Cash Flow.pdf

www.paramudya.com

Cashlow Management

2014 Paramudya Consulting

1

CCASH FLOWASH FLOW MANAGEMENT:MANAGEMENT:Planning, Preparation & AnalysisPlanning, Preparation & Analysis

1818--19 19 MaretMaret 2014, Hotel 2014, Hotel BalairungBalairung -- JakartaJakarta

Professional Instructor:Dono Prihadi, M.Ed.

Day 1Day 1

www.paramudya.com

Cashlow Management


2

1. Memperoleh pemahaman tentang dasar-dasar pengelolaan arus kas yang efektif termasuk mengoptimalkan modal kerja.

2. Mengembangkan pengalaman praktis tentang bagaimana mengelola arus kas dan mengoptimalkan modal kerja untuk dapat diterapkan di lingkungan kerjanya.

3. Meningkatkan kemampuan peserta dalam melakukanpengendalian cash (controling cash management).

4. Secara keseluruhan pelatihan ini akan meningkatkan kualifikasi, kompetensi, dan peranserta Anda dalam merumuskan/menjalankan kebijakan perusahaan

ObjectivesObjectives

Learning Objectives1. Operational Cash Management.2. Strategic Cash Management Objectives and

Decisions3. Cash Management and Working Capital

Management4. Controlling Cash Management

A. Identification of Fraud in Managing CashB. Fraud Prevention and Control in Managing Cash.

6. Calculating Short Term & Long Term Fund7. Cash Flow Analysis8. Cash Management in Investment Decisions

www.paramudya.com

Cashlow Management


3

Review : Cash Management Function

Session 1.

Pengertian Dasar

Corporate Cash Flow Management, padadasarnya berkaitan dengan seluruh fungsimanajemen (planning, organizing, actuating, controlling, evaluating) dalam keberadaandana tunai atau cash untuk menjalankanseluruh kegiatan suatu unit usaha ataukorporasi, baik untuk jangka pendek maupunjangka panjang, termasuk pengendalian faktor faktor yang mempengaruhinya, dimanamanajemen kas ini pada akhirnya banyakdikaitkan dengan pengertian Kapasitas Kas.

www.paramudya.com

Cashlow Management


4

lanjutan

Kapasitas kas adalah tersedianyauang cash pada suatu waktu tertentu, yang terdiri atas keseluruhan kas yang tersedia dalam neraca ditambah dayakonservasi pinjaman yang dimilikiperusahaan.

Daya konservasi pinjaman merupakannilai uang yang dapat dipinjam olehperusahaan dari berbagai sumber yang dimilikinya.

lanjutanPT.A. PT. B.

Kas Rp. 70 jt Rp. 30 jt A/R Rp. 100 jt Rp. 100 jt Inventory Rp. 30 jt Rp. 20 jt Harta Lancar Rp. 200 jt Rp. 150 jt Daya Konversi

Pinjaman Rp. 80 jt Rp. 150 jt Kapasitas Kas Rp. 280 jt Rp. 300 jt

Catatan : Kapasitas Kas PT B lebih baikdari PT. A.

www.paramudya.com

Cashlow Management


5

lanjutan Faktor-faktor utama yang menentukan Kapasitas kas :

1. Struktur Aktiva, tergantung kegiatan usaha perusahaan

a.Manufaktur : modal tertanam dalam aktiva tetap, danatau A/R

a.Distributor : banyak modal tertanam dalam inventorib.Pemasok : modal lebih banyak tertanam dalam A/Rc.Asuransi : modal banyak tertanam melalui

penempatan di perusahaan lain, dan cadangana.Bank : banyak dipinjamkan di perusahaan

nasabahnya.b.Konstruksi : modal banyak tertanam dalam barang

dalam proses dan piutang, dan lainnya.

lanjutan2. Struktur Pembiayaan, terkait dengan Debt

Equity Ratio, disini ditetapkan rasio yang paling aman bagi suatu unit usaha.

3. Lingkungan Ekonomi, sampai sejauh manaperusahaan bertahan menghadapi situasiturun naiknya kondisi umum perekonomiandalam jangka pendek maupun jangkapanjang.

4. Lingkungan Keuangan, terutama terkaitdengan kebijakan pemerintah dalam regulasikeuangan, seperti pajak, tingkat bunga, peranlembaga keuangan, Birokrasi dan sebagainya.

www.paramudya.com

Cashlow Management


6

Motif Memiliki Kas1. Untuk Mendukung Transaksi Perusahaan, terkait

dengan kelancaran operasi perusahaan pada satuanwaktu tertentu, dengan demikian ada saldo kasminimum yang harus selalu tersedia.

2. Untuk Berjaga-Jaga, berkaitan dengan cadangan(reserve) atau saving, dan lainnya, yang bisa terkaitdengan pengertian cadangan yang sebenarnya, ataumemang harus dicadangkan menyangkut sifat usahatersebut.

3. Untuk Transaksi yang bersifat Spekulatif, tidak semuaperusahaan melakukanya, tetapi dapat dikatakansebagai usaha meningkatkan nilai uang ataupendapatan, misal membeli saham, membelipersediaan pada saat harganya murah, take over perusahaan lain, dan sebagainya.

Pola Operasi Mempercepat penerimaan kas dan

pengkonsentrasian dana (melakukan berbagaikebijakan yang mendorong pihak lain mempercepat pembayaran, misal penawaranpotongan tunai-diskon, transfer, payment point pada bank on line system, dan lainnya).

Perancangan pembayaran dan ataumempertahankannya (mengembangkan dasarberpikir mempercepat penagihan danpengaturan jadwal pembayaran)

Proyeksi Cash Inflow dan Cash Outflow Forecasting (taksiran langsung, penyesuaianlaba bersih, diferensiasi modal kerja, danlainnya)

www.paramudya.com

Cashlow Management


7

lanjutan Investasi atas idle cash kelebihan kas (misal melalui

investasi jangka pendek seperti : deposito berjangka, commercial paper, dan lainnya, melalui suatu analisaresiko yang prudent dan akurat)

Pelaporan Saldo Kas (saldo cash statement, misalposisi kas harian, mingguan atau bulanan, dilihat darilaporan dana yang tersedia, rekonsiliasi bank, dananalisa rekening)

Pemantauan sistem cash flow (bagaimanamanajemen kas mempengaruhi fungsi lain misalkeputusan diskon, angsuran, penjualan kredit, berbagai cara pembayaran, dan lainnya)

Masalah yang dihadapi Koordinasi dengan fungsi lain (berkaitan dengan

informasi sistem operasi dan penjadwalan) Peran manajemen tingkat atas (menyangkut berbagai

keputusan yang berkaitan dengan cash in dan cash out) Berbagai faktor internal (misal yang berkaitan dengan

skala usaha, desentralisasi manajemen, kebijakaninvestasi, dan lainnya)

Berbagai faktor eksternal (misal regulasi perbankannasional maupun internasional, sistem kliring, fasilitasover draft, mempertahankan pembayaran pelanggan, dan lainnya)

Berbagai faktor lainnya (misal mempertahakan rate of return tertentu, pembayaran hutang, kemampuanmeminjam, ekspansi jangka pendek, dan lainnya)

www.paramudya.com

Cashlow Management


8

Prinsip Aplikasi dan OptimalisasiCash Flow

Session 2.

Why Cash is Important Cash is important

Cash is resources Profit vs. Cash (Profitabilitas vs Likuiditas) Scheduling A/R and A/P

Facts Cash Management is finance responsibility One of the finance performance is measured

from the ability to provide fund/cash. Cash is affected by operation decisions Other functions have low cash awareness Finance is sits in box

www.paramudya.com

Cashlow Management


9

Cash is KING !!! Profitabilitas kaitannya dengan indikator usaha dan

catatan akuntansi. Likuiditas adalah kemampuan untuk menyediakan kas

untuk memenuhi kewajiban tepat waktu dan menjaminkelangsungan perusahaan (jangka pendek).

Profit vs. Cash Profitability belum berarti cash sufficiency Perusahaan dapat saja profit tapi insolvency

Cash and Profits bergerak tidak searah Gap antara cash outflow dan cash inflow Pencatatan profit dan cash tidaklah sama

Bisnis dapat gagal bukan karena tidak profit tetapikarena cash

Perusahaan pasti memiliki cash (terlihat pada neraca) tapi belum tentu sehat

Cash - Optimalisation Optimalisation

Mengelola cash agar tidak kelebihan dan kekurangan Trade off antara risk of insolvency dan potential profit

Fungsi finance bukan hanya Matching antara cash in dan cash out

Manage cash out dan cost Kesesuaiannya dengan perencanaan dan analisa varians

Cash dan cost berasal dari seluruh fungsi Pendekatan

Perlu pendekatan Strategic dan Tactical Kreatif melihat cash in dan cash out sebagai

bagian yang terintegrasi dengan operasi usaha

www.paramudya.com

Cashlow Management


10

Lima Konsep dalam Strategic Cash Management

Effective Collection

Analisa Customer Collection Strategy

Reduce Idle Fund

Effective InventoryOptimalisasi AssetMinimum Cash

Delaying payment

Procurement StrategyWeekly Payment Grow the business

Reducing Cost

Cash Conversion Cycle

Cash

PurchasedMaterials

Inventory

Account Receivable

Collections

Sales Manufacturing

Purchasing

As quickly as possibleAs slowly as possible

Internal Cash flow atau Cash flow operation dapatmenutup kebutuhan fund !!!

www.paramudya.com

Cashlow Management


11

Cash Flow From Operation (CFFO)

PENTING DI EVALUASI !!! Cash di balance sheet positif belum menunjukan

kondisi sebenarnya Kecukupan margin untuk menutup modal kerja

terutama pada saat kenaikan bisnis (sales daninvestasi)

CFFO yang negative menunjukan ketidakcukupaninternal cash flow

Pertumbuhan sales cenderung membutuhkan modal kerja Perusahaan membutuhkan bridging fasilitas modal kerja

lanjutan

Net Income + Depresiasi+ Amortisasi

+/- Account Receivable(A/R Naik, Negatif Cash Flow)

+/- Inventory(Inventory Naik. Negatif Cash Flow)

Cash Flow From Cash Flow From OperationOperation

+/- Account Payable(A/P Turun, Positif Cash Flow)

ApaApa yang yang menyebabkanmenyebabkan CFFO CFFO

negatifnegatif ? ?

www.paramudya.com

Cashlow Management


12

Perlu di Evaluasi Apakah sumber pendanaan terbesar dari CFFO

Menunjukan sustainability cash flow Cash flow inflows come primary from asset sales, borrowing,

equity of offering Sign of weakness, especially cash come from asset sales,

borrowing or equity offering

CFFO dibagi Net Income + Non Cash Charges (operational) Working Capital

Perbandingan pertumbuhan Sales dan Operating Income terhadap pertumbuhan CFFO

CFFO materially lags behind net income Quality of earning may be suspect Expenditure for working capital may have been too high

lanjutan

Strategy Procurement dalam mengelola Payable & Inventory

Strategic Security

Strategic Critical

Tactical Acquisition

Tactical Profit

Relative cost (nilai pembelian)

