62
DNO PRESENTATION APRIL 2000

DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

  • Upload
    others

  • View
    2

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

DNO PRESENTATION

APRIL 2000

DNO PRESENTATION

APRIL 2000

Page 2: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Introduction

Historical Review

Heather & Yemen Projects

Norway

Future Development

Page 3: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Introduction

Page 4: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

DNO BUSINESS STRATEGY

TAIL-END PRODUCTION

SMALL OIL FIELDS

Page 5: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Concepts and strategy

• Value creation by combining smalldiscoveries into unitized producingclusters of at least 10 years

• Value creation by extending the lifeof producing fields based onimproved subsurface understandingand technology

• Participate in exploration of satelliteprospects in relation to producinginfra structure

• Be a wanted supplementarycompany that focus on the 2nd handmarked

Volumeknowledge

expl

icat

e

time

taci

t largeandsmall

large

small

Type ofcompany:

Large andsmallprospects

Large fieldsand prospects

Smalldiscoveriesand tailend

Mature/combination

Growth/extraction

Creation/experimentation

Page 6: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

DNO E & P ACTIVITIES

Russia: 1 License with large provenoil reserves. UK YemenNorway

Heather Jotun

Russia

JotunTasour

Yemen: 2 Licenses - Operator for Tasour Development 1.000 B/D fm. 4 Q 2000

UK: 5 Licenses - Operator for Heather Area - 5.000 B/D

Norway: 3 Licenses - 1.850 BOPD

Page 7: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

DNOBRITAIN LTD.

DNOBRITAIN LTD.

DNO GROUPDNO ASA

DNO GROUPDNO ASA

DNOYEMENDNO

YEMENDet Norske

Oljeselskap ASDet Norske

Oljeselskap AS

Offshore &Services

Offshore &Services

PDR 34.0 % IOT 100.0 % Clampon 24.5 %

PDR 34.0 % IOT 100.0 % Clampon 24.5 %

Block 32 20.00 %Block 53 24.45 %

Block 32 20.00 %Block 53 24.45 %

DNO ASA - Corporate Structure

Heather (2/4+2/5) 100 %Claymore 1%Solan 205/26a 3.7%210/29a 100 %

Heather (2/4+2/5) 100 %Claymore 1%Solan 205/26a 3.7%210/29a 100 %

Jotun Field 1.250 %Tor Field 8.737 %Glitne& Enoc 10.000 %

Jotun Field 1.250 %Tor Field 8.737 %Glitne& Enoc 10.000 %

Oil & GasOil & Gas

Page 8: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

DNO ASABoard Of DirectorsDNO ASA

Board Of Directors

BERGE G. LARSENGroup Chief Executive Officer

HELGE EIDEGroup Chief Operating Officer

BERGE G. LARSENGroup Chief Executive Officer

HELGE EIDEGroup Chief Operating Officer

Det Norske Oljeselskap ASTORSTEIN SANNESS

General Manager

Det Norske Oljeselskap ASTORSTEIN SANNESS

General Manager

DNO BRITAIN LTD.DR. STEWART WATSON

Chief Executive Officer

DNO BRITAIN LTD.DR. STEWART WATSON

Chief Executive Officer

DNO YEMENMAGNE NORMANN

General Manager

DNO YEMENMAGNE NORMANN

General Manager

DNO – Group OrganizationFig.10

10 105 10

10= number of collaborators Total work force : 130

Page 9: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Operational technology network

GEOLOGY OG GEOPHYSICS

MERCANTILE SUPPORT

RESERVOIR

WELL TECHNOLOGY ANDDRILLING

DEVELOPMENT ANDOPERATION

SAFETY/ENVIRONMENT

IT/DESIGN

ASA

Page 10: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Historical Review

Page 11: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

JUNE 1996NEW MAIN SHAREHOLDER - NEW MANAGEMENT -NEW STRATEGY

JULY 1997OPERATOR FOR HEATHER FIELD UK

NOVEMBER 1998OPERATOR FOR BLOCK 32 YEMEN

FEBRUARY 2000RE-ENTRY TO NORWAY

MAIN EVENTS 1996 - 2000

Page 12: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Reserves

020406080

100120140160

1995 1996 1997 1998 1999

Mill barrels

Page 13: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Oil ProductionMill

barrels o.e./day

00,5

11,5

22,5

33,5

1995 1996 1997 1998 1999 4thQv. 1999

44,5

5

Page 14: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Revenue Development

NOK 1000

Oil and gas Offshore & Services

0

50

100

150

200

250

300

1995 1996 1997 1998 1999

Page 15: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Financial Performance - Net Profit

