John Wiley & Sons, Inc.

Prepared byMarianne Bradford, Ph. D.

Bryant College

AAccounting Principles, ccounting Principles, 6e 6e Weygandt, Kieso, & KimmelWeygandt, Kieso, & Kimmel

Plant assets son recursos tangibles que son usados en las operaciones de un negocio y no se pretende su venta a cliente

Plant assets se subdividen en cuatro categorias: 1 Terreno2 Mejoras al terreno3 Edificios4 Equipo

Plant AssetsPlant Assets

STUDY OBJECTIVE 1

................................

1 Describr la aplicacion del principio

de costo a los plant assets.

Plant assets se registran a su costo de acuerdo al principio de costo.

Costo consiste de todos los gastos necesarios para adquirir el activo ytenerlo listo para su uso.

Estos costos incluyen el precio de compra, flete, y los costos de instalación.

Gastos que no son necesarios se tienenque registrar como gastos, perdidaso otros activos

Invoice

Determinar el costo de los activos fijos

Determinar el costo de los activos fijos

El costo del Terreno incluye:1 precio de compra en efectivo2 gastos de cierre tales como títulos

y honorarios a los abogados3 Comisiones a los agentes de bienes raíces4 Impuestos acumulados y otras hipotecas en el

terreno asumidas por el comprador. Todos los costos necesarios incurridos para acondicionar el terreno para su uso propuesto son debitados a la cuenta de Terreno.

TERRENOTERRENO

ILLUSTRATION 10-2 Computo del costo del terreno

ILLUSTRATION 10-2 Computo del costo del terreno

A veces el terreno comprado tiene un edificio que se debe remover antes de la construcción de un nuevo edificio. En este caso todos los costos de demolición y remoción menos cualquier ganancia de la venta de los escombros debe ser debitadas a la cuenta de Terreno.

A veces el terreno comprado tiene un edificio que se debe remover antes de la construcción de un nuevo edificio. En este caso todos los costos de demolición y remoción menos cualquier ganancia de la venta de los escombros debe ser debitadas a la cuenta de Terreno.

El costo de las mejoras al terreno incluye todos los gastos necesarios para acondicionar el terreno para su uso previsto tales como:

1 Estacionamiento,

2 Segregación

3 Iluminación

Lighting

Parking Lot

Mejoras al terrenoMejoras al terreno

El Costo de los edificios incluye todos los gastos necesarios relacionados con la compra o construcción del edificio:

Cuando un edifico es comprado, el costo incluye el precio de compra, costo de cierre y comisiones de los agentes.

Costos para acondicionar el edificio para su uso predeterminado incluyen gastos por remodelación reemplazar o reparar el techo, pisos , alambrado o plomería.

Cuando un nuevo edificio es construido, costo consiste de el precio contratado mas pagos a los arquitectos, permisos de uso, pago de intereses durante la construcción y costos de excavación.

EDIFICIOSEDIFICIOS

El costo del equipo consiste del precio de compra en efectivo y ciertos costos relacionados. Estos costos incluyen el impuesto de venta, cargos por flete y seguros pagados por el comprador durante el transito.

Costos incluyen todos los gastos requeridos para armar, instalar y probar la unidad.

Costos recurrentes como licencias y seguros son llevados a gastos según ocurren.

EquiposEquipos

ILLUSTRATION 10-4 Computo del costo del coche

funebre

ILLUSTRATION 10-4 Computo del costo del coche

funebreEl costo del equipo consiste del precio de compra en efectivo, impuestos de ventas, flete y seguros pagados por el comprador durante el viaje. Tambien incluye gastos requeridos para ensamblaje, instalación y prueba de la unidad. Comoquiera, las licencias del vehículo seguros de accidentes en los vehículos de la compañía se llevan a gastos cuando ocurren ya que representan gastos anuales recurrentes que no proveen ningún beneficio futuro.

El costo del equipo consiste del precio de compra en efectivo, impuestos de ventas, flete y seguros pagados por el comprador durante el viaje. Tambien incluye gastos requeridos para ensamblaje, instalación y prueba de la unidad. Comoquiera, las licencias del vehículo seguros de accidentes en los vehículos de la compañía se llevan a gastos cuando ocurren ya que representan gastos anuales recurrentes que no proveen ningún beneficio futuro.

