ASAMBLEA EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS.

Sábado, 23 de febrero de 2013. 11:40 a.m.

INALDE, Autopista Norte, Km 7, Costado Occidental

Aula Harvard

Chía, Cundinamarca

+57 18614444

NUCOR CORPORATION

NUCOR CORPORATION

1. Agenda de la asamblea extraordinaria 2. Análisis del sector del acero en USA 3. Situación actual de Nucor 4. Propuesta proyecto de inversión 5. Estados financieros actuales 6. Análisis financiero del proyecto de inversión 7. Conclusiones / Recomendaciones

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1. AGENDA DE LA ASAMBLEA EXTRAORDINARIA DE ACCIONISTAS

1. Momento de Seguridad 2. Verificación del Quorum. 3. Instalación de la Asamblea 4. Lectura y aprobación del orden del día. 5. Nombramiento y aprobación del presidente de la asamblea. 6. Nombramiento y aprobación del secretario de la asamblea. 7. Designación de la comisión de elecciones y escrutinios. 8. Nombramiento de la comisión aprobatoria del acta. 9. Aprobación del modelo de financiación de construcción de la

nueva planta con tecnología CSP.

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2. ANALISIS DEL SECTOR EN USA

Las ventas netas de productos de Acero ascienden a 70 millones de toneladas, de las cuales 1 tonelada se exporta y se importan 21 millones de toneladas, el consumo interno de acero es de 90 millones de toneladas.

0

20

40

60

80

100

120

1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986

Ventas Netas Importaciones Exportaciones

VENTAS NETAS, IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES: 1970 -1986

2% 5%

17%

19%

16%

17%

6%

7%

4% 7%

Lingotes

Plancha

Chapa laminada encaliente

Chapa laminada en frio

Chapa revestida

Barras

Perfiles

Alambre

SEGMENTOS DE PRODUCTOS DE ACERIAS: 1986

107

21

5

Proceso Integral

Miniacerias

Acerias Especiales

FABRICANTES DE ACERO EN USA: 1986 (Millones de Toneladas)

CRITERIOS IMPORTANTES PARA EL COMPRADOR DE ACERO

Los precios representan el motivo principal para perder terreno ante las importaciones.

La calidad tiene varios aspectos: la calidad interna, la calidad superficial y la similitud entre un pedido y el siguiente.

La fiabilidad en la entrega constituye un requisito adicional para tratar con algunos compradores importantes.

INCORPORACION DE NUEVAS TECNOLOGIAS

Estados Unidos Japon CE Canada

Convertidor de oxigeno básico

1960 3,4 11,9 1,6 28,1

1965 17,4 55 19,4 32,3

1970 48,1 79,1 42,9 31,1

1975 61,6 82,5 63,3 56,1

1980 60,6 75,2 75,1 58,6

Convertidor de oxigeno básico mas horno electrico

1960 11,8 32 11,5 40,4

1965 27,9 75,3 31,5 45,1

1970 63,5 95,9 57,7 45,9

1975 81 98,9 82,6 76,4

1980 88,8 100,0 98,6 86,5

Colada continua

1971 4,8 11,2 4,8 11,5

1976 10,5 35 20,1 12

1981 21,1 70,7 45,1 32,2

3. SITUACION ACTUAL DE NUCOR

“El mejor concejero delegado de la industria del acero” The Wall Street Transcrip

4. PROPUESTA PROYECTO DE INVERSION

El éxito en la comercialización de la

nueva tecnología representa para NUCOR la introducción en el sector de

planos de acero , que supone la mitad del mercado de acero en los Estados Unidos.

6. ESTADOS FINANCIEROS

ESTADOS FINANCIEROS DE NUCOR: 1979 - 1986

B) Financieros (miles de dolares) 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978

Ventas 83.576 113.194 160.416 121.467 175.768 212.953 306.940

C.M.V 4.970 62.611 122.641 95.811 142.236 168.248 227.953

G.A. y V. 11.452 15.703 17.068 12.483 14.745 19.730 28.660

Gastos intereses 625 1.545 1.938 1.491 2.291 2.723 1.878

Impuestos 4.220 4.600 9.090 4.100 7.800 9.800 22.600

Beneficio neto 4.668 6.009 9.680 7.582 8.697 12.453 25.849

Inversiones e capital 5.646 13.896 11.120 15.923 13.413 15.948 31.588

Amortizacion 1.317 1.939 2.776 3.911 5.099 5.927 7.455

Activo realizable 20.166 38.510 44.850 44.545 61.816 61.155 101.110

Total activo 47.537 67.550 82.039 92.639 119.096 128.011 193.455

Pasivo exigible 11.664 19.264 24.025 17.877 30.902 30.302 55.833

Endeudamiento a largo plazo 13.225 19.850 19.462 28.525 31.667 28.133 41.473

Fondos propios 20.930 26.620 37.104 44.550 54.085 66.295 92.129

Acciones existentes 17.588 17.576 18.753 18.428 19.448 19.702 20.065

Cotiz. Media anual por accion 2,20 1,86 1,68 1,69 2,58 3,32 5,59

Indice precios productor de

metales y derivados 39,6 42,6 59,6 55,2 63 67,2 73

B) Financieros (miles de dolares) 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986