NOK 1000

-50

0

50

100

150

200

1995 1996 1997 1998 1999-100

PDR ASA EFFECT:

(44 MILL.)

Page 16: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

THE HEATHER

PROJECT

Page 17: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Greater Heather Area2/52/4 3/1

18

5

3

LLION

206

2726

25D

20

1312

19BEATRICE

1207ShetlandIslands

6 7

CLAYMORE

14

CAPTAIN

ROSSTARTAN

SCOTT

DAUNTLESS

DURWARD

BUCHAN

KITTIWAKEFORTIES

BRITANNIA,ALBA

EIDER

HEATHERPELICAN

CORMORANTHUDSON

TERN

2

8

EMERALDNINIAN/

COLUMBA

BRAE AREASEDGWICK

15

21

PIPER

ELGIN,FRANKLIN

ETAPGUILLEMOT

GANNET

16

22

BEINN

LYELL

9

3

BRUCENESSNEVIS

DUNBAR

CURLEW

4

10FRIGG

BERYLGRYPHON

HARDING

EAST BRAE

T BLOCK

MILLERKINGFISHER

LARCHBIRCH

MAUREENARMADA

BRENT

ELLON

BALMORAL,GLAMIS, STIRLING

MURCHISONSTATFJORD

STRATHSPEYALWYN NORTH

30MACHARERSKINE

23

EVEREST

PIERCELOMOND

MONTROSE,ARBROATHNELSON

HUTTON / NW HUTTON

JOANNE/JUDY

18

5

3

LLION

206

2726

25D

20

1312

19BEATRICE

1207ShetlandIslands

6 7

CLAYMORE

14

CAPTAIN

ROSSTARTAN

SCOTT

DAUNTLESS

DURWARD

BUCHAN

KITTIWAKEFORTIES

BRITANNIA,ALBA

EIDER

HEATHERPELICAN

CORMORANTHUDSON

TERN

2

8

EMERALDNINIAN/

COLUMBA

BRAE AREASEDGWICK

15

21

PIPER

ELGIN,FRANKLIN

ETAPGUILLEMOT

GANNET

16

22

BEINN

LYELL

9

3

BRUCENESSNEVIS

DUNBAR

CURLEW

4

10FRIGG

BERYLGRYPHON

HARDING

EAST BRAE

T BLOCK

MILLERKINGFISHER

LARCHBIRCH

MAUREENARMADA

BRENT

ELLON

BALMORAL,GLAMIS, STIRLING

MURCHISONSTATFJORD

STRATHSPEYALWYN NORTH

30MACHARERSKINE

23

EVEREST

PIERCELOMOND

MONTROSE,ARBROATHNELSON

HUTTON / NW HUTTON

JOANNE/JUDY

Heather Alpha

Main FieldSatellitesProspect

LOCATION: BLOCK 2/4 & 2/5 UKCS

OPERATOR: DNO (100 %)

START OF PRODUCTION: 1978

TOTAL PRODUCED RESERVES: 122 MILL. BBLS

ESTIMATED REMAINING RESERVES: 80 MILL. BBLS

CURRENT PRODUCTION: 4.750 BOPD

Page 18: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

BBL/DAY

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

2000 2002 2004 2006 200819981996199419921990198819861984198219801978

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

COP ??