Costo Coche Funebre Cadillac 2004

Precio de Compra $ 160,000.00

Impuesto de Ventas $ 32,000.00

Rotulación y preparación $ 1,500.00

Costo Coche Fúnebre Cadillac 2004 $ 193,500.00

Entrada para Registrar la compra del Coche FúnebreEntrada para Registrar la

compra del Coche Fúnebre

La entrada para registrar la compra del Vehículo es la siguienteLa entrada para registrar la compra del Vehículo es la siguiente

193,50080

1600195,180

Entrada para registrar la compra de una maquinariaEntrada para registrar la

compra de una maquinaria

The summary entry to record the cost of the factory machinery and related expenditures is as follows:The summary entry to record the cost of the factory machinery and related expenditures is as follows:

Factory Machinery 54,500 Cash 54,500

STUDY OBJECTIVE 2

................................

2 Explicación del concepto de depreciación.

Depreciación es la distribución de el costo de un activo a gasto sobre su vida útil (servicio) de una manera racional y sistemática.

Distribución del costo provee una manera propia de parear los gastos con los ingresos de acuerdo al principio de pareamiento.

Durante la vida de un activo, su utilidad puede declinar debido a su uso o a desgaste o obsolescencia.

Es muy importante el entender que el reconocer una depreciación no resulta en una acumulación de efectivo para el reemplazo del activo.

TERRENO es el único activo que NO deprecia

DepreciaciónDepreciación

Tres factores que afectan el computo de la Tres factores que afectan el computo de la depreciación son:depreciación son:

1 Costo: todos los gastos necesarios para adquirir el activo y acondicionarlo a que este listo para su uso.

2 Vida útil: estimado de la vida del activo basado en la necesidad para reparar, vida de servicio y vulnerabilidad para la obsolescencia.

3 Salvage value: estimado del valor del activo al final de su vida útil.

Factores al computar la depreciacion

Factores al computar la depreciacion

STUDY OBJECTIVE 3

................................

3 Computo de las depreciaciones .

ILLUSTRATION 10-8Uso de los métodos de depreciación

en 600 companias de EU

ILLUSTRATION 10-8Uso de los métodos de depreciación

en 600 companias de EU

Tres métodos para reconocer depreciación: 1 Straight-line, 2 Units of activity, and 3 Declining-balance. Cada método es aceptable bajo GAAP. Gerencia selecciona el método que es apropiado para las circunstancias. Una vez se escoja el método se tiene que usar consistentemente

Tres métodos para reconocer depreciación: 1 Straight-line, 2 Units of activity, and 3 Declining-balance. Cada método es aceptable bajo GAAP. Gerencia selecciona el método que es apropiado para las circunstancias. Una vez se escoja el método se tiene que usar consistentemente

80% Straight-line

4% Declining balance

6% Units-of-activity

10% Other

4% Declining balance

6% Units-of-activity

10% Other

ILLUSTRATION 10-7DELIVERY TRUCK DATA

ILLUSTRATION 10-7DELIVERY TRUCK DATA

Compare los tres métodos de depreciación usando la siguiente información para la compra de un coche fúnebre por la Funeraria Javlin en Junio 1 2003.

Bajo el método de depreciación constante (straight-line method), Depreciación es la misma para cada año de vida útil.

Esto es medido exclusivamente por el paso del tiempo.

De manera de computar el gasto de depreciación es necesario para determinar el costo despreciable.

Costo depréciale representa la cantidad total sujeta a depreciación y es computada como sigue:

Costo del activo – valor residual

Método de depreciación constante

Método de depreciación constante

ILLUSTRATION 10-9 FORMULA FOR STRAIGHT-LINE METHOD

ILLUSTRATION 10-9 FORMULA FOR STRAIGHT-LINE METHOD

La formula para computar el gasto de depreciación anual es:Costo Depreciable/ Vida útil en años ) = Gasto de DepreciaciónLa formula para computar el gasto de depreciación anual es:

Costo Depreciable/ Vida útil en años ) = Gasto de Depreciación

CostoValor

ResidualCosto

Depreciable

VidaÚtil en Años

Gasto de Depreciación

Anual

Costo Depreciable

$162,000 - $1,000 = $161,000

161,000 ÷ 5 = $32,200

Bajo este método la vida útil se expresa en unidades totales de producción o el uso esperado del activo en vez del periodo de tiempo.

