2016 - Ve por más- Banco.pdf · 2020 Strategy 20 2016: ... credit, investment, leasing, factoring and fiduciary prod-ucts, as well as a proven stock market strategy

2016 Annual Report

2016 Annual ReportVe por Más

ContentAbout B×+ 2

Our History 4

Message from the Chairman of the Board of Grupo Financiero B×+ 6

Message from the Chief Executive Officer of Grupo Financiero B×+ 8

2016 Relevant Events 10

Consolidated Results (GFB×+) 12

Our Solutions 16

2020 Strategy 20

2016: Consolidation 22

B×+ Sustainability 24

Corporate Governance 27

Consolidated Financial Statements 34

Locations 46

Contact 49

About B×+We are the fastest growing Financial Group at the Mex-ican commercial segment during 2016. We understand and support our customers, providing them simple solu-tions for their financial needs, based on a wide offer of credit, investment, leasing, factoring and fiduciary prod-ucts, as well as a proven stock market strategy.

Our operation is sustained by four business units: Bank, Brokerage House, Insurance and Leasing.

We strive to transform banking in Mexico, constantly innovating our products and services linked to digital banking.

Mission Create simple and customized financial solutions, through an impeccable service that contributes to the generation of sustainable value for our clients, employees and shareholders.

Vision To be recognized as one of the best Financial Groups in Latin America for creating value and long-term relations with our clients, employees and shareholders, with the added value of our service model.

3

/ 2016 Annual Report

2

2012 Integration of Casa

de Bolsa Ve por Más into Grupo Financiero B×+. 2014

Capital increase by Banco Popular Español.

Beginning of our strategic growth plan.

2015 Debt issuance for the amount of

$1,500 million pesos.

Launch of the B×+ Gold and B×+ World Elite debit cards in

partnership with Master Card.

2011 Acquisition of

ING Arrendadora, integrating it into

Arrendadora Ve por Más, S.A. de C.V.

2016 Seguros Multiva acquisition, currently Seguros B×+, completing the growth and investment plan initiated in 2014 by the Group. 2004

Strategic acquisitions of:

• Arrendadora SOFIMEX, S.A., currently Arrendadora Ve por Más, S.A. de C.V.

• Operadora OFIN (Operadora de Fondos de Inversión)

• Casa de Bolsa ARKA, S.A. de C.V., currently Casa de Bolsa Ve por Más, S.A. de C.V.

2009 Winner of the Innovation Prize awarded by World

Finance magazine, as the“Most Innovative Bank in the Mexican

Financial Market”.

2010 Winner of the 2010

Agro-alimentary National Prize, in the category

Products and Services for large fields, awarded by

the National Agricultural Council.

2003 Creation of Banco Ve por Más, S.A.,

Multiple Banking Institution, through the acquisition of Dresdner

Bank México, S.A.

2007 Acquisition of Factoring

Comercial América, S.A. de C.V. (ING), incorporating it into Banco Ve por Más, S.A.

Our History

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Antonio del Valle PerochenaChairman of the Board of Directors

of Grupo Financiero B×+

Dear shareholders and employees,

2016 is best described by two concepts: consolidation and growth, since –in addition to maintaining double-digit increases in most categories– this was the year in which we integrated the insurance division to our product and ser-vice offer, after the acquisition of Seguros Multiva (currently, Seguros B×+).

Although 2016 brought good opportunities, it also presented great challenges that needed the commitment of each and every one of us who comprise this Institution.

In a world where unrelenting technological advances and globalization force a new reality, B×+ is emerging as a leading institution, given that besides incor-porating outstanding talent, we will continue to invest in the best and most advanced IT systems.

The current circumstances benefit us since we are located in the most com-petitive region worldwide: North America. Specifically, Mexico will remain as one of the most attractive countries for investment, despite rhetoric. Bank-ing will maintain growth well above the rest of the world, offering opportuni-ties that our institution is prepared to seize.

Therefore, in 2017 the focus will continue to be growth and consolidation, improving our financial margin and driving productivity to achieve greater prof-itability; always upholding our assets’ quality and our balance sheet’s strength.

Regardless of the outlook’s complexity for 2017, I am convinced that it will be, once again, a great year for a great institution: B×+.

Message from the Chairman of the Board of Grupo Financiero B×+

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Tomás Christian Ehrenberg AldfordChief Executive Officer of Grupo Financiero B×+

Dear shareholders and employees,

Our ambitious growth plan was launched in Septem-ber 2014, and in these 22 months, we managed to double the Group’s size.

Undoubtedly, we have the appropriate strategy and a team of professionals that every day make it pos-sible to maintain double-digit growth, superior to the Industry’s, as it has been since our foundation.

During 2016, deposits increased by 41%, consoli-dating our customers’ trust. Our traditional deposit products stood out, such as: B×+ Pagaré (Promis-sory Note), B×+ Cede and our Cuenta Verde.

We developed new deposit products for the Seg-mento de Negocios (Business segment), such as the B×+ Empresa (Corporate) and B×+ Empresa Dólares (Corporate Dollars) transactional accounts, which offer our clients different access methods like checkbook, debit card, attractive yields and services for companies’ resource management.

Furthermore, our portfolio increased by 26%, with B×+ Crédito (Credit) representing 51.27% of our total placement, followed by B×+ Agronegocio (Agribusi-ness) and B×+ Arrendamiento (Leasing) with 20.28% and 10.67%, respectively.

At year’s end we had a mortgage loan portfolio of over $3,373 million pesos, which represented a 34%

increase compared to December 2015. This achieve-ment was due to our B×+ Casa (Mortgage) offer, as well as our alliance with Infonavit, with the products Mejoravit and Infonavit Total.

For B×+, the portfolio’s quality is significant; we managed to close the year with a past-due portfo-lio index of 1.49%, better than the one experienced by the Industry.

Last year, we launched Crédito con Tasa Máxima (Credit with Maximum Rate), which offers certainty to our customers that have variable rate loans, since they will always be aware of the maximum rate of their contracted obligations.

The B×+ Disponible (Credit) credit is a product designed to be more than a payroll loan; due to lower origination and management costs, it offers better conditions and rates, supporting employees’ economy.

Additionally, we expanded our network and reached new locations in the country, opened our offices in Queretaro, headquarters of the Bajio Region, a spearhead to position our presence in this strategic area of national growth. We inaugurated Tlalnepantla and Nuevo Sur in Monterrey; relocated Guadalajara. Moreover, we increased the services offered in Tux-tla Gutierrez, Saltillo, Culiacan, Ciudad del Carmen and we renovated Polanco’s office in Mexico City.

Message from the Chief Executive Officer of Grupo Financiero B×+

We maintained the momentum in our Fiduciary business –initiated in 2015–, which presented an accelerated growth of 122% in assets under man-agement, representing $15,319 million pesos at the end of 2016.

Through these efforts and strategic launches, we seek to triple our size in a profitable and sustain-able way, generating value to customers, employees and shareholders, building long-term relationships, with simple solutions and the best response times.

Given the challenges and opportunities that we will face in the coming years, at Grupo Financiero B×+ we will maintain our focus, working with disci-pline and commitment, always seeking to contrib-ute positively to the development and well-being of our Mexico.