Ris

k

or

ex

po

su

re

PreferredKey Customer

Not PreferredNot

key customer

Low High

www.paramudya.com

Cashlow Management


13

Procurement Strategy Sangat tergantung jenis usaha yang dijalankan,

perlu ada penyesuaiaan tersendiri Buyer

Risk or Exposure High (tinggi) Supplier sedikit, material tidak ada bisnis terhenti,

mandatory (safety & regulation) Low (rendah) Supplier banyak, ada produk pengganti &

material/jasa tidak ada bisnis tetap jalan Relative cost

High pembelian banyak Low pembelian sedikit

Supplier Prefer customer memberikan profit dan volume, bisnis

tergangu apabila kehilangan customer

Procurement Strategy Kondisi supplier dan buyer

High exposure & bukan key customer Akan menerapkan aktual pembayaran yang cepat Dapat memaksa terms

Low exposure & Key customer Lebih toleran terhadap pembayaran Mengikuti terms yang diterapkan perusahaan

www.paramudya.com

Cashlow Management


14

Procurement Strategy Benefit of consolidation volume & pemataan

Meningkatkan share bisnis supplier Supplier dapat volume order lebih besar, economic

scale tercapai, harga bisa turun Mau melakukan investasi jika dibutuhkan Long-term

relationship Adanya proses screening, pemilihan supplier Bisa menentukan perusahaan yang dapat ditunda

pembayarannya Menentukan strategi kontrak (L-T & S-T contract),

blanket atau beli putus Supplier sediki tapi handal

Maintaining vendor files lebih sedikit dan data lebih akurat Pembayaran hanya ke beberapa supplier

Managing Excess Cash Tentukan apakah the excess merupakan temporary or

permanent Temporary cash

Reduce the interest burden Short term and liquid asset for temporary

Permanent cashReduce interest burden (short or long term debt)Material that potentially has price increaseShort term and liquid asset for temporaryAsset that bring value added

Could improve quality, productivity, cost, and efficiency Financing cash shortage

Short term facilities for short term requirements Long term facilities for long term requirement

Minimum Patty Cash Bank Floating

www.paramudya.com

Cashlow Management


15

Teknik Analisa Cash Flow

Session 3.

Cash Flow Analysis-Report Memperlihatkan Sources dan Uses dana

Menjelaskan kemana profit Apakah secara internal cash flow mencukupi Mengapa perusahaan membutuhkan

pinjaman Bagaimana perusahaan mendanai investasi Bagaimana hutang dapat dibayar etc.

www.paramudya.com

Cashlow Management


16

Jenis Laporan Cash Flow

1.Laporan Internal untuk pengelolaandan pengendalian (dapat harian, mingguan, dan bulanan)

2.Laporan Internal untuk perencanaan(dapat tahunan, tiga bulanan, atautergantung kebijakan manajemen)

3.Laporan Eksternal (tergantungpermintaan dengan pihak eksternal, dan tergantung sifat hubungannya)

Comparative danCommon Size analysis

Comparative Horizontal Analysis (Year to year

change analysis) Perbedaan antara beberapa periode

pelaporan dalam nilai dan persentase Menunjukan pertumbuhan account

tertentu

www.paramudya.com

Cashlow Management


17

lanjutan

Common Size Perbandingan account terhadap account

tertentu Account asset dibandingkan dengan total

asset Account Liabilities dibandingkan dengan

Total liabilities Account Rugi Laba dibandingkan dengan

net sales Menunjukan komposisi account tertentu

lanjutan

Analisa vertical dan horizontal Analisa vertical menganalisa perubahan

struktur dari balance sheet dan income statement

Biasanya perubahan tidak secara drastis Horizontal merefleksikan perubahan,

expense, revenue, profit, working capital

www.paramudya.com

Cashlow Management


18

ARUS KAS DIRINCI MENURUT KEGIATAN

a. Kegiatan operasional

b. Kegiatan investasi

c. Kegiatan pendanaan

Menjual barang/jasaMembeli barang

Membayar gaji dst.Membeli aktiva tetapMembeli investasiMenjual AT/ investasi dst.

Menerbitkan saham

Menerbitkan obligasiMembayar divident dst

lanjutan

Operating Cash Flow WC account, Net income, Depreciation

Financing Cash Flow- Pinjaman bank jangka

panjang, saham baru, DividenTunai, capital

Investing Cash FlowFixed Asset, Investasi anakperusahaan, marketable securities

www.paramudya.com

Cashlow Management


19

Cash Flow Analysis Direct Method

Direct Method Calculation

Direct Method pada dasarnya sama denganlaporan Rugi Laba yang disusun berdasarkancash basis

Memperhitungkan Cash Inflow dan Cash Outflow untuk mendapatkan surplus atau defisit

Last year cash sebagai beginning cash Surplus atau defisit dijumlahkan untuk

menghitung available cash Jika tidak ada berbagai kewajiban, maka

available cash merupakan ending cash atausaldo kas akhir.

Cash Flow Analysis Indirect Method

Indirect Method Calculation

Last year cash sebagai beginning cash Tentukan source of fund dan uses of funds

Net income + non cash charges sebagai sources of fund Dividend sebagai uses of fund Hitung seluruh movement balance sheet items (current year dikurangi

last year) Klasifikasikan sources and uses of fund

Assets Liabilities and EquityIncrease Uses of funds Sources of fundsDecrease Sources of funds Uses of funds cash, retained earnings tidak diklasifikasikan Perhitungan untuk plant and equipment

Purchase (sale) P&E = Net P&E current + Depreciation Current Last year Net P&E

Beginning cash + Sources Uses = Ending Cash

www.paramudya.com

Cashlow Management


20

Penjualan Piutang Kas Hutang gaji Biaya gaji

xxxx

Menjualbarang

secara kredit

xxxx

Menerimauang

Menunjukkanadanya ArusKas masuk

xxxx

Mencatatbiaya

xxxx

Mengeluarkan uang

Menunjukkanadanya ArusKas Keluar

Kesimpulannya

arus kas masuk dan arus kas keluardapat ditentukan dengan

memperhatikan account pendapatandan biaya/beban

pendapatan danbiaya/beban

Laporan labarugi

www.paramudya.com

Cashlow Management


21

Kapan munculnya Biaya Penyusutan aktiva tetap ?

Pada saat menyesuaian buku besar

AccountAccount DebitDebit KreditKreditBiaya penyusutan 4.500.000

Akumulasi Penyusutan 4.500.000

Penyusutan tidak mengakibatkan adanyaKas masuk atau kas keluar

Apa yang menyebabkan adanya Kas masuk

Penjualan barang dagangan tunai

AccountAccount DebitDebit KreditKreditKas 4.500.000

Penjualan 4,500.000

Kas Penjualan

4.500.000 4.500.000

Penjualandilaporkan di Lap. Laba rugi

Besarnya kas masukdari penjualan dapatdlihat di lap. laba rugi

www.paramudya.com

Cashlow Management


22

Penjualan barang dagangan secara kredit $ 3,000Diterima piutang $ 2,500

AccountAccount DebitDebit KreditKreditPiutang

Penjualan

Piutang Penjualan

3,000 3,000

3,000

3,000 Kas

Piutang

2,500

2,500

Kas

2,500 2,500

Kas masuk = Penjualan + Piutang awal - Piutang akhir

Kas masuk = 3,000 + 0 - 500 = 2,500

BENTUK LAPORAN

METODE LANGSUNG

METODE TIDAKLANGSUNG

ARUS KAS DARI OPERASIONAL DIRINCI

SESUAI RINCIAN DALAM LAPORAN LABA

RUGI

ARUS KAS DARI OPERASIONAL TIDAK

DIRINCI SESUAI RINCIAN DALAM LAPORAN LABA

RUGI

www.paramudya.com

Cashlow Management


23

APA YANG SAMA ANTARA BENTUK LANGSUNG DAN TIDAK LANGSUNG ?

ARUS KAS DARI KEGIATAN INVESTASI

ARUS KAS DARI KEGIATAN

PENDANAAN

Aliran kas yang berasal dari kegiatan operasi :Laba bersih menurut laporan laba rugi Rp. 90.500,00Ditambah : Biaya depresiasi Rp. 18.000,00

Penurunan persediaan kantor Rp. 8.000,00Kenaikan hutang jangka pendek Rp. 16.800,00Kenaikan hutang biaya Rp. 1.200,00 + Rp. 44.000,00

Rp.134.500,00Dikurangi :

Kenaikan biaya dibayar dimuka Rp. 1.000,00Kenaikan piutang usaha Rp 9.000,00Penurunan hutang pajak Rp. 1.500,00Laba penjualan aktiva tetap Rp. 30.000,00

Rp. 41.500,00Aliran kas bersih dari kegiatan operasi Rp. 93.000,00Aliran Kas yang berasal dari kegiatan investasi :Kas masuk yang berasal dari penjualan investasi Rp. 75.000,00Kas keluar untuk membeli peralatan Rp.157.000,00Aliran kas keluar neto untuk kegiatan investasi ( Rp. 82.000,00)

Aliran Kas dari kegiatan Keuangan :Kas yang diterima dari penjualan saham Rp.160.000,00Dikurangi :

Kas untuk membayar dividen Rp. 23.000,00Kas untuk membayar obligasi Rp.125.000,00

Rp.148.000.00Aliran kas masuk neto dari kegiatan keuangan Rp. 12.000,00Kenaikan kas Rp. 23.000,00Saldo Kas pada awal tahun Rp. 26.000,00Saldo kas pada akhir tahun Rp. 49.000,00

===========

PT. ABCLaporan Arus Kas

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2000

www.paramudya.com

Cashlow Management


24

Aliran kas yang berasal dari kegiatan operasi :Kas yang diterima dari pelanggan Rp.951.000,00Dikurangi :

Kas untuk membeli persediaan Rp.555.200,00Kas untuk membayar biaya operasi Rp.259.800,00Kas untuk membayar bunga Rp. 14.000,00Kas untuk membayar pajak Rp. 29.000,00

Rp.858.000,00Aliran kas masuk bersih dari kegiatan operasi Rp. 93.000,00Aliran Kas yang berasal dari kegiatan investasi :Kas masuk yang berasal dari penjualan investasi Rp. 75.000,00Kas keluar untuk membeli peralatan Rp.157.000,00

Aliran kas keluar neto untuk kegiatan investasi (Rp. 82.000,00)

Aliran Kas dari kegiatan Keuangan :Kas yang diterima dari penjualan saham Rp.160.000,00Dikurangi :

Kas untuk membayar dividen Rp. 23.000,00Kas untuk membayar hutang obligasi Rp.125.000,00

Rp.148.000,00Aliran kas masuk neto dari kegiatan keuangan Rp. 12.000,00Kenaikan kas Rp. 23.000,00Saldo Kas pada awal tahun Rp. 26.000,00Saldo kas pada akhir tahun Rp. 49.000,00

=============

PT. ABCLaporan Arus Kas

Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2000

DATA APA YANG DIGUNAKAN UNTUK MENYUSUN

LAPORAN ARUS KAS ?

