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Can Argentina continue to be a player in the world market -
will grain displace the dairy industry?
OSVALDO CAPPELLINICentro de la Industria Lechera
Industry Dairy Federation
LECHERIA ARGENTINA: DATOS BASICOS DAIRY in ARGENTINA: BASIC FACTS
• PRODUCCION (2008 est): 10,200 Mill.Lts/año• < 10,000 TAMBOS (DAIRY FARMS)• S. MANUFACTURA FRAGMENTADO (>800 Cias) • FUERTE CONSUMO DOMESTICO (>200 lts/cap.- 80% Prod)• EXPORTACION de SURPLUS (10-20% ProducciónTotal)
Participación en Mercado Mundial de Lácteos (2008)
35%
22%6%7%
30% NVA.ZELANDIA
UE
OTROS
6% ARGENTINA
LECHERIA ARGENTINA: ENFOCADA al MERCADO INTERNO ARGENTINIAN DAIRY: FOCUSED on the DOMESTIC MARKET
0
2000
4000
6000
8000
10000
1200019
9019
9119
9219
9319
9419
9519
9619
9719
9819
9920
0020
0120
0220
0320
0420
0520
0620
07
IMPORTS EXPORTS CONSUMPTION
26%
18%
ARGENTINA DAIRY EXPORTS DEPENDS ON THE FINAL BALANCE BETWEEN PRODUCTION/DOMESTIC CONSUMPTION
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
11.000
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Litro
s (m
illon
es)
EVOLUCION de la PRODUCCION de LECHE en ARGENTINAMilk Production in Argentina (MM Lts/year)
Crecimiento con altas fluctuaciones/“jigsaw pattern growth”
+80%
0% (1985/1991)
-23% 5 años
Fluctuaciones de la Producción
Crecimiento del 80% en 25 años…pero con períodos deinestabilidad (1985/1991) con crecimiento nulo (0%)fuertes crisis (1991/2004) con caídas del -23%
CLIMATICOS (Otoño 2007)
FACTORES MACROECONOMICOS (crisis 2001)
SECTORIALES (principios 07)
PRECIO FOB LECHE F. SECTORIALES
PRECIO GRANOS
$ domestico (80%)
$ FOB
Soja: zonas de producción
1 – Noreste de Córdoba
2 – Villa María Córdoba
3 – Sur de Córdoba
4 – Centro de Santa Fe
5 – Sur de Santa Fe
6 – Entre Ríos
7 – Abasto Norte de Bs. As.
8 – Abasto Sur de Bs. As.
9 – Oesta de Bs. As.
10 – Mar y Sierras de Bs As.
11 y 12 – La Pampa
USO de la TIERRA en el TAMBO (2004/5) MILK FARM LAND USE/DESTINATION
Tambos: Uso de la superficie total
35%
15%
50%
Sólo lecheMilk Only
Agricultura
Agricultura y carne/beef
Las cuencas lecheras están radicadas en las zonas de mayor aptitud agrícola, por lo que se da una competencia permanente por la rentabilidad relativa/ ha.
Por lo que el 50% de los tambos dedican parte de su superficie a la producción agricola
Diferencias de productividad en los tambosProductivity differences among dairy farms (INTA, junio 2008)
CMP: Costos Mediano Plazo (Medium Term Cost) –PE: Precio Equilibrio/Total Cost
Correlacion entre Indicadores Productivos y Costos de Producción/ Relationship between Production Costs & Productivity Indicators (INTA, junio 2008)
RESPUESTA COMPETITIVA: CAMBIOS DE PRODUCTIVIDAD del TAMBO/> PRODUCTIVITY in DAIRY FARMS
3000
3200
3400
3600
3800
4000
4200
4400
2001/02 2002/03 2003/04 2004/05 2005/06
Litr
os p
or h
a to
tal
2001-2004 2005/06 DIFERENCIA
Litros Litros Litros %
Entrega Diaria (LTS/DAY) 2270 3066 769 35
Prod. Vaca Ordeñe /Lts/MC) 15,1 17,4 2,3 15
Productividad Lt/ha total 3568 4449 881 25
Productividad Lt/ha VT 4973 6086 1113 22
(> 6000 lts/ ha 0708)
LA COMPETENCIA con la AGRICULTURA POR EL USO DE LA TIERRA IMPLICO UNA NECESIDAD de INCREMENTAR EL RENDIMIENTO de la LECHERIA por HECTAREA UTILIZADA (PRODUCTIVIDAD/HA)
EVOLUCION PRODUCTIVIDAD TAMBO (LTS/HA/VT) LA PRESION DE LA AGRICULTURA HA LLEVADO A UNA
INTENSIFICACION DE LA PRODUCTIVIDAD POR HECTAREA
Fuente: INTA, Chimicz Juan y Gambuzzi Edgardo
Producción por estratos de productividad de LT/ha de VT
0%
5%
10%
15%
20%
25%
1000
-200
020
00-3
000
3000
-400
040
00-5
000
5000
-600
060
00-7
000
7000
-800
080
00-9
000
9000
-100
0010
000-
1100
011
000-
1200
012
000-
1300
013
000-
1400
0
2001-2002 2005-2006
Mejora de la Productividad + 36% en 5 años
Cerca de 1/3 de la leche Total proviene de Tambos chicos/baja eficiencia que entran en riesgo ante situaciones negativas de $ grano/leche
El impacto de la escala en el PE (PRECIO de EQUILIBRIO)
Las diferencias entre escala entre los tambos tienen una incidencia directa sobre los costos totales de producción, los que están altamente relacionados (2/3) a la tamaño del tambo aunque también por variaciones de productividad y de zona.