Reach further

98


2016 Relevant Events

On October, HR Ratings confirmed the LP rating of HR A+ with a stable out-look and CP of HR2 for Arrendadora B×+, Banco B×+ and Casa de Bolsa B×+, due to sound solvency, high portfolio quality and likelihood of support by sharehold-ers and the Financial Group in the event of an adverse economic situation, solid liquidity gaps, as well as strengthening of the risk profile.

International rating agencies ratified B×+ ratings, both in the short and long-term.

t

1110


12% growth in Financial Margin vs 2015

20% increase in

number of clients vs 2015

6.82% increase in

ROE vs 2015

$31,620 million pesos2

Total Portfolio

$55,251 million pesos

Total Assets$57,879

million pesos Assets Under Management

41% Bank deposits’

increase 1.49% Delinquency Rate

13.03% Capitalization Ratio

(Banco B×+)

Consolidated Results

1 Amounts in millions of pesos.2 Includes $1,075 million pesos from pure leasing.

(GFB×+)1

1312


Commercial$ 16,212 million pesos

Agribusiness$ 6,411 million pesos

Leasing$ 3,018 million pesos

Mortgage$ 3,373 million pesos

Factoring $ 2,606 million pesos

Total Portfolio GFB×+

$ 31,620 million pesos

3 Amounts in millions of Mexican pesos.

Portfolio structure as of December 31, 20163

51.27%

20.28%

10.67%

9.54%

8.24%

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Transactional Accounts

We offer our clients two types of transactional accounts that allow their money’s manage-ment in a simple, efficient and uncomplicated manner.

• B×+ Beneficios

• B×+ Servicios

Services

We have specialized executives who adapt to our clients’ needs, providing them appropriate advice for simple, efficient and uncomplicated access to financial markets. We listen to our clients’ goals and together create the ideal combination for their heri-tage to increase.

• Administración de Portafolios (Portfolio management)

• B×+ Mercado de Cambios - Divisas

• B×+ Mercado de Derivados

Investment

Our investment offer is one of the most attractive ones in the market, allowing our clients to assem-ble, with assistance from our executives, the ideal combination of products that allows them to increase their assets and have the required flexi-bility to react to their needs.

Benefits

Through our personalized approach, based on close and lasting relationships with our clients, coupled with a strong offer of products and services, Grupo Financiero B×+ becomes a great option for the segmento de particulares, providing benefits such as:

• High-yield investments

• Simplicity in operations’ management

• Personalized advice

• Competitive rates

• Flexible credits

• Insurances tailored for every need

Segmento de Particulares (physical persons)We provide customized attention for wealth cre-ation, maintenance and consolidation through financial products that offer diverse possibilities, as well as through investment and credit alternatives.

Products

Credit

We have an offer of credit products to support our clients in their heritage’s creation, maintenance and strengthening, tailored to their needs.

• B×+ Arrendamiento

• B×+ Casa (mortgage product)

Our Solutions Based on our client segmentation, we have developed a differentiated offer that aims to satisfy each client’s particular needs in the best way possible.

17


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Credit

We support businesses’ growth with a wide portfolio of financing products, so they are able to seize invest-ment opportunities.

• B×+ Agronegocio

• B×+ Arrendamiento

• B×+ Crédito

• B×+ Crédito en Línea

• B×+ Crédito Puente

• B×+ Disponible (payroll product)

• B×+ Factoraje

• B×+ Franquicia

• Tasa Máxima

Services

We provide services that optimize financial resource utilization by our clients.

• Administración de Portafolios (Portfolio management)

• B×+ Fiduciario

• B×+ Mercado de Cambios- Divisas


• SPID (Sistema de Pagos Interbancarios en Dólares)

Seguros B×+ for the Segmento de Negocios

Our policies are tailored to the companies’ size and needs for the upmost protection of their employees and their assets.

• Individual and collective medical expenses

• Automobiles / Flotilla

• Damages

• Civil liability

• Individual and collective personal accidents

• Life for Group / Temporary / Massive

• Accidental death

• Compensation for hospitalization

• Travel protection

Benefits

• Solution to cash flow needs

• Personalized and qualified assistance with swift and timely response

• Investments with attractive yield

Benefits

• Personalized attention

• Recognition of seniority continuity

• Solutions tailored to customer needs and income

• Protection throughout different life stages

Benefits

• Personalized and qualified assistance during hiring and in the event of a casualty

• Fast and timely response

• Preferential rates (flotillas / groups)

Investment

We offer different investment products that, due to their features, allow our clients to find the balance between the performance and the availability that their business needs to operate and grow.

• B×+ Fondos de Inversión

• B×+ Mercado de Capitales


• B×+ CEDE

• B×+ Pagaré

Segmento de Negocios (legal entities and individuals with business activities)We specialize in the Segmento de Negocios, providing customized assistance and diverse alternatives for financing and investment.

Our focus on developing custom solutions, coupled with a robust offer of insurance products, provides our customers with the cer-tainty of the protection they truly need.

Products

Accounts

We offer accounts that businesses need to operate, whether in dollars or in pesos.

• B×+ Empresa

• B×+ Empresa Dólares

Seguros B×+ for the Segmento de Particulares

We offer a wide range of insurance for every stage and lifestyle, from young people, college students, singles and couples, to families and seniors.

• Medical expenses

• Personal accidents

• Life

• Civil liability

• Home damages

• Cars / Motorcycles

• Equity Investment

Seguros B×+

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2020 StrategySince our foundation, we have been certain of the kind of banking institution we are. Sus-tained by these principles and clear vision, at Grupo Financiero B×+ we have focused on gen-erating long-term trustworthy relationships with our clients. We define the segments we serve personally, imprinting them with a sur-prising and pleasant experience when conduct-ing business.

Backed up by our experience, in 2014 a long-term vision was generated:

“To triple the value of Grupo Financiero B×+ in a profitable and sustainable manner, satisfying clients, employees and shareholders”.

This vision was the foundation of a comprehen-sive strategy focused on creating a close rela-tionship with our clients and reinforced by a clear value proposition.

We strive for “business transformation”, accel-erate our operations’ expansion and optimize the use and development of talent.

In 2016, after doubling the business’ size, we went one step further. We refined our goals and aligned the organization to lead the Group to a stage that allows us to “Place B×+ on the stock market by 2019” and continue to grow profit-ably. This strategy is embodied in our 2020 Strategic Plan.

2020Strategic

Plan ProcessesClients

BaseFinancial

Triple Grupo Financiero B×+’s value in a pro-fitable and sustainable manner, satisfying all

our clients, employees and shareholders.

Key indicators

Simplify processesInnovation

Commercial developmentFinancial Group’s evolution

Control and continuous improvement

Drivers

Long-term relation

Culture

Information and communication

Talent

Technological tools

Net increase in Clients

Value Proposition

Custom-made ImpeccabilitySimplicity

The Strategic Management Board reflects the strategic themes contained in the Vision, Mis-sion and Strategic Objectives.

