한국투자파트너스

2020 하반기 REVIEW

1

1. 국내 벤처캐피탈 투자 현황

1.1 연도별 투자현황

2020 년 상반기 국내 VC 투자시장은 코로나 19 로 인해 전년 동기대비 투자금액 (↓17.3%) 및

투자업체수 (↓7%) 모두 하락세를 보임. 하지만 하반기 들어 코로나 19 수혜주들에 대한 투자

증가와 저금리로 인한 유동성 증가로 2020 년 전체 투자규모는 전년동기 대비 투자금액 (↑0.6%)

및 투자업체수 (32.5%) 모두 극적인 상승세를 보임

자료: 한국벤처캐피탈협회

1.2 업종별 투자현황

코로나 19 수혜주인 바이오∙의료, ICT 분야 및 소부장 관련 업종등에 대한 투자가 2020 년 전체

VC투자 증가를 이끈 것으로 나타남.

(단위: %)

(단위: 억원)

21,503 23,803 34,249 42,777 43,045

1,191 1,266

1,399

1,608 2,130

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

2016 2017 2018 2019 2020

투자금액 (억원) 업체수

7.3% 5.4% 6.1% 8.2% 5.9%

11.6% 17.6% 16.7%19.0%

16.8%

6.6%5.3% 4.1%

2.8%2.9%

12.5% 12.1% 9.7% 8.7%6.7%

21.8% 15.9% 24.6% 25.8%27.8%

7.0%5.3%

3.9% 2.8%4.1%

9.9%10.1%

8.7% 4.8% 6.4%

18.9%21.7% 21.8% 24.4% 25.0%

4.5% 6.6% 4.3% 3.5% 4.3%

2016 2017 2018 2019 2020

ICT제조

ICT서비스

전기/기계/장비

화학/소재

바이오/의료

영상/공연/음반

게임

유통/서비스

기타

2

분 야 2016 2017 2018 2019 2020

ICT제조 959 1,566 1,489 1,493 1,869

ICT서비스 4,062 5,159 7,468 10,446 10,764

전기/기계/장비 2,125 2,407 2,990 2,036 2,738

화학/소재 1,502 1,270 1,351 1,211 1,765

바이오/의료 4,686 3,788 8,417 11,033 11,970

영상/공연/음반 2,678 2,874 3,321 3,703 2,902

게임 1,427 1,269 1,411 1,192 1,249

유통/서비스 2,494 4,187 5,726 8,145 7,242

기타 1,570 1,283 2,077 3,518 2,546

합계 21,503 23,803 34,250 42,777 43,045

자료: 한국벤처캐피탈협회

2. 한국투자파트너스 투자 현황

2.1 연도별 투자

2020 년 한국투자파트너스(이하, 한투파)는 투자건수와 투자금액 모두 역대 최대규모를 기록할

정도로 매우 활발한 투자활동을 기록함. 구체적으로 살펴보면 투자금액은 전년대비 60.2%

증가했으며 투자거래 또한 13.1% 상승했음. 업체당 평균 투자금액 또한 처음으로 30 억원대를

돌파해 글로벌 팬데믹에도 불구하고 과감한 투자성향을 보임.

3,180 3,733 3,766 3,543 5,677

112 111

135 137

155

0

50

100

150

200

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2016 2017 2018 2019 2020

투자금액 (억원) 업체수

3

2.2 업종별 투자현황

코로나 19 의 영향으로 언택트 및 바이오 산업에 대한 관심이 증가하고 있는 가운데 한투파

또한 바이오/의료 및 ICT서비스 분야에 대한 투자비중이 더욱더 커지고 있는 상황임.

