BUSINESS COMBINATIONS

and CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

DEFINITION

• Business combination: – the bringing together of separate

enterprises into one economic entity as a result of one enterprise obtaining control over the net assets and operations of another

• Consolidated financial statements: – the financial statements of a group

presented as those of a single economic entity

PENGGABUNGAN USAHA (KOMBINASI BISNIS)

• Perusahaan dapat melakukan penggabungan melalui merger atau konsolidasi

• Penggabungan bisnis bisa juga terjadi jika sebuah korporasi mengakuisisi kontrol kepemilikan perusahaan lain dengan membeli mayoritas saham berhak suara perusahaan dimaksud

• Dalam hal ini, terbentuk hubungan perusahaan induk-perusahaan anak, dan keduanya dikatakan sebagai perusahaan afiliasi

PARENT/SUBSIDIARY

• When investor owns more than 50% of voting stock of another company, assume ability to control

• Investor company is parent• Investee company is subsidiary

SIFAT PENGGABUNGAN USAHA

• AkuisisiSuatu penggabungan usaha dimana salah satu perusahaan yaitu pengakuisisi, memperoleh

kendali atas aset neto dan operasi perusahaan yang

diakuisisi, dengan memberikan aset tertentu, mengakui

kewajiban, atau mengeluarkan saham

SIFAT PENGGABUNGAN USAHA• Penyatuan kepemilikan

Suatu penggabungan usaha dimana para pemegang saham perusahaan

yang bergabung bersama-sama menyatukan kendali atas, atau

secara efektif, seluruh aset neto dan operasi perusahaan yang bergabung

tersebut dan selanjutnya memikul bersama segala risiko dan manfaat

yang melekat pada entitas gabungan, sehingga tidak ada pihak

yang dapat diidentifikasi sebagai perusahaan pengakuisisi

METODE AKUNTANSI

• Akuisisi metode pembelian (purchase method)

• Penyatuan kepemilikan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest method)

• All business combinations are now considered to be acquisitions– Where one entity (the parent) takes

management control of another entity, or of its assets and liabilities

• US GAAP and IFRS eliminated pooling of interests accounting

PENGGABUNGAN USAHA (KOMBINASI BISNIS)

STEP ACQUISITIONS

• Control over another entity is not achieved in a single transaction, but rather, after a series of transactions

• The cost of acquisition is measured with the reference to the cost and fair value data as of that exchange transaction

• Each step in the transaction sequence should be accounted for as a separate acquisition

Penggabungan Bisnis:KEPEMILIKAN MINORITAS

• Jika perusahaan induk membeli kurang dari 90% saham perusahaan anak, maka ekuitas sisanya dinamakan dengan kepemilikan minoritas

• Kepemilikan minoritas dilaporkan dalam neraca konsolidasi, biasanya sebelum ekuitas pemegang saham

ACQUISITION of LESS THAN 100% of SUBSIDIARY

• Eliminating parent investment against subsidiary owners’ equity leaves some subsidiary owners’ equity

• Minority interest–Ownership interest of remaining owners in assets of subsidiary

ACQUISITION of 100% at MORE THAN BOOK VALUE

• Elimination of 100% of subsidiary’s owners’ equity against investment leaves a debit balance

• Excess paid for investment over value of assets is goodwill

• Goodwill amortized over useful life, not to exceed 40 years

RECORDING the ASSTES ACQUIRED and LIABILITIES

ASSUMED

• The assets acquired and liabilities assumed in the business combination should be recorded at fair values

DETERMINING PURCHASE PRICE• The primary measure should be the

fair value of any assets given up in the transaction

ACCOUNTING for ACQUISITIONS

• Use Purchase Method–Purchase price must be allocated among the various assets that are obtained, net of any liabilities assumed •Price > FV of the net identifiable assets goodwill

•Price < FV of the net identifiable assets negative goodwill

• If the fair value of net assets is less than the aggregate purchase cost the excess will be deemed to represent goodwill–Goodwill is not subject to periodic amortization, but subject to impairment testing

• If the fair value of net assets is greater than the cost negative goodwill– Immediately taken to income

ACCOUNTING for ACQUISITIONS

GOODWILL• Goodwill harus diamortisasi sebagai beban

selama masa manfaatnya– Harus digunakan garis lurus, kecuali terdapat

metode lain yang dianggap lebih tepat dalam keadaan ttt

– Periode amortisasi tidak boleh lebih dari 5 tahun, kecuali periode yang lebih panjang tetapi tidak lebih dari 20 tahun, dapat digunakan apabila tdapat dsr yang tepat