Strategic DimensionsThe dimensions of the Strategic Manage-ment Board encompass a set of crucial objec-tives distinguished by their impact, so that the cause-effect relationship between them can be explained in a simple manner.

The Core Dimension contains the strategic objectives that will help the Financial Group’s personnel acquire the necessary skills, abilities and attitudes, in order to execute processes with excellence, as well as to have the neces-sary information and tools.

The Processes Dimension is focused on the processes, products and channels’ necessary transformation to generate the added value that our Vision requires for profitable growth and Value generation. Furthermore, it includes con-tinuous improvement and the necessary con-trol mechanisms.

The Clients Dimension contains the growth and customer relationship objectives sustained on our value proposition, which are the foundation of our growth.

The Financial Dimension presents the efforts’ results (Key Indicators), reflected in the strat-egy, as well as its drivers.


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In 2016 took place the consolidation of our sus-tained growth plan, with the customer as the centerpiece of the strategy.

With the addition of Seguros B×+ to the Financial Group, we completed our clients’ financial cycle, providing memorable experiences that create value and becoming their strategic partner.

Our traditional deposit products, such as B×+ Pagaré, B×+ CEDE and our Cuenta Verde, along with the transactional accounts B×+ Benefi-cios and B×+ Servicios, stood out in 2016. One year after their launch, they have been widely accepted due to diverse access methods’ facili-ties, like the B×+ Gold and B×+ World Elite Debit Cards, both backed by Mastercard.

The growth in our funds’ demand represented an important commitment from our executives, who were trained to obtain the corresponding certifications and to offer expert advice to our clients.

We developed new products for the Segmento de Negocios, such as the B×+ Empresa and B×+ Empresa Dólares accounts, that offer our cli-ents greater facilities for transactions.

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/ Informe Anual 2016

2016: Consolidation

2016 represents our efforts’

consolidation

In 2016, we launched Crédito con Tasa Máxima, which offers certainty to our clients regarding the maximum rate of their contracted obliga-tions. Furthermore, we launched the B×+ Dis-ponible credit, a product that is designed to be more than a payroll loan, because the origina-tion costs allow the offer of better conditions and rates in support of employees’ economy.

Due to our clients’ trust, during 2016 we increased bank deposits by 41%

During 2016, we incorporated online banking ser-vices, which allow better transactional operations and control of our clients’ accounts, such as the “B×+ Móvil” application. We were one of the first six institutions in the country to offer Sistema de Pagos Interbancarios en Dólares (SPID), for our cli-ents in the Segmento de Negocios.

Our offer reached new cities; we opened new branches such as Mexicali, Culiacan, Saltillo, Tlal-nepantla, Ciudad del Carmen, Tuxtla and Quere-taro; the latter became the headquarters of our Bajio region. In addition, we remodeled Polanco and relocated Guadalajara, the West region’s headquarters.

In order to position our brand, we renewed our website, thus simplifying the access to our Banca en Línea B×+ and Casa de Bolsa B×+, among others.

We sponsored a great expedition and adventure that highlighted our name –My K2 challenge–, which was close to conquering K2, one of the most dangerous mountains worldwide to practice moun-taineering. Additionally, we participated in the Top Chef Mexico’s finale as the auction’s official bank.

In 2016, we consolidated our leadership in media specialized in economic, financial and business topics, significantly increasing our presence.

We made available to all our employees and suppli-ers a mechanism that allows anonymous and con-fidential complaints concerning any conduct that goes against our Code of Conduct and Ethical Princi-ples Manual, mainly in two aspects, breaches to the institution and Human Capital subjects, B×+ Ética.

Portfolio increase of

26%

B×+ Crédito stands out, which represents

51.27% of our total placement, followed by

B×+ Agronegocio and B×+ Arrendamiento with

20.28% and 10.67%,respectively.

2322


We have the commitment to generate value in the communities where Grupo Financiero B×+ has presence, thus, we have developed several programs that positively impact the environment.

Four projects supported by B×+ were among the 20 finalists of the 5th Kaluz Foundation Award, with initiatives that sought to promote educa-tion and popular traditions in communities in the State of Mexico and Morelos.

In order to encourage the inclusion of more peo-ple in the financial sector, for the third consec-utive year, we carried out the “Mis primeras acciones”, summer program, which offers op-portunities for young adults’ development, who seek to increase and enhance their skills to break into the stock market.

In collaboration with the Mexican Banks As-sociation (ABM) and the National Com-mission for the Protection and Defense of Financial Services Users (Condusef), we at-tended, for the third year, the National Finan-cial Education Week, presenting the book “El Maestro, el Líder y tú”, which alludes to Sin-gapore’s success story.

We adopted the +Km program, which aims to encourage competitive physical activities

B×+ Sustainabilityamong employees –careers, marathons, tri-athlons, among others– and contribute the to-tal kilometers sprinted to the Kaluz Foundation. Each kilometer becomes a US dollar for housing construction.

Talent DevelopmentWe aim to offer memorable experiences for our clients, therefore, it is essential to have the best employees, as well as to enhance their skills and abilities.

Our Talent Management area applied over 700 skills and labor competencies assessments, through which we provide the best development opportunities to our whole team. 2016 was the year with the highest number of promotions.

The B×+ Formación area carried out several spe-cialized courses in numerous subjects, including Credit, Money Laundering Prevention and Ter-rorism Financing, Business Leaders and Sales Clinics. It is noteworthy that our Investment Funds’ bankers were certified allowing the of-fer of personalized and specialized assistance.

For the second year we participated successful-ly in the Banking Games –organized by the Mex-ican Banks Association–, where we enjoyed a prominent participation.

We closed 2016 with

1,400 employees

01 800 910 0 007 | Fax 01 (55) 5255 [email protected]

www.tipsanonimos.com/VePorMasEtica

B + ÉticaGeneremos confianza y fomentemos el valor

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Corporate Governance

Alternates

Francisco Javier del Valle Perochena

Jorge Ricardo Gutiérrez Muñoz

María Guadalupe del Valle Perochena

Jorge Alberto Martínez Madero

Luis Carlos de Pablo Gómez del Campo

Alicia Solares Flores1

Rafael Tricio Haro

Rogelio Barrenechea Cuenca1

Daniel Martínez Valle

José Sáenz Viesca1

Luis Orestano Ramos1

Luis Mohedano Gómez

Telesforo Veiga Rial

Assistant Secretaries

Humberto Goycoolea Heredia2

Almaquio Basurto Rosas2

Board of DirectorsComposition

Don Antonio del Valle Ruizhonorary member for life

Directors

Antonio del Valle Perochenachairman of the board of directors

Jaime Ruiz Sacristán

María Blanca del Valle Perochena

Eugenio Santiago Clariond Reyes

Juan Domingo Beckmann Legorreta

Divo Milán Haddad1

José Antonio Tricio Haro

Rogelio Barrenechea Banzález

Carlos Ruiz Sacristán

Francisco Moguel Gloria1

Francisco Quijano Rodríguez1

Jorge Rossell Granados

Francisco Aparicio Valls

Secretary

Juan Pablo de Río Benítez2

1 Independent Director2 Non-members of the Board of Directors

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Members of the Board of DirectorsProprietary Directors

Antonio del Valle Ruiz

Public Accountant; graduated from the Escuela Bancaria y Comercial. Holds the degree of Busi-ness Executive Director from the Instituto Pana-mericano de Alta Dirección de Empresa.

