  93.3  96.1     n.a     n.a.      n.a. Unemployment rate (last Q of FY)  13.3  13.3  12.7  12.5  12.0  11.3  9.4  9.2  8.9 CPI Inflation (period average)  6.9  10.1  10.9  10.2  23.3  21.6  15.5  12.5  10.7 

 Public Finance (in percent of GDP)  

Total Revenues   18.8  21.4  19.0  18.1  19.0  18.5  18.6  18.5  18.3  Tax revenues  13.5  12.2  12.5  13.0  13.3  14.2  14.6  14.6  14.5  Grants  0.3  4.5  1.0  0.1  0.5  0.0  0.0  0.0  0.0  Other nontax revenues  5.1  4.7  5.5  5.0  5.2  4.3  4.0  3.9  3.8 Total Expenditures   31.6  32.9  30.0  30.2  29.7  28.0  27.1  25.6  24.3  Current expenditures  29.5  30.5  27.5  27.6  26.6  25.5  24.5  22.7  21.4  Capital expenditures  2.1  2.5  2.5  2.6  3.1  2.4  2.6  2.8  2.9 NAFA  0.1  0.5  0.5  0.5  0.2  0.2  0.1  0.4  0.3 Overall balance, including grants  −12.9  −12.0  −11.4  −12.5  −10.9  −9.7  −8.6  −7.5  −6.3 Overall balance, excluding grants  −13.2  −16.5  −12.5  −12.7  −11.4  −9.7  −8.6  −7.5  −6.3 Primary balance  −5.0  −3.9  −3.5  −3.5  −1.8  0.1  1.8  1.8  1.9 Gross total budget sector debt   88.2  89.4  93.1  102.8  108.0  98.7  93.4  90.4  89.3 

 External Sector (in percent of GDP)  

Current Account   −2.2  −0.9  −3.7  −6.0  −6.1  −2.4  −2.5  −2.5  −2.5 Trade Balance  −10.7  −11.2  −11.7  −11.5  −15.8  −14.8  −13.5  −12.6  −12.1    Export of goods & services ($ bn)                      Import of good & services ($ bn)                   Net FDI inflows   1.3  1.4  1.9  2.1  3.4  3.1  3.3  3.3  3.5 Net Reserves (end period, $ bn)  14.9  16.7  20.1  17.5  31.3  44.3  46.4  48.0  48.8 Net Reserves (months of imports)  3.1  3.3  3.9  3.7  6.6  8.4  8.4  8.3  7.8 External debt   15.0  15.1  14.6  16.8  41.1  37.2  34.0  31.5  28.0 External government debt   10.7  9.7  8.0  8.0  18.1  19.1  17.7  17.2  15.8 

 Monetary Sector (annual percentage change, period average)  

Broad money   13.7  17.8  16.2  18.3  31.9  27.3  20.0  16.5  16.5 Credit to private sector  8.4  7.3  12.8  15.7  32.3  17.1  15.5  13.0  13.0 Credit to private sector (real terms)  1.5  −2.9  1.9  5.5  9.0  −4.5  1.0  0.5  2.3 

Source: World Bank and Ministry of Finance.   Note: CPI = Consumer Price Index; FDI = Foreign Direct Investment; NAFA = Net Acquisition of Financial Assets. 

16. Despite  impressive  fiscal  gains  overall,  important  challenges  remain  in  sustaining  and  further increasing  revenues, managing  fiscal  risks,  and  containing  new  spending  pressures.  The  tax‐to‐GDP ratio,  at  under  15  percent,  remains  low  among  middle‐income  countries  worldwide.  To  sustain  and improve  revenues,  further  examination  of  tax  expenditures  will  be  required  and  tax  administration reforms will be needed. The fiscal risk management function has been stepped up, with new policies on sovereign guarantees, calculations of contingent liabilities, and transparency of state‐owned enterprises’ (SOE) financial statements; capacity to manage these new functions will need to be developed.   

17. A draft public  financial management  strategy was developed  in 2016, but  implementation has been  partial.  Notably,  an  internal  audit  function  has  been  introduced.  Several  public  financial management reforms, such as integrated (capital and recurrent) budgeting linked to strategic priorities and updates to the integrated financial management information system, have not been policy priorities recently but remain important to the future reform agenda, particularly if new spending pressures are to be managed.  

6 

18. While international reserves have regained comfortable levels, given inflation and exchange rate stability, erosion of competitiveness is a concern. Following the exchange rate flotation in October 2016, the  Egyptian  pound  fell  by  50  percent  against  the  U.S.  dollar;  it  has  since  remained  broadly  stable, notwithstanding  portfolio  outflows  during  most  of  2017.  The  pace  of  foreign  exchange  reserve augmentation has slowed in recent months, with reserves falling in December 2018 after 24 months of successive increases. Nevertheless, net international reserves reached US$42.5 billion at end‐2018 (eight‐and‐a‐half months of merchandise import coverage), up from US$19 billion on the eve of the exchange rate flotation. With inflation repressed before 2016 by currency market distortions and then materializing due to the flotation and energy price reforms, the real exchange rate has appreciated significantly (Figure 3). While the level of reserves provides a strong signal of credibility, exchange rate flexibility and a return to single‐digit  inflation will be needed to enable an export‐led response to reforms. Net foreign direct investment (FDI) inflows have continued to recover, though the bulk of FDI continues to be directed to the hydrocarbon sector.  

19. Egypt’s medium‐term outlook remains broadly favorable. The reform program has played a key role in stabilizing macroeconomic conditions, with external and fiscal deficits narrowing, inflation declining, and growth accelerating. Looking beyond this positive near‐term growth outlook, it will be important to sustain reform momentum and deepen and broaden structural reforms to reorient Egypt toward private sector‐ and export‐led growth. One important development in this regard has been the adoption in late 

7 

2018 of a new procurement law that requires government entities to source 20 percent of procurement from small and medium enterprises (SMEs), which is expected to help spur new opportunities for and greater formalization of SMEs. Fiscal consolidation will continue to be supported by robust tax revenues and further cuts in energy subsidies. The current account deficit is expected to remain below 3 percent of GDP, and public debt is projected to fall gradually to 85 percent by the end of FY23, markedly reducing Egypt’s large financing needs. Egypt also faces high downside risks, however, stemming from: (i) delays in reform  implementation;  (ii)  external  factors,  such  as  rising  international  oil  prices  or  tighter  global financial conditions; (iii) challenging socioeconomic conditions; and (iv) changes in security conditions. 

C. POVERTY REDUCTION AND SHARED PROSPERITY  

20. Poverty is projected to have increased in 2016 and 2017 due to high inflation, and although it is likely that mitigation measures have helped contain some of the rise in poverty, it does not appear that these measures have been sufficient to stem the increase entirely.5 The GoE’s ambitious reform program is expected to have positive effects on the economy and consumer welfare in the long run. In the short term, however, measures such as the elimination of subsidies and currency liberalization have triggered a rapid rise in inflation, which is likely to have eroded household purchasing power significantly, all else being equal. Compensatory actions such as expanding cash transfer and food card programs are likely to have been insufficient to offset fully this erosion. As a result, World Bank estimates project that poverty increased to 40 percent in 2017 (Figure 5). The recently completed household income, expenditure, and consumption  survey  (HIECS),  conducted  by  the  Central  Agency  for  Public  Mobilization  and  Statistics (CAPMAS) between October 2017 and September 2018, is expected to elucidate the actual impacts on households,  their  coping  strategies,  and  effectiveness  of  programs  such  as  Takaful  and  Karama,  and thereby ultimately to inform policies that support poor and vulnerable people. 

Figure 5: Poverty Rates in Egypt (World Bank estimates) 

 Note: WBG poverty estimates are constructed to be  comparable  over  time  and  are  anchored  in the 2015 national poverty  line. Official  poverty estimates  produced  by  the  national  statistical office,  CAPMAS,  are  available  for  2012–13  and 2015, and similar to WBG estimates, but are not designed  to  be  comparable  across  time.  Lara Ibarra  (2019)  provides  more  methodological details. 

Source: World Bank Poverty and Equity Assessment (2019). *Denotes projected (not actual) poverty estimates.  

21. Recent  economic  growth has not,  as  yet,  translated  into  significant  employment  creation,  and employment prospects present an important challenge. A growth decomposition exercise conducted for the Egypt Poverty and Equity Assessment shows that, between 2010 and 2016, labor productivity (output per worker) was  the main contributor  to growth of GDP per  capita.  The number of people employed increased from 23.8 million in 2010 to 25.3 million in 2016, but this gain did not match the growth in the working‐age  population  (from  53.9  million  to  62.5  million)  over  the  same  period.  As  a  result,  the 

5 Egypt’s national statistical office conducted a survey in 2017–18, the results of which are not yet available. Hence, the Poverty and  Equity Assessment  estimated poverty  projections  for  2016  and 2017,  taking  into  account  a  number of  factors  affecting people’s purchasing power, such as the inflation rate.   

30.4% 29.2%33%

40%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

2012‐13 2015 2016* 2017*

8 

employment rate among working‐age people declined and appears to have done so across all sectors.6 Employment in the industry and services sectors grew but did not keep up with the growth in the working‐age  population,  thus  lowering  the  employment  rate.  Agriculture  experienced  the  largest  drop  in employment as a share of the working‐age population, together with a reduction in the total number of people employed in the sector. Overall, an estimated 39 million people—nearly three of four Egyptians of working  age—are  informally  employed,  underqualified  for  their  job,  out  of  the  labor  force,  or unemployed. Unemployment  rates have hovered around 12 percent  in  recent  years;  the most  recent estimate, from FY17, is at 11.9 percent. The unemployment rate among young people, aged 15 to 29, is higher  at  25.7  percent.  Back‐of‐the‐envelope  calculations  suggest  that  Egypt  can  expect  more  than 700,000 new entrants into the labor market each year over the next five years (2018–22). The education system, representing the supply side of the equation, and the labor market will have to be ready to meet the employment aspirations of these cohorts of young people.  

22. Solving  the  problems  of  declining  employment  among men  and  persistently  low  employment among women, and absorbing  those moving out of agriculture,  requires  robust  job creation among businesses,  especially  in  tradable  sectors.  All  data  point  to weak  job  creation by  Egyptian  firms.  The Industrial Production Surveys of 2007 and 2011 show no net job creation by private sector firms in industry (World Bank 2014). More recent data from the 2016 Egyptian Enterprise Survey show that formal private sector firms (spanning the industry and service sectors) reduced employment in the three years prior to the survey. Analysis of establishment data suggests that informal firms have been the main drivers of job growth between 2006 and 2017, with formal firms showing low job creation (Assaad, Krafft, and Yassin 2018), hampered by factors such as limited competition and employment protection regulations. In‐depth studies  have  shown  that  unfair  application  of  rules  has  significantly  slowed  employment  growth  and skewed the distribution of employment toward smaller, less productive firms (World Bank 2014; Diwan et  al.  2016). More  detailed  evidence  shows  that  these  factors  have  arisen  through  trade  protection, energy subsides, access to land, and regulation enforcement—areas that have been the focus of recent reform efforts. 

D. EMERGING DEVELOPMENT CHALLENGES 

23. Three sets of emerging development issues are important to consider as Egypt moves forward with its economic and social reform program. First, the government needs to continue to manage the social consequences of its economic reforms—which have resulted in high inflation and price hikes, thus eroding purchasing power and contributing to a higher poverty rate—while simultaneously managing the impact  of  increased  population  growth  on  the  social  sectors.  Second,  important  policy  shifts  and implementation efforts are required to reduce the role of the state and to advance the private sector‐led economic recovery that is needed to absorb the significant labor force growth expected in the coming years. Third, fundamental challenges such as growing regional and spatial inequalities, high fertility rates, water scarcity, and climate change require new approaches and policies to be tackled effectively. 

24. The cumulative effect of high inflation resulting from the county’s currency flotation and energy subsidy reduction has eroded purchasing power. WBG simulations show that the pass‐through to higher prices has negatively affected household welfare in the short term. The government has directed some of the fiscal savings from the energy subsidy reform to the Takaful and Karama Program of cash transfers, the food subsidy, and social housing programs to mitigate adverse impacts. The budget allocation for the Takaful and Karama cash transfer program grew by 400 percent between 2015 and 2018, expanding the 

6  Egypt  Poverty  and  Equity  Assessment.  2019.  Data  from  CAPMAS  and  WDI  (national  estimates,  gender  breakdown).  The employment‐to‐population ratio or employment rate is the ratio of those employed to the population at age 15 and older. 

9 

program significantly to reach 2.2 million households (approximately 9.5 million individuals) in December 2018,  well  beyond  the  program’s  original  target  of  1.5  million  households  by  November  2019.  The program has been rolled out nationally and covers 345 districts. Results  from the most  recent  impact evaluation of the program show diet and nutrition improvements, increased investments in health and education,  and  promotion  of  women’s  empowerment.  Similarly,  the  government  has  doubled  the coverage of  the widespread  food  smart  card program. The  short‐term  impact of  inflation has already started to dissipate, while  reforms to spur the private sector will, over the  longer term, help to boost employment and income prospects for the poor and vulnerable.   

25. While  a  number of  reforms have been enacted  to  improve  the  enabling  environment  for  the private  sector,  they  require  time  and  capacity  to  implement.  Recent  reform  experience  has demonstrated  the  challenges of  implementation, as many agencies are  tasked with modernizing  their business processes, updating their policies and procedures, retraining staff, and upgrading to automated systems. At the same time, investors and the private sector require time to develop investment plans, seek  financing  and  land,  and  forge  ahead with  new  business  opportunities.  Several  other  challenges remain to be addressed as well. The devalued exchange rate has improved terms of trade, but many firms face difficulties in adjusting to the shock on import costs. While access to foreign exchange is no longer a significant  constraint,  the private  sector’s access  to  finance  is  constrained by  limited  competition and innovation  in  financial  product  offerings,  entrepreneurs’  limited  know‐how  in  developing  business proposals, and a nascent credit‐rating system and immovable asset registry. Similarly, access to land is hindered by the limited availability of industrial land, problems with land registration and titling, and the lengthy process required to obtain construction permits. While there is a Competition Authority, it is not fully independent, has limited capacity, and faces challenges in retaining skilled staff. 

26. There is a risk that Egypt’s expanded public sector could crowd out the private sector. In response to the need to boost growth, the Egyptian state has broadened its commercial role in several sectors with the stated view of enhancing social welfare and providing access to affordable goods and services. This is particularly true in sectors such as cement, housing, tourism, and pharmaceuticals. It is important to note, however,  that  the  significant  increase  in  credit  to  the  public  sector  and  increase  in  public  sector investments risks crowding out the private sector, which has yet to increase its share of total investment or  access  to  credit.  Private  sector  firms may  also  find  the  playing  field  uneven,  as  state  commercial activities may have preferential access to finance as a result of explicit or implicit sovereign guarantees and preferential access to government contracts, for example. 

27. Growing regional and spatial inequalities affect almost half of Egypt’s population, especially those living in lagging regions such as Upper Egypt, North Sinai, and other border governorates. These regions lag significantly behind the rest of the country in economic growth, employment generation, connectivity, and access  to services.  In North Sinai,  insecurity has hindered economic development and  investment opportunities, displaced many families, and caused a deterioration in the livelihoods of local communities. The GoE has invested in major projects in Upper Egypt and North Sinai, such as the construction of schools and hospitals, but there remains a need for flexible responses to immediate community needs, especially in scattered and small communities. The GoE has requested WBG guidance and support to address these spatial  inequalities,  especially  in  lagging  regions,  mainly  by  increasing  access  to  and  quality  of infrastructure  and  services  for  both  citizens  and  businesses,  improving  the  effectiveness  and accountability of  subnational governorates, and unlocking  the economic potential of  these  regions.  In response to the GoE’s request, the World Bank has launched the Upper Egypt Local Development Program for Results (UELDP), which could be rolled out by the government to other lagging regions, including the Sinai Peninsula.   

10 

28. After achieving progress in taming rapid population growth in recent decades, fertility has risen again to 3.5 children per woman in 2015 and the government’s response has not yielded significant results so far. This alarming increase jeopardizes the gains achieved through economic reforms and will place enormous pressure on the country’s limited resources. In response, and based on commitments in the 2014 constitution and the National Strategy for Population and Development, the government has launched a nationwide family planning campaign, “Two  is Enough,” to encourage families  to use birth spacing and contraceptive methods. Official data indicate, however, that results have been limited thus far.  The  five‐year,  US$530  million  Transforming  Egypt’s  Healthcare  System  Project,  approved  by  the WBG’s Executive Board  in  June 2018,  is  reflected  in  the GoE program,  in which  “attaining an optimal population growth for economic recovery’’ by promoting family planning is a key pillar. 

29. Failure  to  address  water  challenges—which  could  be  exacerbated  by  the  effects  of  climate change—can have negative spillover effects, compound existing and emerging sources of  instability, and contribute to unrest and conflict. As one of the world’s most water‐poor countries, Egypt will be negatively affected by the construction of the Grand Ethiopian Renaissance Dam. The GoE has embarked on an ambitious desalination investment program to rapidly diversify the drinking water mix and improve water  security.  Given  fiscal  constraints  and  limited  previous  experience  with  desalination,  an  MFD approach  to  leverage  finance  and  technical  know‐how  could  be  beneficial.  The WBG’s Water  Global Practice  is  supporting  Egypt  in  shifting  from  its  traditional  focus  on  financing  specific  infrastructure investments through investment project financing (IPF) toward more strategic support for sector reforms under the Program for Results (PforR) instrument. One of the key results areas of the Sustainable Rural Sanitation Services PforR, for example, is to improve the performance of decentralized water supply and sanitation utilities, with “cost recovery being a critical factor in determining the performance score.”  

III. SUMMARY OF PROGRAM IMPLEMENTATION  

A. NEW LENDING AND ASAs  

30. The WBG  remains  a  committed  partner  of  the GoE,  providing  direct  support  and  serving  as  a convening agent for the development partner community. To this end, the WBG will continue to work closely with reform‐minded champions in key ministries. WBG support will be based on country demand, in terms of both GoE requests and priorities expressed by stakeholders, and on the WBG’s comparative advantage. The WBG will work differently by remaining flexible to respond to the evolving situation in Egypt and bringing integrated development solutions to Egypt, customized to Egypt’s specific needs and drawing on world‐class expertise. 

31. Since the beginning of the CPF period, country demand for WBG advice and financing has increased and the WBG has delivered a large lending program. Annual new commitments increased dramatically from US$307 million in FY14 to US$2.1 billion in FY18. The eleven operations approved to date under the CPF total US$7.9 billion (US$1.9 billion above the projected total of US$6 billion). The pipeline for FY19 and FY20 includes five additional operations totaling US$1.2 billion (Table 2). Actual lending volumes over the remainder of  the CPF period will depend on a wide range of  factors,  including country and global economic conditions and performance, government requests, and IBRD financial considerations. 

32. In  line with  recommendations  put  forward  by  the WBG’s  Independent  Evaluation  Group7  and taken up in the CPF, lending engagements have made a strategic shift toward a greater emphasis on 

7 Independent Evaluation Group. 2009. Egypt Country Assistance Evaluation, Fiscal 1999‐2007; Independent Evaluation Group. 2015. CLR Review.  

