Embed Size (px)
DESCRIPTION
Citation preview
Кендрик Д. Уайт
2012 г.
Вступление:
От российских инноваций к мировым рынкам
Программа тренингов - мастер классов MARCHMONT Business LAB 2012
От российских инноваций к мировым рынкам 2
Ключевые инновационные сектора и
глобальные целевые рынки
Производство
возобновляемой
энергии, ее хранение
и дистрибуция
Расчет на
телекоммуникационные,
информационные и
космические технологии
Новые
материалы и
микроэлектрони
ка
Наука о жизни, FMCG
в пищевой индустрии
и биомедицинское
оборудование
Ценность проекта:
Венчурный акселератор будет играть роль центра предпосевной «упаковки»
проектов и консалтинга. Задача – коммерциализация российских передовых
научных инновационных идей и создание новых технологичных компаний,
предлагающих продукты быстроразвивающимся мировым рынкам.
Необходимо обеспечить поддержку государства в преодолении
инновациями «долины смерти» на самых ранних (предпосевных)
стадиях развития
При большом количестве интересных
научно-технических разработок в
России…
… очень немногие превращаются в
востребованные рынком (особенно
международном рынком)
высокотехнологичные продукты и услуги
Преодолеть «долину смерти»
От научно-технических
разработок…
… до разработанной стратегии
коммерциализации и начала
посевного инвестирования
От российских инноваций к мировым рынкам 3
1. 1000-летняя история развития российской товарной экономики
2. Устоявшаяся монополистическая бюрократия
3. Низкий уровень институционального доверия
4. Высокая волатильность и инфляция
5. Низкая мотивация частных инвесторов – стремление к «быстрой
прибыли»
6. С 1991г. нарушены связи между Госпланом и промышленностью
1992 - настоящее время: 20 лет
перестройки
Барьеры, препятствующие коммерциализации
российских научных инноваций
Проблемы, связанные с товарной экономикой: Глобальная нестабильность цен на
сырьевые товары:
Рынок России значительно модернизировался,
однако, до настоящего времени не созданы все
звенья рыночных механизмов связывания
научных кругов и бизнеса
От российских инноваций к мировым рынкам 4
1992 1996 2000 2004 2008 2009
ВВП, млн. руб.
25 лет карьеры в банковской сфере,
инвестиционный консалтинг, PE & VC
5 От российских инноваций к мировым рынкам
От российских инноваций к мировым рынкам
1998 – 2005: Региональный венчурный фонд
Центральная Россия
Программа региональных венчурных фондов ЕБРР, сыграла важную роль в развитии
венчурной индустрии в России. Изначально открыто 13 фондов в 1994г.
Бриджтаун Фудз
Сфера деятельности: продукты питания Период: 2001 - 2005 Инвестиционный тип: расширение Инвестированный капитал: $ 5,2 млн География: Россия / СНГ Описание: производитель и дистрибьютор закусок Исполнитель: Кендрик Уайт
Промышленность: фармацевтика Период: 1998 - 2005 Инвестиционный тип: расширение Инвестированный капитал: $ 10,0 млн География: Россия / ЕС Описание: одна из ведущих фармацевтических компаний России Исполнитель: Кендрик Уайт
Нижфарм
Мультифлекс
Промышленность: упаковочные материалы Период: 2000 - по наст. время Инвестиционный тип: расширение Инвестированный капитал: $ 8,0 млн География: Россия Описание: один из ведущих российских производителей гибких упаковочных материалов, Статус: сегодня компания является одним из крупнейших мировых игроков в гибкой упаковке, План: выйти в 2014 году Исполнитель: Кендрик Уайт
Сфера деятельности: космонавтика и телеком Период: 1997 - 2007 Инвестиционный тип: расширение Инвестированный капитал: $ 3,0 млн. География: глобальная
Описание: производство кварцевых генераторов для использования в космосе Исполнитель: Райнхард Коляйк
Морион
Электроникс
6
РВФ ЦР будет в итоге иметь один из лучших
финансовых результатов по программе РВФ ЕБРР
Фонды, необходимые для реструктуризации товарной экономики России и ее превращения в диверсифицированную инновационную экономику 21-го века
1. Создать инновационную культуру
предпринимателей и венчурных менеджеров «снизу-вверх»
2. Обеспечить разветвленную инфраструктуру поддержки
3. Создать экосистему сети региональных инновационных кластеров с целью коммерциализации высокотехнологичных проектов
4. Обеспечить широкий выбор источников финансирования
От российских инноваций к мировым рынкам 7
Двадцать лет перестройки экономики России
От российских инноваций к мировым рынкам
1. История культуры инноваций в области
фундаментальной науки
8
Развитие системы высшего образования и Академии наук
Строительство сеть технопарков и инкубаторов
Кластеры ОЭЗ
Программы поддержки малого бизнеса
Русская венчурной компании и РОСНАНО
От российских инноваций к мировым рынкам 9
2. Развитие инфраструктуры поддержки
3. Развитие экосистемы региональных
инновационных кластеров
От российских инноваций к мировым рынкам 10
September, 2007 11 От российских инноваций к мировым рынкам 11
Ведущие предприятия отрасли в 2011 г.