He is Honorary Chairman for Life of Mexichem and member of the Board of Directors of several companies, among them, Elementia, Teléfonos de México, Industrias Monterrey, Axa Seguros, Escuela Bancaria y Comercial and Fundación Pro-Empleo. Through Fundación Kaluz, he promotes different programs of high social and economic value. He is a member of the Patronato Fundación Magdalena Ruiz del Valle.

Antonio del Valle Perochena

Master’s in Business Administration from the Uni-versidad Anáhuac; postgraduate degree in Senior Management from the IPADE Business School and a specialization in Literature from the Uni-versidad Iberoamericana. He is Chairman of the Board of Directors of Grupo Empresarial Kaluz. He is member of the boards of Pochteca, Afian-zadora Sofimex and the Mexican Stock Exchange. He is currently a member of the Consejo Mexi-cano de Negocios and of the Consejo Coordinador Empresarial.

Jaime Ruiz Sacristán

Bachelor’s degree in Business Administration from the Universidad Anáhuac. Master’s in Business Administration by Northwestern University in Evan-ston, Illinois. He is founder and Chairman of the

Board of Banco B×+. Former chairman of the Mex-ican Banks Association from March 2011 to March 2013. Since January 1, 2015, he has been Chairman of the Board of the Mexican Stock Exchange. He is a member of the Board of Directors of different financial, industrial and commercial companies.

María Blanca del Valle Perochena

Bachelor’s degree in Actuary. She is a member of the board of the following companies: Mexichem, Grupo Empresarial Kaluz and Kardias.

Eugenio Santiago Clariond Reyes

Master’s in Business Administration from the Tec-nológico de Monterrey. Chairman of the Board of Grupo Cuprum, Grupo Cleber and Grupo FMC Capital. He is also a member of the following com-panies: Johnson Controls, Mexichem, Pochteca and Grupo Industrial Saltillo. He is currently Chair-man of the Board of the Fondo de Agua Metro-politano of Monterrey, Honorary Consul of Brazil in Monterrey, member of the board of the Tec-nológico de Monterrey, of the Consejo Mexicano de Hombres de Negocios and of the IMCO.

Juan Domingo Beckmann Legorreta

Bachelor’s degree in Business Administration from the Universidad Anáhuac and a specializa-tion in marketing. Attended the Senior Manage-ment program at the IPADE Business School. He is chairman and founder of Generación Empre-sarial Mexicana; Partner and founder of the “Sí Señor” restaurants in Barcelona, London and Madrid. He is board member and CEO of Jose Cuervo y Cía.

Divo Milán Haddad1

Bachelor and Master’s in Business Administra-tion from the Universidad Iberoamericana (UIA) and Senior Management from the IPADE Busi-ness School. CEO of Grupo CIN, Inmobiliaria del Norte, Investigación Estratégica, Organización del Norte, ProInvest, Promotora Eco, Servicios de Comercio Electrónico, DabInvest and Dim-mag; member of the Board of Directors and the Audit Committee of Mexichem and Elementia.

José Antonio Tricio Haro

Agriculture and Zootechnics Engineer from the Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM), Campus Monterrey. Among his professional activities, he has participated in the production of milk. He is a member of the Asociación Ganadera de Torreón. Member of the Unión de Crédito Industrial y Agropecuario de la Laguna, and of the Cooperativa Agropecuaria de la Comarca Lagunera.

Rogelio Barrenechea Banzález1

Commercial studies from the Colegio Cervantes México. From 1954 to 1961 he worked at Ideal. After his departure from Ideal and until 1974 he was CEO of Cubetas y Baños. Since 1974 he has worked at Baro Industrial.

Carlos Ruiz Sacristán

Bachelor’s degree in Business Administration from the Universidad Anáhuac; Master’s degree in Busi-ness Administration from Northwestern Univer-sity, in Chicago, Illinois. Worked at Banco de Mé- xico and at the Secretaría de Hacienda. Former CEO of Petróleos Mexicanos and Minister of Com-munications and Transportation. Since 2012 he has

been Chairman of the Board and CEO of Ienova Infraestructura Energética, a Sempra subsidiary.

Francisco Moguel Gloria1

Public Accountant from the ITAM with a Diplomate in International Taxes and Social Security, from the same institution. He partnered with Chevez, Ruiz, Zamarripa y Cia. He is a member of the Cole-gio de Contadores Públicos de México and of the Instituto Mexicano de Contadores Públicos. He has been a professor at the Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), imparting account-ing courses.

Francisco Quijano Rodríguez1

Industrial Engineer from the Universidad Ibero- americana with a diplomate in Entrepreneurial Development from the IPADE Business School. Former member of the Client Board of Kodak Mexicana, of the Board of Business Advisory Council and of Diporfar. Former member of the Educar Trust. He is a member of the board of Cyma Unión de Crédito, Development Board of Scappino, Grupo Helvex and CEO of Cymafin.

Jorge Rossell Granados

Bachelor’s degree in Business Adminstration from the Escuela Universitaria de Estudios Empresa- riales of Madrid. Attended the Executive Develop-ment Program of the Instituto de Estudios Supe- riores de la Empresa of the Universidad de Navarra and the Senior Executives Program of the Escuela Superior de Administración y Dirección de Empre-sas (ESADE Business School). Master’s in Eco-nomics and Business Administration from the Uni-versidad Complutense in Madrid. In 1996 he joined

Banco Popular, where he has held different posi-tions. Since 2009 he is in charge of Grupo Banco Popular’s representation offices in Latin America.

Francisco Aparicio Valls

Bachelor of Law from the Universidad Com-plutense de Madrid and Master’s in Fiscal Law from the Centro de Estudios Tributarios. He has over 30 years’ legal experience. He is current Sec-retary of the Management Board of the Banco Popular Español, member of the Delegate Com-mission, Patron of the Fundación Banco Popular and other foundations.

Alternate Directors

Francisco Javier del Valle Perochena

Graduate from the Universidad Anáhuac, direc-tor and co-founder of Grupo Empresarial Kaluz. Chairman of the Board of Elementia and of Fun- dación Kaluz. In 2010 he founded the SAE Institute Latin America. Member of the Board of Directors of Mexichem, Pochteca, Cuprum, Grupo Casa-nueva Pérez, of the Advisory Board of Banamex and the Consejo de la Comunicación. He is chair-man of the trust for Fundación Mexicanos Activos.

Jorge Ricardo Gutiérrez Muñoz

Since 2014 he has been CEO of Constructora y Perforadora Latina, a company that provides oil and geothermal well drilling and maintenance services. He is an independent member of the boards of Mexichem, Empresas ICA, Grupo Aero-portuario del Centro Norte (OMA), Bolsa Mexi-cana de Valores, Cinépolis, Proeza, Almexa and Genomma Lab.

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María Guadalupe del Valle Perochena

Board member of Mexichem, Grupo Empresarial Kaluz and Elementia.