1996REVIEW

1996REVIEW

• FIELD APPROACHING CESSATION OF PRODUCTION

Heather Production History

• PARTNER MIS-ALLIGNMENT

Page 19: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

License Partners 1975-1997

Heather Field Partner Arrangements

License Partners 1997 - 1999:

Unocal – Operator (31.25 %)

Texaco (31.25 %), British Gas (31.25 %), DNO (6.25%)

DNO – Operator (37.5 %)

Texaco (31.25 %), British Gas (31.25 %)As of October 1999:

DNO - Operates on 100 % basis

Texaco, British Gas “Sleeping Partners”

Page 20: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

New 3-D Seismic for the Main Field

INVESTMENTS 1997 – 1999 (DNO 100 %)

Re-evaluation of the Heather Area

Re-activation of Platform Drilling Rig

Page 21: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

GREATER HEATHER AREA RESERVES

2/52/4

Heather Alpha Platform

3/1

Main Field

Satellites

ESTIMATED RESERVES

80 MILL. BBLS

ESTIMATED RESERVES

80 MILL. BBLS

Main Field

West Heather

North Terrace

South-West Heather

South Terrace

New Prospect100 + mill bbls

potential

New Prospect100 + mill bbls

potential

Page 22: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Greater Heather Area

Development Plan March 2000

Page 23: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Hea

ther

Fie

ld E

xpor

t Oil

Rat

e (BO

PD)

W HeatherTriassicNorth TerraceCompartmentsInfillBaseline

2/52/4 3/1

Heather Area Conceptual Development PlanMarch 2000

Development of 48 mill. barrels of Reserves

Production until 2010 !

Heather Field

North Terrace

West Heather

Page 24: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

BBL/DAY

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������2000 2002 2004 2006 200819981996199419921990198819861984198219801978

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

5

10

15

20

25

ANNUAL “BASELINE” OPEX£ MILL.

25 % REDUCTION

£ 5 MILLION PERANNUM

DNO BECAME OPERATOR

Heather Field Opex

Page 25: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

BBL/DAY

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

2000 2002 2004 2006 200819981996199419921990198819861984198219801978

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Heather in Summary

REMAINING RESOURCES COMBINED WITH COST REDUCTION FORMS THE BASISFOR AT LEAST 10 YEARS EXTENDED PRODUCTION FROM HEATHER .

CONTINUED PRODUCTION FROM HEATHER ALLOW FOR FURTHEREXPLORATION AND APPRAISAL OF THE GREATER HEATHER AREA.

10 YEARS DEFERRAL OF PLATFORM DECOMMISSIONING REPRESENTSSUBSTANTIAL ADDITIONAL VALUE TO THE ASSET.

Page 26: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

THE TASOUR

PROJECT

Page 27: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

YEMENBlock 32 Location Map and Regional Setting

100 km

Saudi Arabia

Yemen

Gulf of Aden

Red Sea

Africa

Ras Issa

Bir Ali Terminal

Ash Shihr TerminalAL MUKALLAH

Marib - Jawf - Shabwa Basin

Sayun - Masila Basin

Jeza Basin

Block 32

Page 28: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

DNO - 20 % and Operator

Norsk Hydro - 25 %

Ansan Wikfs - 44,5 %

Transglobe Energy - 9,5 %

Block 32 Partners

Page 29: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Tasour Area

Abiyeet-1

Rudood-1 North Hemiar-1

Atheib-1

Tasour-1,2,3,W-1

Block 53Dove Energy

Block 32DNO

Yashaar B Yashaar Lead 1

Yashaar Lead 2

Tasour F Tasour D

Tasour EastTasour CTasour BTasour West

Tasour G

Block 14Canoxy

8 km

65 kmConnecting Pipeline

to Canoxy

65 kmConnecting Pipeline

to Canoxy

DNO LICENSES - REPUBLIC OF YEMEN

Tasour 1Oil Test4.800 b/d

Tasour 1Oil Test4.800 b/d

Tasour 1Oil Test2.200 b/d

Tasour 1Oil Test

2.200 b/d

Page 30: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

BLOCK 32DNO 20 %

(OPERATOR)

BLOCK 32DNO 20 %

(OPERATOR)