Ventas 428.682 482.420 544.821 486.018 542.531 660.260 758.495 755.229

C.M.V 315.416 369.416 456.210 408.607 461.728 539.731 600.798 610.378

G.A. y V. 36.724 38.165 33.525 31.720 33.988 45.939 59.080 65.901

Gastos intereses 1.505 -1.220 10.257 7.899 -749 -3.959 -7.561 -5.289

Impuestos 32.500 31.000 10.100 15.600 19.700 34.000 47.700 37.800

Beneficio neto 42.265 45.060 34.729 22.192 27.864 44.548 58.478 46.439

Inversiones e capital 45.989 62.440 101.519 14.789 19.617 26.075 28.701 86.201

Amortizacion 9.713 13.296 21.600 26.287 27.110 28.899 31.106 34.932

Activo realizable 117.362 115.366 131.382 132.543 193.889 253.453 334.769 295.738

Total activo 243.112 291.222 384.782 371.633 426.567 482.188 560.311 571.608

Pasivo exigible 63.536 66.493 73.032 66.103 88.487 100.534 121.256 118.441

Endeudamiento a largo plazo 41.398 39.605 83.754 48.230 45.731 43.232 40.234 42.148

Fondos propios 133.258 177.604 212.376 232.281 258.130 299.603 357.502 383.699

Acciones existentes 20.065 20.550 20.891 20.988 21.135 21.242 21.473 21.131

Cotiz. Media anual por accion 10,12 17,38 21,88 16,27 24,30 23,42 28,92 37,65

Indice precios productor de

metales y derivados 83,3 92,1 96,5 96,9 98,6 101,6 101,2 100

ESTADOS FINANCIEROS DE NUCOR: 1972 - 1978

Compañía

Valores

limites accion

ordinaria

Variacion

porcentaje medio

1976 - 1985

Ratio

valor medio

mercado/ Valor

contable

1976 1985

Nucor Corp. 3,70 - 7,91 31,00 - 55,75 647,2 2,05

Otras miniacerias

Northweatern Steel and wire Co. 27,50 - 36,10 38,00 - 14,50 -64,64 0,44

Florida Steel Corp. 4,88 - 744 12,63 - 19,88 163,8 1,08

Texas Industries (a) 11,00 - 15,38 25,75 - 34,38 127,94 1,33

Acerias de ciclo integral

U.S. Steel Corp. 45,68 - 57,50 24,38 - 33,00 -44,39 0,63

LTV Steel Co. 10,00 - 17,70 55,25 - 13,25 -33,45 0,72

Bethlehem Steel Co. 33,00 - 48,00 12,50 - 21,13 -58,52 0,84

VALOR EN BOLSA DE LAS ACCIONES: 1979 - 1986

7. ANALISIS FINANCIERO DEL PROYECTO DE INVERSION

MERCADO DEL ACERO EN USA

VENTAS NETAS(TON) 70.000.000

IMPORTACIONES(TON) 21.000.000

EXPORTACIONES(TON) 1.000.000

CONSUMO(TON) 90.000.000

MERCADO DE PLANOS EN ACERO EN USA

EL MERCADO DE PLANOS ES LA MITAD DEL MERCADO DE ACERO EN ESTADOS UNIDOS

CONSUMO TOTAL(TON) 45.000.000

VENTAS PROMEDIO MINIACERIA(TON) LF 350.000 41%

VENTAS PROMEDIO MINIACERIA(TON) LC 500.000 59%

VENTAS PROMEDIO MINIACERIA(TON) 850.000 100%

PRECIO/TON LF $ 391

PRECIO/TON LC $ 307

CUANTO ME VALE UN PUNTO EN EL MERCADO (USD) $ 15.348.970.588

NUEVA PLANTA DE COLADA CONTINUA NUCOR

CAPACIDAD(TON) 1.000.000

UTILIZACION DE LA CAPACIDAD 90%

TONELADAS $USD

OBJETIVO DE VENTAS TOTAL 900.000 $ 306.979.412

OBJETIVO DE VENTAS LF 370.588 $ 144.714.706

OBJETIVO DE VENTAS LC 529.412 $ 162.264.706

MARKET SHARE ESPERADO EN PLANOS 2%

BENEFICO X ACCION (CON NUEVO PROYECTO) 3,28

BENEFICO X ACCION (SIN PROYECTO) 2,20

VALORIZACION ACCION 49%

EVALUACION DEL PROYECTO

IMPUESTOS 40%

INFLACION 1,01