Jorge Martínez Madero

Industrial and Systems Engineer from the Insti-tuto Tecnológico de Monterrey. Master’s in Busi-ness Administration (MBA) from Kellog School of Management.

Luis Carlos de Pablo Gómez del Campo

He graduated from the Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) in Applied Mathe-matics and has a Master’s in Business Adminis-tration in the MBA program at Tepper University, Carnegie Mellon. He joined Casa Cuervo in 2003 and since then has developed a solid career within the organization in several management positions. He is currently Director of Investor Relations.

Alicia Solares Flores1

Public Accountant from the UNAM. From 1990 to 1992 she was in charge of auditing for Solloa. Audit Supervisor at Coopers & Lybrand. Since 1997 she has been a General Accountant of Grupo CIN, Inmobiliaria del Norte, Investigación Estratégica, Organización del Norte, ProInvest, Promotora Eco, Servicios de Comercio Electrónico, DabInvest y Dimmag, Pro Invest, Plus Mil, and from 2000 to 2002, of Milpet.

Rafael Tricio Haro

Public Accountant; atended the AD-2 program, as well as three Professional Continuity and Updating programs at the Instituto Panamericano de Alta

Dirección de Empresa (IPADE Business School); he is CEO of Fresnedo. Associate and member of the Board of Directors of the Asociación Ganadera Local de Productores de Leche (Livestock and Milk Producers’ Association) of Gómez Palacio Durango, México.

Rogelio Barrenechea Cuenca1

Civil Engineer from the Universidad Anáhuac. Since 1990 he has been CEO of Constructora Desarrollos Inmobiliarios BMU and of Baro Industrial. In addi-tion, he is board member of Nobra, Lerma, Cuen-bar, Bacris, Baro Industrial, and of Desarrollos Inmobiliarios BMU.

Daniel Martínez Valle

Bachelor of Economics from the Instituto Tec-nológico Autónomo de México (ITAM); Master’s in Business Administration (MBA) from Stan-ford Graduate School of Business. He has been Director of Cisco System Inc. He currently is CEO of Kaluz.

José Sáenz Viesca1

Bachelor’s degree in Law from the UNAM; post graduate degree in Systems’ Management from the Universidad Iberoamericana. Consultant and member of the Audit Committee of Puertos y Parques Industriales. Member of the Barra Mexi-cana Colegio de Abogados, of the Arbitration and Financial Law Committee; member of the Medi-ation and Arbitration Committee of the Mexico City Chamber of Commerce. He is an Indepen-dent board member of FINAE, member of the Academia Mexicana de Derecho Financiero, A.C. and Coordinator of its Arbitration Committee.

Directory

Antonio del Valle Perochenachairman of the board of directors

of grupo financiero b×+

Jaime Ruiz Sacristánchairman of the board of directors

of banco b×+

Steering Committee

Tomás Christian Ehrenberg Aldfordceo grupo financiero b×+

María del Carmen Suárez Cuéceo banco and arrendadora b×+

Alejandro Finkler Kudlerceo casa de bolsa b×+

Juan Alberto Vélez Arredondoceo seguros b×+

Alfredo Rabell Mañóndeputy director, commercial development

Luis Orestano Ramos1

Bachelor in Business Administration from Cali-fornia State University; member of the Board of Directors of Grupo Helvex.

Luis Mohedano Gómez

Bachelor degrees in Economics and Business Studies and Law from the Universidad Pontificia de Comillas. He began his professional career in 1999 by joining International Consultant McKinsey & Co., serving as a consultant. Later in 2001, he joined the Bank of Spain occupying several posi-tions until 2007, when he joined the Banco Popu-lar Español team. He is currently Follow-up Direc-tor of International Business.

Telesforo Veiga Rial

He holds a bachelor’s degree in Economics and Business Administration with a specialization in International Trade and a Master’s degree in Busi-ness Administration in the MBA program from the Universidad de la Coruña. He began his pro-fessional career in 1994 at Grupo Banco Pastor, performing several positions specializing in risk, commercial development, marketing, business management and business process support. In 2014 he joined Banco Popular Español in various management positions. He is currently Director of the International Business Development Area.

Carlos Ponce Bustosdeputy director, analysis and strategy

Alejandro Rolón Moreno Valledeputy director, credit and risks

Marco Antonio Ortiz Marinesoperations and systems director

Javier Domenech Macíastreasury and markets director

Richard Bruno Grebe Martínezcorporate services director

Omar Álvarez Cabrerafinance director

Gustavo César Garmendia Reyesnormativity and compliance director

Yanette Trujillo Ramírezaudit director

1 Independent directors

3130


Audit Committee

Our Audit Committee’s Integration and the quo-rum for its sessions adheres to current regula-tions. This committee is required to report to the Board of Directors on the situation kept by the Institution’s Internal Control System.

This report shall include, at least; (i) the Inter-nal Control System’s deficiencies, deviations or aspects, which if necessary, require improve-ment, (ii) mention and follow-up of preven-tive and corrective measures’ implementa-tion derived from observations made by the National Banking and Securities Commission and the internal and external audits’ results, as well as those from the Internal Control System assessment carried out by the Audit Commit-tee itself, (iii) the Internal Audit’s performance evaluation, (iv) the performance evaluation of the external auditor, as well as the quality of his ruling and reports, (v) significant aspects of the Internal Control system which might affect the Institution’s activities performance, and (vi) the external auditor’s results of the review of the ruling, reports, opinions and communications.

Executive Committee

The Executive Committee is appointed by the Board; it is responsible of managing all urgent matters whose attention cannot be delayed regarding the periodicity of the Board of Direc-tors’ Meetings.

Furthermore, it oversees compliance with the Board of Director’s resolutions, but in no case will it have faculties privatively reserved by social statutes or by law to any other body of the Institution.

Comprehensive Risk Management Committee (CADIR)

CADIR aims to manage all risks our Institution is exposed to and oversee that all operations comply with goals, policies and procedures for comprehensive risk management, as well as to risk exposure global limits, previously approved by the Board.

In the case of Discretionary Risks, it approves specific limits, and for the Non-Discretion-ary, the tolerance levels. The Committee also approves methodologies and procedures to identify, measure, oversee, limit, control, inform and reveal the different kinds of risks the Insti-tution is exposed to, all the above complying with current regulations.

Other Governing Bodies

We maintain active other governance bodies within the Group, comprised by members of the Board and/or Directors with several responsi-bilities, such as: Assets and Liabilities, Acqui-sitions, Credits, Investments, Transformation, Ethics, Communication and Control.

