Convegno Nazionale ANIMP 2014 Relazione a cura di Bain ...animp.it/prodotti_editoriali/materiali/convegni/pdf/NAVA_BAIN.pdf · 2009 2008 2011 2012 ... Ormen Lange Tangguh LNG Ichthys

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Siracusa, 30 Maggio 2014

Convegno Nazionale ANIMP 2014Relazione a cura di Bain & Company

I mercati, la competizione e le opportunità per l’impiantistica industriale italiana

This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 2

Andamento storico di CAPEX Upstreame produzione – Mdi USD, Mni BOE

CAPEX cumulato 2002-2013:

~1.400 Miliardi USD

300

200

100

CAPEX, Miliardi USD

Produzione, Milioni BOE

0

0 20 21 22 23 24

2002

20032004

2005 2006

2010

20072009

2008

20112012

2013

Nota: le IOCs incluse sono BP, Chevron, ConocoPhillips, ENI, ExxonMobil, Shell, Statoil, TotalFonte: analisi Bain&Co. Tutti i marchi sono di proprietà dei rispettivi possessori.


4Q00

4Q01

4Q02

4Q03

4Q04

4Q05

4Q06

4Q07

4Q08

4Q09

4Q10

4Q11

… l'andamento dell'indice dei costi CAPEX spiega parte del fenomeno …

Fonte: CERA, company data, stime Deutsche Bank


… insieme alle performance nella project execution

0

0-100

5 10 15

100

200

300

400%

-5

Deviazione di costo(% superiore/inferiore al costo originale)

Deviazione temporale(Numero di anni in anticipo/ritardo)

PeregrinoUsan

Kizomba C

MacKay River Expansion

Hebron

Sunrise Oil Sands Phase 1

Buzzard Atlantis

South-West Gissar

Equatorial GuineaLNG Train 1

Pluto Train 1

Mariscal Sucre LNG

Agbami

Long Lake Phase 1

Bibiyana

AthabascaOil Sands Expansion 1

Yemen LNG

Jubilee Phase 1

Peru LNG

Kearl Lake Phase 1

Horizon Oil Sands Phase 1Puguang

PNG LNG

Tangguh LNGOrmen Lange

Ichthys LNG

Sakhalin II

Vankorskoye

Fort Hills Oil Sands

Yuzhno-Russkoye

Shah Deniz Phase 2

Fonte: IHS Herold Project Database, selezionato numero di progettiTutti i marchi sono di proprietà dei rispettivi possessori.


Impatto sulle performance economiche di Oil Co's e OFS Co's

201320122011

INDICE DEGLI UTILI STORICI TRIMESTRALI, Q1 2011=100

Fonte: analisi Bain&Co., Bloomberg, presentazioni agli investitoriIOC Index: BP, Chevron, ConocoPhillips, ExxonMobile, Shell, Total; OFS Index: Baker Hughes, Halliburton, Schlumberger


'90

8.1

'95

8.6

'00

9.4

'05

10.8

'10

12.0

'15E

13.4

'20E

14.6

'25E

15.6

'30E

Oil*

Gas

Nucleare

Hydro

16.6

1%

2%

2%2%9%

2%

1%

3%

2%2%

11%

2%

1%

2%

3%2%7%

0%

Rinnovabili**

('90-10)CAGR

('10-'20E)CAGR

('20E-'30E)CAGR

L'Oil & Gas sarà preponderante anche nel medio / lungo periodo…

CONSUMO ENERGETICO MONDIALE DIVISO PER FONTI, MLD TOE

60%60% 61% 59% 57% 56% 55% 55% 54%Peso % Oil+Gas

* Include petrolio, biofuel, gas-to-liquids and coal-to-liquids; ** Include eolico, solare e altre rinnovabiliFonte: BP Energy Outlook 2030 as of 2012; ExxonMobil 2012 outlook for energy; Analisi Bain


… con un peso crescente di Deepwater eUnconventional

0

25

50

75

100

125

150

175

2000 2010 2020 2030

Unconventional

Deepwater

Conventional,undiscovered

Conventional,discovery

Conventional,under-dev

Conventional,(<75%produced)

Conventional,mature Fields(>75% produced)

CAGR(10-30)

~0.9%

4.5%

4.0%

-0.3%

PRODUZIONE MONDIALE OIL&GAS (MILIONI BOE/D)

Fonte: Rystad Energy


0

30

60

90

120

$150/bbl

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

Alreadyproduced

Middle East & North Africa

Otherconv.

oil

EOR Heavy oil& bitumen

Oil shalesGas toLiquids

Coal to liquids

Costi di Produzione ($/barile)

Risorse (Miliardi di barili)

Deepwater /ultra deepwater

Arctic

Gli attuali livelli di prezzo permettono di accedere a risorse con costi elevati di produzione

