Analisis de La Mineria Chilena CAP 1

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CHILE: PERFIL GEOGRAFICO Y POLITICO ......................... 23 Territorio.................................................................................... 23 Relieve ...................................................................................... 24 El territorio continental y su clima .............................................. 24 Situacin hidrolgica ................................................................. 25 Poblacin .................................................................................. 26 Divisin regional ........................................................................ 26 Administracin del Estado ......................................................... 26 Organismos del Estado ............................................................. 28

1 CHILE:GEOGRAPHICANDPOLITICALPROFILE .............. 23 . Territory..................................................................................... 23 Relief......................................................................................... 24 Chilescontinentalterritoryanditsclimate................................. 24 Hydrologicalsituation................................................................ 25 Population ................................................................................ 26 . RegionalDivision....................................................................... 26 Governmentadministration....................................................... 26 Governmentagencies............................................................... 28

2

EL CONTEXTO ECONOMICO EN CHILE .............................. 29 Modelo econmico ................................................................... 29 Producto interno bruto .............................................................. 32 Poblacin y empleo ................................................................... 33 Moneda y tipo de cambio.......................................................... 34 Deuda externa chilena ............................................................... 34 Chile en el mundo ..................................................................... 34 Proyecciones econmicas para 2010........................................ 37

2 CHILESECONOMICCONTEXT........................................... 29 Theeconomicmodel................................................................ 29 . Grossdomesticproduct............................................................ 32 Populationandemployment ..................................................... 33 . Currencyandexchangerate..................................................... 34 Chilesforeigndebt................................................................... 34 Chileandtheworld................................................................... 34 Economicprojectionsfor2010 ................................................. 37 .

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LA MINERIA EN LA ECONOMIA CHILENA........................... 38 Breve historia de la minera en Chile .......................................... 38 El sector minero en la economa................................................ 40 Desarrollo de la minera ............................................................. 42 Gran minera ............................................................................. 44 Mediana y pequea minera....................................................... 46 Legislacin y tributacin ............................................................ 46 Sustentabilidad ......................................................................... 48

3 MININGINTHECHILEANECONOMY ................................. 38 . AbriefhistoryofmininginChile ................................................ 38 . Theminingsectorintheeconomy ............................................ 40 . Mininggrowth........................................................................... 42 Largeminingsector................................................................... 44 Mediumandsmall-scaledmining.............................................. 46 Legislationandtaxes ................................................................ 46 . Sustainability............................................................................. 46

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ORGANISMOS E INSTITUCIONES RELACIONADAS CON LA MINERIA ................................................................... 56 AIA Asociacin de Industriales de Antofagasta ...................... 56 Aprimin Asociacin de Grandes Proveedores Industriales de la Minera ........................................................... 56 Cesco Centro de Estudios del Cobre y la Minera ................... 57 Cimm Centro de Investigacin Minera y Metalrgica............... 58 Ciren Centro de Informacin de Recursos Naturales .............. 59

4 MININGRELATEDORGANIZATIONS ANDINSTITUTIONS............................................................... 56 AIAAntofagastaIndustrialAssociation ................................... 56 . ApriminAssociationofLargeSuppliers fortheMiningIndustry .............................................................. 56 . CescoCenterforCopperandMiningStudies......................... 57 CimmCenterforMiningandMetallurgyResearch.................. 58 CirenInformationCenterforNaturalResources...................... 59

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ESTADISTICAS STATISTICS

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Compendio de lam i n e r a

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Cochilco - Comisin Chilena del Cobre ..................................... 59 Comisin Minera ....................................................................... 59 Comit de Inversiones Extranjeras ............................................. 60 Conama Comisin Nacional del Medio Ambiente ................... 60 Consejo Minero ......................................................................... 60 Consejo Nacional para el Cluster Minero ................................... 60 CTM Centro Tecnolgico Minero ............................................ 61 Federacin Minera de Chile ....................................................... 61 FTC Federacin de Trabajadores del Cobre ........................... 61 ICA International Copper Association...................................... 62 IIMCH - Instituto de Ingenieros de Minas de Chile ..................... 62 IM2 Instituto de Innovacin en Minera y Metalurgia ................ 63 IMOA International Molybdenum Association .......................... 63 Minexport Chile ......................................................................... 63 Ministerio de Minera ................................................................. 64 Procobre Centro Chileno de Promocin del Cobre ................. 64 Sernageomin Servicio Nacional de Geologa y Minera ............ 64 Sonami Sociedad Nacional de Minera.................................... 65 Sutmin Asociacin Gremial de Suministradores Tcnicos y de Ingeniera para la Minera e Industria ................... 65

CochilcoChileanCopperCommission................................... 59 MiningCommission .................................................................. 59 . ForeignInvestmentsCommittee................................................ 60 ConamaNationalCommissionfortheEnvironment................ 60 MiningCouncil.......................................................................... 60 NationalCouncilfortheMiningCluster...................................... 60 CTMCenterforTechnologyandMining................................. 61 MiningFederationofChile......................................................... 61 FTCFederationofCopperWorkers........................................ 61 ICAInternationalCopperAssociation...................................... 62 IIMCHInstituteofMiningEngineersofChile........................... 63 . IM2InstituteforInnovationinMiningandMetallurgy............... 63 IMOAInternationalMolybdenumAssociation ......................... 63 . MinexportChile......................................................................... 63 TheMiningMinistry................................................................... 64 ProcobreChileanCenterforCopperPromotion..................... 64 SernageominNationalServiceofGeologyandMining............ 64 SonamiNationalMiningSociety............................................. 65 SutminGremialAssociationofTechnicaland EngineeringSuppliersfortheMiningIndustry............................ 65

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EXPLORACIONES Y PROYECTOS MINEROS ..................... 66 Exploracin e inversin en Chile ................................................ 66 Concesiones de exploracin ..................................................... 67 Competitividad minera .............................................................. 67 Fusiones e inversin minera ...................................................... 68 Proyectos mineros .................................................................... 69

5 EXPLORATIONANDMININGPROJECTS ........................... 66 . ExplorationandInvestmentinChile........................................... 66 Explorationsconcessions.......................................................... 67 CompetitiveMining................................................................... 67 FusionsandMiningInvestment................................................. 68 MiningProjects......................................................................... 69

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LA MINERIA DEL COBRE ...................................................... 74 Reservas de cobre .................................................................... 74 El cobre en el contexto mundial ................................................ 75 Inventarios y precios.................................................................. 77 El cobre en Chile ....................................................................... 77 Mercado del cobre chileno ........................................................ 80 Principales productores en Chile ............................................... 81 Molibdeno un subproducto de la minera del cobre ................ 86

6 COPPERMINING................................................................... 74 Copperreserves........................................................................ 74 Copperintheworldcontext...................................................... 75 Inventoriesandprices............................................................... 77 CopperinChile......................................................................... 77 ThemarketforChileancopper.................................................. 80 MainproducersinChile........................................................... 81 . Molybdenumaby-productofcoppermining......................... 86

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LOS METALES PRECIOSOS.................................................. 88 El Oro....................................................................................... 88 Produccin mundial aurfera ...................................................... 88 Precios...................................................................................... 88 El oro en Chile ........................................................................... 88 Principales productores de oro en Chile .................................... 91 La Plata ................................................................................... 93 Produccin de plata .................................................................. 93 Precios...................................................................................... 93 La plata en Chile ....................................................................... 95

7 PRECIOUSMETALS............................................................... 88 Gold......................................................................................... 88 Worldgoldproduction.............................................................. 88 . Prices....................................................................................... 88 . GoldinChile.............................................................................. 88 MaingoldproducersinChile..................................................... 91 Silver....................................................................................... 93 . Worldsilverproduction............................................................. 93 . Prices....................................................................................... 93 . SilverinChile............................................................................ 95 .

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MINERIA DEL HIERRO........................................................... 97 Mercado global de hierro .......................................................... 97 El hierro en Chile ....................................................................... 97 Principales productores en Chile ............................................... 98

8 IRONMINING......................................................................... 97 . Globalironmarket..................................................................... 97 IronproductioninChile............................................................. 97 MainproducersinChile............................................................ 97 .

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MINERIA DE MANGANESO, ZINC Y PLOMO..................... 100 Manganeso ........................................................................... 100 Produccin chilena de manganeso.......................................... 100 Zinc y Plomo ......................................................................... 101 Produccin en Chile ................................................................ 101 Principal productor .................................................................. 102

9 MANGANESE,ZINCANDLEAD ......................................... 100 . Manganese........................................................................... 100 Chileanmanganeseproduction............................................... 100 ZincandLead....................................................................... 101 ProductioninChile.................................................................. 101 Mainproducer........................................................................ 102 .

10 MINERALES INDUSTRIALES O NO METALICOS ............. 107 Minerales industriales en Chile ................................................. 107 Exportaciones ......................................................................... 109 Yodo ....................................................................................... 109 Nitratos ................................................................................... 110 Sales de potasio ..................................................................... 112 Cloruro de sodio (Sal de roca) ................................................. 113 Sales de litio ............................................................................ 113 Boratos y cido brico ............................................................ 114 Otros productos no metlicos ................................................. 114

10INDUSTRIALORNON-METALLICMINERALS ............... 107 . IndustrialmineralsinChile....................................................... 107 Exports................................................................................... 109 Iodine...................................................................................... 109 Nitrates................................................................................... 110 Potassiumsalts....................................................................... 112 Sodiumchloride(Rocksalt)..................................................... 113 Lithiumsalts............................................................................ 113 Boratesandboricacid............................................................ 114 Othernon-metallicproducts ................................................... 114 .

