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8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014
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Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2014 y de
2013 junto con el dictamen de los auditores inde pendientes
8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014
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Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Estados f inancier os consolidados al 31 de diciem bre de 2014 y de
2013 junto con el dictamen de los auditores inde pendientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros consolidados
Estado consolidado de situación financiera
Estado consolidado de resultados
Estado consolidado de resultados integrales
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto
Estado consolidado de flujos de ef ectivo
Notas a los estados financieros consolidados
8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014
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Paredes, Zaldívar, Burga AsociadosSociedad Civil de !esponsabilidad
Dictamen de los auditores inde pendientes
A los Accionistas y Dir ector es de Alicorp !A!A!
"emos auditado los estados f inancier os consolidados ad juntos de Alicorp !A!A! y u bsidiar ias#
los cuales comprenden el estado consolidado de situación f inanciera al 31 de diciem bre de 2014#
y los estados consolidados de resultados# de resultados integr ales# de cambios en el patr imonio y
de flujos de ef ectivo por el a$o terminado en esa fec%a& as' como el resumen de las pol'ticas
contables signif icativas y otras notas e( plicativas!
Respon sabilid ad de la Gerencia sobre los estados f inanciero s con solid ad o s
)a *er encia es res ponsable de la pr epar ación y presentación r a+onable de estos estados
f inancier os consolidados de conformidad con Normas ,nter nacionales de ,nf or mación -inanciera#
y del contr ol inter no .ue la *er encia determina .ue es necesar io para per mitir la pr epar ación de
estados f inancier os consolidados .ue est/n li bres de errores mater iales& ya sea debido a fraude o
err or !
Respon sabilid ad del Aud it or
Nuestr a r es ponsabilida d consiste en e(presar una o pinión sobre estos estados f inancier os
consolidados basada en nuestra auditor 'a! Nuestra auditor 'a fue r eali+ada de acuerdo con las
Normas ,nter nacionales de Auditor 'a aprobadas para su aplicación en el er por la unta de
Decanos de los olegios de 3ontador es blicos del er! ales normas r e.uier en .ue
cumplamos con r e.uer imientos /ticos y planif i.uemos y r ealicemos la auditor 'a para tener una
segur idad r a+onable de .ue los estados f inancier os consolidados est5n li bres de errores
mater iales!
6na auditor 'a implica r eali+ar pr ocedimientos para obtener evidencia de auditor 'a sobre los saldos
y las divulgaciones en los estados f inancier os consolidados! )os pr ocedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor # incluyendo la evaluación de los r iesgos de .ue e(istan err ores
mater iales en los estados f inancier os consolidados # ya sea debido a fraude o error! Al r eali+ar
esta evaluación de r iesgos# el auditor toma en consider ación el contr ol inter no per tinente de la
3ompa$'a y sus u bsidiar ias para la pr epar ación y presentación r a+onable de los estados
f inancier os consolidados a fin de dise$ar pr ocedimientos de auditor 'a de acuerdo con las
cir cunstancias# per o
no con el pr o pósito de e(presar una o pinión sobre la ef ectividad del contr ol inter no de la
3ompa$'a y sus u bsidiar ias! 6na auditor 'a tambi/n comprende la evaluación de si los pr inci pios
de contabilidad aplicados son apr o piados y si las estimaciones contables r eali+adas por la
*er encia son r a+onables# as' como una evaluación de la presentación general de los estados
f inancier os consolidados!
3onsider amos .ue la evidencia de auditor 'a .ue %emos o btenido es suf iciente y apr o piada
par a pr o por ciona rnos una base para nuestra o pinión!
8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014
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Paredes, Zaldívar, Burga AsociadosSociedad Civil de !esponsabilidad
Ins c rita en la partida 11396556 del Regis tro de Pers onas J urídic as de Lima y Callao
Miembro de rns t ! "oung #lobal
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Dictamen de los auditores inde pendientes 7continuación8
O pinión
En nuestra o pinión# los estados f inancier os consolidados antes indicados pr esentan
r a+onablemente# en todos sus aspectos signif icativos# la situación f inanciera consolidada de
Alicor p !A!A! y u bsidiar ias al 31 de diciem bre de 2014# as' como su desempe$o f inancier o y
sus flujos de ef ectivo consolidados por el a$o terminado en esa fec%a# de conformidad con
Nor mas ,nter nacionales de ,nf or mación -inanciera!
Otros A sunt o s
)os estados f inancier os consolidados por el a$o terminado el 31 de diciem bre de 2013 # antes de
los ajustes descr itos en la nota 4# fueron auditados por otros auditores independientes cuyo
dictamen de fec%a 21 de febrero de 2014 no contiene salvedades!
)ima# er
29 de febrero de 201:
;efrendado por <
uan ar edes
!!!! =atr 'cula No! 22220
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)as notas adjuntas forman parte integrante de este estado!
Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de situación f inancieraAl 31 de diciembre de 2014 y de 2013 y al 1> de enero de 2013
#ota $%&' $%&( %&.%&.&( #ota $%&' $%&( %&.%&.&(? !70008 ? !70008
7; evisado#
nota 48
? !70008
7; evisado#
nota 48
? !70008 ? !70008
7; evisado#
nota 48
? !70008
7; evisado#
nota 48
Activo Pasivo y patrimonio neto
Activo corriente Pasivo corriente
Efectivo y e.uivalente de efectivo @ #:21 0#9944@#090
3uentas por cobrar comerciales# neto 9 99#914 4B#12@
940#94
-ondo de garant'a para operaciones con
Cbligaciones financieras y otros pasivos
financieros 1B 41#B2 2B:#22 :3B#9@
3uentas por pagar comerciales 1 1#001#4B4 @B0#2@0 :31#92
Ctras cuentas por pagar 20 103#B32 B0#20B 1#13@
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)as notas adjuntas forman parte integrante de este estado!
der ivados
Ctras cuentas por co brar
B 233#411 34#202 3uentas por pagar a partes relacionadas
eneficios a los empleados
347 b8
21
2#1B0
B4#9@1
:#1:1
@#B1:
2
4#@:3 13#24 1@1#1BB 11B#:11
r ovisiones 22 1:#202 14#119 B#B@
3uentas por cobrar a relacionadas 347 b8 1:9 42: @4 aldo por pagar de impuestos a las ganancias 237 b8 10#390 2#:3 B#92@
Anticipos a pr oveedores 4:#:3B 3:#:31 3B#414,nstr umentos financieros der ivados 2: 229#B0 @#:BB 42#319
aldo a favor del impuesto a las ganancias 237 b8 103#1B@ :3#::)otal pasivo corriente
29#1032#3B9#@3B 1#191#024 1#229#11
,nventar ios# neto 10 B9#:9 90#2499:4#32B
,nstr umentos financieros derivados 2: #2@3 21#322
*astos pagados por anticipado 11 1#34 12#112
3:#B91
2#9@0#229 2#149#:222#211#940
Activos clasificados como mantenidos para la
venta# neto 12 23#049 #::#493
)otal activo corriente 2#9B3#294 2#1:9#0B12#221#213
Activo no corriente
Ctras cuentas por cobrar 2#B0 3@#94: 2#:99
Pasivo no corriente
Cbligaciones financieras y otros pasivos
financieros 1B 1#B14#@B 1#9@2#1B4949#@@9
,nstr umentos financieros derivados 2: B4
Ctras cuentas por pagar 20 B#212 12@#:9
eneficios a los empleados 21 @#49: 9#403
:#@9
rovisiones 22 3#00@ B#2@:
asivo por impuesto a las ganancias diferido 237c8 410#B2 3#3@91B1#4:0
)otal pasivo no corriente 2#333#3@9 2#303#B1@34#9@
,nstr umentos financieros derivados 2: 9@#:49 :1#39@
,nver siones disponibles para la venta 13 2:2#2B@ 1:#0@
,nversiones en asociadas 14 24#19 24#90B
)otal pasivo
1#422Patrimonio 24
4#921#00: 3#494#B40 2#1@1#B9
30#94apital social emitido B49#12 B49#12 B49#12
aldo a favor d e impuesto a las ganancias 237 b8 @#B2: B#392 Acciones de inver sión 9#3BB 9#3BB 9#3BB
ropiedades# planta y e.uipo# neto 1: 2#093#:@ 1#B90#049;eserva legal
1#31#32;esultados acumulados
1@#43B
1#001#240
1@0#03
1#101#04
12#342
1B#109
Activos intangibles# neto 1@ :1#0: 4B9#B@4 4#12 Ctras reservas de patr imonio @1#@09 :0#3B 3#20
Activo por impuesto a las ganancias dif er ido 237c8 B0#24 4#B1@ 32#@@9 Patrimonio atribuible a los propietarios de la
lusval'a neta 19 B9#@22 924#0B4 2:3#controladora
articipaciones no contr oladoras
2#0B@#B@:
#1:1
2#1@9#9B:
9#:39
1#41#4
@#9@0
)otal activo no corriente 4 #033 #949 3 #43 #0B1 1#BB#4B3)otal patrimonio 2#0@#01@ 2#19:#322 1#4B#90
)otal activo @ #B19 #021 : #@:0#1@2 4#110#@@ )otal pasivo y patrimonio @#B19#021 :#@:0#1@2 4#110#@@
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Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
)as notas adjuntas forman parte integrante de este estado
Estado consolidado de resultadosor los a$os terminados al 31 de diciembre del 2014 y de 2013
6tilidad b5sica y diluida por acción comn y de
6tilidad b5sica y diluida por acción comn y de
#ota $%&'
? !70008
$%&(
? !700087; evisado#
nota 48
Fentas a ter cer os @#2:#1@B :#994#29:
Fentas a partes relacionadas 34 23#B29 44#022
@#2B2#: :#B1B#29
osto de ventas 2@ 74#:91#2BB8 74#239#@@@8
*tilidad bruta 1#911#909 1#:B0#@31
*astos de ventas y distr ibución 29 7B1B#3B48 7920#3:B8
*astos administrativos 2B 73:0#4:38 72B#:1B8;esultado de operaciones con derivados de mater ias
pr imas 7209#498 74#008
Ctros ingresos y gastos# neto 30 1B#32 @9#BB
*tilidad operativa 3:4#30: @2:#:@3
,ngresos financier os 31 1:#99B :#103
*astos f inancier os 32 722B#2:18 71B0#9008
Diferencia de cambio neta 407 b8 7B1#2928 7121#498
articipación en los resultados netos de las asociadas 14 7 b8 7:48 71#4@8
*tilidad antes del impuesto a las ganancias @0#011 3B0#93
*asto por impuesto a las ganancias 237a8 749#@448 712:#99B8
*tilidad neta de operaciones continuas 12#3@9 2::#1:
6tilidad procedente de operaciones discontinuadas #
neta del impuesto a las ganancias 3: 73328 @3#4B
*tilidad neta 12#03: 31B#@B4
*tilidad neta atribuible a+
ropietarios de la controladora 10#421 319#09
articipaciones no contr olador as 1#@14 999
*tilidad neta 12#03: 31B#@B4
*tilidad neta por accin 3@
6tilidad b5sica y diluida por acción comn y de
inversión 7? !8 0!014 0!393
inversión por operaciones continuas 7? !8 0!014 0!2
inversión por operaciones discontinuadas 7? !8 0!000 0!094
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Estado consolidado de resultados integralesor los a$os terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
resultados en periodos posteriores -
Diferencia de cambio por conversión de o peraciones
#ota
$%&'? !70008
$%&(? !70008
7; evisado# nota 48
*tilidad neta
12#03:
31B#@B4
tros resultados integrales
tros resultados integrales /ue se reclasificar0n a
Fariación neta por coberturas del flujo de ef ectivo
2: 7c8
1:#:4@
2@#:3
*anancia 7p/rdida8 neta por activos financier os
disponibles para la venta
13
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)as notas adjuntas forman parte integrante de este estado!