Todaypricecrude Oil-Brent

Nota: EOR = Enhanced oil recovery; Gas-to-liquids e coal-to-liquids si sovrappongono per indicare l'incertezza circa queste risorse (2,4T barili è la stima migliore del potenziale combinato)

Fonte: WEO 2008, EIA Brent crude oil spot prices, Barclay’s; EIA, Novas Consulting; Credit Suisse, EIA Annual Energy Outlook 2009


Recovery Deepwater Shale LNGArtico

Le 6 sfide/opportunità per la filiera italiana

Capital efficiency


Migliorare il fattore di recupero dei campi maturi può impattare l'offerta in modo significativo

Un aumento dell'1% nel recovery factorporterebbe ad un incremento dell'offerta

pari a ~2/3 anni (~ 72B barili di petrolio addizionali)

Recovery

Fonte: O&G Journal – “Global Oil Reserves – Recovery Factors Leave Vast Target for EOR Technologies”; Total – “Mature Fields: Inventing the Future”


I pozzi produttivi mondiali stanno invecchiando e richiedono operazioni di "artificial lift"

“Most wells that are initially free-flowing require artif icial lift as they mature since mostbegin to produce water.” – Spears & Associates

Recovery

NORD AMERICA E EUROPA RESTO DEL MONDO

PRODUZIONE DI O&G CONVENZIONALE

Fonte: Rystad, E&P Magazine, Spears & Associates


‘Field of the Future ®’

‘Smart Fields ®’

"We now offer real-time solutions under license

that were once proprietary… 'Digital oil

field (DOF) projects used to be considered nice to have;

now they are seen asbusiness critical"

"The acquisition of Zenith (Feb 2012)

accelerates ourstrategic goal of

offering customers a fully-integrated

solutions package of well automation”

"Recent acquisitionssignificantly enhances our

software suite and associatedstrategy to provide a

comprehensive set of toolsfor monitoring, analyzing and controlling the full spectrum of

production operations.”

Gli operatori e gli OFS stanno investendo in iniziative di "digitalizzazione"

Operatori stanno investendo in iniziative di digitalizzazione

Società OFS usano strategie di M&A per stabilire una piattaforma end-to-end

Recovery

Fonte: Company report; Halliburton, come citato nell'articolo del Gen-2012 Petroleum ReviewTutti i marchi sono di proprietà dei rispettivi possessori.


Il deepwater ha fatto registrarei più recenti successi nell'esplorazione

Deepwater

SCOPERTE RISERVE PETROLIO IN "GIANT FIELDS"(PROGETTI TOP 330), MLN BARILI PETROLIO

Nota: – il 2000 include la scoperta di 15 bn barili di KashaganFonte: “330 Projects to Change the World,” Global Energy, Goldman Sachs April 5, 2011


Il "triangolo d'oro" (Africa, Brasile e GoM) continuerà a guidare gli investimenti

Deepwater

DEEPWATER O&G CAPEX PREVISTO, MILIARDI USD

Fonte: Douglas Westwood “The Worldwide Deepwater Market Report 2011-2015


L'evoluzione della Modularizzazione è alla base dei requisiti dei progetti Deepwater

• Necessità di costruzione: imoduli sono prodotti in yard, trasportati e installati

• Rende possibile la costruzione di piattaforme tradizionali (shallow waters)

• Usata per la standardizzazione del design di moduli di impianti complessi

• Velocizza i tempi ingegneristici e di procurement

• Riduce i costi grazie alle economie di scala

• Usata per ridurre per quanto possibile le operazioni on site

• Rende disponibile moduli pronti all'installazione in ambienti proibitivi, con conseguente riduzione dei rischi di progetto, anche grazie alla standardizzazione

Deepwater

CONSTRUCTION DRIVEN

ENGINEERING/PROCUREMENT

DRIVENFEASIBILITY

DRIVEN

TIPOLOGIE DI MODULARIZZAZIONE


Statoil sta investendo in tecnologia ed expertise “subsea factory”

• Tecnologia sia per progetti brownfield che greenfield

• Obiettivo di produzione tramite hub sottomarini con la totale indipendenza dalle strutture di superficie: prima "subsea factory" totalmente indipendente prima del 2020

• Le strutture avranno la possibilità di trasportare direttamente a terra il petrolio e il gas già processato, mitigando gli impatti delle condizioni metereologiche del Mare del Nord e dei contesti artici

Deepwater

• Tecnologia “subsea factory” per produrre a maggiori profondità ed in ambienti più freddi e proibitivi - piattaforma di processo installata

sul fondo marino con controllo remoto

Tutti i marchi sono di proprietà dei rispettivi possessori.