– Recognized as an asset– Should be reviewed at each balance sheet

date to determine whether the asset has suffered any impairment

GOODWILL NEGATIF• Nilai wajar aset nonmoneter yang diakuisisi

harus diturunkan secara proporsional, sampai seluruh selisih tersebut dapat dieliminasi

• Apabila masih terdapat sisa, maka sisa selisih tersebut diakui sebagai goodwill negatif yang diperlakukan sebagai pendapatan ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan secara sistematis selama suatu periode yang tidak kurang dari 20 tahun

• Before negative goodwill is recognized:– The allocation of FV is to be revisited– All liabilities, including contingencies, be

reviewed– Negative goodwill is taken immediately to

income

Penggabungan Bisnis: LAPORAN KEUANGAN

• Walaupun korporasi yang membentuk afiliasi induk-anak mungkin beroperasi sebagai unit ekonomi tunggal, mareka biasanya tetap memelihara catatan-catatan akuntansi dan membuat laporan keuangan yang terpisah

• Laporan keuangan yang menggabungkan laporan keuangan perusahaan induk dengan perusahaan anak dinamakan dengan laporan keuangan konsolidasi

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

• A parent must present consolidated financial statements

• Consolidated financial statements are to consolidate a parent and all of its subsidiaries, foreign and domestic, when those entities are controlled by the parent

• Parent and subsidiary may be separate legal entities

• For reporting, view as single economic entity

• Consolidated financial statements show financial position and operating results of combined companies

• FASB No. 94 requires consolidation when parent has controlling interest

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

KRITERIA PENYUSUNAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI

• Laporan keuangan konsolidasi menggabungkan seluruh perusahaan yang dikendalikan oleh induk perusahaan

• Kecuali:–Pengendalian dimaksudkan untuk sementara

–Anak perusahaan dibatasi oleh suatu restriksi jangka panjang

RECIPROCAL ACCOUNTS

• Accounts in two separate sets of books that represent a common element and will cancel each other out

• Investment on parents books and owners’ equity on subsidiaries

• For intercompany transactions–Accounts receivable and accounts payable

–Sales and cost of goods sold

INTERCOMPANY TRANSACTIONS and BALANCES

• Any transactions among members of the group must be eliminated

• Any balances due to or from members of the consolidated group at the end of the reporting period must also be eliminated

CONSOLIDATING

• Combine similar accounts from the separate financial statements of parent and subsidiary

• Eliminate reciprocal accounts

DIFFERENT FISCAL PERIODS of PARENT and SUBSIDIARY

• If the subsidiaries have different fiscal years, they may prepare updated information as of the parent’s year end, to be used for preparing financial statements

• IAS permits combining information as of different dates, as long as this discrepancy does not exceed three months

UNIFORMITY of ACCOUNTING POLICIES

• There is not requirement that all the members of the consolidated group should use the same accounting principles to account for similar events and transactions

• Requires adequate disclosure of the accounting principles employed

HAK MINORITAS

• Hak minoritas dalam aset bersih disajikan tersendiri dalam neraca konsolidasi, diantara ekuitas dan

kewajiban

CONSOLIDATED STATEMENTS in SUBSEQUENT PERIODS with MINORITY

INTERESTS• The full amount of assets and liabilities (in the

statement of financial position) and income and expenses (in the income statement) of the subsidiary are generally presented

• A contra must be shown for the minority interests portion– In the consolidated statement of financial

position minority interest be presented as a separate component of, but within, shareholders’ equity

– In the consolidated income statements the minority interest in the income (or loss) is shown as a deduction from (or addition to) the consolidated profit or loss account

WORK SHEET for CONSOLIDATED BALANCE SHEET

Par Sub Elimin ConsolCash 50 40 90Invest 100 100 0PPE 150 65 215 Total 300 105 305Liab 75 5 80CS 175 80 80 175RE 50 20 20 50 Total 300 105 100 100 305

W0RKSHEET for CONSOLIDATED INCOME STATEMENT

Par SubElimin ConsolSales 500 200 60 640

CGS 300 120 60 360Op. Exp. 100 40 140 Total exp400160 500Net income100 40 60 60 140

