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9 de Dezembro de 2014
GPA Day
AGENDA GPA DAY 8h30 – 9h00 Welcome Coffee 9h00 – 9h10 Introdução Ronaldo Iabrudi 9h10 – 9h20 Pão de Açúcar Elísio de Melo 9h20 – 9h30 Proximidade Renato Giarola 9h30 – 9h40 Extra Laurent Cadillat 9h40 – 9h50 Malls Marco Antônio Teixeira 9h50 – 10h00 Assaí Belmiro Gomes 10h00 – 10h10 Via Varejo Líbano Barroso 10h10 – 10h30 Q&A 10h30 – 10h50 Coffee Break 10h50 – 11h00 Cnova German Quiroga 11h00 – 11h10 Gestão de Gente e Sustentabilidade Antonio Salvador 11h10 – 11h20 Infra-Estrutura e Desenv. Estratégico Peter Estermann 11h20 – 11h35 Resultados Christophe Hidalgo 11h35 – 12h00 Q&A 12h00 – 12h05 Encerramento Ronaldo Iabrudi 12h05 – 14h00 Almoço 14h30 – 16h30 Via Varejo Day
2
Introdução
GPA EM NÚMEROS
Total de Lojas Receita Bruta
Total de Colaboradores*
154.486 56
Centros de Distribuição e Entrepostos
Área de
Vendas em mil m2 Capex
19 Estados + DF
Presença no Brasil
Líder no varejo de alimentos 1º
R$ 50,9 bilhões
* No critério FTE (full-time equivalent). Não inclui colaboradores da Cdiscount.
Líder no varejo de eletroeletrônicos 1º
Líder no varejo de móveis 1º
Segundo player no mercado de atacado de autosserviço
2º
Segundo player de comércio eletroeletrônico
2º
No Brasil:
9M14 2.037 2.792
475 milhões 9M14 154.486 56 20 Estados
4
Tickets
R$ 1,120 bilhão
36,3%
10,6% 12,5%
40,6%
UNIDADES DE NEGÓCIO: ESTRATÉGIA MULTIFORMATO
Hipermercados, Supermercados, Minimercados,
Drogarias, Postos de Gasolina,
Delivery e Galerias Comerciais.
MIX DE VENDAS (9M14)
Varejo de Eletrônicos e
Móveis
Atacado de Autosserviço
E-Commerce B2C e B2B
*Inclui a receita proveniente do aluguel de galerias comerciais
5
Em 10 anos, todos os indicadores tiveram grande avanço, com destaque para rentabilidade (+6,2x)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012 2013
2014
Grupo Casino amplia participação no GPA:
co-controle
Aquisição do Assaí
SÓLIDO HISTÓRICO DE CRESCIMENTO
IPO da Via Varejo na Bovespa
IPO da Cnova na Nasdaq
Aquisição do Ponto Frio
Associação com Casas Bahia
Grupo Casino assume o controle do GPA
5,3x
4,2x
6,2x
3,5x
4,0x
2,8x
2003 2013
6
10,806
902
226
7.986
497
983
Receita Líquida (R$ mi)
EBITDA (R$ mi)
Lucro Líquido (R$ mi)
Market Cap (R$ mi)
Número de Lojas
Área de Vendas (mil m²)
57,730
3,814
1,396
27.744
1,999
2,753
PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014 GPA Day 2013 (Prioridades 2014-2016) : Competitividade
suportada por ganhos de eficiência
Consolidar/alcançar
liderança de mercado em cada um dos segmentos
Investimentos
significativos em abertura de lojas
Fortalecimento da
multicanalidade Aumento do engajamento
e redução do turnover
Consolidação das posições de mercado:
- Via Varejo e Multivarejo líderes; - Assaí e Cnova (2º player), avançando em busca da
liderança; Melhoria da eficiência operacional:
- Margem bruta:- 0,6 p.p.; - Depesas operacionais totais: -1,7 p.p.;
Aceleração da expansão: - 96 novas lojas nos 9M14 e cerca de 200 em 2014; - Aumento de aprox. 5% da área de vendas em
2014; - Crescimento do GMV na Cnova no 3T14: +29,6%;
Avanços em multicanalidade: - Click&Collect: 100 lojas até fim de 2014; - Lançamento do Clube Extra
Aumento do nível de engajamento dos colaboradores em 8 p.p. e redução de 2 p.p. no turnover.