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11 LOS HIDROCARBUROS ...................................................... 118 Petrleo y gas natural.......................................................... 118 Produccin de crudo............................................................... 118 Produccin de gas natural ...................................................... 119 Importaciones de crudo, gas natural y gas licuado .................. 119 Minera del carbn ............................................................... 122 Reservas de carbn en Chile ................................................... 122 Consumo nacional .................................................................. 124 Importacin de carbn ............................................................ 124 Produccin actual de carbn .................................................. 125

11HYDROCARBONS.............................................................. 118 Petroleumandnaturalgas................................................. 118 . Productionofcrude................................................................ 118 NaturalgasproductioninChile................................................ 119 Importsofcrude,naturalgasandliquifiedgas........................ 119 . Coalmining .......................................................................... 122 . CoalreservesinChile.............................................................. 122 Chileanconsumption............................................................... 124 Coalimports........................................................................... 124 Currentcoalproduction.......................................................... 125

12 ACIDO SULFURICO ............................................................. 127 Produccin de cido sulfrico ................................................. 127 Demanda en el mercado chileno ............................................. 128 Productores en Chile ............................................................... 130

12SULFURICACID................................................................. 127 Sulfuricacidproduction.......................................................... 127 . Demandofthechileanmarket ................................................ 128 . ProducersinChile................................................................... 130

13 ENERGIA ELECTRICA.......................................................... 132 Aspectos generales del sector energtico ............................... 132 El sector elctrico .................................................................... 135 Generacin de energa elctrica .............................................. 143 Transmisin de energa elctrica ............................................. 146 Distribucin de energa elctrica .............................................. 147

13ELECTRICPOWER.............................................................. 132 GeneralOverviewoftheEnergySector................................... 132 Theelectricpowersector........................................................ 135 Generationofelectricpower.................................................... 143 Transmissionofelectricpower................................................ 146 Distributionofelectricpower................................................... 147

14 HOMOLOGACION DE REQUERIMIENTOS EN FAENAS MINERAS ......................................................... 149

14 MININGOPERATIONSHOMOLOGATION REQUIREMENTS ................................................................. 149 .

15 DEMANDA DE BIENES Y SERVICIOS POR LA INDUSTRIA MINERA .............................................. 153 Demandas de bienes y servicios ............................................. 153 La demanda de Codelco ......................................................... 154 Sistemas de compras electrnicos .......................................... 155

15DEMANDFORGOODSANDSERVICES BYTHEMININGINDUSTRY............................................... 153 Demandforgoodsandservices ............................................. 153 . ThedemandofCodelco ......................................................... 154 . Electronicpurchasesystems................................................... 155

16 UBICACION DE FAENAS Y PROYECTOS MINEROS ........ 158

16LOCATIONOFSITESANDMININGPROJECTS............... 158

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Chile: perfil geogrfico y poltico Chile:geographicandpoliticalprofileTERRITORYChileislocatedintheextremesouthwestofSouthAmerica.Itisa narrow,longstripofland4,720kilometerslengthbetweentheAndes mountainrange,thePacificOceanandtheAntarcticterritory.Chile, initsnorthernlimits,extendsfromlatitude1730northto5632to the South. It also owns a portion of the Antarctic territory between longitudes 53 and 90 West. Neighboring countries are Argentina, BoliviaandPeru. Thecountryswidthvariesfrombetween100to360km,andits westernmost province is Easter Island, located 3,700 km west of

TERRITORIOChile est situado en el extremo suroeste de Amrica del Sur, siendo una estrecha y larga franja de tierra de 4.270 km de longitud entre la cordillera de los Andes, el ocano Pacfico y la Antrtida. Se extiende en su lmite norte, desde los 1730 hasta los 5632, por el sur. Adems, el pas posee una porcin del territorio antrtico entre los meridianos 53 y 90 oeste. Sus pases limtrofes son Per, Bolivia y Argentina. Su anchura vara entre los 100 y 360 km y su provincia ms occidental es Isla de Pascua, ubicada a 3.700 km al oeste del

Tabla 1.1 Table 1.1

Distribucin del territorio chileno / DistributionoftheChileanterritory

Superficie territorial / TerritorialareaArea Continental e insular / Continentandislands Territorio chileno antrtico / ChileanAntarcticterritory Total 756.250 km2 1.250.000 km 2.006.250 km2 2

38% 62%

Uso de suelo en explotaciones agropecuarias y forestales (2007) / LanduseSuperficie agrcola /Agriculturalarea Superficie ganadera / Livestockarea Superficie forestal / Forestryarea Otros / Others TotalFuente /Source:Odepa, INE

21.238 km2 119.076 km2 143.048 km2 81.067 km2 364.429 km2

territorio continental. La superficie total de Chile suma 2.006.250 km2 sin considerar su mar territorial, la Zona Econmica Exclusiva y la respectiva plataforma continental. Cabe mencionar que alrededor de dos tercios de esta superficie corresponde al Territorio Chileno Antrtico y solamente un 38% a Chile continental e insular (Tabla 1.1).

thecontinentalterritory.ThesurfaceareaofChiletotals2,006,096 km2 excluding its territorial sea, the Exclusive Economic Zone and the corresponding continental platform. It is worth mentioning that about two thirds of the country belong to the Chilean Antarctic Territory,andonly38%correspondtothecontinentandislandsof Chile.(Table1.1)

Parques nacionales y reservasEn Chile existe un Sistema Nacional de Areas Silvestres Protegidas por el Estado, compuesto por 32 parques nacionales, 48 reservas nacionales y 15 monumentos naturales, repartidos en ms de 14 millones de hectreas y administrados por la Corporacin Nacional Forestal (Conaf), un servicio dependiente del Ministerio de Agricultura. El Sistema de parques y reservas representa casi un 19% de la superficie continental del pas. Adems de este sistema, en el territorio chileno existen cumbres que superan los 5.000 msnm, una cordillera volcnica activa que ha modelado el paisaje andino, as como islas, glaciares y ros, todos ellos asociados a ecosistemas que se extienden desde el desierto hasta la Antrtida, con aproximadamente 4.300 km de costa.

NationalParksandReservesChile has a National System of State-Protected Wild Areas that includes 32 national parks, 48 national reserves and 15 natural monuments distributed throughout more than 14 million hectares, administeredbytheNationalForestCorporation(Conaf,byitsinitials in Spanish), a service dependent on the Ministry of Agriculture.The parksandreservessystemaccountsforalmost19%ofthecountrys continentalsurfacearea. As well, as the system of parks and natural reserves, there are, in Chileanterritory,peaksofmorethan5,000masl;anactivevolcanicrange thatgivesshapetotheAndeanlandscapeaswellasislands,glaciersand rivers,allofthemassociatedwithecosystemsthatextendfromthearid deserttotheAntarcticwithapproximately4,300kmofshore-line.

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RELIEVELa geografa de Chile es sumamente montaosa con slo un 20% de territorio llano. Tiene alturas que varan abruptamente entre el nivel del ocano Pacfico hasta los 5.000 a 6.000 msnm en la cordillera de los Andes, y ello en una distancia breve que no supera, en promedio, los 250 km. Tal forma topogrfica implica pronunciadas pendientes, y por lo tanto un gran potencial hidrulico y energtico a partir de los ros que unen la cordillera con el ocano. Adems, lo angosto del territorio se traduce en economas en el transporte, por ejemplo en zonas industriales como es el desierto en el norte del pas. Aqulla es una de las regiones de mayor riqueza minera en el mundo, y la forma geogrfica del pas hace factible el construir mineroductos que conducen el mineral entre las faenas mineras y los puertos gracias a la fuerza gravitacional.

RELIEFChiles landscape is extremely mountainous with only 20 % of its territory flat. It has altitudes that vary abruptly between the level of thePacificOcean,upto5,000or6,000maslintheAndesmountain range,allthiswithinashortdistancenotexceeding250kmaverage. Duetothesepronounceddifferencesinlevels,thecountryhasgreat hydropowerandenergypotentialfromitsriversthatdescendsteeply tounitethemountainswiththeocean. Moreover,thenarrownessoftheterritorygenerateshugetransport savings. Its northern desert is one of the richest mining zones in theworldanditsgeographicaldesignisidealforbuildingpipelines that take the mineral from the mining operations to the ports by gravitation.

EL TERRITORIO CONTINENTAL Y SU CLIMALas variedades climticas ms importantes del pas se producen fundamentalmente por efecto de la latitud y la altura. Debido a lo anterior, el rango de climas de norte a sur del pas abarca los dominios climticos desrtico tropical, subtropical, templado y polar. En consecuencia, el territorio continental de Chile se divide geogrficamente en tres zonas:

THE CONTINENTAL TERRITORY AND ITS CLIMATEThe most important climate variations of the country are mainly due to latitude and altitude effects. Because of this, the climate rangefromthenorthtothesouthofthecountryencompassesthe followingclimatetypes:tropicaldesert,subtropical,mildandpolar. TheChileancontinentalterritorycanbedividedgeographicallyinto threezones:

Zona NorteSe extiende desde el lmite con Per en el norte del pas, hasta pocos kilmetros al norte de la capital de Santiago. En esta parte se ubican las ciudades de Arica, Iquique, Antofagasta, Copiap, La Serena y Coquimbo. El clima de esta zona es rido y alberga al Desierto de Atacama y por lo tanto presenta escasa vegetacin y pocos ros. La condicin de aridez ha permitido la exposicin de afloramientos de numerosos yacimientos metlicos y no metlicos, resultando en una zona minera por excelencia en la cual se encuentran las mayores reservas del mundo.

NorthernZoneThe northern zone extends from the limit with Peru until just a few kilometers north of the capital Santiago. This part of the country includesthecitiesofArica,Iquique,Antofagasta,Copiapo,LaSerena andCoquimbo. TheclimateisdryitishometotheAtacamaDesertandtherefore thisareahasverylittlevegetationandfewrivers.Thedryconditions havepermittedoutcropsofmineralandnumerousmetallicandnonmetallicoredeposits,andthusitbecameanexcellentminingarea withthelargestreservesintheworld.

Zona Central y SurSe extiende desde la Regin de Valparaso hasta la Regin de Los Lagos. Sus principales ciudades son Santiago, Valparaso, Concepcin, Temuco, Valdivia y Puerto Montt. Comprende todo el valle central de Chile con un clima subtropical hasta templado, siendo la mejor zona agrcola, frutcola, vitivincola y ganadera, con buenas condiciones hidrogrficas, tierras frtiles y un clima templado que favorece los cultivos. Si bien hay explotaciones mineras en esta zona (por ejemplo Andina, El Teniente y Los Bronces), ellas no son tan abundantes como en la Zona Norte.

CentralandSouthernZoneItextendsfromtheValparasototheLosLagosregion.Themost important cities are Santiago, Valparaso, Concepcion, Temuco, ValdiviaandPuertoMontt.ItcomprisesallofChilescentralvalley, the best agricultural, fruit, wine and livestock zone with generous water sources, fertile soils and a mild sub-tropical climate that favors cultivation. Even though mining operations exist in this zone (Andina,ElTenienteandLosBronces,forinstance),thesearenotas abundantasinthenorthernzone.