www.paramudya.com

Cashlow Management


25

DATA YANG DIGUNAKAN

1. LAPORAN LABA RUGI

2. NERACA AWAL DAN AKHIR TAHUN

3. DATA TAMBAHAN

LAPORAN ARUS KAS METODE LANGSUNG

www.paramudya.com

Cashlow Management


26

ARUS KAS DARI KEGIATAN OPERASIONAL

ARUS KAS MASUK DARI :1. Penjualan barang atau jasa

2. Penjualan Trading Securities3. Pendapatan bunga dan divident

ARUS KAS KELUAR UNTUK :1. PEMBELIAN BARANG DAGANGAN dan TS2. PEMBAYARAN BIAYA OPERASIONAL 3. PEMBAYARAN PAJAK

KasArus Kasmasuk

daripenjualan

Arus Kaskeluaruntukbiaya-biaya

LaporanLaba rugi

Disusun dengan dasarakrual

Ada Penjualan yang belumditerima uangnya dan adabiaya belum dibayar tapi sudahdilaporkan di Laba Rugi

Pendapatan danbiaya yang di income statement /Lap Laba

rugi perludisesuaiakan

www.paramudya.com

Cashlow Management


27

ARUS KAS MASUK DARI :PENJUALAN BARANG ATAU JASA

PENJUALAN TIDAK SELALU SAMADENGAN ARUS KAS MASUK

PENJUALAN YANG DILAPORKAN DI LAPORAN LABA RUGI DIKOREKSI DENGAN PERUBAHAN

SALDO PIUTANG DAGANG/USAHA

KARENA PENJUALAN DI LAPORAN LABA RUGI DISUSUN DENGAN DASAR ACCRUAL

BAGAIMANA CARA MENGOREKSI ?

atau

Penjualan + Piutang awal Piutang akhir- =Arus kas masuk dari pelanggan

Penjualan - Kenaikan Piutang atauDitambah penurunan piutang

www.paramudya.com

Cashlow Management


28

PT. ABCNeraca

Per 31-12-2001

Kas XXPiutang 1,000

PT. ABCLaporan laba rugi

Tahun 2002

Penjualan 100,000HPP 70,000

PT. ABCNeraca

Per 31-12-2002

Kas XXPiutang 900

Laba Kotor 30,000

Penjualan 100,000 Piutang 31-12-2001 1,000 +

101,000 Piutang 31-12-2002 900 -Arus Kas masuk dari pelanggan 100,100

Laporan Arus KasTahun 2002

Arus Kas dari Kegiatan Operasional :- Arus Kas masuk dari pelanggan $ 100,100

ARUS KAS KELUAR UNTUK KEGIATAN OPERASIONAL

1. PEMBELIAN BARANG DAGANGAN

2. PEMBELIAN TRADING SECURITIES

3. PEMBAYARAN BIAYA OPERASIONAL

4. PEMBAYARAN PAJAK

www.paramudya.com

Cashlow Management


29

Arus kas keluar untuk pembelian barang

Dibeli Disimpan Dijual

TimbulHutang baru

dibayar

Timbulpersediaan

Timbul HargaPokok

penjualan

Kas keluar ditentukandengan memperhatikan

ARUS KAS KELUAR UNTUK :PEMBELIAN BARANG DAGANGAN

Tak ada saldoPersediaan dan

hutang ( awal danakhir tahun)

Ada 3 kemungkinan

saldo Persediaandan hutang (awal

sama denganakhir tahun)

saldo Persediaan dan hutang(awal tak sama dengan saldo

akhir tahun)

www.paramudya.com

Cashlow Management


30

TIDAK ADA PERSEDIAAN DAN HUTANG

MAKAHARGA POKOK PENJUALAN SAMA

DENGAN ARUS KAS KELUARUNTUK PEMBELIAN BARANG

SEMUA BARANG YANG BELI TELAH DIBAYARDAN BARANGNYA TELAH DIJUAL SEMUA

ADA PERSEDIAAN DAN HUTANG TAPI SALDONYA TIDAK BERUBAH

MAKAHARGA POKOK PENJUALAN SAMA


SEMUA BARANG YANG BELI TELAH DIBAYARDAN BARANGNYA TELAH DIJUAL SEMUA

www.paramudya.com

Cashlow Management


31

ADA PERSEDIAAN DAN HUTANG TAPI SALDONYA BERUBAH

MAKAHARGA POKOK PENJUALAN TIDAK SAMA


TIDAK SEMUA PEMBELIAN TELAH DIBAYARDAN TIDAK SEMUA BARANG YANG DIBELI

TELAH DIJUAL

BAGAIMANA CARA MENGOREKSI ?

atau

HPP + Kenaikan persediaan dandikurangi kenaikan hutang

HPP + Persediaanakhir

- Persediaanawal

+ Hutangawal

- Hutang akhir

= Arus kas keluar ke pemasok/pembelianbarang

www.paramudya.com

Cashlow Management


32

ARUS KAS UNTUK PEMBAYARAN BIAYA OPERASIONAL

Perhatikan Biaya yang dilaporkan di Laporan Laba rugi

Tak mempengaruhi arus kas

tahun ini

Terkaitdenganhutangbiaya

TerkaitdenganPrepaid Expense

TakTerkaitdenganPrepaid Expense

danhutangbiaya

Biaya depresiasi

Lap LabaRugi

Biaya gaji

Neraca Hutanggaji

Biaya sewa

Sewa dibayardimuka

Biaya iklan

BIAYA YANG TIDAK MEMPENGARUHIARUS KAS

CONTOHBIAYA DEPRESIASI DAN

AMORTISASI

TIDAK DILAPORKAN DALAM LAPORAN ARUS KAS METODE LANGSUNG

www.paramudya.com

Cashlow Management


33

BIAYA YANG TERKAIT DENGAN HUTANG BIAYA

DI LAPORAN LABA RUGI TERDAPAT BIAYA GAJI DAN DI NERACA ADA

HUTANG GAJI

Arus kas keluar untuk membayar gaji =Biaya gaji + Hutang gaji awal - Hutang gaji akhir

Pengendalian Likuiditasdan Analisa Rasio

Analisa ratio Benchmarking dengan perusahaan sejenis Historical Analysis Perlu memahami kondisi bisnis dan faktor eksternal yang

mempengaruhi

Current ratio Menunjukan apakah perusahaan memiliki tekanan untuk

membayar kewajibannya Pahami faktor utama yang menyebabkan perubahan current

ratio Current Ratio 1, mendekati 1 2, terlalu tinggi idle Kaitkan dengan Comparative dan comparison apakah ada

pertumbuhan yang significant (dapat dikaitkan denganpertumbuhan sales)

www.paramudya.com

Cashlow Management


34

lanjutan Account Receivables Days

Sales meningkat, A/R ikut meningkat dengan tingkatpertumbuhan yang + sama.

Pertumbuhan A/R yang lebih tinggi dibandingkandengan sales

Poor collection Extended Credit terms

A/R days mendekati credit terms rata-rata kecustomer

Peningkatan persentase komposisi A/R terhadaptotal asset menunjukan kualitas collection

A/R meningkat dan inventory meningkat tanpa diikutipertumbuhan A/P- kesulitan keuangan

lanjutan Inventory Days

Sales meningkat, Inventory cenderung meningkat Pahami porsi kenaikan inventory material, wip

atau FG Inventory days normalnya konstan Pertumbuhan inventory yang lebih tinggi dari sales,

cogs atau A menunjukan Obsolete Safety stock yang tinggi Terlalu banyak membeli atau memproduksi

www.paramudya.com

Cashlow Management


35

lanjutan Payables Day

A/P days mendekati credit terms yang diberikansupplier

Kenaikan porsi A/P days dari total liabilities ataukenaikan inventory

Indikasi keterlambatan pembayaran Credit term yang lebih panjang dari supplier

Kenaikan A/P menunjukan kebutuhan fund di masayang akan datang

lanjutan Gross Profit Margin & Operating Income Margin

Pertumbuhan gross profit margin & operating income margin, normalnya lebih tinggi dari pertumbuhan sales

Kenaikan gross profit diatas sales growth Menjual product dengan margin rendah Kenaikan material, labor atau manufacturing overhead Inefficiency

Kenaikan margin yang diikuti oleh kenaikan CFFO, menunjukan sustainable growth

Operating Income Margin lebih besar dari Net Income Margin Sumber laba yang sustainable dari operation Other income yang tinggi harus diabaikan

Cermati faktor utama kenaikan Operating Expenses Perbandingan antara support (biaya admin) dan spending

(biaya sales dan marketing)

www.paramudya.com

Cashlow Management


36

lanjutan

Debt Ratio Menunjukan seberapa besar pinjaman untuk mendanai asset Debt ratio Max pinjaman + 75% dari total fixed asset (tergantung

CFFO) Kenaikan debt ratio, menunjukan potensial permasalahan

dimasa yang akan datang

Ratio Analysis Ratio Analysis

Liquidity Ratio Menunjukan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibanjangka pendeknya (termasuk bagian dari kewajiban jangka panjangyang jatuh tempo periode ini)

Leverage RatioMenunjukan sejauh mana perusahaan dibiayai oleh hutang (dana daripihak luar)Menunjukan indikasi tingkat keamanan dari pihak pemberi pinjaman

Efficiency RatioMenunjukan kemampuan dan efektivitas menejemen dalam mengelolasumber-sumber yang dimiliki

Profitability Ratio Ratio yang menunjukan kemampuan perusahaan mencetak laba. Bagiinvestor, ratio ini menunjukan tingkat pengembalian dalam investasi

Coverage RatioMengukur kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibankreditnya dengan sumber dana yang diperoleh dari bisnis

www.paramudya.com

Cashlow Management


37

lanjutanRatio Formula Arti

Liquidity Ratio

Current Ratio Current Asset / Current LiabilitiesKemampuan membayar liabilities dengan current asset. Margin safety (liquiditas)

Quick Ratio (Current Asset Inventory) / Current LiabilitiesTingkat liquiditas tanpamemperhitungkan inventory

Cash Ratio (Cash + Marketable)/ Current LiabilitiesMengukur kemampuan jaminan asset yang likuid terhadap kewajiban

Efficiency Ratio

Average Collection Period

Account Receivable * 360 / Annual Credit Sales

Seberapa cepat credit accounttertagih

Payable Days Accounts Payable * 360 / Annual COGS Rata-rata pembayaran ke supplier

Inventory Days Inventory* 360 / COGS Berapa lama inventory ada di gudang

Fixed Asset Turnover Sales / Fixed Asset

Banyaknya sales yang dihasilkan darifixed asset

Total Asset Turnover Sales / Total Asset

Banyaknya sales yang dihasilkan daritotal asset

Ratio Formula ArtiLeverage Ratio

Debt Ratio Total Liabilities / Total Asset Porsi asset yang didanai oleh pinjaman

Debt to Equity Total Liabilities / Total Equities Sejauh mana modal sendiri menjaminseluruh kewajiban

