Credit Risk Management in Banks of a Developing...

Preview:

Citation preview

Chi, Marcus (2007) Credit Risk Management in Banks of a Developing Economy: The Case of Cameroon. [Dissertation (University of Nottingham only)] (Unpublished)

Access from the University of Nottingham repository: http://eprints.nottingham.ac.uk/21633/1/07MBAlixmajc.pdf

Copyright and reuse:

The Nottingham ePrints service makes this work by students of the University of Nottingham available to university members under the following conditions.

This article is made available under the University of Nottingham End User licence and may be reused according to the conditions of the licence. For more details see: http://eprints.nottingham.ac.uk/end_user_agreement.pdf

For more information, please contact eprints@nottingham.ac.uk

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 1 of 109

��

������������������������ ���������� ������ ������ ������������

���������������� ���������� ���������������������������������������������� ��

������

�������������������������� ����������������

!!!!""��

�������������� �����������������

��������������������������������������������

��������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 2 of 109

��������� �

�������

������������� ������� �� ��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 3 of 109

�#������

�� ��������� ����� ��� � � ��������������� �������������������������� ������ �

����� � ��� �� �� ���� ����� � �� ��� ���������� ������ ���� ��� �� � ��� �� �� �

������������ ���������� ���� � ���������������������� ���� ��������������

��������������������� ����� ����������� �������� !!!�"�

#�� ���� $���� ����� � ��� ��� %����� �� �� & � ������ '����(� �� � ��� � ��

��� ��)�� �������������� �� ����* ��� ���������������� ���������������

������������ � ������ ��������� ������������ ������+�����"��

,��������������- ���� ����� �� �������� ����� �� ����* �� ���� ��� � ������

������������ �� ���� ����� ��� ������ ���� ��� ��� �� ���� ���������� � ��� ���� ���

�� ������������� ��������������� � ������ ���� �"�,����� �� ��������� � ������

������� ��������� ��������� �����"�

.������������� �� ������������������� ���� ������������������������������ ��

��������������� �� ������ �������� ������������ �������������������� �������

���� ������������������������ ���� ����������� �� �"�

� �

,� ��������� �� ������ �� ���� ��� � �� �� �� ��� ���� ������� �� *�������� �

��� ��� ����� ����� ������������������ ��������� ������������������"�.��������

������� � ����/� ���� ������ ��� �� ���� �������������� ��������� � ����� �� ��

*�������� � ����� ��� �� � ��� ������*�������� � ����*��������� �� � ����* �� ���

��������� �� ���� ������ ����� �� � � ��� �� ��� ������ � �� �� �� � ��� � ��

���� � ����������� �������������� � ����������� ������� ����* �������� ���� �

��� ��������� �� ����� ����������������������0���������� ���������������

�������������� ������ �� ��������� �� ������ �� � �� �������"�

,� ����������� � ������ ������ ������� ���� �� ��� ����� ��� ���� ��

����� ���������� �� ������� ������������/����� ��������������� �������

���� � ����������� �������������� � ����������� ������������ ����������� �������

��������������� ������������������������������ ����0,������������ �������

���������������� ��������������-������������� ��� ����������� ���"��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 4 of 109

��#�������� �� ��

������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������

�� ��!�����������������������������������������������������������"�

#�������������������������������������������������������������������$�

#�����������������������������������������������������������������%&�

�����'�����������������������������������������������������������%%�

���������$��% ��������� �

%�%� ��()*+,-.���.��+��/,.�#0 ������������������������������������������������������������������������������������������������

%��� ,�10(�/20��,���30���-�4 �����������������������������������������������������������������������������������������������������

%��� ���-�5�/,.��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

%�6� �.�,-�#/.0�,���30���-�4 �����������������������������������������������������������������������������������������������������

%�7� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�������� �������������� ����� ����������&�

��%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���� 83���/��(+0�/��+/�)9 �����������������������������������������������������������������������������������������������������������

���� ��20+�0��0#0(�/,. ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��6� �,+�#�3�:�+�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��7� 5+/.(/5#0��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.��������������������������������������������������������������������������������

��;� �,�0#��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.� �����������������������������������������������������������������������������������

��;�%� <-�#/���/20��0(3./<-0� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

��;�%�%� �30�<-�#/���/20�(+0�/��+/�)���.�*0�0.��5+,(0�� ���������������������������������������������������

��;��� �30�<-�.�/���/20�(+0�/��+/�)���.�*0�0.���0(3./<-0� �����������������������������������������������������

��;���%� 83���/��(+0�/���(,+/.*9 �������������������������������������������������������������������������������������������

��;����� ,+/*/.�,��(+0�/���(,+/.*������������������������������������������������������������������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 5 of 109

��;����� �0.0�/���,��(+0�/���(,+/.*���������������������������������������������������������������������������������������

��=� ���������<-�.�/���/20��,�0#��,���0��-+/.*��.����.�*/.*�(+0�/��+/�)��������������������������������

��=�%� � ����30��+��/�/,.�#�(+0�/���(,+/.*��,�0#��������������������������������������������������������������������

��=�%�%� #/.0�+�5+,���/#/�4��,�0#� ����������������������������������������������������������������������������������������

��=�%��� #,*/���,�0#���������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��=�%��� 5+,�/���,�0#�������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��=�%�6� �/�(+/�/.�.���.�#4�/������������������������������������������������������������������������������������������������

��=��� ����������.080+��,�0#��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.����������������������������������������������������������������

��=���%� �0+����+-(�-+0����0���,�0#� ����������������������������������������������������������������������������������

��=����� �,+��#/�4�+��0��,�0#�����������������������������������������������������������������������������������������������

��=����� +/�)���1-��0��+0�-+.�,.�(�5/��#�>+�+,(?�����������������������������������������������������������������

��=��� � ���+0(0.���020#,5�0.��/.�(+0�/��+/�)��,�0##/.* ���������������������������������������������������������

��=���%� �0+�,.�>,5�/,.�?����0���,�0# ���������������������������������������������������������������������������������

��=����� +��/.*�����0���,�0#� �����������������������������������������������������������������������������������������������

��"� ���������(+0�/��+/�)���.�*0�0.��5+,�#0���/.��020#,5/.*�0(,.,�/0������������������������������������

��$� ���������(3�5�0+��-���+4��������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������'��� �(������&��������������� �� ��� � ��% ������

��%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

���� �.��.�#4�/��,���30�(��0+,,./�.���.)/.*�/.�-��+4 ����������������������������������������������������������

���� ��+02/08�,���30�)04�5#�40+��/.��30�(��0+,,./�.���.)/.*�/.�-��+4���������������������������������

��6� ��()*+,-.��/.�,+���/,.�,.��30��0#0(�0����.)���,+��30���-�4��������������������������������������

��6�%� -./,.���.)�,��(��0+,,.�>-�(?�������������������������������������������������������������������������������������������

��6��� (,��0+(/�#���.)�,��(��0+,,.�>(�(? ���������������������������������������������������������������������������������

��6��� 0(,��.)�,��(��0+,,.�>0�(?������������������������������������������������������������������������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 6 of 109

��6�6�����.��+��(3�+�0+0����.)�,��(��0+,,.�>�(�(?�����������������������������������������������������������������

��7� �30�#0.�/.*���+��0*/0��,���30��0#0(�0����.)� �����������������������������������������������������������������

��;� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������)��������������

6�%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

6��� �����(,##0(�/,.��0�3,�,#,*4�������������������������������������������������������������������������������������������

6��� �0(,.��+4����� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

6���%� �0+/���,���0(,.��+4�������.�#4�/������������������������������������������������������������������������������������

6����� #/�/���/,.��,���0(,.��+4�������.�#4�/����������������������������������������������������������������������������

6�6� 5+/��+4����� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%� <-�#/���/20�/.�0+2/08��������������������������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%�%� �0�/./.*��30�+0�0�+(3�<-0��/,.�������������������������������������������������������������������������������

6�6�%��� (+0��/.*��.�/.�0+2/08�*-/�0 ������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%��� +0(+-/�/.*�5�+�/(/5�.����������������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%�6� (�++4/.*�,-���30�/.�0+2/08� ������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%�7� �0+/���,��/.�0+2/08��������������������������������������������������������������������������������������������������

6�6�%�;� #/�/���/,.��,��/.�0+2/08������������������������������������������������������������������������������������������

6�7� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������*��+��� ����� �� ��� �������������

7�%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

7��� ���0���0.�� ,�� �30� +��0� ,�� /�5#0�0.���/,.� ,�� (+0�/�� +/�)� ��.�*0�0.��5+/.(/5#0���4��30��0#0(�0����.)�������������������������������������������������������������������������������������������������

7���%� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0�%������������������������������������������������

7����� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0��������������������������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 7 of 109

7����� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0��������������������������������������������������

7���6� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0�6������������������������������������������������

7���7� ���0���0.��,���30�+��0�,��/�5#0�0.���/,.�,��5+/.(/5#0�7������������������������������������������������

7��� <-�#/���/20��.��<-�.�/���/20�(+0�/��+/�)���.�*0�0.���0(3./<-0��0�5#,40���4��30��0#0(�0����.)� ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

7���%� <-�#/���/20��0(3./<-0� ������������������������������������������������������������������������������������������������������

7���%�%� �(+00./.* ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

7���%��� �,./�,+/.* ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

7����� <-�.�/���/20��0(3./<-0�����������������������������������������������������������������������������������������������������

7�6� �30�/�5�(��,��(+0�/��+/�)���.�*0�0.��,.��30�,20+�##�#,�.�5,+��,#/,��,���30��0#0(�0����.)������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

7�7� �30�+,#0�,��/.�,+���/,.��0(3.,#,*4�/.��30�#0.�/.*�5+,(0��������������������������������������������

7�;� (3�5�0+��-���+4 ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��������,���� ����� �� ��������� ����� �

;�%� (3�5�0+�5+02/08������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

;��� #/�/���/,.��,���30���-�4����������������������������������������������������������������������������������������������������

;��� (,.(#-�/,.� �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

;�6� +0(,��0.���/,.� ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������

;�7� �+0����,+��-+�30+�+0�0�+(3 ����������������������������������������������������������������������������������������������

��#���������---------------------------./������� ����--------------------------000$!'�������@�%A��� ������ �/����'��������������������������%&6�������@��A�/���'��!�*�����������������������������%&7�

�����@��A�(���������B�������5����������������/���'��!������%&"�

�����@�6A�#�����������/���'��!����������/���'��!�����������%&$�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 8 of 109

�� �&������� ��

�B� �������� �������� ����� ���B� ����'����C� ��� � ��������� ���� ���� ��� ���� ����

������������!�� �!����������'���������������!��������������������B������������

1�����������������'���!���B������������������'�C�������C��������C�����������

���������������������������������!���������/�����!�������C��������������B�

�������B��

�B� �������� �������� �D����B� ����� ���B� �����C������ 1�������� ���� ���� ����������

���������������B�����������/��!�����������'������������������������/�����

��� ���'�� ��� �B� ���C� �������� >��������B� (��� �B�'����� ���?� ���� �������

>��������B������+�����?�!�����'����!�B������������ ����������� ������������

����������

���������� ����������������������'���������� ��������������>!�����������

������ ��� ��� ��������� ����� ���� ������������B� �������?� !��� ����������

���������B���������������������!�� ����������������������������D����B������

��(�����@!����>E������@F?������� �����������������������!�� ���������������

���������B����������������������������������������������������������������

������ �������B� �������C� ����������� ���� ��D����������!��� ���������� ��� ����

!�B� ��� ��� ����� ����� ���� ���� �� ��� �� ������ ����� ����� ��� B��� ���C� /� ��B�

��� �B����

*���������!�B��������B��������������C��������������������������B���������B�

���3��9�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 9 of 109

1������2������

�������%A�(�����+�� �����������5���������������������������������������������������������� ��

��������(�� ������'��(�����(������������������������������������������������������������ ��

��������A� <������'��(�����+�� �����������5������ ����������������������������������� ��

�������6A��� �����������������(������������ �/����'������ ���������������������������� ��

�������7(��������B����������(�������������� ����/�����B����������������������������� ��

�������;A�#����5��������(�������������-�(C�(�(�G�0�(�������������������������������� ��

�������=A��(�(H��#����5��������(���������������������������������������������������������� ��

�������"A�����<������'��/���'��!�5������ ��������������������������������������������������� ��

������� $A� +��� ��� ������������ ��� (����� +�� � ���������� 5��������� �B�

����������� � ������������������������������������������������������������������������������������������ ��

�������%&A�+������0���B�������(�����+�� �����������������D��� ������������ ��

�������%%A���������������5��������������B��������������� � �������������������� ��

�������%�A���������������5��������������B��������������� � ������������������� ��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 10 of 109

1��������#���

������%A�������������������1(���� ���������@@I@@I@@@@ ������������������������������ ��

�������A�������������������1(���� ���������@@I@@I@@@@ ������������������������������ ��

��������������������������1(���� ���������@@I@@I@@@@�������������������������������� ��

������6A�������(��������������B����(�����������������8���������������������� ��

������7A�5���������������� �� ���(�������� ������������������������������G�

������(���� ��������������������������������������������������������������������������������������������� ��

������;A�������B�������#��������������������������������� � ������������������ ��

������=A�����������������+������/��������������(�����+�� �������������������� ��

������"A�+������/��������������(�����+�� �����������5����������B�0�������

�������������� �������������������������������������������������������������������������������������� ��

������ $A� 0���B���� ��� D������'�� ���� D������'�� (����� +�� � ����������

������D�����B��������������� ����������������������������������������������������������������� ��

������ %&A� +��� ��� 0���B���� ��� <������'�� ���� <������'�� (����� +�� �

����������������D�������������������������������������������������������������������������������� ��

������%%A�������������� ���/�������(�����+�� �����������������,'������

#����5���������������������������������������������������������������������������������������������������� ��

� �

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 11 of 109

�##�������� �

�+�� � � �������+������������������

�0�(�� � ��� �����(�������������������

�/�� � � ��� �����/��������������������

�/(0(� � ���D���/�������������������(�J������FJ������

�,�� � � ������������������

(�(� � � (������������� ����(��������

(#(� � � (�����#B����������(��������

(,��(� � ��� ����(��������������(�������������������

0�(� � � 0(,��.)����(��������

�(�(�� � ��������(����������� ����(��������

�*�(�� � ����JJ�*J�J�����������D������(��������

��0� � � �����������������������0���������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 12 of 109

����������������������

�� ������������������ ��

����

��

��

��

��

��

��

��

��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 13 of 109

$0$ ������� ��� ������� �������� �� ��'�� ����� �� �������� ��� ��������� ���'�B� ���� ����� ��������� ���� �����

��B����'��������������B�������������B�>����KK������C��&&�?�������BC���������

��B���������������B�����������������'����!�����'����������B������������C�

�� �����!���� !��� ���� �� �� ����� ���� ��� �� >���� ��C� �&&;?� ���� �������BC�

�������� ��B� ���� ��� �'�� ��� ��� ��������� �B���� �����B� ��������� ������ ����

����'������� �� ������� ����������� �B� ������������� �� ������ �B����� >����� G�

3�!����C��&&�?���

����������������>�������������?C������������B��@�������� �������������� �!�����

��������������B��������������������!�������� ���������B�������������������

��� ����� ����B� ��������>���������G�(����C��&&;?��/�������������>��� �� ������

������� ������� ��� ����B� ��� �B���?C� ��� ������ '����� ��� ��� ����� ���������

�����B� ������������ ��� ���'���B� ��� ��� ��� � >3��������C� �&&7?�� *�'��� ���

�������� �������� ����B� �������������������������B� ��� �������� �������������

�������������'�����������!���C��������������������������������������������� �

������'��B�����������!�B����������� ���������������� �������������>(�����G�

)���������C�%$$;?��3�!�'��C�!������������������������!�B�������������������B�

�����!���C� ��������B� ��� ��'������� ���������� ��������� �� ��� ��� ��� �����

>3������C�%$$�?��

/���������������������������������������������������������������������

���������������B������!����>��������B������'����������������?���B����������B�

��� ��� �� ��� �������'������ ������ ��� ���������� ��� ��%� ��� ����� ����������

�� �������������������������������B�������������������>��'�����C��&&�?��/��

���C�������������� ��������'�����������������>������������������������� ���

�����'���������������?�������������B���������������B���� �������B� ���������

���� ��������� ����������� !����� �����D����B� ������� �� ����������� ���!� ���

�������!�����������������'�����������B����������������������������������B�

>.�����C��&&�L�����������C��&&%?��

%���������������� ���������� �����!������������������������������������!�����'������@���������'���������������������!�����'�������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 14 of 109

3�!�'��C� ����� ���� ��������� ��� �� ��'��'��� ��� ��� � �������� ��� ��'�������

�������������������������@������!�B�������������������������������'�����!�

�������'�������������'��B���������>.�K��C%$$"?�������� ������ �����������

����� ���������� !��� ����������� ������ >������?� ��� � >�����'���� �B� ��� � ���

�����!�����������������������?C���������������������������� �>��������������M

����������� �?C���� ������D����B�������'�������>������������������B�����

��� ��?���������������'����������� ������B� >2����C�%$$%L�8������G�3������C�

%$$6?�� ����� ���B� �������� ��� ������ ��� ������� ��� � ���� ��!� �� ��� �������� ���

��� ���������'�����'�������������B��

/� �����!�'���!���������������������������������C���������� �����������

���������B�������������������������������� �������'�����������������>(������

��C��&&;?�� /�� ���C� ������������ ������ ��� � ��� �����������B���� ������������ ���

������'�������������'����������������������%$"&����������B�%$$&���0D����BC�

������������������ �������������������'������������'�����������������������

��������� ���������� ���������� ��� �����B� ��� ���������� �B����C� ����� ��� �� ��

�'������������������������������������'�B�������������������������!�� ����

��!�����>8������G�3������C�%$$6?���

/�� ��� ���� %$"&�� ���� �@����C� 1������� ��� �� �������� �B� ��� �����BF��

�����������������'��������BC�������������������B����������� ����������B����

!����������!���������������� �����������������!��������������� ���B��/��

��� %$$&�� ��� � ������ ������� ������ ��������� ���!� �����B� �B� ��!���� %�NO

%"N�����������������������>3������C�%$$�?������������������������������

���/����������������������� �������� ������M�������������������������������

=7N�!����� ���)��������M���������� �����������������'���%7&���������!������

���%$$&���0D����BC���!����%$"=�����%$$�C�-����� ����������!�����������������

�'������ ��� �����B� �&&� ��������� ��� B����� �� ���B� �B� ��� +�������� ��� .�������

��� ����� ������� ��� ���-����������������������������������'������������

�B��������!������������D����B��������������������B��������������������

�����D����B���

�������O���������� ����� ����� ������������������������D��������� ������������������>�����B?�

����'���������������������������B����������������������D�������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 15 of 109

���� �������������� ��������� ���� ��� ��!� ��� ���B� ��� ��'�� ��������� �����

�������� ��� ��� ��� ���� ������ �����B� ���� �� ���� ����� D����B�� (����� G�

)���������� >%$$;?� ������B� =7� ��������� >��'������ ���� ��'������?� ��� ��'��

��������� ����� ��'���� ��� � ������� ���� �������� �������� �� �����'���B� ���� ��

������������� ��������������������������������������������������� ��������

1 �+�� ���2� ���������� � ���� ���������� � ������ �"�

��������D��������������A�!�B������� ����������B�����������������������'��B�

��������� ����� �'������ ������������9�8��� ������ ��� ����������� �����D����

��� ��� �� ����B� �� ������� ��� ��� ��������B� ��� ������� �B� �����!���� ���

������K��9�3�!�������'����������������D�������������B������������������B���

�����B���� ������������ ����������9�/����� ������������������ �����������

����B���������������������������� ���������������������������������������

������ ����������9�

��������B���� ������������!�����������������������D���������B��'��������

��� ����� ��� ������ ��� ����������� ��� ��� �� ��� �� ��'������� ������B�� ����

��'�������������B� ��� ������ ������������ ���� ���B� ���(�������C��������B�

���������(�������������!����������������%=����������������������������������

(����������� ���������B����������L�

• (�������� �������������(�������� ���(��������������������B��@����������

���������������������M�����������������������>����� BC��&&;?��/�����C�

�� ����� �B� ������ ����(���������� ���� (������ ������������� >(,��(?�

������������������������B��&&=C�"��%N����������������'�������B���� ��

���(��������!�������O��������������������������������"N���������

��� ����������������������%$$&����������B��&&&���

• ,�����������������@���������������������������B���� �����(��������

��� ��������'�� ������ ��� � ���������� �������� �� ���� ���������� ������

>�B���C� �&&;?�� 8�� ������� ��� ������ ��� � ���������� ��� ����� ��� ��

������ �����B� ��� ������ �� ���� �������� ���������� ������ ������ ��� �'��M

�������� ���������� ��� ������ !��������� ��� �����!���� ��� ��������� ���

�������������������������C�������������I������������0�������BC������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 16 of 109

