HEDGE-SQUARE

© 2014 Hedge‐Square Consultancy Services Pvt. Ltd.                          1  

 

E‐Commerce – Industry and Foreign Investment 

Lazy  couch  potatoes  have  found  a  whole  new  meaning  to  their  talent  of tardiness! If internet shopping has benefitted anyone more than the companies, they  are  the  couch  potatoes.  They  don’t  even  have  to  go  shopping  for  the necessity that is food itself because even that can be ordered online these days –  in many  countries  at  least.    This  new  phenomenon  that  has  changed  the meaning  of  shopping,  relevance  of  market  places  and  has  been  taking  the shopaholics’ world by storm for over a decade now; is called “E – Commerce.” 

E  ‐ Commerce marked  its territory  in  India over a decade ago and  it has been  increasing  its territory ever since.   From the earlier days when e‐commerce was considered to be a rich man’s undertaking, too tedious and untrustworthy, it has evolved to become a very successful, frequently used and one of the most  reliable  platforms.    The  evolution  continues  in  this  time  as  well  wherein many  new  E‐shopping  websites  are  launched  vastly  and  the  number  of  buyers  on  this  platform  is  increasing tremendously.    In  fact, according to Report of Digital–Commerce,  IAMAI‐IMRB  (2013), E  ‐ Commerce industry in India has witnessed a growth of US$ 3.8 billion in the year 2009 to US$ 9.5 billion in 2012. 

There  is no doubt  that  India has embraced E – Commerce with open arms especially  if we  see  the performance of this industry in the recent years.  The major sectors that have led to this progress of E – Commerce  in  India  include  online  travel  ticket  booking,  online  banking  and  online  retail  shopping.  Overall E  ‐ Commerce market  is expected  to  reach Rs. 1, 07,800 Crores  (US$ 24 billion) by  the year 2015.  These  statistics may  seem  very  impressive  while  we  are  reading  them  and  they  are.    E  – Commerce  in  India has definitely grown a  lot over  the years but when we compare  its performance internationally, we see that there still exist many avenues where scope of improvement exists. 

India falls behind not only bigwigs  like United States of America and China, but also behind countries like Sri Lanka and Pakistan.  Sri Lanka has an internet penetration of 15% while Pakistan has an internet penetration of 15% too while their market size for E – Commerce  is around USD 2 billion and USD 4 billion respectively.   As opposed to this, India  lags behind with only 11% rate of  internet penetration.  The E – Commerce index rank list released by multiple sources like World Bank, Economic Forum etc. shows that India, a the 2nd most populous country in the world with a population of almost 1.2 billion, does not even make to top 30.  The reasons for these are listed to be low internet penetration, lack of services  required  in  non‐urban  areas,  poor  financial  and  logistical  infrastructure  etc.   Also,  another major reason that India lags behind in this field is that other countries like Sri Lanka and Pakistan, have permitted FDI in inventory based consumer E – Commerce while India is yet to take that leap.      

HEDGE-SQUARE

© 2014 Hedge‐Square Consultancy Services Pvt. Ltd.                          2  

 

Keys:  ‐Overall E ‐ Commerce market is expected to reach Rs. 1, 07,800 Crores (US$ 24 billion) by the year 2015  ‐India, a the 2nd most populous country in the world with a population of almost 1.2 billion, does not even make to top 30.   

Many retail and E – Commerce giants believe that India has a lot of potential and allowing FDI in these sectors will only make it easier for the consumers.  E – Commerce space is a complete virtual platform for conducting trade through electronic portals and hence,  it makes complete sense to allow at  least partial  if  not  complete  FDI  in  this  sector  because  there  are  essentially  there  are  no  geographical boundaries on the internet.  Allowing FDI in E – Commerce will have many benefits for the consumers.   

At present, 100 percent FDI  is allowed  in business  ‐to‐business  (B2B) E  ‐ Commerce but not  in retail trading.    Right  now, many  Indians  are  already  buying  products,  inclusive  of  all  duties,  from many foreign  websites  like  Amazon,  Wal‐Mart  etc.    Doorstep  delivery  and  cash  on  delivery  are  two components that have attracted the  Indian consumers the most.  Introducing FDI  in retail trading will only help  to better  these services by creating a direct contact network between  the buyers and  the sellers – B2B or B2C.  It will help  India develop and be closely related to this trend of Globalization  in Economics that has been taken a liking to by many countries.   

