Damstahls rapport om rostfritt stål Januari 2016
-
Upload
others
-
View
1
-
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Dias nummer 1Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January
2016 © Damstahl 2016, Damstahl - a member of the
NEUMO-Ehrenberg-Group - 1 -
Damstahls rapport om rostfritt stål Januari 2016
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 2 -
Damstahls månadsrapport om rostfritt stål
Innehåll • Rostfritt stål i korthet • Europeiska industrinyheter
och affärsklimatet (PMI) • Marknadsläget: Viktiga händelser i
→ Tyskland → Nederländerna → Danmark → Sverige → Norge →
Slovenien
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 3 -
Rostfritt stål i korthet Tuff start efter ett tufft år
• Det nya året fortsätter i samma spår som 2015 slutade, för den
rostfria stålbranschen. Låg efterfrågan och mestadels oförändrade
priser gör att marginalpressen förväntas fortsätta under Q1/16.
Råvarorna har historiskt låga nivåer och det finns det inga tecken
på större förbättringar de kommande månaderna. Grossisterna är
fortfarande tveksamma till lageruppbyggnad då fallande råvarupriser
leder till sänkt legeringstillägg i februari.
• Legeringstillägget fortsatte sjunka under årets två första
månader främst pga av att Nickelpriset inte bottnat än. Finska
producenten Outokumpus legeringstillägg i januari för 304 (1.4301)
var 927 EUR/ton, en minskning med ca -9 % från decembers 1 014
EUR/t. Legeringstillägget för 316 (1.4401) var 1 231 EUR/t, vilket
motsvarar en minskning med 102 EUR/t (-8 %) jmf m december
2015.
• Marknadssegmenten: Bygg & Anläggning: Den europeiska
byggorganisationen Euroconstruct förutspår en ökning av den totala
byggproduktionen med 1,6 %, det är en justering ned från den
tidigare prognosen på 1,9 % från sommarkonferensen i Warszawa.
Starkaste tillväxten under 2015 noterades i Irland (+ 10,6%),
Slovakien (+ 10,3%), Tjeckien (+ 7,4 %) och Nederländerna (+ 6 %).
2016 års tillväxttakt justerades upp, från 2,4 % till rekordhöga 3
%. Prognosen för 2017 är dock oförändrad på 2,7 %.
Konsumtionsvaror: Export av tysk hemelektronik ökade till 15,4
miljarder EUR i oktober (+ 4,2 %). Trots en tillväxt klart under
genomsnittet för 2015, registrerades högsta siffran någonsin i
oktober. Försäljningen ökade kraftigt till Sverige (+ 50,7%) och
Tjeckien (+ 22,1%) medan den sjönk kraftigt till Ryssland (-26,0%),
Brasilien (-23,8%) och Kina (-11,3%). Under niomånadersperioden
januari-oktober 2015 uppgick exporten av tysk hemelektronik till
144,1 miljarder EUR (+ 6,9 % på årsbasis). Automotive:
Personbilsmarknaden redovisade en kraftig ökning i november 2015
och var 27e månaden i rad med tillväxt. Nyregistreringarna av
personbilar inom EU uppgick till 1 085 259 fordon, och ökade med ca
14 % jmf m samma månad förra året. Spanien (+ 25 % på årsbasis),
Italien (+ 24 % på årsbasis) och Frankrike (+ 11 % på årsbasis)
ledde återigen med tvåsiffriga tillväxttal. Under de första elva
månaderna 2015 uppgick personbilsregistreringarna till 12 603 855
enheter, vilket överträffade helårsvolymen i 2014.
Processindustrin: Enligt tyska ingenjörsföreningen VDMA uppvisade
den tyska verkstadsindustrin god tillväxt i november 2015 och ökade
med ca 6 % jmf m samma månad 2014. Både antalet inhemska (+ 9 % på
årsbasis) och internationella order (+ 4 %) ökade. I en jämförelse
september-oktober 2015 rapporterades en minskning med 2 % på
årsbasis, främst till följd av en minskande ingång av
internationella order (-4 %) medan orderingången från EUR-området
förbättrades med nästan 14 %.
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 4 -
• Europeiska industrinyheter • Affärsklimatet (PMI)
Europeiska industrinyheter och affärsklimatet (PMI)
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 5 -
Europeiska industrinyheter Smältproduktionen gick ner med 3 %
• Den europeiska rostfria råstålsproduktion uppgick till ca 6 milj
t under de första tio månaderna 2015, vilket är ca 3 % lägre än
under samma period 2014. Produktionen i Belgien, Finland,
Slovenien, Spanien och Sverige ökade medan andra europeiska länder
minskade.