�����������������������������������������B��'�����������'��B���� B��������

����������'��B��������������������

• (�������� ����������������������������������������������@����B�

����� ��� �� ��� (�������� !����� ����� ��� �� ��� ��� � �� ��� ���������

��������B� ���� ������������� >�����C� �&&�?�� ����� ��� � ��� ��������� ������

��� � ���������� ��� ����� (����������� ��� �� ����� �������� ���� ��

���������� ������������ ��� ��� ������ '����� ��� ������ ��� ��� ��� �� ���

D���������������������������������������������D����B�>��K��C��&&7?���

• (�������� ��� ��� 3���D������� ��� ��� ��� � ��� (������ �������� �����

>�0�(?� ���� �������� ��� �����'�� �����B� ���� ��� ���� ��������� ����

���'��������(��������������������&&6C�������%&���������������� ��������

(������������������+������!���(��������������+���������'�����C�(�����

;C�0D��������*������������(������>-�(��������+���C��&&6?��

/�� ������ �� ���!� ����� ����� ��� ��� ��������� ������C� ���� ��� ��� ��������

�����D���C������������������������������B������������%&���� �����(��������

>!������������� ������!����������������� �?��������������������������B�

��� ������� ��� ��������� ���� �������� ��� �� �������L� (���������� ��� � ���

(�������� >(�(?� ���� -����� ��� � ��� (�������� >-�(?�� 0(,��.)� ��� (��������

������������(����������� ����(���������������!����������������� �����

�������D����B�������������������������B������

$0 (#3������������������������������� ���'������������B���L�

�• ,� � � ���� � ��� ������ ��� �� � � ������ ����� ���� ��������� �

�� ��������"��

��������� ���'����������L�

�• ��� ������� ��� ����� ��� ������ ��� � ���������� � ��� ��� �'������ �����

������������������� ��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 17 of 109

• ������������������������������ ���������������������'���B���������

��� ���

• ��������������������������������� ����������������D����������B�

��������������� �����(��������!��������������B������������ ��

• ��� ������� ��� ����� ��� /���������� ���������B� ��� ������ ��� �

����������������������������� ��

• ��� ���������� ������ ��� ��������C� !�B�� ��� ����'���� ��� ��� �����D����

������B��������������� ����������������������� ��

$0' ������� �

/�������'�� ������ ��� � ���������� ������ �� ���M���������� ������ !�����

�����D����B�������� F�����'���B����� ���

$0) � ������ �������������������� ����� ��������� ��� ;� ������� ��� ������C� ����� �������� !��� �� ��������

����� ��� ��� ���B�� 0���� ������ ������� ��� ��� ��'����� ������ �� ������ ��

�������� ���� ����������'�� ��������� ���� �����!���� ������� ��'��� ���

�������������������������������A�

��������( ��� �% ��������� ��

������������������������'�����������!�� ����������B��/�������������������� �

�����@������!�B����������'����������������������������������B������'�������

�����������/�������@������!�B�(������������������������������������BC������

����� ���'��>�?����������B�����������B������������������B�����B�����������

������B��/��D����B������������'��'��!��������'�����������������������B��

���������������������������������������B�����������'���B����!�������

�������������������'�����L�

����������&���� ������������ ����� ����������&�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 18 of 109

������������ ��� ����������� ������'��!���� ����'��� ������������������ ��� �����

��!�������������������/�������������������������������� ��������D������'��

���� D������'�� ������� ��������B� ����� ��� ��������� ������� ��������B�� �����

���'������������������������������������!�� �����������BL�

�����������������������&��������������� �� ��� � ��% �������

������ ������ ������� ��� �'��'��!� ��� ��� ��� ���� ������B� ��� (�������� ����

�����������@�����!�B����B��������������������� �����(��������������������

���� ���� ���B�� /� �D����B� ������� �� ������B� ��� ��� �������� ��������� ����

�������������������������������� �L�

����������2�����������������

������(�������������������������������������������������������������BK����

�����/��D����B���������������� ���'�����������������B���������������������

����B������������������������������������������������������������������

��� ��� ������� ���� �@������� ������� !��� ��� ������������ ����������� ���

�'��������������B�������L��

��������2������+��� ����� �� ��� �������������

������ ������ ������� ��� ����B���� ��� ��������� ����� /� ��������B� ����B���� ���

'����������������������������������������������� �������@��������������������

��!���� ������ ��� ����������� �����D���� ��� �������� ��� ��� ������ ����B� ���

�������� �������� ������ ��� ���������������B������!����� /��D����B���������

������������ ��������� ��� ����������� �����D����������B��������� ������

�@������� ��� ����� ��B��� �B� ����������� ��������B� ��� ��� ������ ��� �

����������������L�

��������4�5���� ����� �� ��������� ����� �

�(����� ��@� >��� ���� �����?C� ��� ����������� �� ��������������������� ���������

����������������������������������������������������������� ��������������

�������� ���� �������� �������� ���� ��������'�� ������ ��� � ���������� ����

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 19 of 109

�@�������� +�������������� ��������� ������ ��� ����� ������������ ���� ������

!���������������������������������������������L�

���#�����������

���������������B��� ��!����������!�� ����������������������������C���������

D��������������B���

$0* ��������������������� ������ ������ ��� ���B� ��� �� ����@� �B� ��'���� �� ������ �'��'��!� ��� ���

���B� ������ /� �D����B� ����������� ��� ���'������ ������� ��� ���BC� ���

�� ���'��� ��� ��� ���BC� ��� ���������� ������B���� ��� ���B� ���� ��� ���BF��

�'���������������

�������@� ������ >������ !�?C� �������������� ��� ����������� �����������

��������� ��������'�������D������'������D������'������������������������

��������������������������

��

��

��

��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 20 of 109

��

��

��

���������������������

������������������������

���� ���������� ����������

���������� ��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 21 of 109

0$ ��������+�����&����� ����������������B��@���������������������� �������BL��������������� �C�

��� �� ��� 6C� ��D����B� ��� 7� ���� ������ ��� � >���������G�(����C� �&&;?�� /�� ����

�����C�����������������������'������������������������ �������������������

�����������������!��������������������������� �����������������'��!�������

'������������D����>������?�����B��������������������B���� �������'��!����

��� �������� ����������B� ������ �B� ��� �� ��� ��'������� ���������� ������������

������ ��� � ������ ��� ����������� ��� ��� ��� ������� ����� ������ ���'��� ��� ��

����������������������������!�� ������������B���

0 6���������������7�

(�������� ���������� ���������������'���������������!������@����������������

������D����B�>�������G���������C��&&�?������� ������������������������������

����'�������������������������������������������� ��������B����������'����������

����� >3��������C� �&&7?������B� �������C� ������ ��� � ��� ���������� �������� �

�����!��� ��� ��������B� !���� ����� �� ���� ��� ����������� ��� ����������� !���

������� ����� >1�� ���C� %$$$?�� ���� �������������� ����������� ��������� !��

�� ������������������������ L�

��? ������ ������������!��������������B�!�����������

���? ������ �����������!��������������B���B�������B��������������

���!����������������������B���������

���������������������������� �>���������B?����������������������������

��������� ��������������������� ������ ���������B���� �����������������������

�������� ������� ��� �������� �� ��� �� !����!���� >���� ��C� �&&;L� ��������� G�

(����C��&&;L��������G���������C��&&�L�1�� ���C�%$$$?������������������@������

!�B������ �������������������� ��������������������BC��������C������������

����������/�����C����������'������������������������ ����������������������O

��/������������� ������� ���������������������������������������������'���������������B���������������������'�����������������������6���� ����� � ��������������B����������������������������� ���������/������������������'���������������������������B�7�#�D����B���� ���������� ��������� ��������������������������D�������������������������������������������������������D���������!����������������������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 22 of 109

���� �������� ��� ��B� ��� ���� ������������ >������ (������� ��� ��� ����

����'�����C�%$$$?��

������������B����������������'�����������������������������'���������

��� �!�C� �� ����� ��� �@����� ��!� �� ��� � ������ �� ��� �������� ��� �� ����� ���

������'��B� ������� ��� ��� � ��'��'��� ��� ��� ��������� � ��� ���'�� ���� ���'������

�KK��C������������������������������������������D����B��������C� ������

!��������C���������������� ���������������'�������������������������������

�����������������������B����������������!������������������B���������

!����������������������������������� ��>(��������C��&&;?������B���� ����

���C� ������ ��� � �������� ��� '����� ��� �� ��� F�� ������ �����B� ������������ ���

���'���B�>(�����C�%$$"?���������������������������'������������� F��������

�������'���BC������������������� �������'��B������������� ���� �����������B����

��� �����������������@���������!����������������������!���������'��������

��� �������������������������� F�����'���BA�

/�����������������1(���� �����������!�B���������� �!��� �����@���������

���� �������� ��� ����� ����� ��� ��� �������� ������ /� ��� ������� �������� ��� ���

������I��'����� ��'�� B�� ����� �����'��� �B���1(���� � ��� �����B� ���'���� ���

!������B��!����F��D��B����������!����������������B������������������������

�����1(���� �������������������������!������������������������!���������%A�

��#���$������ ������������������ ����������5585585555�

��,� ������� ��� ����� ��������� ������������ ������������� �����+���%������������3 4�

����������������� ��5� *��������������� �������*�������� ���2 ����� ��������36�

������������� �� ��������36��������� ��� �������"�0�� ��� ���+���%��������� � �� ��3744�

���������������� ������������� ���� 48��������������������������� ��� ����������

�������������� ��� ��(�

�������� ��

9� ������� ������� �:� 1��#����������� ��

9� ������� ������� �:�

�� �� �� ��

��@��������� 7� ,!����H�0D��B� %&�

����� ������� �� �� ��

(���� 7� �� ��

�� �� �� ��

�� $!� �� $!�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 23 of 109

��#��� ������ ������������������ ����������5585585555�

�������� ��

9� ������� ������� �:� 1��#����������� ��

9� ������� ������� �:�

�� �� �� ����@��������� 7� ,!����H�0D��B� %&������ ������� �� �� ��

(���� �7� ������� �&&�

#����� %"&� �� ���� �� �� ��

�� $!� �� $!�

9�� � ������� �� � ������ � �� �� ��� � ����� �� � �������� �� �+��� %���� ���� ��� �� ���

���� �� ��� � � ������ � ������ ���� ��� � �����"� +�� ���� � � ���� ��� ����� ����� 3 :4�

������� � � � ��� �� �� ���� �� � 3744�������� ����� ��� � ��� ��� � ������ ���� � �� � �����

� � �� ����� �� �����374����������������������������376�������"�,� ������� ��� ����; �

���� *��������� �� ������3 4���������37 4�������"��

/�� �� ����������� �����1(���� ������������ ��� ��� B� ��������������'���������

����������B�!�����������B����������B�����'���������������������������������

P�&� �������� ��� ���M���������� ������ >!����� ���� �� ��� !����� ���� ��� ��

�����D�����?C�����������������1(���� ������������!���� ���������!�L�

��#���'����� ������������������ ����������5585585555�

�������� ��

9� ������� ������� �:� 1��#����������� ��

9� ������� ������� �:�

�� �� �� ��

��@��������� 7� ,!����H�0D��B� O%&�

����� ������� �� �� ��

(���� �7� ������� �&&�

#����� %;&� �� ��

�� �� �� ��

�� $.!� �� $.!�

,� ������� ��� ����� ��� ����������������� ���� ����� ���� ������+���%����

������������ ��� ��� �� ���� ��� ���� ��������� �� �� ��� ��� �� �374�������� ���

��<� �������� ���������� ����� ������� ������<3 4�������� �� ��� ������ ����

���� �� � � ��� ���� �� ��� ��� �� ��5� *����"� +��� ������ �� �� � ��� �� �

� �� �� � ��� �� � ��; � �� �� � ������ � �� �� �����37 4�������� ��3 !4��������"��

% ��� � �� � ����� ���� �� � ����� � � �� ������ ��� ��� ����� ��"� =���� ����� �������

� �������������+���%��������� �������� ������� ������ ������������������� ���

��������������� �"�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 24 of 109

���� ����������1(���� ���� ���'����B� ��� � ��� �B���������� ���������C� ��� ��

������B�������������!���������'����������� �������������������������������

'������������� F�������C������D����B������������������'���B��

��

*�'���������'������B���C���������������!������������������������������������

�������������������������'���������������� ������������������������������

�@����������������������������������������������� ���'�C�����'��!���������

����!� ��� !�� �� ��� ������� ������B���� ��� ������ �������� �������� ������

����������L�

�? ������B�����������������;�������������'��������������

���? ������B������������������������������������K����

0' �������4������� �

��'����� ��������� ��� ��� ��B������� ����������� ������� !����� ������� ��������

���� ������ ��� �� >��������� �� ��B� �� ������� ��� ����� �����?� ���� ��� �����!���

������B���������������������������������������!������������� ��B����������

��� ��'����� ������� ���� ��� ��������� �� ��B� �� ��� �������� ������� ��� ������

���������������>���� ��C��&&=?��,� �* ��������������������(������������ ���

� �� �� �� ��� �� �� �� ������; � �� � ���� �� �� ��� �� � � � ����� ������ �� �

�� ���������������� ��>�������!��� ����D������C� ���'��������������������B�

��� �� �� ����� ������������� ��'����� ��������� ������ ��� �@������� ����� ��� ����

�������.�����!�'�����C���'���������������������������������������������

����������������������

0) ������;�<����������� ��K���� ��� ������ �� ��'����� ��������� �@���� �������� �����!���� ��B�

��'�� ������'��� �� ������� ��� ���'����� ��� ���� ������������ ����� ��� ������F��

�������'��!�����������������������>(��������C��&&;L����� ����&&=?��/���������

�������C� �� ��� ���� �� ��B� ��� ��� ������� !���� ��� ��� ����� �� ��� ��K���� ���

;���B������� ����������������������������������!����������BF�� ������������ ��!�������������� ����� ��B� ��'��'��� ��� �� ������������ ��� �� ���������� ���� �� �������� ����������!����������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 25 of 109

��������+�������BC�����������!������'����������������C���B����������� ��B���

������� ��� ����� ��� B� ��'������� �����B� �� ���� �� ����� �� ��B� ��� ��B� !����

���B� ����� ����� �������B�� +��� �� * ����� ��� ����� ���� � �� � �� � ��(� �����

����� ���� ��� �� ��� �� �� �� ������; � �� � ���� �� �� ����� ��;���>� �����C�

���������������@��������������������������

8��� ��� ������������� ��� ��!� ��������'�� ������ ��� ����������� ���� ������ ��

��� F�����'���B���������'��!������� �B�������������������������������������

������������!����C� �������D����������� ��A���!�������������� �����������9�

3�!���'����� ������������ �� ����������B���������� ��� ���������������B� �����

�������� ���� �@������ �����!���� ��� ������ �� ����'�� ��� ����� ������'�B� >���

���������B?���������B������������9��

������� ��'������ ���!���� �� ����� D�������C� ��� ��������� ��� ������ ��� �

�������������������������@����������������������������!������������������'��

�������������������������������������'���������������� ����������������D����

������@��������������������������

0* +�� ��������������������� ����� ��

�����!���� �����������������'�C� �� ����� ������ �������� ������������� ������

����������� ��������>���������� ������������������� ?� �����B�����������������

������>(����BC��&&&?��������� �����/��������������������>%$$$?�����������

���������������������������!�������������!��C������������������B�������� �����

�� �����������������������������������'�������������������B�����������������

���� ����������������� ��'������������������� �����������B� ��������������!� ���

�������%A�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 26 of 109

2������$�������������� ����� ��+�� ������

$�

'�

)�

*�

,� ����� ���� ����������� ���������������� ��������� ����� ��������� ���������� ������

������� �"�'�������� ��������� ��������� 2������������������� ������������� ��� ����"�

$ ���#���� ��� ������������������������ ���� �� ��

���� ����� �������� ��� ����������� ������ ��� � ���������� ��� ������������ ���

�������� ������ ��� � ��'�������� >)�����C� �&&�?�� ����� ����B� ��D������ ���

������������������>�,�?��������� �����'�������������B��������������B�>������

����� �������B?� ��'��!���� ��� ������ ��� � �����B� ���� ����������� ������ ��� �

�������� ��� ��� ��� � >+��C� �&&�?�� ,�� ������C� ��� �����B� ������� ������� ���

��� F������������������ ����������'���������������B������� ��@�����������'��

��������������'���������������� ���

�������BC� ������������ ��� �������� ������ ��� � ��'�������� �D����B� ��D������

������� ���������� �� ��'�� �����������B� ���� ����������� ��� ������ ��� �

�����B� ���'��� �B� ��� �,�� ���� ���� ��'������� �������� ���� ��������� ����

������B���C� ���������C� ���������� ���� ����������� ������ ��� � >��B�C� %$$"?�� /��

Establishing an appropriate credit risk environment

Operating under a sound credit granting process

Maintaining an appropriate credit administration,

measurement and monitoring process

Ensuring adequate controls over credit risk

Emphasising the importance of supervision

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 27 of 109

���C���������������������������������������������������� ����������������� F��

���'����������������������'��������������������������'�����

���� �������������������������������� ������ ��� ���'�������� ��� ������ ��

����������������������� �������������������'�������!�������������� �����

���D���� ��� � ���������� ���������� ���� �������� ������� ������ ����������

>���� �C�%$$$?��

(������ ��= ������4�� ���������>�� �� ��+�����

,������� ������ �� ������ ������ �������� ������� ��D������ ��� �� ��� � ����

������ !����� �����C� !���� �������� ������ M� �������� ��������� ����� ������� ��C�

�������� �������� ������� ��� �� ������ ���������� ��� ��� ��� F�� ����� ��� �� ����

�����������������������������������������������!��������������B����!����

��������������������������������������������������������B�����>(������G�

5������&&&?��

�������BC������������������������������������������������������������� ��

������� ��������� �'������ ������ ������ �� ��� ��'��� ��� ����'������ �����!���� ����

������������ ��� ��������� ��� ���������� ���������������������C� ���������

B�������@�������>#B�C��&&�?��

������BC� �� ������ ������ ���������������!���� ��'�����B� ��D����� ��� �� ����'����

������B� ����������� ������� ��� ����� ���� ���'���� ��!� ������� ��� !���� ��� ���

��������C� ����!��� ���� ��O���������� ��� �@������ ������� >��������� G� �����C�

�&&�?���

������BC� ���� �@�������� ��� ������ ���� ��� ����� �� ����� O� ������ ������� /��

��������C���������������������������������'������������������������������

�@�����������C����������!��������������������������������������� ���

�������������������������� ��������M���F����������������>�����C��&&&?��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 28 of 109

' ��� ��� � ��� ������������������������ ������� ?��������� ��

� ���� ����� ��+�����

����������� ��� �������� ������ ������������C������������ ��������������

������� ������� �������� ��� �������� ��� ��� ������ ��� � ���������� >����C�

%$$"?����������������������� ���'�C���� �����L�

O ��'�������������B��������������������������������'���������������� �

������������������

O ��'�� ��� ����� �� �B���� ���� ���������� ��� ��������� ��� ����'������

������C����������������������������D���B������'����������������'����

O ��� ����������� �� ����K�� ��� �������� ��� � ������ �B���� ��� ���������

������ ��� ������ �������B���������������������������������!��� ���

�����C���K�����������@�B���������� F�����'�B��

O ��'�� ����������� �B����� ���� ����B����� �����D���� ��� �������

���������� �� �������� ��� ������ ��� � �������� ��� ���� ��� ���� ���O

�������� ����� ���'������ ����� �B���� ������� ��� ����� �� ��'����

���D���� ����������� ��� ��� ���������� ��� ��� ������ �������C�

����������������������������B�������������������� ���

O �������������B����������������������'��������������������D����B�

���������������������

O � ��������������������������������������������������������������

!���� ���������� ����'������ ������� ���� ����� ������ ���������� ��� ��

������� �D����B� ��� ����� �� ������� ����� ������ ��� � �@������� ������

��������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 29 of 109

) � ��� �����@������� �����(��������������

,����������������������������������������� �����������������������������

���D���� �������� �'��� ������ ��� � >)�����C� �&&�?�� ��� ����� ���� �� ���'�C� ��

��� ����L�

O ������������B����������������C���������������������������������� �

���������� ��������� ���� ��� ������� ��� ����� ��'��!�� ������� ���

������������ ������B� �� ��� �,�� ���� ����������������� >���� �C�

%$$$?��

O �������������������������������������������������B�������������

��� ������ �@������� ���� !����� ��'���� ��������� !��� ���������

���������������������������>(�����C�%$$"?����� �����������������C�

��������� ���� �������� �������� �������� ���� ����� �������� �� �������

��� �@������� �� �������C� ���������� ���� ������ ���� ������� ��� ��

����B�����������������������'���������������������������

O ��'�� �� �B���� ��� ����� ���� ����B� ��������� ������ ��� ������������

������C������������������������������������!�� �������������

* ������<� ������%������ ������4�������� �

����'��������B���������������������������������������������������������

���������� �B� ��� �� >���'����BC� �&&6?�� ��� �� ��������� ����� �� ��'��

����'������!���������L�

O ������������B���'�����������'���B��������������������BC��������C�

��������������������������� �>�����C��&&7?��/�����C����������������

����������'������������������ ������������

O ������� ��� ���������� �'�������� ��� �� ��� F�� ��������C� �������C�

���������� ���� �������� ������� �� ��� �������� ��� ������ ���� ���

��������������������������������>1����������C��&&7?��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 30 of 109