Estado consolidado de cam bios en el patr imonio netoor los a$os terminados el 31 de diciembre de 2014 y de 2013
tras reservas de patrimonio
Diferencias de
cambio por Patrimonio
1nversiones Coberturas de conversin de atribuible a los Participaciones
Capital Acciones de ! eserva ! esultados disponibles f lu 2os de operaciones en propietariosde no
emitido inversin legal acumulados para la venta ef ectivo el e3tran 2ero Sub total la controladora controladoras )otal? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008
1#4B#90
31B#@B4
10#49B
32#1@2
7102#:48
2#19:#322
12#03:
11#20
23#244
7102#::08
2#0@#01@
Saldos al & B49#12 9#3BB 12#342 1 112#@@@ 724#0B8 74B#@:98 3#20 1#41 @#9@0
6tilidad 31 319 999
Ctros 71@#99:8 1B#@:9 B#:@ 10#49B 10
!esultado
inte ral del
319#
71@#99:8 1B#@:9 B#:@ 10#49B 32B#3B
999
Distr ibución 7102 7102
ransferenc
ias de 31#:@1 731
#:@
Saldos al (&de diciembre
B49#12 9#3BB 1@0#03 1#101#0
:#B1 7:#4328 740#0@18 :0#3B 2#1@9#9B:
9#:39
6tilidad 1 10 1#@14
Ctros
resultados
41#1@ 11#10: 741#028 11#20 11#2
!esultado
inte ral del
1
0#
41#1@ 11#10: 741#028 11#20 21
#@
1#@14
Distr ibución 7102 7102
ransferenc
ias de
B#:3: 7B#:
Saldos al (& B49#12 9#3BB 1@#43B 1#00 139#0B9 :#@93 7B1#1:38 @1#@09 2#0B@ #1:1
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Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Estado consolidado de flujos de ef ectivoor los a$os terminados al 31 de diciembre de 2014 y de 2013
$%&' $%&(? !70008 ? !70008
7; evisado#nota 48
Actividades de operacin
obran+a por ventas de pr oductos @#2@1#349 :#@19#244
Ctros pagos relativos a la actividad de o per ación 24B#B2 21B#0B
agos a proveedores de bienes y ser vicios 7:#11@#9@@8 74#@41#:08
agos a em pleados 7:90#B028 7::1#0948
agos del impuesto a las ganancias 7@1#1228 7190#:::8
agos netos de fondo de garant'a para operaciones con der ivados 7201#3938 732#03B8
agos de tr ibutos 724#4438 724#::28
Ctros pagos relativos a la actividad de o peración 714@#9108 712#90B8
Efectivo y e/uivalente de efectivo provenientes de las
actividades de operacin 3BB#@0 2B:#B2:
Actividades de inversin
Fenta de propiedades# planta y e.uipo #31: 49#19@
Fenta de activos intangibles B3#B9B
Dividendos r ecibidos 2#B2 3#::B
,nter eses y r endimientos :#:12 12#0:9
Ctros cobros relativos a la actividad de inver sión #@@3 10#:2@
ompra de participaciones en subsidiaria# neto del ef ectivo
ad.uirido# nota 3 7300#@:08 7:B#0:38
ompra de propiedades# planta y e.uipo 733:#9@28 73@B#@18
ompra de activos intangibles 71#@B18 74#948
Efectivo y e/uivalente de efectivo utili4ados en las actividades
de inversin 7@10#9118 7B0:#3438
Actividades de f inanciamiento
Cbtención de pr/stamos recibidos de terceros a corto pla+o 2#:29#4@2 1#1:1#::4
Cbtención de pr/stamos recibidos de terceros a largo pla+o 1@2#1:0 1#@2B#:29
Cbtención de pr/stamos de partes relacionadas a corto pla+o 4#1:
Amorti+ación de pr/stamos de terceros a corto pla+o 72#093#::18 71#342#:938
Amorti+ación de pr/stamos de terceros a largo pla+o 791#398 71#03#@2B8
Dividendos pagados 7102#::08 7102#::08
,nter eses pagados 720B#@28 7121#32@8
Ctros pagos relativos a la actividad de financiación 79#B8
Efectivo y e/uivalente de efectivo provenientes de las
actividades de f inanciamiento 233#422 11@#2@4
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)as notas adjuntas forman parte integrante de este estado
Estado consolidado de flujos de ef ectivo 7continuación8
$%&' $%&(
? !70008 ? !700087; evisado#nota 4!38
Aumento 7disminución8 neto de efectivo y e.uivalente de ef ectivo 11#@91 7403#2:48
Efectivo y e.uivalente de efectivo al inicio del e jer cicio 0#994 4@#090
Efecto de la diferencia en cambio sobre los saldos de efectivo
y e.uivalente de efectivo mantenido en otras monedas 72#248 72#0428
Efectivo y e/uivalente de efectivo al final del e 2ercicio #:21 0#994
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Alicorp S.A.A. y Subsidiarias
Notas a los estados f inancier os consolidadosor los a$os terminados el 31 de diciembre de 2014 y 2013
&. 1dentif icacin y actividad econmica
Alicorp !A!A! 7en adelanteG la ompa$'aG8 fue constituida e inició operaciones en el er en 1:@!
El domicilio legal# la *er encia y sus oficinas administrativas se encuentran en la Av! Argentina N>
493# armen de la )egua;eynoso# allao# er !
)a actividad económica de la ompa$'a y sus ubsidiarias consiste en la fabricación y distribución de
aceites y grasas comestibles# fideos# %arinas# galletas# jabón para lavar# detergentes# salsas#
panetones# cereales# refrescos instant5neos# alimentos balanceados para consumo animal y
productos de cuidado personal& as' como la distribución de productos fabricados por terceros! En la
nota 2 se pr o por ciona información sobre la estructura de la ompa$'a y sus u bsidiar ias!
)a ompa$'a y sus ubsidiarias efectan sus ventas principalmente en sus respectivos mer cados
locales& as' tambi/n# e(portan sus productos a diversos pa'ses# principalmente a Ecuador# %ile#
olivia# "ait'# olombia y "ondur as!
)os estados financieros consolidados por el a$o terminado el 31 de diciembre de 2013# antes de los
ajustes indicados en la nota 4# fueron aprobados por el Directorio y la unta Cbligatoria Anual de
Accionistas de fec%as 2@ de febrero y 29 de mar+o de 2014# respectivamente! )os estados financier os
consolidados por el a$o terminado el 31 de diciembre de 2014 y de 2013 revisados# %an sido
a pr o bados por la *er encia de la ompa$'a el 29 de febrero de 201: y ser5n presentados para su
aprobación al Directorio y a la unta Cbligatoria Anual de Accionistas dentro de los pla+os establecidos
por ley! En opinión de la *er encia# dic%os estados financieros consolidados ser5n aprobados sin
modif icaciones!
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Notas a los estados f inancier os consolidados
2
$. 1nf ormacin sobre la estructura de la Compa5ía y sus Subsidiarias
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013# los estados financieros consolidados de la ompa$'a incluyen las siguientes subsidiarias 7cifras de sus estados financieros no consolidados son pr ese ntadas de acuerdo a N,,- y antes de las eliminaciones
para propósitos de la consolidación8<
País de
constituci #ombre Actividad principal
Porcenta 2e departicipacin
Activos Pasivos Patrimonio neto *tilidad 6p8rdida7 neta
$%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&(
9 9 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008
perativas -
Ar gentina Alicorp Ar gentina ! ! !
-a br icación y 100 100 394#@30 3:B#B@3 3B0#924 2@B#12@ 7@#048 0#939 7::#9918 7#93:8
Ar gentina Alicorp an uan! !
-a br icación y 100 100 13#B:3 1:#:@ 40#@30 29#:19 72@#9998 711#218 7#4408 3#114
-a br icación#
Ar gentina ,talo =anera !A! alimenticios! 100 100 92#222 :4#31 3@#94 24#20 3:#42B 30#101 723#3108 710#0@28
Ar gentina astas Es peciales ! !
-a br icación y 100 100 @#9@2 9#9:0 9#:31 9#9 79@8 748 7938 7@3@8
Ar gentina anford! ! ! ! ! !
-a br icación y 100 100 22#:0B 24#@13 1@#209 1:#@22 @#301 B#1 71#1@08 794@8
rasil astif icio anta! !
-a br icación y 100 100 339#02 3@:#33@ 343#022 :B1#:0: 7:#308 721@#1@8 B:0 @@#402
3%ile 3etecsal !A! Estudio y !B4 !B4 @#::B 9#B91 B13 1#0:@ :#94: @#B1: 714B8 71:@8
3%ile almof ood !A! -a br icación y 100 100 4B3#9@4 3@0#3B2 30@#33B 220#B@: 199#42@ 13#:19 29#:49 9#:0
3olom bia Alicorp olombia! !
3omer ciali+ación y 100 !B 21#92@ 29#@11 1@#434 1B#24 :#22 #319 72#@48 :#@@
Ecuador Alicorp Ecuador! !