11 

institutional and policy development. With a programmatic multisectoral DPF totaling US$3.15 billion, followed by a stand‐alone US$1 billion DPF focused on private sector development, policy‐based lending has  accounted  for  over  half  of  lending  in  the CPF  period.  PforRs  represent  nearly  25 percent  of  new commitments, and three of the four IPFs approved since FY15 incorporate disbursement‐linked indicators, including the recently approved projects on health and education reform. 

33. Reflecting  the  evolving  partnership  between  the WBG  and  the GoE  to  build  on  recent  reform success and tackle emerging challenges in the country, the CPF program has expanded to include several new  operations,  utilizing  the  Bank’s  global  knowledge  and  analytical  and  financial  services.  These operations align with the government program and the focus areas of the CPF, deepening reforms in key areas  and  strengthening  the  portfolio  in  line  with  WBG  corporate  priorities.  For  example,  the WBG approved  a  significant  loan  to  support  education  sector  reform;  scaled  up  its  engagement  on private sector‐oriented  reforms;  and  initiated  new  support  for  human  capital  reforms  under  the WBG‐wide Human Capital Project,  for  transforming the digital economy,  for bringing  in new private  financing for infrastructure  under  the  MFD  agenda,  and  for  addressing  the  development‐security  nexus.  Annex  5 provides further detail on these new operations.  

Table 2. Estimated, Actual, and Projected Lending 

34. A solid ASA program has focused on strengthening the analytical underpinnings for policy making and on identifying and implementing reforms to support the delivery of the lending program. Of the 15 ASAs  planned  in  the  CPF,  14  have  materialized.  Two  were  completed  and  the  other  12  are  set  for completion  in  FY19  or  FY20.  Additional  ASAs  were  introduced  during  the  CPF  period  to  support  the expansion of the country program into new strategic areas such as digital transformation, human capital development, and MFD (Annex 4). 

12 

Box 1: Maximizing Finance for Development to Provide Affordable Clean Energy in Egypt 

The development challenge 

Egypt  has  historically  relied  on  fossil  fuels  for  electricity.  Its  market  for  low‐cost  renewable  energy  was underdeveloped,  without  clear  business  models  and  practices  to  make  energy  more  reliable  and  more affordable for citizens. In 2013, fuel subsidies were high at 7 percent of GDP—more than combined government spending on social protection, health, and education—and did not target the country’s poorest citizens. Long periods of underinvestment in the energy sector transitioned the country from an energy exporter in 2009 to an energy importer by 2014. Severe power shortages between 2012 and 2014 contributed to social unrest.  The MFD approach  

To achieve its energy security goals by 2022, Egypt embarked on a major restructuring of the sector’s institutions and regulations, with a focus on attracting private capital to develop renewable energy generation sources. In 2014, in response to a government request for support, the WBG responded with risk‐informed and sequenced interventions that focused on policy and institutional issues, coordinated international financing, and provided guarantees to enable private companies to invest in the country’s energy infrastructure.  Setting up the regulatory and institutional framework  

Between 2015 and 2017, a World Bank DPF of US$3.15 billion delivered financial support and TA to transform the energy sector, setting the country on the path of financial viability in line with the national energy strategy. Changes included the enactment of a new renewable energy law, adjusting electricity tariffs to allow recovery of operational costs, gradually phasing out fuel subsidies, revising the feed‐in tariff policy, and establishing a regulatory  framework  for competitive bidding  for  independent power producers. As part  its  comprehensive program of  economic  reforms,  the GoE  introduced a  solar  feed‐in  tariff  program  to  leverage private  sector capital and expertise to support Egypt’s energy goals.  Spurring private sector investment  

IFC  and  the  European  Bank  for  Reconstruction  and  Development  prepared  contracts  for  the  feed‐in  tariff program and  reached out  to  investors.  In 2017,  IFC  finalized  a US$653 million debt package  to  finance  the construction of 13 solar power plants as part of the Benban Solar Park. This initiative aims to generate up to 752 megawatts of cost‐effective and eco‐friendly power and is expected to supply power to over 350,000 residential customers and generate up to 6,000 jobs during construction. IFC gathered a consortium of nine international banks, investing for the first time in Egypt’s renewable energy sector, and their financing supported six groups of  private  power  companies.  Together,  IFC  and  other  lenders  mobilized  a  total  of  US$2  billion  in  private investment for a total of 1,600 megawatts under the feed‐in tariff program.  MIGA  played a  critical  role enabling  the private  investments,  providing over US$140 million  in  political  risk insurance  to private  lenders  and  investors  involved  in  the  solar park. MIGA’s  guarantees provided  cover  to private investors who might not otherwise have participated in Egypt’s nascent renewables sector. IFC and MIGA are continuing their collaboration in Egypt’s energy sector by exploring possible engagement in Egypt’s wind power sector, with analytical support from the WBG’s Energy Global Practice.  Making a difference  

WBG‐supported reforms  in the energy sector have not only provided a better enabling environment for the private sector, but also freed up fiscal space for spending in social sectors. Subsidy reforms yielded savings that enabled budget spending on social protection for the poorest 20 percent of the population to double in FY18. The Benban Solar Park is contributing to Egypt’s clean energy security and will help boost economic growth. It has attracted numerous private investors and opened the market to commercial lenders, many of whom are investing for the first time in Egypt and broadening the capital base for future power sector investments. Once completed, the Benban Solar Park will be the world’s largest solar energy installation. 

 

13 

35. Collaboration  between  IBRD,  the  International  Finance  Corporation  (IFC),  and  the Multilateral Investment  Guarantee  Agency  (MIGA)  has  enabled major MFD  achievements  in  the  energy  sector. Collaboration was enhanced through joint global practice groups, which worked together to design and implement the programmatic DPFs and the UELDP. In addition, the Egypt Photovoltaic Solar Feed‐in‐Tariff Program was enabled by a programmatic WBG intervention addressing country‐, sector‐, and project‐level risks through policy reforms, technical assistance (TA),  investment, and de‐risking  instruments (Box 1). The sector has improved significantly, and work is under way to support the unbundling and restructuring of  Egypt’s  power  utilities  to  ensure  their  financial  sustainability  on  a  stand‐alone  basis.  This  could potentially enable them to borrow and enter into power purchase agreements without the benefit of a sovereign guarantee in the future. Supporting Egypt to become a regional energy hub is another example of  effective  WBG  collaboration.  The  joint  WBG  effort  resulted  in  the  establishment  of  the  Eastern Mediterranean Gas Forum in Egypt, complemented by the World Bank Pan‐Arab Regional Energy Trade Platform Initiative to support cooperation among Arab countries to scale up electricity and gas trade. 

36. IFC has scaled up its program in Egypt during the CPF period, committing a total of US$2 billion for FY15–FY18. In FY18 alone, IFC committed and mobilized over US$1.3 billion, including US$653 million for the Benban Solar Park. With a total committed portfolio of US$1.5 billion as of December 31, 2018, IFC’s outstanding commitments to Egypt’s private sector represent its largest exposure in the MENA region and its fifth largest globally. The portfolio is diversified by location (53 percent outside of Cairo) and instrument (including 46 percent loans, 43 percent equity, and 10 percent quasi‐equity). IFC’s portfolio has improved as a result of the resolution of two large nonperforming loans, dropping the ratio of nonperforming loans from 24.3 percent in 2015 to 6.4 percent at the end of 2018. IFC’s program is complemented by ten active advisory programs with an aggregate budget of over US$10.8 million. Advisory programs focus on SME capacity building, corporate governance, start‐up support, and business climate improvements. 

B. EVOLUTION OF PARTNERSHIPS  

37. New partnerships were mobilized to support the CPF’s strategic shift toward policy, institutional, and governance interventions to fight poverty and inequality. Traditionally focused on parallel financing of  investments  in  the energy and water  sector,  the WBG’s  long‐standing partnership with  the African Development  Bank  (AfDB)  expanded  into  the  policy  area  after  December  2015.  The WBG’s  US$3.15 programmatic DPF series  leveraged US$1.5 billion from the AfDB, with a  joint policy matrix across the fiscal,  energy,  and  competitiveness pillars.  Extensive dialogue and  coordination with  the  IMF ensured complementarity  of  the  reforms  supported  under  the  Extended  Fund  Facility  and  the  WBG’s programmatic DPF series, stand‐alone private sector DPF, and broader policy‐oriented engagement. As part of a large G7 effort to close Egypt’s financing gap under the IMF’s program, the Government of the United Kingdom joined forces with the WBG, offering an  innovative US$150 million guarantee to help maximize the availability of IBRD resources for the third operation in the programmatic DPF series, and establishing  the  Strategic  Partnership  for  Egypt’s  Inclusive  Growth  Trust  Fund    with  a  US$20 million envelope for three years to build capacity in key public entities for the implementation of reforms and programs  in  several  areas  of  the  CPF.  Capitalizing  on  the  jointly  financed  Household  Natural  Gas Connection IPF, the WBG, the EU, and the Agence Française de Développement provided the Egyptian Natural Gas Holding Company with coordinated TA to establish a gas regulator and build its institutional capacity. Finally, as part of the additional financing to the Sustainable Rural Sanitation Services PforR, the WBG partnered with the Asian Infrastructure  Investment Bank (AIIB),  to scale up support for the rural sanitation program and the transition to a new governance and delivery model in the sanitation sector. The WBG continues to actively contribute to donor coordination and information sharing, through the Development Partners Group and bilateral dialogue with all key development partners.  

14 

C. PORTFOLIO PERFORMANCE 

38. The  quality  of  the  IBRD  portfolio  improved  significantly  during  the  CPF  period,  reaching  an unprecedented  volume  through  fewer,  more  carefully  selected,  and  better‐performing  operations. Total portfolio commitments have been on the rise since FY10, increasing from US$3.3 billion in FY14 to a  record high of US$7.3 billion  in FY19  (Figure 6). At  the same time,  the number of active operations dropped from 26 in FY14 to 15 in FY19, its lowest level since FY10 (Figure 7). Average project size stands at US$486 million, up from US$125 million in FY14. This evolution reflects a greater degree of discipline in closing operations in a timely manner, especially legacy and poorly performing infrastructure‐oriented investments, as part of tighter portfolio management. It also reflects a more selective approach to lending and  a  joint WBG‐GoE  decision  to  rely  on  large,  impactful, mainly  policy‐  or  results‐based  operations. Moving  forward,  headroom  constraints  on  IBRD’s  side  and  more  ambitious  and  challenging  second‐generation reforms will require a flexible and adaptative approach to WBG assistance, including through combining selective lending with strategic ASA and partnerships to maximize impact.      

39. Portfolio performance began to recover in FY15 after three poor years, an improvement that has been sustained to date (Table 3). The IPF‐based disbursement ratio reached its pre‐revolution peak in FY13,  jumped  to  23  percent  in  FY15,  and  has  not  dipped  below  20  percent  since.  Net  fiscal  year disbursements, which capture spending across all lending instruments, increased dramatically, peaking at US$2.6 billion in FY17, driven by lump‐sum disbursements under DPFs and PforRs.  

Figure 6: Total Commitments FY11‐FY19 (US$ billions)            Figure 7: Number of Active Projects FY11‐FY19 

40. Despite a rebound in FY17, the share of problem projects declined gradually during the CPF period, from 30 percent of the portfolio in FY15 to 6 percent in FY18. The number of problem projects is down to one since 2018, the lowest number since FY11, and is actively being addressed. Although the proactivity rate dipped below 60 percent during FY12 to FY14, it has remained above 70 percent during the CPF period and reached 100 percent in FY15, FY17 and FY19. Finally, the effectiveness delays that were flagged as a major challenge in the CPF Review of FY13 were eliminated in FY17. 

Table 3: Portfolio Performance FY11–FY19 

 

15 

41. Strong portfolio performance was driven by greater discipline from both the WBG and the client side in restructuring and closing problem projects, in line with the Portfolio Improvement Plan outlined in the CPF. Of the 22 projects that were set to close during the CPF period, 11 were not extended from FY15  on,  including  two  problem  projects  (the  Integrated  Sanitation  and  Sewerage  Project  and  the Sanitation Grant) and one that was not aligned with CPF priorities (Giza North). Five were granted only limited extensions. Project restructuring has been undertaken without delay during the CPF period. An additional and unprecedented dimension of proactive portfolio management has been the cancellation of savings, from both closed and active projects; cancellations totaled US$340 million in FY18. Continued active portfolio management will  be needed moving  forward  to maximize  IBRD  resources and ensure timely results on the ground. 

D. PROGRESS TOWARD ACHIEVING CPF OBJECTIVES  

42. Significant  results  have been  achieved across  all  three  focus  areas,  but  gaps  remain. About  77 percent  of  indicators  laid  out  in  the  CPF  results  framework  have  been  achieved  or  are  on  track  for achievement, thanks to a robust lending program that has included new IBRD lending (particularly the DPF program),  improved portfolio performance, and active engagement on  the part of  IFC and MIGA. Despite this progress, however, there are some areas in need of adjustment or redefinition to strengthen the potential  for  results  (paragraph 25).  The  remainder of  this  section provides  a brief  review of CPF program  implementation  by  focus  area,  as well  as  areas where  adjustments  of  the  CPF  program  are proposed: (i) to strengthen areas that have not yet seen much progress; (ii) to more accurately reflect the government’s reform trajectory; and (iii) to better capture the WBG’s corporate priorities. Section V and Annex 2 describe the proposed adjustments  in greater detail, while Annex 3 presents more details on progress toward achieving specific CPF results. 

Focus Area 1: Improved Governance 

43. The  WBG  has  supported  government  reforms  to  renew  the  social  contract,  mainly  in macroeconomic stabilization and fiscal space, and to enhance sector governance. IBRD has supported these efforts primarily  through a  series of DPFs aimed at  strengthening  job  creation, ensuring energy security, strengthening public  finances, and enhancing business competitiveness—especially  for micro, small, and medium enterprises (MSMEs). These reforms are buttressed by ongoing TA to support good governance.  Substantial  results  have  been  achieved  to  date.  Objective  1.1  on  improving  fiscal management is fully achieved. Notably, a single unified tax rate for all goods and services was enacted with the passage of the VAT Law in 2016. Objective 1.2 on improving fiscal transparency has progressed well thanks to the introduction of an internal audit function. While the specific indicators for Objective 1.3  on  establishing  the  evidence  base  for  performance‐based  public  administration  have  not  been achieved,  the overall  civil  service  reform effort has advanced and  the  rollout of  the human  resources system has just started. Human resource management information systems are under procurement, but not yet in place to provide data on civil service performance. Significant improvements are expected in the public procurement framework over the next two years, following the adoption of a new law in 2018 and the mandated use of an e‐procurement solution. A memorandum of understanding has been signed between the relevant parties to fast‐track an e‐services program. In line with the expected trajectory of government reforms in the sector, this PLR proposes redefining Objective 1.3 to focus on establishing the evidence base for improved public sector performance more broadly. Objective 1.4 on citizen engagement has progressed well as part of IBRD’s engagements in housing, sanitation, and social protection. Finally, under Objective 1.5 on energy sector governance, outcomes related to the planned reduction in energy sector subsidies and increase in energy tariffs have been fully achieved with support from the DPF series.  

16 

Focus Area 2: Improved Opportunities for Private Sector Job Creation 

44. Results  in  enhancing  opportunities  for  private  sector  job  creation  have  been  noteworthy with coordinated  support  from  IFC,  MIGA,  and  IBRD.  Under  Objective  2.1,  IBRD  DPFs  and  ASA  have significantly improved the legal and regulatory environment for the private sector, which together with IFC  investments  and  advice  and MIGA  guarantees,  has  resulted  in  new  private  sector  activity  in  the renewable energy sector. The IBRD’s work in this area—including the business enhancement pillar of the DPF, the Equal Access and Simplified Environment project, and other ASA—supported the achievement of CPF objectives on improving the business licensing process. Progress in this area is due principally to strong WBG engagement  on business  regulations,  competition  policy,  and  industrial  licensing  reform. Under Objective 2.2 on increasing energy generation, outcomes on conventional and renewable power generation  capacity  have  been  achieved  with  coordinated  support  from  IFC,  MIGA,  and  IBRD.  An additional  CPF  indicator  on  greenhouse  gas  emissions  is  proposed.  Lending  for  key  infrastructure initiatives under Objective 2.3 has spurred substantial progress, with all outcomes either achieved or on track for achievement by the end of FY19. In the transport sector, with support from IFC and IBRD, the outcome on air transport services has been achieved and the outcome on railway safety is on track. In agriculture,  because  the  proposed  new  IBRD  project  has  not  yet  been  approved,  this  PLR  proposes redefining the outcomes under Objective 2.4 to align better with the WBG’s engagement  in  irrigation. Finally, outcomes under Objective 2.5 on enhancing MSME access to finance have been achieved. 

Focus Area 3: Social Inclusion 

45. Results on social  inclusion have been mixed, with  substantial progress  in  social protection and health, a redefinition of government priorities in areas such as education, and slower progress toward objectives such as expanding household gas connections. Under Objective 3.1 on social protection, the WBG has supported the government in developing a unified registry, developing a cash transfer program, and supporting labor‐intensive public works projects. Two of three indicators have been achieved, and there has been  substantial progress on  the household  registry  indicator. Objective 3.2 has  seen good progress in increasing access to health care services, and all three outcome indicators in this area have been achieved with support from IBRD’s Health Care Quality Improvement Project and ongoing ASA on Hepatitis C. Objective 3.3 on increasing access to affordable housing has not yet been achieved, but work is under way with support from IBRD’s Inclusive Housing Finance Program PforR. Under Objective 3.4, it is  proposed  that  quantitative  targets  on  the  number  of  users  of  sanitation  services  in  rural  areas  be adjusted.  IBRD  support  to  this  sector  has  been  channeled primarily  through  the  Integrated  Sewerage Sanitation Project, which had experienced delays but is now showing good progress. Under Objective 3.5, achievement of expected outcomes on natural gas connections has been delayed by the slow start and subsequent  restructuring  of  IBRD’s  Household  Natural  Gas  Connection  Project.  This  PLR  proposes dropping  a  now  irrelevant  indicator  under  this  objective  to  focus more  on  expanding  household  gas connections  and  female  beneficiaries.  Under  Objective  3.6  on  education  sector  governance,  this  PLR proposes redefining indicators in line with a shift in response to GoE priorities and a new reform program. Progress  is  being  made  toward  achieving  year  one  disbursement‐linked  indicators  under  IBRD’s Supporting Egypt Education Reform Project IPF. These include piloting a Grade 10 examination using item‐test bank;  advancing  the production of Grade 10 digital  learning  resources  in Arabic  and English;  and expanding behavioral training to teachers. Because the nature of the WBG’s engagement in the education sector was uncertain at the start of the CPF period, indicators for the sector did not adequately reflect either proposed support under the CPF or anticipated progress. This PLR presents an opportunity to revise these indicators now that the education project is under way. 