O ������������������������ ������������������ �F��@����������������

�����!�������������������������������������

8�����������������������������������������'��'��������������� ����������C�

���'�������������������������������������������������������B������������B�

�����!���������������������������� ���'��'�������������������@��@��������/����

!���!����� ��������� ��C� ��������� ��� ��������B� ��� ������� ��������� ���

�������� ��� ��� ��� ����� ���������� ������� !����� ������� �������� ��� ���

��B������������������������������'���������������

��

0, ��������������������� ����� ��

��������������������� ��������������������������B�!�� �������'��������� ������

������ �����B���������!�����>2����C�%$$%L�1�� ����G�5��������C�%$$$?�������

������������������������������ ��������������>���������B?�����@��������

��� F�� ��� � �� ����� ���� ��� ������ �B� ����������� ������ ��� � �@������ !�����

������������������>��� �����/�������������������C�%$$$?���

�������'���������������B���C��������������������������������������������

��� C� �������� �� ����'��� ����������� ���� ���������C� !����� ���� ��

��������C� ��� ���B� ��� ���������� �B����� ��� ����'������ ��������� ��� ���

������������ ���������� �B���� ��� ��!����� >(����BC� �&&&?�� ���� D������� �� ����

�������������L���!����������������B����������������������@�����������!���

!��������������������������D�����������������������������!����������������

����������������B9��������C����������!����������������������������������������

��������B� �'��� �@��C� �� ���� !���B� !���� ���'����B� ������� ��� ����������� ��!�

������'����B���������������������������������'�����������!������������'������

���������������

��� ��������� ��� �������� �����!�� � ���� ��� ���B� ����������� ����

������������� ��� ��� '������� ������ ��� � ���������� ������� ��� !���� ���

��'��!���������������C��������������������!������������������������������

�������������������������������!�B�����!����������������B���������������

����������������������������������������������B���������� �����������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 31 of 109

�����B�'������������������������������>�����������4����C��&&&?�C��B���������

D������'������B�������������������������������������������������>���������G�

(����C� �&&;?� ��� �B� ������� D������'�� ����B���� ��� ��� �� ������ ����������

>���� ��C��&&=?��

������������������������B������������������B��������������������������������

��!�������� ���������������������� ��������������������!���������������

��� ������ ��'�C��� ��� ��� ���'������������� ��� ������������������ �����!��

������'������!���!������������������'������L�

• ����D������'�������D��������������������������������B�����������

• ����D������'�������D��������������������������������B�����������

��

0,0$ A��������������� �@���

������������BC���� ������������������D������'�������D���������������!������

�������� ����������������@�����������!�������������������������������D�����

5���������������������������B������D������'�������D�����B���� ��������

������ ������������������������������!����!��������������������������������

�����������������D�������>1�� ����G�5��������C�%$$$?���

��� �� �D����B� ���B� ��� �����!��� ���� ��� �� �������� ������� ��� �����������

!������ ��� ��� �� �����!��� !���� �������� �����!��� �������� ������� ��B� ��������

������� ����� ��� �������C� ��'�����C� '������B� ��� ��������C� ��'������ ����

����������!�������� �������������������B������������������������������������

�B���� ���� ������� ���� ��'���� >��������� G� (����C� �&&;?�� �� ������B� ��� ����

D������'������������������!��������������������������������!�� �!�����!�������

���������������������B���������'��(�����(�������������������������������!�

�����������B��������������A�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 32 of 109

2������ ��� ����2������������������ ����� ��

$�

'�

)�

*�

,� � ���� � ��� � ��� �� ��� ������ �� � ������� �� �� � .�� � ��� �� �� ���� �����

����� � ��"� ,� � ��� � ��� �� �� ���� ����� ����� � ��� � ��� ������ �� ����� ���

������� �� ���� ���������� ������"� 0�� ����� � ����� ����� �� �� ������� �����-��

������������������� ��� ���������������� ��"�

��� ��������@����� ���D������'��������� �� ������ ��� ����������C��������

���������� �����!�� �!�����������B��@������������������ ��'��'��� ���D������'��

��������� ��������������������������!��

0,0$0$ ����A����������������������� ����� ��+�����

����D������'����������� ��������������������'��'���!�� �B��������������

������������B������B������������������������������'������������������������

��K���������'��!������������������������������������������������������>������

�����B������������������������������'�������������?���������������>������

�����B������������������������������������K���?��������!���������������

��� �'�� ��� ��� D������'�� ������ ��� � ���������� �������� ����!� ��� ��

����������@�����������������!������������������������������ ������B�

�����������������������K��������������������B������!�������������'�����������

�����������

Character

Capital

Capacity

Conditions

Collateral • Is the request backed up by adequate collateral security?

• How liquid is this collateral?

What about economic, financial and market conditions?

How much wealth does the borrower have?

• How consistent/regular is the cash flow of the borrower?

• What about employment and Job Security?

• What other engagements is the borrower currently

having? Etc.

Of what reputation is the applicant/borrower?

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 33 of 109

2������'�� A����������������������� ����� ��+�����

�?� ���������#����������������

$�

,� � ���� � ��� � �������� �� �� � ������ ���� �� ����� �� ��� �� � ���� ��� �����

��� ��"�+������� �� ���� � ����� ������ ����� �������������� ���� �� �����

�� � �������� ���� "� ? ������ ���� ��� �� �� ��� � �� � � �� ��� -�� � ��� �� � ��� �

�� �� �� �� � ���� ����� � � ��� �� �� ��� ��� �� �� �� � � ���������� �� �� �

������������� �@��� �� �"�0���� ���� ��������� ���������� ���� ���� �����

�� � ���� ��� � ��� �� � � *����� � � ���� �"� +�� ��������� �� �� ��� �������� ��

��� ����� �*���������� �� �������� �� ������� ����"�

Screening

Isolate bad credit files

from good ones so that

loans are profitable

Evaluate likely future success of the business,

e.g. future plans, purpose of the loan,

industry analysis, visit to company, etc.

Use personal judgement, e.g. talking to

references supplied, etc.

Collect reliable information, e.g. salary,

bank accounts, outstanding loans, etc.

Assess the value of collateral

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 34 of 109

�?� �������#��������������

� �

,� ����� ���� ��������� �������� ������ ��� ��� ���������������� �"�,� �

�� �������� ���� ������������ ���� ������������ � �� ������������;����������

������� �� �� � ������ ��� ��������� ���� �� � ���� � ������� �� � �������� �

�� �����"� ,� � �������� �� �� �� � �� ���� ��� ����� �� ������� *����� ������ �� �

� ������������ �������������� �������� ������������ �������� ��� ����������� �

������������"�� ��� �������� ��� ���� ���� ��� ������� �������� ��� ������

�� � � �� �� �� ��� ���� ��"� 0�� �� � ��� � �� � � �� � � ��� ��� �� �� � ���� �� �

� �������� � �� ������� �� � � ����� ��� ���� ��� � � ���� � ��"� A �� �� ���� ��

�� � � �� ��� ��� �� � �� ���� �� ��������� ����� �� ��������� � ����� B� ����

� ������������������� �������� ���"�

.�!C� !��� �� ����� ������������� ��� ��!� D������'�� ������� ������ ��� ����� ���

������������������ C���������������B���� ������'�������D������'�������D����

����������������������������B������������B������!�����

0,0 ����A�� ��������������������� ����� ������ �@���

��'����� ��������� ������� ���� ����� �� ������ ��� ��������B� ��� ������� �B�

�����!����>�����C�%$$=L���B�C�%$$"L����� �C�%$$$L����������G������C��&&�?��

Monitoring and Use of

Restrictive Covenants

Enforce restrictive covenants if borrowers are

not complying.

Follow up regularly to see if borrowers are

complying with restrictive covenants

Write restrictive covenants in loan contracts.

Note that this is to minimize the effect of

moral hazard

Build a long-term sustainable customer

relationship

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 35 of 109

/�� ���C� D�����B���� ��� ��� � ��� ������� ��� '������� �����!���� ������ '�������

�������������������������������B�������������� ���'��'��������������>�������G�

4����C��&&�?��,�������������������������������������������������������

��������B� ��� ������� ��� ������ �������� >�����C� %$$=L� #B�C� �&&�?�� /�� ������ ��

��'����������������������������'����������������>D������'�?�����������!����

������������������������������C�������������������������������������������

��������!������������������������������

0,0 0$ 6�������������4���� �7�

(������������� ��������������������������������� �����������B� ����� �����

�����������@�����������!���!��������������������������D����>�����C�%$$=?��

/� ��� ���� �������� ��� �'�������� ��� ������ ��� � ��� ����� ���������� ������ ���

���������� ���� ���� ��������� �����D���� ������� ������ � � 2���� �� ��� �� ��� �����

����� ���� ���� �� ��� ����� ��� ������ �������� ��� �� ������� ��� ������ ��� '�������

�����������������������������D��������������������>,��C�%$$$?�����������B�

������������������������ �������������� �������������������������!�������

����� ��� ��� �� ���� ����� ����!� ��� ��� ����������� ��� �� (����� �������� �B����

(�����������������8�������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 36 of 109

��#���)��4�������������4���� ��4�������������������� ��6�������

,� ����� ���� �������� ������������ ������������������ ����1������1��� ���������������

���� ����� ������� �������� ���� � �����"� C� � ����� � �� ����� ��������D� � ������� ����

� ������� ����� ����� ��������� ������ ������������������������������������� ���

�� ������ � ���* ���� �� � ����� ���� ������� � ����� ����� � � ��� �� �� ���� �� �� �

������"�0����������������� ���������� ����� � ������� �� �� ������������ � �� ���� ����

��<������ ���� ������ ��������������� ���� �������������� "�

=� +���������� ����B���� �@������� ��� �������� ��� �� �������� '�������� >�������� '�������?� ���������������������'���������>�@������B�'��������?��

�� �� +(%B�4� �� �� +(%B�4�

$�(& ������ ����� ����������� ��� �� ,�

��3��������������8����0�4����� ��

�� ,!��I��B���� 6&� ���� ���((>�?������������>�?� 6&�

#� +���� "� #� �� ���((>�?����B� 6&�

�� .�����!��� "� �� �������������B� �&�

�� ,���� �7� �� .���� %&�

� ������������ �������� �� "�2� � �������� �������� ��� ��

�� ������;��������� %�� �� ���� %7�

#� ;�������O���B����� %7� #� !���������� %&�

�� �B�����O;�7�B����� ��� �� .���� 7�

�� �'���;�7B����� �7� �� .�����!��� %&�

�� .�����!��� %�� /� % ����� ��

'������&�������� ����������� �� �� Q&�O�%7&&&� 7�

�� ������%�7�B������ %�� #� Q%7&&&�O��7&&&� %7�

#� %�7�O��B����� %7� �� Q�7&&&�O�6&&&&� �&�

�� �B�����O�7�7�B����� �7� �� �'���Q6&&&&� 7&�

�� ,'���7�7�B����� 6"� .� �� �����+���� �� ��

�� +������ 6"� �� Q%&�O�&&� �7�

��-�����B���!������������������� �7� #� Q�&&�O7&&� �7�

�� 3����� ��� �7� �� �'���7&&� %&�

��-�����B���O�������������������� %�� �� .���B����� 67�

�� .�����!��� %�� �� .�����!��� %&�

)� ������� �C����� �� $!� ��������������� �� ��

�� ������67� 6� �� .����'���������� &�

#� 67�B�������������� �&� �� .��������� &�

�� .�����!��� 6� �� !������������������B� O�&�

*� �� � �������� ��� �� �� ,�����������B� &�

�� (��� ����������'����� ;&� �� ��������'��������� %7�

#� (��� ����� 6&� �� �� ��

�� ��'����� 6&� �� �� ��

��#������������ �������I�����'����� �&� �� �� ��

�� ��������B� %&� �� �� ��

�� .������'��� %&� �� �� �� �� .�����!��� %&� �� �� ��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 37 of 109

0,0 0 (���� �����������4���� ��

(����� �������� !��� ���������� ��� ��� %$7&�� ���� ��� !����B� ����� ���� ���������

�������C� ��������B� ������ ������� 3�!�'��C� �� ��� ��������� �������B� ����� ���

�������� �����������!����� /� ���!������������C���� ���� ��������������!����B�

������������������������������������������������/����������������������������

���� ����� ��� ��� ���� ��� ��������� ������ B�����B� ������� ����������B� �������

�����!������ �����������������'��������������������������������>���������

G� (����C� �&&;?�� 3�!�'��C� ��� ��'��� ��� ��!� ������������C� ���������

������� �!��� ���� ���������� ���� �'��������B� ��'�� ������ �� �� �� �����

�������� �������� ���� ���B� ��� �� ���� ���������� �� ���� �������� �� �'������

���������������>�����C%$$=L��������G���������C��&&�?���

0,0 0' �� ���������������4���� ��

������>%$$=?�����������������������������������������������������������A�

�• /� �������� �������������� ��� ��� ��������'����������������B��B����

��������� ��� ���� ������ ������ ��� ��� ���������� ����� ���'��� �������

�'������� ����� %�� ������ ��� ������ ��������� ����� !��� �������� � ����

�'������B�!��!�� �������������������(��������������������������������

��!����������%������������ ���'����������������������'��������������� �

������B�����������������������������������������������������!�����

• /� �������������������B��B�����!�����������������������������������������

�����O��� �����C� �'��� ��� ����� ���������!��� �������������B���� �� ����

�� ������������������������

• /� ������������������������ ������B����!���������������� ����������

������>�'��?��'��������������'�������������������B�������������������

����������@����'����������B����������!�� ���

• /�����'����� ���'�B���������������'������������������ ���'�B������

�������� ������� ��B� ���� ��B���� ��� ����� �����!������ �������� �� ����

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 38 of 109

�����!���� ����������� ��� ����C� ������C� ��� ����� ������� ��������� �B� ��!�

������������������������������������ �

3�'������'��!���������������������������������C�'����������������������������

������ ��@� ��� �@�������� ������ ��� ������C� ������ ���'�� ��� �� B������ � �� ���

������������������!������������B�����������������������������D������'��B��

0" A�� ������������������������ ��� ���� ��� ������������

��'����������������������������������'�������������������B������������������

����@�������������������������������L�

• ��������������(��������������������

• .�!���������������������� �����������������������

• +�������'�������������������� ������������

0"0$ ������������ ����������4���� ������������� ���������� ������ �������� ������� ���� �������� ��������� �����D���� ����

��������������������B�����������������������������������������������������

�����������������������������!�����������������(�����>�&&;?�������B���������

�����������A�

�• #������5��������B�������

• #�����������

• 5������������

• ����������������B�����

0"0$0$ 1� ����+��#�#�������������

����B� �������C� #������ 5��������B�������� ���� ������������������ ���!����� ���

�������� '�������� ��� �� ��������B� ��!���� K���� ���� ����� � #������ 5��������B�

������� ������� ��� ����� ��� �� ������� ����������� ��!���� ��� ��������B� ���

������� ���� ��� �@������B� ������� ��� ��� ����� ����C� ��� ��������B� ��� ���

�'��� ���������C� 5C� ��� �������� �� ��� �� ������� �������� ��� �� ��� ��� �@������B�

�������>�������BC��&&�?���

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 39 of 109

���� ������� ��������B������� ���� ��!�'��C� ������� ���� �����'���� �������� �� ����

B����� �������� ������������ ������� ��� &O%� ����'��� >(������C� �&&6?��*�'��� ����

!�� ����C����������������������B����������������������������������������B�

��� ��� ������������ �� ����� ������ ��� ��������� �� ��������B� ��� ����������

������������ ������� ���� %� ��� ����� ���� K���� �� ���� ��� ������ ����� ���������

>��������G�������C�%$"7?���

3�!�'��C� ����� ���� ����� ��������� ��� ������� ��� ���� ��� �������� ��� ���

���������������B�������� /�� ���� �������� �����������������������B�'�������"C�

������������������������B����� �������������������#��������5�������������� �

� ���. 3�!�'��C� ��'��� ��� ���������� ��� �������� ��������� �����D���� ���

����������� ������� ��������BC� ����� ��� ����� ����������� ���� ����B���� #������

5��������B�����������B���

0"0$0 1�����������

����#������������������������B����������B������������������!����������D����B�

��� ����� �� ��������� ��� ��������B� ��� �������� ����� ������ �'�������� ���

!�� ����� ��� ��� #������ 5��������B� ������ ����B� �B� ������ �� �������������

>���������������?�����������������������B������K���M��������'���>���������

G�(����C��&&;?������������B���������������'����������#���������� ������

�����������B������������������������B��������������� ��������#������5��������B�

������ !����� �� ������� �������� ��� '��������� ��� ��������� ���� #���� ������ ���

����������������'��B����������'��B����������������

0"0$0' +��#���������

��������������'�������#������5��������B�����#�����������������5������������

���� 5����� ������ �������� ��� ��� ��������B� ��� ������� ���� �� >�������'�?�

������� ����������� >��������� G� �����C� �&&�?�� �� 5����� ������ ���� ����B� ���

����������������������������������!����������������'��������B���������B����

�������K���C����������������������������'���������@����������������A��

5��>B�R%?�R��>@�H�?�� �

"�������B�'�����������������������'�������������������������������B������������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 40 of 109

3���� �� ��� �� �������� �� ��� �������C� ���� �� ��� ��� ������� �������'��

���������������������.����������#������������������������!��������������

(������'����������������������������

0"0$0) ������� � ��� ������

����������������B������������������������������������ �������������������������

����������!��������������/������!�'�������������������������������������

�������������������������������������������������������������������!��F��

��������B����������C� ����'����������!�������������������!�������M��� ���������

>�����C� �&&7?�� �� !����B� ����� ������������ ������ ��� ��� �����F�� #������

������������������������������BC�������������@���������L�

DE�� $0 F$�G�$0)F �G�'0'F'�G�!0,F)�G�$0!F*�

8����L�� S%�R�!�� ����(����I����������

������� � S��R�+���������������I����������

������ � S��R�0���������������������������@��I�����������

�������� � S6�R���� ��'������D��BI��� �'������������������

��������� � S7�R�������I�����������

C� (�E������������������� ��� ":�

������������������BC���������F��#����������������������������������������

�������������/�����������������C������B�����������!���@�����������>������I�

��� ������?�� �������BC� ��������� !������ ���� �������B� �'��� ����� ����� ��� ���

����������������BC����������B����������������D�����B���������������������������

�B������������������BC������ �������'��������B�������������������������� ��������

�������� �����������

0"0 B�&������������������������ ����� ��

.�!���������������������� �����������������������������������������������B�

��� ��������� ��� ����������� ��� ��������B� ��� ������� >��������� G� (����C�

�&&;L� ���� ��C� �&&;L� �����C� %$$=?�� ������������� ��'�� ��� ������� �� ���

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 41 of 109

������������ �����'�������������� ���� ����������� ������!����� ���� ����������

������������� ���� ��������� ��� �������� ������ >�����C� %$$$?�� ���� ��!���

������������������� ���������������!��������@�������������������������L�

• ��������������������������

• ������B�+����������

• +�� ��� �����+��������(�����>+�+,(?�

0"0 0$ �����4��������������������

���� ����� �������� ������ ������ ��� ���� ��� ��� ��!��� ������� ��� ������ ��� �

����������� ����� ������ ����B� �������� ��C� ��'��� ��� ��� � ������C� ���

��������B� ��� ������� ���� ��� ��������� >��'����C� �&&�?�� ����B� ��� ���C� ���

������ ����� ��� �@����� ������ �D����� ��� � ����� ���� ����� ���������� ����

��������B������������ /� ��� ������� ������ ��� �������������������������

��B���������������� �� ������!�����B������B���� ���� ��� ����'��B�����������

����'��B� ������ ,��� �)� >�&&�?� ����� ��C� ������ ��� ����� �������� ������

�����C��� ������������������������������ ��������������������� ���������������

D����B������������������������������������������������������������

0"0 0 ���������������������

���������!������������������������������������B��������������������������

��� � ������'��B� ��� ��� ������B� +���������� ����� ��� '��B� �������� �� ��� �������

����B��� �B� ���������� ��������� �� ����� ��������� ����B� ��� ���C� ���

��������B� ��� ������� ��� �������� ����� ��� ���� ��� �������� ������ ���������

������B�+����>��+?��������+�����������������������������������!��

��+%��R�� � >2�����*�����������������B����%?�

� ����� ���������>2�����*�������,���������B����%?�

��+�� �� R�� >2�����*�����������������B�����?�

� ������ ������ >2�����*�������,���������B�����?�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 42 of 109