3omer ciali+ación 100 100 B1#@2B 141#@03 12#3B2 @4#0@ @#24@ 99#:09 1B#:29 72#:118
Ecuador ,n balnor !A! -a br icación de 9: 9: 120#293 112#@23 B1#01B B1#@41 3#2:: 30#B2 @#133 73@:8
Ecuador Fita pr o Ecuador! !
3omer ciali+ación 100 100 100#194 @0#@ 3#20: 3#19:
"onduras Alicorp "onduras! !
Distribución de 100 100 10#:B: @#:: 4#:: 2#1B @#02@ 4#039 1#B4: 02
er *lobal Alimentos ! ! !
-a br icación y 100 @0#4B1 31#@11 2B#B90 B#100
,ndustr ia Nacional
er Alimenticias! !
-a br icación y 100 100 12#11: 2#93 #322 1#@19
er ,ndustr ias eal! !
=olienda de !09 B!92 129#2B1 1@B#@1 41#@@0 3#90 B:#@21 9:#2:2 10#2B0 :#219
er =aster bread !A! -a br icación de 9: 12#9@9 @23 12#144 143
er =olinera ,nca !A! =olienda de 100 100 21B#@1 302#1:: 2#929 12@#49 1B#234 19:#20B 10#330 1@#1B1
er r oor iente !A! 3omer ciali+ación 100 100 1B#001 1@#104 B#9:@ :#@92 #24: 10#432 1#313 7@@8
er Fita pr o !A! 7d8 -a br icación y 100 29B#:91 3#10 1B:#4@2 #0:0
3omer ciali+ación
6r uguay Alicorp 6ruguay
! ! !
alimentación! 100 100 312#30B 4:#994 2B@#@: 44: 2:#@4 4:#32 1:#9B 42#203
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3
País de constitucin #ombre
Porcenta 2e de
participacin
6directa e Activos Pasivos Patrimonio neto *tilidad 6p8rdida7 neta
$%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&( $%&' $%&(
9 9 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008
:oldings
Ar gentina F !3!A! 100 100 39@ 4@4 3B0 433 748 31 71328 3#19
rasil Alicorp Do rasil ar tici pacoes !A! 100 100 41@#2@3 :B4#04@ 1#440 34#231 414#B23 234#B1: 4@#@3@ 74#3@18
Es pa$a Alicorp "oldco Espa$a !)! 100 100 91:#1B@ ::0#9B1 9#0B 12#214 909#29B :3B#:@9 32#@40 71#2148
,slas F'r genes r it5nicas -ar mington Enter pr ises !A! 7 b8 100 @3#:2 42 @3#4B9
anam5 3er nical *roup !A! 100 100 2:2#12 14#92B 1B@ 14@ 2:1#43 14#:B2 3#:4B
er Alicorp ,nversiones !A! 100 100 920#244 ::3#943 1#@@0 4#41B 91B#:B4 :4#32: 71#@4B8 1#@@:
,slas F'r genes r it5nicas DoHnford 3or poration 100 100 :22 4B B0 B33 73@B8 73448
1noperativas
Ar gentina ulf ar gen !A! 100 100 12: 1@1 10 132 1@ 2 71408 B@
Ecuador Agassycorp !A! 100 100 3#29: 2#@:1 B: 22 2#20 1#92 19 7138
er Alimentos eruanos !A! 100 100 2:3 21 34 34
er 3onsor cio Distr i buidor ,.uitos !A! 100 100 33#0: 4@#:4: 1#334 1B#0B 13#9@1 29#@39 7#1108 71#21:8
er *ar u+a 4r ans por tes !A! 100 100 1B2 24 1:B 728
er !*!A! I 3C!!A! 100 100 1@: 321 71:@8 71B8
*uatemala Alicorp *uatemala !A! 100 100 3#2:@ 2#B@ 3#2:@ 2#B@
7a8 El 30 de abril de 2014# la ompa$'a ad.uirió el 100 por ciento de las acciones de las ompa$'as *lobal Alimentos !A!! y =ol ino aracolca !A!! on fec%a 30 de noviembre de 2014# =olino
aracolca !A!! se fusionó con *lobal Alimentos !A!!# ver nota 3!
7b8 En mar+o de 2014# la unta Anual de Accionistas de la ompa$'a aprobó la fusión simple del patrimonio neto de sus su bsidiar ia s ,ndustr ia Nacional de onservas Alimenticias !A! y -ar mington
Enterprises !A!# la cual se %i+o efectiva el 1 de mayo de 2014!
7c8 El 11 de abril de 2014# la ompa$'a junto con un tercero constituyeron =aster bread !A! Esta su bsidiar ia no %a reali+ado operaciones comerciales en el ejercicio 2014!
7d8 on fec%a de 29 de mar+o de 2014# la unta Anual de Accionistas de la ompa$'a aprobó la reorgani+ación simple vigente a par t ir del 1 de julio de 2014# mediante la cual Alicorp !A!A! y
=olinera ,nca !A! segregaron un blo.ue patr imonial por ? ! 19:#@B9#000 y ? ! 923#000# respectivamente# conformados por activos y pasi vos vinculados al negocio de nutrición animal para ser
aportados a la subsidiar ia Fitapro !A!
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(. Combinaciones de negocios y ad/uisicin de participantes no controladoras
Ad/uisiciones en el $%&' -
Ad/uisicin de ;lobal Alimentos S.A.C. y
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Activos
? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008
Ef ectivo y e.uivalentes de ef ectivo 1#4: 299 1#4: 299 1#992
3uentas por cobrar 21#3B3 ::@ 21#3B3 ::@ 21#3
,nventar ios @#930 439 @#930 439 9#1@9
Ctros activos 211 2 211 2 213
,ntangi bles 433 124#90B 12:#141 12:#141
r opiedades# planta y e.ui po 29#@1@ 2#332 29#@1@ 2#332 2#4B
Pasivos
asivos f inancier os 72@#4B38 7:18 72@#4B38 7:18 729#4348
3uentas por pagar 711#3998 71#4:@8 711#3998 71#4:@8 712#B338
asivo por im puesto a las ganancias dif er ido 7B:18 7148 739#4128 73B#2@38 7148 73B#4128
)otal activos netos identificados 1#1:9 1#04B B9#2@ 10@#4:3 1#04B 109#:01
lusval'a pr oveniente de las ad.uisiciones# nota 19 1B@#321 B#329 14#@4B
Contraprestacin transferida 22#994 #39: 302#14
)a plusval'a de ?!14#@4B#000 representa el valor de las sinergias esperadas .ue surgir5n de la ad.uisición y no se espera .ue sea deducible del impuesto a las ganancias!
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Notas a los estados f inancier os consolidados
:
?usiones en el $%&' @
)a unta de Accionistas de *lobal Alimentos !A!! de fec%a 2B de noviembre de 2014 aprobó
el proyecto de fusión entre *lobal Alimentos !A!! y =olino aracolca !A!! Dic%a fus ión entró
en vigencia el 1 de diciembre de 2014!
)a unta de Accionistas de Alicorp !A!A! de fec%a 29 de mar+o de 2014 aprobó el proyecto
de fusión entre Alicorp !A!A! e ,ndustr ia Nacional de onservas Alimenticias !A! y
-ar mington Enterprises !A! Dic%a fusión entró en vigencia el 30 de abril de 2014!
Estas fusiones legales no %an tenido ningn efecto en los estados financieros consolidados !
!eorgani4acin societaria en el $%&' @
=ediante Acta de unta Anual de Accionistas de fec%a 29 de mar+o de 2014# se aprobó el proyecto
de reorgani+ación simple# mediante el cual Alicorp !A!A! y =olinera ,nca !A! transfirieron un blo.ue patr imonial relacionado al negocio de nutrición animal a Fitapro !A! El blo.ue patr imonial estuvo
compuesto por <
Alicorp S.A.A.
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Notas a los estados f inancier os consolidados
@
Ad/uisicin de 1ndustrias )eal S.A.+
El 4 de enero de 2013# la ompa$'a ad.uirió el !10 por ciento de las acciones comunes y el 3!@B por ciento de las acciones de inversión! osteriormente# en junio de 2013# febrero y agosto de 2014# ad.uirió el 4!11 porciento#
0!9: por ciento y 0!3 por ciento# respectivamente# de las acciones de inversión de ,ndustr ias eal !A!# empresa dedicada a la fabricación# comerciali+ación y distribución de % arinas# pastas# galletas# p anetones#
c%ocolates y caramelos! El precio de compra fue de ?!424#49:#000# estando pendiente de pago al 31 de diciembre de 2014# un importe de ?!1B#@2:#000 7?!31#041#000 al 31 de diciembre de 20138# ver nota 20 7c8!
)os valores en libros y ra+onables de los activos y pasivos identificables de astificio anta Amalia !A! e ,ndustr ias eal !A! a la fec%a de ad.uisición eran los siguientes<
=alor en libros A 2ustes al valor ra4onable =alor ra4onable de las entidades ad/uiridas
Pastificio Santa
Amalia S.A.
1ndustrias
)eal S.A.
Pastificio Santa
Amalia S.A.
1ndustrias
)eal S.A.
Pastificio Santa
Amalia S.A.
1ndustrias
)eal S.A.
)otal valor ra4onable
reconocido en la f ec>a
de ad/uisicin
? !70008 ? !70008 ? !70008 ? !70008
Activos
Ef ectivo y e.uivalentes de ef ectivo 33#30 22#9@: 33#30 22#9@: :@#@:
3uentas por cobrar 49#9:4 @4#:1: 49#9:4 @4#:1: 112#2@
,nventar ios 4@#:41 2B#:0 4@#:41 2B#:0 9:#41
Ctros activos 44 1#:0@ 44 1#:0@ 2#000
Activo por im puesto a las ganancias dif er ido 33#:22 33#:22 33#:22
,nver siones f inancier as B B B
,ntangi bles 2#399 239#:2 11@#B0 23#@ 11@#B0 3:@#99B
r opiedades# planta y e.ui po 1#193 :@#132 #B13 1#193 1::#4: 3::#11B
Pasivos
asivos f inancier os 7242#9398 79@#:3B8 7242#9398 79@#:3B8 731#29:8
3uentas por pagar 7424#@128 722#338 724#B038 744#41:8 722#338 7492#34B8
asivo por im puesto a las ganancias dif er ido 7@#1@B8 792#34B8 7@4#B@8 792#34B8 791#1:48 7143#:028
,nteres =inor itar io 409 409 409
Ctr os 40#009 71B#:108 21#49 21#49
)otal activos netos 72@3#:438 @B#@3@ 121#31 1:1#@3@ 7141#@128 220#292 9B#@@0
lusval'a pr oveniente de las ad.uisiciones# nota 19 31B#91 204#203 :23#194
Contraprestacin transferida 199#3: 424#49: @01#B34
)a plusval'a de ?!:23#194#000 representa el valor de las sinergias esperadas .ue surgir5n de la ad.uisición y no se espera .ue sea deducible del impuesto a las ganancias!
