2011 Outline.pdf

Preview:

DESCRIPTION

Outline

Citation preview

Marie  Cecile  R.  Quintos  UP  College  of  Law    

CORPORATION  LAW    2nd  Semester,  AY  2011-­‐2012    

I. GENERAL    

A. Definition  (Sec.  2;  Articles  44(3),  45,  46,  and  1775,  Civil  Code)  q Tayag  v.  Benguet  Consolidated  Inc.  26  SCRA  242  (1968)    q Monfort  Hermanos  Agricultural  Devt.  Corp.  v.  Monfort  III  434  SCRA  27  (2004)  q PSE  v.  Court  of  Appeals,  281  SCRA  232  (1997)    q Tan  Boon  Bee  &  Co.  Inc.  v.  Jarencio,  163  SCRA  205  (1988)    

B. Advantages  and  Disadvantages        C. Distinguished  from  other  entities    (sole  proprietorship,  joint  venture,  cooperative,  sociedad  

anonimas,  cuentas  en  participacion,  corporation  sole  [Sec.  110],  partnership,  limited  partnership,  business  trust)  

 D. Nature  and  Attributes  

Corporation  as  a  person  q Smith  Bell  &  Co.  v.  Natividad,  40  Phil.  144  (1920)    q Bache  &  Co  v.  Ruiz,  37  SCRA  823  (1971)    q Stonehill  v.  Diokno,  20  SCRA  383  (1967)    q Bataan  Shipyard  &  Engineering  v.  PCGG,  150  SCRA  181  (1987)    q PNB  v.  CA,  83  SCRA  237  (1978)    q Ching  v.  Secretary  of  Justice,  481  SCRA  602  (2006)    q Prime  White  Cement  Corp.  v.  IAC,  220  SCRA  103  (1993)    q Filipinas  Broadcasting  Network  v.  Ago  Medical  and  Educational  Center,  448  SCRA  413  

(2005)      

E. Kinds  of  Corporations  1. Vis-­‐à-­‐vis  State:    Public,  quasi-­‐public,  private  

 q Boy  Scouts  of  the  Philippines  v.  COA,  G.R.  No.  177131,  June  7,  2011  q Marilao  Water  Consumers  Association  Inc.  v.  IAC,  G.R.  No.  72807,  September  9,  

1991  q Feliciano  v.  Commission  on  Audit,  419  SCRA  363  (2004)    q Shipside  Inc.  v.  CA,  352  SCRA  334  (2001)  q Camparedondo  v.  NLRC,  312  SCRA  47  (1999)  q Strategic  Alliance  Devt  Corp  v.  Radstock  Securities  Ltd.,  et  al,  607  SCRA  413  (2009)    q PNOC-­‐Energy  Development  Corp.  v.  NLRC,  201  SCRA  487  (1991)  

 2. As  to  place  of  incorporation  :    (Sec.  123)  Domestic,  foreign    3. As  to  purpose  (Sec.  88,  106-­‐109,  116):    municipal,  religious,  educational,  charitable,  

scientific  or  vocational,  business    4. As  to  number  of  members  (Sec.  110,  96):  Corporation  sole,  close,  aggregate  

q Roman  Catholic  Apostolic  Administrator  of  Davao,  Inc.  v.  LRC,  102  Phil.  596  (1957)    See  also  Republic  v.  IAC,  168  SCRA  165  (1988)    

 5. As  to  existence  of  shares:  Stock  (Sec.  3),  Non-­‐stock  (Sec.  87-­‐88)    

       

Marie  Cecile  R.  Quintos  UP  College  of  Law  

2  

6. As  to  legal  status:    de  jure,  de  facto  (Sec.  20),  corporation  by  estoppel  (Sec.  21)  q Arnold  Hall  v.  Piccio,  86  Phil  603  (1950)  q Sawadjaan  v.  CA,  459  SCRA  516  (2005)  q Albert  v.  University    Publishing  Co.,  13  SCRA  84  (1965)  q Cranson  v.  IBM  Corp.,  234  Md  477,  200  A.  2D33  (1964)*  q Intl  Express  Travel  v.  CA,  343  SCRA  674  (2000)  q Asia  Banking  Corporation  v.  Standard  Products  Co.,  Inc.,  46  Phil.  145  (1924)  