FDI  in  retail  is much  talked about  for past  few months.   E – Commerce giants  ‐ both domestic and foreign have shown an eager  interest  in this field.   A meeting held by DIPP (Department of  industrial policy and promotion )on 16th May, 2014; just before the Legislative Assembly results was attended by 36  stakeholders  to  examine  issues  related  to  FDI  in  E  –  Commerce.    These  stakeholders  included Amazon,  Walmart,  Google,  Flipkart,  eBay,  CII,  Ficci,  CAIT,  Fismi,  Nasscom,  KPMG,  among  others.  Keeping  these major  players  aside, many  SMEs  in  this  sector  also  support  FDI.    They  believe  that allowing FDI will help their businesses to grow and prosper due to the capital infusion and investments.   

Several  acquisitions  such  as  acquisition  of Myntra  by  Flipcart  (at  around Rs.  2200 Crores), multiple growth of Snapdeal, One day delivery concept introduced by Amazon, Investment by EBay in to Indian E‐Commerce Companies led to increase in interest within this market during recent past.   

Despite these positives and thumbs up given by many in this sector, the situation is not all hunky dory.  A major drawback  is  that  India has a market  culture  consisting of  local vendors and grocery  stores.  

HEDGE-SQUARE

© 2014 Hedge‐Square Consultancy Services Pvt. Ltd.                          3  

Also,  street  shopping  is  very  famous  in  India.    Allowing  FDI  in  E  –  Commerce will make  internet shopping  very  versatile  and  open  doors  to  a  number  of  options,  thus making  it more  attractive  to consumers.  Further, the duties paid in case of shopping from foreign websites will become either nil or negligible.  This in turn will largely affect the local vendors and street shop owners and their businesses ‐ the only mean of income for many of them.  This is the main reason that traders body CAIT is not in favor of FDI in E – Commerce.  They believe that FDI in e‐commerce retailing would be detrimental to the  interests  of  more  than  6  (Six)  Crore  small  shop‐owners  across  the  country.    Another  major drawback would be underdeveloped  financial and  logistical  services  in  case of  this  field and  lack of internet services in major portion of the country.  The urban areas and metropolitan cities have it all at a click of fingers but rural areas, which form majority of Indian geography, are still underdeveloped and have a long way to go.    

With growing times and improving trends, online shopping, if you ask my opinion, is one thing that will gain more and more popularity.   E – Commerce  is here  to  stay!   Actually,  it  is here  to  conquer.    In present times the  life has become so fast paced and monotonous that removing time for activities  is becoming increasingly difficult.  It is here then, that E – Commerce will prove beneficial and if we are promoting globalization, then I think that even the E – Commerce space should be globalized.  But we also have to take into consideration the fact that India has a case of selective development.  While few areas are developed and  ready  to use and embrace  the benefits of FDI  in E – Commerce,  there are many other areas where no one knows what E – Commerce means let alone FDI.  So, before we go all cheery and support FDI, we need to sit and take into consideration both pros and cons. 

Hedge-Square Consultancy Services Pvt. Ltd. 138/139, Hindustan Kohinoor Industrial Complex, L B S Marg, Vikhroli (W), Mumbai – 400 083 Contact: +91 – 022 6166 8966 Website: www.hedge.square.com This material and the information contained herein prepared by Hedge-Square Consultancy Services Pvt. Ltd. (HSQ), is intended to provide general information on a particular subject or subjects and is not an exhaustive treatment of such subject(s). None of HSQ’s partners or their related entities is, by means of this material, rendering professional advice or services. The information is not intended to be relied upon as the sole basis for any decision which may affect you or your business. Before making any decision or taking any action that might affect your personal finances or business, you should consult a qualified professional adviser. No entity in the HSQ Network shall be responsible for any loss whatsoever sustained by any person who relies on this material. © 2014 Hedge-Square Consultancy Services Pvt. Ltd.