(단위: 억원)

업 종 2016 2017 2018 2019 2020

ICT제조 234 84 171 120 225

ICT서비스 745 635 915 707 1,523

전기/기계/장비 210 345 349 100 609

화학/소재 304 75 37 68 195

바이오/의료 792 721 1,003 1,314 2,246

영상/공연/음반 366 235 463 397 204

게임 103 284 254 141 177

유통/서비스 301 1,135 323 565 331

기타 126 219 251 132 167

합 계 3,181 3,733 3,766 3,544 5,677

4.0% 5.9% 6.7%3.7% 2.9%

9.5%

30.4%

8.6% 15.9%

5.8%

3.2%

7.6%

6.8%4.0%

3.1%

11.5%

6.3%

12.3% 11.2%

3.6%

24.9%

19.3%

26.6%

37.1%

39.6%

9.6%

2.0%

1.0%

1.9%

3.4%

6.6%

9.2%

9.3%

2.8%

10.7%

23.4%

17.0%

24.3%20.0%

26.8%

7.3%2.2% 4.5% 3.4% 4.0%

2016 2017 2018 2019 2020

ICT 제조

ICT 서비스

전기/기계/장비

화학/소재

바이오/의료

영상/공연/음반

게임

유통/서비스

기타

4

2.3 연도별 투자금액 및 회수금액 현황

역대 최대규모의 투자금액을 기록한 2020 년은 회수금액 또한 역대 최대규모를 기록해 단순히

투자만 많이 하는 것이 아닌것으로 나타남.

2.4 포트폴리오 Balance 현황

한투파 포트폴리오의 총 잔액은 꾸준히 우상향을 기록하고 있는 가운데 2017 년 이후에는

1조원이상을 기록하고 있으며 2020년 또한 역대 최대규모로 전년동기 대비 21% 증가함

(단위: 억원)

1,315

2,580 3,181

3,733 3,766 3,544

5,677

1,516

2,664 1,968

2,839 2,998 3,217

4,450

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

투자금액 회수금액

4,001

7,158

9,123 10,272

12,075

13,539

16,390

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

포트폴리오 Balance

5

2.5 하반기 펀딩 조성 현황

결성일자 조합 출자약정액(억원)

2020.07.03 한국투자 핀테크 혁신펀드 240

2020.07.29 한국투자 바이오 글로벌펀드 3,420

총합계 3,660

2.6 하반기 주요 회수내역

(단위: 억원)

국가 투자업체 투자원금 회수총액 손익 Multiple

한국 바이오솔루션 9.7 41.2 31.5 4.2

한국 레고켐바이오 205.2 824.7 619.5 4.0

한국 피플바이오 15.6 57.6 42 3.7

한국 압타머사이언스 21.1 64.4 43.3 3.1

2.7 2021 년 조성예정 펀드

펀드명

(가칭)

결성

예상규모

예상

결성시기 주요 투자분야

KIP-CRIT

인터랙티브

콘텐츠 펀드

700억원

2021년 6월

(1차 완료:

400억원)

Game, E-Sports, Platform, MCN

뉴딜펀드 500~1,000

억원 2021년 8월

D.N.A. (Data, Network(5G), AI) /

미래차 · 그린모빌리티 / 친환경 /

뉴딜서비스 / SOC · 물류 디지털화

/ 스마트제조 · 스마트팜

국민연금

Re-Up 펀드

II

2,000억원 2021년 말 바이오, ICT 서비스 및 국내외

유망산업

6

3. 국내 하반기 주요 투자 Lists

- 토스 (모바일 금융서비스), 2013년 설립

- 8월 Series F단계로 Kleiner Perkins Caufield & Byers, Altos Ventures, Sequoia

Capital China, Goodwater Capital, Greyhound Capital, Aspex Management로

부터 약2,000억원 유치함. 투자후 밸류에이션은 약 3.1조원.

- 누적 투자금액: 6,300억원

- *메가존클라우드 (클라우드관리서비스),1998년 설립

- 12월 Series B단계로 Stonebridge Capital, Korea Investment Partners,

Timewise Investment, kt investment, Hyundai Venture Investment, KB

Investment, Korea Development Bank, Kakao Investment, KB Securities, NAU

IB Capital, Samsung Securities, Nonghyup Bank, JKL Partners, BNK Securities

등으로부터 1,400억원 유치함. 투자후 밸류에이션은 약 6,000억원

- 누적 투자금액: 1,880억원

- 오늘의집 (인테리어 서비스 제공 플랫폼), 2014년 설립

- 11월 Series C 단계로 NAVER, IMM Investment, Mirae Asset Venture

Investment, Mirae Asset Capital, Bond로부터 770억원 유치함.