Zona AustralEsta zona, que comprende el territorio de las Regiones de Aysn y Magallanes, es un archipilago y un estrecho corredor continental entre los fiordos martimos y el lmite con la Repblica Argentina, terminando en el Cabo de Hornos. Es geogrficamente irregular, boscosa y dominada por el mar. Su lejana de la zona central y la alta pluviosidad ha determinado su escasa poblacin humana. Sus centros poblados de mayor actividad son las ciudades de Coyhaique y Punta Arenas. Cerca de Coyhaique se encuentra la mina de zinc y plomo El Toqui, y la mina de oro y plata Cerro Bayo. En el extremo sur del continente, Punta Arenas ha sido por ms de cincuenta aos la capital del petrleo chileno, y en los aos 40 se encontraron importantes yacimientos de hidrocarburos en la isla de Tierra de Fuego. A pesar de que las reservas y la produccin de este importante hidrocarburo son muy bajas, hoy existen iniciativas de exploracin en esta zona, sobre todo en Isla Riesco.

AustralZoneThis zone includes the regions of Aysn and Magallanes; it is an archipelagoandanarrowcontinentalcorridorbetweenthefiordsandthe ArgentineborderwithCapeHornisthesouthernend.Thegeographyis veryirregularwithlargeforestsandisdominatedbythesea. Its distance from central Chile and the excessive rainfall is the reasonforbeingsparselypopulated.Themostpopulatedareasare thecitiesofCoyhaiqueandPuntaArenas.ClosetoCoyhaiqueisEl Toqui,aleadandzincmine,andCerroBayo,agoldandsilvermine. LocatedintheextremeSouthofthecountry,PuntaArenasbecame Chiles oil capital for over 50 years, and in the 1940s hydrocarbon deposits were discovered in Tierra del Fuego. The production and reservesofhydrocarbonofthiszoneareverylow,however,exploration hasbeenreactivatedinthezone,especiallyontheRiescoIsland.

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SITUACION HIDROLOGICADebido a las diferencias climticas a lo largo de Chile, las precipitaciones y la disponibilidad de recursos hdricos estn distribuidas de forma muy heterognea. Mientras el norte de Chile est caracterizado por un clima sumamente rido y desrtico, el sur se destaca por un alto nivel de precipitaciones. En gran parte del territorio chileno, entre Arica y Copiap, caen solamente entre 0 y 50 mm por ao (en la alta cordillera ms). Por ende, se cuenta con poca presencia de aguas superficiales, lo que hace ms importante las napas subterrneas como fuente de agua potable e industrial. Entre las regiones de Arica-Parinacota y Metropolitana las demandas por recursos hdricos incluso superan el caudal disponible, situacin que se explica por el reiterado uso de los recursos hdricos en los distintos valles. Cabe destacar adems que ms de la mitad de la poblacin nacional vive en estas regiones y es en el norte donde se desarrolla una de las actividades econmicas ms importantes: la minera del cobre. Sobre todo en la Regin de Antofagasta existe una situacin paradjica: es la zona con menos precipitaciones de todo Chile y por lo tanto con menos agua disponible, pero a la vez alberga la mayor actividad minera que es una industria altamente consumidora de recursos hdricos. Por ende, en esta zona es importante la explotacin de acuferos que se utiliza no solamente para el abastecimiento de la demanda de agua potable sino en gran parte para el sector industrial, principalmente minero. En cambio, desde la Regin del Biobo hacia el sur se registran mucho ms precipitaciones con ms de 1.000 mm/ao, en algunas zonas incluso hasta ms de 6.000 mm/ao, por ejemplo, en partes de la Regin de Aysn. Como las operaciones mineras se encuentran principalmente en las zonas desrticas y cordilleranas, una de las principales caractersticas de stas es la escasez de agua, y los conflictos que se suscitan entre ellas y los usuarios de los valles agrcolas aptos para el cultivo. El agua tanto para las faenas mineras como estos oasis, proviene del deshielo de las nieves ubicadas en la alta cordillera, y de las napas subterrneas, la que es extrada desde numerosos pozos.

HYDROLOGICAL SITUATIONDue to climatic differences throughout Chile, precipitation and wateravailabilityisdistributedveryheterogeneously.WhileNorthern Chileischaracterizedbyanextremelyariddesertclimate,theSouth isknownforhighlevelsofprecipitation. InlargepartsofChilesuchasbetweenAricaandCopiaprainfall rangesbetweenonly0and50mmperyear(withmoreonthehigh mountains). Therefore, with little presence of surface water, the layers of underground water are very important for drinking and industrialuse. EvenbetweentheRegionofArica-ParinacotaintheNorthandthe MetropolitanRegionincentralChile,demandforwaterexceedsthe availableflowrate,whichcanbeexplainedbytherepeatedreuseof waterresourcesindifferentvalleys.Itisnoteworthythatmorethan halfthepopulationlivesinthementionedregions,andintheNorth oneofthecountrysmostimportanteconomicactivityisundertaken: coppermining. Especially the Antofagasta Region is characterized by a paradox situation: It is the area with least precipitation through all of Chile andthereforeleastavailabilityofwater,butithoststhemostactive mining operations which are high consumers of water. Hence, in thisarea,theexploitationofgroundwaterisveryimportantandused notonlytoquenchthedemandfordrinkingwater,butalsoforthe industrialsector;moreparticularlyformining. On the other hand, from the Region of Biobo to the South, recordedrainfallisover1,000mm/year,whileinsomeareasitcan surpass6,000mm/year;forexample,inpartsoftheAysenRegion. Astheminingoperationsaremainlyinthedesertandmountainous areas,oneofthemainfeaturesoftheseoperationsistheshortage of water, and conflicts that arise between them and users in the agriculturalvalleyssuitableforcultivation.Waterformining,aswell astheseoases,comesfromthemeltingofsnowlocatedinthehigh mountains, and the underground layers, where it is extracted from numerouswells.

TheuseofseawaterSomeofthelargeminingcompaniesarealreadycountingonother measuressuchasdirectuseofseawaterordesalinationofthissame waterintheirprocessingplants.Forexample,MineraEscondidahas a project that considers construction of a desalination plant with productionofapproximately3,200l/sofindustrialqualitydesalinated waterthroughtheprocessofreverseosmosis. Thiswaterwillbeconductedat3,100maslthroughadistanceof approximately180km,bytwoparallelaqueductswithhighpressure pumping stations, in order to sustain the future water demand of the Escondidas expansion Phase 5. It is expected that with the reactivation of this project in 2010 (it was postponed in 2009 due touncertaintiesonthecommoditiesmarket),theconstructionofthis plantcouldcommence. Whilethisprocessmayraisethetotalinvestmentinaproject,Minera ElMorro(ownedbyXstrataCopper)isalsoconsideringconstruction ofaseawaterdesalinationplantfortheircopperproject,whichwill bedevelopedinthemunicipalityofAltodelCarmen(intheHuasco province). This decision was made, because water availability was identified as one of the priority concerns, especially in the Huasco riverarea.Thus,ElMorroincorporatedintheirdesign,theinstallation of a desalination plant to meet the requirements of industrial and drinkingwater.Thiswouldprovide640l/sofdesalinatedseawater through an 190-km aqueduct, which would lead to the operation locatedat4000masl.

El uso del agua de marAlgunas empresas de la gran minera ya estn recurriendo a otras medidas, como uso directo de agua de mar en sus plantas de proceso o la desalinizacin de esta agua. Por ejemplo, Minera Escondida tiene en carpeta un proyecto que prev la construccin de una planta desalinizadora que producir aproximadamente 3.200 l/s de agua desalinizada de calidad industrial a travs del proceso de osmosis inversa, mediante un acueducto que conectar el Puerto de Coloso y la mina Escondida. Esta agua ser conducida a 3.100 msnm a travs de unos 180 km, mediante dos acueductos paralelos y cinco estaciones de bombeo de alta presin, para as cubrir la futura demanda de la expansin Fase V de Escondida. Se espera que con la reactivacin de este proyecto en 2010, paralizado el 2009 por motivo de la inestabilidad del mercado mundial de commodities, comience la construccin de la planta desalinizadora. Pese a que tal proceso puede subir la inversin total de un proyecto, Minera El Morro (perteneciente en forma mayoritaria a Goldcorp) tambin est considerando la construccin de una planta desalinizadora de agua de mar para su proyecto cuprfero, el que se desarrollar en la comuna de Alto del Carmen (Provincia del Huasco). Ello debido a que el tema de la disponibilidad de agua fue identificado como una de las preocupaciones prioritarias, en particular en la cuenca del ro

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Tabla 1.2 Table 1.2

Cifras de poblacin (000 personas) / Populationfigures(000people)2009* 2010* 17.094 1,01 8.461 8.633 87.0 13.0 2015* 17.865 0,90 8.839 9.026 87.1 12.9 2020* 18.549 0,77 9.170 9.379 87.2 12.8

Poblacin total /Totalpopulation Crecimiento anual /Annualgrowthrate(%) Hombres /Men Mujeres /Women Urbano /Urban(%) Rural /Rural(%)

16.929 1,01 8.379 8.549 86.9 13.1

Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas /Source:NationalInstituteofStatistics (*) Proyectado /Projected

Huasco. De este modo, El Morro incorpor en su diseo la instalacin de una planta desalinizadora para satisfacer los requerimientos de agua industrial y potable. Proveera 640 l/s de agua de mar desalinizada a travs de un acueducto de 190 km, que la conducira hasta la operacin ubicada a 4.000 msnm. A su vez, el proyecto Esperanza de Antofagasta Minerals, que actualmente se encuentra en etapa de construccin, en su plan minero considera la incorporacin de agua salada del mar en el proceso extractivo del mineral.

In turn, the Esperanza project of Antofagasta Minerals, which is currently in the consturuction phase, included in the mining plan the incorporation of pure salty seawater in the process of mineral extraction.

POPULATIONAccordingtoprojectionsoftheNationalInstituteofStatistics(INE,by itsSpanishinitials),thepopulationofChilein2009isestimatedtobe 16,928,873(Table1.2)ofwhich86.9%areconcentratedintheurban areas.ThecapitalSantiagoisestimatedtohave6.8millioninhabitants (40%ofthetotalcountry).Almosthalfofthepopulationisunder29 years of age and the total annual population growth rate between 1997and2009was1.01%,whileinSantiagothisratereached1.42% annually.Thecountrystotallaborforcereaches6.7millionpeople.