3332


Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V. y SubsidiariasPor los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015,

e Informe de los auditores independientes del 26 de abril de 2017

Consolidated Financial

Statements

Informe de los auditores independientes 35Balances generales consolidados 38Estados consolidados de resultados 41Estados consolidados de variaciones en el capital contable 42Estados consolidados de flujos de efectivo 44

OpiniónHemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V. y Subsidiarias (el “Grupo Financiero”), que comprenden los balances generales consolidados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los estados consolidados de resulta-dos, los estados consolidados de variaciones en el capital contable y los estados de flujos de efectivo consolidados correspondientes a los años que terminaron en esas fechas, así como un resumen de las polí-ticas contables significativas y otra información explicativa.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo Financiero al 31 de diciembre de 2016 y 2015, han sido prepa-rados, en todos los aspectos importantes de conformidad con los cri-terios contables establecidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México (la “Comisión”) a través de las “Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Sociedades Controladoras de Gru-pos Financieros, Instituciones de Crédito, Casas de Bolsa, Socieda-des Financieras de Objeto Múltiple Reguladas, Sociedades de Inver-sión e Instituciones de Seguros y Fianzas” (los “Criterios Contables”).

Párrafo de énfasis

Como se menciona en la Nota 3 a los estados financieros consolidados, el Grupo Financiero adoptó los nuevos criterios contables dados a cono-cer por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (“CNSF”) mediante el Anexo 22.1.2 de la Circular Única de Seguros y Fianzas aplicables a partir del 1 de enero de 2016, los cuales incluyen principalmente el efecto por la anualización de primas y el nuevo modelo para la valuación de las reservas técnicas. Los cambios derivados de la adopción de los nue-vos criterios contables se describen en la Nota 3.

Fundamentos de la OpiniónHemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (“NIA”). Nuestras responsabili-dades bajo estas normas se describen más adelante en la sección de “Responsabilidad del auditor en relación con la auditoría de los esta-dos financieros” de nuestro informe. Somos independientes del Grupo Financiero de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del IESBA) y con el emitido por el Insti-tuto Mexicano de Contadores Públicos (Código de Ética del IMCP), así como con las disposiciones emitidas por la Comisión y hemos cum-plido las demás responsabilidades de ética de conformidad con el Código de Ética del IESBA y con el Código de Ética del IMCP. Conside-ramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Otros asuntos

El Grupo Financiero celebró el 19 de mayo de 2016, un contrato de compraventa de acciones mediante el cual adquirió el 65% del capi-tal social de Seguros Multiva, S.A., Grupo Financiero Multiva (“Segu-ros Multiva”), una sociedad aseguradora mexicana, por un monto de $228 millones. El 35% restante de las acciones no adquiridas por el Grupo Financiero, son propiedad de Afianzadora Sofimex, S.A. y Fian-zas Dorama, S.A. con 19% y 16%, respectivamente.

Con fecha 9 de noviembre de 2016, la CNSF, mediante Oficio No. 06-C00-41100/01817 aprobó la reforma integral de los estatutos sociales de Seguros Multiva, bajo la denominación de Seguros Ve por Más, S.A., Grupo Financiero Ve por Más.

Al Consejo de Administración y Accionistas de Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V. y Subsidiarias

Informe de los auditores independientes

3534


• Concluimos sobre lo adecuado de la utilización por parte de la Administración, de la norma contable de empresa en funciona-miento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, con-cluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que pueden generar dudas significati-vas sobre la capacidad del Grupo Financiero para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incerti-dumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información reve-lada en los estados financieros consolidados o, si dichas revelacio-nes no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obte-nida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que el Grupo Financiero deje de ser una empresa en funcionamiento.

Comunicamos a los responsables del gobierno corporativo del Grupo Finan-ciero en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y la oportunidad pla-nificados para la realización de la auditoría y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

También proporcionamos a los responsables del gobierno corporativo del Grupo Financiero una declaración sobre que hemos cumplido con los requisitos éticos relevantes en relación con la independencia, y para comunicarles todas las relaciones y otras cuestiones que pueda pensarse razonablemente que influyan en nuestra independencia, y en su caso, las correspondientes salvaguardas.

Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C.Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

C.P.C. Ernesto Pineda FresánRegistro en la Administración Generalde Auditoría Fiscal Federal Núm. 17044Ciudad de México, México

26 de abril de 2017

Por su parte, con fecha 2 de diciembre de 2016, la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, mediante Oficio UBVA/ 081/ 2016, auto-rizó la incorporación de Seguros Ve por Más como entidad integrante de Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V.

Responsabilidad de la Administración y de los responsables del gobierno corporativo del Grupo Financiero en relación con los estados financieros consolidados

La Administración del Grupo Financiero es responsable de la prepa-ración y presentación de los estados financieros consolidados adjun-tos de conformidad con los Criterios Contables, y del control interno que la Administración del Grupo Financiero considere necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados libres de error material, debido a fraude o error.

En la preparación de los estados financieros consolidados, la Admi-nistración es responsable de la evaluación de la capacidad del Grupo Financiero de continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con el Grupo Finan-ciero en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento, excepto si la Administración tiene intención de liquidar el Grupo Financiero o detener sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Los responsables del gobierno corporativo del Grupo Financiero son responsables de la supervisión del proceso de información financiera del Grupo Financiero.

Responsabilidad del auditor en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados en su conjunto están libres de errores

materiales, debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformi-dad con las NIA siempre detecte un error material cuando existe. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonable-mente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados.

Como parte de una auditoría ejecutada de conformidad con las NIA, ejercemos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Nosotros también:

• Identificamos y evaluamos los riesgos de incorrección material de los estados financieros consolidados, debido a fraude o error, dise-ñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos, y obtuvimos evidencia de auditoría que es sufi-ciente y apropiada para proporcionar las bases para nuestra opi-nión. El riesgo de no detectar una incorrección material debido a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debido a un error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsifi-cación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionalmente erróneas, o la elusión del control interno.

• Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con el fin de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Grupo Financiero.

• Evaluamos la adecuación de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la Administración.

3736


Balances generales consolidados

Activo 2016 2015

Disponibilidades $ 3,534 $ 1,736

Inversiones en valores:

Títulos para negociar 4,921 4,195

Títulos disponibles para la venta 13,380 9,579

18,301 13,774

Deudores por reporto 26 448

Derivados:

Con fines de cobertura 235 1

Ajuste de valuación por cobertura

activos financieros (172) (3)

Cartera de crédito vigente:

Créditos comerciales:

Actividad empresarial o comercial 21,670 17,813

Entidades financieras 3,331 2,357

Entidades gubernamentales 1,343 1,341

Créditos al consumo 373 182

Créditos a la vivienda:

Media y residencial 733 175

Interés social 2 1

Créditos adquiridos al Infonavit 1,537 796

Remodelación o mejoramiento 1,094 1,536

Total cartera de crédito vigente 30,083 24,201

2016 2015

Cartera de crédito vencida:

Créditos comerciales:

Actividad empresarial o comercial 459 280

Entidades financieras 3 –

Créditos a la vivienda:

Media y residencial 7 2

Total cartera de crédito vencida 469 282

Total de cartera de crédito 30,552 24,483

Estimación preventiva para riesgos crediticios (453) (342)

Total de cartera de crédito, neta 30,099 24,141

Deudores por prima, neto 380 –

Cuentas por cobrar a reaseguradores y reafianzadores, neto 85 –

Otras cuentas por cobrar, neto 230 209

Bienes adjudicados, neto 67 53

Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 1,289 820

Inversiones permanentes 3 2

Impuestos y PTU diferidos, neto 161 83

Otros activos, neto:

Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 1,011 636

Otros activos a corto y largo plazo 2 2

1,013 638

Total activo $ 55,251 $ 41,902

Pasivo 2016 2015

Captación:

Depósitos de exigibilidad inmediata $ 13,434 $ 10,399

Depósitos a plazo:

Público en general 5,893 4,728

Mercado de dinero 3,301 962

Títulos de crédito emitidos 1,493 1,486

Cuenta global de captación sin movimientos 2 1

24,123 17,576

Préstamos interbancarios y de otros organismos:

De exigibilidad inmediata – 172

De corto plazo 4,574 4,589

De largo plazo 3,995 2,843

8,569 7,604

Reservas técnicas 1,025 –

Acreedores por reporto 13,657 9,931

Cuentas por cobrar a reaseguradores

y reafianzadores, neto 41 –

Derivados:

Con fines de negociación 25 22

Otras cuentas por pagar:

Impuestos a la utilidad por pagar 155 63

Participación de los trabajadores

en las utilidades por pagar 21 26

Acreedores por liquidación de operaciones 955 809

Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 327 1

Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 823 683

2,281 1,582

2016 2015

Obligaciones subordinadas en circulación 550 550

Créditos diferidos y cobros anticipados 216 318

766 868

Total pasivo 50,487 37,583

Capital contable

Capital contribuido:

Capital social 1,109 1,109

Prima en venta de acciones 1,720 1,720

2,829 2,829

Capital ganado:

Reservas de capital 76 65

Resultado de ejercicios anteriores 1,289 1,067

Resultado por valuación de títulos

disponibles para la venta, neto 151 120

Resultado por valuación de instrumentos

de cobertura, neto 28 3

Remediciones por beneficios definidos

a los empleados, neto (9) –

Resultado neto 319 235

Capital contable mayoritario 1,854 1,490

Participación no controladora 81 –

Total capital contable 4,764 4,319

Total pasivo y capital contable $ 55,251 $ 41,902

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015(En millones de pesos)

3938


Cuentas de orden (ver nota 29) 2016 2015

Operaciones por cuenta de terceros:

Clientes Cuentas Corrientes

Liquidación de Operaciones de Clientes (149) (17)

Operaciones en Custodia:

Valores de Clientes Recibidos en Custodia 57,879 59,790

Operaciones por Cuenta de Clientes:

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 8,060 4,454

Colateral recibidos en garantía por cuenta de clientes 2,863 2,535

Operaciones de préstamo de valores

por cuenta de clientes 10 –

Colaterales entregados en garantía

por cuenta de clientes 14 –

Fideicomisos administrados 15,319 6,897

26,266 13,886

Totales por cuentas de terceros $ 83,996 $ 73,659

2016 2015

Operaciones por cuenta propia:

Bienes en Fideicomiso o Mandato $ 6 $ 38

Bienes en custodia o administración 715 461

Compromisos crediticios 3,944 –

4,665 499

Colaterales recibidos por la entidad:

Efectivo administrado en fideicomiso 261 261

Deuda Gubernamental 5,103 1,073

Otros Títulos de Deuda 686 860

Otros Valores 63 63

6,113 2,257

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía

Deuda Gubernamental 6,253 685

Otros 1,276 798

7,529 1,483

Intereses devengados no cobrados

derivados de cartera de crédito vencida 47 39

Otras cuentas de registro 107,999 72,731

Totales por cuenta propia $ 126,353 $ 77,009

“El monto histórico del capital social a la fecha del presente balance general consolidado asciende a $1,073, los cuales están totalmente suscritos.”

“Los presentes balances generales consolidados con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.”

“Los presentes balances generales consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.”

“Los estados financieros consolidados pueden ser consultados en Internet, en la página electrónica http://www.vepormas.com a partir de los sesenta días naturales siguientes al cierre del ejercicio de 2016.

Tomás Christian Ehrenberg Aldford Omar Álvarez Cabrera Yanette Trujillo Ramírez José Jorge Muñoz Domínguez Director General Director de Finanzas Director de Auditoría Subdirector de Planeación y Contabilidad Financiera

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

“Los presentes estados consolidados de resultados con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse por los períodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.”

“Los presentes estados consolidados de resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.”




Estados consolidados de resultados Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015(En millones de pesos)

2016 2015

Ingresos por intereses $ 3,513 $ 2,793

Ingresos por primas, neto 96 –

Gastos por intereses (1,958) (1,365)

Incremento neto de reservas técnicas 16 –

Siniestralidad, reclamaciones y otras

obligaciones contractuales, neto (81) –

Margen financiero 1,586 1,428

Estimación preventiva para riesgos crediticios (177) (129)

Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 1,409 1,299

Comisiones y tarifas cobradas 253 215

Comisiones y tarifas pagadas (235) (138)

2016 2015

Resultado por intermediación 279 127

Otros ingresos de la operación, neto 302 99

Gastos de administración y promoción (1,602) (1,294)

Resultado antes de impuestos a la utilidad 406 308

Impuestos a la utilidad causados (106) (110)

Impuestos a la utilidad diferidos, neto 19 37

Resultado neto 319 235

Participación no controladora – –

Utilidad neta mayoritaria $ 319 $ 235

4140


Estados consolidados de variaciones en el capital contable

Capital contribuido Capital ganado

Resultado Remediciones por valuación Resultado por por beneficios de títulos valuación de definidos Prima en Resultado disponibles instrumentos a los Total Capital venta de Reserva de ejercicios para la venta, de cobertura, empleados, Resultado Participación capital social acciones de capital anteriores neto neto neto neto no controladora contable

Saldos al 31 de diciembre de 2014 $ 1,109 $ 1,720 $ 52 $ 812 $ 200 $ – $ – $ 268 $ – $ 4,161

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Constitución de reservas – – 13 (13) – – – – – – Traspaso del resultado neto del ejercicio anterior – – – 268 – – – (268) – – Total – – 13 255 – – – (268) – –

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Resultado neto – – – – – – – 235 – 235 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta, neto – – – – (80) – – – – (80) Resultado por valuación de instrumentos de cobertura, neto – – – – – 3 – – – 3

Total – – – – (80) 3 – 235 – 158

Saldos al 31 de diciembre de 2015 1,109 1,720 65 1,067 120 3 – 235 – 4,319

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Constitución de reservas – – 11 (11) – – – – – – Traspaso del resultado neto del ejercicio anterior – – – 235 – – – (235) – –

Total – – 11 224 – – – (235) – –

Capital contribuido Capital ganado

Resultado Remediciones por valuación Resultado por por beneficios de títulos valuación de definidos Prima en Resultado disponibles instrumentos a los Total Capital venta de Reserva de ejercicios para la venta, de cobertura, empleados, Resultado Participación capital social acciones de capital anteriores neto neto neto neto no controladora contable

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Efecto de consolidación de entidad de interés minoritario – – – – – – – – 81 81 Resultado neto – – – – – – – 319 – 319 Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta, neto – – – – 31 – – – – 31 Resultado por valuación de instrumentos de cobertura, neto – – – – – 25 – – – 25 Estimación preventiva para riesgos crediticios aplicada contra resultado de ejercicios anteriores por cambio de metodología de cartera de vivienda – – – (2) – – – – – (2) Remediciones por beneficios definidos a los empleados, neto – – – – – – (9) – – (9)

Total – – – (2) 31 25 (9) 319 81 445

Saldos al 31 de diciembre de 2016 $ 1,109 $ 1,720 $ 76 $ 1,289 $ 151 $ 28 $ (9) $ 319 $ 81 $ 4,764

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015(En millones de pesos)

“Los presentes estados consolidados de variaciones en el capital contable con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamente en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para regular las agrupaciones financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse durante los períodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.”