L'Artico possiede >20% delle riserve inesplorate, la maggior parte in Russia e Alaska

Arctic Alaska

East Greenland Rift

Basins

West Siberian

Basin

East Barents Basin

RISERVE NON SCOPERTE –STIME USGS*/**

Artico

*Tasso di conversione di 5.35 Trillion Piedi Cubi di gas per 1 Miliardo di Barili di Oil Equivalent utilizzato per la conversione del gas, anziché il tasso 6:1 utilizzato dallo USGS**Spaccatura per Paese è un'approssimazione basata su una mappatura EIA dei bacini per Paese. Shared basins sono suddivisi 50:50, ad eccezione di 90:10 per East Barents basin tra Russia e Norvegia rispettivamente. Eurasia e Lomonosov-Makarov basin si assume siano contesi.Fonte: United Nations Environment Program, United States Geological Survey, EIA


L'Artico prevede una significativa crescita, pur con volumi contenuti nel medio periodo

2008

1

2009

1

2010

2

2011

E

3

2012

E

3

2013

E

420

14E4

2015

E

5

2016

E

6

2017

E

719% CAGR

'11-'17

Artico

ARTICO – CAPEX PREVISTO, MILIARDI USD

Fonte: Analisi IEA e USGS; Infield


Nell'artico, le "finestre operative" limitate rendono le operazioni più costose e complesse

Esempio: Solo 100 giorni all'anno per le operazioni di perforazione in mare aperto, con probabilità P50

Artico

FINESTRE OPERATIVE NELL'OFFSHORE ARTICO…

… E EFFETTIVE CONDIZIONI OFFSHORE OSSERVATE


Gastradizionale

6,609

Shale

Cina

USA

Argentina

Messico

AustraliaCanadaBrasilePoloniaFrancia

Altri*

6,622

Lo Shale ha un potenziale con riserve globali comparabili a quelle del gas tradizionale

RISERVE (GAS TRADIZIONALE VS. SHALE),

TCF 2011

Shale

OFFERTA GAS NATURALE USA PER TIPOLOGIA,

BCF/D

2000

62

2012

Conventional

Associated

Shale gasplays

Tight gas

Imports

74

-5%

71%

49%

4%

2%

0%

'00 - '12

Coalbed methane

CAGR

* Altri– Sud Africa, Libia, Algeria, Norvegia, Cile, India, Paraguay, Pakistan, Bolivia, Ucraina, Svezia, Danimarca, Uruguay, U.K., Colombia, Tunisia, Olanda, Turchia, Marocco, Venezuela, Germania, Sahara Occidentale, Lituania

Note: Gas tradizionale –riserve certificate; Shale – Riserve recuperabili tecnicamenteFonte : EIA – World Shale Gas Resources; Analisi Bain; Deutsche Bank, Bentek, Wood Mackenzie, CAPP, Calgary Herald


Le tecnologie per lo shale continuano a svilupparsi, riducendo i costi e i tempi

+142%

AVANZAMENTO TECNOLOGICO SHALE

1

2

5

10

20

50

100

# cumulativo di pozzi trivellati

Costo del pozzo shale SWN Fayetteville ($/Bcfe)

20122011

2010

20092008

2007

2006

20052004

Pendenza = 72%

Ad ogni raddoppio di pozzi trivellati il costo

si riduce del 28%

-45%

Shale

Fonte : Spears & Associates, Simmons & Company International, Southwestern Energy, Bentek


In Canada è prevista una media di >2.500 km di pipeline all'anno dal 2015 al 2018

2014

~600

2015

~2.700

2016

~4.400

2017

~2.100

2018

~600

Quali possibili ritardi?

Shale

Media 2015-2018 ~2.500 km

PREVISIONE KM DI PIPELINE DA POSARE IN CANADA

Media 2015-2017 ~3.100 km

Aumento del CAPEX delle società Midstream

Fonte: analisi Bain&Co; siti web operatori, Oil&GasJournal; Pipeline&GasJournal


Eta

no M

E

Eta

no C

anada

Naft

a M

E

ME L

PG

Naft

a E

uro

pa

NAft

a S

EA

Naft

a N

EA

Eta

no

US

Naft

a U

S

Asi

a L

PG

La disponibilità di gas a basso costo ha reso il downstream USA più competitivo

Eta

no M

E

Eta

no C

anada*

Eta

no U

S

Naft

a U

S*

Naft

a M

E

Naft

a E

uro

pa

ME L

PG

Asi

a L

PG

Naft

a S

EA

Naft

a N

EA

Nota: *Costi basati sui prezzi CMAI di Febbraio 2011Fonte: presentazione CMAI per l'associazione chimica SW, Febbraio 2011;

Bre

nt

cru

de:

U$30/B

BL

Natu

ral

Gas:

U$4/M

MBTU

Bre

nt

cru

de:

U$94/B

BL

Natu

ral

Gas:

U$4.3

5/M

MBTU

Shale


2008

3,0

2009

2,9

2010

3,1

2011

3,2

2012

3,2

2013

3,3

2014

3,4

2015

3,5

2016

3,6

2017

3,7

2018

3,7

2019

2020

3,93,8

5%

2%

(10E-20E)

2%

CAGR

그 가운데서도 LNG의 비중과 사용량은 점차 증가할전망임 .È prevista un'accelerazione nell'adozione di LNG …

LNG

Nota: Conversioni utilizzate:1 Exajoule = 25 BCM di Gas Naturale; 1 BCM di Gas Naturale = 0.73 MMPTA di LNGFonte: Wood Mackenzie / Deutsche Bank Energy Seminar Maggio 2010; GXC; Lit Search

PREVISIONE DOMANDA GLOBALE GAS NATURALE, TRILIONI M3


… ed un aumento delle infrastrutture a supporto della crescita dell'LNG

CAPACITÀ DI LIQUEFAZIONE PREVISTA

CAPACITÀ DEGLI LNG TANKER PREVISTA

CAPACITÀ DI RIGASIFICAZIONE

PREVISTA

2007

0,6

2014

1,9

2010

82

2020

AsiaPacific

Europa

NordAmerica

123

MedioOriente

AmericaLatina

Bcf al giorno

LNG

Bcf al giorno BCM

Nota: Il 2020E include i progetti proposti e che hanno richiesto i permessiFonte: Canadian Energy Research Institute ‘Global LNG Review 2011’; analisi Bain


Per l' LNG sono previste nuove tipologie di infrastrutture, specialmente offshore …

LNG

FLNG(Floating Liquefied Natural Gas)

FSRU(Floating Storage, Re-gasification unit)

• Riduce le barriere in entrata geografiche e di costo per l'utilizzo di LNG

- Non c'è necessità di costruire un terminal- Costo investimento minore vs. terminal

onshore- Possibile trasformazione di CAPEX in OPEX

• Permette la produzione di gas liquefatto direttamente dai giacimenti offshore

• Strutture trasportabili che riducono CAPEX dei pozzi di piccola-media taglia, aumentando cosi la fattibilità economica

Fonte: Lit. Search; Expert Interview; Analisi Bain


… ed anche applicazioni downstream

California (USA)

LNG

Piacenza (Italia)

• Prima stazione italiana di LNG per rifornimento veicoli pesanti

• Inaugurata il 29 Aprile 2014

• Attese ulteriori aperture nei prossimi 4 anni

TRANSPORTATION LNG STATION



La Capital Efficiency (time to market e costi)è una priorità delle Oil Co's: Capital

Efficiency

• Migliorare la capital efficiency del 20%

• Allineare alle best practicei processi e le organizzazioni

• Processi: revisione dell'approccio di gestione dei grandi progetti

• Processi: sistema di lavoro "Fast Track", con semplificazione delle specifiche di prodotto e riutilizzo di soluzioni/ concept a partire da un set standardizzato - Execution time ridotto fino al

40%- IRR medio più alto del 25%- Riduzione del Break Even

• Processi: revisione del management system + sistema stage & gate

• Organizzazione: centralizzazione della gestione dei Grandi Progetti

• Rinforzo delle competenze di controllo e di esecuzione

ESEMPI

Fonte: siti web, stampa, industry experts



L'invecchiamento del capitale umano sarà un vincolo ai processi di innovazione

Professionisti del settore per fascia di età

2009

20-24 30-3425-29 35-39 40-44 45-49 50-54 55-59 60-64 65+

10

30%

20

0

la maggioranza della forza lavoro avrà <10 anni di

esperienza…

…e il 10% in meno di

professionisti esperti

2015F

Fonte: IHS; Lit Search, Interviste


Siamo abituati alla competizione derivante dalle filiere "tradizionali" …

Coreadel Sud

UKMare del Nord

Norvegia


… mentre altre filiere si (ri)posizionano

Canada

Brasile

USA


La filiera italiana presenta oggi una copertura differenziata sulle 6 sfide di mercato

ILLUSTRATIVO Filiere di riferimento mondiale

Co

pert

ura

dell

a

fili

era

ita

lian

a

+Mercato potenziale mondiale +

Artico

Shale

LNG

Capital Efficiency

Recovery

Deepwater

Artico Deep-waterShale LNG Capital

Efficiency Recovery

Fonte: analisi Bain&Co.Tutti i marchi sono di proprietà dei rispettivi possessori.


Cosa fare per vincere le sfide?Seguire le necessità dei Clienti


Cosa fare per vincere le sfide

Massa critica

Internaziona-lizzazione

e Local Content

Seguire le necessità

del Cliente facendo leva su:

Innovazione

Documents

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