En los periodos 2014 y 2013# los valores ra+onables de los activos intangibles identificados a la fec%a de cada ad.uisición fueron determinados utili+ando el enfo.ue de ingresos# basados en el valor presente de los
beneficios atribuibles al activo o los costos evitados como consecuencia de la propiedad del activo! ajo este enfo.ue# el valor ra+onab le del activo es determinado bajo el m/todo de flujo de caja descontado y la tasa de
descuento a plicada corres ponde a la tasa de rendimiento .ue considera el riesgo relativo de alcan+ar los flujos de efectivo y el valor del dinero en el tiempo!
)os siguientes m/todos basados en el enfo.ue de ingresos fueron utili+ados por la *erencia de la ompa$'a para estimar los valores ra+onables de los ac tivos intangibles identificables a partir de la fec%a de ad.uisición<
ara la valori+ación de marca y de fórmulas industriales se aplicó el m/todo J;elief from ;oyaltyG# por su denominación en ingl/s# el cual estima los flujos de efectivo .ue la em pr es a a%orra por el pag o de regal'as .ue
/sta %ar'a si no contase con una marca pr o pia!
ara la valori+ación del acuerdo de no competencia se aplicó el m/todo Jit% andHit%outG# por su denominación en ingl/s# el cual estima el valor ra+onable de los activos intangibles comparando los flujos d e
ef ectivo generados por la entidad# incluyendo el activo intangible en contra de los flujos de efectivos generados por la empresa e(cluy endo dic%o activo intangible!
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Notas a los estados f inancier os consolidados
9
ara la valori+ación de la cartera de clientes se aplicó el m/todo J,ncome Approac%< E(cess
Earning =et%odG# por su denominación en ingl/s# el cual el cual refleja el valor presente de los
flujos de fondos e(cedentes .ue genera el activo intangible durante su vida til# una ve+
deducidos los flujos de fondos asociados al resto de los activos operativos tangibles eintangibles e(istentes!
En opinión de la *er encia dic%os m/todos son generalmente aceptados para la valuación de
activos intangibles identificables en procesos de combinación de negocios!
odas las ad.uisiciones reali+adas en el 2014 y 2013 fueron registradas usando el m/todo de
ad.uisición# segn lo establecido en la N,,- 3 Jombinaciones de negociosG! )os activos y pasivos
f uer on registrados a sus valores estimados de mercado a las fec%as de compra# incluyendo los activos
intangibles identificados no registrados en los estados de situación financiera de cada entidad!
1mpacto de las ad/uisiciones en los resultados consolidados de la Compa5ía y sus Subsidiarias en
el periodo $%&' -
)os resultados consolidados del a$o 2014 incluyen ?!9#0#000 atribuibles a las o per aciones
adicionales generadas por *lobal Alimentos !A!! y =olino aracolca !A! ! )as ventas del
a$o incluyen ? ! @3#@2B#000 por *lobal Alimentos !A!! y ?!:3#000 por =olino aracolca
!A! !
i estos negocios %ubieran tenido vigencia al 1 de enero de 2014# las ventas de la ompa$'a y sus
ubsidiarias provenientes de operaciones continuas %ubieran aumentado en a pr o(imadamente
? ! 2#:4B#000!
1mpacto de las ad/uisiciones en los resultados consolidados de la Compa5ía y sus Subsidiarias en
el periodo $%&( -
)os resultados consolidados del a$o 2013 incluyen ?!@@#402#000 atribuibles a las oper aciones
adicionales generadas por astificio anta Amalia !A! y ?!:#2@@#000 atribuibles a ,ndustr ias eal
!A! )as ventas del a$o incluyen ?!:0@#393#000 por astificio anta Amalia !A! y ?!244#B19#000
por ,ndustr ias eal !A!
i estos negocios %ubieran tenido vigencia al 1 de enero de 2013# las ventas de la ompa$'a y sus
ubsidiarias provenientes de operaciones continuas no %ubieran tenido variación significativa# debido
a .ue se ad.uirieron en enero y febrero de 2013!
'.
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)a ompa$'a y sus ubsidiarias tambi/n %an presentado los saldos reestructurados del estado
consolidado de situación financiera al 1 de enero de 2013# pero no se incluyen las notas de ese
per iodo segn lo permitido por la N,3 1!
)os principales datos de los estados financieros consolidados de la ompa$'a y sus ubsidiarias al y
por el a$o terminado el 31 de diciembre 2013# segn los estados financieros consolidados auditados
de ese a$o .ue fueron reportados anteriormente y los ajustes reali+ados para modificarlos se
presentan a continuación<
onciliación del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2013<
Saldos segn
informe
auditado 6&7
A 2ustes y
reclasificaciones
6$7
Saldos
revisados al (&
de diciembre
de $%&(
Activo
Activo corriente
? !70008 ? !70008 ? !70008
Ef ectivo y e.uivalente de ef ectivo 2#B0 72#11@8 0#994
3uentas por cobrar comer ciales# neto 7i8#
7iv8 -ondo de garant'a para operaciones
con
:#994
711#@4B8
34#202
4B#12@
34#202
Ctras cuentas por cobrar 1@4#0@ 73#91B8 1@1#1BB
3uentas por cobrar a partes relacionadas 42: 42:
Anticipos a pr oveedores 3:#:31 3:#:31
aldo a f avor del im puesto a las ganancias @1#@9 7B#3928 :3#::
,nventar ios# neto 90#2:2 7:8 90#249
,nstrumentos f inancier os der ivados 4#312 19#010 21#322
*astos pagados por antici pado 12#104 B 12#112
2#122#1@1 2:#3@1 2#149#:22
Activos clasif icados como dis poni bles para
la venta# neto #:: #::
)otal activo corriente 2#131#920 2:#3@1 2#1:9#0B1
Activo no corriente
Ctras cuentas por cobrar 30#9B@ :#: 3@#94:aldos a f avor del im puesto a las ganancias B#392 B#392
,nstrumentos f inancier os der ivados 7iii8 91#@2@ 720#2:08 :1#39@
,nver siones dis poni bles para la venta 1:#0@ 1:#0@
,nver siones en asociadas 24#90B 24#90B
r opiedades# planta y e.ui po# neto 1#B9@#42 7@#B:8 1#B90#049
Activos intangi bles# neto 7ii8 y 7vi8 999#0@ 72B#20:8 4B9#B@4
Activo por im puesto a las ganancias dif er ido B#0@9 :#94 4#B1@
lusval'a neta 7ii8 @9#310 2@#994 924#0B4
)otal activo no corriente 3#9@2#:99 72@#4@8 3#43#0B1
)otal activo :#B4#29 7244#13:8 :#@:0#1@2
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Saldos
Saldos segn A 2ustes y revisados al (&
informe reclasificaciones de diciembre
auditado 6&7? !70008
6$7? !70008
de $%&(? !70008
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
C bligaciones f inancieras y otros pasivos
f inancier os 2B0#9:3 4#:3 2B:#22
3uentas por pagar comer ciales @9B#94 1#2B@ @B0#2@0
Ctras cuentas por pagar 104#B91 724#@@38 B0#20B
3uentas por pagar a partes relacionadas :#1:1 :#1:1
enef icios a los em pleados :#32@ 1#4B @#B1:
r ovisiones 12#3:B 1#9: 14#119aldo por pagar de im puesto a las ganancias 2#:3 2#:3
,nstrumentos f inancier os der ivados 11#422 74#B348 @#:BB
)otal pasivo corriente 1#11#44B 720#4248 1#191#024
Pasivo no corriente
C bligaciones f inancieras 1#904#B33 :9#3:1 1#9@2#1B4
,nstrumentos f inancier os der ivados :9#3:1 7:9#3:18
Ctras cuentas por pagar 12@#:9 12@#:9
enef icios a los em pleados 9#403 9#403
r ovisiones B#2@: B#2@:
asivo por im pu
esto a las g
ananci
as dif
er ido 7v8 432#3:9 732#08 3#3@9
)otal pasivo no corriente 2#33@#B0@ 732#08 2#303!B1@
)otal pasivo 3#:2B#2:4 7:3#4148 3#494#B40
Patrimonio
apital social emitido B49#12 B49#12
Acciones de inver sión 9#3BB 9#3BB
;eserva legal 1@0#03 1@0#03
; esultados acumulados 1#2@3#@ 71@2#028 1#101#04
Ctras reservas de patr imonio 99#934 729#33@8 :0#3B
Patrimonio atribuible a los propietarios de
la controladora 2#3:9#213 71B#42B8 2#1@9#9B:
ar tici paciones no contr oladoras B#B30 71#238 9#:39
)otal patrimonio 6$7 2#3@@#043 710#9218 2#19:#322
)otal pasivo y patrimonio :#B4#29 7244#13:8 :#@:0#1@2
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onciliación del estado de situación financiera consolidado al 1 de enero de 2013<
der ivados
A 2ustes y
reclasificacione
s 6$7
Saldos
revisados al &
de enero de
$%&(
? !70008 ? !70008 ? !70008
Activo
Activo corriente
Ef ectivo y e.uivalente de ef ectivo 4@#090 4@#090
3uentas por cobrar comer ciales# neto 7i8 94@#::: 7:#9@18 940#94
-ondo de garant'a para operaciones con
Ctras cuentas por cobrar 120#994 72#2@38 11B#:11
3uentas por cobrar a partes relacionadas @4 @4
Anticipos a pr oveedores 3B#414 3B#414
aldo a f avor de im puesto a las ganancias 29#103 29#103
,nventar ios# neto 9:4#32B 9:4#32B
*astos pagados por antici pado 3:#B91 3:#B91
2#21#9@4 7B#0248 2#211#940
Activos clasif icados como dis poni bles para la
venta# neto #493 #493
)otal activo corriente 2#22#239 7B#0248 2#221#213
Activo no corriente
Ctras cuentas por cobrar 2#:99 2#:99
,nver siones dis poni bles para la venta 1#422 1#422
,nver siones en asociadas 30#94 30#94
r opiedades# planta y e.ui po# neto 1#32@#B29 7@#B:8 1#31#32
Activos intangi bles# neto 7ii8 102#43: 7:2#:238 4#12
Activo por im puesto a las ganancias dif er ido 34#224 71#::98 32#@@9
lusval'a neta 7ii8 3:2#@B 7B#@8 2:3#
)otal activo no corriente 2#04#429 71:#448 1#BB#4B3
)otal activo 4#29B#@@4 71@9#@B8 4#110#@@
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Saldos segn
informe
auditado 6&7
A 2ustes y
reclasificaciones
6$7
Saldos
revisados al &
de enero de
$%&(
? !70008 ? !70008 ? !70008
Pasivo y patrimonio neto
Pasivo corriente
C bligaciones f inancieras y otros pasivos
f inancier os :3B#9@ :3B#9@
3uentas por pagar comer ciales :31#92 :31#92
Ctras cuentas por pagar 40#2@1 73#12:8 1#13@
3uentas por pagar a partes relacionadas 2 2