0"0 0' �����3���������� �� ���������9���(�:�

���� +�� � �� ����� +����� ��� (����� >+�+,(?� ��� ���� ��� ��������!����B� �����

������� ��� ������ ��� � ������������ ������B� ��� ���C� +�+,(� ��� �� ��� � ������

���������B� ����������� �����!�� � ���� ����BK���� ��� O�� ����� ����������

���������������������'�����������������'��!�������������B�������������������

>8������G������ ���C��&&�?��

/������������������� �����������C������������������������������������$�

�� ������� !���� ����� ����� ��� ��� '����� ��� �� ������ � ������ ��� ���������BC�

�������� >%$$"?� ���������� ��'�� ������� ��� ��� ��������� ��� +�+,(� ��� �����

�������������������������������L������������������������������C�������������

�������'������C����������������������C������������K��������D��B���������������

��������O�������������������������������'������������� /�� ���C����������������

���!������@��������������������������������B����������� ����������C����

��������� ��� +�+,(� �� ��� O�� ����� ����������� ����������� ���� �������

������������������������

0"0' ���� ����������� ��� ������������������ ��

����������������������� ���������������B���������������2�������+�� �>2�+?�

�����������������������������B��������������������������������@������C����

������'����������������������K���!�����!��������@����������������������&�7N�

��� ���������� >,��C� �&&�?�� ����� ���� ��������� ��� ����������� ��� 2����� �� +�� �

>2�+?���������!���$$�7N�����������������

������>%$$=?��������������G�(�����>�&&;?�������B�!����������������L�

• ������>,����?��������������

• +�������������������

0"0'0$ ����� �9(���� :������������

����������>,����?�������������������������!������������B�����������������

����'������ �����B� ���� ��� ��������� ����� ��� ��� �� '�������� ������ ��������

$���������������� ���������� ���!��������'������ ���� �������B������� ��� �����'��������'��������������������!�����!�������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 43 of 109

���������� ��� ��!� ������ ���� ����������� �'��'��� /�� ��������C� �� �����B� ���

��������������������������!�������'���������������������������!������� �'�����

�������������������������>%$=6?����!�����!�,����5������������B%&�������������

�� ��������� ��� ������B���� '����� ��� �� �����BF�� ������ ����� ��� '����� ����

'������B��������D��B����������� �'����������������������>�������G�4����C��&&�?��

/�����������������B���������C��B������'�������'���������������BF���D��B���

�������������������������'������������������������������������������������

��������������������B������������

0"0'0 ���� �������������

+������ ������ ������� �D����B� �������� ����� ��� ��� ������ ��'������� ���

��������� �������������������+������������������>�� ��(����������?C����B����

�������� ��� ��� ��������B� ��� �� �����!��F�� ������� ��� ������ D����B� >����������

������?�!���������'��� ��������K��C�������B�%�B�����.��� ��� �������������

���� ������B� ���������� ������ ��� �����!��F�� ������� ������ ������ ���� ����������

������������������������������

*�'������C�������@���������������������!���C������@����C������������B������

�����!�����'���� ��������� ������ >������?� ��������� ������ >��������?����������

B�����.������+������������������������������������������T��� �������� �U�

���������� ��B�������� �������������������������'������������ ����������

����!��������������D����B���������C��'��������B�������������������������>���������

G������C��&&�?��

0������������������ ������������� ������������ ����%�� ������$�������%�� ��

�� ������ ��� ������ ���� ��� ���� ������������ ������� ������ ���� ������

��� � �������"� ,���� ��� �� � ��� ���������� ��� ������� ��� ����� �� ��� �� ����

*���������������� ��"�

3�'���� ��� ��� �� ��� ��������� ��� ������ ��� � ���������� ���� ��� '�������

�����D���� ������ ������ �����'������������'����������������� �������� ���

%&�����,����5������������B�>,5�?��������������������B�������B�����������������������'������������������������'��'�������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 44 of 109

�������������������������������� C���@��������'��!������������� �����������

������������������B��������B���� �������'������������������

0/ ������������ ����� ��+��#����� ��������� ����� �����

/�� ��'������� ���������� �����B� ��� ����� ��������� ��� ������� ���� 0��� ����C�

��������� ��� ��� � ������ ��� ������� ���� ��'������ ���� �������� �B� ���� D����

�����������������������!��>1�����C��&&;?���������������'B���������������� �

������ �B� ����'������� ���� ��������� ��� ��'������� ���������C� �� ������� ���

�������� ����� ������ ��� ������ ������������ ��� ��� ������ ��������� ����

�����D���������������� �����������������������������>������C�%$$=L�������

G�2��������C�%$$=L�8�������� C�%$$=L�#��������C��&&�L������G�5������C��&&6?��

(���������� ��)��B�C�.������C�-�����C�:�����C��������B�������>���������?���'��

��������� ����� ��������� ��� ��'���B� �!���� ��� �� ���� �� ������������� ��������

�������� >���!�������C� �&&=?�� ���� �������� ��� �'���!����� ��� ����������� ����

#������������������������ ��/����C�(����C�2���K����C����K���>3������C�%$$�?��

(����� ���� )���������� >%$$;?� ������B� �� ������� ��� �������������� �������

����������� ���� ��� � �����'������� ��� ��'������� ���������� ���� �������������

�������� >��������B� ��������� �������� ���� �������� �� ������ ������ ���������?�

����������%7�����������$������������������'�B���������������� �������������

��� ������'���B�������������������������������������!A�

� �

2������)����3����������� ��������������� �% ���� ����

0 5 10 15 20 25 30

1

Frequency (in 29 cases)

Weak Judiciary

Bank Runs

Fraud

Lending to SOEs

Connected Lending

Political Interference

Deficient Bank

Management

Poor

Supervision/Regulation

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 45 of 109

.��� � F� ��� � ����������� �� ���-�� ��� �� �� ����� ����� ��� �� ��� � � ������

���� ��������� ����� � � ����� �� ������@� ������� ������� ������-��

��� "���� �� ��� ������������ ������������ ������� �����������������������

� ������ �� 19'�� �� � ����� ���� ������ ��� ��-�� ��� �"� C� � �� � ��� �����

� �� �� �� � �� �� � � ����"� ,� � � ��� ��� ������� � �� ��� ��� ����� � �� ��

�������� ��� ��������������� ������"�

*�'��� ��� ���'�C� ���D������� �� ��� �� ����� ���� ����� ��A�!�B����� �� ��!�B��

��'������������������������������ �������'���������������������������������

�����������B�'�������������������9����'���������������������������A��

�: 2������� ��� ��������� ��� � ��� �� �� �� ������ � ��

#����&���

��'�����B�������������������B�����������������!����������!�B����'������������

�����'�����������������>(���������C�%$$$?����������������B��������������������

���� ��'������� ���������� �������� ����� ��B� �@��� �� ������ ������� ���

��������� �� !����� ��� �� ���� ����C� ����� ��������� ��B� �������B� ���

��������� �� ��� ����� �������������!��� ������������B� ��������������� ���

�������������������������������/�������!���B��������������������������

�������'���������������������������� F����������������������������B�����������

���� ������� ������ ��� �� ��� ������ �������� >�/�C� %$$$?�� (������������

����������������� ��������������������� ����������������'�����������������

��: 6���4���� � �?�2�������������������� ���� ��% ���@�����

�� ����� ��

���������� ��������� >��� ������� �������?� ��� �������� ��� ��� ��� ��������

�������� /�� ��'������� ���������C� ��� �� ����� ����� �������� ��� �����������B�

���������������!��������!���������A������B��������������������������'������B�

��������!�����������������!������B��������'������������ ���������!�������B�

�'��� �@��C� ��B� ��B� ��� � ���B� ��� ������������ ����C� ����� ��� ��� ��������

��������B� ��� �������� ������ �� ���� ������ ��� �� ���� �� ��� � ��� >�������?�

�������������������!������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 46 of 109

�������BC�����B��������� ������������������������>����������������������?� ���

��������� ������������������ ���������������������(�����'���������������

��� ���!�� ��� ����� �B��������� �����D���� ������B� ������ ���� ���������� ���

��������� !��� ������ ���� ����������� ����C� �����!���� ���� ������������� ��� ������

��������� �������������������C������'������B���'�������'�����������������

�'��������������������

������ ��� �D����B� �� ������� �� ��� ��'��� ��� ���������� ���� ������������ ���

�������'����'�����������������������������������!������B�����������������

��� ����'��������������B�����������������������������������������������������

�B� ��� ���� ���� �'��� ��� ������ !����� ��B� ���� ������C� ���������� �������'��

��'���������������������������'���������� ���'�����������

,������������� ������������������������'������������������������L�

• 0@������� ��� ��!� �����!���B� �����!���� ���� �� !�� � ��'��� ��������

�������>���!�������C��&&=?��

• 3���� ��'������� ����'������ ��� ��� ���������� ��� ��� �� �������� ��

�����������������������������>(��� �G�5������C��&&7?��

• ��������� ��� !�B�� ��� ������ ���� '��������� ��!� �������� �����D����

>.�������B�G����8�������� C��&&�?�

• �������� ��� ��� ������'�� ������ ��'��!� ������� >������ G� #�!�C� �&&�?��

/������ ���B� ��� �� ��� ��'������� ���������� ��'�� ��� ������ ��'��!�

���������

• ����������������������!�����������������'������>�����G�5������C��&&6?��

• ���������B���� ����� ��������������������������������B�����������>������C�

%$$=?��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 47 of 109

/������!�'���!���!�����������������������������������������������C���

����������B� ����������'������������������������B� �������M�������������������

����� ������ ��������� >�� �� (����?� � �� ����������� ���������� ������� ��� ������ ��

������������������� �����������������>���!�������C��&&=?��

0. ��������4�������

(������!��������!��������������������������� ��/�����!������������@�����

��!� ��������'�� ������ ��� ����������� ���������������� ��� '����� ��� ����� F��

����� �����B� �������� �� �����'���B�� )�B� ��������� ��� ������ ��� � ����������

!������������@����������������������L�>�?��������������������������������� �

��'�������L� >��?� �������� ������ �� ������ ������ �������� ������L� >���?�

����������� ��� �������� ������ ������������C������������ ��������������

������L�>�'?�������������D�������������'������������ �����>'?���������������

����������������'�������

2�������������������������� �����������!������������������������!�������

��������L�D������'������D������'�������D���������������� ����������������

�������������������������D������'����������� ��������������������������L�

>�?��������������������>�����������������������?������������������K��������������

�����B�������������������'�����������������C�>��?��������������������>�����

�����������������?������������������K�������������������B������������������

������������������K�����

<������'�� ������ ��� � ������� !���� ��������� ���������� ������� !��� ���

�@�����������!��������� �������� ������������ ������������ ��� ��� ��������������

�������������'����������������������������!���������������������������������L�

>�?� #������ 5��������B� ������L� >��?� #���� ������L� >���?� 5����� ������L� >�'?�

������������ ����B���L� >'?� ����� �������� ������ ������L� >'�?� ������B� +���

������L�+�� ��� �����+��������(�����>+�+,(?L�>'��?�������>,����?�������

����������C�>'���?�+��������������������

���� (����� ��� ���������� �B� �� ������ ��'��!� ��� ����� �������� ��� ������ ��� �

���������������'������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 48 of 109

���� ��@� ������ >������ ����?� ������� ��� �'��'��!� ��� ��� (�����������

��� ���� ������B���������������� �B���B����������������B����� ����B����!�B�

���B���������������%&��@��������� �����(��������!���������������������B��/�

�����������B����������������������������������������������������� ���

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 49 of 109

��

��

��

������������������������������

�� �������������� ����!!����������

�������������� ���� ��""�� ���� ����

�� ����������##��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 50 of 109

'0$ ��������+�����&�

(�����������������������@�������������������(�����������������������������!���

.������� ��� ��� 8��C� (���� ��� ��� .���C� (������ �������� +������� ��� ��� 0��C�

(�����+������C�*����C�0D��������*�������������������������������,��������

���8�������������B���'����������������������6=7�&&&��D����� ���������!�����

��������������@�����B���'�������������������������

������ ������ ������� ��� �'��'��!� ��� ��� ���� ��� (�������� ��������� ��� ���

����B���� ��� ��� ������B� ������ �������� 5����F�%%� ��'�� ������� ��� ��� ����B�����

�����!�� �� /� �D����B� ������� ��� ������� ����������� ��� ��� ����� ��������

��� �� ���� ���� ���B� ���� �� �B������ ��� ����� �������� ���������� ����� ������

���'�������������������������'��>5������������������B����������?��

'0 � �� ������������������� �� ��� � ��% ������

/�� ������ �� ������ �� ������ ������ ��� ��� (����������� ��� ���� /�����BC� ���

����B����������������B����������������������������������������5����F����'���������

���������B��������������������B����������!�� ������������!�� �������������B�

���������������������@�����������������'����'������������������'������

�������������������������'����������������!�� �>�����������C��&&6?���������7�

����!������� �����������������'�������������������� ������(�������������� ����

������B��

2������*��� �� ������������������� �� ��� � ��% ������

%%� �������� 5����� ��� �� 3��'���� ��������� ������� 5��������� ���� ������� ������ ��� ��� ������� �����������������B�

Threats from Entrants

Low threats from new

entrants

Suppliers

(depositors)

High Bargaining

power

Substitutes

Low threats from other Finance

Institutions

Buyers (borrowers)

Low Bargaining

power

The Cameroonian

Banking Industry

Competitive

Rivalry (high)

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 51 of 109

.��� �6���� � �������� �������� � ����������� ���������� �������������� ���� ������ �������� �������"� G����� ����� ���� ����� �� �� ��� ����� � �� ������������������� ��� ��"��

������������B�&�� ��� ��

������ �� �� ��� ���� ��������� ��� (�������� ��� ��������� ���� ��'����� ���������

�����BC� ��� ��!� ��B���� >��?� ��� ��� ������B� ���� ������B� ���������� �����

����������� ���������� ��� ������ !����� �� �� ������ �@�����B� ��������� ���� ��!�

�������� 0���������� ��� �� ������B� ��'�� ������ ����������� ��!�� �� !�����

��'�����B���'�����������������������'�������'�����!����������������B���

��� ��'��� ��� ������������� ��!� ��!C� ������� ����B���C� ������� �� ����C� ����

���������C� ������B���!���� ��������������������������B�������������������

��� (�������C� �� �������� ��������� ��K�� ��� ��D������ !����� ���� �������B� ����

������������������������>����3�����C��&&=?���

�������BC����(�������������� ����������B�������'��B�����������B������� ����

(��������������(�������������������>(,��(?�!����� ������������������� ����

(�������������������>�0�(?��(,��(��������������������������D�����������

�'���P%���������>�'���������(���%��������?������D����B�����������������������

������� ��� ��� �� ������ ��������� �����%�� >(,��(� +���C� �&&=?�� ������

�� ����������������������������!��������!���������������������B��

������� �B������������������B������������������� ����������B����(��������

��� ��� �������B� ��� ��!� ������� �� �����������B� ������� ��� ��� �� >0���C�

�&&7?������D��������������A�8�����!������������������!���������������

�������������� �����!����������������������������B�������������������'���

���������@�������������������B���9�

��������B� ��� ���� ���C� ���B� ��������� ���� ����� ��� ��� (����������� ��� ����

������B������B�������K��������������������!�����������@��������� ���

��������������������

%��5������������������������������D�������� ����������!�����������������������B������!�� ��������������'����������������!�����������������������������������F���'���������� ��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 52 of 109

������������� ��� ������ ���� ������B� ���(�������� ��� �����������B������������

���� ��� ��� ��� �� >��������B� ��� �������� ��� �?� ���� �� ������ ��� ��������

������� ���� ���������� ���'����� >�B���C� �&&;?�� ������ ��� ��������� �����

����������������������B��������'��������� �������������������������������'��B�

���!����!��������������B������������������E��� ������������F�!�������'������

��� ���������B��������������������������� ��>����� B��&&;?����������������

��� ��� ��'������F�� ����'������ ���� ������� ����������� ������� �B� (,��(�

�� ���@����������������B�'��B�����������0@��������B�������������������������

�����������������������������������������������@����������B�!�������B����

���� ���������������������B��

������������4�#��������

����������������������������� �� ������(�������������� ���� ������B�����

�����'��B� ��!� ���� �� '����B� ��� ��������� ��������� ��� ���� ����� !���� �����B� ���

������������������C����������������������������������������������������������

�� ������� ��� ��� ���� ������� ���� ���'������ /� ��� ������� �� ���� ���

(�������� ���� �� �������������� �������� ������ ��'���� �'��� �7&������� ��������

����������>(���������������C��&&7?��3�!�'��C���������������������������B�

���������������� ����������������������(,��(�>!������D����B�������������

������ �������� ������B?� ������B� �������� ��� ���� ��� ���'����� �������������

��������������������������

������ ���������� ���� �������C� ���� ��� ������� �� ������� ��� ����B�

�����������C� �������� ��� #����� ��� (����C� ��'������ ��� ��� � ���������C� ���'B�

�������C�����������B���������'�����B�����B�������������B���� ���������������

���� ����B� ��!�'��� ��� ��C� ��� �� >��������B� ��� �������� ����?� �B� ���������B�

����� ���� ��� ������ ��� ���C� ������� ���� �� �� ��� ����� �� ������ ��������

�����������

�����������������'������������������� ������(������������������������������

��!� ������ ����� ��������� �� ��� ����������� ��� ��� �� ��� ��� (�����������

��� ����������B���B�����BC�������������� ������(��������������������������B���

����������!�� ��������������L�����������B�����'������� �����������!���

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 53 of 109

��'����B�����������������������������������C�����������B�������������'������

������������ ��F����� ������B�����!���������������� C��������������'���������

��� ������ ��C� ��� �������B� �� ���� ���������� ������'�����B� �!������� ���� ���

�������B� �� ������� ���� ��������� ����������� ������'��B�� *�'��� �����

!�� ������� ��� ���(����������� ���������� �B���C� ����������������� ��������

�����B����������������B��@���������������>�����C��&&=?��

������ � ��+�&������#�����

.������ ������������������� C���B����!�����������������!����!�������������!����

������ �� ��������I��'����� ��� �������� ��������� ��� ���� ���BC� ��� � ������

��������� �� �� ��� ������� ��� ��'������� ��� ��'������� ���������� ����

(���������������@��������������������������(�������������� ����������B����

��������������B� �� ���������������� ����'������C� �@����������������� ��'������

!�����'����'��B������������B�����������>0���C��&&7?��3�!�'��C���������������

�!��� ��� �����!���� ��� ���� ������B� ��� ��!� �������� �����!���� ��'�� �� �����!���

��������������������������������������� ���������� �������� �(�����BC������

���� ��� ��� ��BC� �� ��� ��� ��� F�� ��������� �� ����� ��� ��� �� ����� �� ������ �����

��������������������������!�����������!��������������������������

������ � ����&��������������

�B�����BC��������������� ������������'��B�����������!���(��������������'���

����� ��!� ���������� �!��� >����� BC� �&&;?�� ����� ������� ��� ��� ��� ����

����������(����������������'��B��������'������������@����������������'��B�

��� ��� �����B� ����� �����B� ������ ��� �����B� ��� (������������ >�'��� �����!���

��������� ��������� �����'������� ��������?C� ����'����������>�B���C��&&;?��

8��� ���������� ��� ��C�����(�������������� ��!���� ���B������ ��!�'��B� �����

����'�����������������������������������D����B������������'������������������������

���� ������B� �!���� ������������ � �� ��� ����� ��� ��� �����!����� ��B��������

���������B� ��B� !��� ��� ���'����� ��������� �B� �� ��������� ��� �� ����� ����

�!���� ����B� ���� ��� ���'�� �������� �� �� !������ �� ���� ��� �������!����� ��

������� ��� �� ������������ ���!����� ��� ����������������B������������ ������������

���������>0���C��&&7?���

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 54 of 109

�������'���������������B���C���������� ���(�������������� ��������@���

��'�� �� ����� ����������� �!��� ��'��� ��� ��B� ���� ���������� ��� ���� ��� ������

������%����� ���B���������������C���������B��������������%6���������� ��

����� ����� ������� �� ��� ����� �� �����������B� ������� ��� ��������� *�'��� ����

����C� ��������� �������� ��B��B� ��� ��� �������� ��������� ��� ����

(�������������� ��������������������������B��������������!����������������

��� �����������>0�C��&&6?���

3�'���� ����B���� ��� (����������� ��� ���� ������BC� �� ������ ��'��!� ��� ��� �B�

��B����������������B�����������������@���������

'0' �������&��������H����������� ������������ �� ��� � ��% ������

������ ���� ��� ����������� ��� ���� ���������� ��� �������B� �� �� �� ���

(�������������� ���� ������B�� ������ ���������� ��������� ����������������� !��

�������������L������������ ��������������������� �������������B������������

�������� ��� �� �������L� ��������� ����� ��� C� ���B� ��� � ��� (�������C�

(������������� ����(��������>(�(?�����-�������� ����(��������>-�(?������

������������ ��� �� �������L� (#(� >��H���� ?������� ��� ��?C� �*�(� ����H�H�

IH�H��� �� �%��* ������ ��?C��/(0(�>���D���/���������������(��������

���� �F0�������� ���(�J��?C���������(����������� ����(��������C�0(,��.)�

���(������������(����� �(���������/����!���������������������������� ��

������� ������ ��"&N���� ���������� ��������!����� �������������� ��������

�����������������������&N�>���C��&&=?���

������7�����!����������������B���� ������ �� ���(�������� ����������������

������������������C���������������������������������������������!�����B�

'�����������'����������������!������������������������������������������� ����

��� ���� ��� ������� ��� ������ ��� ��� ������ ��� ������ ������ ��� ����� ��� ��� ���

��� ���

%������������������������������������'�������%6���������������������������� ����������������������������B�����B����������'���������������������� ����������������������'�������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 55 of 109

��#���*��+��� ����� ������ �� �������� �� ��������� ��#������

��� ����I�4�������������

�� �� �B��#����

������ �������������

9� ������� �������� �:�+���� ���������(& ������

$� 4���� '� "� 4�� ���������������;���� ���..0..J�

�� �� �� �� (������!0!$J�

� � � � �

� ���� ,� "� ��>��$*J�

�� �� �� �� (������/*J�

� � � � �

'� �*�(� %;� ;��7� �*�(�������A�7"�&7N�

�� �� �� �� ,����A�6%�$7�

� � � � �

)� (#(� %�� ;� �������(�������A��7N�

�� �� �� �� ,����A�;7N�

� � � � �

*� =���� *� *� �����=1��'.0)$J�

�� �� �� �� (������,!0*.�

� � � � �

,� ��+/#�.��� %�� 6�7� ����G�(,��A��;�;�N�

�� �� �� �� ,����A�;���"N�

"� ���B���� � "� 6� ����������(�������A�7&�&%N�

�� �� �� �� ,����A�6$�$$N�

� � � � �

/� (/�/��.)� �� ��%;�� (/�/��.)�.���.�!�4�� A�%&&N�

� � � � �

.� �/(0(� �=� �� �������(�������A�7��7N�

�� �� �� �� ,����A�6=�7N�

�� �� �� �� ��

$!� ��(��BH� � 0*� ��(��BH���� ���� ���% �0��".0,J�

�� �� �� �� (������ !0)J�

$%������"�����������&&'� � �

,� � ���� � ��� � ����� �� � ��� �� �� ������ ��� �� � ��� ������ ��������

����������� ������ ���������� ���������� ���������������& � �� ��744F"��%��

����1�%������� ��������������� ����� ����� ��� ����� ��������������� ���������

�3D�������� ��������� �'�9%+CA������� ��� ��������37"6�������"�

*�'���������������������������C� �� ���!������������� �������B� ������������

!������������� ��>-�(�����(�(?�����!����������������� ��>0(,��.)�����

�������� (�������� ��� ?� ��� ����������� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� !����

�������������������!�����������A�

• ���B� �@���� �������������� ��� ���� ���� ��� ���!������ ��� ���������

D���������������������������� ���'�������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 56 of 109

• ���B���'���������������� ����������������(���������������������@�B�����

�����B���'��������������������������'������B�����

� �

• /�!����������'��������������� ������������� ��������� ��������� �� ���

(����������'��� ��� ���� ��������� ����������� ���� ����� ������� ���

������������������B�����B����B������������

'0) ������� ��% �������� �� �����4���������� ���������4�����

3�'����������� �����������(�������������� ����������B����������������� ���

������'�� ������� ��������� �� ���� ��� �B� ��B���C� ��� ������� ����������� ���

����� ��� ��� �������� ����� ��� �� ���� �� �B������ ��� ����� �������� ��������� ����

�������� ����!�� ������ ������ ���'�� ��� �� ������ ���� ��� ������������� ��� ���

���������B�����B�������������B��

'0)0$ = �� ��� ����������� �9=��:�

-�(� ��� �� ����������� ��� � ������� �B� ��� (�������� (������'�� (����� -�����

#�����%7�>(��((-#?��/�!��������������B�(,��(��������'����B����������B�

��������������(��������������B������� ����������������(��������������"�����

��������%$$$�>-�(��������+���C��&&6?��-�(���!�'���!����������������B�

��� ������� ��� 1�����B��&&&��-�(� �������B� ���� ��'����������� ���(������������

���������������������������!�����������������������������������������������

�� �L�+������ �������.���������C�(����� ����#������>-�����)������?C�(����� �

���.�!�4�� �>-��������������������?������3����� � ������� ����>*�����B?��

-�(���'����������������� ������������������'����� �����������������������

��� �������O�������� ����� ������ ���������� ������� ������ � � 2���� �� ��� �� ��� �����

����� ������������������

%7� ���� (�������� (������'�� (����� -����� #������ >(��((-#?� #�� ��� �� ��!�� � ��� �������'������������������(���������/����������������������K���������%$%�(�����-������!������������%$;�$���>���������������?����������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 57 of 109

'0)0 ������������� ����������� �9���:�

(�(�������������� ������������������� �� ���(���������/�!�������������%$$=�

!�������� ���'���������������������������'����������������������������������

�������������������������������'����������� ����>(�(��������+���C��&&;?��/�

���%&&N�(������������!���������������B�������@�������������(���������#� ��

-�(C�(�(� ��������������B�(,��(�������������� ������B������� ������������� ���

(������������!��������(��������������+�������3�!�'��C����� ��-�(C����(�(�

�������B� ���� ��� �������� ��������� !��� ��B� /����������� ���B� ��� ��� ����

���������� /� �D����B� ������� �� !���� ������ ��� ��� ���� ������� ���� ���'�����

�������������B���������������������������������

'0)0' ��(��BH����������� �9���:�

0(,��.)� ��� �� 5��� �������� ��� � ��'���� ������������� ����� �'��� %6� ���������

�������� ��������� ���� �������� ��� %"��������� ��������� ���!�����(�������� ��� ����

>0(,��.)��������+���C��&&;?��0�(�>�!������������������0(,��.)�����F��

����B� ���� ��������� �����B� ���� ��� �!�� ������ ��������� �����B?C� �������� ���

��'������ !��������C� �����C� ��'������ ���� ���������� ��� ���� ������� ����

���'����� �� ��'�������� ���� ��'��������� ��������C� ������������C� ����������

���������C� ������ ��������C� ��0�C� ������ ���������� ���� ����� ��� !����

����'������������������������(����������

0�(�!��������������B�(,��(��������'����B����������B������������������B�

������ ����������������(�����������1��B��&&&�>0(,��.)��������+���C��&&7?��

/� !��� ���������� ��� ��� ����� B���� ���� �������B� ���� !�� ��������� ���

(������������� ������������ �����������������(������������������C�0(,��.)�

(�������� ���� �������� !�� ���� ������������ !��� �(�� ��� 5����O� ������� ����

��� ������������.�!�4�� �������-����0(,��.)��� ��-�(�����(�(���������������

!���������������� ������������������'���������������'�������������������������

�������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 58 of 109

'0)0)0 4�� ����������������� ����������� �94���:�

�(�(�������������������������(����������� �!����������������������� ����

��������������'���%7&�B����������������������B�������!����H�������O���!����

��� ��� !��� ��� �@����'�� ������� ��!�� � ��� �'��� %C6&&� ��������� >����������

������������C��������������� ����'������?�����'���7&���������������������5�������

+�����C� ����� ����C� ��� ������� 0��C� ������C� ��� -����� )������� ���� ���

����������

�(�(� ���������� ��������� ��� %$";� !��� ��� � �O�'��� ��� ������ ��� � ���

(���������/��������B����������������������(����������������������������B�

�����������C������������� �������������� ������������������ ��������������

��� !��������� ��� ���C� �(�(� �D����B� ������ ��� ������������ ������ !�����

�������B������ �B��������������!�������@��������(���������/���&&6��(�(�!���

��������������������������������� �������������� �������O����������������B�

0���������� ����K����� ����B� �� ��� ��������� ��� ���� ��� ��� ���� ����� ��� �� ���

(����������������B������'�������������� �������������������'������#� �����

����� ��� ���� ���������C� �(�(� ������� �� '����B� ��� ������� ���� ���'�����

������������!��������������������������������������������

8��� ���� ��� ������� ��!������ ��� ��� �������� ��� �C� �� �����!�� ��� �����

��������������������������������!��

��

'0* ����1� �� ��4����������������4���������� �

�0������������������ �������������B��������������������������B����������������

��!������������������������� ���������������������D����B��� ���������/��

��� ������� ��� �����!�C� ��� �������� ��������� ��� ��� �������� ��� �� ����

�@�������!������������������������������ ����������� ���.�������������

�����������������������������������'���������������� ����������������D����

������ �B� ����� ��� �� ��� ������ ��� �@������� ��� ������ ��'��� ������ ;� ����!�

���������������B���������������������������������������������� ���

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 59 of 109

��#���,��4��������������1� �� ��4����������������4���������� �

��BH4� 1� �� ��4��������

-�(�

�������������B���������������������������0���������>��0�?�!���

������ �� ����� ��������� ����� ���������� ;&N� ��� ��� ������ �����

��������

(�(�

��������������B������0��!�������������0�������������'���=&N�

������������#������������

0�(�

�������������0�����!����!�������������0�����������������77N�

�������������������������

�(�(�

�������� �����B� ��� ������������ ��������� !��� ������ �� �����

�������������������������'���$&N���������������������������

������;����'����'�����������B���������������������������-�(C�(�(C�0�(�����

�(�(�� ��� ���������C� -�(C� (�(� ���� 0�(� ������ ��� ������ ���� ������� ������

0��������� >��0�?� ���� ����� ��������!��� ����������0������������;&NC�=&N�

���� 77N� ��� ����� ������'�� ����� ���������� ,���� ������ >��������B� ��������

��������������������������������?C����������������������6&N�������������

������������� ����-�(C��&N�����(�(�����67N�����0�(������� ��� ���������� ������

���������!��

2������,��1�� �+������������������ �����=��?�����I�����

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

UBC CBC EBC

Loans to SMEs

Others

������������'��������������������������'��������������������������������-�(C�

(�(� ���� 0�(�� ������ ��� �� ���B� ��������B� ��� ��0�� ��� ����� �������� ���� ��'��

���������������A�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 60 of 109

�? ��0�� �������� �'��� "&N� ��� ���� ��� ��������� ����� ��� (�������� ���

������� ������B� ��������� �B� ����� ����������� ��� �� ��� ��� �����B�

>��0�.���������������+���C��&&7?��

��? ��0����'����'��B������������B� ������� � �����������B�����������

������������ ����������������'��������������� �����D�������>�����C�

�&&=?��0�(����� �������C������'����'���;&&��������������������������

��0���������B��������� ���� ������B�������N�>0�(��������+���C�

�&&7?���

���? ��0�� ���� ��� ������� ���� ������'�� �� �� ���� ���������� *�'��� ����

����C� ������� ����� ��� ����� ������ ���� ������B� ����� ������� ����

������� ����� ��� ������ �� ������� ��������� !����� ��!�B�� ���� ��

��������������'�������������������������� ��������>0���C��&&7?���

�'? ��0� �������� ����!�� ���� ������� ��� � �������� ���� �� ������� ��� �

����������'������'��B��������� � ��'��'��� ������������ ��� ��>�����C�

�&&�?���

'? /� ��������������� ���������������������� ��!�����0�� ���(��������

����!��������������������������������� �����'����B���������������

��!����������������������������0���'�������!��������������� ��

���D�������������������!�������>��K��C��&&7?���

-��� ��-�(C�(�(�����0�(C��(�(��������������B���������� ������ ��� �������� ���

���������/�����������������B���������������������������������������������;�

���'���/��������������������������������������(�����������������'���$&N�

��� ��� ������ ����� ��������� (��'�����BC� ������ �� �������� ��������� >����������

��0�?� �������� �� '��B� ������ ������ >%&N?� ��� ��� �'������ ����� ��������� �����

������������������������������������!��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 61 of 109

2������"��4���C�1�� �+������������������ �

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

SCBC

Loans to Multinational

Companies

Others

������������'��������B����!���(�(F���������������������������������/�����C�

�(�(� ���������� �������� ���������� ��������� >��������B� �������� ����0�?����

�@�����B���� B��������������!��������������A�

�? ��������������������������������@��������������������B� ��!����

���'��B����������������������>0�C��&&6?���

��? (������������������������������������������������������������������

��������������!�������������������������������������������������������

'��B����������>�����C��&&�?���

'0, ��������4�������

(���������������������!����������B����������(�������������� ����/�����B�

������ �������� 5����F�� ��'�� ������� ��� ������B� ����B���� ��� ��� ����B�����

�����!�� �� ������ �������L� ������ ����� ��!� ������C� ������'�� ��'���BC�

������ ����� ��������C� � ����������� �!��� ��� ��B���� >�����!���� ��� ���� ����?�

����������������!��������������>��������� �����������?�����������B������'������

��� ���B� ��������C� ������ ����� ��������� ���� ��� ����������� �!��� ���

�����!����������!�������� ������B�!��������������������!�������������������

������'����'���B�����������

�������������������������� �B���B����������(�������������� ����������B�

������������!�B����B��������������������� �����������������(��������!����

������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 62 of 109

��� ���B�� � ���������C� ����� ��� ������� ����������� ��� ����� ��� ��� ��������

��� ��!�����������!������������������������������������������������

/�����(�������������!��>����������?C����'��������������������������������

���������������B�������� �B��������������������B������������B����������

���������

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 63 of 109

��

��

��

��

��

����������������((���������

��������������))����##��

��

��

��

��

����

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 64 of 109

)0$ ��������+�����&�

������������@���������������������������������������/����!��������������

��� �������B���� >��������� ��'�?�����������������>�����������@?���� ������B�

���� ������ ��� ���� �@������ ��������� >��� ��'��!��� ��� ������ !�?� ���� ������

���������!�� ���

�5�����B� ���� ��������B� ���� !���� ��������� ���� ����� �� ������ �� ���������

�������� ��� �������� ���� ��������� ���������� ���� ���������

�������������� !��� !��� ������B� ����� ��� ��� �������� ���� ���� ��� D������'��

����'��!��!��� ��������� ����������� ���������������B�����!����� ��������B�

����!��������������� ��������������!������B�����������@�������������������

�����

.��� ������� ��� � ��� ��C� ��� �� ��� �������� ����� ��� ���������� ���� !����

����'����C� ���������BC� '�����BC� ���� ���� ���� ����������� 2�����B� ����� ����B�

������� �� ��� �������������!��� ����'��!���� ���������!���������B�!�������

+��������B���� ������������� ��� ���� ������������B�����������������B���� ���

������ ������ ��� ��� ���������� ����� >(������� G� �B���C� �&&6?�� /�� ��� ��@�

�������C������������@�������������������������������������B�������������

)0 �������������� �������������

/������BC� ���� ������ �������� �� ������� ���� ��� ������ ��� � ����������

�����D�������� ��� �������� ����'������ ������������� ����� ��'�������� ��� ���

����������� ��� �� ��� ��� (����������� ��� ���� ������B�� 3�!�'��C� ���� �� ���

'��B�E��������F����������������������� ��>���B���� ����(�������?��� ����

��� ���������� ��� �����B� ���� ��� ��� �����I����� ����BC� �������� �����B� ����

���������� >!����� ��������� ��� �������� ��� ��� ���� ���B?� ���������C� ���

���B� !��� ������� �� ����� ��� ����� ��� �� >(�(C� -�(C� 0(,��.)� ���� ��������

(����������� ����(�������?������ ����������������� �������� ��>���� ���� ���

���B������!����?C������������������������������B�������������B������

/� ��� ������� �� �������� �� ���� ���� ��C� ��� ��������B� ��� ��� �������

����B��������������������B�������!������������B������ ���'������������B�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 65 of 109

!��������'����B���D�������������������'�����������������B������������!������

�'�������� ��� ��������B� ���� �'������� �� B����� �� �������� ���������� ��� ���

����������������������B����������B��

/�� ��� ������� ��� �����!�C� ��� ��������B� ���� ���������� ������� ��� �@�������

�����!����B��������������������������������������������������B����A�

)0' 4��� ����������

/������������'��������������������!������������������B����������������������

��� ����� ��� ��� ������� ������� �� ��� ����������� !����� ���� ��� ����'����� �� ����

���BC�������������������������������������'��������������������������������B�

�������������������������>�������!������'������� ������ ����������������B����

��������?����������������������������������!�� ������������������!��

���������������������!�� ��������������������� �C� ���������������>���������

���� ����������?C� ����K����C� ����������� �����C� !��� ����� ���� �����B�

������������������ �����������!���������������

)0'0$ ���������4��� ����������� �����

��������B������������������������������ ��������������'��������������A�

• (��������� ��������B� ���� !��� '��B� ���� ������'�A� /�� ���C� ����� !����

������������ ������ �������������������� ������������� ���������B���

������ ����'��� ������������������������������ �����B�������K�������

������������������������������������������������������������������

• �����@��������������������������� ���'��������������������������������

������'�� ������ ��� � ���������� !����� ������ ��� �'�� ��� ���� ���B��

8��������C���!�������'���������������B�������������'��������������

���B������������������

• +���'��� ����������� ������ D��� �B� ��� �������A� *�'��� ��� ������� ����

��������������������������������������� ��C�����������'����!���

������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 66 of 109

• .������������@������!�����D�������������������B�������� ����'��������

/�� ���C������� ��� �������� ����� ������������������� �������� ����� ��

�������������!����������� ��

)0'0 1�������� ����4��� ����������� �����

�����������'�����������������������������B��������������C������������������

!���������������������������A�

• ������ !��� ��� �������� ��� ������ ��� ����� �� ���� � ��� ���������BC�

���������B� ���� �������B� ��� �������� ����������� >��������B� �����������

�����������������������?��

• ����� ��� ��� ���� !���� �������B� ��� ��� ���� ��� !���� �������� ���

��������� �������� ����� �� �����!��� ���� ��� ��������C� ��'��� ��� ��

�����������'������C�'�����������'������������� ������ ���������������

���������������

• #�� � ��� ��������� ��������� ��� ������ ��� � ���������� �������� ���

��'�����������������!�������������������� �������������������������

�����������B��������������������������������������������������������

��� ���� ��� ��'������� ���������� ������������� ��� ��� ���� �������� ����

�� �����������������'�������� ����������������������������������

������������ �������������������������������C���������������������

��!���������������� ������ �������������������������������'������������

��������������C�!������������������

& ���� ��� ���� ������������������������� �� �� ���� ����������� ������������

��� �� ����� ������� ������������������������������������ �"�

)0) +������������

8����� ��������B�������B������� ��� ����� ������������ ������B� ��������'�C�

�����B� ���� !��� ����� ��� ������ �� ��'���� �������� ���!���� �� �������� �������

��'����� ��� ��� ���B�� ���� ������� ���� ���� !��� ����B� �� ��������� �� ���������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 67 of 109

�������� ���� �� ���!� ��� ����������� ��!���� ��� ���������� ������'�� ���

������ ��� ���������������!����������� �����������*�'��� ������������ ���

��������C� ��� ���� ��� D������'�� ����'��!�� !��� �����"� ���� ����'��!�� !����

�������L�

• �������� ��� ��� �����D���� ����� �B� ����� ��� ��� ����� �������� ��� �� ���

����������������������B������������

• ���������� ��� ����� ��� ������ ��� � ���������� ��� ��� �'������ �����

��������������������������������� ���

• ������������������������������ ��������������������'���B���������

��� ���

• ���������������������/������������������B�����������������������

)0)0$ A�����������% ������&�

�����������>�&&7?����������D������'������'��!�����������'��!�!��������������

�� ������ ����������� ��� ��� ����I!����� ��� ��� ����'��!����!��� ������ �� ���

��������������� ����������������������� � /�� ���C�D������'�� ����'��!������

����������� ���� ��� ����� ��� ������� ��� ���������� �����B� ���� ��� D������'��

���������>�������G�8��!�� C�%$"�L�3��������G������C��&&�L�(�������G��B���C�

�&&6L�(����C��&&�?��

/�� ������ �� ��'���� �� ����� ������������� ��� ��!� ���� !��� ��������� ������

D������'�� ����'��!����� �� �����B����� ���������� ���C� ��� �@�������� ������ ���

��'�������!������!�����������!������������������������������

����� ����� ���� �� �� �� ��� D������'�� ����'��!� ������L� >�?� ��������� ���

��������� D������C� >��?� �������� ��� ����'��!� �����C� >���?� ���������� ���������

���C� >�'?� ����B������� ��� ����'��!�>(�������G��B���C��&&6L����'�����C��&&6L�

���� C��&&7?��������������������'�����������������������B���������������!A�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 68 of 109