• Finska Outokumpu avslutade sin NORSOK certifieringsprocess för
kvartoplåtsverksamheten i Degerfors, Sverige i slutet av december
2015, och fick ett godkännande för både maskiner och produkter.
Certifieringsprocessen följde på en 100 milj EUR stor investering i
ny utrustning, sex nya ugnar för värmebehandling samt andra
kapacitetsförbättringar.
• Mot slutet av året genomförde Sandvik slutfasen av sitt supply
chain optimeringsprogram, med förväntade årliga besparingar på ca
600 milj SEK. Det totala antalet produktionsenheter kommer att
minskas med 23, varav 7 är stängda hittills. Besparingarna i hela
programmet beräknas till 1,3 miljarder SEK för kvarvarande
verksamhet. Sandviks specialstålsenhet Sandvik Materials Technology
förväntas bidra med en årlig besparing på 89 milj SEK vid
årsskiftet 2017.
• Italienska specialstålsverket Cogne Acciai redovisade en nedgång
i årsomsättningen för 2015 på ca 6 % till 440 milj EUR jmf m 469
milj EUR 2014. Enligt företaget var minskningen främst till följd
av ett svagt andra halvår 2015, särskilt från den försvagade olje-
och gasindustrin. Cogne Acciai räknar med att omsätta ca 462 milj
EUR (+ 5 %) 2016, trots att företaget räknar med Q1/16 blir endast
något bättre än Q4/15.
• I december 2015 undertecknade Tubacex ett låneavtal med
Europeiska investeringsbanken (EIB) på 65 milj EUR för att stödja
bolagets forsknings-, utvecklings- och innovationsverksamhet.
Investeringen genomförs under de kommande fyra åren och kommer att
ha en inverkan på koncernens verksamhet på global nivå, med stora
investeringar i Österrike, Italien och Spanien.
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 6 -
Var står vi i konjunkturcykeln? – PMI Status för november 2015 USA
och Kina halkar efter, EU går starkt framåt
30
35
40
45
50
55
60
65
EU USA China
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 7 -
Kinas månadsexport t.o.m. oktober 2015 Långa produkter låg stabilt
i oktober – Platta produkter gick ner
Chart1
Jan-05
Jan-05
Feb-05
Feb-05
Mar-05
Mar-05
Apr-05
Apr-05
May-05
May-05
Jun-05
Jun-05
Jul-05
Jul-05
Aug-05
Aug-05
Sep-05
Sep-05
Oct-05
Oct-05
Nov-05
Nov-05
Dec-05
Dec-05
Jan-06
Jan-06
Feb-06
Feb-06
Mar-06
Mar-06
Apr-06
Apr-06
May-06
May-06
Jun-06
Jun-06
Jul-06
Jul-06
Aug-06
Aug-06
Sep-06
Sep-06
Oct-06
Oct-06
Nov-06
Nov-06
Dec-06
Dec-06
Jan-07
Jan-07
Feb-07
Feb-07
Mar-07
Mar-07
Apr-07
Apr-07
May-07
May-07
Jun-07
Jun-07
Jul-07
Jul-07
Aug-07
Aug-07
Sep-07
Sep-07
Oct-07
Oct-07
Nov-07
Nov-07
Dec-07
Dec-07
Jan-08
Jan-08
Feb-08
Feb-08
Mar-08
Mar-08
Apr-08
Apr-08
May-08
May-08
Jun-08
Jun-08
Jul-08
Jul-08
Aug-08
Aug-08
Sep-08
Sep-08
Oct-08
Oct-08
Nov-08
Nov-08
Dec-08
Dec-08
Jan-09
Jan-09
Feb-09
Feb-09
Mar-09
Mar-09
Apr-09
Apr-09
May-09
May-09
Jun-09
Jun-09
Jul-09
Jul-09
Aug-09
Aug-09
Sep-09
Sep-09
Oct-09
Oct-09
Nov-09
Nov-09
Dec-09
Dec-09
Jan-10
Jan-10
Feb-10
Feb-10
Mar-10
Mar-10
Apr-10
Apr-10
May-10
May-10
Jun-10
Jun-10
Jul-10
Jul-10
Aug-10
Aug-10
Sep-10
Sep-10
Oct-10
Oct-10
Nov-10
Nov-10
Dec-10
Dec-10
Jan-11
Jan-11
Feb-11
Feb-11
Mar-11
Mar-11
Apr-11
Apr-11
May-11
May-11
Jun-11
Jun-11
Jul-11
Jul-11
Aug-11
Aug-11
