Comp  Founda+ons:    

So  you’re              paying,  now  what?  Over  

                 

Under  

www.payscale.com  

Introduc+on  Jenni  Marquez,  CCP  Sr.  Compensa+on  Professional  

Camie  Bailey  Customer  Training  Specialist  

www.payscale.com  

54  Million  Salary  Profiles  10  Org  types  350  Industries  15,000  Job  Titles  

2,300  skills,  4,200  cer+fica+ons    

The  World’s  Largest  Salary  Database  

www.payscale.com  

The  Basics  

www.payscale.com  

Start  by  understanding  your  compensa+on  context  

Legal   Market   Org  

www.payscale.com  

Legal  Context  Federal,  State,  and  Local  laws  

 Minimum  Wage  

Fair  Labor  Standards  Act  Pay  Equity  Laws  

Other  laws  

www.payscale.com  

Market  Context  

www.payscale.com  

Org  Context  

www.payscale.com  

The  Science  

www.payscale.com  

Examine  your  pay    • Iden+fy  Market  Value  for  Jobs  • Build  Ranges  • Evaluate  Range  Outliers  

www.payscale.com  

Iden+fy  Market  Value  for  Jobs    

•  Where  do  you  compete  for  talent?  

www.payscale.com  •  What  are  the  unique  compensable  factors?  

Iden+fy  Market  Value  for  Jobs    

www.payscale.com  

Match  Jobs,  not  People  

www.payscale.com  

Tips  &  Best  Prac+ces:      

•  When  searching;  less  is  more!  •  A  “good  match”  is  when  70%  or  greater  of  

the  task  list  aligns  with  the  job  in  ques+on  •  You  cannot  edit  job  tasks  •  Consider  flipping  your  search  around  

 -­‐  Example:  Director  of  Sales  vs.  Sales  Director        Job  Matching  Webinar  

Iden+fy  Market  Value  for  Jobs    

www.payscale.com  

Set  Your  Target  Percen+le  

www.payscale.com  

Set  Ranges  for  Your  Jobs  

www.payscale.com  

Select  All  Market  Reports  in  Live  or  Scenario  

www.payscale.com  

Click  in  a  row  to  bring  up  the  menu  and  choose  Set  Ranges  to  Market  

www.payscale.com  

Use  Annualized  Min-­‐Mid-­‐Max  to  Market  View  

Job-­‐Based  Market  Range   Market  Value  at  Target  Difference  between  range  midpoint  and  market  at  target  

Job-­‐Based  Market  Ranges  

www.payscale.com  

Evaluate  Range  Outliers  

www.payscale.com  

Range  Outliers  at  a  Glance  

www.payscale.com  

min   max  mid  

Individual  Range  Outliers  

Be  an  Analy+cs  Hero  Webinar  

www.payscale.com  

The  Art  

www.payscale.com  

It’s  +me  to  make  some  recommenda+ons  

26  

Are  they  really  over/under  paid?  

27  

Examine  employee  pay  in  the  context  of…  

•  Organiza+onal  goals  •  Policies  

•  Compliance  

•  Individual  results  and  accomplishments  

www.payscale.com  

Op+ons  for  addressing  

underpayment  

www.payscale.com  

Increase  all  to  boiom  of  range  

www.payscale.com  

Bring  employees  into  range  over  +me  

•  28  employees  in  the  green  •  $143k  total,  0.53%  of  the  total  budget  •  Decide  on  a  plan:  e.g.,  spend  .25%  now  and  .25%  in  6  months  •  Priori+ze  

www.payscale.com  

Priori+ze  by  those  furthest  from  range  

www.payscale.com  

Priori+ze  by  performance  

www.payscale.com  

Priori+ze  by  business  objec+ves  

www.payscale.com  

Op+ons  for  addressing  

overpayment  

www.payscale.com  

Freeze  base  pay  •  95  employees  in  the  red  •  $572k  total,  which  is  2.10%  of  the  total  budget    

www.payscale.com  

Offer  performance-­‐based    lump  sum  payout  

www.payscale.com  

*New  -­‐  PayScale  Crew  makes  the  increase  process  easy  

hip://payscale.hubs.vidyard.com/watch/FxUjY3g48VphMet4kYoXYL    

www.payscale.com  

Allocate  smaller  increases  •  Using  a  merit  matrix,  those  high  in  range  already  

receive  a  smaller  increase  •  Consider  making  “above”  increases  even  smaller  

www.payscale.com  

Reduce  pay*  •  *Not  usually  recommended  –  check  w/  employment  lawyer  •  If  you  have  significant  overpayment,  consider  reducing  pay  •  This  some+mes  happens  in  organiza+ons  with  highly  tenure  •  64/476  employees  account  for  $248k  or  43%  of  pay  in  the  red  

High  pay  doesn’t  necessarily  mean  overpayment  

Low  pay  doesn’t  necessarily  mean  underpayment  

A  new,  average  performer  may  be  “overpaid”  here  

MINIMUM

$50,300 $62,400

MIDPOINT MAXIMUM

$74,400

Job  Pay  Range  

A  stellar  performer,  with  high  levels  of  experience,  skills,  and  demonstrated  results  would  be  “underpaid”  here  

MINIMUM

$50,300 $62,400

MIDPOINT MAXIMUM

$74,400

Job  Pay  Range  

With  certain  comp  policies,  employees  within  their  first  90  days  in  entry  level  roles  may  be  appropriately  paid  here  

MINIMUM

$50,300 $62,400

MIDPOINT MAXIMUM

$74,400

Job  Pay  Range  

www.payscale.com  

The  Execu+on  

45  

Communicate  changes  well  

of  companies  are  confident  in  managers’  ability  to  have  tough  pay  conversa+ons    2016 PayScale Compensation Best Practices Report

17%

Train  Execu+ves  and  Managers  •  Purpose  of  comp  plan  

•  Ra+onale  for  pay  changes  

•  Communica+ng  changes    

www.payscale.com  

Q  &  A    

(we’ll  email  this  out)