 II. ESTABLISHMENT  OF  CORPORATIONS  

 A. REQUIREMENTS  FOR  INCORPORATION      

1. Articles  of  Incorporation  (Sec.  14-­‐15,  97)      2. Corporate  name    (SEC  Memo  Circ.  No.  5,  s.  2008;  SEC  Memo  Circ.  No.  12,  s.  2008)  

q Lyceum  of  the  Philippines  Inc.  v.  CA,  219  SCRA  610  (1993)  q Philips  Export  B.V.  et  al  v.  CA,  206  SCRA  457  (1992)    q Phil.  First  Insurance  Co.  v.  Hartigan,  74  SCRA  252  (1970)    

 3. Purpose  (Sec.  14[2],  88)  

q Ulep  v.  The  Legal  Clinic,  223  SCRA  378  (1993)    q Alhambra  Cigar  &  Cigarette  Mfg  v.  SEC,  24  SCRA  269  (1968)    

 4. Principal  Office  (Sec.  14[3])  

q Clavecilla  Radio  Systems  v.  Antillon,  19  SCRA  379  (1967)    q Hyatt  Elevators  v.  Goldstar  Elevators,  473  SCRA  705  (2005)  

 5. Corporate  term    (Sec.  11)    6. Incorporators  (Sec.  10)  

 7. Capitalization  (Sec.  12,  13)      

a. Concept  of  Capital/Capital  Stock/Share  q NTC  v.  CA,  311  SCRA  508  (1999)    q Gamboa  v.  Teves,  G.R.  No.  176579,  June  28,  2011  q Stockholders  of  F.  Guanzon  and  Sons,  Inc.  v.  Register  of  Deeds  of  Manila,  6  

SCRA  373  (1962)    

b. Kinds  of  shares  of  stock  (Sec.  6-­‐9,  41,  57)  q Republic  Planters  Bank  v.  Agana,  269  SCRA  1  (1997)  q CIR  v.  Manning,  66  SCRA  14    q San  Miguel  Corp.  v.  Sandiganbayan,  340  SCRA  289  (2000)    q Delpher  Trades  Corp  v  IAC,  157  SCRA  349  (1988)      

c. Purpose  of  classification  of  shares    d. Stock  ownership  in  certain  corporations  (Sec.  140;  Republic  Act  (R.A.)  No.  7042,  

as  amended  by  R.A.  No.  8179,  IRR,  Executive  Order  No.  584,  Commonwealth  Act  No.  108)  

 e. Trust  Fund  Doctrine  (see  Art.  2238,  Civil  Code)  

q NTC  v.  CA,  311  SCRA  508  (1999),  supra    q Donnina  Halley  v.  Printwell,  Inc.,  G.R.  No.  157549,  May  30,  2011  q Ong  Yong  v.  Tiu,  401  SCRA  1  (2003)  

Marie  Cecile  R.  Quintos  UP  College  of  Law  

3  

 f. Close  corporations  (Sec.  96)    

 g. No  transfer  clause  (Sec.  15  [Eleventh  Article],  97)  

q J.G.  Summit  Holdings  Inc.  v.  CA,  450  SCRA  169  (2005)    h. By-­‐laws  (Sec.  46-­‐47)    

q SMC  v.  Mandaue  Packing  Products  Plants  Union-­‐FFW,  467  SCRA  107  (2005)    q Grace  Christian  High  School  v.  CA,  281  SCRA  133  (1997)    q China  Banking  Corp  v.  CA,  270  SCRA  503  (1997)    