enef icios a los em pleados 4#@:3 4#@:3
r ovisiones B#B@ B#B@
,mpuesto a las ganancias B#92@ B#92@
,nstrumentos f inancier os der ivados 42#319 42#319
)otal pasivo corriente 1#2@@#31@ 73#12:8 1#229#11
Pasivo no corriente
C bligaciones f inancieras 949#@@9 949#@@9
enef icios a los em pleados :#@9 :#@9
asivo por im puesto a las ganancias dif er ido 7v8 1:0#11 31#331 1B1#4:0
)otal pasivo no corriente 03#4@: 31#331 34#9@
)otal pasivo 2#1@#9B1 79#948 2#1@1#B9
Patrimonio
apital social emitido B49#12 B49#12
Acciones de inver sión 9#3BB 9#3BB
;eserva legal 12#342 12#342
; esultados acumulados 1#02#: 7111#BBB8 1B#109
Ctras reservas de patr imonio BB#20@ 74B#2B@8 3#20
Patrimonio atribuible a los propietarios de
la controladora 2#102#123 71@0#1948 1#41#4
ar tici paciones no contr oladoras @#9@0 @#9@0
)otal patrimonio 6$7 2#10B#BB3 71@0#1948 1#4B#90
)otal pasivo y patrimonio 4#29B#@@4 71@9#@B8 4#110#@@
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onciliación del estado consolidado de resultados correspondiente al ejercicio finali+ado el 31 de
diciembre de 2013<
ar tici pación en los resultados netos de las
A 2ustes y
reclasificaciones
6$7
Saldos revisados al
(& de diciembre
de $%&(
? !70008 ? !70008 ? !70008
Fentas a terceros 7i8 :#999#B2 73#9098 :#994#29:
Fentas a partes relacionadas 44#022 44#022
:#B22#004 73#9098 :#B1B#29
osto de ventas 74#224#2908 713#3@8 74#239#@@@8
*tilidad bruta 1#:9#934 719#1038 1#:B0#@31
*astos de ventas y distr i bución 791B#4998 71#BB18 7920#3:B8
*astos administrativos 7vi8 y 7vii8 72B#:218 7B#98 72B#:1B8
; esultado de operaciones de der ivados con
mater ias pr imas 74#008 74#008
Ctros ingresos y gastos# neto 7vii8 @#BB 72#0008 @9#BB
*tilidad operativa @:#@34 734#0918 @2:#:@3
,ngresos f inancier os :B#::B :4: :#103
*astos f inancier os 7iii8 7142#42@8 73B#2948 71B0#9008
Dif erencia de cam bio neta 7121#498 7121#498/r dida neta por instr umentos f inancier os
der ivados 724#13:8 24#13:
asociadas 71#4@8 71#4@8
*tilidad antes del impuesto a las ganancias 42B#@3B 749#@@:8 3B0#93
*asto por im puesto a las ganancias 7123#238 72#:38 712:#99B8
*tilidad neta de operaciones continuas 30:#3 7:0#2048 2::#1:
6tilidad procedente de operaciones
discontinuadas# neta del im pues
to a las
ganancias @3#4B @3#4B
*tilidad neta 3@B#BBB 7:0#2048 31B#@B4
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Saldos
Saldos segn A 2ustes y revisados al (&
inf or me reclasificaciones de diciembre
auditado 6&7? !70008
6$7? !70008
de $%&(? !70008
*tilidad neta atribuible a+
r opietar ios de la contr oladora 3@B#111 7:0#2048 319#09
ar tici paciones no contr oladoras 999 999
*tilidad neta 3@B#BBB 7:0#2048 31B#@B4
718 Estados f inancier os al 31 de diciem bre de 2013 segn inf or me de otros auditores inde pendientes
de fec%a 21 de febrero de 2014# el cual no contuvo salvedades!
728 )os a justes a los saldos de la 3om pa$'a y sus ubsidiar ias al y por el a$o ter minado el 31
de diciem bre de 2013# corresponden a<
!esultados Patrimonio
(&.&$.&( %&.%&.&(
? !70008 ? !70008 ? !70008
7i8 ; econocimiento de descuentos otorgados a
clientes 73#04@8 79#@38 7:#9@18
7ii8 A juste para castigar activos intangi bles en
empresas no operativas 713@#0:8 713@#0:8
7iii8 A juste por valor i+ación del Jall s pr eadG 720#2:08 720#2:08
7iv8 Efecto de a juste de valor actual de cuentas por
cobrar a lar go pla+o 7#9:28 7#9:28
7v8 ; egistr o del im puesto dif er ido de la ganancia no
reali+ada 9#10 74B#2B@8
7vi8 Amor ti+ación de intangi bles 7B#@@98 7B#@@98
7vii8 *astos no pr ovisionados 7@#248 7@#248
Ctros menores 72#2408 7B#3:8 2#@B
7:0#2048 710#9218 71@0#1948
)as reclasif icaciones a los saldos de 3om pa$'a y sus ubsidiar ias corresponden pr inci palmente a<
pr esentación de los de pósitos en gar ant'a otorgados por las o per aciones de der ivados de
commodities# la pr ima del call spread en el rubro de JCbligaciones f i nancieras y otros pasivos
f inancier osG# el gasto devengado de la pr ima del Jcall spreadG y los resultados en der ivados
f inancier os al rubro J*astos f inancier osG # las reasignaciones por revisiones de intangi bles y
plusval'a de las compras reali+adas!
8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014
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. Principales principios y pr0cticas contables
.& Bases de preparacin y presentacin
)os estados financieros consolidados adjuntos %an sido preparados de acuerdo con las Nor mas
,nter nacionales de
,nf or mación -inanciera 7 N
,,-8# emitidas por el
,nter na
tional Accoun
ting
tandars oard 7,A por sus siglas en ingl/s8 y vigentes al 31 de diciembre del 2014 y de
2013# r es pectivamente!
)a información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de la
*er encia de la ompa$'a y sus ubsidiarias# .ue manifiestan e(presamente .ue se %an
a plicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las Normas ,nter nacionales de
,nf or mación -inanciera 7N,,-8 emitidas por el ,A y vigentes a las fec%as de los estados
financier os consolidados!
)os estados financieros consolidados %an sido preparados so br e la base del costo % istór ico#e(cepto por los instrumentos financieros derivados y las inversiones disponibles para la venta&
.ue %an sido medidos a su valor ra+onable! )os estados financieros consolidados se presentan
en nuevos soles y todos los valores est5n redondeados a miles de nuevos soles# e(cepto cuando
se indi.ue lo contr ar io!
)as pol'ticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en a$os anter ior es#
e(cepto por las nuevas N,,- y N,3Os revisadas .ue son obligatorias para los periodos .ue se
inician en o despu/s del 1 de enero de 2014! )as nuevas N,,- y N,3Os revisadas .ue aplican a las
operaciones de la ompa$'a y sus ubsidiarias se describen a continuación<
ompensación de activos financieros y pasivos financieros Enmiendas a la N,3 32 )a
enmienda precisa el significado de Pcuenta actualmente con un derec%o legal de
compensaciónG y los criterios de los mecanismos de solución no simult5neas de las
c5mar as de compensación para tener derec%o a la compensación! Adem5s# esta
enmienda aclara .ue para compensar dos o m5s instrumentos financieros# las entidades
deben tener un derec%o de compensación .ue no puede estar condicionado a un %ec%o
futuro# y de be ser de cumplimiento obligatorio las siguientes circunstancias< 7i8 el curso
nor mal de sus operaciones# 7ii8 un evento de incumplimiento# y 7iii8 en caso de insolvencia
o .uiebra de la entidad o de cual.uiera de las contrapartes! Estas modificaciones no
tuvieron un im pacto significativo en la posición financiera ni resultados de la ompa$'a y
sus u bsidiar ias!
;evelaciones sobre el importe recuperable de los activos no financieros =odif icaciones
a la N,3 3@
Estas enmiendas eliminan las consecuencias no previstas en la N,,- 13# =edición del
Falor ;a+onable# en lo referente a las revelaciones re.ueridas por la N,3 3@# Deter ior o
del Falor de los Activos! Asimismo# re.uieren la divulgación de los importes recuperables
de los activos o unidades generadoras de efectivo por los cuales se %a reconocido o
r ever sado una p/rdida por deterioro durante el periodo! Esta interpretación no tuvo un
im pacto significativo en las notas a los estados financieros consolidados de la ompa$'a y
sus ubsidiar ias!
8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014
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3,N,,- 21# *r av5menes
)a 3,N,,- 21 aclara .ue una entidad reconoce un pasivo por un gravamen cuando la
actividad .ue d/ lugar al pago# en los t/rminos se$alados en la legislación pertinente# se
reali+a! )a aplicación retroactiva se re.uiere para la 3,N,,- 21! Esta interpretación notuvo un impacto significativo en la posición financiera ni resultados de la ompa$'a y sus
ubsidiar ias!
.$ !esumen de principios y pr0cticas contables signif icativas
7a8 ases de consolidación
)os estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la ompa$'a y
las subsidiarias en .ue ejerce contr ol para todos los ejercicios presentados! El contr ol se
obtiene cuando la ompa$'a est5 e(puesta o tiene derec%o a rendimientos var ia bles
procedentes de su participación en la entidad receptora de la inversión# donde se invier te
y tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a trav/s de su poder esta ltima
espec'ficamente! )a ompa$'a controla una entidad receptora de la inversión si y sólo
si tiene<
oder sobre la entidad receptora de la inversión es decir e(isten derec%os .ue#
le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes de la
misma#
E(posición o derec%o a rendimientos variables procedentes de su participación
en la entidad receptora de la inversión# y
apacidad de utili+ar su poder sobre la entidad receptora de la inversión
par a afectar sus rendimientos de forma signif icativa!
or lo general# se presume .ue una mayor'a de votos o derec%os similares de la entidad
receptora de la inversión# la ompa$'a considera todos los %ec%os y circunstancias a fin
de evaluar pertinentes si tiene o no el poder sobre dic%a entidad# lo .ue incluye<
El acuerdo contr actual entre la compa$'a y los otros tenedores de voto de
la entidad receptora de la inver sión!