TOTAL20.000 b/d

TOTAL20.000 b/d

CANOXY200.000 b/d

CANOXY200.000 b/d

Pipeline400.000 b/d

capacity

Pipeline400.000 b/d

capacity

BLOCK 53DNO 24.45 %BLOCK 53

DNO 24.45 %TASOUR LOCATIONTASOUR LOCATION

YEMENBlock 32 Area - Production & Infrastructure

Page 31: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

TASOUR 3 DRILLING SITE - BLOCK 32 YEMEN

Page 32: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

������������������������������������������������������

������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

������������������������������������������������������

������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������

YEMENTasour Area Prospects and Leads

Yashaar Lead 2

Yashaar C

Prospect2/Gamma

Can

Oxy

Blo

ck 1

4

Tota

l Blo

ck 1

0

Wadi Sana-1

North Hemiar-1Atheib-1

Tasour East

Abiyeet-1

Yashaar B

Yashaar A

Tasour F

Tasour CTasour BTasour West

Tasour G

Shariouf A

Dov

e B

lock

53

DN

O B

lock

32

8 km

Shariouf B

Mishtah-1

Darbah-1Darbah-1A

Mishtah B

Qishn S1 Structural Trap?

Atheib E

Mishtah D

Wadi Sana-B

Wadi Sana-C

Tasour D

North Hemiar Atheib

Development Area

�������������������������

�������������������������

�������������������������

65 km Pipeline

Page 33: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

P-50: Oil Production Profile

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

jul.00jan.01jul.01jan.02jul.02jan.03jul.03jan.04jul.04jan.05jul.05jan.06

Date

Rat

e: b

bl/d

YEMENTasour B Production Profile (100 %)

8 mill. barrels

Page 34: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

������������������������������������������������������

������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

������������������������������������������������������

������������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

�����������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

�������������������������������������������������������

���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������

��������������������������������������������������������������������������������������

YEMENTasour Area Prospects and Leads

Yashaar Lead 2

Yashaar C

Prospect2/Gamma

Can

Oxy

Blo

ck 1

4

Tota

l Blo

ck 1

0

Wadi Sana-1

North Hemiar-1Atheib-1

Tasour East

Abiyeet-1

Yashaar B

Yashaar A

Tasour F

Tasour CTasour BTasour West

Tasour G

Shariouf A

Dov

e B

lock

53

DN

O B

lock

32

8 km

Shariouf B

Mishtah-1

Darbah-1Darbah-1A

Mishtah B

Qishn S1 Structural Trap?

Atheib E

Mishtah D

Wadi Sana-B

Wadi Sana-C

Tasour D

North Hemiar Atheib

Development Area

�������������������������

�������������������������

�������������������������

65 km Pipeline

F Structure

D Structure

Page 35: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

P-50 + Tas.D&F (risked)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

jul.00

jan.01

jul.01

jan.02

jul.02

jan.03

jul.03

jan.04

jul.04

jan.05

jul.05

jan.06

Date

Rat

e: b

bl/d

+ Tas.D and F

P-50 Base Case

YEMENTasour B, D and F Production Profile (100 %)

12 mill. barrels

Page 36: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Development plan filed Dec. 99’

Production start up 4 Q 2000

Close to existing infrastructure - low development costs

Located in area with substantial oil production

YEMEN BLOCK 32

Page 37: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

NORWAY

Page 38: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

“DNO will build on it’s valuable experience andexpertise from Heather and Tasour”

RE-ENTRY TO NORWAY

Page 39: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Opportunities

• Imbalance between the three enabling factors; intellect, land and capital create a negative spiral

• Small fields have become larger

• Two decades of outsourcing have made technology an equal commodity for small and large companies

• Competition related to why and where instead of how

Page 40: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Concepts and strategy

• Value creation by combining smalldiscoveries into unitized producingclusters of at least 10 years

• Value creation by extending the lifeof producing fields based onimproved subsurface understandingand technology

• Participate in exploration of satelliteprospects in relation to producinginfra structure