 B. REQUIREMENTS  UNDER  SPECIAL  LAWS    (Sec.  17,  last  par.)  

q Gamboa  v.  Teves,  G.R.  No.  176579,  June  28,  2011,  supra    

C. GROUNDS  FOR  REJECTION  (Sec.  17)    

D. COMMENCEMENT  OF  CORPORATE  EXISTENCE  (Sec.  19,  22)  q Cagayan  Fishing  Devt  Co.  v.  Sandiko,  65  Phil  233  (1937)  

 E. AMENDMENT  OF  ARTICLES  OF  INCORPORATION  AND  BY-­‐LAWS  (Sec.  16,  48)    F.  REGULATION  OF  CORPORATIONS  BY  THE  SEC    (Sec.  5.2,  SRC  vis-­‐à-­‐vis  P.D.  902)    

III. THE  CORPORATION  AS  AN  ENTITY    

A. In  General:  Separate  Juridical  Personality    

q Land  Bank  of  the  Philippines  v.  CA,  364  SCRA  375  (2001)  q Good  Earth  Emporium  v.  CA,  194  SCRA  544  (1991)    q DBP  v.  NLRC,  186  SCRA  841  (1990)  q Sunio  v.  NLRC,  127  SCRA  390  (1984)    q Traders  Royal  Bank  v.  CA,  177  SCRA  789  (1989)    q EPG  Construction  v.  CA,  210  SCRA  230  (1992)    

 B. Exception:    Doctine  of  Piercing  the  Veil  of  Corporate  Fiction  

1. General  Principles    

q Suldao  v.  Cimech  System  Construction,  Inc.,  506  SCRA  256  (2006)  q Concept  Builders  Inc.  v.  NLRC,  257  SCRA  149  (1996)    

 2. Elements;  Basis  for  applying  doctrine    

q PNB  v.  Andrada  Electric  &  Engineering  Co.,  381  SCRA  244  (2002)  q PNB  v.  Ritratto  Group  Inc.,  362  SCRA  216  (2001)    

 3. When  applicable      

Fraud  q First  Philippine  International  Bank  v.  Court  of  Appeals,  252  SCRA  259  (1996)  q Shoemart  v.  NLRC,  225  SCRA  311  (1993)    q Marvel  Building  Corp  v.  David,  94  Phil  376  (1954)        Alter-­‐ego;  instrumentality  rule  q Yutivo  Sons  v.  CTA,  1  SCRA  160  (1961)    q Lipat  v.  Pacific  Banking  Corp.,  402  SCRA  339  (2003)    q La  Campana  Coffee  Factory  v.  Kaisahan  ng  Manggagawa  93  Phil  160  (1953)      q NAFLU  v.  Ople,  143  SCRA  125  (1986)        

Marie  Cecile  R.  Quintos  UP  College  of  Law  

4  

Parent-­‐subsidiary  q Reynoso  IV  v.  Court  of  Appeals  345  SCRA  335  (2000)      q General  Credit  Corp.  v.  Alsons  Dev.  and  Investment  Corp.,  513  SCRA  225  (2007)  

   4.    When  not  applicable  

q Francisco  Motors  Corp.  v  Court  of  Appeals,  309  SCRA  72  (1999)  q Traders  Royal  Bank  v.  CA,  269  SCRA  15  (1997)    q Indophil  Textile  Mill  Workers  Union-­‐PTGWO  v.  Calica,  205  SCRA  697  (1992)  q Umali  v.  CA,  189  SCRA  529  (1990)    q Del  Rosario  v.  NLRC,  187  SCRA  777  (1990)  q Yu  v.  NLRC,  245  SCRA  134  (1995)  q Boyer-­‐Roxas  v.  Court  of  Appeals,  211  SCRA  470  (1992)  q Nisce  v.  Equitable  PCI  Bank,  Inc.,  516  SCRA  231  (2007)  q Marubeni  Corporation  v.  Lirag,  362  SCRA  620  (2001)      