Profitability Ratio

Gross Profit Margin Gross Profit / Net Sales

Mark up dari COGS. Kemampuanperusahaan meminimize biaya produksi

Operating Profit Margin Net Operating Income / Net Sales

Kemampuan perusahaan mengcoverbiaya operasional

Net Income Margin Net Income / Net Sales

Profit yang dapat diutilisasi untukinvestment ataupun shareholder

Return on Total Asset ( R.O.I) Net Income / Total Asset

Efektifitas dalam mengutilisasi asset menjadi profit

Return on Equity Net Income / Common Equity Efektifitas dalam mengutilisasi equity menjadi profit

Coverage Ratio

Time Interest Earn EBIT/ Interest

Kemampuan perusahaan menutupbiaya bunga

www.paramudya.com

Cashlow Management


38

lanjutanRASIO LAINNYA : Operating Cash Flows/Net Sales

Mengukur cash efisiensi. Jumlah cash flow yang dihasilkan dari sales yang dihasilkan

Operating Cash flows/operating income Cash yang dihasilkan dari operating income

Reinvestment Ratio = Purchase of Fixed Assets /operating cash flows

Berapa besar cash flow yang digunakan untuk capital expenditures

Debit Payment from operating cash flows = Total Debt / operating cash flows

Berapa lama operating cash flow dapat menutup hutang

Contoh : Kasus 1-Industri. 2000 2001

Cash 9,000 500 Account Receivable 12,500 16,000 Inventory 29,000 45,500 Total Current Assets 50,500 62,000

Land 20,000 26,000 Building and equipment 70,000 100,000 Less : allowance for depr. 28,000 38,000 Total Fixed Assets 62,000 88,000 TOTAL ASSETS 112,500 150,000

Account Payable 10,500 22,000 Short Term Loan 17,000 47,000 Total Current Liabilities 27,500 69,000

Long Term Debt 28,750 22,950

Common Stock 31,500 31,500 Retained Earning 24,750 26,550 TOTAL LIABILITY & EQUITY 112,500 150,000

Balance Sheet2000 2001

Sales 125,000 160,000 Cost Of Good Sold 75,000 96,000 Gross Profit 50,000 64,000

Operating Expenses Fixed cash operating Exp. 21,000 21,000 Variable operating exp 12,500 16,000 Depretiation 4,500 10,000 Total Operating Expenses 38,000 47,000

Earning before interest and taxes 12,000 17,000 Interest 3,000 6,100 Earning before taxes 9,000 10,900 Taxes 4,500 5,450 Net Income 4,500 5,450 Dividen 3,650 Retained Earning 1,800

Income Statement

www.paramudya.com

Cashlow Management


39

lanjutan2000 2001

Liquidity RatioCurrent Ratio 1.84 0.90 Current Asset / Current Liabilities

Efficiency RatioAverage Collection Period 36 36 Account Receivable * 360 / Annual Credit SalesInventory Days 139 171 Inventory* 360 / COGSAccount Payable Days 50 83 Accounts Payable * 360 / Annual COGS

Leverage RatioDebt Ratio 0.50 0.61 Total Liabilities / Total EquitiesDebt to equity ratio 1.00 1.58 Total Liabilities / Total Asset

Profitability AnalysisOperating Profit Margin 9.6% 10.6% Net Operating Income / Net Sales

Coverage RatioTime interest earned 4.0 2.8 EBIT/ Interest

Ratio Analysis

2000 2001 Comparative 2000 2001

Cash 9,000 500 -94% 8% 0%Account Receivable 12,500 16,000 28% 11% 11%Inventory 29,000 45,500 57% 26% 30% Total Current Assets 50,500 62,000 23% 45% 41%

Land 20,000 26,000 30% 18% 17%Building and equipment 70,000 100,000 43% 62% 67%Less : allowance for depr. 28,000 38,000 36% 25% 25% Total Fixed Assets 62,000 88,000 42% 55% 59%TOTAL ASSETS 112,500 150,000 33% 100% 100%

Account Payable 10,500 22,000 110% 9% 15%Bank Notes 17,000 47,000 176% 15% 31% Total Current Liabilities 27,500 69,000 151% 24% 46%

Long Term Debt 28,750 22,950 -20% 26% 15%

Common Stock 31,500 31,500 0% 28% 21%Retained Earning 24,750 26,550 7% 22% 18%TOTAL LIABILITY & EQUITY 112,500 150,000 33% 100% 100%

2000 2001 Comparative 2000 2001

Sales 125,000 160,000 28% 100% 100%Cost Of Good Sold 75,000 96,000 28% 60% 60% Gross Profit 50,000 64,000 28% 40% 40%

Operating Expenses Fixed cash operating Exp. 21,000 21,000 0% 17% 13% Variable operating exp 12,500 16,000 28% 10% 10% Depretiation 4,500 10,000 122% 4% 6% Total Operating Expenses 38,000 47,000 24% 30% 29%

Earning before interest and taxes 12,000 17,000 42% 10% 11% Interest 3,000 6,100 103% 2% 4%Earning before taxes 9,000 10,900 21% 7% 7%Taxes 4,500 5,450 21% 4% 3%Net Income 4,500 5,450 21% 4% 3%

Balance Sheet

Income Statement

Common Size

Common Size

www.paramudya.com

Cashlow Management


40

lanjutanCash Flow Direct Method

STATEMENT OF CASH FLOWBeginning Cash 9,000

Sources of Fund

Net Income 5,450 10%Depreciation 10,000 18%Increase account payable 11,500 20%Increase Short term loan 30,000 53%

56,950 100%

Uses of Funds

Increase Account Receivable 3,500 5%Increase Inventory 16,500 25%Decrease LT Debt 5,800 9%Dividen 3,650 6%Land 6,000 9%Building and equipment 30,000 46%

65,450 100%

Ending Cash 500

lanjutanCash Flow Indirect MethodSTATEMENT OF CASH FLOWBeginning Cash 9,000

Cash Flow From Operation

Net Income 5,450 Depreciation 10,000 Increase account payable 11,500 Increase Account Receivable (3,500) Increase Inventory (16,500)

6,950

Cash Flow From Financing Activities

Increase bank note 30,000 Decrease LT Debt (5,800) Dividen (3,650)

20,550

Cash Flow From Investing Activities

InvestasiLand (6,000) Building and equipment (30,000)

(36,000)

Ending Cash 500

www.paramudya.com

Cashlow Management


41

Thn II Thn I

PENJUALAN BERSIH 17,559 12,913

HARGA POKOK PENJUALAN (14,284) (10,150)

LABA KOTOR PENJUALAN 3,275 2,763

BIAYA OPERASIONAL - Biaya Umum dan Admin (246) (221) - Biaya Penjualan (582) (567)

(828) (788)

LABA OPERASIONAL 2,447 1,975

PENDAPATAN (BIAYA) LAIN-LAIN - Pendapatan Lain-lain 11 20 - Biaya Lain-lain (691) (379)

(680) (359)

LABA BERSIH 1,767 1,616

PT PROFIT TERUS Tbk.Perhitungan Rugi/Laba

Untuk Tahun yang berakhir pada tanggal 31 December Thn II & Thn IDalam Jutaan Rupiah

Contoh : Kasus 2-Industri.

lanjutan

Thn II Thn I Thn II Thn I

AKTIVA KEWAJIBAN LANCAR Utang Bank 3,005 2,178

AKTIVA LANCAR Utang Dagang 1,939 2,179 Kas dan Bank 19 13 Biaya masih harus dibayar 4 0 Piutang dagang 4,586 3,216 4,948 4,357 Piutang karyawan 10 13 Persediaan 2,643 2,323 MODAL Biaya bayar di muka 69 90 Modal Saham 100 100

7,327 5,655 Laba ditahan 5,456 3,869 Laba tahun berjalan 1,767 1,616

INVESTASI 7,323 5,585Saham di PT Sumber Rejeki 38 38

TOTAL KEWAJIBAN & MODAL 12,271 9,942AKTIVA TETAPTanah 1,290 1,287Bangunan, Mesin, Inventaris 4,052 2,538 - Akumulasi depresiasi (781) (424)

4,561 3,401

AKTIVA LAIN-LAIN - Uang muka pembelian mesin 339 848 - Uang muka lain-lain 6 0

345 848

TOTAL AKTIVA 12,271 9,942

PT PROFIT TERUS Tbk.Neraca

Per 31 December Thn II & Thn IDalam Jutaan Rupiah

www.paramudya.com

Cashlow Management


42

lanjutan

Thn II Thn I

Liquidity RatioCurrent Ratio 1.48 1.30 Current Asset / Current LiabilitiesQuick Ratio 0.95 0.76 (Current Asset Inventory) / Current LiabilitiCash Ratio 0.004 0.003 (Cash + Marketable)/ Current Liabilities

Efficiency RatioAvg. Collection Period (days) 94 90 Account Receivable * 360 / Annual Credit SaInventory Days 67 82 Inventory* 360 / COGSPayable Days 49 77 Accounts Payable * 360 / Annual COGS Asset Turnover 1.43 1.30 Sales / Total AssetFixed Asset Turnover 3.8 3.8 Sales / Fixed Asset

Leverage RatioDebt to Equity Ratio 68% 78% Total Liabilities / Total EquitiesDebt Ratio 40% 44% Total Liabilities / Total Asset

Profitability RatioGross Profit Margin 19% 21% Gross Profit / Net Sales Operating Profit Margin 14% 15% Net Operating Income / Net SalesNet Income Margin 10% 13% Net Income / Net Sales Return on Total Asset ( R.O.I) 14% 16% Net Income / Total Asset Return on Equity 24% 29% Net Income / Common Equity

Coverage RatioTime Interest Earned 3.6 5.3 EBIT/ Interest

RATIO ANALYSISPT PROFIT TERUS Tbk.