POBLACIONSegn proyecciones del Instituto Nacional de Estadsticas (INE), Chile al 2009 tendra una poblacin estimada de 16.928.873 personas (Tabla 1.2), concentrada en un 86,9% en las zonas urbanas. Santiago, su capital, contara con 6,8 millones de habitantes (40% del total pas). Casi la mitad de la poblacin tendra menos de 29 aos. La tasa media de crecimiento de la poblacin total entre 1997 y 2009 es de 1,01% anual, mientras que en Santiago la tasa media alcanza a un 1,42% anual. La fuerza laboral total del pas es de 6,7 millones de personas.

REGIONAL DIVISIONThe Chilean territory is divided in 15 regions plus a Metropolitan Area(Table1.3).Despitevariousgovernmentalattemptstoprovide theregionswithmoreimportance,Santiagocontinuestoconcentrate mostofthecountryseconomicandadministrativeactivity. Demographically speaking, the most important cities apart from Santiago are: Concepcin (Region of Maule), Valparaiso and Via delMar(RegionofValparaso),Antofagasta(RegionofAntofagasta), Temuco (Region of Arucania), Puerto Montt (Region of the Lakes) andPuntaArenas(RegionofMagallanes). Each region has a local government headed by the Regional GovernorappointedbythePresidentoftheRepublic.Itissubdivided into provinces, communities or municipalities presided over by a MayorandaMunicipalCouncilelectedbypopularvote.

DIVISION REGIONALEl territorio chileno est dividido en 15 regiones ms la Regin Metropolitana (Tabla 1.3), donde se encuentra la capital Santiago, y el territorio insular. Pese a los esfuerzos de diferentes gobiernos por incrementar la importancia de las regiones, Santiago contina concentrando la mayor parte de la actividad econmica y administrativa del pas. Las ciudades demogrficamente ms importantes, adems de Santiago, son: Concepcin (Regin del Biobo), Valparaso y Via del Mar (Regin de Valparaso), Antofagasta (Regin de Antofagasta), Temuco (Regin de La Araucana), Puerto Montt (Regin de Los Lagos) y Punta Arenas (Regin de Magallanes). Cada regin tiene una autoridad local, un Intendente Regional, nombrado por el Presidente de la Repblica. A su vez cada Regin est dividida en Provincias, Comunas o Municipios, regidos por un Alcalde y un Concejo Municipal elegidos por votacin popular.

GOVERNMENT ADMINISTRATIONPresidencyoftheRepublicofChileChile is a constitutional, unitary and democratic republic whose presentconstitutionwasratifiedin1980.TheGovernmentiselected byfreeanddirectvoteanditscentralizedsovereignauthoritycovers allthecountrysregionsandprovincesduringafour-yearperiod. The current President of the Republic is Mr. Sebastin Piera Echeique(March11,2010March11,2014).ThepositionofVice PresidentdoesnotexistinChile.However,theMinisteroftheInterior replacesthePresidentinhisabsence.

ADMINISTRACION DEL ESTADOPresidencia de la RepblicaChile es una Repblica Constitucional, Unitaria y Democrtica, cuya actual constitucin data de 1980. El gobierno es elegido

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Tabla 1.3 Table 1.3Regin / Region

Divisin territorial y administrativa de Chile / ChilesterritorialandadministrativedivisionCapital Regional / Regionalcapital Arica Parinacota Iquique Antofagasta Provincias / Provinces Arica Putre Iquique Tamarugal Tocopilla El Loa Antofagasta Chaaral Copiap Huasco Elqui Limar Choapa Petorca San Felipe Los Andes Quillota Valparaso San Antonio Isla de Pascua Santiago Chacabuco Cordillera Maipo Talagante Melipilla Cachapoal Colchagua Cardenal Caro Curic Talca Linares Cauquenes uble Concepcin Arauco Biobo Malleco Cautn Valdivia Ranco Osorno Llanquihue Chilo Palena Aysn Coyhaique Gral. Carrera Capitn Prat Ultima Esperanza Magallanes Tierra del Fuego Antrtica Chilena Capitales provinciales / Provincecapitals Arica Iquique Pozo Almonte Tocopilla Calama Antofagasta Chaaral Copiap Vallenar Coquimbo Ovalle Illapel La Ligua San Felipe Los Andes Quillota Valparaso San Antonio Hanga Roa Santiago Colina Puente Alto San Bernardo Talagante Melipilla Rancagua San Fernando Pichilemu Curic Talca Linares Cauquenes Chilln Concepcin Lebu Los Angeles Angol Temuco Valdivia La Unin Osorno Puerto Montt Castro Chaitn Puerto Aysn Coyhaique Chile Chico Cochrane Puerto Natales Punta Arenas Porvenir Puerto Williams Superficie / Surface(m2) 16.873 42.226 126.049 Habitantes / Habitants 189.644 238.950 493.984

Arica-Parinacota Tarapac Antofagasta

Atacama

Copiap

75.176

254.336

Coquimbo

La Serena

40.580

603.210

Valparaso

Valparaso

18.430

1.539.852

Regin Metropolitana

Santiago

15.403

6.061.185

OHiggins

Rancagua

16.387

780.627

Del Maule

Talca

30.296

908.097

Del Biobo

Concepcin

37.063

1.861.562

La Araucana Los Ros

Temuco Valdivia

31.842 18.430

869.535 356.396

Los Lagos

Puerto Montt

48.583

716.739

Aysn

Coyhaique

108.494

91.492

Magallanes y Antrtica Chilena

Punta Arenas

132.297

150.826

Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas (cifras Censo 2002), INE /Sources:NationalInstituteofStatistics(2002figures),INE

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ANALISIS ANALYSIS


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mediante votacin libre y directa, y su autoridad se extiende en forma centralizada, sobre todas las Regiones y Provincias del pas por un periodo de cuatro aos. El actual Presidente de la Repblica es el seor Sebastin Piera Echeique (11 de marzo 2010 - 11 de marzo 2014). La organizacin de la presidencia no contempla el cargo de vicepresidente de la Repblica. Sin embargo, es el Ministro del Interior el que asume esta funcin en la ausencia del Presidente. Por su parte, el Gabinete Presidencial est conformado por 20 Ministerios; los de mayor importancia son los Ministerios del Interior, Relaciones Exteriores y Hacienda Pblica (Finanzas). Cada Ministerio es encabezado por un ministro y un subsecretario que son designados por el Presidente.

The Presidential Cabinet is formed by 20 ministries; the most important are: Ministry of the Interior, Ministry of Foreign Affairs and Ministry of Finance. Each ministry is led by a minister and an undersecretaryappointedbythePresident.

LegislativepowerThe legislative power is vested in the parliament or congress, formed by 38 directly and free elected senators and a Chamber of Representativescomposedof120members.TheParliamentsfunction istooverseeprojectsoflawproposedbythePresidentoftheRepublic andelaborateafunctionallegislationinaccordancewiththecountrys necessities.

Poder LegislativoEl Poder Legistativo reside en el Parlamento o Congreso que est compuesto por una Cmara de Senadores integrada por 38 miembros, elegidos por votacin directa y en elecciones libres y una Cmara de Diputados compuesta por 120 miembros. La funcin del Parlamento es sancionar los Proyectos de Ley propuestos por el Presidente de la Repblica, y elaborar una legislacin que sea funcional con las necesidades del pas.

JudicialpowerThe judicial power is an independent organization from the abovementioned entities, comprised of two lower courts, courts of appeal in the main cities of the country and a Supreme Court of Justice in Santiago. It is absolutely independent from the Presidents authority. The Attorney General position was created in 1999 with the goal of overseeingalllegalcasesinChile.

Poder JudicialEl Poder Judicial es un organismo independiente de los anteriores, conformado por Juzgados y Cortes de Apelaciones en las principales ciudades del territorio y una Corte Suprema de Justicia con sede en Santiago. Su autoridad es absolutamente independiente del Presidente de la Repblica. En 1999 se cre el cargo de Fiscal Nacional, cuya funcin es supervisar todas las instancias jurdicas de la Repblica.

GOVERNMENT AGENCIESTheCentralBankTheCentralBankisthemonetaryauthorityofthecountry,andit is totally autonomous. The President of the Republic appoints the Central Banks Board of Directors to serve a ten-year period. The CentralBankistheauthorityresponsibleforthecountrysmonetary policy.Someofitsfunctionsincluderegulationofcurrencyemission, establishment of credit rates to commercial banks, regulation of internal and external debt levels, control of imports and exports and authorization of public and private debts with foreign financial institutions.

ORGANISMOS DEL ESTADOEl Banco CentralLa autoridad monetaria del pas es el Banco Central, una entidad jurdica autnoma del Estado. Los directores del Banco Central son designados por el Presidente de la Repblica, y duran diez aos en sus funciones. El Banco Central es la autoridad responsable de la poltica monetaria del pas. Entre sus funciones se encuentran las de regular la emisin de moneda, fijar la tasa crediticia a los bancos comerciales, regular los niveles de endeudamiento interno y externo, llevar el control de las importaciones y las exportaciones y autorizar el endeudamiento pblico y privado con entidades financieras del exterior.

TheRepublicsComptrollerGeneralThis is the highest controlling authority responsible for the GovernmentsfiscalpolicyandeconomicactivitiesoftheStateandits dependentorganizations.

TheAttorneyGeneralThe Attorney General position was created in 1999 to investigate andprosecuteallpublicandprivatecasesinthecountry.TheAttorney GeneralisappointedbythePresidentoftheRepublicfromalistoffive candidatesproposedbytheJudicialPower.Theappointmentmustbe ratifiedbytheSenate.

La Contralora General de la RepblicaEs el mximo organismo controlador de las actividades administrativas y econmicas del Estado y sus organismos dependientes.

TheStateDefenseCouncilThis State entity is responsible for the protection of the countrys interests, denouncing frauds and participates in trials and cases that couldaffectChileseconomicandlegalinterests.

La Fiscala NacionalLa figura de Fiscal Nacional fue creada en 1999, para cumplir las funciones de fiscalizar la labor de todos los organismos, pblicos y privados del pas. El fiscal es elegido por el Presidente de la Repblica entre cinco postulantes al cargo presentados por el Poder Judicial. El nombramiento debe ser ratificado por el Senado.