- 누적 투자금액: 880억원

- *차이코퍼레이션 (간편결제 서비스), 2019년 설립

- 12월 Series B단계로 SK networks, Stonebridge Capital, Softbank Ventures

Asia, Korea Investment Partners, Company K Partners, InterVest, Hashed, K2

Investment Partners, Hana Ventures, Hanwha Investment & Securities,

Aarden Partners등으로부터 700억원 유치함.

- 누적 투자금액: 880억원

- 쏘카 (자동차 공유 서비스), 2011년 설립

- 10월 SG PE와 Songhyun Investment 로부터 600억원 유치함

- 기업가치 1조원 이상을 받으며 국내 12번째 유니콘 등극

- 누적 투자금액: 3,000억원

- *뤼이드 (AI 튜터 솔루션), 2014년 설립

- 7월 IMM Investment, InterVest, Korea Development Bank, NVESTOR로부터

500억원 유치함

- 누적 투자금액: 840억원

7

- 샌드박스네트워크 (디지털 엔터테인먼트), 2015년 설립

- 11월 Series D단계로 NEXON, Samsung Ventures, Industrial Bank of Korea,

BSK Investment, Q Capital Partners, Korea Development Bank, STIC Ventures,

NVC Partners, JB Asset Management로부터 500억원 유치함

- 누적 투자금액: 900억원

- 마이리얼트립 (여행상품 중개 플랫폼), 2012년 설립

- 7월 Series D단계로 Partech Partners, Altos Ventures, Tekton Ventures, IMM

Investment, Smilegate Investment, Axiom Asia, Korea Development Bank로부

터 432억원 유치함

- 누적 투자금액: 824억원

- 리브스메드 (복강경 수술기구 개발), 2011년 설립

- 9월 Series D단계로 Stonebridge Ventures, K2 Investment, Wonik Investment

Partners, Mirae Asset Venture Investment, Arlico Pharm으로부터 400억원 유

치함

- 에이블리 (패션 쇼핑앱), 2015년 설립

- 9월 Series B단계로 LB Investment, Neoplux, KOLON INVESTMENT, Korea

Development Bank, Signite Partners으로부터 370억원 유치함

- 누적 투자금액: 440억원

- 왓챠 (OTT 서비스), 2010년 설립

- 7월과 12월 Series D단계로 Company K Partners, Atinum Investment, SBI

Investment Korea, Maple Investment Partners, QUANTUM Ventures Korea,

GAIA Venture Partners, Kakao Ventures, Neoplux, eBest Investment &

Securities, LSS Private Equity 로부터 총 360억원 유치함

- 누적 투자금액: 590억원

- 엔픽셀 (게임 개발), 2017년 설립

- 11월 Series A단계로 Altos Ventures, Saehan Venture Capital, Aspex

Management로부터 300억원 유치함

- 누적 투자금액: 600억원

*한투파 투자기업

8

4. 한투파 하반기 국내 주요 투자 List

●투자 정보

∙ RFHIC (5G 이동통신 부품 및 장비 생산), 2015년 설립

∙ 8월 250억원 투자

●투자 집행 포인트

∙ 전세계적으로 동사와 Sumitomo 만이 경쟁력 있는 통신용 GaN on SiC

트랜지스터 및 모듈을 양산할 수 있으며, 뛰어난 품질/가격 경쟁력 및

풍부한 양산 경험을 보유하고 있음

∙ 동사의 주요 사업 영역인 무선통신망(5G)과 군수용 시장에서 GaN on SiC