% growth % of sales % of salesThn II from Thn I Thn I

PENJUALAN BERSIH 17,559 36% 100% 12,913 100%

HARGA POKOK PENJUALAN (14,284) 41% -81% (10,150) -79%

LABA KOTOR PENJUALAN 3,275 19% 19% 2,763 21%

BIAYA OPERASIONAL - Biaya Umum dan Admin (246) 11% -1% (221) -2% - Biaya Penjualan (582) 3% -3% (567) -4%

(828) 5% -5% (788) -6%

LABA OPERASIONAL 2,447 24% 14% 1,975 15%

PENDAPATAN (BIAYA) LAIN-LAIN - Pendapatan Lain-lain 11 -45% 0% 20 0% - Biaya Lain-lain (691) 82% -4% (379) -3%

(680) 89% -4% (359) -3%

LABA BERSIH 1,767 9% 10% 1,616 13%

PT PROFIT TERUS Tbk.Perhitungan Rugi/Laba

Comparative dan Common Size Analysis

www.paramudya.com

Cashlow Management


43

% growth % of % of % growth % of Thn II from Thn I total asset Thn I total asset Thn II from Thn I total asset Thn I

AKTIVA KEWAJIBAN LANCAR Utang Bank 3,005 38% 24% 2,178

AKTIVA LANCAR Utang Dagang 1,939 -11% 16% 2,179 Kas dan Bank 19 46% 0% 13 0% Biaya masih harus dibayar 4 (N/A) 0% 0 Piutang dagang 4,586 43% 37% 3,216 32% 4,948 14% 40% 4,357 Piutang karyawan 10 -23% 0% 13 0% Persediaan 2,643 14% 22% 2,323 23% MODAL Biaya bayar di muka 69 -23% 1% 90 1% Modal Saham 100 0% 1% 100

7,327 30% 60% 5,655 57% Laba ditahan 5,456 41% 44% 3,869 Laba tahun berjalan 1,767 9% 14% 1,616

INVESTASI 7,323 31% 60% 5,585Saham di PT Sumber Rejeki 38 0% 0% 38

TOTAL KEWAJIBAN & MODAL 12,271 23% 100% 9,942AKTIVA TETAPTanah 1,290 0% 11% 1,287 13%Bangunan, Mesin, Inventaris 4,052 60% 33% 2,538 26% - Akumulasi depresiasi (781) 84% -6% (424) -4%

4,561 34% 37% 3,401 34%

AKTIVA LAIN-LAIN - Uang muka pembelian mesin 339 -60% 3% 848 9% - Uang muka lain-lain 6 (N/A) 0% 0 0%

345 -59% 3% 848 9%

TOTAL AKTIVA 12,271 23% 100% 9,942 100%

PT PROFIT TERUS Tbk.Comparative dan Common Size Analysis

Per 31 December Thn II & Thn I

FUND FLOWS STATEMENT - PT PROFIT TERUS

Beginning Cash 13 Additional Fixed Asset - Net Thn II 4,561

Operating Cash Flow - Plus Depreciation 357Cash in flow - Minus Net Thn I (3,401) - Net Income 1,767 Investment in Fixed Asset 1,517 - Depreciation 357 - Piutang Karyawan 3 - Biaya dibayar di muka 21 - Biaya masih harus dibayar 4

2,152Cash out flow - Acc. Receivable (1,370) - Persediaan (320) - Hutang dagang (240)

(1,930)Operating Cash Flow 222

Financing Cash FlowHutang Bank 827Dividen (29)Financing Cash Flow 798

Investing Cash Flow - Investment in Fixed Asset (1,517) - Other Asset 503Investing Cash Flow (1,014)

Changes in Cash Flow 6

Ending cash flow 19

www.paramudya.com

Cashlow Management


44

Risk Management

Session 4.

Pengendalian Kas

Berkaitan dengan berbagai Resiko yang dapat timbul dalam pengelolaan Kas.

Pengendalian Kas mengembangkan suatumanajemen resiko yang terukur dan sudahdapat diprediksi sebelumnya.

Pengendalian kas, memahami berbagaitipe resiko, manajemen resiko internal maupun eksternal.

Secara khusus, manajemen resiko yang berkaitan dengan Fraud-kecurangan.

www.paramudya.com

Cashlow Management


45

Risk Type Market

Respon dan pergerakan market Perubahan life style di cigarette market Hypermarket & one stop shopping concept

Credit Ketidakmampuan customer membayar

Insolvency, bankrupt Financial & Liquidity

Unsustainable leverage Kemampuan membayar, cash shortage

Operation Risiko yang berkaitan dengan operasional Fraud, unintentional losses, product defect etc

Event Change in political, legal, regulatory environment, natural disaster

Technology risk System malfunction, hackers, no backup data

Concentration Single or limited number of supplier, customer, investment, product

Risk Management Customer risk

Creditworthiness Insolvency problems External problems Mengurangi risk

Analisa customer sebelum terjadi penjualan Financial analysis Trade Reference & Visit

Monitor faktor yang mempengaruhi bisnis customer Incentive sales tidak hanya berdasarkan pencapaian sales Transaction control

www.paramudya.com

Cashlow Management


46

lanjutan Control

Adanya approval dari credit/recivable Analisa Credit bagi customer baru atau permintaan diatas

credit limit Analisa historical payment bagi existing customer Control terhadap credit limit, periodic review, by system Approval berjenjang sesuai dengan jumlah order Order dalam sales order form Review year end shipment untuk mengetahui premature

shipment Autorisasi return goods dan review sales return untuk

mngontrol kualitas sales Control by system

lanjutan Preventive

Bank Guarantee Insurance (business interruption) Standing instruction

Tagihan dari klien customer ke perusahaan Customer yang beresiko tinggi

C.O.D, DP

www.paramudya.com

Cashlow Management


47

lanjutan Operation Fraud

Kecurangan laporan keuangan Penyalahgunaan asset

Kecurangan Cash Kecurangan persediaan dan asset lainnya

Korupsi Conflict of interest, bribery, illegal gratutity,

economic extortion (pemerasan)

Analisa Fraud-Kecurangan Cash

Skimming kecurangan "off book'. uang dicuri sebelum dicatat dalam pembukuan sehingga tidak ada jejak audit (audit trail) yang ditinggalkannya. Tidak mencatat penjualan. Pegawai menjual barang/jasa kepada konsumen, menerima

pembayarannya tetapi tidak membuat catatan atas penjualantersebut.

Mencatat penjualan lebih rendah dari seharusnya, Mencuri check yang diterima melalui pos, dan Skimming jangka pendek, (mengambil uang tersebut hanya

untuk sementara waktu atau beberapa hari saja) Ditutupi dengan

Menghancurkan atau mengubah bukti awal transaksi, menyembunyikannya lewat lapping, mencuri atau mengubah

laporan akun, dan mencatat catatan akuntansi yang salah,

www.paramudya.com

Cashlow Management


48

lanjutan Cash Larceny

Pengambilan secara sengaja kas milik pemberi kerja, tanpa seijin dan bertentangan dengan keinginan pemberi kerja.

Kecurangan ini meliputi: Pencurian kas yang diterima

Mencuri dalam jumlah kecil secara berulang-ulang, Mencuri dari kas register rekan sekerja, Meninggalkan check pribadi untuk mengganti uang

yang dicuri, Melalui transaksi pembalik, seperti memproses

pembatalan/refund fiktif,

lanjutan Memalsukan perhitungan kas; dengan cara

menjumlah total register namun mencatatnya dalam jumlah yang yang salah agar tidak ada selisih dengan kas yang ada. Untuk itu, pegawai yang bertugas menerima kas seharusnya tidak diberi tugas untuk memverifikasi jumlah kas dalam registernya.

Menghacurkan strook detail register. Pencurian kas perusahaan Pencurian kas dari simpanan bank

perusahaan

www.paramudya.com

Cashlow Management


49

lanjutan Billing Scheme (Kecurangan dalam

penagihan) Membuat tagihan melalui shell company

(Invoicing via shell company). Membuat Tagihan melalui perusahaan yang

bukan rekan (Invoicing via accomplice vendors), yang dapat dilakukan dalam bentuk

Pay-and-return Overbilling, atau meninggikan tagihan pemasok.

Pembelian Pribadi dengan dana perusahaan (Personal purchases with company funds),

lanjutan Payroll Fraud (Kecurangan dalam

pembayaran gaji / upah) Pegawai fiktif (Ghost Employees) Memalsukan informasi waktu kerja dan tarif

gaji. Kecurangan Komisi

www.paramudya.com

Cashlow Management


50

lanjutan Expense Reimbursement scheme

(Kecurangan dalam permintaanpenggantian biaya) Mischaracterized expenses Overstated expense reports Fictitious expense schemes & Multiple

reimbursement

lanjutan Management

Mengurangi tekanan situasional yang menimbulkan kecurangan

Hindari penetapan target keuangan yang tidak mungkin dicapai,

Tetapkan prosedur akuntansi yang jelas dan seragam tanpa pengecualian.

Mengurangi pembenaran melakukankecurangan memperkuat integritas pribadipegawai. Manajer harus memberi contoh

www.paramudya.com

Cashlow Management


51

lanjutan Mengurangi kesempatan melakukan kecurangan,

Pelihara catatan akuntansi yang akurat dan lengkap, Pantaulah secara hati-hati transaksi bisnis dan hubungan

pribadi pemasok, pembeli, agen pembelian, agen penjualan, dan pihak-pihak lain yang berhubungan dengan unit keuangan.

Tetapkan sistem pengamanan fisik aset organisasi, Lakukan pemisahan fungsi diantara pegawai, Pelihara catatan personalia yang akurat termasuk pengujian

latar belakang pegawai baru, Ciptakan hubungan kepemimpinan dan pengawas dalam

kelompok untuk menjamin penerapan prosedur akuntansi,

lanjutan Skimming, manajer harus mengkomunikasikan

kebijakan dan prosedur pengendalian atas jurnal penjualan dan akses terhadap general ledger. Prosedur pengendalian biasanya mencakupbeberapa hal berikut: Pemisahan fungsi yang tepat dan prosedur

pengendalian terhadap akses general ledger harusdipatuhi,

Transaksi harus dicatat secara tepat, baik jumlah, tanggal kejadian, dan dalam akun yang benar,

Pengamanan yang tepat untuk menjamin akses fisikterhadap sistem akun,

Verifikasi terhadap akun, dan rekonsiliasi secaraindependen.

www.paramudya.com

Cashlow Management


52

lanjutan Pencegahan terhadap cash larceny dapat

dilakukan dengan: Pemisahan fungsi yang tepat, Melakukan pemindahan pegawai (rotasi) dan

memberikan kewajiban untuk mengambil cuti, Melakukan penghitungan kas secara

mendadak dan prosedur pengawasan, Pengamanan fisik kas.

lanjutan Pencegahan Billing Scheme dapat dilakukan

dengan: Memberikan pelatihan kepada pegawai bagian

pembelian mengenai etika secara menyeluruh, Pegawai bagian pembelian diberikan kompensasi

atau dibayar dalam jumlah yang mencukupi untukmengurangi motif dan pembenaran terjadinyakecurangan,

Dokumen yang tepat untuk pembelian diberipranomor dan dikendalikan secara baik,

Prosedur pemberian persetujuan yang tepat harusditetapkan dan dipatuhi,

Pemisahan fungsi antara bagian pembelian danbagian yang membayar,

www.paramudya.com

Cashlow Management


53

lanjutan Saluran komunikasi (hotline) yang menampung komplain dari

pegawai dan pemasok, Kebijakan dan prosedur penawaran harus direview secara

menyeluruh, bila memungkinkan lakukan pelelangan yang kompetitif. Setelah proses lelang selesai, kirimkan berita kepadapeserta lelang, baik pemenang maupun peserta yang kalah.

Pencegahan terhadap Payroll scheme diantaranyadilakukan dengan: Pemisahan fungsi yang tepat dalam prosedur pembayaran gaji /

upah, Melakukan analisis dan resiew secara periodik terhadap

pembayaran upah / gaji. Pencegahan terhadap expense scheme diantaranya

dilakukan dengan mewajibkan pelaporan biaya danmelakukan review secara detail terhadap laporanpengeluaran biaya.

Analisa Red Flag Red Flag atau sinyal merah adalah suatu

kondisi yang harus diperhatikan yang akanmendorong terjadinya suatu kecurangan.