7
Cash and Carry Formatos premium
e de proximidade E-commerce Eletro e Móveis
PRIORIDADES ESTRATÉGICAS DO GPA PARA OS 3 PRÓXIMOS ANOS
Cliente como principal direcionador de decisões da Companhia Disciplina em processos, eficiência de custos e excelência operacional Avançar os Métodos de Gestão Captura de sinergias entre os negócios e foco em multicanalidade Contínuo fortalecimento da estrutura financeira: capital de giro e otimizações de Capex Capex de 2015 no mesmo patamar de 2014 (~ R$ 1,8 bilhão) Crescimento da área de vendas acima de 6% ao ano, com consolidação onde já atuamos e expansão em novas praças Investimento em gente para suportar crescimento (treinamento e sucessão) Sustentabilidade: foco em inclusão e diversidade / gestão de resíduos Governança corporativa
Multicanalidade
+ +
+
+
+
+
+
+
8
+
MODELO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA
Comitê de Desenvolvimento Sustentável
Comitê de Governança Corporativa
Comitê Financeiro Comitê de Recursos Humanos e Remuneração
Comitê de Auditoria
Conselho de Administração As responsabilidades do conselho incluem a definição da estratégia da Companhia, condução
do processo de governança corporativa e de gestão de riscos e a supervisão da alta administração. Atualmente nosso Conselho de Administração é formado por 9 membros: cinco
conselheiros independentes e quatro representantes do Grupo Casino.
Evolução e fortalecimento do Comitê de Governança Corporativa Finalização da transição do Conselho Fiscal para Comitê de Auditoria, com membros
independentes Reuniões dos fóruns de governança com foco estratégico e no âmbito de suas competências Implementação da política para transações com partes relacionadas Cnova: formalização do Conselho de Administração e criação de Comitês Aperfeiçoamento do Comitê de Ética
PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014
9
ESTRUTURA CORPORATIVA
10
Presidente GPA
Ronaldo Iabrudi
Pão de Açúcar
Luiz Elisio Castello B. de Mello
Proximidade Renato Giarola
GPA Malls Marco
Antonio Teixeira
Assaí Belmiro Gomes
Via Varejo Libano Barroso
Cnova German Quiroga
Extra Laurent Maurice Cadillat
Corporativo Negócios
Finanças e Serviços
Corporativos Chistophe
Hidalgo
Gestão de Gente
Antonio Salvador
Infraestrutura e Desenv.
Estratégico Peter
Estermann
Multivarejo
% no Multivarejo 9M14*
23,4%
Formato
Supermercados
Número de Lojas*
171
Rec. Bruta em 2013
R$ 6,1 bilhões *Lojas em Setembro de 2014.
% no Multivarejo 2013 *
22,1%
PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS
PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014 Formato resiliente, com crescimento acima de inflação Crescimento consecutivo de share nos últimos 16 meses Aceleração da expansão - 8 novas lojas - 9 lojas convertidas para Pão de Açúcar Redução do Capex por m2
Reformas de lojas trazendo melhor experiência de compra Consistente crescimento do Programa Mais (ao redor de 60% de part. nas vendas)
CONSOLIDAR A LIDERANÇA DE MERCADO NO SEGMENTO AB
*Receita bruta
Rec. Bruta nos 9M14
R$ 4,8 bilhões
12
Contínua melhoria dos serviços Qualidade dos produtos trazendo inovações Sortimento ainda mais diferenciado Expansão de lojas
+ + + +
% no Multivarejo 9M14*
2,3%
Formato
Lojas de Proximidade
Número de Lojas*
213 210 Minimercado Extra 3 Minuto Pão de Açúcar
Rec. Bruta em 2013
R$ 475 milhões
*Lojas em Setembro de 2014.