17 

IV. EMERGING LESSONS 

46. Working  as  One  WBG  has  proved  successful  in  maximizing  finance  for  development  and mainstreaming the development and facilitation of the private sector focus across the country program. MFD‐supporting activities and projects such as programmatic DPLs, the UELDP, and TA activities such as the  Equal  Access  and  Simplified  Environment  for  Investment  Project  and  the  Competition  and Competitiveness TA have successfully leveraged the strengths of various global practices and institutions of  the WBG. On  the  IBRD  side,  the  continued  engagement  of  high‐caliber  staff with  a  private  sector mindset  and  strong  credibility with  senior  government  officials  has  contributed  to  constructive WBG dialogue  with  the  government.  This  provided  a  solid  foundation  for  collaborative  discussions  on competing options  for renewable energy production, ultimately allowing the MFD approach to prevail over state‐driven solutions that would have limited the role of the private sector. 

47. A programmatic,  flexible  approach,  focusing  on  integrated  policy  and  institutional  change  and capacity  building,  has  achieved  significant  results  in  complex  reform  areas.  Addressing  multiple interconnected challenges in a holistic manner, for example through the programmatic DPF, has allowed the WBG to serve as the GoE’s partner of choice in new and complex reform areas. Results have been achieved  in macro‐fiscal management,  energy  sector  governance, business  climate  reforms,  and  local development.  New  reforms  are  expected  to  center  around  human  capital  development,  including education, social protection, and health. 

48.  Fully exploiting the potential of the ASA product line maximizes synergies with policy‐based and results‐based lending. Capitalizing on grant resources made available under global, regional, or country‐specific trusts funds such as the Energy Sector Management Assistance Program, the MENA Transition Fund, the MENA MDTF, or the SPEIG Trust Fund, ASAs have prepared the groundwork for reforms that were later incentivized under the DPF series. Once the reforms were approved, ASAs delivered capacity building for  their  implementation (for example, on the gas  law, electricity  law, and industrial  licensing law). Flexible,  just‐in‐time ASAs have allowed an opportunistic, agile response to challenges facing the client.  Starting  from  relatively  modest  entry  points  for  capacity  building  (for  example,  to  improve investment planning mechanisms on a pilot basis in Sohag and Qena governorates under the UELDP), the WBG  gradually  expanded  its  TA  in  response  to  the  client’s  growing  trust  and  interest,  enabling  the achievement of significant milestones toward fiscal decentralization under the private sector DPF. 

49. A staffing model centered around field‐based task team leaders (TTLs) has been the key to building a stronger client relationship and maintaining implementation momentum. The importance of day‐to‐day engagement and  intensive  implementation support applies  to all phases of  the project cycle. The Egypt country management unit’s strategic decision to mainstream field‐based TTLs has contributed to strong performance and results under the CPF. Half of TTLs with decision‐making responsibility are now based in Egypt, up from 20 percent in FY14, and over 60 percent of those who are not in Egypt have a country‐based co‐TTL. Only two projects (closing by end‐FY19) do not have a field‐based TTL. 

50. Mapping political economy factors early in the design of an operation is critical, as is the avoidance of complex implementation structures. Political constraints such as frequent changes of government are unpredictable  and  can  cause  delays  and  a  decision‐making  vacuum. More  predictable,  however,  are constraints such as conflicting organizational agendas and vested interests, which can create challenges in  terms  of  reform  ownership  and  “turf”  battles.  Understanding  the  institutional  framework  and  the incentives, strengths, limitations, authorities, and mandates of relevant stakeholders is key to designing pragmatic and feasible projects. Considering the competing and occasionally conflicting political economy 

18 

considerations of various actors, large projects involving multiple implementing ministries and agencies tend  to  have  high  transaction  costs  and  lower momentum;  this  issue  is magnified  in  the  absence  of leadership oversight or in the face of weak interministerial coordination. This lesson was borne out in the UELDP,  which  involved  multiple  authorities  and  faced  prolonged  delays,  leadership  changes,  and conflicting agendas, which required adjustments in the implementation structure of the program.  

51. Taking informed risks goes a long way in building trust with the client and creating momentum for change. The first operation in the programmatic DPF series was approved by the WBG’s Executive Board in the absence of an IMF program, recognizing the credibility of the government’s reform program and the significant risks of not supporting it. This marked a turning point in the WBG’s relationship with the GoE, paving the way for the WBG to support an expansion of the government’s reform efforts into new areas. Building on and expanding  the DPF’s  ambitious policy matrix,  the  IMF’s Extended Fund Facility followed a year  later,  leveraging a  significant  financial effort  from G7 countries and catalyzing  reform momentum.  

52. It  is  important  to  ensure  appropriate macroeconomic  input  into  IFC  investment  decisions.  IFC equity investments were negatively affected by the devaluation of the Egyptian currency. In addition, gas shortages and the reduction in subsidies for electricity and gas have created challenges for a number of IFC  investee  companies.  Although  these  factors  are  not  always  predictable,  ensuring  appropriate macroeconomic input and forecasting into investments will facilitate the achievement of an appropriate risk‐reward balance in IFC investments. 

V. ADJUSTMENTS TO THE COUNTRY PARTNERSHIP FRAMEWORK 

53. The PLR proposes a two‐year extension of the CPF period. The WBG is well positioned to build on its existing strategy in Egypt for still greater impact, thanks to strong progress on the CPF program to date, considerable  potential  to  roll  out  successful  reforms  to  other  sectors,  strong  political  leadership  and appetite on the part of the GoE to continue and expand the reform program, and the enduring relevance of  the  CPF’s  three  interconnected  focus  areas.  In  addition,  Egypt’s  macroeconomic  recovery  has generated  renewed  investor  confidence  and  opportunities  for MFD, which  can  be  deepened  through coordinated engagement by IBRD, IFC, and MIGA in support of the second focus area.  

54. The extension of the CPF by two years is consistent with and serves WBG corporate objectives for IBRD programs,  including  rolling out priority  initiatives on MFD/Cascade approaches, human capital development, and innovation by transitioning to a digital economy. The extension would support the MENA regional strategy’s key goal of renewing the social contract by addressing regional disparities and improving conditions in lagging regions. Finally, extending the current CPF will facilitate the preparation of a Systematic Country Diagnostic in time to inform the next CPF. 

55. The  proposed  two‐year  extension  will  allow  the WBG  to  consolidate  adjustments  to  the  CPF program in light of renewed reform momentum in Egypt. Three types of adjustments are foreseen: (i) deepening support in CPF areas where strong progress has been made, either by rolling out successful programs  to new sectors or areas, or by  setting out more ambitious  targets  for  the  remainder of  the extended CPF period; (ii) documenting initiatives that were not foreseen at the time the CPF was drafted, in  response  to government  requests and/or accelerated  reform momentum; and  (iii) adding/dropping indicators based on emerging challenges and/or changes in GoE priorities.  

56. First, the CPF will build on and expand current priorities in the remainder of the extended strategy 

19 

period.  The  first  focus  area  on  governance  will  work  to  enhance  sector  governance,  move  toward decentralization by further incorporating citizen engagement in local planning, and enable and strengthen the country’s digital economy capacity. The second focus area on private sector job creation will aim to expand the MFD model in renewable energy and roll it out to other sectors, such as transportation and agriculture; to further enable private sector‐driven growth by addressing sector‐specific reforms; and to promote local economic development in lagging regions through the economic and cluster development components of  the UELDP. The  third  focus area on social  inclusion will  continue to support  the GoE’s efforts  to  strengthen  the  country’s  social  safety  net  system,  including  graduation  from  cash  transfers through productive inclusion interventions; to increase access to low‐income housing; to expand access to water and sanitation services (especially in rural areas) and household natural gas connections; and to move rigorously on implementation of education and health reform projects. 

57. Second, the PLR documents initiatives that began after the CPF was outlined. These include the shift  away  from pure  infrastructure  financing  that  is more  suited  for  the  private  sector,  the  use  of  a programmatic approach, and the dramatic rise in policy‐based and results‐based financing supported by ASA to address economy‐wide reforms, sectoral reforms, and institutional capacity—including changes to support an MFD approach. Other key mechanisms that have supported CPF implementation include close collaboration between IBRD, IFC, and MIGA in specific sectors (such as energy) and between IBRD and IFC on  cross‐cutting  business  climate  reforms.  New  and  innovative  partnerships  with  the  AIIB  and  the Government  of  the UK  have  contributed  to  the  realization  of  CPF  objectives  and  significant  business development over the last two years. 

58. Third,  the PLR allows for adjustments  to highlight emerging priorities. The CPF was designed to remain  flexible  so  that  it  could  “respond  to  the  evolving  situation  in  Egypt  and  bringing  integrated development solutions to Egypt, customized to Egypt’s specific needs, with world class expertise.” For example, the adjusted CPF would allow the WBG to support Egypt’s transition to a digital economy and e‐government services (focus areas 1 and 2) and step up the human capital development agenda on health, education,  and  social  safety  nets, where  ambitious  reforms  and  significant  operations  are  under way (focus areas 2 and 3). The revised CPF program emphasizes interventions that cut across all three focus areas to reduce spatial disparities, boost job creation, and enhance governance, while supporting climate adaptation through the new Environment and Social Framework, the mainstreaming of interventions with significant climate co‐benefits, and extensive dialogue based on the recent Air Quality in Greater Cairo Region study. Specific adjustments are outlined in Annex 2.  

59. In a context of emerging headroom constraints on IBRD’s side and both ambitious and challenging second‐generation reforms, flexible and adaptative approaches to WBG assistance will be needed in the coming two years. Tapping into the array of instruments and tools available in the most responsive way, especially through combining selective lending with strategic ASA and partnerships, will be key to maximizing  impact.  Using  its  combined  expertise,  the  WBG  will  continue  to  engage  with  Egypt  in supporting  its home‐grown reforms using both financing and non‐financing  instruments  including help design  policy  matrices.  In  addition,  continued  active  portfolio  management,  including  timely restructurings and cancellations, will help maximize IBRD resources and ensure faster delivery of results.         

VI. RISKS TO THE CPF PROGRAM 

60. The overall risk to the program proposed for the remainder of the CPF period  is substantial, as assessed using the Systematic Operations Risk‐Rating Tool below. Risks include those that may affect CPF objectives or contribute to unintended adverse consequences associated with the program. Most of 

20 

the major risks  identified  in the original CPF,  in particular  the political and macroeconomic  risks, have receded considerably. Still, governance and social risks remain high and will be monitored closely. The WBG will continue to provide technical advice on the distributional impact of inflation and energy subsidy reductions and on better  targeting cash  transfers  to protect  the poorest. Risks  related  to  institutional implementation capacity, fiduciary issues, environmental and social considerations, and stakeholders are rated substantial; these risks will continue to be mitigated through TA to implementing agencies, extra due diligence, stakeholder mapping and monitoring, and capacity building on environmental and social frameworks and safeguards. 

Table 4: Changes in the CPF Risk Rating 

Systematic Operations Risk Rating Tool   CPF Risk Rating  PLR Risk Rating 

1. Political  H  S 

2. Governance  H  H 

3. Macroeconomic  H  S 

4. Social  H  H 

5. Sector strategies and policies  H  S 

6. Institutional capacity for implementation  S  S 

7. Fiduciary  S  S 

8. Environmental and Social  S  S 

9. Stakeholders  M  S 

Overall   H  S 

61. Political risk is rated substantial. Since the onset of CPF preparation, the GoE has taken important decisions,  including  the  approval  of  several  laws  and  regulations  that  were  prerequisites  for  CPF operational  engagement.  Going  forward,  the  effective  implementation  of  new  legislation  requires challenging institutional reforms, which could affect the dialogue between the GoE and WBG. In addition, sporadic violence in the Sinai, if not contained, is also a source of political risk. 

62. Governance risk remains high. Governance reforms are unfolding relatively slowly and civil society groups are calling for improvements in civil rights and media freedom. In a context of inflation and scarcity of jobs, empowering civil society as an important partner in promoting social inclusiveness and fighting corruption will be critical to help mitigate political and governance risks, and the review of the NGO law could pave the way for this. Legislation that could introduce citizen’s rights to access information, protect whistleblowers, and ensure data privacy, are not yet under development, however. In addition, the rise of  public‐private  partnerships  and  the  renewed  emphasis  on  private  sector‐led  economic  activities  in partnership with state‐owned and affiliated businesses require transparency and clear communication for these  reforms  to  reap  benefits  for  the  state  overall.  At  the  sector  level,  improvements  in  corporate governance practices are being institutionalized in selected sectors, but a greater emphasis is needed on enhancing the wider institutional framework for transparency and accountability of public enterprises.  

63. Macroeconomic risk is rated substantial. At the time of CPF presentation, Egypt faced a high risk of external and domestic imbalances. Important economic reforms undertaken since then have helped to restore confidence and improve macroeconomic stability and have significantly narrowed external and domestic  imbalances.  Notwithstanding  these  improvements,  Egypt  continues  to  face  significant  near‐term challenges, especially in the face of higher global volatility and risks to emerging markets. Egypt’s debt dynamics, with a large debt‐to‐GDP ratio, are particularly sensitive to the implementation of growth‐enhancing  reforms  and  the  fiscal  consolidation  strategy. High  inflation  and unemployment,  especially 

21 

among young people, impose economic and social hardships—particularly on low‐income groups—and may slow economic reform momentum and risk the reversal of gains from previous reforms. The WBG and several other bilateral and multilateral  institutions are supporting the government technically and financially to accelerate the implementation of structural reforms. 

64. Social risk remains high. With high unemployment and high inflation, the risk of continuing social exclusion  remains.  This  risk  is  compounded by  the  adverse  impact of  further  fuel  subsidy  cuts.  Social protection reforms, such as the introduction of new cash transfer programs and the overhaul of the food subsidy system, have helped to  improve the targeting and efficiency of programs to support poor and marginalized  population  groups.  However,  these  measures  are  insufficient  to mitigate  the  impact  of macroeconomic  reforms,  especially  on  the  vulnerable  groups.  To  mitigate  these  risks,  the WBG  will support the GoE to adopt a two‐pronged approach to: (a) create job opportunities for educated youth and  women  through  support  to  start‐ups,  accelerators,  and  incubators;  improved  access  to  finance; financial and non‐financial support to MSMEs; and promoting a better enabling environment for private sector growth and investment; and (b) promoting productive inclusion and livelihood opportunities for poor and vulnerable people with low levels of education and limited skills, who tend to reside in rural or lagging  regions where  infrastructure  is poor and access  to basic  services  is  lacking, and constraints  to private sector growth make job opportunities scarce. 

65. Risks related to sector policies and strategies are substantial. At the time of CPF preparation, a key risk included the level of ambition of shifting to a market approach in the energy sector. Three years later, WBG‐supported reforms in the energy sector have not only provided a better enabling environment for the private sector, but the GoE is now focusing on replicating these successes to other sectors. This said, the  long‐term and structural nature of ongoing  reforms  implies  risks  related  to difficulties with cross‐ministerial and cross‐agency coordination and with maintaining focus on implementation. These risks will be mitigated by the development of simplified, pragmatic  implementation structures following careful study and monitoring of the political economy and the political and executive‐level ownership of these reforms.  In  addition,  the WBG will mitigate  this  risk  through  the  continued  provision  of  TA,  capacity building, and platforms for dialogue.  

66. Risks related to institutional capacity for implementation and sustainability are substantial. The reform program is progressing and has worked well on  the  legislative side, with many  important  laws adopted to foster the private sector’s contribution to growth and job creation. While enacting good laws is an  important and necessary  first  step, consistent  implementation  is  required  for  their provisions  to translate into effective change. Incomplete implementation due to capacity constraints could undermine the impact of the CPF program. To enhance institutional capacity and address operational constraints, the WBG is putting in place adequate resources, engaging in broader consultations, and prioritizing effective staff and citizen engagement to provide feedback on implementation bottlenecks and inform decisions.  

67. Fiduciary, environmental, and social risks continue to be rated substantial. Under the CPF, the WBG will  continue  to  engage  in  policy  dialogue  and  TA  to  support  the  implementation  of  public  financial management reforms. To address environmental and social risks, capacity building will be provided to the GoE on the new Environmental and Social Framework and to implementing agencies on the preparation, implementation,  and  supervision  of  specific  environmental  and  social  safeguard  instruments.  These activities will cover the use of citizen engagement and grievance redress mechanisms. The government is undertaking a comprehensive campaign to institutionalize a grievance redress mechanism and a citizen outreach program to strengthen the acceptability of reforms within society.    

22 

Reduced Poverty and

Increased Shared 

Prosperity

in a Sustainable Way

Focus Area 1: Improved Governance

CPF Objective 1.1: Improved fiscal management

Fiscal consolidation is key for achieving pro‐poor growth, and in the Egyptian context this means (i) 

incerasing revenues and (ii) reducing public expenditures, improving their efficiency, and 

enhancing government revenues.

CPF Objective 1.2: 

Improved fiscal transparency

Reforms in expenditures, auditing, and public financial management are needed for effective service 

delivery in the context of the GoE's  investment program.

CPF Objective 1.3:

Establish evidence base for improved public sector performance

Egypt needs to reform implementation capacity and an  overly complex organization of the central state administration for effective service delivery.‐

CPF Objective 1.4:

Strengthened citizen engagement in service 

delivery

Many obstacles to job‐creating growth and good‐quality public 

services are due to the inability of citizens  to hold the state 

accountable.

CPF Objective 1.5:

Strengthened energy sector governance

Energy subsidies play a distortionary role in the economy. Reform of the subsidy scheme and improved sector governance are needed to improve Egypt's fiscal situation and remove distortions.