Dalam kaitan dengan Red Flag, kecurangandapat terjadi karena :

1.Adanya Situational PressureMisal karena adanya kebutuhan dan alasanrasional orang lain boleh mengapa saya tidakboleh

2. Adanya OpportunityMisal karena posisi atau jabatan, ataukekuasaan, dan sebagainya

www.paramudya.com

Cashlow Management


54

I. SITUATIONAL PRESSURE RED FLAGS

1.1. PERSONAL

A. Financial Pressures1. High personal Debts2. Severe illnesses in family3. Inadequate income and / or living beyond means4. Extensive stock market speculation creating indebtedness5. Loan shark involvement6. Excessive gambling7. Heavy expenses incurred by involvement with other women

/men8. Undue family, peer, company , or drugs causing

indebtednessB. Revenge Motives

1. Perceived inequities ( e.g. underpaid, poor job assignment )2. Resentment of superiors3. Frustration, usually with job

1.2. COMPANY

A. Financial Pressures1. Unfavorable economic conditions within the industry2. Heavy investment or losses3. Lack of sufficient working capital4. Success of the company dependent on one or two product ,

customers or transactions5. Excess capacity6. Severe obsolescence7. Extremely high debt8. Extremely rapid expansion through new business or product

lines9. Tight credit, high interest rates and reduced ability to acquire

credit10. Pressure to finance expansion through current earnings rather

than through debt or equity11. Profit squeeze ( cost and expenses rising higher and faster

than sales and revenues )

www.paramudya.com

Cashlow Management


55

12. Difficulty in collecting receivables13. Unusually heavy competition ( Including low priced import )14. Existing loan agreements with little flexibility and tough

restrictions15. Progressive deterioration in quality of earnings16. Significant tax adjustment by the IRS17. Long term financial losses18. Unusually high profits with a cash shortage19. Urgent need for favorable earnings to support high price of stock, meet earnings,

forecast, etc20. Need to gloss over a temporary bad situation and maintain management position

and prestige21. Significance litigation, especially between stockholders and management22. Unmarketable collateral23. Significant reduction in sales backlog, indicating future sales decline24. Long business cycle25. Existence of revocable and possibly imperiled licenses necessary for the

continuation of business26. Suspension or delisting from a stock exchange27. Fear of merger

II. OPPORTUNITY RED FLAG

2.1. PERSONAL

A.Personally Developed Opportunities1. Very familiar with operations

(Including cover-up capability)2. In a position of trust3. Close association with achorts,

suppliers, and other key people

www.paramudya.com

Cashlow Management


56

B. Firm Environment That faster And / Or Create Opportunities1. A firm in which there are no annual vacations of executives2. A firm in which there are no rotations or transfers of key

employees3. A firm that does not use adequate personnel4. A firm that which there is an absence of explicit and uniform

personnel policies5. A firm that does not maintain accurate personnel records of

dishonest acts or disciplinary actions for such things as alcoholism and / or drugs abuse

6. A firm that has no documented code of ethics7. A firm that has does not require executive disclosures and

examinations8. A firm that has weak leadership9. A firm that has dishonest management and /or environment10. A firm that has dominant top management ( one or two

individuals )

11. A firm that is always operating in a crisis12. A firm that pays no attention to details13. A firm in which there is too much trust in key employees14. A firm which there are relatively few interpersonal relationship15. A firm that does not have viable dissatisfaction and grievance

outlets16. A firm that lacks personnel evaluations17. A firm that does not have operational productivity measurements

and evaluations

www.paramudya.com

Cashlow Management


57

2.2. COMPANYA. Nature of Firm

1. A firm that has related party transactions2. A firm that a very complex business

structure3. A firm that does not have an effective

internal auditing staff4. An Extremely large an decentralized firm5. A highly computerized firm6. A firm that has inexperienced people in key

positions

B. Relationship with Outside Parties1. A firm that uses several different auditing firms2. A firm that is reluctant to give auditors needed data3. A firm that changes auditors often4. A firm that hires an auditors who lacks exercise5. A firm that changes legal counsels6. A firm that is reluctant to give accounting information to its

legal counsels7. A firm that has several different legal counsels8. A firm that uses several different banks, none of which can see

the entire picture9. A firm that has continuous problem with various regulatory

agencies

www.paramudya.com

Cashlow Management


58

C. Accounting Practices1. A firm that has large year end and unusual transactions2. A firm in which many adjusting entries are required at time

of the audit3. A firm that supplies information o auditors at the last

minute4. A firm that has a poor internal control system or does no

enforce internal control procedures5. A firm that has un duty liberal accounting records6. A firm that has poor accounting records7. A firm that has inadequate staffing in the accounting

department

BALANCE SHEET ISSUES

Session 5.

www.paramudya.com

Cashlow Management


59

Financing Cost of equity dan cost of debt

Cost of debt lebih murah dari equity ? Semakin banyak hutang semakin baik

Loan interest bearing financial risk Analysis Loan

Maksimum loan + 70% - 80% dari asset yang bankable

Debt ratio jumlah hutang vs. jumlah capital Interest coverage earning yang dihasilkan

lebih tinggi dari after-tax cost of debt.

Financing (Liabilities Management)

Current Asset

45 %

Fixed Asset

55 %

AssetCurrent

Liabilities (tanpaST Loan) 9 %

ST Loan 15 %

LT Loan 26 %

Equity 50 %

41 %

80 % x 55% = 44 %

118

www.paramudya.com

Cashlow Management


60

Return on Equity & Financial Leverage

Tujuan perusahaan maksimalkan shareholder Mana yang lebih baik hutang atau modal sendiri

Financial leverage akan menghasilkan benefit apabila earning yang dihasilkan lebih tinggi dari after-tax cost of debt.

Profitability dan credit risk akan mempengaruhi return to shareholder ROCE (return on common equity) mengukur kinerja perusahaan

menghasilkan earning dari common shareholder ROCE = Net income available to common stock/Common shareholder

equity

LoanYear Asset

2001 150,000 1,000,000 1,000,000 0 15% 0 150,000 15%2002 300,000 2,000,000 1,000,000 1,000,000 15% 100,000 200,000 20%2003 450,000 3,000,000 1,000,000 2,000,000 15% 300,000 150,000 15%2003 450,000 3,000,000 1,000,000 2,000,000 15% 400,000 50,000 5%

Interest charges

Income Available to Common Shareholder

Return on Common

Equity (ROCE)

Financial Leverage

Earning before interest

Common Shareholder

Equity

Return on Asset (ROA)

Working Capital Requirements Perhitungan berdasarkan sales plan atau

estimasi Short cut

Working capital days = Inventory days + A/R days A/P daysWorking capital requirements = WC days X COGS/COGM daily

Fund dibutuhkan WC + Overhead

www.paramudya.com

Cashlow Management


61

Likuiditas Bagaimana mengontrol likuiditas- cash

Rolling forecast Daily atau monthly

Dikembangkan Sistem Informasi Likuiditas Control faktor yang mempengaruhi cash

Working capital Cash yang bersifat rutin berdasarkan monthly bills Cash yang bersifat tidak rutin Cash dari key aktivitas

SISTEM INFORMASI KEUANGAN UNTUK PENGENDALIAN LIKUIDITAS

www.paramudya.com

Cashlow Management


62

www.paramudya.com

Cashlow Management


63

www.paramudya.com

Cashlow Management


64

Day Day 22

www.paramudya.com

Cashlow Management


65

Effective Collection Kasus Industri Manufaktur-

dilakukan penyesuaian untuk industri lain.

Session 6.

Realitas Credit terms terlalu pendek, produk tidak dapat dijual,

Credit term terlalu panjang, profit akan berkurang Perusahaan idealnya memiliki terms yang seimbang

antara terms dari customer dan supplier & kecukupanmargin

Receivable dipersepsikan tanggungjawab finance Sales dapat incentive, finance dapat collection Kualitas Receivable sangat tergantung dari kualitas

sales

www.paramudya.com

Cashlow Management


66

Credit Analysis Credit Terms

Norma industry Bargaining Power Margin, Cash vs. Cost of money Persaingan

Credit Limits Tujuan untuk mengurangi tingkat resiko Analisa kredit limit

Berdasarkan kebutuhan customer Berdasarkan history permintaan customer Tergantung tingkat resiko Permintaan harus dianalisa

Estimasi penjualan customer Kapasitas penyimpanan

Aplikasi/Order

New Customer Existing Customer

Order > C.L (Credit Limit) Order < C.L

Low ExposureHigh ExposureLow Exposure

High Exposure

Check HistoryPembayaranReferensi

Referensi Analisa Lap KeuVisit dan referensi

lanjutan

www.paramudya.com

Cashlow Management


67

Credit evaluation Analisa kuantitatif

Laporan keuangan & proforma Audited Financial Statement Unaudited Financial Statement

Analisa kualitatif Mengevaluasi kondisi perusahaan, persaingan dan industry Judgment keterkaitan dengan tujuan perusahaan Non financial factors Menjawab

Kemauan membayar Kemampuan bersaing pada saat ini Kemampuan untuk terus bertahan dalam bisnisnya Tingkat resiko pengaruh dari faktor eksternal Kemampuan menejemen mengelola perusahaan

lanjutan

Non Financial Factors Character

Kemauan membayar, walaupun tidak mampu Relationship with buyer

Memiliki hubungan yang lama, perhatikan pola pembayaran danpermintaan besar yang mendadak

Perubahan key management team member Payment history Profit margin vs. credit term

Product/jasa dengan margin yang kecil, credit sangat berpengaruh Status of product

Produk tidak terjual, jasa tidak ada yang beli Status of sales goals

Sales budget tidak tercapai, ingin meningkatkan sales Customers corporation Future Potential Business Growth

lanjutan

www.paramudya.com

Cashlow Management


68

Referensi Siapa saja customer dan trend industry ? Referensi dari vendor/supplier yang lain Referensi dari petugas pajak Referensi dari bank, BI (Biro Kredit on going

process)

lanjutan

lanjutan Premises tours

Warehouse, plant, office Kesempatan untuk

Memahami kondisi bisnis, mengevaluasi laporan keuangan Memahami proses produksi atau operasional

Beberapa contoh Kunjungan ke warehouse

Apakah banyak kegiatan loading dan unloading ? Apakah banyak area yang kosong ? Memahami komponen/item material yang tinggi ? Berapa turnover? Apakah level inventory finished good cukup tinggi ? Apakah warehouse terawat dan dalam susunan yang rapi ?

Kunjungan ke proses produksi Bagaimana proses produksi ? Apakah ada mesin yang tidak bekerja ? Bagaimana proses quality control ? Kerapihan dan kebersihan ?

www.paramudya.com

Cashlow Management


69

Ultimate Goals of Collection Meyakinkan bahwa client, customer dan

distributor membayar tagihan tepat waktu Perusahaan dapat berkembang

Perusahaan memilih client, customer dandistributor yang tepat (high creditworthy)

Effective dan efficient collection approach

Collection Goal & Strategy Collection berbeda dengan credit dan receivable Collection Goals

Mengkoleksi account yang sudah overdue denganbiaya serendah mungkin, dengan tetapmempertahankan customer relationship

Collection Strategy Menggunakan pendekatan service untuk mengetahui

ketidakmampuan membayar dan memberi pelajaranakibatnya apabila tidak dibayar.

www.paramudya.com

Cashlow Management


70

Collection Process Mencari penyebab keterlambatan sehingga dapat

mencari solusi efektif yang menguntungkan semua pihak Meyakinkan bahwa customer tetap harus membayar dan

konsekuensinya jika tidak membayar. Minta customer untuk menentukan tanggal pembayaran.