   

IV. POWERS  OF  CORPORATIONS    A.  GENERAL  (Sec.  36)    B. SPECIFIC    

 1. Amend  the  articles  of  incorporation  and  by-­‐laws  (Sec.  16,  48)  2. Extend/shorten  corporate  term  (Sec.  37,  81[1])  3. Increase/decrease  authorized  capital  stock  (Sec.  38)  4. Incur,  create  or  increase  bonded  indebtedness  (Sec.  38)  

 5. Sell  or  dispose  of  assets  (Sec.  40;  see  also  Act  No.  3952  [Bulk  Sales  Law])  

q Caltex  (Phils.)  Inc.  v.  PNOC  Shipping  and  Transport  Corp.  498  SCRA  400  (2006)    

6. Investment  of  corporate  funds  (Sec.  42)  q De  la  Rama  v.  Ma-­‐ao  Sugar  Central  Co.,  27  SCRA  247  (1969)  

 7. Declare  dividends  

q Nielson  &  Co.  v.  Lepanto  Consolidated  Mining  Co.,  26  SCRA  540  (1968)    

8. Enter  into  management  contracts    q Nielson  &  Co.  v.  Lepanto  Consolidated  Mining  Co.,  supra  

   

C. IMPLIED  AND  INCIDENTAL    (Par.  11,  Sec.  36)  q Inter-­‐Asia  Investments  Industries  v.  CA,  403  SCRA  452  (2003)    q Luneta  Motor  Co.  v.  A.D.  Santos  Inc.,  5  SCRA  809  (1962)  q Teresa  Electric  Power  Co.  Inc.  v.  PSC,  21  SCRA  198  (1967)    

 1. Act  as  guarantor/surety  of  another  corporation    

SEC  Opinions  dated  24  March  1982,  30  July  1987,  16  December  1991      

2. Enter  into  a  partnership  or  joint  venture  q Tuason  &  Co.  v.  Bolaños,  95  Phil.  106  (1954)  

SEC  Opinion  dated  29  February  1980    

D. ULTRA  VIRES  DOCTRINE  (Sec.  45)      q Govt.  of  the  Philippine  Islands  v.  El  Hogar  Filipino,  50  Phil.  399  (1927)  q Atrium  Management  Corp.  v.  CA,  353  SCRA  23  (2001)  q Safic  Alcan  &  Cie  v.  Imperial  Vegetable  Oil  Co.  Inc.,  355  SCRA  559  (2001)  q Pirovano  v.  De  la  Rama  Steamship  Co.,  Inc.,  96  Phil.  335  (1954)    

Marie  Cecile  R.  Quintos  UP  College  of  Law  

5  

q Harden  v.  Benguet  Consolidated  Mining  Co.,  58  Phil.  140  (1933)  q NPC  v.  Alonzo-­‐Legasto,  443  SCRA  342  (2004)  

 V. CONTROL    AND  MANAGEMENT  OF  CORPORATIONS  

 A. BOARD  OF  DIRECTORS  OR  TRUSTEES    

 1. General  (Sec.  23)  

q Ramirez  v.  Orientalist  Co.,  38  Phil.  634  (1918)  q Manila  Metal  Container  Corp.  v.  PNB,  511  SCRA  444  (2006)  q Filipinas  Port  Services  v.  Go,  518  SCRA  453  (2007)  q Board  of  Liquidators  v.  Heirs  of  Maximo  Kalaw,  20  SCRA  987  (1967)    q Francisco  v.  GSIS,  7  SCRA  557  (1963)    

 2. Qualifications  and  Disqualifications  (Sec.  23,  27)  

q Gokongwei  ,  Jr.  v.  SEC,  89  SCRA  336  (1979)  q Lee  v.  CA,  205  SCRA  752  (1992)    q Detective  and  Protective  Bureau  v.  Cloribel,  26  SCRA  256    