)os derec%os .ue surjan de otros acuerdos contr actuales#
)os derec%os de voto del inversor# sus derec%os potenciales de voto o
una combinación de am bos!
)a ompa$'a evala nuevamente si tiene o no el contr ol sobre una entidad receptora de
la inversión si los %ec%os y las circunstancias indican .ue e(isten cambios en uno o m5s
de los tres elementos de contr ol arriba descritos! A )a consolidación de una su bsidiar ia
empie+a cuando la ompa$'a obtiene contr ol sobr e la misma y deja de ser consolidada
desde la fec%a en .ue cesa dic%o control! )os estados financieros consolidados incluyen
los activos# pasivos# ingresos y gastos de la ompa$'a y sus ubsidiar ias!
El resultado del periodo y cada componente de otros resultados integrales son
atr ibuidos a los propietarios de la controladora y a los intereses no controladores#
incluso si esto resulta en intereses no controladores con saldo negativo! uando es
necesario# se %acen ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus
pol'ticas conta bles
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con las de la ompa$'a! odos los activos y pasivos# patrimonio# ingresos# gastos y
flujos de efectivo relacionados con transacciones entre entidades consolidadas por la
ompa$'a son eliminados en su totalidad!
6n cambio en la participación de una subsidiaria# sin p/rdida de control# se
conta bili+a como una transacción patr imonial!
7b8 ombinaciones de negocios y plusval'a
)as ad.uisiciones son registradas usando el m/todo contable de compra# segn lo
establecido en la N,,- 3# Jombinaciones de negociosG! )os activos y pasivos son
registrados a sus valores de mercado estimados a la fec%a de compra# incluyendo los
activos intangibles identificados y .ue no son registrados en los estados de situación
financiera de cada entidad ad.uirida! )os costos de ad.uisición incurridos se
r egistr an como gasto y son incluidos en el rubro J*astos administr ativosG!
uando la ompa$'a y? o sus ubsidiarias ad.uieren un negocio evalan los activos
financieros y los pasivos asumidos para su adecuada clasificación y designación de
acuerdo con los t/rminos contractuales# las circunstancias económicas y las
condiciones pertinentes a la fec%a de ad.uisición!
)a plusval'a se mide inicialmente al costo y corresponde al e(ceso de la
contr a pr estación transferida m5s el importe reconocido como inter/s no contr olado r#
respecto del valor ra+onable de los activos ad.uiridos y los pasivos asumidos! i esta
contr a pr estación resultase menor al valor ra+onable de los activos netos de la entidad
ad.uiri da# la diferencia se reconoce en r esultados!
ual.uier contingencia .ue sea transferida por el ad.uiriente se deber5 de reconocer a
su valor ra+onable a la fec%a de ad.uisición! )a contingencia clasificada como un activo
o pasivo .ue sea un instrumento financiero y se encuentra dentro del alcance de la N,3
3 J,nstr umentos financieros< ;econocimiento y mediciónG# se mide a valor ra+onable
con cambios en el estado consolidado de resultados o en el estado consolidado de
r esultados integrales! i la contingencia no se encuentra dentro del alcance de la N ,3 3#
se mide de acuerdo con la N,,- aplicable! )a contingencia .ue es clasificada como
patrimonio no se deber5 medirse nuevamente y su li.uidación posterior se contabili+a
dentro del patr imonio!
Des pu/s del reconocimiento inicial# la plusval'a se mide al costo menos cual.uier p/r dida
acumulada por deterioro! ara propósitos de la prueba de deterioro# la plusval'a
gener ada en una combinación de negocios es# a partir de la fec%a de ad.uisición#
asignado a cada una de las unidades generadoras de efectivo .u e se espera ser5n
beneficiadas con la com binación!
7c8 ,nver sión en asociadas Q
6na asociada es una entidad sobre la .ue el inversor posee influencia significativa!
)a influencia significativa se refiere al poder de intervenir en las decisiones de
pol'tica
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financiera y de operación de la entidad receptora de la inversión# pero sin llegar a tener
el contr ol o el contr ol conjunto de /sta!
)as consideraciones a tener en cuenta para determinar la e(istencia deinfluencia significativa o contr ol conjunto son s imilares a las .ue resultan
necesarias par a determinar la e(istencia de contr ol so br e las su bsidiar ias!
)a ompa$'a y sus ubsidiarias registran su inversión en asociadas bajo el m/todo de
participación patrimonial! De acuerdo con este m/todo# las inver siones se r egistr an
inicialmente al costo# incluyendo cual.uier ajuste para llevar los activos netos a su
valor ra+onable y reconocer cual.uier plusval'a .ue se genere en su ad.uisición!
osteriormente# su valor en libros se incrementa o disminuye para reconocer la
participación de la ompa$'a y sus ubsidiarias en las utilidades y? o p/rdidas dedic%as entidades y son registrados en el rubro Jarticipación en los resultados netos
de las asociadasG del estado consolidado de resultados! )as variaciones en otras
cuentas patrimoniales se reconocen directamente en el patrimonio de la ompa$'a y
sus ubsidiarias ajustando el valor en libros de las inversiones! uando la
participación en
estas inversiones e(cede el monto de la inversión# la ompa$'a y sus ubsidiarias dejan
de reconocer esas p/rdidas a menos .ue tengan la obligación de asumirlas!
7d8 ,nstr umentos financieros Q ;econocimiento inicial y medición posterior Q
)as compras o ventas de activos financieros# .ue re.uieran la entrega de los activos
dentro de un per'odo de tiempo establecido por una norma o convención del mercado#
se reconocen en la fec%a de la negociación& es decir# la fec%a en .ue la ompa$'a y sus
ubsidiarias se comprometen a comprar o vender el activo# incluyendo los der ivados!
)a clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de
la finalidad para la .ue los instrumentos financieros fueron ad. uiridos y sus
car acter 'sticas! odos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su
valor ra+onable m5s los costos incrementales relacionados a la transacción# .ue sean
atribuidos dir ectamente
a la compra o emisión del instrumento# e(cepto en el caso de los activos o pas
ivos financieros llevados a valor ra+onable con efecto en r esultados!
A la fec%a de los estados financieros consolidados# la ompa$'a y sus u bsidiar ias
clasifican sus instrumentos financieros en las siguientes categor'as definidas en la N,3
3< 7i8 activos y pasivos financieros al valor ra+onable con cambios en resultados# 7ii8
pr/stamos y cuentas por cobrar# 7iii8 inversiones disponible para la venta# 7iv8
inver siones a vencimiento# y 7v8 pasivos financieros! )a *er encia de la ompa$'a y sus
u bsidiar i as determinan la clasificación de sus instrumentos financieros en el momento
del reconocimiento inicial!
8/16/2019 Alicorp S.a.a. y Subsidiarias Auditado 2014
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)os aspectos m5s relevantes de las categor'as .ue aplican a la ompa$'a y sus
ubsidiarias son<
7i8 Act
ivos y pasivos financieros al valor ra+onable con efecto en resultados )os activos y pasivos financieros a valor ra+onable con efecto en r esultados
incluyen los activos financieros mantenidos para negociación y los activos
financieros designados a valor ra+onable con efecto en resultados# cuya
designación es desde su reconocimiento inicial y sobre el an5lisis de las
caracter'sticas de cada instrumento! )os instrumentos financieros
der ivados tambi/n son clasificados como mantenidos para negociar a
menos .ue sean designados como instrumentos de co ber tur a!
)a ompa$'a mantiene en esta categor'a solo derivados para negociación .ue
son presentados en el rubro J,nstr umentos financieros derivadosG en el estadoconsolidado de situación financiera! )os cambios en el valor ra+onable son
registrados en el estado consolidado de resultados en la cuenta J;esultado de
operaciones con derivados de materias pr imas G!
El inter/s ganado o incurrido es devengado en el estado consolidado de
r esultados en J,ngr esos financierosG o J*astos financierosG# respectivamente#
segn los t/rminos del contr ato!
7ii8 r/stamos y cuentas por cobrar
)os pr/stamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados
cuyos cobros son fijos o determinables# .ue no se negocian en un mercado activo#
por los .ue la entidad no tiene intención de venderlos inmediatamente o en un
f utur o pró(imo# y .ue no tienen riesgos de recuperación diferentes a su deter ior o
cr editicio!
)a ompa$'a y sus ubsidiarias mantienen en esta categor'a< efec tivo y
e.uivalente de efectivo# cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por
cobrar# cuentas
por cobrar a relacionadas y otros activos# los cuales son e(presados al valor de
la transacción# netos de su provisión para cuentas de cobran+a dudosa cuandoes a plica ble!
Des pu/s de su reconocimiento inicial# estos activos son llevados al costo
amorti+ado usando el m/todo de tasa de inter/s efectiva# menos la provisión
por deterioro! )as p/rdidas originadas por deterioro son reconocidas en el
estado consolidado de r esultados!
)a estimación por deterioro es calculada y registrada cuand o e(iste evidencia
objetiva de .ue la ompa$'a y sus ubsidiarias no podr5n recuperar los montos
de las deudas de acuerdo a los t/rminos originales de la venta! ara tal efecto# la*er encia evala mensualmente la suficiencia de dic%a estimación a trav/s del
an5lisis de antigRedad de las cuentas por cobrar vencidas# teniendo en cuenta la
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e(periencia %istórica# las estad'sticas de cobrabilidad .ue mantienen la ompa$'a
y sus ubsidiarias! Asimismo# para a.uellos clientes significativos individualmente#
la ompa$'a reali+a evaluaciones espec'ficas para determinar si e(iste evidencia
objetiva de la p/rdida en el valor de las cuentas por co br ar !
En opinión de la *er encia de la ompa$'a y sus ubsidiarias# este pr ocedimiento
permite estimar ra+onablemente la p/rdida para cuentas de cobran+a dudosa#
considerando las caracter'sticas de sus clientes y los criterios establecidos por
la N,3 3# con la finalidad de cubrir adecuadamente el riesgo de p/rdida en las
cuentas por cobrar segn las condiciones de los mercados donde operan la
ompa$'a y sus u bsidiar ias!