Selalu dikonfirm dengan tertulis dan kirim dan mintaapprove. Atau kirim ke atasan

Menganalisa apakah tanggal pembayaran yang barucukup realistis

Menentukan tindakan yang akan dilakukan apabila tetaptidak membayar.

lanjutan Apabila customer ingkar janji terhadap waktu

pembayaran yang sudah dijadwal ulang, gunakan pendekatan lebih keras (teleponatau surat). Hubungi manager atau tingkatjabatan yang lebih tinggi.

Apabila belum juga berhasil, dapatdiasumsikan bahwa customer tidak ada usahauntuk membayar.

Reminder lewat mass media, court dll

www.paramudya.com

Cashlow Management


71

lanjutanLocating

Apabila customer tidak dapat dihubungi Memiliki no telepon setiap kontak person Kunjungan ke perusahaan Apabila tidak dapat dihubungi juga, konsultasi

dengan pihak legal atau lawyer untuk langkahselanjutnya

lanjutan

Selalu mengingatkan customer sebelum jatuhtempo

Menggunakan pendekatan service untukmengetahui ketidakmampuan membayar danmemberi pelajaran akibatnya apabila tidakdibayar.

Menggunakan pendekatan yang aggresifapabila pendekatan service gagal

Mengerti apakah customer memiliki beban yang lain.

Memprioritaskan untuk receivable yang paling lama over due nya

www.paramudya.com

Cashlow Management


72

lanjutanDay Past Due Collection Action

D 7 Reminding Call + Statement of AccountD + 0 Call for asking paymentD + 2 Call for remindingD + 8 Call + Reminder LetterD + 15 Call + Warning LetterD + 30 Call + Last Warning LetterD + 45 Call + VisitD + 60 Warning of Legal Action + AgencyD + 75 Legal ActionD + 90 Withdraw bank guarantee + Court

Collection Customer contact card

Tujuan Mengupdate proses collection Audit trail untuk proses review dan action yang akan diambil (surat,

visit, legal) Mengetahui apakah, customer ingkar janji Isi contact card

Data customer (contact person, telp, hp, address) Tgl 19/10/07, talk to Mr Dino, invoice 7777,8888, Due 40 & 60 days.

Promise to pay at 18/10/07 check not yet received. Next, to visit

Monitoring the quality of daily collection Collection calls merupakan the heart of collection Meningkatkan kinerja dengan monitoring melalui daily collection

sheet Data berisi Date, Customer Name, Number of call made,

Balance, Past Due, Comments Beguna untuk memonitor dan membuat target call

www.paramudya.com

Cashlow Management


73

lanjutan Kapan dan bagaimana pembayaran dapat dilakukan ? Faktor apa yang menyebabkan keterlambatan

pembayaran Apakah kompetitor juga mengalami hal yang sama ? Apakah ada penurunan bisnis, karena faktor apa ? Dapatkah dibuat schedule pembayaran per

minggu/bulan ? Apa rekomendasi untuk menyelesaikan masalah

pembayaran ? Apakah ada kemungkinan untuk meminjam atau

modal ? Dokumentasi perjanjian (sebaiknya disiapkan

formatnya, tinggal isi yang perlu)

lanjutan Collection Letters

Fungsi konfirmasi, memaksa dan bersifat legal Surat terbagi

Konfirmasi discount, waktu pembayaran Reminder

If your payment for account listed below is in the process please accept our thanks, otherwise, please send your remittance now, or let us know if there are any reasons for delay

Warning .has been outstanding for days, we will immediately freeze shipment and apply ..% penalty

Last Warningwe will now considering to legal action

Tingkatan surat tergantung kebijakan dan payment history

www.paramudya.com

Cashlow Management


74

Maximum - 3 Syllable Words- 15 to 20 words sentences- 3 sentence paragraphs

No Jargon - Your account is now in bucket two- It is now charged off status

Never State - Our records indicate - We believe ..

Be Direct - You (what they did not do)- Clearly state what they need to do- By when- If they do not, what will happen

Underline - Key words

Best Practice Clearly define account ownership Utilize collection call stratification Payment pattern Discount policy for delinquent Outsource collection Doubtful debt small balance Automate & standard dunning letters Implement customer order exception Pre-approve Customer Credit Add receipt signature to invoice Automate & standard dunning letters

www.paramudya.com

Cashlow Management


75

lanjutan Bed-debt warning signals

Terlambat pembayaran dan tidak menepati janji Giro mundur dan ketidakcukupan dana Keluhan pembayaran dari beberapa vendor Hasil laporan keuangan terlambat Fixed asset revaluation Perubahan opini dari auditor Perubahan yang signifikan pada liquidity Adanya pengurangan shift, mesin yang tidak berjalan Adanya write-off account receivable Kehilangan customer (terutama sales diatas 10% dari total) Apabila family business, ada member yang keluar terutama leader

Collection Tips Collection Tips

Tidak ada yang instan dalam proses menagihinvoice yang overdue

Bina hubungan baik dengan penentu pembayaran Sebaiknya surat dikirim melalui fax atau email Untuk kasus tertentu, pendekatan yang lebih

keras dapat dilakukan di awal Top management harus tetap di kontak

www.paramudya.com

Cashlow Management


76

Best Practice Cost Reduction

Session 7.

Cost ReductionReluctancies of Doing Cost Reduction

1. Dipersepsikan sebagai Dirty Jobs2. Sales lebih prestigious3. Lack of time4. Dont know where to begin

Facts of life Finance yang memiliki cost awareness Finance dipersepsikan sebagai support function Cost dihasilkan dari dept. lain Bonus berdasarkan sales

www.paramudya.com

Cashlow Management


77

Cost Reduction Cost Reduction

Proses mengevaluasi produk atau jasa dan mengelolaprosesnya sehingga menghasilkan hasil yang diinginkandengan biaya lebih rendah

Memaksimalkan hasil dengan menggunakan sumber dayaserendahnya

Creating the greatest benefit at the lowest cost while still performing the desired task

Proses yang berkesinambungan

ProsesInput Output

Cost Reduction Cost Reduction Program

Secara total dan terintegrasi, Lintas fungsi dan departemen

Melibatkan : Komitmen management Seluruh karyawan Seluruh bagian/departemen Melibatkan supplier

www.paramudya.com

Cashlow Management


78

Frame Work

DefineUnitsand outputs

DevelopCost Saving

Ideas

EvaluateFeasibilitiesOf ideas

FormulateActionsplans

1 2 3 4

5 Actions 6 Monitor

Organization Structure

Steering Committee

Core Team Project

Team 1 Team 2 Team 3 Team 4 Team 5

www.paramudya.com

Cashlow Management


79

Cost Reduction Steering Committee

Menentukan area danjadwal

Menyetujui proses Menentukan personel

yang telibat Memotivasi Menyelesaikan

permasalahan lintasdepartemen

Menyetujui idea cost reduction, implementasi

Core Team Menentukan action

plan Coaching Mengevaluasi ide cost

reduction, mengontroldan menindaklanjutike steering committee

Melihat hubungandengan tujuanperusahaan

Memfasilitasiimplementasi

Understandable

Increased efficiency

Increased efficiency of organization

Increased efficiency of procedures

Increased ability to meet production requirement

Optimized capacityutilization

Internal taskallocation

Outsourcing

Streamlining

Training

Standardization

Investment

Organizational Assistance

Flexible work sharingPersonnel exchange

Transfer activities toMore productive dept.

Purchase instead of internalproductionReduce number of decisionmakers

Standard form, letter, reports

Software training

Reduce bottleneck

Form easy to file

www.paramudya.com

Cashlow Management


80

Unacceptable IdeasUnacceptable ideas1. Bertentangan

dengan tujuan/misiperusahaan

2. Tidak jelasimplementasinya

3. Tidak bisadiverifikasi

4. Tidak praktikal5. Menambah

komplikasi

Contoh1. Kurangi quality2. Stop discussion

once decision have been made

3. Reduce sickness4. Shorten phone calls5. Move the whole

investigation units to other location

Best Practice Cost Reduction Strategic Procurement Outsourcing Overhead Value Analysis Dissatisfier vs. Satisfier

Dissatisfier Tidak ada konsumen kecewa tapi jika ada konsumen tidak

meresa puas

Satisfier Tidak ada konsumen tidak merasa kecewa, jika ada merasa

puas

Kaizen (continues improvement) Total Productive Maintenance

www.paramudya.com

Cashlow Management


81

Best Practice Cost Reduction Ringkas/seiri, Rapi/seiton, Resik/seiso,

Rawat/seiketsu, Rajin/shitsuke

Best Practice Cost Reduction

Manufacturing Waste Overproduction Transportation Waktu Menunggu Proses yang tidak perlu Persediaan berlebih Pergerakan yang tidak

perlu

Jasa/Service Error in documents Transport of documents Mengerjakan yang tidak

diperlukan/dipesan Menunggu proses

selanjutnya Process steps & approval Unnecessary motion Backlog work

Seven deadly sins

www.paramudya.com

Cashlow Management


82

Best Practice Cost Reduction Head office/building cost Siapa yang harus di H.O (Back & front office) Information technology Electronic Banking Systems Integrated system Mengurangi overtime Entertainment Kebutuhan training

Cash Budget

Session 8.

www.paramudya.com

Cashlow Management


83

Budgeting Budget

Sebagai guidance, bukan sekedar angka pro-forma financial statement. Mengacu pada aktivitas

Budget dibuat berdasarkan kondisi eksternal, assumsi, tujuan perusahaan, strategi dan aktivitas(tactical plan)

Tidak ada model yang baku Budgeting cycle yang lama (+ 3 bulan) Kadang bersifat top down Top management hanya melihat top line dan bottom

line Dibuat berdasarkan forecast dan base last period

Budgeting Best PracticeMission

Industry Competitive Company

Objective

Strategy 2 Strategy1 Strategy 3

Tactical/Initiative

Tactical/Initiative

Tactical/Initiative

Tactical/Initiative

Financial Analysis / Monitoring

Assumptions

www.paramudya.com

Cashlow Management


84

Analisa Cash Budget

Dalam Penyusunan Cash Budget, perlu selalu dianalisis dan dievaluasisecara lebih terinci tentang berbagai perubahan penerimaan kas (CASH INFLOW) dan pengeluaran Kas (CASH OUTFLOW), sebagai berikut :

(1).Sektor Penerimaan Kas, yang pada umumnyaberasal dari:

a). Penjualan Tunaib). Penagihan Piutangc). Penjualan Aktiva Tetapd). Penerimaan Lain-Lain (Non Operating), seperti

Penghasilan Bunga, Penghasilan Sewa, Penghasilan Deviden, Loan, Setoran Saham, dan lainnya.

lanjutan

(2).Sektor Pengeluaran Kas, yang padaumumnya berupa beban-beban (costs atauexpenses) biaya, seperti:

a). Pembelian Tunaib). Pembayaran Utangc). Pembayaran Upah Tenaga Kerja Langsungd). Pembiayaan Biaya Overheade). Pembayaran Biaya Administrasi/Gajif). Pembayaran Biaya Penjualan

www.paramudya.com

Cashlow Management


85

g). Pembelian Aktiva Tetaph). Pembayaran Lain-Lain (Non Operating),

seperti pembayaran Biaya Bunga, Pembayaran Biaya Sewa dan sebagainya.

i). Harap diperhatikan mengenai beban pajakpertambahan nilai PPN, dankemungkinan adanya restitusi PPN.