El Consejo de Defensa del EstadoEste organismo estatal tiene la funcin de defender los intereses del Estado, denunciar defraudaciones y hacerse parte en juicios y casos que puedan afectar sus intereses econmicos y legales.

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El contexto econmico en Chile ChileseconomiccontextDuring the last years, Chile has experienced a positive economic development. The Gross Domestic Product (GDP), has shown a sustained growth as a result of high copper prices, strong exports earnings(particularlyfromthemining,forestryandfishingsectors),and itwasalsostimulatedbysignificantlevelsofdirectforeigninvestment. Inadditiontothis,increasingexports,whichcontinuetogrowand diversify,andthecountrysexcellentriskqualificationswiththelowest indicator levels among emerging countries, give Chile a privileged positionwithinLatinAmerica.

Durante los ltimos aos el desarrollo econmico de Chile ha sido positivo. El Producto Interno Bruto (PIB) se elev sostenidamente, siendo beneficiado por los altos precios del cobre, slidos ingresos proveniente de las exportaciones (particularmente de los sectores minero, forestal y pesca) y siendo impulsado, adems, por importantes niveles de inversin extranjera directa. Se suma a esto una base exportadora cada vez ms diversificada y las excelentes calificaciones de riesgo pas que han llevado a que en el contexto latinoamericano tenga el indicador ms bajo y, que entre los pases emergentes Chile ocupe una posicin privilegiada.

MODELO ECONOMICOChile tiene una economa de mercado con precios libres para la mayora de sus bienes, incluyendo el valor de la divisa extranjera, dentro de normas controladas por la autoridad. Las finanzas del pas son manejadas por el Ministerio de Hacienda. La variable monetaria es dirigida por el Banco Central de Chile, una entidad autnoma, sin dependencia directa del gobierno, aunque cinco de sus directores son designados directamente por el Presidente de la Repblica con la aprobacin del Congreso. Los directores del Banco Central permanecen en su cargo diez aos. Las principales caractersticas del modelo econmico chileno son las siguientes:

Chile has a free-market economy with free pricing for most goods,includingforeigncurrencyvalues,inaccordancewithofficial governmentregulations.TheMinistryofFinanceisresponsibleforthe countrysfinances.TheCentralBank,incontrolofmonetaryvariations, isanautonomous,Government-independententity,eventhoughfive ofitsBoardMembersareappointeddirectlybythePresidentofthe Republic,withCongressapproval.TheDirectorshippositionsofthe BoardoftheCentralBanklastforten-yearperiods. ThemaincharacteristicsoftheChileanmodelareasfollows:

FreepricesThere is no government intervention to fix prices for almost any product, either national or foreign. However, prices of certain basic utility services such as electricity, telephone and town water are supervisedbytheStateandmustbeapprovedbythecorresponding governmentalentity.

Precios libresNo hay intervencin estatal para fijar los precios de casi ningn producto, nacional o importado. Sin embargo, los precios de ciertos servicios bsicos de uso pblico, tales como la electricidad, telefona y el agua potable, son supervisados y deben ser aprobados por el organismo gubernamental que fiscaliza el respectivo sector.

FreedollarThereisfreehardcurrencyexchange,butlargeamountsmustenter the system through some mechanism controlled by the Exchange Regulations of the Central Bank. Up until 1999, the Central Bank pre-established a currency value fluctuation band that, at any time it wassurpassed,theCentralBankboughtorsoldcurrency,butaftera strongdollardemandin1999,theCentralBankdecidedtoletthedollar fluctuatemorefreely.

Dlar libreHay libre compra y venta de divisas. Pero los grandes volmenes deben ingresar por alguno de los mecanismos descritos en la Normativa de Cambios del Banco Central. Hasta 1999 el Banco Central predeterminaba una banda de fluctuacin del valor de la divisa, que al ser traspasada intervena comprando o vendiendo divisas, pero tras una fuerte demanda de dlares en 1999, el Banco decidi dejar fluctuar su valor sin intervenir.

InflationInflation in Chile started to come under control during the last decade after the monetary authority (the Central Bank), had gained a relative independence from governmental bodies, especially from theFinanceMinistry.TheCentralBankauthoritieshavefocusedtheir monetarypolicyoncontrolofalowandstableinflationrate,permitting bettereconomicperformanceandhighereconomicgrowth. In spite of this policy, since 2007 the Consumer Price Index (CPI) maintains a level over 7% and in December 2008 it registered 7.1% (Table2.1).In2009,however,theindexdroppeddownto-1.4%and for2010itisexpectedtoriseagainupto3.7%.

InflacinLa inflacin en Chile en la ltima dcada ha comenzado a ser superada al independizarse relativamente de la autoridad monetaria (Banco Central) de los organismos fiscales, especialmente del Ministerio de Hacienda. Las autoridades del Banco Central han centrado su poltica monetaria en el control de la inflacin en un nivel bajo y estable permitiendo un mejor funcionamiento de la economa y mayor crecimiento econmico. No obstante esta poltica, la variacin del ndice de Precios al Consumidor (IPC) se mantiene desde 2007 en un nivel por sobre el 7% y registr en diciembre de 2008 un 7,1% (Tabla 2.1). Sin embargo, en el periodo siguiente el ndice sufri una brusca cada que lo llev a registrar una tasa del -1,4%. Para el 2010 se espera una estabilizacin del ndice y una tasa de alrededor de un 3,7%.

UniformcustomsdutyThe effective duty of Chilean imports in 2009 averaged the lowest inhistoryat1.2%(Figure2.1.).InthemonthofDecemberspecifically, theindicatorreached1.1%,twotenthsbelowthatrecordedforthelast

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THE ECONOMIC MODEL

ANALISIS ANALYSIS


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Tasa arancelaria homogneaEl arancel efectivo de las importaciones chilenas promedi en 2009 su nivel ms bajo de la historia de 1,2% (Figura 2.1.). En el mes de diciembre, especficamente, el indicador alcanz a 1,1%, dos dcimas por debajo respecto del ltimo mes de 2008. La tasa general ha experimentando una baja progresiva de un 1% anual, desde un 11% que tena antes del 1 de enero de 1999 hasta un lmite de 6% fijado en 2003. Acuerdos especficos de libre comercio con algunos pases han permitido el levantamiento recproco de aranceles que pueden llegar hasta un 0%.

Figura 2.1. Tasas arancelarias Figure 2.1. Dutyrates10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3%3,1% 2,1% 2,0% 2,0% 8,7% 7,7% 6,6% 5,6% 4,8%

Indice de precios al consumidor (variacin % respecto diciembre) Table 2.1 Consumerpriceindex (%variationinrespectofdecember)Tabla 2.1Ao / Year 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (*) % 4,5 2,6 2,8 1,1 2,4 3,7 2,6 7,8 7,1 -1,4 3,7

2% 1% 0%

1,7%

1,4%

1,2%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Ao / Year

Fuente: Cmara de Comercio Santiago /Source:ChamberofCommerceSantiago

El arancel efectivo de las importaciones chilenas baj de casi un 9% en 1998 a 1,2% en 2009 /The effective duty of Chilean imports has dropped from almost 9% in 1998 to 1.2% in 2009

Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas (INE), Banco Central / Source: NationalInstituteofStatistics,CentralBank (*) Proyeccin /Projected

En diciembre de 2009 un 93% del monto total de las mercancas importadas ingres al pas con algn tipo de preferencia arancelaria, es decir, bajo el 6%. Este porcentaje es 3 puntos ms alto que en diciembre de 2008. Al mismo tiempo, un 55% de los montos importados ingres libre de arancel al pas. Las importaciones desde Estados Unidos redujeron marginalmente su arancel, de 0,7% a 0,6% (Tabla 2.2), influido por un aumento en la importacin de gasolina, camiones y aceites combustibles, y por una baja en las tarifas pagadas por los automviles. El arancel promedio de la Unin Europea subi desde 0,7% a 0,8% en el periodo analizado (Tabla 2.2). Este aumento se explica por una composicin de la canasta de importaciones con mayor peso de productos que pagan arancel (como el caso de la gasolina desde Finlandia y colorantes de Francia). De igual forma, si bien no revirti la tendencia regional, se registraron algunas bajas relevantes en pases como Holanda, Italia, Espaa y Suecia. Los productos provenientes de Asia alcanzaron un histrico 2,2% de arancel efectivo en diciembre ltimo, tres dcimas por debajo del registro del ao anterior. China, que representa ms de un 13% del monto total importado por Chile, vio disminuir las tarifas a sus productos desde 2,8% a 2,5% (Tabla 2.2). La razn es una reduccin en la importacin de productos textiles y un aumento en la compra de bienes libres de arancel, como el caso de barcos remolcadores. Por su parte, Japn tambin experiment una disminucin en la tarifa

monthofthe2008year.Theoverallratehasexperiencedaprogressive decreaseof1%peryear,fromthe11%recordedpre-January1,1999, fromalimitof6%setin2003.Specificfreetradeagreementswithsome countrieshaveallowedthemutualliftingoftariffsthatcangodownto0%. In December 2009, 93% of the total quantity of goods imported into the country entered with some kind of preferential tariff rate, ie. under6%.Thispercentageisthreepointshigherthantheratereached in December 2008. At the same time, 55% of all products imported enteredduty-freeintothecountry. ImportsfromtheUnitedStatesenjoyedmarginallyreducedduties, from 0.7% to 0.6% (Table 2.2), influenced by an increase in gasoline imports,trucksandfueloils,andadeclineintheratespaidforcars. TheaveragerateoftheEuropeanUnionrosefrom0.7%to0.8% duringthestudyperiod(Table2.2).Thisincreaseisexplainedbythe composition of the basket of imported goods which paid heavier duties(asisthecaseofpetrolfromFinlandanddyesfromFrance). Similarly, even though this did not reverse the trend in the region, thereweresomesignificantdropsincountriessuchasHolland,Italy, SpainandSweden. ProductsoriginatingfromAsiareachedanhistorical2.2%effective tariffratelastDecember,threetenthsofapointbelowtherecordforthe previousyear.China,whichrepresentsover13%ofthetotalamount importedbyChile,sawreducedtariffsfortheirproductsrangingfrom 2.8%to2.5%(Table2.2).Thereasonforthiswasareductioninimports oftextilesproductsandanincreaseinthepurchaseofdutyfreegoods, suchasisthecaseoftugboats.Foritspart,Japanalsoexperienced a decline in the average tariff on its exports to Chile, although more moderate(from1.3%to1.2%;Table2.2),withhigherimportsofcars (whichalsoenjoyedreducedtariffs),gasoilanddieseloil. Purchases made from Oceania countries faced an average tariff of 0.7%,wellbelowthe5.5%recordedinDecemberof2008(Table2.2). ThiswasentirelyduetotheentryintoforceinMarch2009,oftheFree TradeAgreementwithAustralia.Finally,importsfromtheP4countries (NewZealand,SingaporeandBrunei)hadaneffectivetariffrateof2.0%, sevententhsofapercentbelowthatrecordedinlate2008(Table2.2).