• Be a wanted supplementarycompany that focus on the 2nd handmarked

Volumeknowledge

expl

icat

e

time

taci

t largeandsmall

large

small

Type ofcompany:

Large andsmallprospects

Large fieldsand prospects

Smalldiscoveriesand tailend

Mature/combination

Growth/extraction

Creation/experimentation

Page 41: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Areas of interest in Norway

• Mature part of North Sea south of 60°N

• Discoveries with low GOR

• Upper Cretaceous fields and discoveries

Page 42: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Tor Field (Tor Unit) Location mapOperator Phillips : 32.02 %DNO Share : 8.74 %

Other Licensees:TotalFina/Elf : 41.01 %Agip : 11.30 %Norsk Hydro : 5.80 %Statoil : 1.13 %

License expiry 2028

Top Ekofisk Fm. depth

Production history

15

10

5

078 1082 86 90 94 98 02 06

Year

vertical scale: 1000 Sm /day3

Seismic

Geoprofile

S N8x E16

Seismic

Geoprofile

3.0

3.5

RESERVES MMBBL/BSCF

STOOIP : 817/1215

Produce : 132/478

Remaining res : 40/64

Page 43: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

• Identify discoveries with similar oil properties

• Identify movable production units in relation to subsurface conditions

• Create common incentive to maximize value for licensees

The cluster concept

Page 44: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

- Large energy companies

- Petroleum commodity

- Growth by acquisition and merger

- Lack of reserve replacement for oil, balance for gas

- Shift to low cost areas

- Triple bottom line accounting

2500 -

2000 -

1500 -

1000 -

500 -

0 -1988 1990 1992 1994 1996 Year

MM

b

Liquids Production v. Reserves Added(excluding North America) Liquids

Total 1988 - 97: 200.936 1993 - 97: 103.046

Recoverable Reserves (MMb)

State Take in Low Cost Areas at $ 10/b100 -

95 -

90 -

85 -80 -75 -

70 -

Stat

e T

ake

& G

ross

Pro

ject

Cas

h fl

ow

50 100 200 500 1000 2000

6.0 -

5.0 -4.0 -3.0 -2.0 -

1.0 -0.0 -

Cos

t ($/

b)Recoverable Reserves (MMb)

North Sea

Gulf of Mexico

S. E. Asia

South America

West Africa

Middle East

Field Development Costs ($/b, 1999)

10 25 50 100 250 750

Mega Trends in the Petroleum Industry

Replacement

Production

Egypt

Syria

Libya

Yemen

Oman

Venezuela

Volume of LiquidsTotal 1988 - 97: 86.567 1993 - 97: 32.046

Page 45: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Cluster production

AVERAGE

YEAR

Characteristics:- Size 15 - 50 mill. bbl- Number 20 - 50 low GOR- Small margins between expected and min. economic reserves- 3D requirement, but not sufficient- Low relief and sensitive to time depth conversion- High productivity

Challenges:- Holistic agreement among companies across licenses boundaries- Increased volume to sustain failures- Timing of out-and in-phasing of fields

BOPD

Page 46: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Production forecast

Glitne

TorJotun

Page 47: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

18000

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Potential for cluster growth

present identified

Page 48: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Cluster v.s. conventional development

1 2 3 4 5 6 7 8 9 year

G NOK 3

2

1

-1

-2

-3

-4

0

Accumulated cash flow before taxPaleocene, 3 x 33 mill bbl., cluster

Paleocene, 100 mill bbl., conventional

Page 49: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

DNO strategy in Norway

• Supplementary company

• Value creation by cluster production of small discoveries

• Extend the tail end production by reduced costs and increased reserves

• Participate in exploration in relation to producing infrastructures

• Active partner with the potential of being a network operating company in the future

Page 50: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

DNO experience

• Good dialog with oil companies and contractors

• Alternate ways of obtaining production

• Alternate ways of remuneration- direct payment- profit sharing- carrying of exploration

• Strengthen position by actions

Page 51: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Operational technology networkGEOLOGY OG GEOPHYSICS