 3. Election,  Vacancies,  Removal  (Sec.  24,  25,  26,  28,  29)    

q Premium  Marble  Resources,  Inc.  v.  Court  of  Appeals,    264  SCRA  11  (1996)  q Monfort  Hermanos  Agricultural  Devt.  Corp.  v.  Monfort  III,  434  SCRA  27  (2004),  supra    

4. Term  (Sec.  23,  92,  108)    

5. Meetings  (Sec.  49,  53,  54,  92,  97,  101)  q Lopez  Realty  Inc.  v.  Fortencha,  247  SCRA  183  (1995)  q Tan  v.  Sycip,  499  SCRA  216  (2006)  q Lopez  v.  Ericta,  45  SCRA  539  (1972)    

6. Duties  of  Directors  (Sec.  31-­‐34;  see  SEC  Memo  Circular  No.  6,  series  of  2009)    a. General  Rule      

q Strategic  Alliance  Devt  Corp  v.  Radstock  Securities  Ltd.,  et  al,  607  SCRA  413  (2009)      

b. Duty  of  Diligence;  Business  Judgment  Rule  q Steinberg  v.  Velasco,  52  Phil.  953  (1929)  q Montelibano  v.  Bacolod-­‐Murcia  Milling  Co.,  Inc.,  5  SCRA  36  (1962)    q PSE  v.  CA,  281  SCRA  232  (1997)  q Ong  Yong  v.  Tiu,  401  SCRA  1  (2003)  

 c. Fiduciary  Duty    

q Republic  of  the  Philippines  v.  Sandiganbayan  (First  Division),  et  al,  G.R.  Nos.  166859,  169203,  180702,  April  12,  2011,  including  dissenting  opinions  

 (i) The  self-­‐dealing  director  (Sec.  32)  

q Palting  v.  San  Jose  Petroleum,  18  SCRA  924  q Mead  v.  McCollough,  21  Phil.  95  (1911)  q Prime  White  Cement  Corp.  v.  IAC,  220  SCRA  103  (1993),  supra    

(ii) Fixing  of  compensation  (Sec.  30)  q Central  Cooperative  Exchange  v.  Tibe,  Jr.  33  SCRA  593  (1970)  q Western  Institute  of  Technology  Inc.  v.  Salas,  278  SCRA  216  (1997)    

Marie  Cecile  R.  Quintos  UP  College  of  Law  

6  

(iii) Using  inside  information  (SRC  Sec.  3.8,  23,  27)  q Strong  v.  Repide,  41  Phil.  947  (1909)    

 (iv) Seizing  corporate  opportunity  (Sec.  34)  

q Gokongwei  ,  Jr.  v.  SEC,  89  SCRA  336  (1979),  supra        

(v) Interlocking  directors  (Sec.  33)      

7. Executive  Committee  (Sec.  35)  q Filipinas  Port  Services  Inc.  v.  Go,  518  SCRA  453  (2007),  supra  

 B. OFFICERS  (Sec.  25)  

 1. Definition  

q Matling  Industrial  and  Commercial  Corp.,  et  al  v.  Coros,  G.R.  No.  157802,  October  13,  2010  

q Real  v.  Sangu  Philippines  Inc.,  G.R.  No.  168757,  January  19,  2011  SEC  Opinion  dated  Dec  16,  1991  

 2. General  Rule  

q Vicente  v.  Geraldez,  52  SCRA  210  (1973)  q Yao  Ka  Sin  Trading  v.  CA,  209  SCRA  763  (1992)  q San  Juan  Structural  and  Steel  Fabricators  v.  CA,  296  SCRA  631  (1998)  

 3. Exception    

q Board  of  Liquidators  v.  Heirs  of  Maximo  Kalaw,  20  SCRA  987  (1967),  supra  q Woodchild  Holdings  Inc.  v.  Roxas  Electric  Construction  Co,  Inc.,  436  SCRA  235  (2004)  q Francisco  v.  GSIS,  7  SCRA  577  (1963)  q Nyco  Sales  Corp.  v.  BA  Finance  Corp.,  200  SCRA  637  (1991)  