Al usar este método, es muchas veces difícil el hacer un estimado razonable de la actividad total.

Cuando la productividad de un activo varia significativamente de un periodo a otro, este método resulta la mejor manera de parear los gastos con los ingresos.

Método de depreciación según unidades de Producción

Método de depreciación según unidades de Producción

ILLUSTRATION 10-11 Formula para el método de depreciación según unidades de

producción

ILLUSTRATION 10-11 Formula para el método de depreciación según unidades de

producción

Para usar este método, 1) El total de unidades de producción para la vida útil completa es estimada, 2) la cantidad es dividida entro costos depreciables para determinar el costo de depreciación por unidad, 3) el costo de depreciación por unidad es entonces aplicados a las unidades de producción durante el año para determinar la depreciación anual.

Para usar este método, 1) El total de unidades de producción para la vida útil completa es estimada, 2) la cantidad es dividida entro costos depreciables para determinar el costo de depreciación por unidad, 3) el costo de depreciación por unidad es entonces aplicados a las unidades de producción durante el año para determinar la depreciación anual.

CostoDepreciable

Millas Totales por

Vida util

Costo Depreciable por

Unidad

$162,000 ÷ 100,000 miles = $1.62

Units ofActivity during

the Year

Annual Depreciation

Expense

DepreciableCost per Unit

$1.62 x 15,000 miles = $24,300

Métodos de saldos decrecientesMétodos de saldos decrecientes

El método de saldos decrecientes (declining-balance method) produce una depreciación anual decreciente sobre la vida del activo. La depreciación periódica del activo esta basado

en el valor de los libros decreciente (costo menos la depreciación acumulada) del activo.

Gasto de depreciación anual se computa al multiplicar el valor en los libros al principio del año por la tasa de balance decreciente. La tasa de depreciación se mantiene constante año tras año pero el valor de los libros al que se le

aplica disminuye con los años.

El valor de los libros para el primer ano es el costo del activo. Esto es así porque el balance de la depreciación acumulada al principio de ano es cero.

En años subsecuentes, el valor en los libros es la diferencia entre el costo y la depreciación acumulada al principio del año.

Este método es compatible con el principio de apareamiento porque a mas depreciación en los principios de año se parea con mayores beneficios recibidos en estos años.

DECLINING-BALANCEDECLINING-BALANCE

ILLUSTRATION 10-13 FORMULA FOR DECLINING-BALANCE METHOD

ILLUSTRATION 10-13 FORMULA FOR DECLINING-BALANCE METHOD

A diferencia de otros métodos de depreciación, el valor residual se ignora en determinar la cantidad que las tasas sean aplicadas. Una aplicación común de este método es el double-declining-balance method, por el cual la tasa de balance decreciente es el doble de la tasa de depreciación directaLa Funeraria usa el método doble de depreciación su tasa es de 40% (2 X la tasa del método de depreciación constante 20%).

A diferencia de otros métodos de depreciación, el valor residual se ignora en determinar la cantidad que las tasas sean aplicadas. Una aplicación común de este método es el double-declining-balance method, por el cual la tasa de balance decreciente es el doble de la tasa de depreciación directaLa Funeraria usa el método doble de depreciación su tasa es de 40% (2 X la tasa del método de depreciación constante 20%).

Units ofActivity during

the Year

Annual Depreciation

Expense

DepreciableCost per Unit

$162,000 x 40% = $64,800

STUDY OBJECTIVE 4

................................

4 Describir el procedimiento para

revisar la depreciacion periodica.

Si el desgaste o la rotura o la obsolecencia indican que la los estimados de depreciacion anual son inadecuados o excesivos, un cambio se debe hacer. Cuando un cambio es hecho, no hay correccion de los gastos de depreciacion registrados. Sino lo que se hace es que el gasto de depreciacion para el año corriente y futuro se revisa.Para determinar el gasto de depreciacion anual

nuevo el costo depreciable al momento de la revision se divide entre el remanente de la vida util.