ESCALA
Chico Mediano Grande
PE Maximo U$/lt 0,49 0,37 0,32PE Minimo U$/lt 0,30 0,29 0,26
PE Promedio U$/lt 0,33
Nota: PE (Precio de Equilibrio): equivalente al Precio TOTAL ó de Largo Plazo (cubre DIRECTOS, INDIRECTOS y de OPORTUNIDAD) - Fuente: INTA, Julio 2008
La escala de los tambos genera costos diferenciales impórtantes y explica el proceso de concentración, con la salida de los tambos + chicos y mejora de los + grandes
-> PERO ESTE MODELO CONLLEVA UNA SUBA DE LOS COSTOS DIRECTOS DE ALIMENTACION ($GRANOS) CON LO QUE EL PARADIGMA DE LA LECHE
ARGENTINA BARATA (u$s 0,15 cent/lt) DESAPARECERIA EN UN ESCENARIO DE PRECIOS GRANOS MEDIO-ALTO
Evolución de los precios internacionales de los Granos
Variación precios Commodities (en U$S) - FOB Golfo
0
100
200
300
400
500
600
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Soja Maíz Trigo
CAMBIOS de MARGEN BRUTO (SOJA/LECHE) CHANGES in GROSS MARGIN (SOYBEAN/MILK)
(U$S per HECTARE)
MARZO
2007
LECHE (US$/lt)
0,24 0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33
SOJA
(US$/tn)
270 -63 -25 13 52 90 128 167 205 243 282
290 -129 -91 -53 -14 24 62 100 139 177 215
310 -196 -157 -119 -81 -42 -4 34 73 111 149
330 -262 -224 -185 -147 -109 -70 -32 6 45 83
350 -328 -290 -252 -213 -175 -137 -98 -60 -22 17
(*) Por ejemplo, para 0,26 US$/lt. y 330 US$/tn: 583 US$/ha TAMBO - 769 US$/ha. SOJA185 US$/ha a favor de la soja
O CTU B RE
2008
LECHE (US$/lt)
0,25 0,26 0,27 0,28 0,29 0,3 0,31 0,32 0,33 0,34
SOJA
(US$/tn)
200 359 401 443 486 528 570 612 654 696 739
220 300 342 385 427 469 511 553 595 638 680
240 241 283 326 368 410 452 494 536 579 621
260 182 225 267 309 351 393 435 478 520 562
280 124 166 208 250 292 334 377 419 461 503
(*) Por ejemplo, para 0,33 US$/lt. y 240 US$/tn:728 US$/ha TAMBO - 150 US$/ha . SOJA 579 US$/ha a favor del tambo
WHAT ¨sNEXT??