Сектор
Инвестиции, %
(значение)
экспертная оценка
Информ. технологии 55
Здравоохранение, вкл.
биотехнологии 25
Энергетика, вкл. чистые
технологии 10
Основные области
инноваций
в России 2011
Томская обл.
Татарстан
Новосибирская обл.
Московская обл.
Калужская обл.
Нижний Новгород
• В настоящее время 150 венчурных фондов;
• Средний размер сделки: USD $ 5.0 млн.;
• Крупнейшие международные фонды уже в России, либо
планируется их приход
• Текущее число менеджеров международных фондов со
сделками в России: 45
• Общее количество завершенных международными фондами
сделок : 69
Количество венчурных фондов и фондов
прямых инвестиций в России, 1994-2007
Источник: www.rvca.ru
4. Основные тенденции в имеющейся финансовой
инфраструктуре PE & VC
September, 2007 12
Структура VC рынка и размер фонда (млн. руб.)
2011
От российских инноваций к мировым рынкам 12
Biotech Fund РВК 500 млн.
Гос. капитал
Частный капитал
Фонды РВК 23.0
млрд. Корпоративные
венчурные фонды
Фонд Сколково 6.0 Bio
«ВТБ Venture Fund» 3.0 Bio Bioprocess
Capital Ventures 3.0 Bio
Maxwell Biotech 3.0 Bio
Lider – innovations
3.0 Bio
Tamir Fishman Fund
2.0 Bio
New Technology Fund
3.0 Bio
S-Group Ventures 1.8 Bio
Посевной фонд РВК 2.O млрд.
Инфраструктурный фонд РВК 500 млн.
RVC Intl. Funds
Региональные фонды
9.0 млрд. (22 ВФ)
Russian Venture Capital I LP 300 Russian Venture
Capital II LP 1.2 Bio Курс 1 US$ = 30 руб.
1 1.2
Венчурный рынок в России Общий объем в 2011 – $2.2 млрд.
частные инвестиции
средства фондов, созданных с участием государства
Частные фонды
Фонды с гос. участием
Вчера
Биг 6
Сегодня
Биг 6+Япония+ молодые тигры и драконы ЮВА
Завтра
От российских инноваций к мировым рынкам 13
• +40% населения Земли
• 30% часть суши;
Бразилия
Россия
Индия
Китай
• 6-ая по величине экономика; ВВП $ 2.8 трлн.;
• 8-ой по величине рынок из 139 стран;
• Низкий уровень гос. долга, 9% ВВП;
• Значительные валютные резервы, $ 500 млрд.;
• Самый высокая уровень ВВП на душу населения
среди стран БРИК, $ 15 тыс.;
• Высокий уровень образованности населения, Ё 100%
грамотности;
• Безработица - 7%; ожидается снижение до 5% к
2015г.;
• Крупнейший мировой производитель товаров
Показaтели сегодня. Россия: Статистика БРИК
Основные двигатели глобальных экономических
изменений в 21 веке
Страны БРИК. Перспективы
Вчера
Биг 6
Сегодня
Биг 6+Япония+ молодые тигры и драконы ЮВА
Завтра
September, 2007 14
Международные венчурные фонды в России
в настоящее время
От российских инноваций к мировым рынкам 14
Уже в России:
Готовы к приходу:
September, 2007 15
Русский VC High Tech истории успеха:
2008 - по наст. время
От российских инноваций к мировым рынкам 15
* Центр речевых технологий (ЦРТ) является сегодня одним из мировых
лидеров в речи технологии и мультимодальных биометрических данных
* Более 20 лет R&D и опыт реализации в России и в мире
* ЦРТ является ведущим мировым поставщиком инновационных систем в
области качественной записи, аудио и видео обработки и анализа, синтеза
и распознавания речи, а также решения высокоточной передачи голоса и
биометрических данных в режиме реального времени
* Инновационные решения ЦРТ используются в государственном и
частном секторах, от небольших экспертных лабораторий до крупных
дистрибуторских контакт-центров общенациональной системы
безопасности; стандарт ISO 9001:2008
Основные этапы:
1991 – Основан в Санкт-Петербурге Михаилом Хитровым
2000 - разместил производственные заказы в Юго-Восточной Азии
2003 - Квадрига Капитал приобрела 35% компании
2011 - Доходы превысили $ 20 млн, чистая прибыль достигла $ 3 млн.