2������/������A�����������% ������&�+�����

.��� � :� ��� � �������� �� �� � �� ��� ����� �� ��� ��������� �� �� *�������� �

��� ��� �"�0���� �� �������������������� 2��������������� ������� �������� �

��� ��� ������������ ���"�

)0)0$0$ ���� � ��������������A����� �

�� �� ��� ������� ���� ���� �� ����������� D������'�� ����'��!� ��� ��������� ���

���������D�������>���� C��&&7?��������������������������������������!�����

��� �@���� ��� �����F�� ������������ ��� ��B� ������� >(���!���� G� (���!���C�

%$$"?�� /�� ���� ����C� ��� ��������� D������� !��� �������� ���� �����'����� !����

�������������������!�������������B���������

)0)0$0 ������ ��� �% ������&�>�����

������� �������� ��� ��� ��� D������'�� ����'��!� ������� ��� ������������ ���

����'��!�������>���'�����C��&&6?��*�'������������O�������������'��!%;�!���

���� D�������� ���� �� ��� ����� ��� ��C� ��� ����� �� ��� ��'����� ������� ���

����'��!� !���� ������ ��� �� ������� ������ ����� �D����B� ��������� ������ !�����

���������������������!����������������������������������� ���������������

%;�����O��������� ����'��!������ ����'��!�����������!����� �����B����� �����!�� �!���������!����� �������C����'���������C� !�O!�B������������������B����������������� ����'�����������'��������������-��� �����D�����������������!�� C�!�������������D����������������������������������C�������������������'��!���������!����������������D�����������������+���'�������������������B� ���������� ���� ��� �������� ����������� ��!���� ����� ����� ���� ��� ������� ����� ����'��������BC��@����C�������'���������������������������������������D��������!���������������������������������'������

Carrying out the interview

Defining the Research Question

Recruiting Participants

Creating an Interview Guide

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 69 of 109

,���������������� �����������B����������������������������'�������������!���

���������� �� ��� �� !�B� ��� �� �'���� �������� �� ��������� �������� ��� ���

����'��!���>�������?�����������������������������������������������

/�����������������������������C��������������������'��!�������!����

������ ��� ��� ��������� ��������C� ���� �����F�� �������� ��!������ ����

�@�������� ��� ��� ��������� ����C� ���� ��������� ���������B� !�� � ����� ���

������������ !��� ����� ��'���� �������� �@�������� ��� ��� ��������� ������

+�� ���2�7����������� ����� �0�� ��� ��I�� �� �"�

)0)0$0' �������� ��+�������� ��

3�'���� ����������� �� �����C� ��� ��@� ��� ��� ���������� ��������� ���

����'��!���� >(������� G� �B���C� �&&6?�� /�� ����� ��� ��� ����� �������� ��� �C� ��

����� ����� ������� ���� �� ��� ����'��!��� ��'���� ���������� ��� %�� ������� ���

���� ���� ��� ����� ��� ��� ������ !��� ������B� ��� ����� ��'��'��� ��� ��� ��������

������� ����� ��� ������ ��� ������ ��'������C� (����� ����B��C� ������� �����������

���������������������������� ������������B���'��'���������������/�������������

��� �C� �� ����� ����� ������� !���� �����������B� ����'��!��� ��'���� �� %&&N�

��������������������������F���� ���'���������'��!�����������������������

������ ��+�� ���2�J��� � ����������� ����� �������������� ���� ��� � �����

�� ���������������

)0)0$0) ������ ����������% ������&�

���� ���� ����� ��� ���D������'�� ����'��!�������� ��� ����B������� ��� ����'��!�

>�������G�8��!�� C�%$"�?�������������'��!��������������B�����������!���������

�� ����������� �� ������ ���������� ��� ��� ����������� ��C� ����� ����'��!���!���

�� ��� ����� �� ������� ��� ������� ������� ��'��� ����� ���� �������� �� ��������

����������������������������������������������������� ���'����+�� ���2�

F� �� � ���� �� ����� �� ������������� ���� �� � ������� �� ���� �� �� � ��� ��� ���

����� �"�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 70 of 109

/�� ������ �� ��� ��������� ��� !���� �������'�� ��� �������� ��������C� ���� !���

����� ������B���� ������������ � ������ /�� ���C�������� ����������������� ������

!����� ���� �� ����� ������������ ���� �� ���'�� ��������C� !��� ������������

����'��!���� �� ���'��B� �������� ��� ��� ����'��!� ����B� �B� ������ ���� ����

��� ��������� ���� ����� ����� �!�� ������'��� .��� ��� ��� ����� ��� ��B�

D������'���������������'��!����������������������������������������'�����

��� ����'��!��� ���� �� ���������� ��!� ���� !�B� ��B� ��'�� ����'��� �� ����

���������������'��>(�������G��B���C��&&6?��

)0)0$0* ���������% ������&��

����D������'������'��!����������������������������������A��

• ������ ��� ������ ������ �B������B� !��� ��������� ��� D���� �������

>3��������G������C��&&�?����������'������ ������������� ����� ���� ���

���� ��������'����� �@��� ����������� ��� ������� ������ �� ����� '������

��������� >3���!�BC� �&&&?�� /�� ���C� ��� �B� ��������� ���� �����'����

����'��!���C� �� !��� �������� ���� ���� ������ �� ��������� ��� ���������

!���� ����������� !��� �� ��������� D������� ��� ���� ����� ����� �����B�

��������������������������������'��!���������

• ��������������������������>����'�����������B����������������������

����'��!������?�!��������������B�������������������!���'��B��������

������ �� !��� �������'�� ��� ��B� !���� ������B� ���������� ��� ���������

�����������������������'���

• ���� ����'��!� ����� �� �������� �� �������� ������ ���� ��� ����� ��� ���

�������������������!���������������������������������������������

����� ���'�������������B�����������

)0)0$0, 1�������� ����% ������&��

������ ��� ���������� ��'������C� ����� ���� ��� D������'�� ����'��!�� ����

�����B����������������D����B�����������������A�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 71 of 109

• /���'��!����������B�������������������>+�����G�+����C��&&6?A���'����

������������ �����������������������������������������'���������������

!��������B�����������������������!�����������@����������B�����������

�������������������!����������������'�������������0�������B�

!���� ��'��'��� ��� �������� ��� ��� ������ ��� �����'�� �������� ���� ����

���������� ��� ������ /�� ���� ����!������� ��� ���������������'�����B�

���������������������������������B����������������

• ����� ����'��!���� ������ �� ��� ��� ��� ���'�� ���� ��� E���� ����F�

��������B� !���� �� ����� �� ������� ������'�� ������� ���������� �����

����������� /�� �@����� �����C� ��������� ��� ������� ����'������ !����

����������� ������� ��� ��� ����'��!� ������� ���������� ��� ���

����'��!���!������������������������������������������'��!����!���

��� ������� �� ��� ��� ��B����� ��� �I��� ������!��� ������'�� ��� �������

*�'��� ��� ��������� ��� �� ���'�B� ��� ����� �� ���BC� ���� ����� !���

!�����������

• /�� ����� ��������C� ����'��!���� ��������'��� ��������� �� �������!���

����� ��������� ���������� ����� ����� ������� ��������� ������ ���

����'��!��F�� ������ ������ �� ��� ����� ��� E������ �� ����F� ���� ���

��'����������������������������

K� � ��� � ���� � �� � ��� � ���� �� ����������� ���� � �� ������ �� �

��� ��� �� ��� ���� � ���� �� � � �� �� ���� ��� ��� � �� �� ����� � �� �� �����

�������������������� ��- ���� ����������������"�

)0* ��������4�������

(����� ����� ���������� ��� ���������B� ����B��� ��� ���������� ���� ���� ���

���B��/��@�������!���������������������������������L�>�?���������B�����

�������������������!�� �����������������������������������>��?������B�����

������������������������!�� �������������D����B�����������������������������

�����������������������������������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 72 of 109

/�� ��� ��@� ������ >������ ��'�?C� �� ���������� ���� ��� ����B���� ��� ����

��������� ������ ��� ������ ����� ������ ����� ��� ������ ��� ��� ������������ ����

��������������������������@��

��

��

��

��

��

��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 73 of 109

��

��

��

��

����������������((����������

���������� ���������� ���� ����

�� ��))##����������!!��**��������

��

��

����

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 74 of 109

*0$ ��������+�����&�

�����(�������������������B��������������������������������� �����(��������

�����������'��!������������������������������B���������������������������

������B���������� ��� �����'����� ������������� /� ���!���������������� ����

����������������B������������B���������B������������������� ���'����������

���B����������B������������(�����,��9��

���� ����B���� �������� ��� ����� �B� ������� ��'��!��� ��� ������ !�� !�����

����������� ���'�������������������� �����D���� ������ ������� ������B� ���

������ �� �����������B�������� ������ ��� � ���� �����D����B� �������� ����������

����������������L�

�? ����5������������(�����+�� �����������

��? ����<������'��������D�������(�����+�� ����������C������

���? ����<������'��������D�������(�����+�� ������������

0���� ��� ����� ����� ������� ��� ����������� �������B� ���!���� ��� ��� ����B���� ���

��!� !���� ��B� ���� ������ ���������� �B� ��� �������� ��� ��� .��� ��� ����

������ �D����B� �'������� ��� ����� ��� ������ ��� ����������� �����D���� ���

����'������ ������������������������� ���������������������������������������

�������������������B���������������������������!������/���������������������

���������������������������������������������@��������

*0 ���� �����������������%������ ����� �����������

����� ����� ��+�� ������#������4���������� �

���� ����� ������� ������ ��� ��������� ���� ����BK���� ���� ��������� ���� ����

���B� ��� �������'������������@��� ��!������������� ����������� �������� ��

��������� ��� �������� ��������� ��� ������ ��� � ���������� ��� ���������� ���

������ !��� .��� ��� ���� ������ ��� ��� ��� ������� ���� ������� ��� �� ���������

������������������'���������������� �������������������� ��������������

�!������������������������� ������������B���� ���

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 75 of 109

���� �B����������������������������������������������B���C������������������

�@�����!�����������������������������������������������������>��������?�

������������������� �������������������������������������@�����!��������

�������������������������������������������������������������D������������

������������������ ��B����������������������� ���

���� ������ ��� �����!� ��" "� ���� ��D���:�� ���C� ������ ���������������� ���

������� ������������������'���������������� ��������������������>������

����������������?������������������ ���.��������������B�������������'�������

���������� �� ��� ������������� ��� ��� '������� ������ ��� � ����������

����������������B������� �����D���������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 76 of 109

��#���"������ �����������������%������ ����� ���������������

�� ����� ��+�� ��������������������� �

,��� �D���� ��������� ���� � 2� ������������� ��������� �������������� � ���

�������� ���� ����� � �� ���������� �� � �� �������"�+��������������� �� �����

������� ��� �� ���� �� � ������ � ����� �� � ����� � ��� ���� �� ��� � �� � �� *���

�������� ������ ��� �������������� � ������ ������ ���� ������� � ���������

�� ��������������� �� ��� �� ������������������ �������� ������� � �� �� ���

���� �:�� ��"��

�� +�� ������ +��������� =��� ���� ���� 4����

$����#���� ��� ������������� �?��,��5����������B���'��!��(�����+�� ������B9� ��� ��� ��� ���

�� ����������� ���� �� �� ��?���������������������������������B���� �� �� �� ��

�� � �/���������������������� ������B9� ��� ��� ��� ���

�� � ���?�.�!�(������������������� ��������D����� �� �� �� ��

�� � ��� ��������������������������������� B�� B�� K�� ���

�� � �� �� �� �� ��

�(������ ��� �������� ������������� �� �������� �?�(�����/�������������������� �9� K�� ��� ��� ���

�� � ��?�0����������(����������9� K�� K�� ��� ���

�� � ���?�(�����#�������'����������9� K�� K�� K�� K��

�� � �'?���'����������������������9� B�� B�� ��� ���

�� � �� �� �� �� ��

'�

��� ��� � ��� ������������������������ ������� ?� �?��������B���������������������'���������������� �� �� �� �� ��

�� �������� ��� �� ����������������9� B�� B�� K�� K��

�� �� ����� �������� ��?�3�'�����B����������������������'������������9� K�� K�� K�� K��

�� � ���?�5�����������/�������+�� �+������B���9� B�� B�� B�� K��

�� � �'?�-��������������� ������������D���9� B�� B�� B�� ���

�� � '?��B�������������������'������������������9� K�� K�� K�� K��

�� � '�?��� ���������������������������������������� �� �� �� ��

�� � �����������������������!����������������������� 9� K�� K�� K�� K��

�� � �� �� �� �� ��

)�� ��� �����@�����

�� �����(�����������������?3�'���B����������������C�������������������������� � � � �

�� � ��������� �������������������9� B�� B�� B�� B��

�� � ��?�(�������'��������!����������������������9� B�� B�� K�� K��

�� ����?����������B��������������������������������������� B�� B�� K�� K��

�� � �������9� �� �� �� ��

�� � �� �� �� �� ��

*�������� ������

������� �������4�������� � �?�0�����'���B������������BC���������C������������� �� �� �� ��

�� � ���������������� 9� B�� B�� K�� K��

�� � ��?�/���������0'�������������� ���������C��������C� �� �� �� ��

�� ���������������������������������������������������9� B�� B�� B�� B��

�� � ���?�3�'�����������#����������������� H���@���������� �� �� �� ��

�� � ��������������������������������������9� B�� B�� B�� B��

�� �� �� �� �� �� ��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 77 of 109

��#���/����������%������ ����� ���������������� ����� ��+�� ������

#��������������4���������� �

BANKS Rate of Implementation of

Credit risk Management Principles

UBC 42%

CBC 42%

EBC 74%

SCBC 79%

,� ����� ���� ��������� ����������� ��� ���� �� !������ � ����� ��������� �

6� �� ���� ����� ����� � ��� �������� ��� :� � � � ���� � �� �� ��� �� ����� ������

���������F78���� ��� ���� � ������� ��� �������� ��� ������������G%������

�%��"� F� �� �� � !� � � � ���� � �� �� ��� '�9%+CA� ������� �� DF8� ��� � ��

���� � ����������� �1������������� � ������� ���� � �� �� 6����� �� � !��

���������D!8���� ������� � ������"�.��� � 7�� ���������������� � ��������"�

2������.����������������� ����� ���������������� ����� ��+�� ������

#��4���������� �

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

1

UBC

CBC

ECOBANK

STANDARD CHARTERED

,� ����� ���� ��� �������������������� ����������������� ��������� ������ ����

���������� � ������� ���� �� ��� ������� � ����1������������� � ��%����������

�� � � ��� ���� �� ��� '�9%+CA� ���� � �� � �� ����� ������ ���� �� � ��� �� � �����

������� � ��� 648� ���"� C� � ����� ����� �� ���������� ����� ���� ��� �� �

�� �������������� �� ����������� �� ���� �������������� � ��������� ���� �

��� ������������������ � 2���� ����� ��������������� ��

�������������������!�����������������@���������B���������!����'�������������

��� ������������������������������������������������ ���

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 78 of 109

*0 0$ ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���

+�� ������$�

���� ����� �������� ��D������ ��� �� �� ��������� ��� �������� ������ ��� �

��'�������������������������������'���������������L�

i) ���� ������ ��� ��������� >�,�?� ������� ��'�� �����������B� ��� � ����������B�

��'��!���������������� ������B���������� ��������������������������� �

������ ��������B��������>)�����C��&&�?L�

ii) ��������������������������'���>�������������'�?���������������B����

����������������������� ������B�>��B�C�%$$"?L�����

iii) .�!� ������ ������� ���� ���'����� ���� ��� ��� ��� �� ���D���� ��� �

���������� ���������� ���� �������� ������� ������ ���������� >���� �C�

%$$$?��

�� ��� � �� ��� ����� ���'�� ��������� ��� ��� ���� ��� ����� ��� �C� ��� �,�� ���� ��

������ �����������B� ��� ����������B� ��'��!���� ��� ������ ��� � �����B�� ���������

��'�������������������� �C��������������������������������B������������D����B�

��������� ��� ����������������� ��� ��'��� ��� �����������B� �� �������� ���

��������� ������B�������������� ����

������ ��� ��!�'��� �� ����������� ��!���� �������� ���� ������������ ��� �� ���

������������������B������������������� �������!���������������������'�����

������� ��������D������� ����������������������������������������������

����������� ���� �������� ��� �� ��� ��� ��'�� �� �B������� ��� ������� !�B� ���

��� ��������!���������������'����������D������� ���������������������

���������������������B����������������������/�����C������������ ��!����������B�

������� ��� ��� B� �������� ��� ��� ������� ��� ����'���� ��� �������� ���� �����

��������'�� ���!������ ������ ��B���B��'������B� ������� ��������O����������

������ >0�C� �&&6?�� ���� ������������ ��� �� ��� ��� ����� ����C� ��'�� �������

������������B����� ������� ��������!���������������'����� �����D������� �

����������������������������������������B����������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 79 of 109

*0 0 ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���

+�� ������ �

5������������'����������������������������������������������������������

���������������'��'��������������B������������L�

�? �������������������������������������� F���������� ��!������ ����

��'�����������������������������������!����>��������G�3�����C�

�&&&?��

��? ��������������'�������������������������'�����������!����>#B�C�

�&&�?��

���? ���������������������B����������������������������������'������!�

�������>���������G������C��&&�?��

�'? ������������������'�������������������������������>�����C��&&&?��

��������� �������� ��C� ���� ��� ��� �� ��'�� ������B� �������� ��� ��� !��� ������

������� ���� �������� ��� �� ���� 0(,��.)� ������ ��� ������ ����������� ������

����������!�������������(����������� ����������������������������������

0������������� ���D����B����������������B�>������������?�!�����������B���������

�����������'�������������������������������������������������������'��'���

������������������������������������������������������� ����������������

���������������������������������������!������

3�!�'��C� �������������� ������� ���������'���� �������������'�����B���������

����� ���������� 8��� �������� ��� �� ����� ��� ��� �'��� ������������ ��� ��0��

��������B� ����� ��� ��� ����������� ������� ����� ������������ ��� �������� �B� ���

����������'�������������������������������

���� ������������ ��� �� ��� ��� ����� ����C� ������ ��� �������� ��� ��� �������

�������� �����B� �� ������K�� ��� ������ ��� ���������� ����� �� ������� !���� ��

��������� ������ ��� �������� ��B� �B� ��� ��������� � ���������� ���� �������B� ��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 80 of 109

������ ��� ��� �����������!��� �������������������������������!���������� ��

������K����������������������������'���������������������

0(,��.)� ���� �������� �������� ��� ��0�C� ��� ���� ��� ����� ������� ���������

����������� ����� ������ �� �������� (�������� ��� !���� !����� �������� ���

����������������������������������������������������

*0 0' ���� �� ��� ���� ����� ��� ������� ����� � ���

+�� ������'�

5�������� �� �������� ��� ����������� ��� �������� ������ ������������C�

����������� ���� ���������� ������� >����C� %$$"?�� ��������� ��� ���� ���������

����������������!���A�

��������������� ����'���B�����������������������'�����������������������'������

����� ���������� ���� ����� ������� ��������� ��� ���� ������ �� � �� ���� �������

������������������������������������!����������������������� ��3�!�'��C����

�������� ��� �� ����� ������ ���� �����'���� ��� ����� ��� ��'���� �� ������ �B����

>����� �� �������'�� ���� ������ �������� �B���?� ���� ������������� '�������

��������� ��������������������

/�� ����������'������� �������� ��� � ������ �B������������B���� ��������� ��� �

�����������D��������������������������������BC��������������� ������������

�����'���L� -�(C� (�(� ���� 0(,��.)�� ,�� ��� ��� ����� ��� �C� ���B� ��������

(����������� ��������B������������B������

*0 0) ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���

+�� ������)�

5��������6���D��������� ��������������D�������������'������������ ������������

������������ �� �B���� ��� ���������� �������� ���������� ��� ��� ������ ��� �

������������������C��������������@�����������!�������'�������������!���

��������� ���������������'�������B���� �������� ��������B� ������������������

�������������������>)�����C��&&�L����� �C�%$$$L�(�����C�%$$"?��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 81 of 109