% no Multivarejo 2013*
1,7%
PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS
AMPLIAR A ATUAÇÃO NO SEGMENTO DE PROXIMIDADE ATRAVÉS DE UMA EXPANSÃO AGRESSIVA
Segmentação de lojas e adequação de sortimento Entrada em novas praças e aceleração da expansão Busca permanente da eficiência operacional / método de gestão
*Receita bruta
Rec. Bruta nos 9M14
R$ 480 milhões
+
PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014 Criação/estruturação da unidade de negócio Lançamento da bandeira Minuto Pão de Açúcar Aceleração da expansão: - 55 novas lojas nos 9M14 (52 Minimercado Extra e 3 Minuto PA) e cerca de 100 novas lojas em 2014 (85 Minimercado Extra e 15 Minuto PA) Abertura de CD dedicado ao formato de Proximidade, com ganhos de eficiência Adequação do sortimento de cada bandeira conforme a necessidade dos clientes
13 + +
14
NOVA BANDEIRA
% no Multivarejo nos 9M14 *
15
PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014 • Reforço na imagem de menor preço do mercado com novos conceitos comerciais: Preços
Insuperáveis, Compre Mais - Pague Menos, Primeiro Preço em Têxtil e Marcas Exclusivas (Pra Valer e Liss). • Reforço no plano de comunicação e ativações comerciais: Aniversário Extra, Rosadinha e Black Friday. • Lançamento do programa de fidelidade Clube Extra.
PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS • Cliente: oferecer um sortimento de produtos mais adequado e com competitividade de preços indiscutível. • Crescimento: revitalizar as Lojas buscando melhor produtividade por mix de m² comercial. • Processos: fortalecer os processos operacionais de maneira contínua em todas as regiões do Brasil. • Gente: consolidar o compromisso e engajamento dos colaboradores Extra.
CONSOLIDAR O CONCEITO ONE-STOP-SHOP
Formatos
Hipermercados e Supermercados
Número de Lojas*
345
Rec. Bruta em 2013
R$ 19,5 bilhões *Lojas em Setembro de 2014.
% no Multivarejo em 2013 *
*Receita bruta
Rec. Bruta nos 9M14
R$ 13,9 bilhões
67,3%
70,0%
GPA Malls
+ de 3.500 lojistas
AUMENTAR RENTABILIDADE DE GALERIAS EXISTENTES, COM GANHOS DE EFICIÊNCIA OPERACIONAL E OTIMIZAÇÃO DE ESPAÇOS DAS LOJAS EXISTENTES
PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS
PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014
Aprimorar conceituação e segmentação das galerias Melhorar nível de serviço e manutenção técnica para qualificar mix e atrair novos lojistas Ampliar a rentabilidade do negócio através da redução do Capex e foco na eficiência operacional +
+ +
Adição de 35 mil m² de ABL em 2014 Crescimento da receita em 30% em relação ao ano anterior, acima do crescimento da ABL Ganhos de eficiência através da maior disciplina na aplicação de recursos Revitalização de galerias existentes e aprimoramento da equipe operacional com atuação nos sites,
resultando em maior autonomia e melhor tomada de decisão
ABL nos 9M14
297 mil m2
Portfolio
17
Assaí
12,5%
R$ 6,3 bilhões
Atacado de Autosserviço
80
R$ 6,8 bilhões
10,6%
Formato
Número de Lojas1
Rec. Bruta em 2013 % no GPA em 20132
1 Lojas em Setembro de 2014. 2 Receita bruta
Rec. Bruta em 9M14
% no GPA em 9M142
19
2011 9M14 Receita Líquida (R$ bi) 3,9 5,9
EBITDA (R$ mi) 107 190
Lucro Líquido (R$ mi) 9 59
Número de Lojas 59 80
Área de Vendas (mil m²) 184 298
Presença Nacional (Estados brasileiros) 7 13
+1,5x
+1,8x
+1,4x
+1,6x
+1,9x
+6,6x
Grandes avanços nos últimos 3 anos:
Forte expansão com abertura de 11 lojas nos últimos 12 meses; Presença em 50% dos estados brasileiros; Performance de vendas Novas Lojas acima das estimativas; Sólido desempenho de vendas Mesmas Lojas (acima da inflação); Otimização do capital de giro através da melhoria na gestão dos estoque
Continuidade da expansão, com foco no fortalecimento da presença nacional; Ser reconhecido como o player mais competitivo em preço no segmento de Atacado; Melhora da rentabilidade mesmo com o forte plano de expansão.
PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014
PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS
Manutenção do ritmo intenso de expansão
+
+
+ 20
Via Varejo
% no GPA nos 9M14*
36,3%
Formatos
Varejo de Eletrônicos e Móveis
Número de Lojas *
986
Rec. Bruta em 2013
R$ 25,0 bilhões
*Lojas em Setembro de 2014.
% no GPA em 2013*
38,8%
*Receita bruta
Rec. Bruta nos 9M14
R$ 18,5 bilhões
22
PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS
PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014
EXPANDIR A LIDERANÇA DE MERCADO E SUSTENTAR A MAIOR RENTABILIDADE NO SETOR ATRAVÉS DE CRESCIMENTO E GANHOS DE EFICIÊNCIA
+
+
+
Crescer através de expansão, desenvolvimento do potencial de lojas existentes e foco em categorias tendência
Continuar implementação de planos de eficiência nas diversas áreas da Companhia
Implementar iniciativas de multicanalidade
Aceleração do plano de expansão Abertura de lojas mobile Revitalização de móveis nas lojas Sinergias comerciais e logísticas Melhoria contínua de eficiência e aumento de margem Novas parcerias em serviços
23
Q&A: Parte 1
Coffee Break
Cnova
Nosso modelo de negócios
Principais websites
França e Internacional
Brasil
Escala global
GMV UDM (1)
R$13,0 bi 12,0 milhões Ofertas
13,0 milhões Clientes ativos
10 Países (3)
+
Marketplace
Vendas diretas
Obs.: 1. Últimos 12 meses até 30 de setembro de 2014. Números UDM calculados da seguinte forma: FY 2013 – 9M13 + 9M14 2. Clientes que realizaram pelo menos uma compra nos sites da Cnova nos últimos 12 meses até 30 de setembro de 2014 3. Em 30 de setembro de 2014
(2)
Alavancagem da escala e infraestrutura das controladoras
Vendas Totais Grupo Casino 2013:
R$141 bi
27
57%
24%
8% 19%
2008 H1'14
+48%
2,4 5,5
3,6 4,7 0,5
4,9
3,1 4,7
2,9
10,4
6,7
9,4
2008 2013 9M 2013 9M 2014
Volume de Negócios (Gross Merchandise Volume - GMV)
O MODELO DE NEGÓCIOS DA CNOVA ALIA CRESCIMENTO À GERAÇÃO DE CAIXA
R$ bi
França Brasil
78
183 245
2011 2012 2013
Geração de Fluxo de Caixa
R$ mi
Fluxo de caixa acumulado de R$506 mi nos últimos 3 anos
28
+29% CAGR +40%
cresc. yoy
Eletrônicos
Eletrodomésticos
Móveis Lazer
Higiene Pessoal Outros
Evolução do mix para maior margem
Informática
Composição do Gross Merchandise Volume da Cnova por categoria
27.9% 32.2%
24.8% 25.9%
25.0% 13.8%
7.5% 14.3%
6.5% 4.3% 4.9% 5.6% 3.5% 3.9%
2011 9M 2014
Vice-liderança no Brasil, com o objetivo de se tornar o líder Participação de Mercado no Brasil (%)
49 p.p.
5 p.p.