PGSGeco/Schlumberger

TechnoguideAPT

Geo NorgeAker Geo

TGS NopecLong Island

Nordang ExplorationPetroteam

MERCANTILE SUPPORT

Arthur AndersenDNB Markets

First SecuritiesChase

Citicorp

RESERVOIR

RDSTechnoguide

ROXARRogalandsforskning

TriangelPGSRWS

WELL TECHNOLOGY ANDDRILLING

RogalandforskningTriangel

Heather operasjoner:Sperry SunDrill QuestHalliburtonBaker AtlasABB VetcoCairntoul

BaroidCamcoT.I.W

DEVELOPMENT ANDOPERATION

AkerKværner

ABBUmoe

BergesenPGS

Fred Olsen EnergiOffshore Design

SAFETY/ENVIRONMENT

Rogaland ConsultingTriangel

ScanpowerIPRES

IT/DESIGN

TelecomputingNexthood

Oskarsen tegning og designBarebra

ASA

ActiveDialog

Page 52: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

The network company

Page 53: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Det Norske Oljeselskap AS - Functional intern network

Page 54: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

The DNO Safety Management System is designed to:

• Protect the safety and welfare of everyone engaged in activitieson behalf of the company.

• Meet legislative and regulatory requirements.

• Minimise financial loss caused by accidents, unplanned downtimeof equipment, and loss of fluid containment.

• Provide a means of monitoring and measuring performance toenable lessons to be learnt.

• Facilitate continuous overall business improvement.

DNO Heather LimitedSafety Management System

Page 55: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

DNO Safety Management SystemOverall Structure

• Board Policy Statement.

• Management System Policy Manual.

• Procedures Manual.

• Detailed Work Instructions.

• Reporting/Communication.– Toolbox Meetings– Dedicated Safety Meetings– Forms (Injuries, Losses, Non Conformance, Dangerous

Occurrences, Near Misses)

• Investigations.

• Action Plans.

• Continuous Improvement.

Page 56: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

DNO Heather LimitedHS&E Operational Performance

1997 1998 1999Unplanned Facilities Downtime (%) 0.025 0.056 0.054Unplanned Facilities Downtime (hrs) 2.2 4.9 4.7

Lost Time Accidents 2 1 1Dangerous Occurrences 7 3 7Loss/Damage Reports 18 15 8Medical Treatment Cases 0 3 1First Aid Cases 1 1 0Near Misses 4 2 2

TOTAL 32 25 19Volume Gas Flared (MMscf) 312 163 90Number of Oil Spills/Sheens 4 2 4Total Volume Spilled (bbls) 0.7 2.8 1.8Oil-in-Water Discharge (ppm) 31 29 26

Page 57: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Future Development

Page 58: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Company Growth

based on

Current Projects

Heather - Yemen - Norway

Page 59: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Mill barrels

0

20

40

60

80

100

120

140

160

North Sea

Other

OIL RESERVES AS OF 1 Q 2000

Page 60: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

4 Q 1999 1 Q 2000 1 Q 2001 1 Q 2002 1 Q 2003 1 Q 2004

Y E ME N

N O R W A Y

U K

BARRELS / DAY

PRODUCTION FORECAST FROM CURREENT PROJECTS

Page 61: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

Trippel Oil Production within 2-3 years

from current projects

GROWTH POTENTIAL

Capitalize on the window of opportunity onNCS and UKCS

DNO IS WELL POSITIONED FORGROWTH !

Page 62: DNO PRESENTATION APRIL 2000 - Hugin Onlinereports.huginonline.com/777494.pdf · 2019-07-16 · DNO E & P ACTIVITIES Russia: 1 License with large proven oil reserves. UK YemenNorway

4.0

3.0

2.0

1.0

0

4.5

3.5

2.5

1.5

0.5

USD/BOE

EnterpriseOil

LASMO BritishBorneo

EuropeanE&P

(median)

DNO

ENTERPRICE VALUE PER BARREL OIL

Proven + Probable

North Sea Reserves

Current Projects

60 % of NS

Reserves54 mill. barels

Source: Sundal & Collier