Sep-11
Sep-11
Oct-11
Oct-11
Nov-11
Nov-11
Dec-11
Dec-11
Jan-12
Jan-12
Feb-12
Feb-12
Mar-12
Mar-12
Apr-12
Apr-12
May-12
May-12
Jun-12
Jun-12
Jul-12
Jul-12
Aug-12
Aug-12
Sep-12
Sep-12
Oct-12
Oct-12
Nov-12
Nov-12
Dec-12
Dec-12
Jan-13
Jan-13
Feb-13
Feb-13
Mar-13
Mar-13
Apr-13
Apr-13
May-13
May-13
Jun-13
Jun-13
Jul-13
Jul-13
Aug-13
Aug-13
Sep-13
Sep-13
Oct-13
Oct-13
Nov-13
Nov-13
Dec-13
Dec-13
Jan-14
Jan-14
Feb.14
Feb.14
Mar-14
Mar-14
Apr-14
Apr-14
May-14
May-14
Jun-14
Jun-14
Jul-14
Jul-14
Aug-14
Aug-14
Sep-14
Sep-14
Oct-14
Oct-14
Nov-14
Nov-14
Dec-14
Dec-14
Jan-15
Jan-15
Feb-15
Feb-15
15-Mar
15-Mar
Apr-15
Apr-15
May-15
May-15
Jun-15
Jun-15
Jul-15
Jul-15
Aug-15
Aug-15
Sep-15
Sep-15
Oct-15
Oct-15
6881
4330
6735
6188
6910
7968
7827
7198
6380
5250
6511
6304
6048
4566
6879
9085
9873
11353
9725
12852
11637
13559
13810
15652
13596
16069
12596
15968
13389
16150
18491
13091
11173
9354
10320
11417
14584
9189
10901
12647
13898
13545
14124
12471
11945
10919
10286
9333
9498
3966
7202
7953
9882
8537
9553
11302
12895
10777
11409
13728
12384
9686
9527
13442
18571
22165
20545
19896
19386
19526
25215
24134
26431
13688
23579
25670
25901
27097
27517
26909
27079
26725
26342
22821
22001
13430
21791
22929
26138
26420
23648
22382
24328
21485
23861
26332
27261
15,972
19,162
23,550
24,616
27,328
26,118
25,797
25,018
25,948
29,601
27,007
36,127
15,827
22,190
27,986
34,091
35,085
35,220
32,846
35,508
30,841
31,029
31,364
33,810
27,414
16,548
25,236
29,408
23,868
27,507
25,622
25,868
25,087
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 8 -
Marknadsläget i Damstahl-land
• Tyskland • Nederländerna • Danmark • Sverige • Norge • Slovenien
• Finland
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 9 -
Viktiga händelser i Damstahl-land Tyskland och Nederländerna
• Tyskland: Efterfrågesituationen på den tyska marknaden för
rostfritt stål förändrades inte mycket i början av 2016. Efter en
relativt lugn start på det nya året började orderingången komma
igång i mitten av januari, dock fortfarande på en måttlig nivå. En
ny Ni-prissvacka vid årsskiftet intensifierar priskampen och
pressar ytterligare ned marginalerna genom att skärpt konkurrens.
Med tanke på rådande marknadssituation, fortsätter det "nya
normala" vara inköp till låga volymer.
• Voith: Det tyska verkstadsföretaget redovisar en orderingång för
helåret 2015 på 4 389 milj EUR, en marginell minskning med 0,5 %
jmf m 4 404 milj EUR i 2014. Intäkterna ökade från ca 4 168 milj
EUR i 2014 till 4 302 milj EUR i 2015 (+ 3 % på årsbasis). EBITDA
uppgick till 270 milj EUR i 2015, en ökning med ca 15 % jmf m 235
milj EUR i 2014. Företagets effektiviseringsprogam Voith 150+ förde
med sig omstruktureringskostnader som vände EAT från en vinst på 41
milj EUR i 2014 till 93 milj EUR i förlust 2015.
• GEA Group: Koncernen redovisar en preliminär orderingång på 1 240
milj EUR i Q4/15, vilket motsvarar en ökning med 7,1 % jmf m 1 158
milj EUR under Q4/15. Stora order från ett brett spektrum av kunder
bidrog till den högsta orderingången sedan Q2/13, 1 220 milj EUR,
trots deprimerande marknadsförutsättningar i GEA: s
huvudsegment.