+35%
A Cnova consolidou sua vice-liderança de mercado no Brasil e continua crescendo mais rapidamente que o líder de mercado
Cresc. Rec. Líquida (1S14 vs. 1S13)
COLÔMBIA Início em janeiro de 2014
46 MM
Parceria para toda a África com:
Legenda
População
COSTA DO MARFIM Início em Junho/2014
20 MM
Potencial para futura expansão internacional em países dessas regiões
VIETNÃ Início em Fevereiro /2014
SENEGAL Início em Set/2014
14 MM
BÉLGICA Início em Set/2014
10 MM
16 MM
EQUADOR Início em Junho/2014
Vendas R$8.9 bi
67 MM
559 lojas
TAILÂNDIA Início em Janeiro/2014
A CNOVA ESTÁ IMPLANTANDO SEU BEM SUCEDIDO MODELO DE NEGÓCIOS EM GEOGRAFIAS DE ALTO CRESCIMENTO COM 288 MI
DE HABITANTES
Fonte: IDC, Global Insight, Euromonitor
Presença internacional Cnova
Desde janeiro de 2014, a Cnova dobrou o seu mercado para aprox. 530 milhões de pessoas
Vendas R$1.4 bi
93 MM
35 lojas
Vendas R$10.6 bi
739 lojas
Obs.: 1. Mercado de e-commerce como % do total de varejo, bens de consumo (exc. serviços), 2013
29
200 MM
BRASIL
Vendas R$57.7 bi
FRANÇA
Vendas R$56.0 bi
66 MM
0.5%
0.9%
1.0%
1.5%
2.3%
3.1%
4.0%
5.5%
5.6%
6.0%
7.3%
7.4%
7.7%
7.8%
9.2%
10.4%
12.9%
Vietnã
Colômbia
Tailândia
Equador
Chile
Brasil
Bélgica
França
China
Alemanha
Noruega
EUA
Irlanda
Finlândia
Dinamarca
Reino Unido
Coréia do Sul
Mercado de E-commerce como % do total do Varejo, bens de consumo (excl. serviços), 2013
Baixa penetração do e-commerce na França e no Brasil
Potencial de crescimento na França e no Brasil
França
Brasil
1,9x
2,4x
CAMARÕES Início em Dez/2014
22 MM
PRINCIPAIS REALIZAÇÕES EM 2014
Conclusão da Combinação dos Negócios de Comércio Eletrônico (Cdiscount e Nova
Pontocom);
Novembro de 2014: IPO na NASDAQ;
Crescimento de 29,6%1 do GMV da Cnova no 3T14 vs. 3T13 (Brazil 36,5%);
Rápido crescimento da participação do marketplace no GMV:
Extra.com.br: de 5% em Dez/13 para 12% em Set/14
Cdiscount.com: de 16% em Dez/13 para 21% em Set/14
Aplicação da sinergia em compras com o Grupo;
Implantação da multicanalidade através do Click and Collect nas lojas Extra: extensão
para 100 lojas até final de 2014
Acelerar iniciativas para monetizar o tráfego (Supernova) e dados (Cosmo) e alavancar
plataformas (E-hub);
1 Crescimento no câmbio constante 30
Gestão de Gente & Sustentabilidade
GENTE & SUSTENTABILIDADE - PRINCIPAIS DESTAQUES 2014
32
• -2 p.p. Turnover
• Plano Sucessão
• Engajamento de 51% para 59%,
• + 12% PCDs, lancamento do GPA Mulheres
• Infraestrutura e compliance com e-Social (RH+)
• Arrecadado 13,2 mil toneladas
• Expansão modelo estação ASSAI/AES Eletropaulo
• Parcerias e gondolas contra desperdício
• Comitê Segurança Alimentar
• 100% fornecedores Têxtil Brasil certificados (ABVTEX)
• 15 auditorias sociais em fabricas na Ásia
• Expansão programa PEQ
• Projetos da Green Yellow / -25% energia
• Reviva Viavarejo expandido a 400 lojas
• Eficiência na expansão (ASSAI, Pão de Açúcar)
• Dia da solidariedade
• Adoção de praças Extra
• Programa “Orquestra e Musica Instituto GPA”
Valorização da nossa gente
Consumo e oferta consciente
Transformação da cadeia da valor
Gestão do impacto ambiental
Engajamento com a sociedade
+ 250 estações de reciclagem
Reforço das auditorias
sociais
Avanços em eficiência energética
Dia de Solidariedade
+ 156 mil colaboradores
33
• Fábrica de expansão – mais de +20 mil novos colaboradores
• Plano de sucessão e academia de liderança e gestão
• Contínuo foco em produtividade, engajamento
• Programas de educação contra desperdício e uso de sacolas plásticas
• Gerenciamento integrado de resíduos sólidos e participação a logística
reversa
• Redução do consumo de energia com eficiência na operação
GENTE & SUSTENTABILIDADE
Infra-Estrutura e Desenv. Estratégico
Comercial: Sinergias de compras entre Via Varejo, Cnova e Extra (categorias de eletro); Estratégia integrada de gestão comercial entre canais para garantir execução
(sortimento, promoções e desenvolvimento de produtos). Logística:
Otimização do espaço físico entre as empresas do Grupo; Regionalização da malha logística (transporte); Otimização dos estoques das categorias de eletro do Grupo; Especialização das cadeias (CD dedicado aos formatos de Proximidade e Delivery). Melhorias operacionais (processos, infraestrutura e pessoas)
T.I.: Negociação conjunta de contratos com os principais fornecedores; Centralização de datacenter do Grupo.