Penggabungan Bisnis:LAPORAN LABA-RUGI

KONSOLIDASI

• Dalam menyiapkan laporan laba-rugi konsolidasi, semua jumlah

yang muncul dari transaksi antar-perusahaan, seperti

penjualan barang dagang antar-perusahaan dan harga pokok penjualan harus dieliminasi

PELAPORAN KEUANGAN: BAGIAN PARTISIPASI DALAM PENGENDALIAN BERSAMA

OPERASI dan ASET

DEFINISI• Joint venture: perjanjian kontraktual

antara dua atau lebih pihak untuk melaksanakan kegiatan ekonomi yang dikendalikan bersama

• Ciri-ciri utama dari suatu joint venture:–Dua atau lebih venturer diikat oleh suatu perjanjian kontraktual

–Perjanjian kontraktual tersebut menciptakan pengendalian bersama

PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI (Jointly Controlled

Operation)

• Kegiatan joint venture meliputi pemanfaatan aset dan sumber daya lainnya dari para venturer

dan tidak memerlukan pembentukan suatu perseroan

terbatas, firma, atau badan usaha lain atau pengelolaan keuangan

yang terlepas dari venturer

• Setiap venturer membukukan dan menyajikan dalam laporan keuangannya masing-masing:– Aset yang dikendalikannya sendiri dan

kewajiban yang timbul atas aktivitasnya sendiri

– Beban yang terjadi atas aktivitasnya sendiri dan bagiannya atas pendapatan bersama dari penjualan barang dan jasa oleh joint venture tersebut

• Laporan keuangan tersendiri untuk joint venture wajib disusun apabila jumlahnya material dan proyek kerjasama diselesaikan dalam jangka panjang

PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI (Jointly Controlled Operation)

• Para venturer melakukan pengendalian bersama dan

kepemilikan bersama atas satu atau lebih aset yang diserahkan oleh venturer, atau dibeli untuk digunakan dalam melaksanakan

kegiatan joint venture

PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI

(Jointly Controlled Operation)

• Setiap venturer membukukan dan menyajikan dalam laporan keuangannya masing-masing:– Bagiannya atas aset yang dikendalikan bersama,

diklasifikasikan menurut sifat dari aset tersebut, bukan sebagai investasi

– Setiap kewajiban yang menjadi tanggung jawabnya sendiri

– Bagiannya atas setiap kewajiban yang ditanggung bersama oleh para venturer sehubungan dengan joint venture

– Bagiannya atas output joint venture, dan bagiannya atas beban bersama yang terjadi pada joint venture tersebut

– Beban yang menjadi tanggungannya sendiri sehubungan dengan partisipasinya dalam joint venture

• Apabila penerapan metode proportionate consolidation tersebut tidak praktis untuk diterapkan, maka venturer dapat menggunakan metode ekuitas untuk membukukan dan menyajikan partisipasinya pada PBA

PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI (Jointly Controlled Operation)

• Laporan keuangan tersendiri wajib disusun dalam joint venture tersebut apabila

jumlahnya material dan proyek kerjasama diselesaikan dalam

jangka panjang

PENGENDALIAN BERSAMA OPERASI

(Jointly Controlled Operation)

AKUNTANSI KERJA SAMA OPERASI

DEFINISI• Kerja sama opersi (KSO) adalah

perjanjian antara dua atau lebih dimana masing-masing sepakat untuk melakukan suatu usaha bersama dengan menggunakan aset dan/atau hak usaha yang dimiliki dan secara bersama menanggung risiko usaha tersebut–KSO dimana hanya satu pihak saja yang secara signifikan memiliki kendali atas aset dan operasi KSO

PENGOPERASIAN ASET KSO

• Dua pola:– Bangun, Kelola, Serah – BKS (Build, Operate,

Transfer/ BOT)•Aset dikelola oleh investor yang mendanai

pembangunannya sampai berakhir masa konsesi. Di akhir masa konsesi investor akan menyerahkan aset KSO dan pengendaliannya kepada pemilik aset

– Bangun, Serah, Kelola– BSK (Build, Transfer, Operate/ BTO)•Investor mendanai pembangunan aset KSO

sampai siap dioperasikan, aset tersebut diserahkan kepada pemillik aset untuk dikelola

ANALYZING INFORMATION

• For companies with goodwill, is amortization reasonable?

• If majority owned company is not consolidated, what is impact?

• For companies using equity method, how much cash dividends are actually being received?