• Nederländerna: Efterfrågan på rostfritt stål är lika låg som
råvarupriserna låter oss ana. Varulagren hålls kvar på en
miniminivå då grossisterna vill fortsatt köpa på korta
leveranstider från verken för att undvika onödig kapitalbindning.
Dåliga nyheter inom olje- och råvaruprisutvecklingen gör det svårt
att hitta en konstruktiv långsiktig lösning. Särskilt företag inom
bygg- och anläggningssektorn samt olje- och gasindustrin visar inga
större förändringar i verksamheten, å andra sidan går fortfarande
livsmedels- samt maskinindustrin bra.
• AkzoNobel och tyska Evonik Industries startade projekteringen av
sitt joint venture i Tyskland. En ny kemikalieanläggning ska byggas
i närheten av AkzoNobels anläggning i Ibbenbüren i
Nordrhein-Westfalen och tas i drift Q4/17. Den årliga
produktionskapaciteten beräknas till ca 130 000 ton
kaliumvätelösning och 82 000 ton klor.
• Corbion: Tillverkaren av biobaserade livsmedelsingredienser och
biokemiska produkter tog i slutet av 2015 ett tioårigt lån på 125
milj USD med hjälp av ett Private Placement-program och fyra
privata institutionella investerare. Lånet har en fast ränta på
4,17 %.
• Royal Dutch Shell plc (RDS): I december 2015 tog Shell det
slutliga investeringsbeslutet att bygga en anläggning för
separation av asfalt vid sitt Pernis-raffinaderi i Nederländerna.
Byggstart är planerad till 2016 och förväntas tas i bruk 2018. Med
denna investering är Shell Pernis nu Europas största integrerade
raffinaderi enhet.
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 10 -
Viktiga händelser i Damstahl-land Danmark och Sverige
• Danmark: Priserna på den danska marknaden för rostfritt stål har
fallit ytterligare till följd av att legeringstillägget återigen
sjunkit. Den allmänna prisvolatiliteten kommer sannolikt
upprätthålla den hårda konkurrensen i början av 2016. Aktiviteten
inom energisektorn är tillfredsställande och livsmedelsindustrin
håller på att förbättras.
• Vestas: Det globala energibolaget inledde det nya året med att
säkra en stor order för installation av 34 vindkraftverk med en
total kapacitet på ca 117 MW i den finska Vasaregionen. Även om det
totala värdet av projektet ännu inte publicerats, uppskattar
experter att investeringar i dessa landbaserade vindkraftparker
till ca 1 milj EUR per megawatt. Leverans är planerad till
2017.
• Danish Crown: Slakteriföretagets nya joint venture med tyska
Westfleisch, en av Europas fem största köttleverantörer, beviljades
av EU: s konkurrensmyndighet i Bryssel och går nu under namnet
"WESTCROWN". Anläggningar kommer att ligga söder om Osnabrück,
Niedersachsen, Tyskland och förväntas tas i drift i början av
2016.
• Sverige: Eftersom jul och nyårsuppehållet på svenska marknaden
varade till mitten av januari, är det för närvarande svårt att
bedöma utvecklingen av det nya året. Efter ett utmaningens år 2015
sätter nedgången av legeringstillägget i jan-feb 2016 återigen
prispress på grossisterna. Slutförbrukaraktiviteten är lika svag
som i slutet av 2015.
• Alfa Laval: Företaget säkrade fem större order i december för
totalt 600 milj SEK. Första omfattar en leverans av värmeväxlare
till en petrokemisk anläggning i Sydkorea (170 milj SEK). Två order
från USA innefattar en flytande naturgas anläggning (60 milj SEK)
respektive leverans av luftkylare till ett gaseldat kraftverk (60
milj SEK). Utanför Aberdeen, Skottland, i Nordsjön ska ett
pumpsystem till en oljeplattform levereras (100 milj SEK). Den
största ordern, värd 210 milj, är för leverans av utrustning till
ett bryggeri i Mexiko.
• KFI Kapital: Investmentbolaget meddelade att man sålt hela sitt
dotterbolag (92,2% av aktierna) i vattenreningsföretaget Purac. Den
nya ägaren är SDIC & Beijing Drainage Investment Fund, en fond
som är majoritetsägd av statliga Beijing Drainage Group. Purac
omsatte 2015 ca 730 milj SEK, och hade 143 anställda i fyra
länder.
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 11 -
Viktiga händelser i Damstahl-land Norge och Slovenien
• Norge: December var ganska tyst, och så började också 2016.