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promedio a sus exportaciones a Chile, aunque ms moderada (desde 1,3% a 1,2%; Tabla 2.2), con mayor importacin de automviles (que adems redujeron su arancel), gasoil y diesel oil. Las compras realizadas a los pases de Oceana enfrentaron un arancel promedio de 0,7%, muy por debajo del 5,5% de diciembre 2008 (Tabla 2.2). Ello se debi ntegramente a la entrada en vigencia, en marzo de 2009, del Tratado de Libre Comercio con Australia. Por ltimo, las importaciones desde los pases del P4 (Nueva Zelandia, Singapur y Brunei) pagaron un arancel efectivo de 2,0%, siete dcimas por debajo del registrado a fines de 2008 (Tabla 2.2).

TaxationThemostimportantfiscaltaxinChileistheValueAddedTax(VAT, locallyknownasIVA),whoserateis19%(theVATrepresents50%of totaltaxcollected),andtheCorporateTaxonProfitat17%.Exporters areentitledtoclaimbacktheVATpaidonexportedgoods. As well as that, Law N 20.006 went into effect on June 16th, 2005thatestablishedaspecifictaxonminingactivities.Thislawis morewidelyknownasRoyaltyIIandsetsupaspecificminingtax or tribute to be paid by mining companies with sales in excess of 12thousandmetrictonsoffinecopper,ascaledtaxbasedonthe

Pas / Country Argentina Bolivia Brasil Colombia Ecuador Mxico Paraguay Per EE.UU. /USA Canad Alemania /Germany Blgica /Belgium Francia /France Holanda /Netherlands Italia /Italy Inglaterra /England Espaa /Spain Finlandia /Finnland Suecia /Sweden Suiza /Switzerland China Corea del Sur /SouthCorea India Indonesia Japn /Japan Vietnam Australia Nueva Zelanda /NewZealand Mercosur Nafta Resto Amrica /RestAmerica Unin Europea /EuropeanUnion Efta Resto Europa /RestEurope Asia Africa Oceana P4 GeneralFuente: Cmara de Comercio Santiago /Source:ChamberofCommerceSantiago

12/2008 0,5% 0,2% 0,3% 0,3% 0,0% 1,4% 2,2% 1,0% 0,7% 0,7% 0,9% 0,6% 0,6% 1,2% 0,6% 1,1% 0,4% 0,7% 1,1% 2,8% 2,8% 0,6% 2,1% 5,9% 1,3% 6,0% 5,5% 1,0% 0,4% 0,7% 0,5% 0,7% 2,4% 5,7% 2,5% 5,9% 5,5% 2,7% 1,3%

12/2009 0,3% 0,3% 0,3% 0,0% 0,6% 0,0% 0,7% 0,6% 1,1% 1,0% 0,5% 0,6% 0,9% 0,5% 1,2% 0,6% 1,9% 0,5% 2,0% 2,5% 0,6% 5,2% 5,9% 1,2% 6,0% 0,7% 1,7% 0,3% 0,7% 0,5% 0,8% 2,1% 1,1% 2,2% 5,5% 0,7% 2,0% 1,1% 0,3%

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ANALISIS ANALYSIS

Tabla 2.2 Table 2.2

Arancel efectivo de importaciones chilenas / CostumsdutiesofChileanimports


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Tabla 2.3 Table 2.3

Evolucin del PIB a precios corrientes EvolutionofGDPatcurrentpricesAO 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 PIB / GDP M$ 1 40.575.319 43.536.752 46.341.827 51.156.415 58.303.211 66.192.596 77.830.577 85.649.774 89.262.568 91.591.252 Var. Real PIB /GDPVariation % 4,5 3,4 2,2 3,7 6,1 6,3 4,0 5,1 3,7 -1,5 PIB / GDP MUS$ 2 75.211 68.568 67.265 73.990 95.653 118.250 146.436 163.913 169.458 163.669

Fuente: Banco Central /Source:CentralBank 1 Ao base 2003 /Baseyear2003 2 En base a cambio promedio anual /Basedonannualaverageofexchangerate

ImpuestosLos principales impuestos de beneficio fiscal en Chile son el Impuesto al Valor Agregado (IVA) cuya tasa es 19% (el IVA explica el 50% de la recaudacin total) y el Impuesto a las Utilidades de las Empresas con una tasa de 17%. Los exportadores pueden recuperar el IVA pagado por los productos exportados. Asimismo, el 16 de junio de 2005 entr en vigencia la Ley N 20.026, que establece un impuesto especfico a la actividad minera. Esta ley es ms conocida como el Royalty II que fija un tributo para las empresas mineras que tengan ventas anuales superiores a 12 mil toneladas mtricas de cobre fino. Este impuesto se cobra en forma escalonada y toma como base la renta imponible operacional del explotador minero. Quienes produzcan menos de la cifra indicada no estarn afectos a este cobro. Adicional a los anteriores, est el impuesto a la renta de las personas, cuya tasa se incrementa en tramos y cuyo monto es nulo para rentas inferiores a aproximadamente 5,2 millones de pesos anuales (US$9.700 aproximadamente) hasta ms del 20% que deben pagar las rentas superiores a 58 millones de pesos anuales (US$108.000 aproximadamente). Las empresas que pactan inversiones bajo el DL 600 pueden acogerse a la tasa de tributacin normal, o bien a una tributacin fija e invariable a todo evento.

miningcompanystaxableincomefromminingexploits.Companies thatproducelessthanthatamountarenotbeaffectedbythistax. Moreover, there is also Personal Income Tax whose tax-rate increases in stages from zero for annual income below 5.2 million Chileanpesos(US$9,700approximately),tomorethan20percent forannualincomeover58millionChileanpesos(approximatelyUS$ 108,000). Companies that agree to invest under Law Decree 600 canchoosebetweentheregulartaxrateorafixedrateoftaxation.

GROSS DOMESTIC PRODUCT (GDP)After a sustained decline in 1999 when it reached -0.76% -due totheAsiaticeconomycrisis,infollowingyearstheGrossDomestic Product(GDP)startedtoriseagainwithvariationsbetween2.2and 6.3intheyear2000to2008.However,in2009,theGDPdropped to -1.5%, according to the Chilean Central Bank. Fishing, industry andconstructionactivitiesledthisdecline,althoughthereportofthis body also indicates that transport, commerce and services sectors showedacontractioncomparedto2008.Ontheotherhand,power generation, gas and water, communication and agriculture showed an increase. The income during 2009 reached $91,591,252 million corresponding to US$163,669 million and US$14.46 per capita (Tables2.3and2.4).

PRODUCTO INTERNO BRUTOLuego de una pronunciada cada del Producto Interno Bruto (PIB) en 1999 cuando lleg a 0,76% debido a la crisis asitica, ste comenz a repuntar nuevamente en los aos siguientes con variaciones de entre 2,2 y 6,3 entre 2000 y 2008. Sin embargo, durante 2009 el PIB sufri una contraccin de 1,5% segn el Banco Central. En cuanto a las actividades que lideraron la cada estuvo la pesca, la industria y la construccin, aunque el reporte de esta institucin tambin menciona que se contrajeron los rubros de transporte, comercio y servicios. En cambio, los sectores de electricidad, gas y agua, comunicaciones y agropecuario marcaron aumentos. El ingreso durante el 2009 lleg a los $91.591.252 millones que corresponde a alrededor de US$163.669 millones y US$14,46 millones per cpita (Tablas 2.3 y 2.4).

POPULATION AND EMPLOYMENTBytheendof2009,ofChilestotalpopulationover15yearsofage, thelaborforcewasaround7.7millionpeople.Therateofunemployment was 5.3%, which represents a decrease from the 7.5% that was registeredinthesamemonthof2008. The average unemployment rate during 2009 was 6.1%; i.e. 1.7 pointsowerthanthepreviousyear,basicallyduetothereactivation ofprojectsandactivitieswithintheconstructionsectorafterthecrisis of2008. The mining sector gathers 2.8% of direct employment (Table 2.5), andinregionswithhighminingactivity,likeAntofagasta,thisraterises upto23%(Figure2.2.).Nevertheless,estimationsindicatethatindirect employmentassociatedwithminingismuchhigher.

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POBLACION Y EMPLEOA fines de 2009, de una poblacin promedio total mayor de 15 aos la fuerza laboral del pas fue de 7,7 millones de personas. La tasa de desocupacin laboral a la misma fecha fue de 5,3%, lo que representa un disminucin respecto al 7,5% que registr este indicador en el mismo periodo en 2008. La tasa de desempleo promedio en 2009 fue de 6,1%, 1,7 punto porcentual menor a la de 2008, lo que se debe a la reactivacin de proyectos y actividades ligadas a la construccin, luego de la crisis sufrida durante 2008.

CURRENCY AND EXCHANGE RATEChilesofficialcurrencyistheChileanPeso($)equivalentto,atthe endof2009approximately506,43unitstotheUSdollar(Table2.6). Inthefirstmonthsof2009,theNorthAmericancurrencycontinued itsdownwardstendencyandinJanuary2010,itreacheditslowest ratesinceMarch2008,whenitwasatlevelsbelow$445.Butthen, itrecoveredforceandhasbeenrangingbetween$500and$530.