Faktor yang Mempengaruhi Cash Flow==============================

(1). Faktor-faktor yang mempengaruhi ArusPenerimaan Kas (CASH INFLOW), antara lain :

a. Pilihan transaksi penjualan secara tunaiatau kredit, akan berpengaruh terhadapbesar kecil Penerimaan Kas.

b. Persaingan yang lebih ketat akanmemaksa perusahaan untuk lebih banyakmelakukan transaksi secara kredit, sehingga memperkecil pula penerimaan kas.

www.paramudya.com

Cashlow Management


86

c. Competitive Advantage yang yang cukupkuat, maka berpeluang memaksakanpenjualan tunai, penerimaan kas naik.

d. Term of Payment yang ditawarkan, sepertidiskon yang cukup menarik akanmendorong pembeli melakukan pembelian-pembelian tunai, kas bertambah.

e.Kebijakan perusahaan dalam penagihanPIUTANG, penagihan yang aktif mempercepatpenerimaan kas.

f. Rencana perusahaan, misal dimasa datanguntuk melakukan penjualan aktiva tetap, makaakan memperbesar penerimaan kas, demikianjuga adanya penerimaan kas dari sumber lain-lain (non-operating), seperti PenghasilanBunga, Penghasilan Sewa, PenghasilanDividen, dan sebagainya.

www.paramudya.com

Cashlow Management


87

(2) Faktor-faktor yang mempengaruhi PengeluaranKas (CASH OUT), antara lain:

a. Fluktuasi Pembelian raw material dansejenisnya, dari waktu ke waktu.

b. Persaingan diantara supplier/vendor, dimanapersaingan yang lebih ketat meningkatkantransaksi penjualan secara kredit, sebaliknyapersaingan yang lunak akan memperbesartransaksi pembelian tunai oleh perusahaan.

c. Bargaining Power perusahaan terhadap supplier, bilamana cukup kuat, maka perusahaan lebih dapatmemaksakan pembelian secara kredit, sehinggaakan memperkecil pengeluaran kas.

d. Term of paymen yang menarik dari supplier, akanmendorong perusahaan untuk melakukan pembelian-pembelian secara tunai, sehingga akan memperbesarpengeluaran kas.

e. Budget Upah Tenaga Kerja Langsung, semakin besarupah tenaga kerja langsung yang akan dibayar, akansemakin besar pula pengeluaran kas yang akandilakukan.

www.paramudya.com

Cashlow Management


88

f. Pengeluaran berbagai biaya, seperti Biaya Overhead, biaya pembelian aktiva tetap, biaya pemasaran, biayaadministrasi dan gaji, tergantung kepada kondisinyaakan mempengaruhi besar kecilnya pengeluaran kas.

i. Pengeluaran kas perusahaan untuk keperluan lain-lain (non-operating), seperti biaya bunga, biaya sewa, pajak, dan sebagainya, berpengaruh terhadap posisikas.

lanjutanAtas dasar pengalaman dan data historis, makaperusahaan jelas harus terus melakukan perbaikan atasberbagai kebijakan bisnisnya untuk mempertahankanposisi arus kasnya paling tidak memenuhi persyaratancash minimum yang diperlukan perusahaan per bulannya, dan beberapa kebijakan utama yang perludiperhatikan, antara lain :

Kebijakan Penjualan secara Kredit Kebijakan Penanganan Piutang Kebijakan Penagihan Kebijakan Cost Reduction untuk non value added

activities Dan lainnya

www.paramudya.com

Cashlow Management


89

CONTOH : Proyeksi Cashflow / Cash Budget.

Dalam Penyusunannya, maka ditetapkan terlebih dahulu :- Rencana Penerimaan Kas atau ARUS KAS MASUK (AKM) atau CASH INFLOW

- Rencana Pengeluaran Kas atau ARUS KAS KELUAR (AKK) atauCASH OUTFLOW

Budget Penjualan PT. OPTIMIS-industri manufaktur, tahun 2007 adalahRp. 71.330.000Budget Penjualan tersebut, berdasarkan proyeksi usaha akan terjualper triwulan, sebagai berikut :Triwulan I 30% x Rp. 71.330.000 = Rp. 21.399.000Triwulan II 20% x Rp. 71.330.000 = Rp. 14.266.000Triwulan III 15% x Rp. 71.330.000 = Rp. 10.699.500Triwulan IV 35% x Rp. 71.330.000 = Rp. 24.965.500

100% Rp. 71.330.000

a. Rencana Penerimaan, sebagai berikut :- Piutang tahun 2006 adalah sebesar Rp. 7.300.000,- yang akanditerima pada Triwulan I/tahun 2007

- Penerimaan dari hasil penjualan diperkirakan sebagai berikut :70% diterima pada triwulan yang bersangkutan20% akan diterima pada triwulan yang berikutnya10% akan diterima pada triwulan yang kemudian

b. Rencana Pembayaran untuk Pembelian BahanBudget pembelian bahan baku (4) Rp. 14.194.800Budget pembelian bahan bahan pembantu (6)Rp. 4.252.000Budget pembelian Rp. 18.446.800

Pembayaran untuk pembelian triwulan yang bersangkutan adalah 70% dan 30% triwulan berikutnya.

www.paramudya.com

Cashlow Management


90

d. Biaya lain lain yang juga mengikuti prosentase penjualan adalah :- Tenaga kerja tidak langsung Rp. 4.900.000 (6)- Penerangan & Power Rp. 1.357.000 (6)- Reparasi Rp. 2.417.000 (6)- Pajak Upah Rp. 720.000 (6)- Lain lain Rp. 344.500

Rp. 9.738.500

Triwulan I 30% x Rp. 9.738.500 = Rp. 2.921.550Triwulan II 20% x Rp. 9.738.500 = Rp. 1.947.700Triwulan III 15% x Rp. 9.738.500 = Rp. 1.460.775Triwulan IV 35% x Rp. 9.738.500 = Rp. 3.408.475

e. Asuransi (6) dibayar triwulan ke III sebesar Rp. 387.000,-f. Pajak dibayar tiap bulan rata rata Rp. 100.000,-

Untuk sejumlah Rp. 1.200.000,-Untuk setiap triwulan Rp. 300.000,-

g. Biaya administrasi untuk biaya biaya :- Gaji Officers & Executives- Gaji Pegawai Umum- Biaya Pos- Biaya listrik dan lain lainnya; adalah sebesar Rp. 6.000.000,-Yang berarti, tiap bulan sebesar Rp. 500.000,- berarti setiap triwulansebesar Rp. 1.500.000,-

h. Biaya penjualan (marketing expenses) untuk biaya biaya :- Advertising- Gaji dan komisi salesman- Telephone & telegraph- Biaya pos dll sebesar Rp. 6.000.000,-Setiap triwulan sebesar Rp. 1.500.000,-

www.paramudya.com

Cashlow Management


91

i. Pengeluaran untuk pembelian mesin mesin dan gedung gedunguntuk saham 2006 tidak ada.

J. Saldo kas awal Rp. 2.000.000,- dantetap dipertahankan Rp. 2.000.000,-

k. Biaya penyusutan untuk tahun 2006, yaitu :- Gedung - gedung Rp. 4.600.000,-- Mesin - mesin dan peralatan Rp. 4.730.000,-

Total Rp. 9.330.000,-

Tidak dimasukkan ke dalam cash budget, karena biaya penyusutanadalah beban biaya yang benefit non kas.

PT. XWORK SHEET CASH BUDGET

TAHUN 2007

URAIAN TRIWULAN I TRIWULAN II TRIWULANIII TRIWULAN IVPENJUALAN 21.339.000 14.266.000 10.699.500 24.965.500

PENAGIHAN :

- TRIWULAN PERTAMA PENJUALAN (70%) 14.937.300 9.986.200 7.489.650 17.475.850

- TRIWULAN KEDUA PENJUALAN (20%) 4.267.800 2.853.200 2.139.900

- TRIWULAN KETIGA PENJUALAN (10%) 2.133.900 1.426.600

- PIUTANG TAHUN LALU 7.300.000

TOTAL PENERIMAAN 22.237.300 14.254.000 12.476.750 21.042.350

PEMBELIAN 5.534.040 3.689.360 2.767.020 6.456.380

PEMBAYARN :

- TRIWULAN PERTAMA PEMBELIAN (70%) 3.873.828 2.582.552 1.936.914 4.519.466

- TRIWULAN KEDUA PEMBELIAN (30%) 1.660.212 1.106.808 830.106

- HUTANG TAHUN LALU 2.500.000

TOTAL PEMBAYARAN PEMBELIAN 6.373.828 4.242.764 3.043.722 5.349.572

www.paramudya.com

Cashlow Management


92

PT. XCASH BUDGET UNTUK TAHUN 2007

URAIAN TRIWULAN I

TRIWULAN II

TRIWULAN III

TRIWULAN IV

PENERIMAAN/ ARUS KAS MASUK 22.237.300 14.254.000 12.476.750 21.042.350

PENGELUARAN/ ARUS KAS KELUAR

- PEMBELIAN 6.373.828 4.242.764 3.043.722 5.349.572

- PEMBAYARAN UPAH 5.748.360 3.832.240 2.874.180 6.706.420

- BIAYA MARKETING 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000

- BIAYA ADMINISTRASI 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000

- BIAYA LAIN-LAIN (ADA RINCIANNYA) 2.921.550 1.947.700 1.460.775 3.408.475

- BIAYA ASURANSI 387.000

- BIAYA PAJAK 300.000 300.000 300.000 302.000

TOTAL ARUS KAS KELUAR 18.343.738 13.322.704 11.065.677 18.766.467

SURPLUS (DEFISIT) KAS PER TRIWULAN 3.893.562 931.296 1.411.073 2.275.883

SALDO AWAL 2.000.000 5.893.562 6.834.858 8.235.931

SALDO KAS TERSEDIA/ SALDO KAS AKHIR 5.893.562 6.834.858 8.245.931 10.511.814

SALDO KAS MINIMUM ( Yang Diinginkan) (2.000.000) (2.000.000) (2.000.000) (2.000.000)

SURPLUS (DEFISIT) KAS 3.893.562 4.824.858 6.235.931 8.511.814

CATATAN : SALDO KAS TERSEDIA MENJADI SALDO KAS AKHIR, JIKA TIDAK ADA KEWAJIBAN LAIN.

- - - -

SekianSekianTerima kasih atas partisipasi Anda dalam pelatihan ini, dan Sampai berjumpa kembali pada pelatihan kami berikutnya.

Documents

Cash Flow.pdf