 4. Liabilities  

q Vazquez  v.  Borja,  74  Phil.  560  (1944)  q Palay,  Inc.  v.  Clave,  124  SCRA  638  (1993)  q Tramat  Mercantile  Inc.  v.  CA,  238  SCRA  14  (1994)    q People’s  Air  Cargo  v.  CA,  297  SCRA  170  (1998)  q Rural  Bank  of  Milaor  v.  Ocfemia,325  SCRA  99  (2000)  q Alba  v.  Yupangco,  G.R.  No.  188233,  June  29,  2010  

 C. STOCKHOLDERS  OR  MEMBERS  

 1. Subscription  to  shares  (Sec.  60,  61,  66,  13,  72)  

q Tan  v.  Sycip,  499  SCRA  216  (2006),  supra  SEC  Opinion  dated  October  9,  1995  addressed  to  Atty.  A.B.F.  Gaviola,  Jr.  

 a.    Pre-­‐emptive  right  (Sec.  39,  102)  

q Makati  Sports  Club  Inc.  v.  Cheng,  G.R.  No.  178523,  June  16,  2010    b.  Watered  stock  (Sec.  65)  c.    Consideration  (Sec.  62)      

2. Issuance  of  stock  certificate  (Sec.  64,  73)  q Tan  v.  SEC,  206  SCRA  740  (1992)  q De  los  Santos  v.  Republic,  96  Phil.  577  (1955)    q Angeles  v.  Santos,  64  Phil.  697  (1937)  

SEC  Opinion  No.  02-­‐05,  dated  January  31,  2005  (re:  bearer  certificates)        

Marie  Cecile  R.  Quintos  UP  College  of  Law  

7  

3. Unpaid  subscriptions  (Sec.  66-­‐71)  q Apodaca  v.  NLRC,  172  SCRA  442  (1989)  

 4. Powers/Rights    

a. Vote  (24,  72,  55-­‐59;  6;  89,  100)  SEC  Opinion  No.  26,  s.  2003,  dated  March  22,  2003,  addressed  to  Ms.  Jaycel  Sato  (re:  voting  by  trustees  through  the  internet)    SEC  Memorandum  Circular  No.  4,  dated  March  17,  2004  (re:  voting  by  mail  and  one  share-­‐one  vote  policy);  But  see  SEC  OGC  Opinion  No.    02-­‐10  (Founder’s  Shares)  

 b. Election  of  directors  

q Tan  v.  Sycip,  499  SCRA  216  (2006),  supra    

c. Removal  of  directors    (Sec.  28)  q Angeles  v.  Santos,  64  Phil.  697  (1937),  supra    

d. Approve  fundamental  changes  (Sec.  6,  16,  38,  40,  42,  48,  77)    

e. Others  (Sec.  30,  32,  34,  43,  44,  62,  104)  q Lee  v.  CA,  205  SCRA  752  (1992),  supra  

 f. Pre-­‐emptive  Right  (Sec.  39)    g. Stock  Certificate  (Sec.  64)  

q Makati  Sports  Club  Inc.  v.  Cheng,  G.R.  No.  178523,  June  16,  2010,  supra    q Angeles  v.  Santos,  64  Phil.  697  (1937),  supra  

 h. Transfer  Shares  (Sec.  63,  90,  91)  

q Sunset  View  Condominium  Corp.  v.  Campos,  104  SCRA  295  (1981)    q Razon  v.  IAC,  207  SCRA  234  (1992)    q Rural  Bank  of  Salinas  v.  CA,  210  SCRA  510  (1992)    q Batangas  Laguna  Tayabas  Bus  Co.,  Inc.  v.  Bitanga,  362  SCRA  365  (2001)    q Rural  Bank  of  Lipa  City  v.  CA,  366  SCRA  188  (2001)    q Ponce  v.  Alsons  Cement  Corp,  393  SCRA  602  (2002)  q Republic  v.  Estate  of  Hans  Menzi,  476  SCRA  20  (2005)        