REVISING PERIODIC DEPRECIATION

REVISING PERIODIC DEPRECIATION

ILLUSTRATION 10-17 REVISED DEPRECIATION COMPUTATIONILLUSTRATION 10-17 REVISED DEPRECIATION COMPUTATION

La funeraria decide en Enero 1 del 2005 el extender la vida util de su coche funebre ya que casi no se ha usado y esta en excelentes condiciones La compañia ha usado el metodo de depreciacion constante y el vlor en los libros es de $96,600 (162000-64,400). La depreciacion anual nueva es de $31,866 se computa como sigue:

La funeraria decide en Enero 1 del 2005 el extender la vida util de su coche funebre ya que casi no se ha usado y esta en excelentes condiciones La compañia ha usado el metodo de depreciacion constante y el vlor en los libros es de $96,600 (162000-64,400). La depreciacion anual nueva es de $31,866 se computa como sigue:

Book value, 1/1/05 $ 96,600Less: Salvage value 1,000Depreciable cost $ 95,600

Remaining useful life 3 years (2005-2007)

Revised annual depreciation ($4,800 ÷ 3) $ 31,866.

STUDY OBJECTIVE 5

................................

5 Distinguir entre ingresos, gastos de capital, y explicar las entradas para estos gastos

Las reparaciones ordinarias son gastos para mantener la eficacia de funcionamiento y la vida productiva de la unidad.

Tales reparaciones son debitadas a Repairs Expense según incurrido y se refieren a menudo como revenue expenditures.

Gastos durante la vida util

Gastos durante la vida util

Las adiciones y las mejoras son costos incurridos

para aumentar la eficacia, la capacidad productiva o la vida util de los activos fijos.

1 Son generalmente materiales en cantidad y ocurren infrecuentemente.

2 Las adiciones y las mejoras aumentan la inversión de la compañía en instalaciones

productivas. Se cargan al activo fijo afectado, y se refieren como capital

expenditures.

Gastos durante la vida util

Gastos durante la vida util

STUDY OBJECTIVE 6

................................

6 Explicar como se hace la disposicion de activos fijos atraves del retiro , venta o intercambio

Disposiciones por retiro: Los activos fijos se descartan o se “scrapped”.

Eliminar el valor en los libros de los activos fijos a la fecha de la venta al debitar Accumulated Depreciation y acreditar el activo por su costo.

Debita Cash para registrar el efectivo obtenido de la venta.

Computar la ganancia o perdida.Si las ganancias son mayores que el valor en los libros,

reconocemos una ganancia al acreditar Ganancia en la disposicion por la diferencia.

Si los recibos de efectivo son menor que el valor en los libros, reconocemos una perdida al debitar Loss on Disposal por la diferencia.

PLANT ASSET DISPOSALSPLANT ASSET DISPOSALS

En Julio 1, 20000, Wright Company vendio muebles de oficina por $16,000 cash. Costo original fue de $60,000 y a 1 de enero de 2002 tienen una depreciacion acumulada de $41,000. Depreciacion para los primeros 6 meses de 2002 es de $8,000. La entrada para registrar el gasto de depreciacion y actualizar la depreciacion a Julio 1 es como sigue:

Ganancia en la Disposicion

Ganancia en la Disposicion

Depreciation Expense 8,000

Accumulated Depreciation 8,000

ILLUSTRATION 10-19GAIN ON DISPOSAL

ILLUSTRATION 10-19GAIN ON DISPOSAL

Luego de que la depreciacion acumulada se actualize, una ganancia en la disposicion de $5000 es computada:

La entrada para registrar las ventas y la ganancia en la disposicion es como sigue:

Cash 16,000

Accumulated Depr-Office Furniture 49,000

Office Furniture 60,000

Gain on Disposal 5,000

ILLUSTRATION 10-20LOSS ON DISPOSALILLUSTRATION 10-20LOSS ON DISPOSAL

En vez de vender los muebles de oficina por $16,000, Wright vende por $9,000. En este caso una perdida de $2,000 se registra

The entry to record the sale and the loss on disposal is as follows:

Cash 9,000

Accumulated Depr-Office Furniture 49,000

Loss on Disposal 2,000

Office Furniture 60,000

Intercambio de los activos fijos puede ser por activos similares o diferentes.

Un intercambio de activos fijos similares envuelve activos del mismo tipo.

En un intercambio por activos similares, los activos nuevos realizan la misma funcion que los viejos.