Argentina: Composición de los costos de Produccion Composition of Milk Production Cost
21%
11%
68%
GASTOS DIRECTOSDIRECT EXPENSES
AMORTIZACIONESDEPRECIATION
COST
COSTO DE OPORTUNIDAD DE LA TIERRA/ LAND OPPORTUNITY
COST
Expresado como % del costo total /expresed as % of the Total Cost
DIFERENCIAS de los COSTOS DIRECTOS según el TAMBO
22%
19%
59%
12%
31%
57%
TAMBO CHICO (< 4,000 LTS/HA)
TAMBO GRANDE ( 6,600 LTS/HA)
COSTOS de CONCENTRADOS(GRAIN FEED COSTS)
COSTOS de ESTRUCTURA
El AUMENTO de PRODUCTIVIDAD conlleva UN FUERTE INCREMENTO de los COSTOS de ALIMENTACION y DIRECTAMENTE RELACIONADO al $ de los GRANOS
La PRESION del $ de los GRANOS
INFLUENCIA del COSTO de OPORTUNIDAD
de la TIERRA (LAND OPPORTUNITY COSTS)
en la PRODUCCION LECHERA ARGENTINA
Volatilidad Ratio $Soja/$Leche
Kg de soja/litro de leche (Enero 1992 - Agosto 2008)
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07j 08j
Kg
Cambios del 100% en un año
La PRESION del $ de los GRANOS
INFLUENCIA del COSTO de ALIMENTACION
(FEED EXPENSES) en la
PRODUCCION LECHERA ARGENTINA
Participación de alimentos en la dieta lechera (kgr. MS/VO)
56%
17%
27%
La participación de los alimentos en la dieta
• El pasto disminuyó + 11%
• El silo aumentó + 6%
• El concentrado aumentó + 5%
Pastoreo/Grass(2001: 67%)Concentrados/Grains
(2001: 22%)
Silo(2001:11%)
La PRESION del $ de los GRANOS
INFLUENCIA del COSTO de ALQUILER (RENT EXPENSES)
en la PRODUCCION LECHERA ARGENTINA
Tambos: tenencia de la Tierra Milk farms:Land Property
Tambos: Tenencia de la tierra
36%
64%
50% propia
50% Alquilada/Rented
100% Propia/owner
PARTICIPACION del COSTO de ALQUILER EN TAMBO con 50% TIERRA ALQUILADA
GENERAL
33%
12%
55%
GASTOS de ALQUILERRENTAL COSTS
GASTOS de CONCENTRADOSGRAIN FEED COSTS
Otros Gastosdirectos
COMPETENCIA del $ GRANOS: IMPACTO ACUMULADO
El $ de los GRANOS tiene una ALTA INCIDENCIA en la PRODUCCION de LECHE por tres (3) maneras
• 1. COSTOS de OPORTUNIDAD de la TIERRA: Por comparación del Margen Bruto de cada actividad (varia del 10 al 30 % del costo total)
• 2. COSTOS DIRECTOS de ALIMENTACION: Dado el > costo de oportunidad de la tierra- se evoluciona hacia sistemas lecheros más intensivos, incrementando el costo de alimentación ($ granos y derivados) implica hasta 35% de los gastos directos.
• 3. COSTOS de ALQUILER: Los contratos de alquiler se establecen en equivalente grano (de 10 -20 QQ soja /ha) según la zona. En tambos que alquilan (cerca de 1/3 del total de la superficie es alquilada) este costo implica un agregado a los gastos directos del orden del 20% al 30%.
PRODUCCION de LECHE FRENTE ESCENARIOS DIFFERENT SCENARIOS for MILK PRODUCTION
(RELACIONADO AL PRECIO DE LA SOJA)
$SOJA
BAJO
Fuerte crecimiento de la producción (> 4%)
>Superficie a leche> en todos los tambos + posible ingreso de
nuevos tambos.
Crece la producción (2%-4%)
> productividad/haMEDIO
ProduccionNegativa/Neutra
Problemas financieros en los tambos más chicos
e ineficientes .
Producción Negativa a todo nivel
Fuerte Caída de laProducción
cierre/achicamiento de tambos y
caída de la productividad
Producción negativaSe mantienen los tambos
+ eficientes pero salida de tambos chicos
ineficientes
Producción levemente positiva
Crece algo los tambos especializados pero
neutro/bajo en chicos
Producción tasas neutras (0% -1%)
sólo en tambos especializados por >productividad/ha.
Producción crece a tasas bajas (1%-2%)
Sólo en tambos especializados
ALTO
BAJOMEDIO ALTO
$ LECHE (MILK $)
Relación $ Maiz/$ Leche(al productor) Ratio Corn $/Milk$ (Farm level)
Kg. de maíz/lt. de leche01/1980 - 09/08
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08
Promedio mensual Promedio Estimado 10/08
Expansion de la Lechería/ Dairy Expansion:INCORPORATION de nuevas/new areas ?
Zonas cálidas, superficie tiene potencial
Zona templada, escasa superficiecon riego limitado
Zona fría, escasa superficiealgo de riego
Se estima que el potencial de nuevas areas es limitado (>1 MM lts/day equiv. 3% Total Production)Necesita DESARROLLO TECNOLOGICO y FINANCIERO
CONCLUSION FINAL: Monitorear el $ Granos es mejor que monitorear los precios de los Lácteos
La evolución de la Lechería Argentina está cada vez más atada a los $ agrícolas que a la evolución de los $ del sector
CONSEJO: Mejor monitorear el CBOT GRAIN $ que los $ FOB DAIRY
MY TIP: Better to monitor the CBOT GRAIN $ INDEX rather than the $ FOB for DAIRY Products