��������� ��� ������������� ���������������� ��� ���������������� ������������B�

��� ���������C� �������� ����������� ��� ����� ������ ��� � ����������

���������� /�� ������������������������� ��'����!�����������������������>���

��� ��� ��D��������� ��� (,��(?� ���� ��� ����������� �������� �B����� ����

��������� ������� ���� ������������ ������C� ��� �������� ��� �� ���� ��� �����

�������� (�������� ��� � ���� 0(,��.)� ��!�'��C� ��'�� �B����� ��� ����� ����

����B����������������������������������������������������������������������

���B��������������������������!������������������������

*0 0* ���� �� ��� ���� ����� ��� %������ ����� � ���

+�� ������*�

5�������� 7� !����� ��D������ ��� �������� ��� ����'������ ��� ��'������ �B� �����

����������������L�

�? 0�������� ������ ����'�����������'�� �B���� �������� ���� ������B���C�

���������C����������������������������������� �>�����C��&&7?��

��? (������������ �����������'���������������� F����������C��������C�

���������������������������������������������������>1����������C�

�&&7?����C�

���? ������ ��������� ������ �� ������� �� ��� F�� �@������ �� ������ ���

���������������������>���'����BC��&&6?���

��������� �������� ��� ��������������� ��� ����'�� ������ �B����� ��� ����� ����

������B���C����������C����������������������������������� ����������������� ��

�������������������5���������>��?�����>���?���������������������=����'���������

�����������B������������������������� ���

���'�C� ��� ���� ���� ���������� �� �@����� ��� �@��� ��!����� ��� '�������

������ ��� � ���������� ��������� ���� ���������� ��� ���� ��� ��� �� ������ ���

��������� ��� ������ ��� � ���������� ��� �� ��������� �����!�� � ���� ��� ���

����B����� ����� 8��� ���� ������������C� ��� D������'�� ���� D������'��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 82 of 109

�����D����������B� �������� �� ������������ �����������B��������������������

�@���������@��

*0' A����������� � �� A�� ��������� ������� ���

�� ����� �� ���� �@��� ��������� #�� ���� 4��������

�� �

/��(�����!������������BC����'�������D������'������D������'�����������

������ ������������������������������������ �!������'��!����/������������

��������!�C���������D�������������������������������������������� ��B������

��� ��� �������� ����� ��� �� ��� ���� ���B� !���� ��� ��������� .��� ��� ���

D������'������D������'�������D���������������� ��������������������'�����

��������������!�� ��������������B������������������������������!�>�����������$�

G�%&������������%�?��������K��������������������������A��

��#���.���������� �����@������������ ��@�� �������������������

�� ����� ������ �@���#������4���������� �

�� ���� �@��� +��������� =��� ���� ���� 4����

$� A���������������������>��'��'������������������?� K�� K�� K�� K��

�� �� �� �� �� �� ��

�� ��

����������>��'��'�����������+������'��(�'�����?� K�� K�� K�� K��

�� �� �� �� �� �� ��

� A�� ���������-��������������������>(������������?� B�� B�� B�� K��

�� �� � � � � �

,��� �!���� ��������� ���� �*�������� �����*��������� �� ����* ������ �����

������ �� � � � �� �������� ������������ �� ���� ����"�+������� ����� �� � ���� � ���

������������ ������ �� ���� � �� ����* ���� ������ ��������������������� �� ��

�� ���� � �� ���� �������� ������ �������� � ������������ � 4�� ���������; ��

�� ���� ������������������ � �� ����* �"��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 83 of 109

��#���$!������������������ �����A������������ ��A�� �������������������

�� ����� ������ �@���

Banks Rate of Employment of

Techniques

1 UBC 67%

2 CBC 67%

3 EBC 67%

4 SCBC 100%

,� � ���� � ��� � �������� �� ����� ���� �� � ��� �� ��� ������� � ��� ��� ���� �!�

��" "� 1�� ������ ��������� ���� � � �� ������������ � ����* ��� � *�� �� ��� �� �

*��������� � ���� *�������� � �� ���� ����� ����� � ��� ��� ���� G%��� �%�� ����

'�9%+CA� ��� ������� ���� �� 7� �� �� J� ������� �� LD8� ��� � �� ����� ���

���� �1������������� � ����� ����������� � �� ������J����������� 448���� ���

����� ��"� .��� � J� � ��� ���� �� �������� �� ����� �������"� ,����

�� �������������������� ��� �������� ��� �������������� ������������ ���������

����� � ������� �� ������������������� � 2���� ����� ��������������� �"�

2������$!������������������ ����������������� ����� ������ �@���

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

1

UBC

CBC

ECOBANK

Standard Chartered

.��� � J� 2�� �� ���� ���� ��� ����� ������� ��������� ���������

����� � ���� ����* ������� ���������"�0�������������1������������� � ��

%��������� �� ��"�

*�'���������� ��!�����'�C���������������B����������������������!������!������

��������������� ����������������D������������������������������� ���

� �

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 84 of 109

*0'0$ A��������������� �@���

��� D������'��B� ������� ������ ��� C� ��� �������� ��� �� ����� � ��� !�� �����

��������L�

�? ����������>���'��'�����������������?C������

��? ����������>��'��'������������������'����'�����?��

0����������������������������B��������!A�

*0'0$0$ 4���� � ��

��������� �������� ��� ���� ����� ��� �� ��������� ���������� ��� �����!���� ��� ���

������������������� ������������������*�'�����������!��������������� ��B���

��'������� ����������� ����� ����� ��'������ �����������������'����� ����

��B� ��C� ����� ��� �� ������� ��� ��������� ����������� ��������� ���'������ �����

��'��'�������������������������������������������������� ���������������

������������������������������������������������>(��������C��&&;L����� ���

�&&=?�� ��� ������� ������'�� ���������C� ��� �������� ��� �� ������� ���������

����������� �����������'�� �����!���C� ���� �������� ��������� ��� ����B� ���

����������������������������'������������������������������������

��������������������!����������������D�����������B������!���C��������������

��� ��� �� ��D���� ���� �� ��� ��� �� ����� ��� ������ ��� ������ �� ����� ����� ���

����������� ����� ����� �������� ��������� ����� ��� ��������C� ��� � �������� ����

����� ������ �� �� ����C� ���������C� ���� /���������� ��� ����� '��������� ����� ���

���������� �����C� ��� � �������� ���� ��� ������� ��� B����� ��� ������'��

�����!������'��!�� �������D����B�����������

/�� ��� ����������������� �����C� �������������� ��� �����BF������������ �������

���� ��� ������ ���� ����������� ��� ��������� ���� ��� �'�������� ��� ��� �� ��B� ������

��������������������������D����B�������������������������������������������

�'��������!����������������� ������!���������B��� ����������������!������

���������!�������������������������>�����G�3�!����C��&&7?���

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 85 of 109

.��� ��� ��'��� ��� ������ ��� �������� ��� �� ��� ��0�C� ����������� ���������

��������B������������������������������������������������0�� ��������!�B��

���B�������B��������C�������0����������'���������!�B����� ����������������

�������� ���� �������BC� �������� �'��� ��� ������ !����� ����� �������� �@��C� ��B�

!����� ��'�� ����� ������� ��� ��� ���� �����'�������� ������� �� ����

����������� ��������� ��� ����������� /�� �@����� �����C� ���������� �������� ����

�'�������O����������������������������������������������>����� B��&&;?��*�'���

������������������������������0����������� ��B������� ���B��������������C�

����� ��� ��� �������� ��� � ��'��'��� ��� �������� �� ��0�� !����� �����B� �@�����

����������� ������������������� �>�B���C��&&;?��3�!�'��C� ��������������������

������ �������������B�������������� ��������������������������������

��0�C��������������������� ���'��'�������������������@����

��������������������!����������� ��������������������B��B������C���������������

��� �������� ���D����B������������������ ��������� ������������������������

/��������������������������������������C����� �����������������������������

�������� ����B���� ��� ������'�� �����!���� ��� �� ���� �� ����� ��� ��� ��������

�������������������/���������������������������C������������������������������B�

����� ������������B�'����C�����'��!��������B���C��������K��������������C�����

������BC���'�����������������������������������������������������������������

������������������������ ���������������'������������������������������'�����

��� ��� ����������� ���� ������ ���� ��'��� ��� ������ ��� ��� ������� >�?� ��� ���

����������� ��� �� ����� ������ ��� ����� !�� ����� >��?�� /� ��� !���B� ��� ���� ���

��0���D����B� ��'�� �������� ���������� ��� �������� ��'������ ���������� ����������

������D��������������������������� ������������������������� �����

������� %%� ����!� �����������B� ���������� ��� ���� ��'��'��� ��� ��� ����������

��������������B������������ ��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 86 of 109

2������$$������4���� � ��+�������������#������4���������� �

4���� � ��

.��� � �� ��� � ��� ��� ����������� �� �� ������ �� ��� ����� �� ��� �� � ��� �����

��� �� �� ���� �� ��� G%��� �%��� '�9%+CA� ���� 1�������� ����� � �� %����

��� ��"�

*0'0$0 �� ����� ��

������ $� ���'�� ���������� ��� ���� ��� ��� �� ��'��'��� ��� ���� ���B� ����� � ���

����������������������������������������������/��(�(C�-�(�����0(,��.)C�

������� +���������� ��������� >�+��?� ���� �@����� �� ��� ��� ����� !���

�����!����������������������������������+�����'����������������B�������������

��� �B����� ���� ����� !���� ���� ��� ��� �������� ��� !�B� �B����� !���� ���

����� ��� ����B���� ���B� ���� �D����B� ����������� ���� ��������� �����������

������������ !��� �����!����� .��� ��� �+��� ��� ����� ��� �� ���� ��������� ��

�������������������'���!�������B���'�������������������

/����������(����������� C�����������(�����(��������������>((�?�!������

�����������B� ��� ���������� ������� ���� ���������� ��'������ !����� ����� ��� ��

�������� ����� �������� ��������B� �������� ��� ������ ����������� �����!���� ���

����������������������BF�����������B��������������������������������������

UBC

CBC

ECOBANK

Standard

Chartered

- Assessing the value of collaterals

- Use of personal judgements in the case of

personal loans

- Carrying out due diligence in the case of

business loans

Collection of reliable information

- E.g. Salaries, bank accounts,

insurance, etc for personal loans

- Income statements, assets and

liabilities and an evaluation of future

business prospects, for business loans

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 87 of 109

����� ��� ������ ���B� ����� ������ !���� ����� � ������� %�� ����!� �����������B�

�������������������������������������B��������� �A�

2������$ �������� ����� ��+�������������#������4���������� �

�� ����� ��

.��� � 7� ��� � �������� �� �� � �� ��� ����� �� ��� �� � ��������� ��� �� ��

���� ������� ���������"�

*0'0 A�� ������������� �@���

��������������������������������������$������������������ �����������������BC�

���B� �������� (�������� ��� � ��� (�������� ����� ��������� ������� ���

����������������������B������������������������ �����B�������B����D������'��

�����D���� ��� ��������� ������ ��� � !����� �������� (�������� ����B�� ����

D������'������D������'�������������

*�'��� ��� ������������� ��� >�?� ��� ���� ��� ������������ ��� ��� ��������� ���

������ ��� � ���������� ���� >��?� ��� ���� ��� ����B���� ��� ��� ������ ��� �

���������������D�����B��������������� �C�������������������!�����!�����

��������������������'������������������������������������� ���

UBC

CBC

ECOBANK

Standard

Chartered

- Use of Account Relationship

Managers to monitor activities of

borrowers once a loan is granted in the

case of UBC, CBC and ECOBANK

- Credit Control Department has

responsibility of monitoring once the

loan is granted in the case of Standard

Chartered Bank

Writing provisions (restrictive covenants) in

loan contracts that restrict borrowers from

engaging in risky activities after loan is granted

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 88 of 109

*0) ���� %������ ��� ������� ��� �� ����� �� � � ����

(�������1�� �+����������������4���������� �

�������������!� ���������� ��� ����������������� ������������������'������

��������������B����!��������������������!�����������������������������

��� ��������� ��� ������ ��� � ���������C� ��� ���� ��� ����B���� ��� ���

D������'������D������'�������D���������������� �������������������������

����M�����������������������'����������������������������'������ ���

��#���$$������ ���������%��������������������� ����� ��� �����

(�������1�� �+���������

�� ��

��������%������ ����� � ���������������� ��� �������� � ��������� ��

���������������

�� ����� ���+�� ������ ��������������� ����� �� 1�� LL��������(��������

�� �� ���� �@��� 1�� �+���������9�(����������?� !!":�

UBC 42% 67% Greater than 20%

CBC 42% 67% Greater than 20%

EBC 74% 67% Less than 20%

SCBC 79% 100% Less than 15 %

,� ����� ���� � �������� �� �� �� ����������� �� ���� ���� ��� ���� � �������

�� �� ���� ����� �������� ��� �� � ��� � �� ����� ��� �� �� ���� ����� ����� � ���

� ����* �������� ���� �����<� ���������������� ���� �� �����������������

���� �� � �� �������"�I�� ���� �� ������ ����� ���������������� ��� ��� ���� �

�����<� ��������������������� �� ���� �"��

�������������������C������������ ��!�����!������������������������������

��������� �����������������������������D�����@��������������������������

�������������������'������������������������������������������ ��!���������B�

��� �� ��������� ������������ ��� ���� ������ ��� � ���������� ��������� ����

�����D���������������D����B�������������������(����������� ����(��������

!������������������������������������������������ ��������������������

���������D�������������!������������������������'����������������������������

�������'�� ��� ��� ��'����� ����������� ��!���� ������ ��� ��������������������

���������D���������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 89 of 109

8��� ����������������C� ��� �������� /�������������������B�>/�?� ��� ��� ��������

�������������������� ������@���������@��

*0* ������������% �������� ����� ������� �����1� �� ��

+�����

��������� �������� ��� ����������� ��������B� ��B�� �� ����������� ����� ��� ���

�������� ������� ��� ����� ��� ��� ��� ��� 0���� ��� � ���� �� ��� ���� ���!���� ���

�����������������������������������F����������������C�����������B�����������

������ ��� �������������������� ���B���� ������������������� ������������ ���

�������������������������C�����������B�������������������������C����������

��������������D�����������������������������������������������������������

���������������������/� ���!������������������� �������!�����������B�

�������� ����������������������'����B�(,��(������������������K�����

� ������������������(,��(���D�����������

/���������!������������C�!������������������������B���B�������������������

��� ��������������� ����������� ������ �� ���� �������BC������������ ��������

������� ����������� ��� ���� ���!����� !����� ��� ������B� ��B���� !��� ���

��D������ �B� (,��(�� ���� ������������ ��� �� ��� ��� ����� ����C� ��'���

���������B�����������������������B�>���������������������������������?�!���

�� ���������� ������ �!����� ���'������ �'��B� ������� �������� ������� �� ���

��������>����������?���������

*0, ��������4�������

��

(�����7�����������������BK���������������������������������������� �����

(�������� ������ �����B� ����� ������� �@������� ��� (����� �!�L� >�?� ���

5��������� ��� (����� +�� � ���������� !��� %$� ������B���� ���������� C� >��?� ���

D������'������������������������������ �!����������������������������������

���������� ������� ������ �B� ����� ��� ��� �������� ��� �� ���C� >���?� ���

D������'�� ������� ��� ��������� ���� ���������� ������ ��� � !��� ������ ���

��������������D�����������������������������������B������������B�����������

��� �����!���������������������������������!�����������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 90 of 109

��������� �����������������������������D�������������������������������

�'������ ������������������������������� �������������������������������������

��������B��������������������������������������� ������������@������������

�����������������

���� ��@� ������ ������� ������������ ���� ��������������� ������ ��� �����

������������

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 91 of 109

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

��

����������������++����

���� ��))�������� ������ ����

�������������� ���������� ����

��

��

��

��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 92 of 109

,0$ ��������+�����&�

�������������������������������������B���'����������� ���������������

���������������� ����������������������������������� ��� � �������� ��������

�������� ��������� ���� ��������� ����� ���'����B� ��D������ ���� �� ���� ����

�������� �������� ������ ��� � ���������� ��������� ���� �����D���� ��� ��� ��

������K�� ��� ���� ��� ������� �B� ������'�� �����!���� ���� ��B� �'������ ������

���������B���'�����������'����������������������������������� ��������������

���B��������������B��� ���������������������!�������������������������B�

��������� ������B� �� �� D������'�� ������� ��� �� ���� �� D������'�� ����

D������'��������������������� ������������

����� ������ ������� ���������������� ������������������������ �������������

�������B��������������������������'���(���������������������������������L�

>�?� ��� ������ ��� � ���������� �����D���� >��?� ��� ��� ����� ��� ������ ��� �

�����������������'������ ����������������C�>���?��������������������������

��������B������������� ���������������������������� ���+��������������

�����������������������������������������������������������������

3�!�'��C� ������� ��� ���� �� ��� ������������ ���� ��������������C� �� �� ���

����������������������������������������������B��

,0 1�������� ��������4�����

��������������������������������B���B���'�����������������������A�

�����BC����B������������%&���� ��������(�����������������B�!���������������

���B�� ��������� ��B� ������� ��������� ������� ��� ���� ��� ��� �� ���� � ��� ��� ��

������������� ���� ������ ������ ��� ����� ���������� �������� ���� ���������

���������B����������������B����B������������

�������BC� ��� ������B���� ��������� ��� ��� ���B� ��������� ��� ������'��

������ ��� � ���������� ���� ��������� ��� ����� ���� �������� ��� ��B� ��� ����

�������������������������������D���������������������������������������'���

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 93 of 109

��������� ��� ����������� �����������B�������������������������� ����������

��� ������������

������BC� ��'��� ��� ��������� ������� ��� (�������� !����� ��� ��� ��� ����O������

���������������������������������������������������������������������'��>�

�� ���������������������������������'������������������������������������� ��

�����������B��'������?C���������������������B���������������'���

3�!�'��C� ��� ���B� !��� ��������� ������ ������ ��������� ���������B� !�����

���������������������������!��

,0' �� ����� ��

+������������������B��������������� �����(������������������������B���

������� ��� ������ ��� � ���������� ��������� ���� �����D���� ��� ���������� ���

������!����������B���������������'�������������������K��������������������

�B� ������'�� �����!����� ���� ���B� ��!�'��� ��'����� ��� �������� ��� �� ����

������@����� �� ������ ��� � ������������������� ����'��� ����� ��!�����������

������������ ���� ����B���� ��� ������ ��� � ���������� ��������� ����

�����D������������B����������'������������������� �������������� ���������

>�B� �'��� ������������ ��� ��������� ������?� ���� ����� ������ ��� ����� ������ ��� �

���������� ������� >�B� ������ ����� ��������� ��� ��B���� ������ ��� �

����������������������������D���?��

3�!�'��C� ���� ��� � ��� ��� ��� ���� ��� ����B���� ��������� ������ ��� �

���������� �����D���� ��'��'���������������� �����������!�������B�������

������������������� �����D����������������������������'������������������

(����������� ��� ���� ������BC� ��� �������'������ ��� ���� ������� ���

(������������������������B����������������� ������(����������

�������BC� ������� �D����B� ��'���� ��� ����� ��� �� ����������� ��!���� ���

������������ ���� ����B���� ��� ������ ��� � ���������� ��������� ����

�����D���� ���� ��� ���� ��� ������� �B� �����!����� ����� ��� �����������B� ��� ����

��� �������� ��� �� !����� ���� �� ����� ��������� ������ ��� � ����������

��������D����B�������������������������������������������'���������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 94 of 109

(��'�����BC� ������������ ��� �� ������� ����� ����� ������� �B� �����!���� �B�

������� ������� ��������� ������ ��� ����������� �������� ����� ��������� ���

��������� ��� ��� ���B�!����� ����� ��L� ��������'�� ������ ��� �����������

������ �� ���M���������� ������ !�������B� �'������B� �� �� ��� F�� ���'���B� ��

�� ����

�������BC��������������������B��������'��������B���������������������������'������

����������������� ��� ������ ������� ��� ���� ���B��+������ �������� ������� ���

��� �� ��� ��� ���B� ��'�� �� ��� ���I���������� ���!���� ��� ����� ��� ���

���������� ��� ����� ������ ���������� 3�!�'��C� ������� ������� ��'���� �� �����

����'��'����������B������������ �������������������������������������B�

������������� ���� ��� �������������� ����� ������������������������������ ��� ��

����� � ��� ��� �������� ���������� ��� ����� �������� �������� ��������� ����

��������������������������������>�5+?����� ������������������������������

,0) ������� ����� �

�����!����������������������'�C������������������������������������A�

�����BC���'����������������������� ������������������'��������������������

��� ��� �������� ��� �C� ����� ��� ��� ������ ����� ���� �������� �� >��������B� ���

�������� ����?� �� ����'�� ��� ����� ������ ��� � ���������� ��������� ������

��� �������������� �����������������������������������������������������

������������ ��������������6�N������������������������������'�������B�

��������������������������������������������'�����������������������������'��

��������� ���� ��� �� ��� ����� ��!�� ���� ��� ������������ ��� �C� �@������

����������������� � ��� ������������������������������������L�����B����������

���������� �'�������� ��� ����� ��������C� �������C� ���������� ���� ��������

������� �� ������ �������� ���� ������������ ��������� ������ �� ������� �����

�@������������������������������������������������

�������BC���'�������������������������� �������0������������������C���������

������ ����� �� ����� � ��� �������� ���������� �� �D��� ����� ��� �� !���

�������� ����������������������� � ��'��'��� ��� �������������������������������

������+������������� ����������!�����0�����������������B�����'�������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 95 of 109

����������������������������������������������������������B�����������������

����B������������������������'���������B��������������� ������������� ��

����������������!������������������������������������������������'��B���� B��

����� �������� ��� �'��� ����� !����� ��'��� ��� �������� ��� �� ���B� ���B� ���

D������'�� ������ ��� � ���������� �����D���� ��� ���������� ������� ��������B��

3�!�'��C� ��'��� ��� ���B���� ��� ����� ��� �������� �� ��0� �������� ��� ���'�����C�

����� ��� �������� ����� ���� ����� ��������� �������� �� ��� ����B��� ��� ����

������������

������BC���'���������������������������������B���������������������C��������

��� �������������������B� �������������������� ������ �����������������������

�������� .�� ���B� ���� ���� ����� ���� ��� ��� �� ��� ������'��B���������� �����

����������������C� �������D����B����'�������������'��!������B�����������

��� �����������������������������������@������B��������������B��

������BC���'������������������� �����������������������������������������

���!�� ���� ���������B� �B� ������������ ������ ����� ����� !��� ��� ��� ��'�� ��

������'���������������������!������>���� ��C��&&=?C����������������������

���������������������������!�������'��������������'��������������� ������

(�����������������������������������������������K���������������������������

������������������������/����������C�������������������������� ��@����������

(���������������������'������������������������������������������������

����� ��� �������B� ��� ��� � �@������� ��� (���������� ��� ��������� ��� ���������

����������� ����� ��������� ����� ��������� !����� ��B� �����D����B� �����

�����'��B������� �����������

������BC���������� ���������������������������B������������������������

��� ������������/������B�������������������������B���������������������

������'�� ��� ������������ /�� ���� ����C� ������ ��� � ������ �� ����������� ���

��� ������� !��� ����� ��� �� ���� ���������� ������� � ������ ��� ���� �������C� ��

������ ����������� ��!���� ������ ��� � ���� ��D����B� ��� �� ������ ���� ���� ��� ��

�������� ��� ������������� ������ �B� ��� �� ����� ��������� �� �������� ����

��������������C��������������������� �������������������������B�����������

��� ���������� �B� ��������� ��� ��������� ����� ���������� ���� ��'��!���� ���������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 96 of 109

>��������� ����������?����������������������D���������������������������

��D��������������!�������������������>��D����B���� ����������?��

�� �

,0* ���������2���������������

/������B��������������BC���������������������������������������������������

�����������������������������

�����BC� ���� ���B� ������������������ ������!���� �������������!����������

��� �������D����B���� ����������������� ������������������ ���!��������!��

��� ��� � ���������� ����������� ������� ������B�� +������ ��� ���� ���B� ����

������� �� ���������������������� ��� ����������� �������������� ���������'���

������B������������������'�������� ��������������������������������

�������BC����'�������������������� �������'�����������������������������������

������������������!������ ���������>������������������� ?C������������������B�

���������� ����� ��� �� ����� �� ��� ��������B� �������� �� ����������� �����

�������C�!����������������������B���B��'�������������������������������

��������� ����������������������������'�������������������������C�������������

!�����@���������������������

������BC�����������������������B����������'�����������������������������B������

��'������D������������������B������������������*�'�����������������B�����

��� ��'������� ���������� ���� �������'������ ���� �����D����B� �@����

�������������� ��������� ����� ����� ��� ��'������ ���������C� �� ������ ���

!���!�������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 97 of 109

��

��

��

��

%%����������������������

��

�������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 98 of 109

��������13�G���������.�>%$"7?��?�� ���������������?���������������� ���������5�������������������� 3� >%$$=?�� 1 * �����>� .��������� 1���� �� �� ��� & � ������ '���� ���8�������� �5�������������������0�>�&&7?��$ �� ���$���(��� �C 2������� �� ������ �������������� � ����+�� ���� �����B�������T(�����+�� ��������������(�������������� ��U��&&;�G������� ���������)�G�3�!�����5*��>�&&7?��,� � ����������� ���%�����������.����� (���'�� ���, 2�������0������C�5�����������I��������������������� �����/��������������������>�/�?��T5������������(�����+�� ����������U��1��B�%$$$����������(������������� ��������'�������%$$$���������(�G�#�!��5��T��������������+�� ������� ����(�����U��%01�M��� ����$ �� �O�����������&&�������!�������� ��� T��� ���� +������� ��� ������A� 8��� 3��� ����� #����9U� ��7 ���������A��������&&���� ����������G�8��!�� ��5�>%$"�?��&������� ����(�1�����$ � ��������& � ����������� ���1����8���B�G��������(�����������������T�������������/����������� �������(�������U���������&&7��(�����*�G�)�����������A�T��� �/����'���BA�����#�� C�����5����B����������� ���9U�+�����=����%������� � �� ���& � ��� ���'������"� !!L"��(������ 1�� >%$$"?������������� ����$���"�,� �� 2��I� ���.�������������� �� ��8���B��(�����������>�&&;?A�0�����������%��������-���5�������3����/�����(������� (� G� �B���� *� >�&&6?�� '�� ������ I�� � �� M�������� � � ����� ���9�����������$ � ������#������������5�������������(�����������T/���'���������(�������������+����A�0�������-�������#���������������������������������U��+��������'����������������������&&6����(��� ���G�5�������+��T��� �����'����������'�������(�������A�0'������������0���������U��0�.�=��������� �O�1�����&&7���(��������G�5�����3�>�&&&?��+����� ���� ����$����+���������8���B���(����B���>�&&&?��$��������� � ����%��0���������*��!O3������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 99 of 109

(�����+�>�&&�?��$ ���=����$ � ������,@���������� !����5������������(���!���� 1� G� (���!���� �18� >%$$"?�� M�������� � 0�*���� ���� $ � ����� & ����(��������+����.�� �,��������"������5������������� �(���������� �� >%$$$?�� T��� � (����� +�� � ��� 0�������� ��� ��A� ��� ����B����������!�� U�������� ������ !!!"����'������5�>�&&�?A�.������������� ������ �������� �$ ���=�����0�!����0�����5��������������������1�>%$$"?���������������� �+������������$+$9�����?�������� � �����������������������'������+�>�&&�?���� ����$������ ��������� �%�� ��+�������8���B����������5�������&&6?��1���� ��������� � ��(� 0�� ��������� ���-)������ !����5�������������������B�(�>�&&�?��0�����������'��� �����������0�������,@�����-��'����B�5�������������� �)� G� ��������� )1� >�&&�?�� �� ���� $���(� ��������� � ��� � ��� ��������� � ����-����5��������-��'����B�5������������������8��� T���� +���� ��� ���������� ��� ��� ���� 0�������� *��!��U�1� ���� ��� � ������� �'���������� � �� "�����J �744 "��0�����(�U#�D����B��������������(�������������� ��U�%��� ��������������2����%%�C��&&7���0��+���T��+�'��!������� �������(�������U��,� ������2����""C��&&6�������KK���������>�&&�?��.����������.������������� �������0���������"�����0�������5�������0��������#�����������>�&&&?���� ����$��������� � ����0���'�����������(�T��������������� �������(��������U�%��� ��������������2����%7&C��&&=�������� B�5��T����'��!�������(�������������� ������������&&;��G������� ���3�����������>�&&7?���� ���%��������1����8���B���3���!�B� 8� >�&&&?�� &���� *�������� � $ � ����� &��� � ����(� .� � +����������C������� ������� �0�� ��� ��� ����������������������3�������5��T����������������������������8������������U��,� ����������� ���+�������1��� �"�5�6$O;7C�%$$�����AII!!!������� ����I��������I�����I�&&;N�&������N�&+�������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 100 of 109

��AII!!!������������I����N�&���������AII!!!�����!���������I�&&=I&;I���BO�����O�������V�������AII!!!��������������������I��I���I%W��W��������W�����������AII!!!����O��� ����I�����9������R%G������R����3����������G���������>�&&�?��,� �M�������� �$ � ���� �5�����������#������������5�������������1�� ����5��T/���������������������+�������������������BU��G������� ���1�� ����5�G�5���������8���������T����.��������(�����+�� A����0�������������BC��B�����,�����������(����B�������������U�.���������1���������$ �� ���.�'������%$$$����1�� ����5�������T(�����+�� ����������U��.���������1���������$ �� �A�1����%$$$��1����������T5���������� �#����C�(�����������/�����C�����/��������U����������.���������1����������2�����>�������?C�,�������&&;C����;;�O�"7���1�������������>�&&7?��+���� ��� ���������������� � ����8���B��)������ �� >�&&�?�� �� ���� $���(� .��� ,���������� �� ������� ����� � �����0���'������ �#B��(��>�&&�?��(�����1��������������+�������������������������� ���������� ���������������������%��0������������B�����/���������������������#���� +� �� ��� >�&&�?�� ,� � .�� � �� &� ����� �������� ���� ��� ��� & � ����������� �"����� �����/������5������������� �+�� T(����� +�� � ���������� 5�������� ��� (����������� ��� ��U�-������������&&������B��0�>%$$"?���� ����$������ �����(�& ���������+�����������#�������5������������5��������������(��� ���*�>�&&=?��,� �?���0�� ��� ���M�������� �$ � ������ ����?�������5��������������������1#� T8��F�� ��� 5���� ��� (����� �������9U� . � ���� $ � �� � %���� �������� �����"����������G�5�������1�>�&&6?�1��������������������� ������& � ����������� �(�.����� ������������ ��8�������� �5�������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 101 of 109

���� ������>�&&;?A�,� �'����������� ���������������.������������� ����"��0�������-����5�������0��������/��������� ��� ���� T��B������� /���������� ���� ���������� (�����A� �� ����������������'�CU� ��� +�*�� 3������C� ���C� .��������� ���� ��� ���� .��������� ���� �"�(������A�-��'����B����(�������5����C�%$$%C���;$�O%&"�����������>�&&&?���� ����$��������� � �������%�� ��00"�+�� ���� ����.������3A�T��'����������������������� ��������'�������0���������U�+��� ������ ������� �.���������$ ������� � �� "�������:��7447"��.�������BC� /��� G� ��� 8����� ��� � >�&&�?��I����� '������ ���� ���� ���� �� �& � ������'���� ���8�������� �5�������������.�K��� 1�� T��� ���� ��������� ��� ��'������� 0��������U�� 0�� ��������� ������ ��I� ��� ����������C�%$$"���,��� �)� � >%$$$?�� 0�� ����� �� ���� $���� �� ��(� �������� +�������� ���� � ������� �� ��� � ��"�+�� ���� ����,��� �)� >�&&�?�� �� ���� �������(� � ������ ��� $������ � ���� & ����� ����"� +�� ���� ����+���+*�>�&&�?��$��������� � ���������������+� *�������*��!O3����5��������������+�����3�G�+�����/�>�&&6?��M�������� �0�� ��� ����������0������������5�����������������������G�������#�>�&&�?���� ����$����� ��� � ��(�C ��+������ ����N�� ����$���������� �����������������0������8���B������������ �� G� (����� ��� >�&&;?�� .��������� 0���������� ����� � ���� 7�� 0�������-������*��!�3����/�����������0��������������(������>�&&7?��M�������� �$ � ������������ ��#������������5����������������'����B� �� >�&&6?�� ,� � 1�������� ���� ��5�� I�� � �� � ������� ���� ����������� ����$���"�%��0���������*��!O3���������� � *� >�&&7?�� M�������� � $ � ����(� +� � ������ 1������ +�������� ���� 0�������5���������� �������� ����>%$$$?A��� ����$������ ������������ � ����%��0�������+�� ���� �������'��������>�&&6?��M�������� �$ � �����������5���������������0�.�����+���C��&&7���������)�G�2����������*�>%$$=?���� � ������%�������1 ����&���� ����������� �� ���?�����+� ����"�8�������� �5���������������K��� #��� T���� ����� ����� ��� �������������� ��� (��������U�,� �� �� �� ����������&&7��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 102 of 109

����3������U������������ ����/������������(��������U�1��B��&&=�������� .�� T���� +���� ��� ���������� �B����� ��� ��'������� 0��������U�� 7446"�G������� ������������G�4�����*��T5����������������������- �(�������A���������������U��.���������1���������$ �� ���1�����&&��� �2�������>�&&;?��$ ����������'���� �� ���&���� ��(�������$ ���������� �=����%���"�-��C��,@�����-��'����B�5�������8������ �� G� ����� ���� ��� T� +�� � �� ����� ������������U� � �.9� ��- ���� 2���� �C��&&����8������*�G�3�������3�>%$$6?��C ���������1��������+�-��� �������+�������1�����(���B�5������������8����� ��� � >%$$=?�� ������ � �������� .���� �� & � ������ ����� �"� ,� � $��� ��.���������0�� ������"�8�������� �5�������������4���+�)�>�&&&?��+���������������� �1����$ � ����������0������������5��������������������

��

��

��

��

��

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 103 of 109

��

��

��

��

��

�������� ��������������

��

��

��

����

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 104 of 109

�++�B�%F�$����3����� �% ���� ����

��� � ��

�B�������(����� � 5������B�>%$$7?�

>�������������� �(����?� � -�����B�>>%$"%O"6?��� � 2���K�����>%$"&C�%$$6O$7?��!����� � ��������>%$""O%$$&?� � ����)�������,�������!�������� ���������>����%$"&�?� � 0�B�>����B�%$"&�C�%$$&O$%?�(��������>%$"=�O�%$$;?� � /������>%$==O"�?�(��������������+�������>%$"&��G�%$$6?� )�!���>%$"&�?�(����>�%$"&��G�%$$&�?� � ��������>����B�%$"&�?�(�����>%$"&��G�%$$%?� � ��(����H/'�����>%$""O�%$$%?� � �������� ���� ���)�������0������>%$$�?� � ��� �B�>%$"��O"7?�*�����>%$"�O%$"$?� � ��*������>%$"7C�%$$�O$7?� � ��� ����� ���� �������)��B��>%$"7O"$C�%$$�C�%$$�O$7?� � ���������>%$$&�?������������>%$""?� � 0������>%%$�O$6?�����������>%$"�O$�?� � 3�����B�>%$$%O$7?���K����D���>�%$"=O�����?� � #�'���>%$$7?�.�������>%$$&�?� � #��������>%$$7O$;?���������>%$""O$%?� � 5������>%$$&�?�������������>%$==?� � +�������>%$$&O$�?����K�����>%$"=C%$$7?� � +������>%$$7?������>%$$�O�����?� � ���'�����>%$$&�?�-������>%$$6?� � ��:�����>%$$%O$�?� � � �������)���� �������:������>%$$7?� � ��������>%$$%O$�?��� � 1����>%$$&�?������ � .��!�B�>%$"=O"$?������������>����%$"&��O�����?� � �����>%$==O"7?�/�����>%$$6O$7?� � �!�����>%$$%?�

.����>%$""?� � ��

5���������>%$"%O"=?� � ����������������������(�����

����#�� ��>%$"$O$�?� � �����������>%$"�O"=?� � �����

�� � 3���� ���C�>%$"�O"�C�%$"�O";?�-��� ���������� � /���������>%$$6?����������>%$"&O"�?C�%$"$O$&C%$$7?� ����B����>%$"7O""?�����'���>%$";O"=?� � ���������>%$"�?����K���>%$$&C�%$$6O%$$7?� � ���!���(�����>%$"�O"6C%$$7?�(�����>%$=;C�%$"%O"�?� � ��(��������>%$"��"=?� � � �������)���� ������

(����+����>��'�������������?�� � ���������>%$"$O$&?�0�������>����B�%$"&�?� � �������>%$$$O$7���@����>%$"%O"��G�������������%$$&O$%C%$$7?� *�����B�>����%$=&�?��� � .�!�:�������>%$"=O$&?��� � -�����)�������>%$=6O=;?��� � -����������>%$"6�O$%?�

Source: Caprio & Klingebiel 1996

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 105 of 109

��++�B�%F� ��% ������&�>�����

%� 8������B�����������������B9������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��� 8����������������������

�����B9�������������������������������������������������������������������������

�� ���B�����'���������>�����?�����B9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����.��� 8������B��������������������������>�?������������B9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������.��� 8������B��������������������!�� ������������������B9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������6� �������������B�����������������������������������������������������������9�

��������������������������������.����3�!9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������7� �������������B���������������������������������������������>���������������

�����?��������B���'��������������>������'��?9�������.��� �3�!9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������;� ���B������ ��������������������������������� ����������������������������

����������������9�������������������������������������������������������������������������������.�����3�!������������9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 106 of 109

����������������������������������������������������������� �������������������������9��������������������������������������������������������������������������������������������������=� 8�����D������'������������B��������������������������� ����������������9�

�����������������������������������������������������������������������������+��#��� �5���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

"� 8�����D������'������������B������9����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�$� 3�!������������������B������������

������9�������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��%&� 3�!�!�����B��������������������������������������B������������

����B9������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�%%� �3�!����B��������������������������!����9�3�!����B���������B�!���B���

�����������������������������'�������������9��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�%�� �3�!�!�����B����������B������������������������������B����

�����9���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��%�� ������������B����������������B������D����B����������B������D����B�

���������������B9������������������������������������������.���3�!9����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 107 of 109

%6� 8�����������������������B�����������!������������������B������� 9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��%7� 3�!�����'�������������������������B����B������������

������9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

�%;� ���B�����'�������������������

���!���9������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

��%=� ����������������������������������������������

�����9�����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

����.���K�9���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������%"� �/���������!�������������!���B�����������������B�����������

����B9��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 108 of 109

�++�B�%F�'���������#�������������+����� ���������% ������&���

��� � +����� ���������% ������&���

-�(�

�? 3���������������'������

��? 3�������(����������� �����

���? (���������B��

(�(�

�? 3���������� ����,��������

��? 3�������(�������'������

���? (������������+������������������

0�(�

�? 3�������(�������������

��? (������������+������������������

���? (�����+�� �����B��

�(�(�

�? 3�������(�����

��? 3�������(�����(������

���? (�����+�� �����B��

I�� ���� ������������- ���� ����� ������� ������������� ������� ���������

��� ����� � ��� ��� �� ��� ���������������� �� �� ����� ������������� �� �������

��� � ��� ����� � �� ���� � ������ �� ���� ����� �� ���� �� ����������� � ������

������������ ���� �������� �� ������� ���� �� � ������ �� �� �� � � ������ �� �� �

� �� ���� ������"�

MMBBAA FFiinnaanncciiaall SSttuuddiieess:: 22000066 -- 22000077

MMaarrccuuss AAcchhuu JJuunniioorr CChhii Page 109 of 109

���� ��5�)��1������+�������� ��� ��������� ����% ������&�

�� �

+����� ����������

% ������&���

% ������&�

������� �

B�����

M����

-�(� �?�3��������(�������'������ ������������� ��

����?�3�������(����������� ������'������ �������� %�

�� ���?�(�����+�� �����B�� ��7������� ��

�� �� �� ��

(�(� �?�3���������� ����,�������� �����6������� 7�

�� ��?�3�������(�������'������ %������ %�

�����?�(������������������������������� �������� ��

�� �� �� ��

0�(� �?�3��������(������������� %�7������� %�

����?�(������������������������������� �������� ��

�� ���?�(�����+�� �����B�� ������������� ��

�� �� �� ��

�(�(� �?�3��������(������ ��7������� ��

�� ��?�3�������(�����(������ �������� ��

�� ���?�(�����+�� �����B�� ������������� 6�

,� ��� ������� �� �� ���� �� � ������ �� �� � ��� ��� �� ��� � ���� ��� �� �� � ������

��� �� ����� �������������������� ������������������ � ����� ����"�,����

������������������ ����%������1������������� � ��%���"�K� � ����������� ���

��� ��� ������������� ������� � ��� � ���������� ���� ��� �����������-�����

���� ���������������������� ��� ��� ���� � �������� �� � ������� �"�

Recommended