En un intercambio de activos similares, es necesario el determinar 2 cosas:1) El costo de los activos adquiridos 2) La ganancia o perdida de los activos que se estan intercambiando

Intercambio de activos FijosIntercambio de activos Fijos

Perdidas en el intercambio de activos similares se reconocen inmediatamente

El costo de los nuevos activos recibidos es igual al justo valor en el mercado del activo viejo mas cualquier efectivo pagado u otra consideracion dada.

Una perdida resulta cuando el valor en los libros es mayor que el justo valor en el mercado de los activos que se dan

Tratamientos de las Perdidas

Tratamientos de las Perdidas

ILLUSTRATION 10-21 COMPUTATION OF COST OF NEW OFFICE EQUIPMENTILLUSTRATION 10-21

COMPUTATION OF COST OF NEW OFFICE EQUIPMENT

Roland Company intercambia equipo de oficina viejo por uno nuevo similar. El valor en los libros del equipo viejo es de $26,000 ($70,000 menos $44,000 de depreciacion acumulada), Y su justo valor en el mercado es de $10,000, y $81,000 se pagan . El costo del nuevo equipo de oficina es, $91,000, y sale de la siguiente manera:

Roland Company intercambia equipo de oficina viejo por uno nuevo similar. El valor en los libros del equipo viejo es de $26,000 ($70,000 menos $44,000 de depreciacion acumulada), Y su justo valor en el mercado es de $10,000, y $81,000 se pagan . El costo del nuevo equipo de oficina es, $91,000, y sale de la siguiente manera:

A traves de este intercambio, una perdida en la disposicion de $16,000 ocurre. Una perdida resulta cuando el valor en los libros es mayor que el justo valor en el mercado del activo que se da. El computo es el siguiente:

ILLUSTRATION 10-22 COMPUTATION OF LOSS ON DISPOSALILLUSTRATION 10-22

COMPUTATION OF LOSS ON DISPOSAL

Al registrar el intercambio con una perdida se requieren 3 pasos 1) eliminate the book value of the asset given up, 2) record the cost of the asset acquired, and 3) recognize the loss on disposal.

Office Equipment (new) 91,000

Accumulated Depreciation-Office Equipment 44,000

Loss on Disposal 16,000

Office Equipment (old) 70,000

Cash 81,000

Gains on exchange of similar assets are not recognized immediately, but, instead, they are deferred by reducing the cost basis of the new asset.

The cost of the new asset is the fair market value of the old asset exchanged plus any cash or other consideration given up.

A gain results when the fair market value is greater than the book value of the asset given up.

GAIN TREATMENTGAIN TREATMENT

ILLUSTRATION 10-23 COST OF NEW

EQUIPMENT (BEFORE DEFERRAL OF GAIN)

ILLUSTRATION 10-23 COST OF NEW

EQUIPMENT (BEFORE DEFERRAL OF GAIN)

Mark’s Express Delivery exchanges old delivery equipment plus $3,000 cash for new delivery equipment. The book value of the old delivery equipment is $12,000 ($40,000 cost less $28,000 accumulated depreciation), its fair market value is $19,000. The cost of the new delivery equipment, $22,000, is calculated as follows:

Mark’s Express Delivery exchanges old delivery equipment plus $3,000 cash for new delivery equipment. The book value of the old delivery equipment is $12,000 ($40,000 cost less $28,000 accumulated depreciation), its fair market value is $19,000. The cost of the new delivery equipment, $22,000, is calculated as follows:

For Mark’s Express Delivery, there is a gain of $7,000, calculated as follows, on the disposal:

For Mark’s Express Delivery, there is a gain of $7,000, calculated as follows, on the disposal:

ILLUSTRATION 10-24 COMPUTATION OF GAIN ON DISPOSALILLUSTRATION 10-24 COMPUTATION OF GAIN ON DISPOSAL

ILLUSTRATION 10-25 COST OF NEW DELIVERY

EQUIPMENT (AFTER DEFERRAL OF GAIN)

ILLUSTRATION 10-25 COST OF NEW DELIVERY

EQUIPMENT (AFTER DEFERRAL OF GAIN)The $7,000 gain on disposal is then offset against the $22,000 cost

of the new delivery equipment. The result is a $15,000 cost of the new delivery equipment, after deferral of the gain.