Focus Area 2: Improved Opportunities for Private 

Sector Job Creation

Focus Area 3:  Social Inclusion

ANNEX 1: CPF UPDATED RESULTS FRAMEWORK 

Focus Area 1: Improved Governance  

WBG Goals

CPF Focus Areas CPF Objectives Country Challenges

23 

Focus Area 1: Improved Governance 

CPF Indicators (2020)  Supplementary Progress Indicators (2016‐2019) 

WBG Program 

CPF Objective 1.1: Improved fiscal management 

1.1.1 Single unified tax rate for all goods and services Baseline: No (2015) Target: Yes (2018) 

1.Primary fiscal balance: Baseline:  ‐3.5% of GDP (2015) Target: +1.8% of GDP (2019)  2. Tax to GDP ratio Baseline: 13.3% (2017) Target: 14.6% (2019) 

New Lending: 1) DPF on Fiscal Stabilization, Sustainable Energy, and Competitiveness  ASA: 1) TA  to  Ministry  of  Finance  (MOF) 

and  Tax  Authority  on  tax administration  integration;  tax expenditure  analysis;  analysis  of costs of compliance and options to reduce time cost of paying taxes  

2) Public Expenditure Review 3) IFC Advisory Services on Private Sector Development  

1.1.2 Established tax credit system for direct and indirect inputs Baseline: No (2015) Target: Yes (2018)  

CPF Objective 1.2: Improved fiscal transparency 

1.2.1 Established internal audit function in the Ministry of Finance  Baseline: No (2015) Target: Yes (2019) 

1.MOF adopts decree to establish Fiscal Transparency Unit and policy on fiscal transparency and dissemination Baseline: No (2017) Target: Yes (2019)  

New lending: 1) DPF on Private Sector Development for Inclusive Growth (IBRD)   ASA:  1) Public Expenditure Review  2) Governance ASA sub‐task 2 on Public Resource Management; and sub‐task 1 on Strategic Governance advise on administrative reform  

1.2.2 Reduced central Government wage and salaries bill to nominal GDP Baseline: 8.2% (2015) Target: 4.9% (2020) 

1.2.3 Publish medium‐term debt management strategy  Baseline: No (2015) Target: Yes (2020) 

24 

CPF Objective 1.3: Established evidence base for performance‐based public administration  

1.3.1 National performance measurement framework in place connected to ministries, public service authorities, and local governments Baseline: 0 (2018) Target: 30 Ministries; 100 public service authorities; 27 local governments (2020) 

1)Administrative Control Authority, Ministry of Planning, Monitoring and Administrative Reform and Ministry of CIT agree on a protocol for establishing a national performance measurement system Baseline: No (2017) Target:  Yes (2019) 

2)Administrative Control Authority, Ministry of Planning, Monitoring and Administrative Reform and Ministry of CIT agree on a protocol for establishing online e‐services Baseline: No (2017) Target:  Yes (2019) 

3)New automated business procedures introduced in government agencies (GAFI; IDA; Cairo Economic Court) to work on the following: a) Decreasing the number of days from bid opening to contract signing b) Regulating and enforcing payment arrangements c) Regulation, publishing, and enforcing procedures for evaluation and awards Baseline: No (2017) Target:  Yes (2019) 

ASA: 1) Public Financial Management and Public Investment (IBRD TA) 2) Public Sector Reforms under Governance ASA (IBRD TA)  

1.3.2 New 3‐services launched on line, and increased number of users of available services Baseline: 0 (2018) Target: 15 services; 100,000 users (2020) 

1.3.3 New e‐procurement system introduced in government connecting all budgetary spending entities Baseline: No (2018) Target: Yes (2020) 

CPF Objective 1.4: Strengthened citizen engagement in service delivery 

1.4.1 Percentage of resolved complaints in housing office: Baseline: 0 (2015) Target: 90% (2020) 

1)Transparency and accountability mechanism established in the housing sector Baseline:0 (2015) Target: 1 (2018)  2)Grievance redress mechanisms functioning in the sanitation sector Baseline: 0 (2015) Target: 1 (2018)  3)Public disclosure of tariff methodology for computation of electricity tariffs Baseline: 0 (2015) Target: Every year since 2016  

Portfolio: 1) Measures to enhance sector governance and citizen engagement incorporated in project and PforR operations (IBRD)  ASA: 1) Mainstreaming Beneficiary Feedback in Select Sectors (MENA MDTF TA) 

1.4.2 Satisfaction survey undertaken in sanitation sector Baseline: 0 (2015) Target: 1 (2020) 

1.4.3 Percentage of grievances addressed in stipulated timeframe in the Takaful and Karama cash transfer program Baseline: 0 (2015) Target: 70% (2020) 

25 

CPF Objective 1.5:  Strengthen Energy Sector Governance 

1.5.1 Reduction of energy subsidies as proportion of GDP Baseline: 6.6% (2015)  Target: 3.3% (2019)  1.5.2 Increase in the average electricity tariff Baseline: 0.226 LE/kWh (2015) Target: 0.451 LE/kWh (2019) 

Notification of New Gas Law, leading to a separate gas transmission tariff, transmission code, market rules, and approval procedures Baseline: 0 (2015) Target: Law and notifications in place (2018)  Dedicated web portal launched with all gas sector rules and regulations Baseline: 0 (2015) Target: Web portal in place (2019)  Notification of New Electricity Law clarifying methodology of cost of service and tariff determination with trajectory of zero subsidy by 2022 Baseline: No (2015) Target: Cabinet‐approved methodology in place (2019)  Implementation of Ministry of Petroleum modernization program for greater accountability and transparency Baseline: No (2015) Target: Modernization program being implemented (2019) 

Portfolio: 1) DPF on Fiscal Stabilization, Sustainable Energy, and Competitiveness (IBRD) 

     

26 

Reduced Poverty and

Increased Shared 

Prosperity

in a Sustainable Way

Focus Area 2: Improved Opportunities for Private 

Sector Job Creation

CPF Objective 2.1:

Improved regulatory environment for private 

investment

Egypt’s private sector is characterized by an absence of dynamism, where industrial 

policy has allowed monopolies to flourish, and a complex and 

inefficient regulatory business environment has hindered business development.  

CPF Objective 2.2:  Increased  energy 

generation capacity and energy efficiency

Due to power shortages , industry is operating at 60‐70% capacity. More energy and a more effective distribution systems is urgently needed to ensure reliable supply to households and businesses.

CPF Objective 2.3:

Enhanced capacity and safety of key transport infrastructure and 

services

Transportation infrastructure bottlenecks serve as key 

constraints to  trade, mobility, job creation, service delivery across 

Egypt, specifically affecting spatial development in the more  

impoverished areas.

CPF Objective 2.4:

Enhanced access to improved agriculture and irrigation services

Low agricultural productivity, lack of  off‐farm opportunities, and inefficient water use are key constraints to  improving 

livelihoods of rural farmers and supporting agribusiness led growth of the rural economy.

CPF Objective 2.5:

Enhanced access to finance for MSMEs

MSMEs have played a dominant role in providing jobs, particularly for the poor. Access to finance is a significant constraint in enabling MSMEs to grow and generate employment opportunities.

Focus Area 1:  Improved Governance

Focus Area 3:  Social Inclusion

 Focus Area 2: Improved Opportunities for Private Sector Job Creation   

WBG Goals

CPF Focus Areas CPF Objectives Country Challenges

27 

Focus Area 2: Improved Opportunities for Private Sector Job Creation  

CPF Indicators (2020) 

Supplementary Progress Indicators (2016‐2020) 

WBG Program 

CPF Objective 2.1: Improved regulatory environment for private investment 

2.1.1 Number of laws and/or regulations enacted to strengthen business regulation Baseline: 0 (2015) Target: 3 (2019)     

1)Business‐related regulations made accessible online to the public Baseline: No (2014) Target: Yes (2016)   2)Government has approved simplified industrial licensing procedures Baseline: No (2014) Target:  Yes (2016)  

3)Industrial licensing system deployed in 10 subnational branches  Baseline: No (2014) Target: Yes (2018)   4)Number of GAFI Investor Services Centers offering automated and integrated registration services for companies under both the Investment and Companies Laws  Baseline: 0 (2014) Target: 4 (2018)  5) Average number of firm registrations per month at the new Investor Service Centers Baseline: 0 (2018) Target: 20 (2020)   

Portfolio 1) Subnational Doing Business in Alexandria (WB/IFC) 2) Suez Canal Industrial Zone Development RAS (WB/IFC) 3) E4E ICT Sector Egypt – Labor Market Information System and Quality Assurance Framework (WB/IFC) 4) Investments in manufacturing/services/ chemicals (IFC) 5) A political risk guarantee of a glass manufacturing investment (MIGA)  New 1) Upper Egypt Local Development Program Integrated Agriculture Development Program (IBRD) 2) Equal Access and Simplified Environment (IBRD)  3) Expected IFC investments in manufacturing/ services/ export‐oriented and high‐value‐added sectors (IFC) 4) DPF on Fiscal Stabilization and Inclusive Growth (IBRD) 5) DP on Private Sector Development and Inclusive Growth (IBRD)  ASA: 1) Competitiveness and competition programmatic TA (WB/IFC) 2) ICT investment policy and promotion (IFC) 3) Regional ASA (including Egypt) on privilege  

2.1.2 Average duration of business licensing process  Baseline: 320 Days (2015) Target: 75 days (2020) 

28 

CPF Objective 2.2: Increased energy generation capacity and energy efficiency  

2.2.1 Capacity of power generation constructed  Conventional Baseline: 0 (2014) Target: 5500 MW (2018)  Renewable  Baseline: 0 (2014) Target: 1500 (2020)   

1)Capacity of power generation constructed Preparation of an energy white paper and energy strategy  Baseline: No (2014) Target: Yes (2016)  2)Increase in gas production Baseline: 0 (2014) Target: 20% (2018)  3)Power plants constructed at Giza North by 2016, Ain Sokhna by 2017, and Helwan by 2018  4)Completion of transmission infrastructure capable of evacuating 3,000 MW of power  

Portfolio: 1) Ain Sokhna Power Project (IBRD)  2) Wind Power Development Project (IBRD) 3) Giza North Power Project (IBRD) 4) Helwan South Power Project (IBRD) 5) Programmatic DPF series (IBRD) 6) Energy/Social Safety Nets (IBRD TF) 7) IFC investments and MIGA guarantees of Egypt solar feed‐in‐tariff projects 8) Several IFC investments and MIGA guarantee in Oil and Gas  New Lending: 1) DPF on Private Sector Development and Inclusive Growth (IBRD) 

29 

2.2.2 Greenhouse gas reduction relevant to engagements in renewable energy Baseline: 0 (2014) Target: 1.5 million tCo2 (2020) 

 Baseline: No (2014) Target:  Yes (2018)   5)Passage of Gas Law to promote private sector participation in the sector Baseline: No (2014) Target:  Yes (2016)   6)Electricity sector restructured, separating Egyptian Electricity Transmission Company from holding company, to increase transparency and market orientation Baseline: No (2014) Target:  Yes (2016)   7)Establishment of Energy Efficiency Unit at Ministry of Electricity and Renewable Energy  Baseline: No (2014) Target: Yes (2016)  8)Energy audits performed for large consumer and government buildings  Baseline: 134 (FY15) Target: 234 (FY19)  9)Adoption of energy efficiency standards for motors Baseline: No (2018) Target: Yes (2020)  10)Support provided for the expansion and acquisition of private sector oil and gas assets  Baseline: No (2018) Target: Yes (2020) 

2) Privately negotiated or competitively bid IPPs (gas generation and renewable energy) (IFC) 3) Investing in sustainable energy finance projects directly and through partner FIs (WB/IFC) 4) Investing in thermal and renewable projects under feed‐in tariff framework (IFC) 5) Investment in Oil and Gas (IFC)  ASA: 1) Policy note on PPPs (IFC) 2) Policy note on energy efficiency (IBRD/IFC) 3) TA on Climate Efficient Industries (IFC) 

30 

CPF Objective 2.3: Enhanced capacity and safety of key transport infrastructure and services 

2.3.1 Passengers that can be served through TB2 terminal at Cairo Airport in one day (number) Baseline:  21,000 (2013) Target:  25,000 (2017) 

1)A new airport terminal completed in Cairo and certified as reaching level B of IATA level of service by 2016  

 

2)60% of strategic recommendations of the air transport studies/plans implemented by 2016  3)Modernized signaling system on Cairo‐Alexandria line operational by 2019 

 4)Studies to support the restructuring of Egypt National Railways completed by 2019  5)A plan for the institutional development of the Greater Cairo Transport Regulatory Agency (GCTRA) has been formally adopted by GCTRA’s supervisory board by the end of 2015  6)Increase in number of ride‐sharing driver licenses issued  Baseline: 0 (2018) Target: 100,000 (2020) 

Portfolio: 1) Cairo Airport Development– TB2 (IBRD) 2) Egypt National Railways Restructuring (IBRD) 3) Upper Egypt Local Development Program (IBRD) Sonker LBT (IFC)  New: 1) Potential investment in transport sector (including ports and airports when feasible) (IFC)    ASA: 1) TA on Urban Transport (IBRD)  2) Potential investment in transport sector (IFC) 3) Abu Tartur Port (IFC PPP) 4) TA on Airports Master Plan and potential PPPs (IBRD/PPIAF 

2.3.2 Average number of fatalities due to railway accidents on the ENR network (number per billion passenger–km) Baseline: .595 (2014) Target:  0.3 (2020)  

CPF Objective 2.4: Enhanced access to improved agriculture and irrigation services  

2.4.1 Water users provided with new/improved irrigation and drainage services (number) Baseline: 0 (2014) Target: 945,000 (2020) 

Operational water user associations increased  Baseline:  494 (2014) Target: 12,830 (2016)  15 new technologies demonstrated in project areas by 2016  

Portfolio  1) Integrated Irrigation Improvement and Management (IBRD) 2) National Drainage (IBRD) 3) Farm Level Irrigation and Modernization (IBRD) 4) Enhanced Water Resources Management (TF $6.7m) 5) Investment in Wadi Group, a major agribusiness player in Egypt (IFC) 6) Risk‐sharing facility with regional bank for agri‐commodities (IFC)  New: 1) Integrated Agriculture Development Program (IBRD)  2) Potential IFC investments in agribusiness and Fast Moving Consumer Goods sectors  ASA: 1) Land Acquisition and Institutional Reform  

2.4.2 Greater area provided with improved irrigation and drainage services  Baseline: 450,000 ha (2014) Target:  675,000 ha (2020) 

31 

CPF Objective 2.5: Enhanced access to finance for medium, small and micro‐enterprises (MSMEs) 

2.5.1 MSME portfolio of financial institutions participating in WBG‐financed interventions Baseline: $3.2 billion (2014) 

a) Bank: $1.9 bln 

b) IFC: $1.3 bln   

Target: $14.5 billion (2020)  

a) Bank: $12.5 bln 

b)  IFC:  $2.0 bln 

Development of a strategy to expand access to finance, especially in the underserved regions  Baseline:  No (2015) Target: Yes (2019)  A developed NBFI regulator and a sounder Egyptian Financial Supervisory Authority Baseline:  No (2015) Target: Yes (2019)  Percentage increase in the number of SMEs participating in public tenders and/or being awarded contracts  Baseline: 0 (2015) Target: 20% (2020)   Number of published collateral registrations used by MSMEs, corporate, individual debtors, and syndicated loans Baseline: 0 (2015) Target: 20,000 (2020)  Number of microfinance beneficiaries using mobile payment or e‐payment systems Baseline: 0 (2015) Target: 600,000, of which 40% female and 20% outside Greater Cairo and Alexandria (2020) 

Portfolio: 1) Enhancing Access to Finance for MSEs Project (IBRD)  2) Promoting Innovation for Inclusive Financial Access Project (IBRD) 3) Inclusive Regulations for Microfinance (IBRD Transition Fund) 4) Potential debt/ equity investments in finance institutions to support MSMEs including with GTFP support (IFC) Regional MENA MSME Facility (joint World Bank/IFC) 5) Private Sector Development and Inclusive Growth DPF (IBRD) 6) Potential debt/equity investments in finance institutions to support MSMEs including with GTFP support (IFC): National Bank of Kuwait Egypt: US$50 million senior loan split evenly between SEF and MSMEs in addition to US$50 million GTFP; Arab African International Bank: US$100 million senior loan split between SEF and MSMEs; AlexBank: US$100 million MSMEs line pending disbursement 7) Regional MENA MSME Facility (joint World Bank/IFC)  Pipeline: 1) Catalyzing Private Investments and Financing for Women and Youth Entrepreneurs 2) Three sub‐debt projects totaling US$185 million   ASA:  1) Microfinance (IFC TA) 2) SME banking through IFC Business  3) Edge/ Toolkit (IFC TA)  4) Corporate Governance (IFC TA) 5) SME banking (IFC TA) 6) Banque Misr (IFC TA) 

2.5.2 Women served through the lines of credit Baseline:  2,963 (2014) Target:  35,000 (2018) 

32 

Reduced Poverty and

Increased Shared 

Prosperity

in a Sustainable Way

Focus Area 1:  Improved Governance

Focus Area 2:  Improved 

Opportunities for Private Sector Job 

Creation

Focus Area 3:  Social Inclusion

CPF Objective 3.1: Improved access to  short‐term income opportunities for the poor and increased 

coverage of the Social Safety Net System

The system of social safety net programs is complex, fragmented and the targeting mechanisms have been inefficient and 

ineffective in alleviating poverty. The number of beneficiaries remains far below the estimated poverty headcount, and the 

amount of cash benefits well below what is needed to lift recipients out of poverty.

CPF Objective 3.2: Increased access to quality health care 

services

Access to Healthcare remains extremely varied across the country, quality of care is 

uneven, particularly in rural areas, with many facilities poorly equipped, maintained, staffed 

and lacking basic drugs and supplies.Widespread dissatisfaction with the poor quality of health services is leading to low utilization rates of public providers.

CPF Objective 3.4:  Enhanced access to 

sanitation and sewage services in rural areas

Waterborne diseases  have significant health and economic impacts.   Nile river drainage canals are heavily polluted by inadequate 

sanitation, dumping of garbage and outdated water treatment systems

CPF Objective 3.3: Increased access to 

housing for low‐income households

Access to affordable housing in Egypt remains a major challenge for low‐ and middle‐income households as archaic rent‐control policies have led to the rapid growth of informal 

housing production. The housing shortage and corresponding lack of financial access is particularly acute for the 10 million 

impoverished youth. 

CPF Objective 3.5: Increased household access to natural gas

Households lack access to reliable and safe energy for cooking. Significant capital 

investments are also required to finance the growing expansion of distribution networks that 

is rapidly taking place under a robust Government program to increase household 

access to the natural gas networks.

CPF Objective 3.6:Improve education sector governance

Challenges remain in terms of poor learning outcomes which are linked to lack of 

governance. According to international student assessment data, education outcomes are not only low on average but also exhibit a wide 

disparity by region and socio‐economic status.