Desenvolvimento estratégico: Avanços em multicanalidade: operação Click&Collect em 100 lojas até o final de 2014; Implantação do catálogo eletrônico em 75 lojas do Extra Hiper; Lançamento do Clube Extra; Melhoria do atendimento a clientes: contratação de serviços especializados.
VP DE INFRA-ESTRUTURA E DESENVOLVIMENTO ESTRATÉGICO
PRINCIPAIS INICIATIVAS EM 2014 Identificação de oportunidades e mapeamento dos ganhos de eficiência na integração dos
diversos negócios do Grupo com Governança e foco no cliente;
35
PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS 3 ANOS
Roll-out do modelo de compras conjuntas para outras categorias +
Otimização da malha logística única do Grupo + Evolução do modelo de gestão pós-venda +
Integração entre as empresas, através da harmonização de sistemas/processos +
Fortalecimento da multicanalidade: - Expansão do Click&Collect (Extra Super e Minimercado, Casas Bahia e Ponto Frio) em SP e demais estados;
+
Comercial:
Padronização de processos, melhores práticas e oportunidades de negócios entre as empresas do Grupo
+
Governança corporativa +
Logística:
T.I.:
Unificação de serviços e projetos estratégicos +
Desenvolvimento Estratégico:
- Implantação do Marketplace na Via Varejo e no Multivarejo com Click&Collect;
VP DE INFRA-ESTRUTURA E DESENVOLVIMENTO ESTRATÉGICO
Foco em inovação voltada ao cliente e produtividade +
Reforço dos programas de fidelidade existentes e criação de novos programas. + 36
Gestão Financeira
1. Prioridades apresentadas no GPA Day 2013
2. Principais resultados
3. Prioridades para os próximos anos
38
AGENDA
Crescimento orgânico financiado pela geração de caixa;
PRIORIDADES APRESENTADAS NO GPA DAY 2013
Reinvestimento das economias geradas em competitividade de preços;
Controle rigoroso das despesas financeiras, no contexto de aumento da taxa Selic;
Melhoria no giro dos estoques;
Otimização dos investimentos para abertura de lojas e acompanhamento de novos investimentos para garantir um crescimento rentável.
Otimização das despesas operacionais e corporativas em todos os negócios do Grupo;
39
27,2% 27,0% 26,0%
2011 2012 2013
40.928
45.860
9M13 9M14
26,2% 25,6%
9M13 9M14
46.594 50.924
57.730
2011 2012 2013
R$ milhões
(% da Receita Líquida)
Forte expansão orgânica: 146 lojas nos últimos 12 meses (base set/2014);
Área de vendas estimada para 2014: aumento de 5% no consolidado;
Sólido crescimento da receita de aluguéis das galerias;
Contínua estratégia de competitividade de preço iniciada no 2T13;
Aumento da participação do Assaí e da operação de e-commerce nos últimos anos.