소자의 적용이 확대되고 있어, 이에 따른 통신/방산 세계 Top-tier

업체들과 거래하고 있는 동사의 수혜가 예상됨

∙ 신규 사업 영역인 RF에너지, ISM (Industrial, Scientific, Medical) 부문으로의

진입 또한 기대되는 상황임

●투자 정보

∙ 지어소프트 (IT 서비스 및 오아시스 운영), 1998년 설립

∙ 10월과 12월, 총 200억원 투자

●투자 집행 포인트

∙ 동사는 IT 서비스 및 광고업을 영위하는 기업으로 자회사 오아시스를

통해 온라인 신선식품 새벽배송 사업을 영위중임

∙ 오아시스의 주문, 물류, 재고관리, Picking & Packing, 출고 등을 전반적으로

관리하는 IT 시스템을 개발하였으며, 지속적인 사후관리 및 업데이트를

통해 오아시스의 효율성을 극대화 시킴으로써 신선식품 새벽배송

시장에서 유일하게 이익을 내면서 매출이 빠른 속도로 증가하고 있음

∙ 언택트 트랜드의 부각으로 신선식품 새벽배송 시장은 급성장중이며,

동사는 자회사 오아시스를 통해 시장 성장의 수혜를 볼 것으로 기대

∙ 자회사인 오아시스 투자 과정에서 모회사인 지어소프트와 연결된

밸류체인을 확인 후 후속으로 투자 진행

●투자 정보

∙ 큐리언트 (아토피 치료제 및 항암치료제 개발), 2008년 설립

∙ 10월 150억원 투자

●투자 집행 포인트

∙ 다제내성결핵치료제, 아토피피부염치료제 등 주요 파이프라인의

기술이전 가능성

∙ 신약개발 주요단계에서 글로벌 제약사 신약개발 경험을 보유한 경영진

∙ MaxPlanck, Pasteur 연구소등 유수의 연구기관과의 협력관계를 통한

지속적인 신규 파이프라인 확대역량 및 JV 설립을 통한 성장전략

9

●투자 정보

∙ 티앤알바이오팹 (3D 바이오 프린팅), 2013년 설립

∙ 10월 100억원 투자

●투자 집행 포인트

∙ 3D프린팅을 기반으로 한 맞춤의료 시장의 확대

∙ 주요 제품군(생분해성 인공지지체 등)의 사업화 완료 및 B.Braun 등 주요

글로벌 파트너스와의 공동 개발

∙ 신규 사업부문을 통한 안정적인 수익원 확보(비접촉식 체온계 및

개인맞춤형깁스 등)

●투자 정보

∙ 메가존클라우드 (클라우드관리서비스),1998년 설립

∙ 8월, 90억원 투자

●투자 집행 포인트

∙ 국내클라우드 시장 성장성

∙ 국내 최대 고객 확보 및 다양한 솔루션 구비를 통한 수익성 증대

∙ 하이브리드 멀티클라우드 추세에 따른 MSP로의 주도권 전환

●투자 정보

∙ 차이코퍼레이션 (간편결제 서비스), 2019년 설립

∙ 11월 50억원 투자 (총 누적투자금액: 85억원)

●투자 집행 포인트

∙ 간편결제 서비스 출시 후 1 년만에 가입자수 200 만명을 돌파하며

국내에서 가장 빠르게 성장하고 있는 핀테크 서비스

∙ 자회사인 아임포트는 2020 년 연간 거래액 3 조를 달성하며 매년 2 배

이상의 빠른 성장을 기록하는 중

∙ 북미에서 검증된 비지니스 모델을 바탕으로 티몬 창업자인 대표이사를

중심으로 핵심인재들로 구성된 팀 구성

●투자 정보

∙ 휴먼스케이프 (블록체인기반 희귀질환 환자 데이터 플랫폼), 2016년 설립

∙ 12월, 50억원 투자 (총 누적 투자금액: 60억원)

●투자 집행 포인트

∙ 블록체인 기반의 헬스케어 관련 시스템 통합기술로 희귀질환 환자

데이터를 효과적으로 관리할 수 있는 솔루션을 자체 개발하여 상용화

∙ 주요 대학병원, 글로벌제약회사, 환우회 등 사업에 필요한 주요

파트너들과 긴밀한 협력관계 구축

∙ 모바일 임신/육아정보 앱 서비스인 ‘마미톡’의 높은 시장점유율 확보

∙ 해외시장(동남아시아) 진출을 위한 현지 경험과 네트워크 보유

10

●투자 정보

∙ 그립컴퍼니 (모바일 라이브 커머스 플랫폼), 2018년 설립

∙ 7월, 45억원 투자 (총 누적투자금액: 65억원)

●투자 집행 포인트

∙ 모바일 라이브커머스 시장의 선도기업

∙ 기술/서비스에 기인한 셀러 및 소비자의 높은 충성도

∙ 경영진이 보유한 글로벌 플랫폼 기획/운영 경험 및 전문성

●투자 정보

∙ 엔라이즈 (소셜 네트워크 서비스), 2014년 설립

∙ 12월 30억원 투자 (총 누적투자금액: 45억원)