“Los presentes estados consolidados de variaciones en el capital contable fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que lo suscriben.”




(continúa)

4342


Estados consolidados de flujos de efectivo

2016 2015

Resultado neto $ 319 $ 235

Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:

Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 162 204

Amortizaciones de activos intangibles 29 5

Reservas técnicas 1,025 –

Provisiones 443 207

Resultado por valorización 144 (71)

Impuestos a la utilidad causados y diferidos 87 73

2,209 653

Actividades de operación:

Cambio en cuentas de margen – 11

Cambio en inversiones en valores (4,496) (298)

Cambio en deudores por reporto 422 (95)

Cambio en derivados (activo) (3,459) (4)

Cambio en cartera de crédito (neto) (6,102) (8,168)

Cambio en deudores por prima (neto) (380) –

Cambio en reaseguradores y reafianzadores (neto) (44) –

Cambio en bienes adjudicados (neto) (14) 19

Cambio en otros activos operativos (neto) (1,113) (142)

Cambio en captación 6,547 7,013

Cambio en préstamos interbancarios

y de otros organismos 965 1,894

Cambio en acreedores por reporto 3,726 (376)

2016 2015

Cambio en derivados (pasivo) 3,253 14

Cambio en otros pasivos operativos 1,402 184

Cambio en instrumentos de cobertura

(de partidas cubiertas relacionadas

con actividades de operación) 169 3

Pagos de impuestos a la utilidad (73) (110)

Flujos netos de efectivo de actividades

de operación 3,012 598

Actividades de inversión:

Efectivo y valores realizables recibidos en la adquisición (519) –

Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (635) (349)

Pagos por disposición de otros activos de larga duración (60) (289)

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (1,214) (638)

Incremento (disminución) neta de efectivo

y equivalentes de efectivo 1,798 (40)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio

del período 1,736 1,776

Efectivo y equivalentes de efectivo

al final del período $ 3,534 $ 1,736

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2016 y 2015(En millones de pesos)

“Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el Artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las entradas y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse durante los períodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.”

“Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.”




4544


Aguascalientes

Av. Universidad No. 1001, 6º Piso, Oficina 611 y 612, Fraccionamiento Bosques del Prado, Aguascalientes, Aguascalientes. | Tel. (01 449) 914 5911

Baja CaliforniaCalz. Cetys No. 2718, Local 9 Plaza 686, Fraccionamiento San Pedro Residencial 2da Seccion, Mexicali, Baja California. | Tel. (01 686) 564 1410

CampecheCalle 31 No. 342, Colonia Francisco I. Madero, Ciudad del Carmen, Campeche. | Tel. (01 938) 384 1886

ChiapasBlvd. Belisario Dominguez No. 1957 Local 1, Colonia Xamaipak, Tuxtla Gutierrez, Chiapas. | Tel. (01 961) 602 6219, 147 8000 y 8001

ChihuahuaLateral Periferico Ortiz Mena No. 3427, Colonia Quintas del Sol, Chihuahua, Chihuahua. | Tel. (01 614) 4303 626, 430 3095

Mexico City

PolancoEmilio Castelar No. 75, Colonia Chapultepec Polanco, Delegacion Miguel Hidalgo, Mexico City. | Tel. (01 55) 5625 1500

Insurgentes SurAv. Insurgentes Sur 1793 P.B., Colonia Guadalupe Inn, Delegacion Alvaro Obregon, Mexico City. | Tel. (01 55) 1719 3361

Reforma 243Av. Paseo de la Reforma 243, Colonia Cuauhtemoc, Mexico City. | Tel. (01 55) 1102 1800

Coahuila

MonclovaGuadalajara No. 600 A, Colonia Guadalupe, Monclova, Coahuila. | Tel. (01 866) 635 7969, 635 7627

SaltilloBlvd. Colosio No. 2135, Planta Baja Local 1, Colonia San Patricio, Saltillo, Coahuila. | Tel. (01 844) 485 1503, 485 1234

TorreonBlvd. Constitución y Prolongación Colón S/N, Local 14, Colonia Centro, Torreon, Coahuila. | Tel. (01 871) 711 0671

State of Mexico

SatelitePafnuncio Padilla No, 10 P.B., Colonia Ciudad Satélite, Naucalpan, State of Mexico. | Tel. (01 55) 1663 1663

TlalnepantlaAv. Sor Juana Ines de la Cruz No. 132, Colonia Centro, Tlalnepantla, State of Mexico. | Tel. (01 55) 5321 7265

GuanajuatoBlvd. Juan Alonso de Torres No. 1916 P.B., Colonia El Moral, Leon, Guanajuato. | Tel. (01 477) 775 5300

Jalisco

GuadalajaraAv. Americas No. 315, Colonia Ladron de Guevara, Guadalajara, Jalisco. | Tel. (01 33) 5350 3140, 3648 3900

Puerto VallartaBvld. Francisco Medina Ascencio No. 2485, Local A5 y A6, Zona Hotelera Norte, Puerto Vallarta, Jalisco. | Tel. (01 33) 222 9764, 222 9806

MichoacanPanamá No. 20, Local A, Colonia Las Americas, Morelia, Michoacan. | Tel. (01 443) 340 4299, 340 4301

NayaritAv. Morelos No. 215 Poniente, Interior C, Local 6, Colonia Centro, Tepic, Nayarit. | Tel. (01 311) 217 7668, 217 7669

Nuevo Leon

MonterreyAv. Vasconcelos No. 109 Oriente, Colonia Residencial San Agustin, San Pedro Garza Garcia, Nuevo Leon. | Tel. (01 81) 8318 0300

Nuevo SurAv. Revolucion No. 2703, Colonia Ladrillera, San Pedro Garza Garcia, Nuevo Leon. | Tel. (01 81) 8318 0300

La FeAv. Felix Galvan No. 100, Local 3 esquina con Miguel Aleman, Colonia La Fe, San Nicolas de los Garza, Nuevo Leon. | Tel. (01 81) 8369 2783 al 88

PueblaAv. Juarez No. 2915, Oficinas 504 y 505, Colonia La Paz, Puebla, Puebla. | Tel. (01 222) 230 2940, 340 4299 Av. Juarez No. 2509 P.B. Colonia La Paz, Puebla, Puebla | Tel. (01 222) 230 2940

QueretaroAv. Constituyentes Oriente No. 77, Locales 1 y 2, Colonia Observatorio, Santiago de Queretaro, Queretaro. | Tel. (01 442) 368 2050, 368 2052

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