Mar
gem
Bru
ta
Rec
eita
Líq
uida
CRESCIMENTO SUPORTADO PELA ACELERAÇÃO DA
EXPANSÃO ORGÂNICA E COMPETITIVIDADE
40
923 1.182 1.842
2011 2012 2013
3.074 3.736 4.487
2011 2012 2013
2,4% 2,5%
19,4% 18,5% 20,6% 19,9% 18,5%
978 1.165
9M13 9M14
7.935 8.470
9M13 9M14
6,6% 7,3% 7,8%
9.620 10.114 10.665
2011 2012 2013
7,0% 7,5%
MAIOR LUCRATIVIDADE
DOS NEGÓCIOS
Simplificação de processos;
Maior disciplina no controle das despesas;
Redução dos gastos corporativos;
SG&
A EB
ITD
A Aj
usta
do
Lucr
o Lí
q A
just
ado
MAIOR RENTABILIDADE DECORRENTE DOS GANHOS DE EFICIÊNCIA OPERACIONAL
R$ milhões (% da Receita Líquida)
R$ milhões (% da Receita Líquida)
R$ milhões (% da Receita Líquida)
41
Eficiência operacional
2.882 3.418
9M13 9M14
2.0% 2.3%
3.2%
2.9% 2.3% 2.1%
1.333 1.193 1.193
2011 2012 2013
1,22
0,64
1,24
0,91
0,29 4.687
2.961
9M13 9M14
3.768 3.406
1.102
2011 2012 2013
2,1% 2,3%
866 1.078
9M13 9M14
ESTRUTURA FINANCEIRA MAIS FORTALECIDA
REDUÇÃO DO NÍVEL DE ENDIVIDAMENTO
Maior geração de caixa dos negócios;
Melhora de capital de giro;
Entrada de recursos da OPA da Via Varejo ao final de 2013.
Crescimento inferior ao aumento da taxa Selic;
Menor frequência de venda dos recebíveis de cartão;
Menor volume de dívida acompanhado por maior rentabilidade do caixa.
Endi
vida
men
to
Res
ulta
do F
inan
ceiro
R$ milhões (Dívida líquida/EBITDA)
42
R$ milhões (% da Receita Líquida)
-7,7
4,2
Set.13 Set.14
(869)
543
Set.13 Set.14
3,9 0,7
14,1
2011 2012 2013
367 74
1.674
2011 2012 2013
REDUÇÃO RELEVANTE DA NECESSIDADE DO CAPITAL DE GIRO (ABERTURA ESTOQUE / FORNECEDOR)
Otimização da abertura de dias entre estoques e fornecedores;
Prazo médio de fornecedores superior ao giro de estoques;
Otimizações dos negócios, principalmente na Via Varejo
Cap
ital d
e G
iro (R
$ M
M)
Cap
ital d
e G
iro
+1.412
+11,9
43
Em dias de CMV
Novas Lojas e Terrenos
45% 33%
28% 19%
27% 48%
9M13 9M14 15%
47% 42% 42%
28% 25% 43% 25%
33%
2011 2012 2013
Novas lojas 128
Novas lojas 101
R$ milhões
Reformas e Conversões Infraestrutura e Outros
Novas lojas 41
Novas lojas 78
Novas lojas 96
1.583 1.393
1.850
1.298 1.120
OTIMIZAÇÃO DOS INVESTIMENTOS
Aceleração do crescimento orgânico com otimização do capex por m2;
Melhores negociações para abertura de novas lojas;
Revisão dos métodos construtivos;
Abertura do CD dedicado às lojas de proximidade e delivery.
CAP
EX
44
PRIORIDADES PARA OS PRÓXIMOS ANOS
Aceleração do crescimento orgânico, através da geração de caixa dos negócios
Sinergias dos processos e eficiência das despesas operacionais e corporativa do Grupo
Otimização do giro de estoques
Sólida estrutura financeira diante de um cenário de aumento da taxa básica de juros
Contínuo reinvestimento gerado pela estratégia de competitividade de preços
+
+
+
+
+
45
Q&A: Parte 2