●투자 집행 포인트

∙ 국내 800 만명에게 도달 가능한 자체 마케팅 채널을 활용해, 다양한

모바일 서비스를 런칭할 수 있는 능력

∙ 국내 No.1 소셜 디스커버리 서비스 위피의 해외 진출 가시화

∙ 홈트레이닝 서비스 및 관련 제품 미디어 커머스를 통한 매출 다변화

●투자 정보

∙ 넥스트젠바이오사이언스 (섬유증 치료제 개발), 2018년 설립

∙ 7월, 30억원 투자 (총 누적투자금액: 75억원)

●투자 집행 포인트

∙ 면역항암제 이후 차세대 질환인 섬유증 대상 first-in-class 치료제 전문

개발 기업

∙ 신약 탐색 기반기술 확보 (인공지능, PROTAC, Speroid 기술 등)

∙ 우수한 신약개발 인력 및 네트워크, 오픈 이노베이션을 통한 Seed 물질

발굴 및 최적화 역량 보유

●투자 정보

∙ 블루엔터테인먼트 (연예인 매니지먼트 서비스), 2019년 설립

∙ 10월, 30억원 투자

●투자 집행 포인트

∙ K-Pop 및 E-Sports 시장의 성장 가능성

∙ 두 영역의 핵심인 MZ 세대를 타겟으로 한 ‘팬덤 비즈니스’에 대한

경영진의 높은 이해도

∙ K-Pop 부문의 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 E-Sports 부문의 Upside를

기대할 수 있는 사업 구조

11

●투자 정보

∙ 아하정보통신 (전자칠판 및 얼굴인식체온측정기 생산), 1999년 설립

∙ 9월 30억원 투자

●투자 집행 포인트

∙ 국내 전자칠판 조달시장 점유율 11년 연속 1위

∙ 세계최초 대면적 In-Cell 방식 전자칠판 양산

∙ 국내최초 식약처 의료기기 인증받은 비대면 얼굴인식체온측정기 개발

및 양산

●투자 정보

∙ 스마트레이더시스템 (고해상도 이미지 레이더 개발), 1999년 설립

∙ 10월 30억원 투자

●투자 집행 포인트

∙ 산업 및 자율주행용으로 상용화에 가장 앞선 고해상도 이미지 레이더

개발

∙ 2019 년 프랑스 Yole Development 보고서에서 전세계 모든 4D 이미지

레이더 업체 중 상용화에 가장 앞선 업체로 평가

∙ 2020년 세계 최초로 1도 이하 해상도를 갖는 4D 이미지 레이더 개발

∙ 경영진의 풍부한 경험 및 미국, 일본, 유럽의 글로벌 기업과 프로젝트

진행

●투자 정보

∙ 작당모의 (뷰티 큐레이션 콘텐츠 플랫폼), 2018년 설립

∙ 7월 25억원 투자 (총 누적투자금액: 33억원)

●투자 집행 포인트

∙ 뷰티 산업 내 동영상 중심의 새로운 정보 플랫폼

∙ Z세대 이용자 지표로 확인되는 시장의 수요

∙ 아시아 뷰티 시장 진출 가능성

∙ 뷰티 소셜과 커머스 확장의 성장성

●투자 정보

∙ 이뮤노바이옴 (마이크로바이옴 기반 면역치료제 개발), 2019년 설립

∙ 9월 20억원 투자 (총 누적투자금액: 40억원)

●투자 집행 포인트

∙ 핵심인력이 보유한 관련 분야의 글로벌 네트워크 및 전문성

∙ 차별화된 비임상 평가 모델을 통한 후보물질 도출 및 효능평가 기술

보유

∙ 국내외 연구 네트워크를 활용한 오픈이노베이션 전략

12

●투자 정보

∙ 한국어음중개 (전자어음 할인 중개 플랫폼), 2017년 설립

∙ 8월 20억원 투자 (총 누적투자금액: 60억원)

●투자 집행 포인트

∙ 국내 최초 전자어음에 특화된 심사평가 모델을 개발하여 우수한 대출

건전성 유지 및 전자어음 할인업계 선도

∙ 법인 B2B 금융 시장에서 유일하게 100% 온라인 비대면 대출시스템을

구축하여 당일 2시간 내 신속한 대출 서비스를 제공

∙ 자동화된 전자어음 처리로 행정/관리 비용을 최소화하여 임직원 1 인당

대출 처리 효율성 국내 1위 달성

●투자 정보

∙ 파운트 (로보어드바이저 서비스), 2015년 설립

∙ 8월 15억원 투자 (총 누적투자금액: 43억원)

