Southeast Texas EDFANNUAL REPORT

2015

L E T T E R F R O M T H EE X E C U T I V E D I R E C T O R

JIM RICH

This has been a milestone year as we completed organizational changes to reconstitute the Board of Directors

and meet new governance regulations to maintain our status as a certified development corporation with the

U.S. Small Business Administration. We expanded the board to fifteen and eliminated our former membership.

Most of our former members, if they are not Directors, are now Advisory Directors, and we added other

community leaders to facilitate our mission. When government regulations are proposed and implemented

there are broader reasons for them. We are now able to provide larger loan amounts with fewer restrictions so

we are poised for a period of growth with additional loans. The trade­off is more oversight requirements for the

Board of Directors and the potential for increased oversight by the SBA. The federally guaranteed loans we

market and service are aimed at providing long term fixed rate financing for small business expansions. They

are real estate loans or loans for large equipment. Together the fees generated allow the Southeast Texas

Economic Development Foundation to coordinate and/or finance broader economic development activities.  I

am proud that of all SBA loan programs, our program is backed by zero subsidies from the SBA or federal

budget. Congress places an annual cap on the volume of loans and establishes the allowable fees to fund the

program.

We have enjoyed a multiple decade relationship with Scott Actkinson and the staff at Statesman Business

Advisors in Houston, Texas to underwrite and submit our loans for SBA approval. Eric Hird with the law firm

Hird, Chu, & Lawji, PLLC located in the Woodlands, Texas ably closes our loans. Jessica Hill and Cheryl Kizer

provide outstanding efforts to market and service the loans on a daily basis. Our unique relationship with the

Greater Beaumont Chamber of Commerce has provided management support for decades and I have

performed the Executive Director role in excess of sixteen years in conjunction with my role as President of

the Greater Beaumont Chamber of Commerce. That changed on June 30 when I retired from the Chamber

with plans to only serve as the Executive Director of the Southeast Texas Economic Development Foundation.

This change further satisfies the new governance requirements implemented this year.

Let me close with an expression of appreciation to the outstanding volunteers who serve on the loan, audit,

portfolio review, and REDI committees. We must have an engaged and competent board to complete our

work, and we have great contributors. Let me especially thank Board Chairman Steve Grantham who guided

us through the by­law revisions and changes in governance. This report highlights a year of accomplishments

and progress, and a great outlook for the future.

PH:  409.838.6585    |    WEB:  SETEDF.ORG

Jim RichExecutiveDirector

SOUTHEAST TEXAS ECONOMIC DEVELOPMENT FOUNDATION

THETEAM

Over 35 years of experience

Cheryl KizerVP CDC

Operations

Jessica HillVP EconomicDevelopment

Jim Rich oversees the managerial responsibilities of the Certified DevelopmentCompany by developing strategic objectives, facilitating cooperative relationships,

maintaining compliance, and encouraging Board participation.

Cheryl Kizer services the CDC's loan portfolio including payoffs, liquidations andchange actions. She ensures the CDC's compliance with SBA regulations and

manages the financial business of the Foundation. Cheryl also participates in business

development and loan origination.

Jessica Hill coordinates business development and loan origination efforts for theCDC. She also acts as liaison to the Foundation's Regional Economic Development

Initiative, responding to prospect leads on behalf of the three county region.

Gene ArnoldBobby FillyawWayne HollandJohn MorrellJames RichDean RobinsonNada Rogers

B O A R D O F D I R E C T O R S

Gene Arnold EnterprisesOrange County EDCCommunityBank of TexasBBVA CompassSETEDFState Farm InsuranceCity of Beaumont

Ann ScogginRobert TurnerRobert KocotBob HamerLarry KellyRep. Joe Deshotel

Coldwell BankerJK Chevrolet SubaruFirst Financial BankMobiloil Credit UnionPort of Port ArthurState of Texas

Chairman: Steve Grantham                 Vice Chairman: Charlie Foxworth

A D V I S O R Y D I R E C T O R SMike AlbaneseWade BillingsleyConnie BrowningJared ByrdKeat ChiassonGerald CondonConrad CooperChristina CrawfordBob DickinsonJeff DysonTodd GaudinJonathan HaskettShawn Hurley

Will JacksonJohn JohnsonPaul LatiolaisDavid MayBill McCoyWendall MeauxTed MoorDave MulcahyDan ParkerIda SchossowKarl SeguraJosh Smith

Albanese Cormier HoldingsState Farm Insurance  First Financial BankDuGood Federal Credit UnionThird Coast BankGerald Condon PropertiesSBDC ­ Lamar Port ArthurThe Beaumont ClubSouth East Texas RPCLamar UniversityGulf Credit Union  Mobiloil Credit UnionScallon Controls

Wells Fargo BankGMJ & AssociatesLamar UniversityCommunityBank of TexasGreater Port Arthur COCCommunityBank of TexasHigginbotham Insurance  SBDC ­ Lamar UniversityCommunityBank of Texas Greater Orange Area COCEntergy Texas, Inc.Bill Clark Pest Control

E X - O F F I C I O A D V I S O R Y D I R E C T O R SMayor Becky Ames Judge Jeff BranickJudge Brint CarltonBlake HopperJudge Wayne McDanielRepresentative Dade Phelan

City of BeaumontJefferson CountyOrange CountyCongressman Randy WeberHardin CountyState of Texas

3ORANGE COUNTY

EDC

SOUTHEASTTEXAS RPC

WORKFORCESOLUTIONS

GREATERBEAUMONT COC

GREATER PORTARTHUR COCENTERGY TEXAS KOUNTZE EDC

PORT ARTHUR EDC PORT NECHES EDCNEDERLAND EDC

LAMARUNIVERSITY

SABINE RIVERAUTHORITY

OFFICE OF THEGOVERNOR

billion

$

committed capital investmentRyze Renewables | TOTAL | Phillips 66 800+ JOBS

REDIsoutheast texas

Regional Economic Development Initiative: Fulfillingthe vision of regional economic growth through thecollaboration of ideas brought forth by its members

membership

GIScapabilities

RegionalMarketing

Video

LEADtracking system

ComingSoon

CICE Center for Innovation

Commercialization and

Entrepreneurship @ LU

December 2016

January 6, 2015attendance:

+230Dr. Ray Perryman

Prepared by the South East Texas Economic

Development District in cooperation with the

South East Texas Regional Planning

Commission and the South East Texas

Economic Development Foundation to meet

requirements set forth by the United States

Economic Development Administration.

REALReal Estate Advantage Loan

US Small Business Administration

AUTHORIZATIONS:$1,865,000

Burkeshire Plantation, Boutte's Boudin,Bushi Ban, Compassion Hospice

2015 brought significant regulatory change to theSBA loan program requiring more board

oversight, CDC accountability and improved duediligence. SETEDF is one of the first CDC's in the

country to satisfy the new regulations.

Lender of the Year: Steve Grantham, JP Morgan ChaseNewcomer of the Year: Jonathan Haskett, Mobiloil Credit Union

Loan Closings

$3,874,000Burkeshire Plantation

Tri-Supply, Inc.Triangle Therapeutics

Portfolio Status

loans35

$18,184,275BALANCE

$11,176.81Monthly Servicing:

200+ attendeesCyber Security

Snap Sessions

Small Business AwardsLender Matchmaking

1110 Park StreetBeaumont, Texas 77701

409.838.6585

setedf.org

Southeast Texas Economic Development Foundation

2015 Annual Report