The entry to record the exchange is as follows:

Delivery Equipment (new) 15,000

Accumulated Depreciation - Delivery Equipment (old) 28,000

Delivery Equipment (old) 40,000

Cash 3,000

ILLUSTRATION 10-26ACCOUNTING RULES FOR

PLANT EXCHANGES

ILLUSTRATION 10-26ACCOUNTING RULES FOR

PLANT EXCHANGES

Loss Recognize immediately by debiting Loss on Disposal

Gain Defer and reduce cost of new asset

Type of Event Recognition

STUDY OBJECTIVE 7

................................

7 Compute periodic depletion of natural resources.

Natural resources consist of standing timber and underground deposits of oil, gas, and minerals.

These long-lived productive assets have two distinguishing characteristics:

1 They are physically extracted in operations.

2 They are replaceable only by an act of nature.

NATURAL RESOURCESNATURAL RESOURCES

DEPLETIONDEPLETIONThe allocation of the cost of natural

resources to expense in a rational and systematic manner over the resource’s useful life is called depletion.

The units-of-activity method is generally used to compute depletion. The reason it is used is that depletion generally is a function of the units extracted during the year.

ILLUSTRATION 10-27 FORMULA TO COMPUTE DEPLETION

EXPENSE

ILLUSTRATION 10-27 FORMULA TO COMPUTE DEPLETION

EXPENSE

Total Estimated

Units

DepletionCost per

Unit

Total Cost minus

Salvage Value

DepletionCost per

Unit

Number ofUnits

Extracted and Sold

Annual DepletionExpense

Helpful hint: This computation for depletion is similar to the computation for depreciation using the units-of-activity method of depreciation.

Helpful hint: This computation for depletion is similar to the computation for depreciation using the units-of-activity method of depreciation.

RECORDING DEPLETIONRECORDING DEPLETION

The Lane Coal Company invests $5 million in a mine estimated to have 10 million tons of coal and no salvage value. In the first year, 800,000 tons of coal are extracted and sold. Using the formulas, the calculations are as follows:

$5,000,000 ÷ 10,000,000 = $.50 depletion cost per ton $.50 X 800,000 = $400,000 depletion expense

The entry to record depletion expense for the first year of operations is as follows:

Depletion Expense 400,000

Accumulated Depletion 400,000

ILLUSTRATION 10-28STATEMENT PRESENTATION OF

ACCUMULATED DEPLETION

Accumulated Depletion is a contra asset account similar to accumulated depreciation. It is deducted from the cost of the natural resource in the balance sheet as follows:

STUDY OBJECTIVE 8

................................

8 Contrast the accounting for intangible assets with the accounting for plant assets.

Intangible assets are rights, privileges, and competitive advantages that result from the ownership of long lived assets that do not possess physical substance.

Intangibles may arise from government grants, acquisition of another business, and private monopolistic arrangements.

INTANGIBLE ASSETSINTANGIBLE ASSETS

In general, accounting for intangible assets parallels the accounting for plant assets.

Intangible assets are:

1 recorded at cost;

2 written off over useful life in a rational and systematic manner; and

3 at disposal, book value is eliminated and gain or loss, if any, is recorded.

ACCOUNTING FOR INTANGIBLE ASSETSACCOUNTING FOR

INTANGIBLE ASSETS

Differences between the accounting for intangible assets and the accounting for plant assets include:

The systematic write-off of an intangible asset is referred to as amortization.

To record amortization, Amortization Expense is debited and the specific intangible asset is credited.

The amortization period cannot be longer than 40 years.

Intangible assets typically are amortized on a straight-line basis.

ACCOUNTING FOR INTANGIBLE ASSETSACCOUNTING FOR

INTANGIBLE ASSETS

A patent is an exclusive right issued by the Patent Office that enables the recipient to manufacture, sell, or otherwise control an invention for a period of 20 years from the date of grant.

The initial cost of a patent is the cash or cash equivalent price paid to acquire the patent.

Legal costs an owner incurs in successfully defending a patent are added to the Patent account and amortized over the remaining useful life of the patent.

The cost of the patent should be amortized over its 20-year legal life or its useful life, whichever is shorter.

PATENTSPATENTS

RECORDING PATENTSRECORDING PATENTS

National Labs purchases a patent at a cost of $60,000. If the useful life of the patent is 8 years, the annual amortization expense is $7,500 ($56,000 ÷ 8). Patent Expense is classified as an operating expense in the income statement. The entry to record the annual patent amortization is:

Patent Expense 7,500

Patents 7,500

Copyrights are grants from the federal government, giving the owner the exclusive right to reproduce and sell an artistic or published work.

