XXIIIe Enseignes d’OrAnalyse des transactions dans lesecteur de la distribution en France

Olivier MacardEY EMEIA Retail Leader

Octobre 2013

1

Secteur de la Distribution : nombre d’opérations

(*) 9 mois

2013 : une année animée entermes de fusions-acquisitions

44 40 35

88 83 88 88

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 (*)

Sources: Mergermarket, Capita IQ, Thomson reuters, Journal du textile, Fashion MagAnalyse EY

2

En m€ CA Ebitda Valeur VE/CA VE/Ebitda

Maisons du Monde/BCPartners 500 75 680 1,4x 9,1x

Printemps/Divine 1.500 - 1.600 1,1x -

SCMP/KKR 350 58 650 1,9x 11,2x

5%

14%

2012 2013

� Des transactions témoignant de valorisations élevées

� Les enseignes en difficulté, part croissante des opérations

Des bonnes et des moins bonnesnouvelles ...

Sources: Mergermarket, Capita IQ, Thomson reuters, Journal du textile, Fashion MagAnalyse EY

3

2011 2012 2013 (9m)

Habillements et accessoires 42 22 16

Equipement de la maison 13 8 8

Sport et loisirs 3 3 7

Beauté & Santé 1 4 2

e-Tailing 15 33 35

Alimentaire 2 3 1

Distribution Alimentaire Spécialisée 1 3 10

Appareils électroniques 1 3 2

Autres 5 9 7

Total 83 88 88

dont % PE 51% 57% 69%

Internet toujours moteurdes transactions

Sources: Mergermarket, Capita IQ, Thomson reuters, Journal du textile, Fashion MagAnalyse EY

EY | Audit | Conseil | Fiscalité & Droit | Transactions

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