7iii8 ,nver siones disponibles para la venta
)as inversiones disponibles para la venta corresponden a instrumentos deca pital .ue no son clasificados como mantenidos para negociación # ni como a
valor ra+onable a trav/s de r esultados !
Des pu/s del reconocimiento inicial# las inversiones disponibles para la venta son
medidas a su valor ra+onable# registrando las ganancias y p/rdidas no reali+adas
en otros resultados integrales como parte de la reserva de inversiones dis ponibles
para la venta# neta de su correspondiente impuesto a la renta e inter/s no
controlador! uando se venden estas inversiones la ganancia o p/rdida
acumulada es transferida al estado consolidado de resultados o# si se determina
un det
er ior o# el monto deteriorado es reconocido en el estado consolidado deresultados y es retirado del estado consolidado de otros resultados integr ales !
)os dividendos .ue generan las inversiones son reconocidas cuando el derec%o
de cobro se %a esta blecido!
El valor ra+onable estimado de las inversiones disponibles para la venta
es determinado principalmente sobre la base de coti+aciones !
)a ompa$'a y sus subsidiarias evalan si su capacidad e intención de no
vender sus activos financieros disponibles para la venta en un futuro cercanosiguen siendo a pr opiadas!
Dur ante los ejercicios 2014 y 2013# la ompa$'a y sus ubsidiarias no
reclasificaron ninguna de sus inversiones disponibles para la venta a
otr as categor'as!
7iv8 ,nver siones al vencimiento
)as inversiones mantenidas %asta su vencimiento son activos financieros no
derivados con pagos fijos o variables y vencimiento fijo# los cuales la ompa$'a
y sus ubsidiarias tienen la intención y la capacidad de mantenerlos %asta suvencimiento! )uego de su medición inicial# las inversiones mantenidas %asta su
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vencimiento se valori+an al costo amorti+ado# utili+ando la tasa de inter/s
ef ectiva! El costo amorti+ado es calculado tomando en cuenta cual.uier
descuento o pr ima de ad.uisición y %onorarios .ue son una parte integr al del
inter/s efectivo! )a amorti+ación se incluye en el rubro J ,ngr esos financierosG
del estado consolidado de resultados! )as p/rdidas derivadas del deterioro de
estas inversiones son reconocidas en el estado consolidado de r esultados!
En caso la ompa$'a y sus ubsidiarias vendiesen o reclasificaran un importe no
insignificante de inversiones mantenidas %asta su vencimiento antes del
vencimiento de las mismas 7salvo en ciertas circunstancias8# la categor'a
com pleta se ver5 afectada y tendr5 .ue ser reclasificada como inversiones
disponibles par a la venta! Adem5s# la ompa$'a y sus subsidiarias tendr5n
pro%ibido clasif icar
cual.uier activo financiero como mantenido %asta su vencimiento por lossiguientes dos 728 a$os!
Al 31 de diciembre de 2014 y de 2013# la ompa$'a y sus subsidiarias no
planean vender ni reclasificar cual.uiera de los instrumentos mantenidos a
vencimiento!
7v8 asivos financieros
)os pasivos financieros se reconocen cuando la ompa$'a y sus ubsidiarias
son parte de los acuerdos contractuales del instrumento! ,nicialmente# los
pasivos financieros son reconocidos a su valor ra+onable! En el caso de los
pasivos financieros .ue son contabili+ados a costo amorti+ado# se incluyen los
costos de transacción directamente atr ibuibles!
)os pasivos financieros incluyen< cuentas por pagar comerciales# otras cuentas
por pagar# cuentas por pagar a partes relacionadas# deudas y pr /stamos .ue
devengan intereses y bonos emitidos!
Des pu/s del reconocimiento inicial# los pasivos financieros son medidos a costo
amorti+ado usando el m/todo de la tasa de inter/s efectiva! El costo amorti+ado
es calculado considerando cual.uier descuento o prima en la emisión y los costos
.ue son parte integr al de la tasa efectiva de inter /s!
7e8 aja de activos y pasivos financieros
Activos financier os<
6n activo financiero 7o# cuando resulte aplicable# parte de un activo financiero o parte
de un grupo de activos financieros similares8 se da de baja en cuentas cuando<
7i8 "an e(pirado los derec%os contractuales a recibir los flujos de efectivo
gener ados por el activo& o
7ii8 e %an transferido los derec%os contractuales sobre los flujos de ef ectivo
generados por el activo# o se %a asumido una obligación de pagar a un tercero
la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa# a trav/s de
un acuerdo de transferencia 7 pass Dt%roug% arrangement8# y 7a8 se %an
tr ansf er ido
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sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo& o 7b8 no se %an
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del
activo# pero se %a transferido el contr ol sobr e el mismo!
)a ompa$'a y sus ubsidiarias continuar5n reconociendo el activo cuando %ayan
transferido sus derec%os a recibir los flujos de efectivo generados por el activo# o %aya
n celebrado un acuerdo de intermediación# pero no %an transferido ni r etenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo# ni %an transferido el contr ol
sobre el mismo! En este caso# la ompa$'a y sus ubsidiarias# reconocer5n el activo
transferido en base a su envolvimiento continuo en el acti vo y tambi/n reconocer5n
el pasivo relacionado! El activo transferido y el pasivo relacionado se medir5n so br e
una
base .ue refleje los derec%os y obligaciones retenidos por la ompa$'a y sus ubsidiar ias!
asivos financier os<
6n pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el
corr es pondiente contrato se %a pagado o cancelado# o %a vencido!
uando un pasivo financiero e(istente es reempla+ado por otro pasivo proveniente del
mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes# o si las condiciones de
un pasivo e(istente se modifican de manera sustancial# tal permuta o modificación se
tr ata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo# y la
dif er encia entre los importes respectivos en libros se reconoce en el estado consolidado
de r esultados!
7f8 ompensación de instrumentos financieros
)os activos y pasivos financieros se compensan y el monto neto se presenta en el estado
consolidado de situación financiera# cuando se tiene el derec%o legal de compensarlos y
la *er encia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de reali+ar el activo y
cancelar el pasivo simult5neamente!
7g8 ransacciones en moneda e(tranjera
=oneda f uncional y de presentación
Q )a moneda f uncional de la ompa$'a es el Nuevo ol# debido a .ue corr es ponde a su
entorno económico principal y es la .ue utili+a en el desarrollo de sus operaciones !
ar a cada ubsidiaria# la *er encia evaluó y determinó la moneda funcional#
concluyendo en todos los casos .ue corresponden a las monedas de los pa'ses donde
operan sus
u bsidiar ias!
)os estados financieros consolidados adjuntos %an sido preparados para mostrar la
actividad conjunta de la ompa$'a y sus ubsidiarias& por lo .ue se %a establecido como
moneda de pr esentación el Nuevo ol# .ue es la moneda f uncional de la ompa$'a! En
consecuencia# los saldos de los estados financieros de las ubsidiarias .ue operan en
pa'ses con una moneda f uncional diferente al Nuevo ol# %an sido convertidos a esta
moneda de conformidad con la metodolog'a establecida en la N,3 21 JEfectos de las
variaciones en las tasas de cambio de la moneda e(tranjeraG# .ue se indica a
continuación
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7i8 )os saldos de los activos y pasivos %an sido trasladados utili+ando los tipos de
cambio de cierre a la fec%a de cada estado de situación financiera consolidado!
)a diferencia por traslación de los saldos iniciales a la moneda de pr esen tación aun tipo de cambio diferente al del cierre del ejercicio es presentada como un
movimiento de cada uno de los rubros a la cual corr es ponde!
7ii8 )os ingresos y gastos %an sido convertidos utili+ando los tipos de cambio
pr omedio de cada mes del a$o# .ue se estima se apro(iman a los de la fec%a de
registro de dic%as tr ansacciones!
7iii8 )a diferencia de cambio resultante de la conversión %a sido reconocida en el
estado consolidado de otros resultados integr ales en el rubro JDiferencias de
cambio por conversión de operaciones en el e(tr an jer oG!
ransacciones y saldos en moneda e(tranjera Q
)as transacciones en moneda e(tranjera son a.uellas .ue se reali+an en una moneda
diferente a la moneda f uncional de la entidad y son registradas inicialmente a las tasas
de cambio de sus respectivas monedas funcionales en la fec%a en .ue esas
tr ansacciones renen las condiciones para su r econocimiento !
osteriormente# los activos y pasivos monetarios denominados en moneda e(tranjera
se convierten a la tasa de cambio de la fec%a en .ue se li.uidan las operaciones o al
tipo de cambio vigente a la fec%a de cierre del per'odo so br e el .ue se informa! )asdif er encias entre este tipo de cambio y el tipo de cambio utili+ado inicialmente para
registrar las transacciones son reconocidos en el rubro PDiferencia de cambio netaP del
estado consolidado de resultados en el per'odo en .ue se pr oducen !
)os activos y pasivos no monetarios ad.uiridos en moneda e(tranjera son convertidos
al tipo de cambio a la fec%as de las transacciones iniciales y no se ajustan
poster ior mente!
omo re.uiere la N,3 21# las diferencias de cambio resultantes de las transacciones
entr e partes relacionadas eliminadas en el proceso de consolidación y no incluidas como par te de la inversión neta en un negocio en el e(tranjero# deben registrase en ganancia
o p/rdida en los estados financieros consolidados!
7%8 Activos no corrientes mantenidos para la venta o para su distribución a los propietarios
y operaciones discontinuadas
)a ompa$'a y sus ubsidiarias clasifican los activos no corrientes y los grupos de
activos para su disposición como para mantenidos para la venta o para su distribución a
los propietarios# si su importe en libros se recuperar5 principalmente a trav/s de una
transacción de venta o distribución# en lugar de por su uso continuado! ales activos se
miden al menor valor de su importe en libros o su valor ra+onable menos los costos de
venta o distribución! )os costos de venta o de distribución son los costos incr ementales
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directamente atribuibles a la venta o la distribución# e(cluidos los costos financieros y
el gasto por impuesto a las ganancias!
7i8,ns
tr umen
tos financieros derivados y coberturas contables Q
De negociación Q
)a ompa$'a y sus ubsidiarias negocian instrumentos financieros derivados con la
e(pectativa de beneficiarse de movimientos favorables en los precios de las
mater ias primas 7JcommoditiesG8 .ue utili+an en su proceso pr oductivo !
Adem5s# parte de las transacciones con derivados .ue proveen coberturas
económicas efectivas bajo las posiciones de gestión de riesgo de la ompa$'a y sus
ubsidiar ias # no califican como coberturas segn las reglas espec'ficas de la N,3 3 y#
por ello# son tratados como derivados para negociación!