Copyrights extend for the life of the creator plus 50 years.

The cost of a copyright is the cost of acquiring and defending it.

COPYRIGHTSCOPYRIGHTS

A trademark or trade name is a word, phrase, jingle, or symbol that identifies a particular enterprise or product.

If the trademark or trade name is purchased, the cost is the purchase price.

If it is developed by a company, the cost includes attorney’s fees, registration fees, design costs and successful legal defense fees.

They are amortized over the shorter of useful life or 40 years.

TRADEMARKS AND TRADE NAMES

TRADEMARKS AND TRADE NAMES

A franchise is a contractual arrangement under which the franchisor grants the franchisee the right to sell certain products, render specific services, or use certain trademarks or trade names, usually restricted to a designated geographical area.

Another type of franchise, commonly referred to as a license or permit, is entered into between a governmental body and a business enterprise and permits the enterprise to use public property in performing its services.

FRANCHISES AND LICENSES

FRANCHISES AND LICENSES

Goodwill is the value of all favorable attributes that relate to a business enterprise.

These attributes may include exceptional management, desirable location, good customer relations and skilled employees.

Goodwill cannot be sold individually in the marketplace; it can be identified only with the business as a whole.

GOODWILLGOODWILL

Goodwill is recorded only when there is an transaction that involves the purchase of an entire business.

In that case, goodwill is the excess of cost over the fair market value of the net assets (assets less liabilities) acquired.

Goodwill is written off over its useful life not to exceed forty years.

GOODWILLGOODWILL

Research and development costs pertain to expenditures incurred to develop new products and processes.

These costs are not intangible costs, but are usually recorded as an expense when incurred.

RESEARCH AND DEVELOPMENT COSTS

RESEARCH AND DEVELOPMENT COSTS

STUDY OBJECTIVE 9

................................

9 Indicate how plant assets, natural resources,

and intangible assets are reported and

analyzed.

Usually plant assets and natural resources are combined under “property, plant, and equipment” in the balance sheet. Intangibles are shown separately under intangible assets.

Major classes of assets, such as land, buildings, and equipment, and accumulated depreciation by major classes or in total should be disclosed.

The depreciation and amortization methods that were used should be described. Finally, the amount of depreciation and amortization expense for the period should be disclosed.

FINANCIAL STATEMENT PRESENTATION

FINANCIAL STATEMENT PRESENTATION

ILLUSTRATION 10-29LANDS’ END’S PRESENTATION OF

PROPERTY, PLANT, AND EQUIPMENT, AND INTANGIBLES

The financial statement presentation of property, plant, and equipment by Lands’ End in its 2000 balance sheet is quite brief, as shown below:

The notes to Kellogg’s financial statements present greater details, namely, that “intangibles” contains goodwill and trademarks..

January 28, 2000January 29, 1999Property, plant and equipment, at costs Land and buildings 102,776.00 102,018.00 Fixtures and equipment 175,910.00 154,663.00 Leasehold improvements 4,453.00 5,475.00Total property, plant and equipment 283,139.00 26,215.00 Less: accumulated depreciation and amortization 117,317.00 101,570.00Property, plant and equipment, net 165,822.00 160,586.00Intangibles, net 966.00 1,030.00

Lands' End, Inc.Balance Sheet (partial)

December 31, 2000 (in thousands)

ILLUSTRATION 10-30 PRESENTATION OF PROPERTY, PLANT, AND

EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS

ILLUSTRATION 10-30 PRESENTATION OF PROPERTY, PLANT, AND

EQUIPMENT AND INTANGIBLE ASSETS

OWENS-ILLINOIS, INC.Balance Sheet - Partial(In millions of dollars)

Property, plant, and equipment Timberlands, at cost, less accumulated depletion $ 95.4 Buildings and equipment, at cost $ 2,207.1 Less: Accumulated depreciation 1,229.0 978.1 Total property, plant, and equipment $ 1,073.5Intangibles Patents 410.0 Total $ 1,483.5

A more comprehensive presentation of property, plant, and equipment is excerpted from the balance sheet of Owens-Illinois and shown below.