●투자 집행 포인트

∙ 본격적 고성장(RA 운용자산 규모 '25 년 30 조원, 퇴직연금 시장 '23 년

800조원)이 기대되는 로보어드바이저 자산관리 시장

∙ 국내 로보어드바이저 업계 내 1위 업체(AUM 기준)로, B2B 기술 경쟁력 및

레퍼런스 확보를 통한 B2C 사업 확대 잠재력 보유

∙ 금융 및 IT 전문성을 갖춘 인력 보유로 AI 로보어드바이저 엔진 자체 개발

운영

13

5. 한투파 전반기 해외 주요 투자 List

●투자 정보

∙ ATTN (싱가폴, 스트리머 매니지먼트 및 e-스포츠 구단 운영과 관련 영상 콘텐츠

제작), 2018년 설립

∙ 8월, USD 3M 투자

●투자 집행 포인트

∙ 스트리머 매니지먼트 사업은 수익성이 검증된 사업 모델로서, 동사는 지역 내

수백만명의 팔로워를 보유한 스트리머들을 다수 보유하고 있음.

∙ 동남아 최대 이스포츠팀인 EVOS 와 게임스트리머 네트워크인 Whim Ent.를

운영함

∙ EVOS 는 글로벌리 200 만 이상의 Fan 을 보유하고 있으며, Whim 의 정상급

스트리머는 1,000만 명 이상의 팔로워를 보유.

●투자 정보

∙ CoImmune (미국, 면역세포치료제 개발), 2019년 설립

∙ 9월, USD 8M 투자

●투자 집행 포인트

∙ 낮은 생산원가와 안전성 및 효능을 확보한 동종유래 면역세포치료제 CAR-CIK-

CD19 개발 (이탈리아 임상1상 진행 중)

∙ 기존 임상으로 확인한 PoC 기반으로 개선된 면역세포치료제 CMN-001의 높은

성공 가능성 (미국 임상2상 진행 중)

∙ 글로벌 cGMP 기준에 부합하는 세포치료제 생산시설 보유 (미국

노스캐롤라이나 소재)

●투자 정보

∙ Elicio Therapeutics (미국, 림프절 타겟 항암 면역치료제 개발), 2011년 설립

∙ 10월, USD 3M 투자

●투자 집행 포인트

∙ 기존 소분자를 이용한 항암 백신들은 약물이 림프절의 면역세포까지 도달하지

못해 효능이 떨어지는 단점이 있었음.

∙ Elicio 사는 백신 속 면역원들을 림프절까지 정밀하게 전달시켜주는 독창적인

양친매성 약물 전달 플랫폼을 개발하였으며, 해당 플랫폼을 활용한 다양한

항암 파이프라인(KRAS, CAR-T 병용 등)을 보유하고 있음.

∙ 현재 동사는 뛰어난 전임상 연구 데이터를 바탕으로 2021년 임상 1/2상 개시

준비를 마친 상태로, 가까운 미래에 나스닥 상장, 대형 제약사와의 M&A 등

높은 가치로의 회수가 기대됨

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●투자 정보

∙ Univercells (벨기에, 바이오의약품 생산 공정 플랫폼), 2013년 설립

∙ 12월, EUR 3M 투자 (총 누적투자금액: EUR 5M)

●투자 집행 포인트

∙ 독자적 Micro-facility 플랫폼 기술 보유 (소형화/High Throughput/전공정연속생산)

∙ 자체 기술을 통해 생산된 의약품후보물질의 임상시험 승인

∙ COVID-19 관련 백신 공동개발 협업 증가

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● 보고서 작성 기준 및 정의

KIP : Korea Investment Partners

한투파 : 한국투자파트너스

하반기 : 2020.07.01 ~ 2020.12.31

환율기준 : $1 = \1,200

● Contact

정주용 / Market Research 팀장

Phone: +82 10 5623 3563

E-mail: sinsidoly@kipvc.com