(i) Forged  and  unauthorized  transfers  q J.  Santamaria  v.  HSBC,  89  Phil.  780  (1951)    q Neugene  Marketing  Inc.  v.  CA,  303  SCRA  295  (1999)    

 i. Dividends  (Sec.  43)  

q CIR  v.  Manning,  66  SCRA  14,  supra    j. Inspect  corporate  records  (Sec.  74)  

q Africa  v.  PCGG,  205  SCRA  39  (1992)  q Veraguth  v.  Isabela  Sugar  Co.,  57  Phil.  266  (1932)  q Gonzales  v.  PNB,  122  SCRA  490  (1983)      

k. Financial  Statements  (Sec.  75)    l. Appraisal  right  (Sec.  81-­‐86,  105)        

Marie  Cecile  R.  Quintos  UP  College  of  Law  

8  

m. Derivative  suit    (Interim  Rules  of  Procedure  for  Intra-­‐Corporate  Controversies)  q SMC  v.  Kahn,  176  SCRA  447  (1989)  q Chua  v.  CA,  443  SCRA  259  (2004)    q Yu  v.  Yukayguan,  589  SCRA  588  (2009)  

 n. Proportionate  Share  of  Assets  Upon  Dissolution  (Sec.  122)  

 5. Devices  Affecting  Control    

a. Proxies  (Sec.  58)  q Alejandrino  v.  De  Leon,  G.R.  No.  49043,  Dec.  29,  1943    q State  ex  rel.  Everett  Trust  &  Savings  Banks  v.  Pacific  Waxed  Paper  Co.,  et  al,  

SC  of  Washington,  1945,  22  Wash.  2d  844,  157  P.  2d  707,  159,  ALR  297*  SEC  Opinion  dated  June  14,  1995  addressed  to  Mr.  Cesar  Arambulo  

 b. Voting  Trust  (Sec.  59)  

q National  Investment  &  Development  Corporation  v.  Aquino,  163  SCRA  153  (1988)  

q Lee  v.  CA,  205  SCRA  752  (1992),  supra    

c. Pooling  and  voting  agreements  (Sec.  100)  q EK  Buck  Retail  Stores  v.  Harkert,  157  Neb  867,  62  NW  2d  288  (1954)*  

 d. Cumulative  Voting    e. Classification  of  Shares    f. Restrictions  on  Transfers  of  Shares  (Sec.  97,  98,  99)  

Right  of  first  refusal,  tag-­‐along  right,  drag-­‐along  right  q Lim  Tay  v.  CA,  293  SCRA  634  (1998)  

SEC  Opinion  dated  June  8,  1995  addressed  to  Atty.  Helen  de  Leon-­‐Manzano    

g. Prescribing  qualifications  for  Directors;  Founders’  Shares  (Sec.  7)    h. Management  contracts  (Sec.  44)    i. Unusual  voting  and  quorum  requirements  (Sec.  97)  

 6. Meetings  (Sec.  49-­‐52,  54,  93)  

   VI. MERGER  AND  CONSOLIDATION  (Sec.  76-­‐80,  132)  

q McLeod  v.  NLRC,  512  SCRA  222  (2007)  q PNB  v.  Andrada  Electric  &  Engineering  Co.,  381  SCRA  244  (2002)  q Filipinas  Post  Services  v.  NLRC,  177  SCRA  203  (1989)  

 VII. FOREIGN  CORPORATIONS      

A. Definition  (Sec.  123)    B. Requirement  for  license  to  do  business  (Sec.  125-­‐126,  129)  

q Avon  Insurance  PLC  v.  CA,  278  SCRA  312  (1997)    