Focus Area 3: Social Inclusion 

 

WBG Goals

CPF Focus Areas CPF Objectives Country Challenges

33 

Focus Area 3:  Social Inclusion 

CPF Indicators (2020)  Supplementary Progress Indicators (2017‐2020) 

WBG Program 

CPF Objective 3.1: Improved access to short‐term income opportunities for the poor and increased coverage of the Social Safety Net System 

3.1.1 Beneficiaries of Active Labor‐Intensive Public Works  Baseline: 0 (2014) Target: 185,000, of which: 

a) 40% female b) 60% youth 

  

1)Labor Intensive Public Works Sub‐projects under implementation  Baseline: 0 (2015) Target: 1,380 (2017)  2)Action plan in place by 2016 to adopt the unified registry under coordination of MOAD Baseline: No (2015) Target: Yes (2017)  3)A baseline survey of beneficiaries to identify under‐coverage of poor and vulnerable in existing programs  Baseline: No (2014) Target Yes (2016)  4)A communication strategy for fuel subsidy reform including public consultation is prepared Baseline: No (2014) Target: Yes (2016)  5)An energy pricing and fuel switching strategy, including action plan to mitigate the impact of subsidy removal, developed  Baseline: No (2014) Target: Yes (2016) 

Portfolio  1) Labor‐Intensive Investment Project (IBRD) 2) Emergency Employment Investment Project (IBRD EU TF) 3) Transition Fund Grant to support implementation of unified registry and Technical  4) Working Group on Cash Transfer Program (IBRD TF) 5) Social Safety Nets Project (IBRD) ‐ Additional Financing under preparation  ASA: 1) Strengthening the Human Capital Development in Egypt (new) 2) UK Trust Fund:  Social Safety Nets, UNR with ACA 

3.1.2 Households registered in unified SSN registry (number) Baseline: 0 (2014) Target: 10 million (2016 

3.1.3 Poor households benefiting from the new Cash Transfer Program (number) Baseline: 0 (2014) Target: 1.5 million (2020)  

34 

CPF Objective 3.2: Increased access to quality health care services 

3.2.1 Targeted family health care facilities in the poorest ten governorates receiving accreditation certification Baseline: 0 (2014) Target: 400 (2017) 

Targeted family health care facilities in the poorest ten Governorates that have submitted Quality Improvement and Maintenance Plans  Baseline: 0 (2014) Target: 1,000 (2016)  

Portfolio: 1) Healthcare Quality Improvement Project (IBRD closed) 2) Two portfolio investments in Magrabi Egypt & Dar Al Fouad (IFC) 3) IFC supported Public‐Private Partnerships in Alexandria Hospitals (IFC) 4) Transforming Egypt’s Healthcare System (IBRD)  ASA: 1) Investing in Nutrition in Egypt 2) Community Health Worker’s role in Universal Health Coverage 3) Engaging men and boys to reduce fertility rates and gender‐based violence in Egypt 

3.2.2 People with access to a basic package of health, nutrition or population services Baseline: 0 (2015) Target: 1,000,000 (2017)   

3.2.3 Citizens screened for Hepatitis C Baseline: 0 (2014) Target: 30 million (2020) 

CPF Objective 3.3: Increased access to housing for low‐income households 

3.3.1 Number of targeted households accessing ownership and rental housing units with support from the Program (number)  Total Baseline: 0 (2015)  Target: 575,000 (2019)  Of which in the bottom 20% of the income distribution Baseline: 0 (2015) Target: 50% (2019)  Of which female‐headed households Baseline: 0 (2015) Target: 20% (2019)  

Number of targeted households residing in “new” units with support from the program Baseline: 0 (2014) Target: 110,000 (2016)   Number of targeted households residing in “previously existing” units with support from the Program Baseline: 0 (2014) Target:  20,000 (2016)  Housing M&E system functioning and informing the Multi‐Year Plan and Annual Targets Baseline: No (2014) Target: Yes (2016)         

Portfolio: 1) Inclusive Housing Finance Program (IBRD)‐ Additional Financing under preparation  

35 

CPF Objective 3.4: Increased access to sanitation and sewage services in rural areas 

3.4.1 Users in rural areas with access to improved sanitation and sewerage services  Baseline: 0 (2014) Target:  2,483,000 (2019) 

New National Tariff Structure to allow for sustainable cost recovery prepared and approved  Baseline: No (2014) Target: Yes (2017) 

Portfolio 1) Integrated Sanitation and Sewerage Infrastructure 1 & 2 (IBRD Closed) Rural Sanitation (IBRD)  New: 1) Potential IFC investments in PPP support/investment in wastewater services (IFC) 

36 

CPF Objective 3.5: Increased household access to natural gas 

3.5.1 Households connected to the natural gas networks under program Baseline:  0 (2014) Target: 1.5 million (2020) 

4,500 km of new household gas distribution networks installed in target areas by 2019  Financial management plan and reporting systems in place for targeted state‐owned enterprises by 2016  Government annual savings from reduction in LPG imports due to decreased LPG consumption in the targeted project areas Baseline:  0 (2014) Target:  LE298 million (2018) 

Ongoing: 1) Household Natural Gas Connections Projects (IBRD US$500m) 2) Transition Fund Energy/Social Safety Nets Sector reform (IBRD TF) 3) Political risk guarantees covering domestic oil and gas producer Apache Energy (MIGA)  ASA: 1) Programmatic TA‐Energy Dialogue (IBRD)  

3.5.2 Female project beneficiaries from Household Gas Connections Project Baseline: 0 Target: 50% (2020) 

CPF Objective 3.6: Improved education sector governance 

3.6.1 White paper on sector‐wide education reform that proposes policy measures and interventions addressing sector priorities and constraints developed and furnished Baseline: 0 (2015) Target: 1 (2017) 

Capacity building and technical advice for development of the Project Operations Manual by MOETE Baseline:  No (2017) Target:  Yes (2019)  Technical advice to help MOETE develop a communication strategy and communication plan for the reform program. Baseline:  No (2017) Target:  Yes (2019)  Impact Evaluation of the KG1‐2 teacher training Baseline:  No (2017) Target:  Yes (2020) 

Portfolio: 1) Supporting Egypt Education Reform Project (IBRD)  

3.6.2 IBRD results‐based project to support Egypt Education Reform program prepared and launched Baseline: 0 (2015) Target: 1 (2017)   

 

37 

ANNEX 2: SUMMARY OF CHANGES BETWEEN ORIGINAL CPF RESULTS FRAMEWORK AND REVISED PLR RESULTS FRAMEWORK  

Original CPF Indicators  Revised CPF Indicators   Rationale for change 

  1.1 Supplementary progress indicator on “Tax to GDP Ratio” 

ADDED.  Reflects Bank engagement in the DPF series on fiscal policy. 

1.1 Supplementary progress indicator “Primary balance” 

1.1 Supplementary progress indicator “Primary fiscal balance.” 

REWORDED AND READJUSTED.  CPF indicator renamed.   Targets now presented in the negative for better accuracy. Target changed to +1.8% for 2019 to reflect recent progress. 

1.2.2 “Reduced central government wage and salaries bill to nominal GDP” 

1.2.2 “Reduced central government wage and salaries bill to nominal GDP” 

READJUSTED.  This target has been reduced to 4.9% to reflect greater than anticipated progress. 

1.2 Supplementary progress indicator on “MOF adopts a new PFM strategy” 

  DROPPED.A draft PFM strategy is not likely to be adopted as a reform platform 

1.2 Supplementary progress indicator on “Simplified ex ante financial controls” 

  DROPPED.  Simplification of financial controls is under way, but GFMIS alignment will take some time beyond to timeframe of the CPF.   

1.2 Supplementary progress indicator on “Public Investment Projects Data Bank” 

  DROPPED.  Limited progress on this indicator. PIM Reform/PIP databank has been initiated and a draft policy note developed under the PER but is unlikely to be completed in the CPF timeframe. 

  1.2 Supplementary progress indicator on “MOF adopts to establish Fiscal Transparency Unit and policy of fiscal transparency and dissemination” 

ADDED.  This milestone has been added to reflect progress on IBRD efforts to improve fiscal transparency. 

Objective 1.3 “Establish evidence base for performance based public administration”  

Objective 1.3 “Establish evidence for improved public sector performance” 

REVISED.  The original objective area and all subsequent outcome indicators and milestones have been dropped, as the WBG is no longer involved in this area. The new objective area reflects Bank engagement during the CPF period going forward. 

1.3.1 “Number of Government Entities adopting and applying the EU institutional performance management framework” 

  DROPPED.  This is no longer an area of Bank involvement. 

1.3.2 “Percentage of civil servants receiving highest individual performance rating” 

  DROPPED.  This is no longer an area of Bank involvement. 

  1.3.1 “National performance measurement framework in place and connected to ministries, public service authorities, and local governments.” 

ADDED.  Indicators in new objective area of establishing evidence for improving public sector performance reflect Bank engagement during the CPF period going forward. 

  1.3.2 “New e‐services launched on line, and the usage of the services available” 

ADDED.  Indicators in new objective area of establishing evidence for improving public sector performance reflect Bank engagement during the CPF period going forward. 

  1.3.3 “New e‐procurement system introduced in government and 

ADDED. Indicators in new objective area of establishing evidence for improving public 

38 

connects all budgetary spending entities” 

sector performance reflect Bank engagement during the CPF period going forward. 

1.3 Supplementary progress indicator on “Ministry of Planning, Monitoring and Administrative Reform receives accreditation from EU EIPA as sole provider of compliance with CAF” 

  DROPPED. No longer an area of Bank involvement. 

1.3 Supplementary progress indicator on “100 mid‐level public officials trained by EIPA on institutional performance management” 

  DROPPED. No longer an area of Bank involvement. 

1.3 Supplementary progress indicator on “Simplified business process for municipal administrative service delivery adopted in 10 Cairo municipalities and in 15 Alexandria municipalities” 

  DROPPED. No longer an area of Bank involvement. 

  1.3 Supplementary progress indicator on “Administrative Control Authority, Ministry of Planning, Monitoring and Administrative Reform and Ministry of OT agree on a protocol for establishing a national performance measurement system” 

ADDED.  Milestones in new objective area of establishing evidence for improving public sector performance reflect Bank engagement during the CPF period going forward. 

  1.3 Supplementary progress indicator on “Administrative Control Authority, Ministry of Planning, Administrative Reform and Ministry of OT agree on a protocol for establishing online services” 

ADDED.  Milestones in new objective area of establishing evidence for improving public sector performance reflect Bank engagement during the CPF period going forward. 

ADDED.  1.3 Supplementary progress indicator on “New automated business procedures introduced in government agencies: GAFI; IDA; Cairo Economic Court to work on the following. 1) Decrease the number of days from bid opening to contract signing 2) Regulated and enforced payment arrangements 3) Evaluation and awarding procedures are regulated, published, and enforced” 

ADDED.  Milestones in new objective area of establishing evidence for improving public sector performance reflect Bank engagement during the CPF period going forward. 

  1.4 Supplementary progress indicator on “Public disclosure of tariff methodology for computation of electricity tariffs” 

ADDED.  Milestone added to reflect additional progress in areas of WBG engagement. 

  1.5 Supplementary progress indicator on “Notification of New Gas Law, leading to a separate gas transmission tariff, transmission code, market rules, and approval procedures. 

ADDED.  Milestone added to reflect additional progress in areas of Bank engagement. 

39 

  1.5 Supplementary progress indicator on “Dedicated web portal launched with all gas sector rules and regulations. 

ADDED.  Milestone added to reflect additional progress in areas of Bank engagement. 

  1.5 Supplementary progress indicator on “Notification of New Electricity Law clarifying methodology of cost of service and tariff determination with trajectory of zero subsidy by 2022” 

ADDED.  Milestone added to reflect additional progress in areas of Bank engagement. 

  1.5 Supplementary progress indicator on “Implementation of Ministry of Petroleum modernization program for greater accountability and transparency” 

ADDED.  Milestone added to reflect additional progress in areas of Bank engagement. 

2.1.1 Number of firms benefitting from business regulation 

2.1.1 “Number of laws and/or regulations enacted” 

REVISED. This indicator has been revised slightly to more accurately reflect WBG group engagement. 

2.1 Supplementary progress indicator on “Commercial mediation continues to resolve disputes and generate private sector savings” 

  DROPPED.  Mediation Law drafted but did not proceed to parliament. 

2.1 Supplementary progress indicator on “Number of trained youths in select sectors” 

  DROPPED.  This milestone is not likely to be completed in the CPF timeframe. 

  2.1 Supplementary progress indicator on “Number of GAFI Investor Services Centers offering automated and integrated registration services for companies under both the Investment and Companies Laws” 

ADDED.  Milestone added to reflect additional progress in areas of WBG engagement. 

  2.1 Supplementary progress indicator on “Average number of firm registrations per month at the new Investor Service Centers” 

ADDED.  Milestone added to reflect additional progress in areas of WBG engagement. 

  2.1 Supplementary progress indicator on “Average number of days needed to start a business” 

ADDED.  Milestone added to reflect additional progress in areas of WBG engagement. 

2.2.1 “Capacity of power generation constructed ‐Renewables” 

2.2.1 “Capacity of power generation constructed ‐Renewables” 

READJUSTED.  This target has been raised from 250 MW to 1,500 MW to reflect higher‐than‐anticipated progress in the renewable energy sector given the engagement of IFC, IBRD, and MIGA through the feed‐in tariff program. 

  2.2.2 “Greenhouse gas reduction relevant to engagements in renewable energy” 

ADDED.  This indicator better reflects the expected environmental impact from the WBG engagement in the renewable sector. 

2.2 Supplementary progress indicator on “Preparation of a long‐term strategy for fuel to power by 2016” 

  DROPPED.  This milestone is no longer relevant and is being replaced.  

  2.2 Supplementary progress indicator on “Preparation of an energy white paper and energy strategy” 

ADDED.  This milestone more accurately describes progress of WBG engagement. 

40 

  2.2 Supplementary progress indicator on “1,006 km of transmission lines constructed by 2016” 

DROPPED.  WBG projects have focused on gas transmission instead of power transmission. 

  2.2 Supplementary progress indicator on “Increase in gas production by 20% by 2018” 

ADDED.  This milestone more accurately describes progress of WBG engagement. 

  2.2 Supplementary progress indicator on “Passage of Gas Law” 

ADDED.  WBG projects have focused on gas transmission instead of power transmission. 

  2.2 Supplementary progress indicator on “Electricity sector restructured, separating Egyptian Electricity Transmission Company from holding company, to increase transparency and market orientation” 

ADDED.  This milestone more accurately describes progress of WBG engagement. 

  2.2 Supplementary progress indicator on “Energy audits performed for large consumer and government buildings” 

ADDED.  This milestone more accurately describes progress of WBG engagement. 

  2.2 Supplementary progress indicator on “Adoption of energy efficiency standards for motors” 

ADDED.  This milestone aligns better with IFC engagement. 

  2.2 Supplementary progress indicator on “Support private sector oil and gas assets’ expansion and acquisition” 

ADDED.  This milestone reflects IFC engagement in oil and gas.  

2.3 Supplementary progress indicator on “a plan for the institutional development of the Greater Cairo Transport Regulatory Agency (GCTRA) has been formally adopted by GCTRA’s supervisory board by the end 2015” 

  DROPPED.  No longer an area of Bank involvement. 

  2.3 Supplementary progress indicator on “Increase in number of ride‐sharing driver licenses issued” 

ADDED.  Milestone reflects additional area of WBG engagement. 

2.4.1 “Water users provided with new/improved irrigation and drainage services”  

2.4.1 “Water users provided with new/improved irrigation and drainage services” 

READJUSTED.  This target is adjusted downward to is reflects slower‐than‐anticipated progress on IBRD projects in the sector. 

2.4.2 “Higher value horticulture crops grown” 

  DROPPED.  This indicator is no longer relevant since the anticipated IBRD project in the sector did not come to fruition. 

  2.4.2 “Greater area provided with improved irrigation and drainage services” 

ADDED.  This indicator is highly relevant to WBG engagement in the sector, which focuses on improved irrigation capacity. 

2.4 Supplementary progress indicator on “Operational water user associations” 

2.4 Supplementary progress indicator on “Operational water user associations” 

READJUSTED.  This target is adjusted down to reflect slower‐than‐anticipated progress on IBRD projects in the sector. 

2.4 Supplementary progress indicator on “Area provided with improved irrigation and drainage services” 

  DROPPED.  This milestone is now an outcome indicator. 

2.4 Supplementary progress indicator on “Agreement on alternative model for PPPs in irrigation management” 

  DROPPED.  Milestone is no longer relevant to WBG engagement. 

41 

  2.5 Supplementary progress indicator on “Percentage increase in the number of SMEs participating in public tenders and/or being awarded contracts” 

ADDED.  Milestone is relevant to WBG engagement, especially in light of the recent Private Sector Development and Inclusive Growth DPF. 

  2.5 Supplementary progress indicator on “Number of published collateral registrations used by MSMEs, corporate, individual debtors and syndicated loans”  

ADDED.  Milestone is relevant to WBG engagement especially in light of the recent Private Sector Development and Inclusive Growth DPF. 

  2.5 Supplementary progress indicator on “Number of microfinance beneficiaries using mobile payment or e‐payment systems” 

ADDED.  Milestone is relevant to WBG engagement, especially in light of the recent Private Sector Development and Inclusive Growth DPF. 

3.1.1 “Beneficiaries of Active Labor‐Intensive Public Works program” 

3.1.1 “Beneficiaries of Active Labor‐Intensive Public Works program” 

READJUSTED.  Outcome indicator adjusted to be more consistent with WBG engagement. 

  3.2.3 “Citizens screened for Hepatitis C” 

ADDED.  This reflects ongoing IBRD engagement in eradicating Hepatitis C. 

3.4.1 “Users in rural areas with access to improved sanitation and sewerage services” 

3.4.1 “Users in rural areas with access to improved sanitation and sewerage services” 

READJUSTED.  Outcome indicator adjusted down to be more consistent with WBG engagement. 

3.4 Supplementary progress indicator on “45 decentralized wastewater treatment systems implemented in rural areas by 2016” 

  DROPPED.  This was envisioned under the Integrated Sewerage and Sanitation Project but did not transpire. 

3.4 Supplementary progress indicator on “Share of households contributing to operation and maintenance of decentralized systems” 

  DROPPED.  This was envisioned under the Integrated Sewerage and Sanitation Project but did not transpire. 

3.4 Supplementary progress indicator on “Revised National Strategy for Rural Sanitation adopted” 

  DROPPED.  Per the project, this activity is not expected to be achieved until 2020. 

3.5.2 “Double the number of poor households connected to natural gas networks” 

  DROPPED.  While there has been progress, this activity has been delayed and is not expected to be completed by the end of the CPF period. 

3.6.1 “A rigorous diagnosis and actionable improvement in the education governance is in place” 

  DROPPED.  This is no longer relevant due to the changing nature of WBG engagement. 

3.6.2 “Issuance of Higher Education Law and Higher Education Strategy in compliance with international good practice” 

  DROPPED.  This is not relevant to the WBG engagement, which does not focus on higher education. There was a disconnect between CPF write up and RF.  

.  3.6.1 “White paper on sector‐wide education reform that proposes policy measures and interventions addressing sector priorities and constraints, developed and furnished” 

ADDED.  This indicator is relevant to WBG work on pre‐tertiary education. 

  3.6.2 “Education reform program launched” “IBRD results‐based project 

ADDED.  This indicator is relevant to WBG work on pre‐tertiary education. 

42 

to support Egypt Education Reform program prepared and launched" 

3.6 Supplementary progress indicator “SABER‐EMIS completed (2016) 

  DROPPED. This is no longer relevant due to the changing nature of WBG engagement. 

3.6 Supplementary progress indicator on “SABER EMIS would provide rigorous diagnosis and areas for actionable improvement towards improved information sharing and accountability at the school level” 

  DROPPED. This is no longer relevant due to the changing nature of WBG engagement. 

3.6 Supplementary progress indicator on “Policy notes to support the finalization of the higher education strategy and higher education law” 

  DROPPED.  This is not relevant to the WBG engagement, which does not focus on higher education. There was a disconnect between CPF write up and RF. 

3.6 Supplementary progress indicator on “Action plan for the Education Development Fund driven by government assessment” 

  DROPPED.  This is no longer relevant due to the changing nature of WBG engagement. 

3.6 Supplementary progress indicator on “Manual of procedures towards improved accountability in school‐level budget setting” 

  DROPPED.  This is no longer relevant due to the changing nature of WBG engagement. 

  3.6 Supplementary progress indicator on “Capacity building and technical advice for development of the Project Operations Manual by MOETE” 

ADDED.  This indicator is relevant to WBG work on pre‐tertiary education. 

  3.6 Supplementary progress indicator on “Technical advice to help MOETE develop a communication strategy and communication plan for the reform program” 

ADDED.  This indicator is relevant to the ongoing lending operation. 

  3.6 Supplementary progress indicator on “Impact Evaluation of the KG1‐2 teacher training” 

ADDED.  This indicator is relevant to the ongoing lending operation. 