Oljeprisets drastiska nedgång på ca 70 % sedan mitten av 2015, med
råolja från både WTI och Brent för 30 USD/fat eller ännu lägre
förvärrar den redan hårt drabbade norska marknaden för rostfritt
stål. Investeringar i olja och gas ligger kvar på en låg nivå, och
vissa projekt läggs på is, eftersom de inte är lönsamma med
nuvarande prisnivåer. Den norska kronan tappade mer än 30 % mot den
amerikanska dollarn under 2015. Statoil: Bolaget meddelade att man
köper 11,9 % av aktierna i det svenska oljeföretaget Lundin
Petroleum för 4,6 miljarder.
• Med denna första stora investering sedan början av
oljepriskollapsen i mitten av 2014 markerar Statoil att man
fokuserar mer på den inhemska marknaden. Efter att under de senaste
åren ha upptäckt några av de största oljefälten på årtionden
utanför Norge, är nu Lundin det största oberoende oljebolaget i
Europa.
• Aker Solutions: I början av januari uppgav företaget att man ska
effektivisera sin norska verksamhet för underhåll och modifieringar
till endast en regional enhet. Omkring 900 fasta anställningar av
Aker Solutions anställda kommer att påverkas, både on- och
offshore. Hälften av nedskärningen kommer att inledas omedelbart
genom naturliga avgångar, omplaceringar till andra delar av
företaget och uppsägningar. Ytterligare justeringar i arbetskraften
är starkt beroende av marknadsutvecklingen under året. Sedan juli
2014 har företaget minskat antalet anställda med ca 1 300 anställda
på grund av avmattningen på marknaden.
• Slovenien: Arbetslösheten i november låg stabilt på omkring 11,7
%, på samma nivå som oktober och strax under 20års-genomsnittet på
11,78 %. Antalet arbetslösa minskade något med 76 till 107 412,
medan sysselsättningen ökade med 976 till 811 382. Största
tillväxten rapporterades i tillverkningssegmentet medan
sysselsättningen sjönk inom bygg- och anläggning.
• Metal Ravne: Bolaget har slutfört sin 20 milj EUR investering i
moderniseringen av sitt stålverk. Under 2015 moderniserades en 45
ton stor elektrisk ugn med extremt hög effekt samt installerades en
ny 45 t vakuum-gjutugn. Investeringen gör det möjligt för Metal
Ravne att producera upp till 12 000 ton gjutna tackor (10 000 ton
tidigare) samt breddar sortimentet inom rostfria stål och stål med
låg kolhalt.
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 12 -
Viktiga händelser i Damstahl-land Finland
• Finland: Marknaden för rostfritt stål var mycket lugn i december
och företagen började sin julsemesterperiod tidigt. Förutom dämpad
efterfrågan och en volatil råvarumarknad, fortsätter den finländska
ekonomins allmänna svaghet att öka arbetslösheten. Höga
personalkostnader gör det svårt att återfå konkurrenskraften jmf m
Sverige och Tyskland, två av landets största handelspartner. Enligt
den nordiska banken Nordea, förväntas ekonomin stramas åt
ytterligare och kommer att växa hälften så snabbt som i Grekland i
slutet av 2017.
• Kemira: Efter den framgångsrika driftsättningen av nya
produktionsenheten för kemiskt blekmedel i Uleåborg i Q3/15 följer
nu ytterligare investeringar i segmentet. Bolaget har inlett en
förstudie för ökad kapacitet i de nordiska länderna i syfte att
investera i nya produktionslinjer i Finland och därigenom minska
flaskhalsproblem i de befintliga enheterna.
• Onvest: I mitten av januari meddelade bolaget att man säljer sitt
grossistdotterbolag Onninen till Finländska Kesko. Onninen är en
ledande leverantör av materialtjänster i Östersjöregione och har en
100-årig historia. Förvärvet är villkorat av godkännande av
Europeiska kommissionen och förväntas slutföras under första
halvåret 2016. Onninens stålverksamhet ingår inte i förvärvet och
kommer att överföras till Onvest-koncernen i samband med
transaktionen. Onvest avser att fortsätta utvecklingen av
stålverksamheten som en självständig enhet i framtiden.
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group - 13 -
Damstahl Stainless Steel Briefing No. 99 – January 2016 © Damstahl
2016, Damstahl - a member of the NEUMO-Ehrenberg-Group
Bildnummer 1
Bildnummer 3
Bildnummer 4
Bildnummer 5
Bildnummer 6
Bildnummer 7
Bildnummer 8
Bildnummer 9
Bildnummer 10
Bildnummer 11
Bildnummer 12
Bildnummer 13