C. Resident  Agent  (Sec.  127-­‐128)  q Expertravel  &  Tours  Inc.  v.  CA,  459  SCRA  147  (2005)  

   

Marie  Cecile  R.  Quintos  UP  College  of  Law  

9  

D. Concept  of  “Doing  Business”  (Sec.  3(d),  R.A.  No.  7042,  as  amended)  q Mentholatum  v.  Mangaliman,  72  Phil.  525  (1941)  q Agilent  Technologies  Singapore  v.  Integrated  Silicon  Technology  Phil.  Corp.,  427  SCRA  

593  (2004)  q European  Resources  and  Technologies,  inc.  v.  Ingenieuburo  Birkhanh  +  Nolte,  435  SCRA  

246  (2004)  q Cargill  Inc.  v.  Intra  Strata  Assurance  Corporation,  615  SCRA  304  (2010)  

 E. Effect  of  doing  business  without  a  license  (Sec.  133)  

q Eriks  Ltd.  v.  CA,  267  SCRA  567  (1997)  q Home  Insurance  Co.  v.  Eastern  Shipping  Lines,  123  SCRA  424  (1983)  q Merrill  Lynch  Futures,  Inc.  v.  CA,  211  SCRA  824  (1992)  

 F. Amendment  (Sec.  130-­‐131)  G. Revocation  of  license  and  withdrawal  (Sec.  135-­‐136)  

 VIII. DISSOLUTION  

 A. Voluntary  Dissolution  (Secs.  118-­‐120)  

q Alhambra  Cigar  &  Cigarette  Mfg  v.  SEC,  24  SCRA  269  (1968),  supra      B. Involuntary  Dissolution  (Sec.  119;  Sec.  6(l),  PD  902-­‐A;  Sec.  2,  Rule  66,  Rules  of  Court)    C. Effects  

q PNB  v.  CFI  of  Rizal,  Pasig  Br  XXI,  209  SCRA  294  (1992)    

D. Liquidation  (Sec.  122)  q Board  of  Liquidators  v.  Kalaw,  20  SCRA  987  (1967),  supra  q Clemente  v.  CA,  242  SCRA  717  (1995)  q Reburiano  v.  CA,301  SCRA  342  (1999)  q National  Abaca  Corp.  v.  Pore,  2  SCRA  989  (1961)  q Tan  Tiong  Bio  v.  Commissioner,  100  Phil.  86  (1956)  q Gelano  v.  CA,  103  SCRA  90  (1981)  

 IX. NON-­‐STOCK  CORPORATIONS  (Sec.  87-­‐95)  

q Collector  of  Internal  Revenue  v.  Club  Filipino  Inc.  de  Cebu,  5  SCRA  321  (1962)  q Collector  of  Internal  Revenue  v.  University  of  Visayas,  1  SCRA  669  (1961)  

SEC  Opinion  dated  February  24,  2003  (re:  conversion  of  non-­‐stock  educational  institution  into  a  stock  corporation)  Re:    Foundation  -­‐  See  Sec.  30  and  34(H),  NIRC  

 X. CLOSE  CORPORATIONS  (Sec.  96-­‐105)  

q Manuel  R.  Dulay  Enterprises  v.  CA,  225  SCRA  678  (1993)  q San  Juan  Structural  and  Steel  Fabricators  v.  CA,  296  SCRA  631  (1998),  supra  q Sergio  F.  Naguiat  v.  NLRC,  269  SCRA  564  (1997)  

 XI. SPECIAL  CORPORATIONS    

A. EDUCATIONAL  CORPORATIONS  (Sec.  106-­‐108)    B. RELIGIOUS  CORPORATIONS  (Sec.  109-­‐116)  

q Iglesia  Evangelica  Metodista  En  Las  Filipinas  (Corporation  Sole),  Inc.,  et  al  v.  Bishop  Nathanael  Lazaro,  et  al,  G.R.  No.  184088,  July  6,  2010  

***********************  

Recommended