43 

Reduced Poverty and

Increased Shared 

Prosperity

in a Sustainable Way

Focus Area 1: Improved Governance

CPF Objective 1.1: Improved fiscal management

Fiscal consolidation is key for achieving pro‐poor growth,and in the Egyptian context this means (i) 

incerasing revenues and (ii) reducing public expenditures, improving their efficiency, and 

enhancing government revenues.

CPF Objective 1.2: 

Improved fiscal transparency

Reforms in expenditures, auditing, and public financial management are needed for effective service delivery in the contecxt of the GOE's  investment program.

CPF Objective 1.3:

Establish evidence base for improved public sector performance

Egypt needs to reform implementation capacity and an  overly complex organization of the central state administration for effective service delivery.

CPF Objective 1.4:

Strengthened citizen engagement in service 

delivery

Many obstacles to job creating growth and quality public services are due to the inability of citizens  to hold the state accountable.

CPF Objective 1.5:

Strengthened energy sector governance

Energy subsidies play a distortionary role in the economy. Reform of the subsidy scheme and improved sector governance is needed to improve Egypt's fiscal situation and remove distortions.

Focus Area 2: Improved Opportunities for Private 

Sector Job Creation

Focus Area 3:  Social Inclusion

ANNEX 3: CPF RESULTS FRAMEWORK‐WITH PROGRESS UPDATE 

Focus Area 1:  Improved Governance Aligned with GOE 3 Year plan for administrative reforms to reduce corruption and implement decentralization to improve the quality and efficiency of public services  

WBG Goals

CPF Focus Areas CPF Objectives                 Country Challenges

44 

Focus Area 1:  Improved Governance 

CPF Indicators   Progress to Date  WBG Program 

CPF Objective 1.1 Improved fiscal management 

1.1.1 Single unified tax rate for all goods and services Baseline: No (2015) Target: Yes (2020) 

Achieved. The government is carrying on its fiscal consolidation program, where progress has been achieved to redress public finances. The introduction, implementation, and increase of a value‐added tax have helped to mobilize revenues.  

The VAT law (with an initial rate of 13 percent, raised to 14 percent in July 2017) introduces a single rate on all goods and services, with exemptions for key commodities consumed by poor people. The Law was approved by the Egyptian parliament on August 29, 2016, signed by the President into law on September 5, and published in the official gazette and became effective on September 8. The VAT has notably increased tax revenues through a higher tax rate and broader coverage.  

New: DPF on Fiscal Stabilization, Sustainable Energy, and Competitiveness  ASA: 1) TA to MOF and ETA on tax administration integration;  tax expenditure analysis; analysis of costs of compliance and options to reduce the time cost of paying taxes  2) IFC Advisory Services on Private Sector Development   

1.1.2 Established tax credit system for direct and indirect inputs Baseline: No (2015) Target: Yes (2020)  

Achieved. The Executive Regulations of the VAT Law (chapter 5) contain provisions on tax credits, exemptions, and refunds. The VAT requires a credit system for direct and indirect inputs, where tax paid on inputs is deducted from tax owed on outputs. This is the essence of a VAT rather than a sales tax.  

SUPPLEMENTARY INDICATOR   1) New: Primary fiscal balance: Baseline:  ‐‐3.5% of GDP (2015) Target: ‐‐1.8% of GDP (2019) 

Achieved. The above progress has helped to narrow the overall budget deficit to 10.9% of GDP in FY2017, compared to 12.5% of GDP the previous year. Similarly, the primary deficit decreased to 1.8% of GDP in FY2017, compared to 3.5% of GDP in the previous fiscal year.   

SUPPLEMENTARY INDICATOR   2) New: Tax to GDP ratio in  Baseline (2017): 13.3% Target: 14.6% (2019) 

In process. The Egyptian Tax Authority has integrated the VAT and Income Tax departments, adopted a new organigram, and procured an integrated tax administration system. 

45 

CPF Objective 1.2:   Improved fiscal transparency  

1.2.1 Established internal audit function in the Ministry of Finance  Baseline: No (2015) Target: Yes (2018) 

Significant Progress. A PFM Unit was created in the Ministry of Finance by decree and is effectively implementing some aspects of reform identified in the strategy. A new internal auditor has been hired. The Unit has developed an audit charter in line with international standards, and prepared audit plans and work programs for the first set of audits of selected MoF‐affiliated entities. 

New lending: 1) DPF on Private Sector Development for Inclusive Growth (IBRD)   ASA:  1) Public Expenditure Review (IBRD ASA) 2) Governance ASA sub‐task 2 on Public Resource Management; and sub‐task 1 on Strategic Governance advice on admin reform  

1.2.2 Reduced central Government wage and salaries bill to nominal GDP Baseline: 8.2% (2015) Target: 5.4% (2018) 

Achieved. Preliminary data indicate that expenditure on wages and salaries was 7.9% of GDP in 2015/16 and 6.5% of GDP in 2016/17. There is a need to ensure agreement on source data for the baseline in order to ensure appropriate monitoring. 

1.2.3 Publish medium‐term debt management strategy  Baseline: No (2015) Target: Yes (2018) 

Achieved. MTDMS published in 2015. This was intended to be updated and published on an annual basis. This has not yet happened, but is due to happen, by end 2017. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  1)MOF adopts decree to establish Fiscal Transparency Unit and policy on fiscal transparency and dissemination Baseline: No (2017) Target: Yes (2019) 

Achieved. Fiscal Transparency Unit was established by a prime ministerial decree published on November 1, 2018. The Unit is receiving Bank TA under the Governance ASA to set up a website for fiscal data dissemination, to adopt a proactive disclosure policy on fiscal dissemination, to pilot participatory budgeting in one governorate, and to draft a policy on participatory budgeting.                  

46 

CPF Objective 1.3:   Established evidence base for improved public sector performance 

1.3.1 Number of Government entities adopting and applying the EU institutional performance management framework Baseline: 0 (2015) Target: 15 (2018) 

No progress due to changing government priorities.  

 

1.3.2 Percentage of civil servants receiving highest individual performance rate, following implementation of Law 13/25 Baseline: 99.5% (2015) Target: 75% (2018) 

No progress due to changing government priorities.  

 

1.3.1 New: National performance measurement framework in place and connected to ministries, public service authorities, and local governments Baseline: 0 Target: 30 Ministries; 100 public service authorities; 27 local governments (2020) 

Some progress, but lack of coordination between entities. 

ASA: 1) Public Financial Management and Public Investment (IBRD TA) 2) Public Sector Reforms (IBRD TA)  

1.3.2 New:  New e‐services launched on line, and increased number of users of available services  Baseline: 0 (2018) Target: 15 services; 100,000 users (2020) 

Some progress. The MOU is already in place. Initial TA advice requested in the context of the Digital Development work 

1.3.3 New: New e‐procurement system introduced in government and connects all budgetary spending entities` Baseline: No (2018) Target: (2020) 

On track. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: Administrative Control Authority, Ministry of Planning, Monitoring and Administrative Reform and Ministry of CIT agree on a protocol for establishing a national performance measurement system Baseline: No (2017) Target: Yes (2019) 

On track. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: Administrative Control Authority, Ministry of Planning, Monitoring and Administrative Reform and Ministry of CIT agree on a protocol for establishing online e‐services Baseline: No (2017) Target:  Yes (2019)  

On track. 

47 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: New automated business procedures introduced in government agencies (GAFI; IDA; Cairo Economic Court) to work on the following: a) Decreasing the number of days from bid opening to contract signing b) Regulating and enforcing payment arrangements c) Regulating, publishing, and enforcing procedures for evaluation and awards Baseline: No (2017) Target:  Yes (2019)  

On track. 

CPF Objective 1.4: Strengthened citizen engagement in service delivery 

1.4.1 Percentage of resolved complaints in housing office: Baseline:0 (2015) Target: 90% (2018) 

Achieved. Regarding social housing, transparency and accountability mechanisms have been achieved through the grievance redress mechanisms (GRM) established at the Social Housing Fund (SHF) for resolving complaints. This work is done through the implementation of the Inclusive Housing Finance PforR and the Enhancing Social Housing Governance Trust Fund. 

Portfolio: 1) Measures to enhance sector governance and citizen engagement incorporated in project and PforR operations (IBRD)  ASA: 1) Mainstreaming Beneficiary Feedback in Select Sectors (MENA MDTF TA) 

1.4.2 Satisfaction survey undertaken in sanitation sector. Baseline:0 (2015) Target: 1 (2018)  

On track. The client has initiated a small‐scale satisfaction survey on the level of the local communities of the three targeted governorates of the SRSSP. The activity included conducting a training and applying 150 structured survey questionnaires in October 2017. The baseline survey is planned to be implemented around May 2018.    

1.4.3 Percentage of grievances addressed in stipulated timeframe in the Takaful and Karama cash transfer program Baseline:0 (2015) Target: 70% (2018) 

Achieved. The Ministry of Social Solidarity has received 259,105 grievances, and the hotline has received 968,928 grievances. Of the total number of grievances, 97% have been resolved as of September 2018 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: 1) Transparency and accountability mechanism established in the housing sector. Baseline:0 (2015) Target: 1 (2018) 

Achieved.  

48 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: 2) Grievance redress mechanisms functioning in the sanitation sector. Baseline:0 (2015) Target: 1 (2018) 

On track. The GRM diagnostic assessment for the system was conducted at the level of the WSCs under SRSSP. A GRM manual has been developed including creating and operating system for project‐level complaints. A regular reporting system has been established on the GRM, and regular reports are now being delivered. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: Public disclosure of tariff methodology for computation of electricity tariffs Baseline: 0 (2015) Target: Every year since 2016 

Achieved. 

CPF Objective 1.5: Strengthened energy sector governance 

1.5.1 Reduction of energy subsidies as proportion of GDP Baseline: 6.6%  Target: 3.3% 

Achieved. Energy subsidy reduced from 6.6% of GDP in 2014 to 3.2% of GDP in 2018. 

Portfolio: 1) DPF on Fiscal Stabilization, Sustainable Energy, and Competitiveness (IBRD) 

1.5.2 Increase in the average electricity tariff Baseline: 0.226 LE/kWh  Target: 0.451 LE/kWh 

Achieved. The average electricity tariff in FY18 is around 0.66 LE/ kWh (45% higher than CPF target) due to increase of 190% in electricity tariffs. In addition, there has been an increase of around 200‐350% in fuel prices. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: Notification of New Gas Law, leading to a separate gas transmission tariff, transmission code, market rules, and approval procedures Baseline: 0 (2015) Target: Law and notifications in place (2018) 

Achieved.  

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: Notification of New Gas Law, leading to a separate gas transmission tariff, transmission code, market rules, and approval procedures Baseline: 0 (2015) Target: Law and notifications in place (2018) 

Achieved.  

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: Dedicated web portal launched with all gas sector rules and regulations Baseline: 0 (2015) Target: Web portal in place (2019) 

Achieved.  

49 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: Notification of New Electricity Law clarifying methodology of cost of service and tariff determination with trajectory of zero subsidy by 2022 Baseline: No (2015) Target: Cabinet‐approved methodology in place (2019) 

Achieved.  

SUPPLEMENTARY INDICATOR  New: Implementation of Ministry of Petroleum modernization program for greater accountability and transparency Baseline: No (2015) Target: Modernization program being implemented (2019) 

Achieved.  

    

50 

Reduced Poverty and

Increased Shared 

Prosperity

in a Sustainable Way

Focus Area 2: Improved Opportunities for Private 

Sector Job Creation

CPF Objective 2.1:

Improved regulatory environment for private 

investment

Egypt’s private sector is characterized by an absence of dynamism, where industrial 

policy has allowed monopolies to flourish, and a complex and 

inefficient regulatory business environment has hindered business development.  

CPF Objective 2.2:  Increased  energy 

generation capacity and energy efficiency

Due to power shortages , industry is operating at 60‐70% capacity. More energy and a more effective distribution systems is urgently needed to ensure reliable supply to households and businesses.

CPF Objective 2.3:

Enhanced capacity and safety of key transport infrastructure and 

services

Transportation infrastructure bottlenecks serve as key 

constraints to  trade, mobility, job creation, service delivery across 

Egypt, specifically affecting spatial development in the more  

impoverished areas.

CPF Objective 2.4:

Enhanced access to improved agriculture and irrigation services

Low agricultural productivity, lack of  off‐farm opportunities and inefficient water use are key constraints to  improving 

livelihoods of rural farmers and supporting agribusiness led growth of the rural economy.

CPF Objective 2.5:

Enhanced access to finance for MSMEs

MSMEs have played a dominant role in providing jobs, particularly for the poor. Access to finance is a significant constraint in enabling MSMEs to grow and generate employment opportunities.

Focus Area 1:  Improved Governance

Focus Area 3:  Social Inclusion

 Focus Area 2:  Improved Opportunities for Private Sector Job Creation  Aligned with GOE economic program pillar 2 ‘promoting economic rebound and job creation’  

WBG Goals

CPF Focus Areas CPF Objectives Country Challenges

51 

Focus Area 2:  Improved Opportunities for Private Sector Job Creation  

CPF Indicators (2018)  Update 1/19  WBG Program 

CPF Objective 2.1:   Improved regulatory environment for private investment 

2.1.1 Average Duration of Business Licensing Process Baseline: 320 Days (2015) Target 75 Days (2018) 

On track.  Under the EASE Project, the Industrial Development Authority (IDA) has streamlined its licensing process in line with the new Industrial Licensing Law and its regulations.  The process will be completed by 2019.  This indicator has been redefined.   

 

New: 2.1.1 Number of laws and/or regulations enacted to strengthen business regulation Baseline: 0 (2015) Target:  3 (2018)    

Achieved.  The DPF program series of three loans supported reform of the Industrial Licensing Law and Investment Law, and amendment of the Companies Law. IFC’s Egypt SNDB project closed in March 2017. The relevant indicator (2.1.1) was modified to reflect the new program direction. Under the Competition and Competitiveness ASA, the Industrial Licensing Law (15/2017) was ratified in May 2017 and the Executive Regulations (1082/2017) were approved in August 2017.  Under IFC’s Egypt Competitiveness Program, the Investment Law (72/2017) was ratified in May 2017.  

Portfolio 1) Subnational Doing Business in Alexandria (WB/ IFC) 2) Suez Canal Industrial Zone Development RAS (WB/IFC) 3) E4E ICT Sector Egypt – Labor Market information System and Quality Assurance Framework (WB/ IFC) 4) Investments in manufacturing/services/ chemicals (IFC) 5) A political risk guarantee of an investment in manufacturing (MIGA)  New 1) Upper Egypt Local Development Program Integrated Agriculture Development Program (IBRD) 2) Equal Access and Simplified Environment (EASE)(IBRD)  3) Expected IFC investments in manufacturing/ services/ export‐oriented and high‐value‐added sectors (IFC) 4) DPF on Fiscal Stabilization and Inclusive Growth (IBRD) 

2.1.2 Average duration of business licensing process  Baseline: 320 Days (2015) Target: 75 days (2018)  

2.1.2: On track. Under the EASE Project, the Industrial Development Authority (IDA) has streamlined its licensing process in line with the new Industrial Licensing Law and its regulations. The process will be completed by 2019. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  1) Business‐related regulations made accessible online to the public Baseline: No (2014) Target:  Yes (2016)   

 Achieved. Under the EASE project, business‐related regulations have been made accessible online to the public. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  2) Government has approved simplified industrial licensing procedures Baseline: No (2014) Target:  Yes (2016)   

Achieved. Regulations for business registration (GAFI) and industrial licensing permits (IDA) are published online.      

52 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  3) Industrial Licensing System Deployed in 10 subnational branches  Baseline: No (2014) Target:  Yes (2018)   

Achieved. Under the Competition and Competitiveness ASA Program, the Industrial Licensing Law and its executive regulations were approved in 2017. Implementation of the reformed licensing process is in progress under the EASE project. 

5) Private Sector Development and Inclusive Growth DPF (IBRD)  ASA: 1) Competitiveness and competition programmatic TA (WB/ IFC) 2) ICT investment policy and promotion (IFC) 3) Regional ASA (including Egypt) on privilege‐resistant economic policies (WB/ IFC) 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  4) New: Number of GAFI Investor Services Centers offering automated and integrated registration services for companies under both the Investment and Companies Laws  Baseline: 0 (2014) Target: 4 (2018)  

On track. Increase from 0 in FY2014/15 to 4 by the end of FY2017/18 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  5) New: Average number of firm registrations per month at the new Investor Service Centers Baseline: 0 (2018) Target: 20 (2020) 

Milestone 5: On track.    

SUPPLEMENTARY PROGRESS INDICATOR  6) New: Average number of days needed to start a business Baseline: 0 (2018) Target: 20 (2020) 

Milestone 6: On track. 

53 

CPF Objective 2.2:  Increased energy generation capacity and energy efficiency  

2.2.1 Capacity of power generation constructed  Conventional Baseline: 0 (2014) Target: 5500 MW (2018) Renewable  Baseline: 0 (2014) Target: 1500 (2020) 

2.2.1 Conventional: Achieved. The World Bank‐financed power plants of Giza North and Ain Sokhna are now functional while Helwan South is expected to be commissioned on schedule. A total of over 7,000 MW capacity has been commissioned since 2014, exceeding the target. The Ministry of Petroleum modernization program, supported by a US$3 million WB TA, has ensured the signing of more than 75 new concession agreements, leading to an increase in gas production of 30% by January 2018 compared to 2014 levels, with additional gas expected from Zohr field.  2.2.1 Renewables: Achieved. The IBRD DPF supported financial closure of 1,500 MW of private sector‐owned renewable capacity. A total of 1,650 MW of solar plants (under the feed‐in tariff program) are now in operation. In addition, about 750 MW of new wind generation capacity is expected to be commissioned by 2020.  30 power plants, under the feed‐in tariff program, successfully reached financial close in October 2017, of which IFC has signed loan agreements for 13 projects with a total capacity of 752 MW and total project cost of US$823 million under the Egypt FiT program. IFC is encouraging an accelerated progress on wind BOO and wind FiT projects. IFC is working on two wind projects in Gabal El Zeit. Under the DPF program, the GoE undertook policy approvals for doing solar auctions as next round of solar projects. 

Portfolio: 1) Ain Sokhna Power Project (IBRD)  2) Wind Power Development Project (IBRD) 3) Giza North Power Project (IBRD) 4) Helwan South Power Project (IBRD) 5) Programmatic DPF series (IBRD) 6) Transition Fund Energy/Social Safety Nets Sector reform (IBRD TF) 7) IFC Investments and MIGA guarantees of Egypt solar FiT projects 8) Several IFC investments and one MIGA guarantee in Oil and Gas  New: 1) DPF on Private Sector Development and Inclusive Growth (IBRD) 2) Privately negotiated or competitively bid IPPs (gas generation and renewable energy) (IFC) 3) Investing in sustainable energy finance projects directly and through partner FIs (WB/IFC) 4) Investing in thermal and renewable projects under the feed in tariff framework (IFC) 5) Investment in Oil and Gas (IFC) 

New: 2.2.2 Greenhouse gas reduction relevant to engagements in renewable energy Baseline: 0 (2014) Target: 1.5 million tCo2 (2020) 

On track. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  1) New: Preparation of an energy white paper and energy strategy  Baseline: No (2014) Target: Yes (2016) 

Achieved. The energy white paper was released at a March 2015 conference in Sharm al Sheikh, and the Energy Strategy 2035 was adopted in 2016. 