CHILES FOREIGN DEBTANALISIS ANALYSIS ESTADISTICAS STATISTICS Tabla 2.4 Table 2.4

PIB per cpita GDPpercapitaAo / Year 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 000 US$ 4.944 4.452 4.315 4.657 5.903 6.224 8.911 9.884 10.218 14.461

ChilesforeigndebtasofDecember31st2009,reachedatotalof US$74,731millionwhichrepresentsanincreaseofalmostUS$10,000 million in respect to December 2008 when it reached US$ 64,150 million(Table2.7). Considering the past three years, the private sector showed a majorincreaseinpercentagetermswith16.5%fromUS$51,991to US$60,597,beingresponsiblefor81%oftheforeigndebtwhereas theprivatesectordecreasedby2%.Theprivatesectorisresponsible for about 81% of the foreign debt. 76.4% of the debt (US$57,094 million),isofmediumandlong-termobligationswhiletheremaining 24,6%correspondstoshort-termobligations(US$17,637).

CHILE AND THE WORLDSince1990,Chilehaspositioneditselftobecomeastrongpartner to many foreign economies. This is why it has entered into Free Trade Agreements (FTA) with Australia, Canada, Mexico, Central America, European Economic Community, United States, South KoreaandChina;thecountrymaintainseconomiccomplementation agreements with Mercosur (Argentina, Brazil, Uruguay and Paraguay);bilateralagreementswithColombia,Ecuador,Peruand Venezuela, and in Central America, with Guatemala, Honduras, El SalvadorandCostaRica. As well as this, Chile is now holding conversations on trade agreements with Singapore and New Zealand, and recent times

Fuente: Banco Central /Source:CentralBank

El sector minero es responsable de 2,8% de empleo directo (Tabla 2.5), en regiones mineras como Antofagasta esta tasa sube hasta 23% (Figura 2.2.). Sin embargo, se estima que el empleo indirecto vinculado a la actividad minera es mucho ms alto.

Tabla 2.5 Table 2.5

Ocupacin por sectores econmicos (000 personas) Employmentbyeconomicsectors(000people)Periodo / Period 01/2010-03/2010 763,86 1.468,87 540,97 57,10 747,69 194,33 132,74 1.314,05 502,01 1.203,93 6.925,55 % 11,0% 21,2% 7,8% 0,8% 10,8% 2,8% 1,9% 19,0% 7,2% 17,4% 100%

Sectores Econmicos / EconomicSectors Agricultura, Caza y Pesca /AgricultureandFishing Comercio /Commerce Construccin /Construction Electricidad, Gas, Agua /Power,GasandWater Industria Manufacturera /ManifacturingIndustry Minas y Canteras /Mining Servicios Financieros /FinancialServices Servicios Sociales y Comunales /SocialServices Transporte y Comunicaciones /TransportandTelecommunication Otros servicios /Othersservices Total1

Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas INE /Source:NationalInstituteofStatistics 1 Considera actividad hotelera y restaurantes, inmobiliarias, servicio domstico y organizaciones extraterritoriales /Includeshotelandrestaurantservices,realestate, homeservicesandextraterritorialorganizations

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MONEDA Y TIPO DE CAMBIOLa moneda oficial de Chile es el peso chileno ($), cuya equivalencia a fines de 2009 era de aproximadamente 506,43 unidades por un US dlar (Tabla 2.6). En los primeros meses de 2009 la moneda norteamericana sigui su tendencia a la baja llegando en enero de 2010 a su mnimo desde marzo 2008, cuando cotiz en niveles menores de $445. Desde incicios de 2010 el cambio del dlar oscila entre $500 y $530.

Figura 2.2.

Distribucin nacional del empleo directo en la minera inmining

Figure 2.2. Distributionofnationaldirectemployment

Arica - Parinacota Tarapac Antofagasta Atacama Coquimbo Valparaso Metropolitana Bernardo OHiggins Maule Biobo La Araucana Los Ros Los Lagos Aysn Magallanes

5% 7% 23% 23% 10% 4% 1% 4% 0% 1% 1% 0% 0% 2% 2%

DEUDA EXTERNA CHILENALa deuda externa chilena alcanz al 31 de diciembre del 2009 un saldo total de US$74.731 millones, lo que significa un aumento de casi US$10.000 millones respecto de diciembre de 2008 cuando lleg a US$64.150 millones (Tabla 2.7). Considerando el periodo de los ltimos tres aos, el sector privado registr el mayor aumento en trminos porcentuales con un 16,5% de US$51.991 a US$60.597 siendo responsable del 81% de la deuda externa total. Por otra parte, la inversin pblica aument en un 16,2%. El 76,4% de la deuda (aproximadamente US$ 57.094) es de mediano y largo plazo, en tanto que el 24,6% restante corresponde a obligaciones de corto plazo (aproximadamente US$ 17.637).

CHILE EN EL MUNDODesde 1990 Chile se ha posicionado como un gran socio para muchas economas extranjeras. Es as como el pas cuenta con Tratados de Libre Comercio (TLC) con Canad, Mxico, Estados Unidos, Centroamrica, Comunidad Econmica Europea, Australia, Corea del Sur y China. El pas tambin mantiene acuerdos de complementacin econmica con el Mercosur (Argentina, Brasil, Uruguay y Paraguay), pactos bilaterales con Colombia, Ecuador, Per y Venezuela, as como a nivel de Centroamrica convenios con Guatemala, Honduras, El Salvador y Costa Rica. Adems, Chile sostiene conversaciones para acuerdos comerciales con Singapur y Nueva Zelanda, y en el ltimo tiempo ha comenzado negociaciones con Japn e India, importantes pases consumidores de

Fuente: Instituto Nacional de Estadsticas INE /Source:NationalInstituteofStatistics

Mientras el sector es responsable de slo un 2,8% del empleo directo a nivel nacional, en las regiones de Antofagasta y Atacama alcanza casi un cuarto. Otras regiones mineras son la de Tarapac y Coquimbo /While this sector is responsible for only 2,8% of direct employment on a national level, in the Antofagasta and Atacama regions it provides work for almost a quarter of the work force. Further mining regions are Tarapac and Coquimbo

Tabla 2.6 Table 2.6Ao / Year 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Valor del US dlar (Pesos Chilenos) USdollarexchangerates(ChileanPesos)Promedio Diciembre/ AverageDecember 574,63 669,14 701,95 602,90 576,17 514,33 527,58 499,28 649,32 501,45 Promedio Annual/ AnnualAverage 539,49 634,94 688,94 691,40 609,50 559,70 530,28 522,47 522,46 559,61

it started negotiations with Japan and India, important copper consumingcountriesinterestedincoppercathodes,themainexport product,witha3%and25%rate,respectively(Table2.7). The agreements that Chile has signed, have allowed copper cathodes to enter the United States, the European Union, Canada, Mexico,Argentina,Brazil,PeruandotherSouthAmericancountries witharateofzero.InthecaseofChina,whosefreetradeagreement wassignedinNovember2005,coppercathodesandblistercopper haveatariffof2%,unlikecopperconcentrateswhichhavea0%. These agreements have allowed Chile a great opening to internationaltradeandimprovedintegration,andasaconsequence tothis,thecountryhasaugmentedexportssignificantlyfromUS$10 billionatthebeginningofthe1990stoalmostUS$68billionin2008. Particularlydynamichasbeenthefollowingsectors:agriculture,fruit growing,cattlefarming,silvicultureandfishing;alltogetherregistered anincreaseof23%.

ExportsandimportsSince 1999, Chiles trade balance has shown a surplus where exports have exceeded imports. In the last decade, exports have more than tripled, maintaining a sustained growth which reached a record of US$ 67,972 million in 2007, according to numbers of the Central Bank (Table 2.8). However, within the past two years shipment to foreign countries have decreased, and in 2009 they

Fuente: Banco Central /Source:CentralBank.

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Tabla 2.7 Table 2.7Ao / Year 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Deuda externa bruta de Chile a valor de mercado (MUS$) ForeigndebtofChileatmarketvalue (MUS$)Estatal / State Privada / Private 5.988 6.044 7.443 9.775 10.205 10.084 11.470 12.735 12.159 14.134 31.074 32.687 33.567 34.682 34.327 36.761 38.326 43.205 51.991 60.597 Total / Total 37.062 38.731 41.010 44.457 44.532 46.846 49.796 55.940 64.150 74.731

totaled only US$53,735 million, 19.2% lower than in 2008 when US$66,464millionweresent. The most important countries for Chilean exports are China with 23% of the total shipped from Chile (US$12,487 million), followed by the United States with a share of 11% (US$6,066 million). The European Union as a region is another remarkable destination and received18%ofallexportswithavalueofUS$9,695million. With respect to the mining industry, exports represent a 57% of total exports, and copper is the countrys main export product with ashareof51%.Chileancopperexportsand90%ofshippedmining products. On the other hand, imports in 2009 totaled US$39,754 million (FOB) corresponding to an decrease of 31% with respect to 2008. Chiles most significant import products are fuel oils and lubricants (gas oil, diesel oil), as well as crude petrol oil, whose total amount during the 2007 year reached US$ 12,108 million corresponding to ashareof31%.


cobre y que en la actualidad aplican a los ctodos de cobre, principal producto de exportacin, un arancel de 3% y 25% respectivamente (Tabla 2.7). Los acuerdos suscritos por Chile han permitido que los ctodos de cobre, principal producto de exportacin, ingresen con arancel cero a Estados Unidos, Unin Europea, Canad, Mxico, Argentina, Brasil, Per y otros pases centroamericanos. En el caso de China, cuyo acuerdo de libre comercio fue suscrito en noviembre de 2005, los ctodos y cobre blster tienen un arancel de 2%, no as los concentrados de cobre cuyo arancel es 0%. Estos acuerdos han permitido que Chile tenga una gran apertura al comercio internacional y una mejor integracin, fruto de lo cual el pas ha incrementado significativamente sus exportaciones desde los US$10 billones a comienzos de los aos 90 a casi US$68.000

The year 1999 was a milestone as far as foreign investment is concerned with a top figure of US$ 9,199 million, an exceptionally highlevelcomparedtootheryears.Themainreasonforthiswasthe saleofsomeelectricityandcommunicationscompanies.In2009,this numberreachedUS$5.082million(Table2.9) During the 1974 2008 period, the mining sector accounted for 34% of foreign investment inflows; the most attractive sector for foreigninvestors(Figure2.3.).In2009,mininginvestmentsamounted toUS$1,011million,alevelsimilarlatelyseenin2006. Inforthcomingyears,mininginvestmentsareexpectedtogrowas aresultofseveralprojectsunderexecutionsuchastheexpansion of Los Bronces (Anglo American), Collahuasi (Anglo American and Strata Copper), Lomas Bayas (Strata Copper), Los Pelambres, (Antofagasta Minerals), among others. As well as that, Chile has a numberofGreenfieldinitiativeswhichwilladdtoforeigninvestment suchasthecopperproject,Esperanza,ofAntofagastaMineralsand PascuaLama,agoldprojectownedbyBarrick.