)os instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el estado
consolidado de situación financiera al costo y posteriormente son registrados a su valor
ra+onable! )os valores ra+onables son obtenidos en base a los precios# tipos de cambio
y las tasas de inter/s del mercado! odos los derivados son considerados como activos
cuando el valor ra+onable es positivo y como pasivos cuando el valor ra+onable es
negativo! )as ganancias y p/rdidas por los cambios en el valor ra+onable son
r egistr adas en el estado consolidado de r esultados!
De cobertura
)a ompa$'a y sus ubsidiarias utili+an instrumentos derivados para administrar su
e(posición a la variación en los precios so br e sus materias primas# tasas de inter/s y
tipos de cambio! on el objeto de gestionar estos riesgos# la ompa$'a y sus ubsidiar ias
a plican la contabilidad de cobertura para las transacciones .ue cumplen con los cr iter ios
espec'ficos para ello!
Al inicio de la relación de cobertura# la ompa$'a y sus ubsidiarias documentan
formalmente la relación entre la partida cubierta y el instrumento de co ber tur a&
incluyendo la naturale+a del riesgo# el objetivo y la estrategia para llevar a cabo
la cobertura# y el m/todo .ue ser5 usado para evaluar la efectividad de la
relación de co ber tur a!
4am bi/n al comien+o de la relación de cobertura# se reali+a una evaluación formal par a
asegurar .ue el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el
r iesgo designado en la partida cubierta! )as coberturas son formalmente evaluadas en
cada f ec%a de reporte! 6na cobertura es considerada como altamente efectiva si se
espera .ue los cambios en el valor ra+onable o en los flujos de efectivo# atribuidos al
riesgo cubier to durante el periodo por el cual la cobertura es designada# se compensen y
est/n en un r ango de B0 a 12: por ciento!
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El tratamiento contable es establecido de acuerdo a la naturale+a de la partida cubierta
y el cumplimiento de los criterios de cobertura# tal como se indica a continuación<
7i8 3o ber tur as de flujos de ef ec
t
ivo)a ompa$'a y sus ubsidiarias celebran contratos de cobertura de flujos de
efectivo para sus riesgos de tipo de cambio# tasa de inter/s y precios de mater ias
primas .ue compran para reducir su e(posición a la volatidad de los precios de
dic%os productos! )a porción efectiva de estas coberturas se registra en otr os
resultados integrales y luego se transfiere a la partida cubierta cuando esta
af ecta a resultados 7tipo de cambio y tasa de inter/s8 o al costo de las e(istencias
cuando
se ingresan al activo de la ompa$'a! )a porción no efectiva y el valor tiempo de
las operaciones relacionados con los contratos de tipo de cambio y tasa de inter/s
se reconocen como costo financiero# y los relacionados con los contratos demater ias primas se reconoce en el resultados operativo en el rubro J;esultado de
operaciones con derivados de materias pr imasG !
i ya no se espera .ue se produ+ca la transacción prevista o el compromiso en
firme# la ganancia o p/rdida acumulada en la reserva de coberturas de flujo de
efectivo se transfiere al estado consolidado de ganancias y p/rdidas! i el
instrumento de cobertura e(pira o es vendido# resuelto o ejercido sin reempla+o
o renovación# o si su designación como cobertura %a sido revocada# cual.uier
ganancia o p/rdida no reali+ada acumulada en la reserva de coberturas de flujo
de efectivo se mantiene en dic%a reserva# %asta .ue la transacción prevista o
compromiso en firme afecte resultados en el mismo rubro en .ue se reconoce el
derivado de cober tur a!
7ii8 3o ber tur as de valor r a+ona ble
)as coberturas de valor ra+onable se relacionan# en su totalidad# con e(istencias
de materias primas! El cambio en el valor ra+onable del derivado afecto a una
cobertura de valor ra+onable es reconocido en resultados operativos en el estado
consolidado de resultados! El cambio en el valor ra+onable de la partida cu bier ta
atribuible al riesgo cubierto se registra afectando al valor en libros de la par tida
cubierta 7e(istencias8 y es reconocido en el estado consolidado de resultados en
el mismo rubro en el .ue se reconoce el efecto del derivado de co ber tur a!
ara estas coberturas# cual.uier ajuste al valor en libros de la partida
cubier ta 7e(istencias8 como resultado de la interrupción de la cobertura se
mantendr 5 afectando su costo %asta su utili+ación en el proceso pr oductivo!
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7j8 lasificación de partidas en corrientes y no corrientes Q
)a ompa$'a y sus ubsidiarias presentan los activos y pasivos en el estado
consolidado de situación financiera clasificados como corrientes y no corrientes! 6n
activo se clasif ica como corriente cuando la entidad<
espera reali+ar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su
ciclo nor mal de oper ación&
mantiene el activo principalmente con fines de negociación&
espera reali+ar el activo dentro de los doce meses siguientes despu/s del
per 'odo sobre el .ue se informa& o
el activo es efectivo o e.uivalente al ef ectivo # a menos .ue /ste se encuentr e
restringido y no pueda ser intercambiado ni utili+ado para cancelar un pasi vo
por un per'odo m'nimo de doce meses despu/s del cierre del per'odo sobr e el
.ue se inf or ma!
odos los dem5s activos se clasifican como no
corr ientes! 6n pasivo se clasifica como corriente cuando
la entidad<
espera li.uidar el pasivo en su ciclo nor mal de oper ación&
mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación&
el pasivo debe li.uidarse dentro de los doce meses siguientes a la fec%a de
cierr e del per'odo so br e el .ue se informa& o
no tiene un derec%o incondicional para apla+ar la cancelación del pasivo durante#
al menos# los doce meses siguientes a la fec%a de cierre del per'odo sobre el .ue
se inf or ma!
odos los dem5s pasivos se clasifican como no corr ientes!
)os activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como acti vos y pasivos
no corrientes# en todos los casos!
7K8 Falor ra+onable de los instrumentos financieros Q
)a ompa$'a y sus ubsidiarias miden sus instrumentos financieros derivados y sus
inversiones disponibles para la venta al valor ra+onable en cada fec%a del estado
consolidado de situación financiera! Asimismo# el valor ra+onable de los
instr umentos financieros medidos al costo amorti+ado es divulgado en la nota 40!
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El valor ra+onable es el precio .ue se recibir'a por vender un activo o .ue se pagar'a al
transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de un mercado a
la fec%a de medición! )a medición al valor ra+onable se basa en el supuesto de .ue la
transacción para vender el activo o transferir el pasivo tiene lugar# ya sea<
En el mercado principal para el activo o pasivo# o
En ausencia de un mercado principal# en el mercado m5s ventajoso para el activo
o pasivo!
El mercado principal o m5s ventajoso debe ser accesible para la ompa$'a y sus
ubsidiar ias!
El valor ra+onable de un activo o pasivo se mide utili+ando los supuestos .ue los
participantes en el mercado usar'an al ponerle valor al activo o pasivo# asumiendo .uelos participantes en el mercado actan en su mejor inter/s económico!
)a medición del valor ra+onable de activos no financieros toma en consideración la
capacidad de un participante en el mercado para generar beneficios económicos
mediante el mayor y mejor uso del activo# o vendi/ndolo a otro participante en el
mercado .ue usar'a el activo de la mejor manera posible!
)a ompa$'a y sus ubsidiarias utili+an t/cnicas de valuación .ue son apropiadas en las
circunstancias y por las cuales tienen suficiente información disponible para medir al
valor ra+onable# ma(imi+ando el uso de datos observables relevantes y minimi+ando el
uso de datos no o bser va bles!
odos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores ra+onables en
los estados financieros son clasificados dentro de la jerar.u'a de valor ra+onable#
descr ito a continuación# en base al nivel m5s bajo de los datos usados .ue sean
significativos par a la medición al valor ra+onable como un todo<
Nivel 1 recios coti+ados 7no ajustados8 en mercados activos para activos
o pasivos id/nticos!
Nivel 2 /cnicas de valuación por las cuales el nivel m5s bajo de información.ue es significativo para la medición al valor ra+onable es directa o
indir ectamente obser va ble!
Nivel 3 /cnicas de valuación por las cuales el nivel m5s bajo de información
.ue es significativo para la medición al valor ra+onable no es o bser va ble!
ara los activos y pasivos .ue son reconocidos al valor ra+onable en los estados
financieros consolidados so br e una base recurrente# la ompa$'a y sus u bsidiar ias
determinan si se %an producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de
la jerar.u'a mediante la revisión de la categori+ación al final de cada per'odo de
r e por te!
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)a *er encia deter mina las pol'ticas y procedimientos para mediciones al valor
r a+ona ble recurrentes y no recurrentes! A cada fec%a de reporte# la *er encia anali+a los
movimientos en los valores de los activos y pasivos .ue deben ser valori+ados de
acuer do con las pol'ticas contables de la ompa$'a y sus u bsidiar ias!
ara propósitos de las revelaciones de valor ra+onable# la ompa$'a y sus ubsidiarias
%an determinado las clases de activos y pasivos sobr e la base de su naturale+a#
car acter 'sticas
y riesgos y el nivel de la jer ar .u'a de valor ra+onable tal como se e(plicó anter ior mente!
7l8 Efectivo y e.uivalentes de efectivo
ara fines del estado consolidado de flujos de efectivo# el efectivo y e.uivalentes de
efectivo corresponden a caja# cuentas corrientes y depósitos con menos de tres meses
de vencimiento desde su fec%a de ad.uisición# todas ellas registradas en el estadoconsolidado de situación financiera! Dic%as cuentas no est5n sujetas a un r iesgo
significativo de cambios en su valor !
7m8 E(istencias
)as e(istencias se valan al costo o al valor neto de reali+ación# el menor! El valor neto
de reali+ación es el precio de venta estimado en el curso ordinario del negocio# menos
los costos estimados de terminación y los costos estimados necesarios para llevar a cabo
la venta!
)as e(istencias se contabili+an de la siguiente maner a<
roductos terminados y en proceso Q
e registra al costo de producción# .ue incluye el costo de las materias primas# mano
de obra directa# otros costos directos y una proporción de los costos fijos y variables
de fabricación basada en la capacidad nor mal de operación& e(cluyendo los costos de
financiamiento! osteriormente# se sigue el m/todo del costo promedio ponder ado
mensual!
)a capacidad nor mal se define como el nivel de uso d