54 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  2) New: Increase in gas production Baseline: 0 (2014) Target: 20% (2018) 

Achieved. Gas production has increased by 20% from 2014 to 2017, saving foreign exchange that was being paid for expensive LNG imports and reducing power generation by heavy fuel consumption by 15%, thereby reducing greenhouse gas emissions. Once fully commissioned by the end of 2018, Zohr field would annually save over US$2 billion in fiscal savings in foreign exchange. 

6) Potential support for Lekela Wind power projects (IFC)  ASA: 1) Policy note on PPPs (IFC) 2) Policy note on energy efficiency (IBRD and IFC) 3) TA on Climate Efficient Industries (IFC) 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  3) Power plants constructed at Giza North by 2016, Ain Sokhna by 2017, and Helwan by 2018 

Achieved. Power plants commissioned at Giza North and Ain Sokhna, with Helwan expected to be commissioned by 2018. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  4) Completion of transmission infrastructure capable of evacuating 3,000 MW of power  Baseline: No (2014) Target:  Yes (2018)  

Achieved. Transmission (both power and gas) for evacuation of 7,000 MW of new capacity commissioned since 2014 completed. Additional transmission evacuation for Siemens’ entire 14.4 GW capacity expected by end 2018. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  5) New: Passage of Gas Law to promote private sector participation in the sector Baseline: No (2014) Target:  Yes (2016)  

Achieved. Gas Law passed in 2017, allowing private sector participation across the value chain.  

SUPPLEMENTARY INDICATOR  6) New: Electricity sector restructured, separating Egyptian Electricity Transmission Company from holding company to increase transparency and market orientation Baseline: No (2014) Target:  Yes (2016)  

Achieved. Egyptian Electricity Transmission Company Board separated from holding company, EEHC. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  7) Establishment of Energy Efficiency Unit at Ministry of Electricity and Renewable Energy  Baseline: No (2014) Target: Yes (2016) 

Achieved: Energy efficiency unit has been set up in Ministry of Electricity with WB TA support. IFC has been working with the Ministry of Trade and Industry to help Egyptian industry adapt to rising energy prices by making available energy efficient technologies and practices to improve competitiveness. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 8) New: Energy audits performed for large consumer and government buildings  Baseline: 134 (FY2015) Target: 234 (FY2019) 

On track.  

55 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  9) New: Adoption of energy efficiency standards for motors Baseline: No (2018) Target: Yes (2020) 

On track. Under the STEP IFC project, the Ministry of Trade and Industry adopted IEC Standard 60034‐30‐1 in May 2017. The standard specifies energy efficiency classes for motors. The project is working with the ministry and the private sector to agree on a timeline for when the standards would become mandatory, thereby enabling access to energy‐efficient motors, improving opportunities for trade and local manufacturing, and improving the competitiveness of Egyptian industry 

SUPPLEMENTARY INDICATOR  10) New: Support provided for the expansion and acquisition private sector oil and gas assets  Baseline: No (2018) Target: Yes (2020) 

On track.  IFC worked with PICO, an Egyptian oil and gas group, to help expand their operations in Amal offshore field in the Gulf of Suez. In addition, as an indirect result of our support, the PICO Group was also able to acquire two significant oil and gas assets that were on sale.  IFC is co‐sponsoring Apex to acquire and develop oil & gas fields.  Apex won two exploration concessions from the 2016 bid round and the assets were awarded in August 2017 for an initial three‐year exploration period. Apex committed to invest at least US$27.4 million in exploration expenditures for these two assets and continues to look for oil and gas assets in need of development and capital. 

CPF Objective 2.3:   Enhanced capacity and safety of key transport infrastructure and services 

2.3.1 Passengers that can be served through TB2 terminal at Cairo Airport in one day (number) Baseline:  21,000 (2013) Target: 25,000 (2017) 

Achieved. TB2 new terminal commissioned and handling more than 25,000 passengers every day.  

Portfolio: 1) Cairo Airport Development– TB2 (IBRD) 2) Egypt National Railways Restructuring (IBRD) 3) Upper Egypt Local Development Program (IBRD) 4) Sonker LBT (IFC)  New: 1) Potential investment in transport sector (including ports and airports when feasible) (IFC)    ASA: 1) TA on Urban Transport (IBRD)  2) Potential investment in transport sector (IFC) 3) Abu Tartur Port (IFC PPP) 

2.3.2 Average number of fatalities due to railway accidents on the ENR network (number per billion passenger–km) Baseline: .595 (2014) Target:  0.3 (2020) 

On track. Average number of fatalities due to railway accidents on the ENR network (number per billion passengers–km) have dropped to 0.48 in the first quarter of FY2018.  

SUPPLEMENTARY INDICATOR 1) A new airport terminal completed in Cairo and certified as reaching level B of IATA level of service by 2016  

On track. A Presidential Decree establishing the GCTRA was issued and a plan for the institutional development of the GCTRA was prepared with the Bank’s support. GCTRA is preparing a BRT project in Greater Cairo for which data collection from different stakeholders is being collected. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 2) 60% of strategic recommendations of the air transport studies/plans implemented by 2016 

Achieved. New terminal T2 commissioned in 2016. 

56 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 3) Modernized signaling system on Cairo‐Alexandria line operational by 2019 

Achieved. 60% of strategic recommendations of the air transport studies/plans implemented in 2016. 

4) TA on Airports Master Plan and potential PPPs (IBRD/PPIAF) 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 4) Studies to support the restructuring of Egypt National Railways completed by 2019 

On track.Contract system for signaling system on Cairo Alexandria system is ongoing and on track for 2019.  

SUPPLEMENTARY INDICATOR 5) A plan for the institutional development of the Greater Cairo Transport Regulatory Agency (GCTRA) has been formally adopted by GCTRA’s supervisory board by the end of 2015 

On track. Studies on restructuring of Egypt National Railways being finalized. A new law to allow PPP in railways approved by Ccbinet and under discussion in parliament.  

SUPPLEMENTARY INDICATOR 6) New: Increase in number of ride‐sharing driver licenses issued  Baseline: 0 Target: 100,000 (2020)  

On track. 

CPF Objective 2.4:   Enhanced access to improved agriculture and irrigation services 

2.4.1 Water users provided with new/improved irrigation and drainage services (number) Baseline: 1,073,000 (2014) Target: 1,400,000 (2018)  

2.4.1 Achieved. Water users provided with new/ improved irrigation and drainage services: 1,202,647 out of a target of 1,400,000. (197,453 FIMP; 476,662 IIIMP and 528,532 NDP2).   

Portfolio  1) Integrated Irrigation Improvement and Management (IBRD) 2) National Drainage (IBRD) 3) Farm Level Irrigation and Modernization (IBRD) 4) Enhanced Water Resources Management (TF $6.7m) 5) Investment in Wadi Group, a major agribusiness player in Egypt (IFC) 6) Risk‐sharing facility with regional bank for agri‐commodities (IFC)  New: 1) Integrated Agriculture Development Program (IBRD)  2) Potential IFC investments in agribusiness (IFC) and Fast‐Moving Consumer Goods (FMCG) sectors 

2.4.2 Higher value horticulture crops grown (number) Baseline (2015) Target 12,000 (2018) 

2.4.2 No progress.  The anticipated project did not transpire, and this indicator has been replaced. 

New: 2.4.2 Area provided with improved irrigation and drainage services  Baseline: 450,000 ha (2014) Target:  675,000 ha (2016) 

2.4.2 Achieved. Area provided with improved irrigation and drainage services: 696,720 ha achieved against a target of 675,000 ha. Target exceeded.   

SUPPLEMENTARY INDICATOR 1) Operational water user associations increased  Baseline:  494 (2014) Target: 12,830 (2016)  

Milestone 1: Achieved. Operational water user associations reach more than 1,500 by 2016 (up from 494 in 2014). The indicator did not consider the water user associations that were strengthened (e.g. through training), which is what the irrigation projects were measuring. This result was 13,965. This explains the significant disparity between the target and the result. The indicator should be rephrased to: “operational water user associations established and/ or strengthened.”  

57 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 2) 15 new technologies demonstrated in the project areas by 2016 

Milestone 2: Achieved. 15 new technologies demonstrated in the project areas under IBRD’s Farm Level Irrigation and Modernization Program (FIMP). 

 ASA: 1) Land Acquisition and Institutional Reform 

CPF Objective 2.5: Enhanced access to finance for medium, small and micro‐enterprises (MSMEs) 

2.5.1 MSME portfolio of Financial Institutions participating in WBG financed interventions Baseline: $3.2 billion (2014) 

c) Bank: $1.9 bln d) IFC: $1.3 bln   

Target: $14.5 billion (2019)  c) Bank: $12.5 bln d)  IFC:  $2.0 bln 

Achieved: IFC helped expand the MSME portfolio of financial institutions participating in WBG‐financed interventions.  

Portfolio: 1) Enhancing Access to Finance for MSEs Project (IBRD)  2) Promoting Innovation for Inclusive Financial Access Project (IBRD) Inclusive Regulations for Microfinance (IBRD Transition Fund) 3) Potential debt/equity investments in finance institutions to support MSMEs including with GTFP support (IFC) Regional MENA MSME Facility (joint World Bank/IFC) 4) Private Sector Development and Inclusive Growth DPF (IBRD) 5) Potential debt/equity investments to support MSMEs including with GTFP support (IFC) National Bank of Kuwait Egypt: US$50 million senior loan split evenly between SEF and MSMEs in addition to US$50 million GTFP. Arab African International Bank: US$100 million senior loan split between SEF and MSMEs. AlexBank: US$100 million MSMEs line pending disbursement.   In terms of pipeline, IFC has 3 sub‐debt projects totaling US$185 million and a TA with Banque Misr. 

2.5.2 Women served through the line of credits Baseline: 2,963 (2014) Target: 35,000 (2018) 

Achieved Total number of financed projects, including micro‐finance revolving, is 156,185 projects where the number of female beneficiaries is 63,953 (41%) as of December 2017 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 1) Development of a strategy to expand access to finance, especially in the underserved regions Baseline:  No (2015) Target: Yes (2019) 

TBD 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 2) A developed NBFI regulator and a sounder Egyptian Financial Supervisory Authority (EFSA) Baseline:  No (2015) Target: Yes (2019) 

TBD 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 3) New: Percentage increase in the number of SMEs participating in public tenders and/or being awarded contracts Baseline: 0 (2015), Target: 20% (2020)  

Achieved  

SUPPLEMENTARY INDICATOR 4) New: Number of published collateral registrations used by MSME, corporate, individual debtors and syndicated loans Baseline: 0 (2015) Target: 20,000 (2020) 

Achieved  

58 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 5) New: Number of microfinance beneficiaries using mobile payment or e‐payment Baseline: 0 (2015) Target: 600,000 (2020), of which 40% female and 20% are outside Greater Cairo and Alexandria 

Achieved  

6)Regional MENA MSME Facility (joint World Bank/IFC)  Pipeline: 1) Catalyzing Private Investments and Financing for Women and Youth Entrepreneurs  ASA:  1) Microfinance (IFC TA) 2) SME banking through IFC Business  3) Edge/Toolkit (IFC TA)  4) Corporate Governance (IFC TA) 5) SME banking (IFC TA 

   

59 

Reduced Poverty and

Increased Shared 

Prosperity

in a Sustainable Way

Focus Area 1:  Improved Governance

Focus Area 2:  Improved 

Opportunities for Private Sector Job 

Creation

Focus Area 3:  Social Inclusion

CPF Objective 3.1: Improved access to  short‐term income opportunities for the poor and increased 

coverage of the Social Safety Net System

The system of social safety net programs is complex, fragmented and the targeting mechanisms have been inefficient and 

ineffective in alleviating poverty. The number of beneficiaries remains far below the estimated poverty headcount, and the 

amount of cash benefits well below what is needed to lift recipients out of poverty.

CPF Objective 3.2: Increased access to quality health care 

services

Access to Healthcare remains extremely varied across the country, quality of care is 

uneven, particularly in rural areas, with many facilities poorly equipped, maintained, staffed and lacking basic drugs and 

supplies.Widespread dissatisfaction with the poor quality of health services is leading to low utilization rates of public providers.

CPF Objective 3.4:  Enhanced access to 

sanitation and sewage services in rural areas

Waterborne diseases  have significant health and economic impacts.   Nile river drainage canals are heavily polluted by inadequate 

sanitation, dumping of garbage and outdated water treatment systems

CPF Objective 3.3: Increased access to 

housing for low‐income households

Access to affordable housing in Egypt remains a major challenge for low‐ and middle‐income households as archaic rent‐control policies have led to the rapid growth of informal housing production. The housing shortage and corresponding lack of financial access is 

particularly acute for the 10 million impoverished youth. 

CPF Objective 3.5: Increased household access to natural gas

Households lack access to reliable and safe energy for cooking. Significant capital 

investments are also required to finance the growing expansion of distribution networks that 

is rapidly taking place under a robust Government program to increase household 

access to the natural gas networks.

CPF Objective 3.6:Improve education sector governance

Challenges remain in terms of poor learning outcomes which are linked to lack of 

governance. According to international student assessment data, education outcomes are not only low on average but also exhibit a wide disparity by region and socio‐economic 

status.

Focus Area 3: Social Inclusion 

Aligned with GOE economic program pillar 3 ‘enhancing social protection and social service delivery’ 

WBG Goals

CPF Focus Areas CPF Objectives Country Challenges

60 

Focus Area 3: Social Inclusion 

CPF Indicators (2018)  Update 1/19  WBG Program 

CPF Objective 3.1: Improved access to short‐term income opportunities for the poor and increased coverage of the Social Safety Net System 

3.1.1 Beneficiaries of Active Labor‐Intensive Public Works Baseline: 0 (2014) Target: 240,000, of which: 40% female 70% youth 70% from Upper Egypt 

Substantial Progress.   This target has been redefined to 180,000 which has been achieved. Beneficiaries of Active Labor‐Intensive Works: 188,701, of which: 42% female 74% youth   

Ongoing  1) Labor‐Intensive Investment Project (IBRD) 2) Emergency Employment Investment Project (IBRD EU TF) 3) Transition Fund Grant to support implementation of unified registry and Technical 4) Working Group on Cash 5) Transfer Program (IBRD TF) 6) Social Safety Nets Project (IBRD) ‐ Additional Financing under preparation  ASA: 1) Strengthening the Human Capital Development in Egypt (new) 2) UK Trust Fund:  Social Safety Nets, UNR with ACA 

3.1.2 Households registered in unified SSN registry (number) Baseline: 0 (2014) Target: 10 million (by 2016) 

On track. Registry is under development and is now under the Administrative Control Authority (ACA). Progress has been made to validate and partially connect 34 administrative databases. ACA is preparing for a full implementation of social registry for targeted social programs. While the overall connection is in progress, MOSS has developed a database of 17 million households from all poor applicants to T&K as of September 2018. 

3.1.3 Poor households benefiting from the new Cash Transfer Program (number) Baseline: 0 (2014) Target: 1.5 million (2018) 

Achieved. Households benefiting from Social Safety Nets (Takaful and Karama): 2,247,152 (around 9,391,152 individuals by September 2018).  

SUPPLEMENTARY INDICATOR 1) Labor Intensive Public Works Sub‐projects under implementation  Baseline: 0 (2015) Target: 1,380 (2017) 

TBD 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 2) Action plan in place by 2016 to adopt the unified registry under coordination of MOAD Baseline: No (2015) Target: Yes (2017) 

Achieved. An action plan is in place and under implementation for the Unified Registry (UNR)under coordination of ACA (see above). 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 3) A baseline survey of beneficiaries to identify under‐coverage of poor and vulnerable in existing programs  Baseline: No (2014) Target Yes (2016) 

Achieved. A baseline survey for the SSN project was finalized 

61 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 4) A communication strategy for fuel subsidy reform including public consultation is prepared  Baseline: No (2014) Target: Yes (2016) 

Achieved.  A White Paper and communication strategy were undertaken jointly with the energy team on fuel subsidy reform and the mitigation of social impacts. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 5) An energy pricing and fuel switching strategy, including action plan to mitigate the impact of subsidy removal developed  Baseline: No (2014) Target: Yes (2016) 

Achieved.  A White Paper and communication strategy were undertaken jointly with the energy team on fuel subsidy reform and the mitigation of social impacts. 

CPF Objective 3.2: Increased access to quality health care services  

3.2.1 Targeted family healthcare facilities in the poorest ten Governorates receiving accreditation certification Baseline: 0 (2014) Target: 400 (2017) 

Achieved. 642 facilities have received accreditation certificates in the poorest 10 governorates 

Ongoing: 1) Healthcare Quality Improvement Project (IBRD closed) 2) Two portfolio investments in Maghrabi Egypt & Dar Al Fouad (IFC) 3) IFC supported Public‐Private Partnerships in Alexandria Hospitals (IFC) 4) Transforming Egypt’s Healthcare System (IBRD)  TA: 1) Investing in Nutrition in Egypt Community Health Worker’s role in Universal Health Coverage Engaging men and boys to reduce fertility rates and gender‐based violence in Egypt      

3.2.2 People with access to a basic package of health, nutrition or population services Baseline: 0 (2015) Target: 1,000,000 (2017)   

Achieved. 3,110,000 people in the poorest villages of Upper Egypt have access to a basic package of HNP services. 

New: 3.2.3 Citizens screened for Hepatitis C Baseline: 0 (2014) Target: 30 million (2019) 

Achieved. Under THES, 30 million citizens have so far been screened for Hepatitis C and noncommunicable diseases. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 1) Targeted family healthcare facilities in the poorest ten Governorates that have submitted Quality Improvement and Maintenance Plans by 2016 Baseline: 0 (2014) Target: 1,000 (2016) 

Achieved.  1,043 healthcare facilities have submitted quality improvement and maintenance plans. 

62 

CPF Objective 3.3: Increased access to housing for low‐income households 

3.3.1 Number of targeted households accessing ownership and rental housing units with support from the Program (number) Total Baseline: 0 (2015) Target: 575,000 (2019)  Of which in the bottom 20% of the income distribution Baseline: 0 (2015) Target: 50% (2019)  Of which female‐headed households Baseline: 0 (2015) Target: 20% (2019) 

On track. The Bank continues to improve housing finance schemes in Egypt through the implementation of the PforR and continues to provide capacity building and advisory services to the Ministry of Housing and the Social Housing Fund. 

Ongoing: 1) Inclusive Housing Finance Program (IBRD $500m) ‐ Additional Financing under preparation  

SUPPLEMENTARY INDICATOR 1) Number of targeted households residing in “new” units with support from the program Baseline: 0 (2014) Target: 110,000 (2016)  

TBD 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 2) Number of targeted households residing in “previously existing” units with support from the Program Baseline: 0 (2014) Target:  20,000  (2016) 

TBD 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 3) Housing M&E system functioning and informing the Multi‐Year Plan and Annual Targets Baseline: No (2014) Target: Yes (2016) 

TBD 

CPF Objective 3.4:   Increased access to sanitation and sewage services in rural areas 

3.4.1 Users in rural areas with access to improved sanitation and sewerage services  Baseline: 0 (2014) Target:  2,483,000, (2019) 

On track. The number of users in rural areas with access to improved sanitation and sewerage services increased to 68,406 by the end of the first Integrated Sanitation and Sewerage Infrastructure Project. 