Tabla 2.8 Table 2.8

Arancel aplicado a productos mineros chilenos (%) CustomsdutiesappliedtoChileanminingproducts(%)Mercosur Per Mxico Estados Canad Unidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Unin Europea 0 0 0 0 0 0 0 0 0 China Japn India 2 0 2 0 0 0 0 10 6 3 0 3 0 0 0 0 0 0 25 5 25 5 30 30 5 5 15 Corea Taiwn Malasia del Sur 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ctodos de cobre / Coppercathodes Concentrados de cobre / Copperconcentrate Cobre Blster /CopperBlister Oxido de molibdeno / Molybdenumoxide Oro, metal dor / Gold,doremetal Plata metlica /Metallicsilver Hierro, pellet concentrado / Iron,pelletconcentrate Carbonato Litio / Lithiumcarbonate Yodo /Iodine

0 0 0 0 0 0 0 0 0

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Foreigninvestment

ANALISIS ANALYSIS


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Tabla 2.9 Table 2.9

Comercio exterior (FOB MUS$) Foreigntrade(FobMUS$)Exportaciones / Exports 19.210 18.272 18.180 21.664 32.520 41.267 58.680 67.972 66.465 53.735 Importaciones / Imports 17.091 16.428 15.794 17.941 22.935 30.492 35.900 44.031 57.617 39.754 Saldo / Balance 2.119 1.844 2.386 3.723 9.585 10.775 22.780 23.941 9.355 13.981 Exportaciones mineras / Miningexports 8.021 7.256 7.120 8.795 16.962 23.191 37.025 43.345 38.186 30.461

Ao / Year 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009


Tabla 2.10 Inversin extranjera materializada D.L. 600 (US$ milln) / Table 2.10 MaterializedforeigninvestmentD.L.600(US$million)Ao / Year 1974-1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Total Minera / Mining 15.038 234 1.136 2.003 392 350 589 1.126 304 2.366 1.011 23.539 Otros / Others 25.963 2.806 3.887 1.378 844 4.287 1.095 2.055 1.055 2.876 4.071 46.362 Total 41.001 3.040 5.023 3.381 1.236 4.637 1.799 3.181 1.359 5.243 5.082 69.900 % 37 8 23 59 32 8 33 35 22 45 20 34

Fuente: Comit de Inversiones Extranjera /Source:ForeignInvestmentsCommittee

millones en 2008 destacando por su dinamismo el sector agricultura, fruticultura, ganadera, silvicultura y pesca extractiva, que registr un aumento de 23%.

InternationalmonetaryreservesTheCentralBankhadaccumulatedinternationalmonetaryreserves as of December 2009 in the amount of US$25,373 million, a figure almost10%higherthaninDecember2008.

Exportaciones e importacionesDesde 1999 Chile tiene una balanza comercial superavitaria, donde las exportaciones han sido mayores a las importaciones. En la ltima dcada las exportaciones se han ms que triplicado, manteniendo un crecimiento sostenido hasta 2007 cuando alcanz un rcord de US$67.972 millones (Tabla 2.8). Sin embargo, durante los ltimos dos aos los envos al extranjero han disminuido y en 2009 alcanzaron US$53.735 millones, cifra menor en un 19,2% con respecto a los US$66.464 millones alcanzados durante 2008. Los pases ms importantes para envos desde Chile son China que suma 23% del valor las exportaciones chilenas (US$12.487 millones), seguido por Estados Unidos con una participacin de 11% (US$6.066 millones). La Unin Europea como regin, es otro destino destacable que recibi un 18% de las exportaciones con un valor de US$9.695 millones. Respecto de las exportaciones mineras, este sector representa casi 57% del total exportado, en tanto que el cobre es el principal producto

ECONOMIC PROJECTIONS FOR 2010According to the International Monetary Fund (IMF), the world economy is expected to grow by 4.2% during 2010, continuing this tendencyin2011withanexpansionof4.3%.Thispositivedevelopment is mainly due to the solid performance of developing countries, particularlyinAsia,thatcompensatestheslowrecoveryofadvanced economies. However,thescenariostillisfacingsomerisks:Althoughmanyofthe growth will be the result of a strong demand in developing countries, activityremainsdependentonstimulatingpolicies.Advancedeconomies arenowexpectedtoexpandby2.3%in2010,andby2.5%in2011. Inturn,growthinemerginganddevelopingeconomiesisprojected tobeover6.3%during2010and2011,withAsialeadingtheglobal recoveryatarateof8.7%,alsoduring2011.Withinthisregion,the

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de exportacin del pas con 51% del total de los envos y 90% de las exportaciones mineras. En tanto, las importaciones totalizaron US$39.754 millones, mostrando una disminucin de 31%, en relacin con el ao anterior. El principal producto que Chile importa son los bienes intermedios, destacandose los combustibles y lubricantes (gas oil, diesel oil) y petrleo, donde ambos suman US$12.108 millones, equivalentes al 31% de las importaciones totales.

Tabla 2.11 Reservas internacionales (US$ millones) Table 2.11 Internationalmonetaryreserves(US$million)Ao/Year 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Monto /Amount 15.110 14.400 15.351 15.851 16.016 16.963 16.910 23.162 25.373 19.429

Inversin extranjera1999 marc un hito en cuanto a la inversin extranjera ingresada al pas, alcanzando la cifra rcord de US$9.199 millones de dlares, nivel excepcionalmente alto en comparacin a los dems aos. La principal razn fue la venta de algunas empresas elctricas y de comunicaciones. En 2009 esta cifra alcanz US$5.082 millones (Tabla 2.9). A lo largo del periodo 1974-2008 la minera representa un 34% de los montos ingresados al pas (Figura 2.3.), siendo el sector de mayor atractivo para los inversionistas extranjeros. Durante 2009 se invirtieron en minera US$1.011 millones, registrndose un nivel ltimamente observado en 2006. Para los prximos aos se espera que las inversiones en minera sean mayores, debido a varios proyectos de expansin como aquellos de Los Bronces (Anglo American), Collahuasi (Anglo American y Xstrata), Lomas Bayas (Xstrata), Los Pelambres (Antofagasta Minerals), entre otros. Adems, Chile cuenta con una serie de iniciativas greenfield que aportarn a la inversin extranjera tales como el proyecto cuprfero Esperanza de Antofagasta Minerals y Pascua Lama, un yacimiento de oro de Barrick.

Fuente: Banco Central de Chile /Source:CentralBankofChile

Figura 2.3. Inversiones extranjeras Figure 2.3. Foreigninvestment%100

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Reservas monetarias internacionalesEl Banco Central tena acumuladas al mes de diciembre de 2009 reservas monetarias internacionales por un monto de US$25.373 millones, casi un 10% superior a la de diciembre de 2007.

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PROYECCIONES ECONOMICAS 2010Segn el Fondo Monetario Internacional (FMI), la economa mundial crecer el 2010 a un ritmo de 4,2%, manteniendo su impulso en 2011 con una expansin del 4,3%. Este favorable comportamiento descansar en gran medida en el slido desempeo que mantendrn los pases en desarrollo, particularmente en Asia, compensando as la incipiente recuperacin en las economas avanzadas. Sin embargo, el panorama enfrenta an riesgos. Aunque mucho del crecimiento ser resultado de una fuerte demanda en los pases en desarrollo, la actividad en muchas economas avanzadas continuar dependiendo de las polticas de estmulo. Se espera que el crecimiento en estos pases se ubique en niveles del 2,3% en 2010, escalando de manera mnima a un 2,4% para 2011. En cambio, el crecimiento previsto para 2010 y 2011 en pases emergentes ser superior a 6,3%. La actividad ms fuerte se prev en Asia, con un crecimiento de 8,7% similar al que se estima para el 2011. En esta regin son notables los casos de China, que se espera crezca a un ritmo de cerca de 10%, y de India con desempeos de alrededor de 8,6%. Aun Africa experimentar un crecimiento mayor al de las naciones ms ricas, incluso por arriba del previsto para Latinoamrica, donde se proyecta un aumento de actividades en 4,0% en 2010 y 2011. Con respecto a la economa chilena, el FMI estima un crecimiento de un 4% para 2010, una cifra ligeramente inferior a la prevista por el Gobierno Chileno (5%) y el Banco Central (4,5% en 2010 y 5,5% en 2011).

0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

Ao / Year Minera / Mining Otros / Others

Fuente: Comit de Inversiones Extranjera /Source:ForeignInvestmentsCommittee

La minera en general es el sector productivo que recibe ms inversiones extranjeras un 34% del total de los ltimos 35 aos. Sin embargo, este porcentaje es muy variable de un ao a otro y en la ltima dcada oscil entre el 8% y un mximo de 59%. Ello se debe por una parte a las condiciones del mercado (p.ej. precio del cobre) y de los avances de los proyectos a desarrollar /In general, mining is the productive sector that receives most of the foreign capital 34% of the investment made during the past 35 years. However, this number varies from one year to another and fluctuates between 8 and 59%. This can be explained mainly by changing market conditions (e.g. copper prices), and the development stage of the projects

caseofChinaandIndiashouldbehighlightedwhereanincreaseof activitiesisexpectedatapaceofaround10%and8.6%,respectively. EvenAfricawillgrowstrongerthantherichestnations,athigherrates thanLatinAmericawhere4%areexpectedfor2010and2011. WithrespecttotheChileaneconomy,theIMFpredictsagrowthrate of4%,slightlylowerthanprojectionsoftheChileangovernment(5%) andCentralBank(4.5%in2010and5.5%in2011).

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La minera en la economa chilena MininginthechileaneconomicMining is the principal economic activity of Chile and it is the principal activity of the Northern zone of Chile. The Atacama Desert, poor in agricultural, forestry and hydrological resources, hosts the most important deposits of copper, gold, silver and iron, as well as non-metallicproductsfromsaltlakes(salares),suchasnitrates,bor

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Analisis de La Mineria Chilena CAP 1