Portfolio 1) Integrated Sanitation and Sewerage Infrastructure 1 & 2 (IBRD Closed) Rural Sanitation (IBRD)  New: 1) Potential IFC investments in PPP support/investment in waste‐water services (IFC) 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 1) New National Tariff Structure to allow for sustainable cost recovery prepared and approved Baseline: No (2014) Target: Yes (2017) 

On track. A new tariff was prepared, approved, and implemented in 2016 and is being revised to accommodate for recent economic reform measures. 

63 

CPF Objective 3.5: Increased household access to natural gas 

3.5.1 Households connected to the natural gas networks under program Baseline:  0 (2014) Target: 1.5 million (2020) 

3.5.1 Delayed. The number of natural gas connections are on track with a delay of two to three years, to be met by 2020.   

Ongoing: 1) Household Natural Gas Connections Projects (IBRD $500m) 2) Transition Fund Energy/Social Safety Nets Sector reform (IBRD TF) 3) Political risk guarantees covering domestic oil and gas producer Apache Energy (MIGA)  ASA: 1) Programmatic TA‐Energy Dialogue (IBRD)  

3.5.2 Double the number of poor households connected to natural gas networks. Baseline: 300,000 (2014) Target:  600,000 (2019) 

3.5.2 Delayed. The project was delayed and has been restructured to now cover 20 governorates instead of the 11 envisioned at the time the CPF was finalized.  This indicator has been dropped.  

3.5.2 (originally 3.5.3) Female project beneficiaries from Household Gas Connections Project Baseline: 0 Target: 50% (2020) 

3.5.2 Delayed. The project was delayed and has been restructured to now cover 20 governorates instead of the 11 envisioned at the time the CPF was finalized.  

SUPPLEMENTARY INDICATOR 1) 4,500 km of new household gas distribution networks installed in target areas by 2019 

Milestone 1: Delayed.   

SUPPLEMENTARY INDICATOR 2) Financial management plan and reporting systems in place for targeted state‐owned enterprises by 2016. 

In progress. 

SUPPLEMENTARY INDICATOR 3) Government annual savings from reduction in LPG imports due to decreased LPG consumption in the targeted project areas. (LE) Baseline:  0 (2014) Target:   LE298 million (2018) 

Delayed. LPG savings would be calculated after the connections. 

CPF Objective 3.6: Improved education sector governance 

3.6.1 A rigorous diagnosis and actionable improvement in the education governance is in place Baseline: 0 (2015) Target: 1 (2018) 

Dropped. This target has been redefined.   

New: 3.6.1 White Paper on Sector‐wide Education Reform that proposed policy measures and interventions addressing sector priorities and constraints, developed and furnished  Baseline: 0 (2015) Target: 1 (2017) 

Achieved.  Delivered October 2016.  Supporting Education Reform Project (IBRD) 

64 

3.6.2 Issuance of Higher Education Law and Higher Education Strategy in compliance with inte4rnational good practice. Baseline: 0 (2015) Target 1 (2018) 

Dropped. This target has been redefined. 

New:  3.6.2 IBRD results‐based project to support Egypt Education Reform program prepared and launched Baseline: 0 (2015) Target: 1 (2017)  

Achieved.  The Bank is supporting a five‐year project to support the MOETE’s education reform program with US$500 million, using an IPF approach with Disbursement‐Linked Indicators (DLIs). The new project’s development objective is to improve teaching and learning conditions in public schools through five components: (a) improved early childhood education to enhance children’s readiness for learning; (b) effective teachers and education leaders through the reform of professional development systems; (c) comprehensive assessment reform for improved student learning; (d) enhancing education service delivery through connected systems, to include the intensive use of education technology; and (e) project management, communication, and monitoring and evaluation.     

1) New: Capacity building and technical advice for development of the Project Operations Manual by MOETE.  Baseline:  No (2017) Target:  Yes (2019) 

Achieved.   

2) New: Technical advice to help MOETE develop a communication strategy and communication plan for the reform program. Baseline:  No (2017) Target:  Yes (2019) 

On track. 

3) New: Impact Evaluation of the KG1‐2 teacher training Baseline:  No (2017) Target:  Yes (2020) 

On track. 

65 

ANNEX 4: WBG PORTFOLIO AND ASA PROGRAM 

IBRD’s Active Portfolio in Egypt (as of February 2019) 

Project ID Lending

Instrument Project Name Lead GP/Global Themes

Approval Year

Closing Date

Net Amount ($M)

P101103 IPF Egypt National Railways Restructuring Project Transport 2009 Dec-2020

600,000,000

P113416 IPF Wind Power Development Project Energy & Extractives 2010 Jun-2019

70,000,000

P116230 IPF Sustainable POPs Management Project Environment & Natural Resources

2014 Sep-2020

8,100,000

P117407 IPF Helwan South Power Project Energy & Extractives 2013 Jun-2019

585,400,000

P145699 IPF Strengthening Social Safety Net Project Social Protection & Labor 2015 Nov-2019

400,000,000

P146007 IPF Household Natural Gas Connection Project Energy & Extractives 2015 Jun-2021

300,000,000

P146244 IPF Promoting Innovation for Inclusive Fin. Access FCI 2014 Dec-2019

300,000,000

P150993 PforR Inclusive Housing Finance Program FCI 2015 Jun-2020

500,000,000

P153487 IPF Equal Access and Simplified Environment for Inv. Finance, Competitiveness and Innovation

2016 Jun-2019

5,000,000

P154112 PforR Sustainable Rural Sanitation Services Water 2016 Dec-2023

850,000,000

P157395 PforR Upper Egypt Local Development PforR Social, Urban, Rural and Resilience Global Practice

2017 Dec-2021

500,000,000

P157809 IPF Supporting Egypt Education Reform Project Education 2018 Sep-2023

500,000,000

P164079 DPF Third Fiscal Consolidation, Sustainable Energy & Competitiveness DPF

Energy & Extractives 2018 Jun-2019

1,150,000,000

P167000 IPF Transforming Egypt's Healthcare System Project Health, Nutrition & Population 2018 Dec-2023

530,000,000

P168630 DPF Private Sector Development for Inclusive Growth FCI 2019 Jun-2020

1,000,000,000

         7,298,500,000  

66 

IBRD’s ASA Portfolio in Egypt (as of February 2019)  

ASA NAME

CPF FOCUS AREAS

STATUS Governance

Private Sector Job

Creation

Social Inclusion

AN

TIC

IPA

TE

D IN

CP

F

Poverty Assessment Ongoing – Completion FY19 Land Acquisition and Institutional Reform Phase I completed - Phase II Completion FY19 Programmatic TA Energy Dialogue Ongoing – Completion FY20 Cost of Environmental Degradation Completed TA Hepatitis C Completed Programmatic TA Public Financial Mngmt. Ongoing – Completion FY20 Programmatic TA Public Sector Reforms Programmatic Governance TA Completion FY20 Updated Gender Assessment Ongoing – Completion FY21 TA Urban Transport Ongoing – Completion FY20 TA Public Investment Management Ongoing - Public Expend. Review, Completion FY19 TA National Accounts &Policy Analysis Did not materialize TA Agriculture Value Chains Agriculture Sector Dialogue– Completion FY19 TA Competition and regulatory framework Ongoing – Completion FY19 TA for Social Safety Nets/Pensions Ongoing – Completion FY20

AD

DE

D T

O C

PF

TA Rural Sanitation Ongoing – Completion FY20 TA Community Health Worker Program Ongoing – Completion FY19 TA Transforming Upper Egypt’s Local Instit. Ongoing – Completion FY20 TA Social Housing Governance Ongoing – Completion FY21 Government Debt and Risk Mngt Ongoing – Completion FY22 Public Expenditure Review Ongoing – Completion FY19 Egypt InfraSAP Ongoing – Completion FY19 Air Quality in Greater Cairo Region Air Quality Management TA, completion FY21 Financial Inclusion Global Initiative Egypt Ongoing – Completion FY21 TA Credit Guarantee Strengthening Ongoing - Completion FY21 Human Capital Ongoing – Completion FY20 Digital Economy Strategy Ongoing – Completion FY20 Country Private Sector Diagnostic Starting FY19 Country Systematic Diagnostic Planned for FY20

67 

IFC’s Investment Portfolio in Egypt (as of 31 December 2018)  Program (US$mn)

FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19Q2 Total LTF Commitments 375.2 281.8 35.5 154.0 351.8 146.2 1334.8 75.0 Vol: Own Account LTF 375.2 132.8 35.5 117.4 299.3 146.2 547.7 75.0 Vol: Mobilization 0 149.0 0.0 36.6 52.5 0.0 787.1 0.0 Total Short Term Finance 9.6 5.4 9.2 32.2 7.2 0.0 Total IFC own Acc. LTF Commitments since 1956

US$3,692mn

Outstanding portfolio as of Dec 31, 2018 MAS INF FIG CTT Debt, equity & quasi-equity 528.9 270.6 496.2 5.7 Short Term Finance 0.0 0.0 12 0.0 Total 528.9 270.6 508.2 5.7

Geographic Distribution of IFC Portfolio  

IFC Committed Portfolio   US$ mn  % 

Cairo  858.1  52% 

Upper Egypt  269.2  16% 

Others  144.9  9% 

Red Sea  113.3  7% 

Suez (including Sokhna)  97.9  6% 

Delta  89.0  5% 

Alexandria  77.5  5% 

Total  1,649.9   

68 

IFC’s Advisory Portfolio in Egypt (as of 31 December 2018)  

Total Funding

ITD Expenditures

Total Funding

ITD Expenditures

Environment, Social and Governance

ESGCorporate Governance Egypt and Levant

2,989,999.00 1,112,271.91 2,989,999.00 1,112,271.91

Equitable Growth, Finance and Institutions

Clean Tech Entrepreneurship & Market Creation 1,057,468.00 181,593.93 1,057,468.00 181,593.93

Egypt Competitivness Program 1,183,916.00 1,142,320.00 1,183,916.00 1,142,320.00

Egypt Energy Efficient Industries 1,869,516.00 1,303,337.83 1,869,516.00 1,303,337.83

Egypt Secured Transactions Project

750,000.00 277,046.86 750,000.00 277,046.86

Fintech Acceleration Program 1,581,549.00 86,875.97 1,581,549.00 86,875.97

35,000.00 - 35,000.00 -

Financial Institutions Group

Advancing Financial Inclusion in the Arab World

3,145,231.00 386,377.39 3,145,231.00 386,377.39

Banking Advisory Services Knowledge Management MENA

711,000.00 686,846.05 711,000.00 686,846.05

Banque Misr 520,000.00 16,448.18 520,000.00 16,448.18

DBACD Phase II 619,998.00 134,474.16 619,998.00 134,474.16

MENA Credit Guarantee 120,000.00 217,524.28 120,000.00 217,524.28

Responsible Finance MENA 468,316.00 191,158.78 468,316.00 191,158.78

SME Banking Champions Egypt 1,500,000.00 196,954.23 1,500,000.00 196,954.23

Tadamun 2 400,000.00 45,182.97 400,000.00 45,182.97

Infrastructure and Natural Resources

INR MENA Clean Energy Program85,000.00 375,906.39 85,000.00 375,906.39

Manufacturing, Agribusiness & Services

Daltex Egypt Agri Value Chain630,000.00 - 630,000.00 -

Egypt Alternative Fuels for Cement810,000.00 175,999.14 810,000.00 175,999.14

MAS Advisory - Financial Management Program - MENA

421,000.00 50,863.44 421,000.00 50,863.44

Telecoms, Media, Technology, Venture Capital & Funds

CTT Flat6Labs2,432,000.00 962,763.83 2,432,000.00 962,763.83

Transaction AdvisoryAbou Tartour Industrial Port (Safaga Mining Port)

638,413.00 314,668.25 638,413.00 314,668.25

Cairo International Airport - Cargo City

1,700,000.00 - 1,700,000.00 -

Egypt PPP Business Development290,456.00 181,133.86 290,456.00 181,133.86

Egypt Solar Auction 2,692,354.00 62,505.76 2,692,354.00 62,505.76

MENA Business Development Porject for Non-IDA countries

652,874.00 633,267.91 652,874.00 633,267.91

MENA PPP Forum 2018 Cairo-Egypt

110,000.00 - 110,000.00 -

Total 18,626,336.00 6,901,841.68 11,498,242.00 4,533,290.13 30,124,578.00 11,435,131.81

Business Line

EFI

FIG

MAS

Startup Africa (MENA+AFR regions) Initiate - White Paper

PIPELINEPORTFOLIOTotal

FundingITD

Expenditures

CPC

Project Name Business Line Code

69 

MIGA's Portfolio in Egypt (as of 31 January 2019)  

Project ID

Effective Date

Expiry Date

Project Business

Sector

Gross Outstanding

Exposure ($)

Description

10572 Oct-12 Dec-24 Apache Egypt Oil and Gas 150,000,000 Reinsurance of a pool of new and existing investments by Apache, an oil and gas exploration and production company.

11051 Jul-14 Jul-22 Egyptian Refining Company S.A.E. Oil and Gas 23,400,000 Construction of a 91,000 barrel per day hydro-cracking and coking facility in Mostorod, Greater Cairo.

11695 Jun-14 Jun-29 Elif Global Packaging S.A.E. Manufacturing 20,694,692 Construction of a new packaging plant near Cairo.

13803 Nov-18 Nov-33 Pasabahce Egypt Glass Manufacturing S.A.E.

Manufacturing 16,193,715 Acquisition of an existing glass manufacturer and subsequent modernization and capacity expansion of the plant.

13952 Dec-17 Jan-36 ACWA Benban One for Energy JSC Infrastructure 39,060,630

Projects part of the Egypt FIT program, which consists of the development, design, construction, operation and maintenance of several greenfield solar IPP facilities within the Benban Solar park.

13956 Dec-17 Jan-36 TK for Solar and Renewable Energy Systems JSC

Infrastructure 15,590,842

13959 Dec-17 Dec-32 MMID 30 for Renewable Energy S.A.E.

Infrastructure 1,343,581

13960 Dec-17 Dec-32 Phoenix Power 1 S.A.E. Infrastructure 928,998

13961 Dec-17 Dec-32 Infinity Benban Park Solar Energy S.A.E.

Infrastructure 2,247,244

13971 Dec-17 Jan-36 Alcom Energy JSC Infrastructure 39,939,387

14043 Jun-18 Jan-33 Al Subh Solar Power S.A.E., Infrastructure 14,490,000

14059 Jan-18 Jan-33 Sunrise Energy S.A.E., Infrastructure 14,490,000

14080 Jan-18 Jan-33 Rising Sun Energy S.A.E., Infrastructure 14,490,000

Total 352,869,090

70 

ANNEX 5: PIPELINE OPERATIONS UNDER THE ADJUSTED CPF PROGRAM  

Strengthening Social Safety Nets AF: Building on the strong results achieved by the Cash Transfer Program “Takaful & Karama”, which established an efficient and effective cash transfer program for Egypt, that reached and benefits 2.2 million households. The GoE requested to extend the Program for 3 years with $500 million AF to further modernize & expand the targeted cash transfers (Takaful & Karama) and economic inclusion program which targets the poor families with children and the poor elderly over 65 years and the disabled.  

Catalyzing Entrepreneurship for Job Creation: The project’s objective is to foster job creation and improve other economic opportunities for targeted beneficiaries by increasing access to finance and leveraging private sector financing for businesses, by providing a US$ 200 million loan to the GOE for on‐lending  to micro,  small  and medium enterprises  (MSMEs),  and  to  fund equity  investments  in innovative  startups  and  high‐growth  SMEs,  through  financial  intermediaries  and  risk  capital intermediaries. Special focus is on women, youth, and beneficiaries in lagging regions. 

  Inclusive Housing AF:  Building on  the  success of  the parent US$ 500 million operation, GoE has 

requested the preparation of an US$ 500 million AF to scale up the delivery of housing subsidies and to strengthen the institutional and regulatory environment of social housing in Egypt.  

Digital Development:  Implementing Government’s ambitious agenda of doubling contribution of Information, Communication and Technology share of GDP in Egypt over next 5 years by initiating the foundational program on digital infrastructure. The program would implement MFD approach to enabling private investment through upstream reforms in policy and regulatory areas of digital infrastructure while enabling private investment across optical fibers, towers and data centers. The program  would  be  a  multi  phased  program  tackling  different  elements  of  an  integrated  digital development of Egypt, initiating with digital infrastructure as foundational element in phase 1.  

Upper  Egypt  Rural  Sanitation:  Roll  out  of  successful  PforR  on  Rural  Sanitation  across  six Governorates  in Delta  region of  Egypt  to now  lagging  region of Upper Egypt.  The program, with parallel financing by AfDB, would aim to empower decentralized water service companies in roll out of sanitation services in Upper Egypt Governorates.  

Human  Development:  The  new  project/AF  will  support  the  government  in  implementing  a comprehensive multi‐faceted  population  program  encompassing:  i)  Boosting  demand  on  Family planning(FP) services focusing on behavioral and cultural changes, ranging from national and local specific mass media campaigns, introducing positive incentives to those compliant with the program, and boosting the community healthcare workers (quantity and quality) role in addressing concerns and disseminating  proper knowledge about FP and access to services; and ii) Boosting Supply of FP services  through  overcoming  gaps  causing  unmet  needs,  expanding  role  of  and  accessibility  to providers (quantity and quality), introducing new FP methods that are less dependent on provider availability, using disruptive and smart technologies in reaching and educating target beneficiaries down to the  individual  level, strengthening the supply chains for FP methods and boost provider capacity to include the inclusion of NGO's and the private sector. The proposed project/AF will target individual  districts  based  on  a  continuously  updated  nation‐wide mapping  of  population‐specific issues  and  burdens  (including  population  characteristics)  e.g.  domestic  violence,  Female  Genital Mutilation, etc.   

71 

Improving  Air  Quality  in  Cairo:  Cairo  is  now  among  the  top  10 most  polluted  cities  where  the program would support Government’s vision of integrated and programmatic approach to improving air  quality  in  Cairo  by  improving  solid  waste  management  including  through  private  sector, technologically advanced air quality monitoring systems and  improving urban transport solutions through scale of up cleaner fuels.  

Regional Gas Hub: With reforms in energy sector, Egypt has positioned itself as a center for Eastern Mediterranean Gas Hub Forum supported by all neighboring countries – Cyrpus, Israel, Palestine, Jordan,  Italy, Greece  and  EU.  The program would  facilitate  enabling  public  investments  and  risk mitigation approaches for enhancing regional gas trade, facilitating private sector investments and optimum utilization of existing assets – enabling regional peace and growth dividend. 

  Enabling Freight Corridor and Logistics PPP: Logistics has been cited as one of the key constraints in 

competitiveness and  low productivity  in Egypt. To strengthen economic growth and productivity, enabling public infrastructure investments between freight corridor of Alexandria port and 6th of October Dry Port would be undertaken with an objective of developing Public Private Partnership for operation and management of this high freight railway corridor.