В конце 2011 г. компания была продана Газпромбанку, multiple составил
10X от первоначальной суммы инвестиций, сделанных Квадригой
SpeechPro (www.speechpro.com)
Президент и
CEO
Михаил Хитров
Продукты включают в себя:
- Биометрия голоса
- Профессиональные рекордеры
- Системы шумоподавления
- Система многоканальной записи
- Судебные Инструменты анализа
- Аудио и видео наблюдение
-Транскрипция системы
September, 2007 16 От российских инноваций к мировым рынкам 16
* Русские Навигационные Технологии (РНТ), московская компания
спутниковая навигация и системы мониторинга
* Участвует в производстве и реализации телематических систем для
транспорта под торговой маркой Auto Tracker. На основе технологий
спутниковой связи GPS / ГЛОНАСС
Основные этапы:
2000 стартап в московском физическом институте
2005 компания создана; 1 инвестор (бизнес-ангел)
2009 ВТБ Капитал (раунд А)
2010 ВТБ Капитал (раунд B)
2010 IPO на ММВБ,
русские биржи РНТ предлагают 18% 300M руб. ($ 10,2 млн.)
новые акционеры: 450 человек и 17 институциональных инвесторов
Капитализация по IPO = 30x Цена/EBITDA и 6.5x P/E
РНТ сегодня: 60 000+ – оборудованный транспорт
50% – ежегодный рост
62 дилера в 40 регионах России
1000+ – клиентов
410 M руб. ($14M) – продажи в 2010г.
Клиенты РНТ:
Русские Навигационные Технологии (РНТ)
Русская VC High Tech истории успеха:
2008 - по наст. время
September, 2007 17 От российских инноваций к мировым рынкам 17
Группа Оптоган - вертикально интегрированный европейский производитель
светодиодных светильников. Компания является одним из технологических
лидеров в разработке светодиодов высокой яркости (HB LEDs) для широкого
круга использования, включая городское освещение. Вертикальная интеграция:
от выращивания кристаллов до светильников международного уровня;
инновационная и конкурентоспособная компания с недорогими чипами,
сделанными в Германии
Основные этапы:
2004 получение поддержки западных венчурных фондов; учредители - лауреат
Нобелевской премии Ж. Алферов, Максим Одноблюдов, Владислав Бугров,
Алексей Ковш
2006 регистрация Оптоган GmbH. Пилотное производство светодиодов в
Германии
2008 представление первых коммерческих продуктов на базе собственных
светодиодных чипов. Получение международных патентов, защищающих
производство. Создание вертикально интегрированной компании по производству
светодиодных светильников, одобренных в России "Роснано".
2009 приобретение Оптоган у венчурных инвесторов компаниями Роснано,
финансовая группа Онэксим и ОАО РВК
2010 Оптоган приобретает производственные мощности в Санкт-Петербурге. 1-ая
производственная линия мощностью 30 млн. шт. в месяц
2012 голландский производитель и потребитель электроники - группа Philips
создает СП по производству уличного освещения
Video: Optogan
Оптоган (www.optogan.com)
Business
segments
Русская VC High Tech истории успеха:
2008 - по наст. время
September, 2007 18 От российских инноваций к мировым рынкам 18
EverNote (www.evernote.com)
Русская VC High Tech истории успеха:
2008 - по наст. время
Evernote представляет собой набор программного обеспечения и услуг,
предназначенных для записи и архивирования. Запись может быть частью
отформатированного текста, веб-страницы или отрывком веб-страницы,
фотографией, голосовой заметкой, или рукописной записью. Примечания могут
также иметь вложенные файлы. Заметки можно сортировать по папкам, затем
помечать, редактировать, с учетом комментариев, осуществлять поиск и
экспортировать как часть блокнота. Evernote поддерживает несколько
операционных систем (вкл. MS Windows, Mac OS X, Chrome OS, Android, IOS и
WebOS), а также предлагает онлайн-синхронизацию и резервное копирование
Основные этапы:
2006: компания, основана Степаном Пачиковым
2008: запущено открытое бета-тестирование Evernote
2008: привлечено $ 4,5 млн. от ВФ Тройка Диалог, Татарстан
2009: привлечено $ 2,0 млн. от DoCoMo
2010: привлечено $ 20,0 млн. от Sequoia Capital, Morgenthaler Ventures и
DoCoMo.
С того момента компания привлекла доп. US$ 50 млн. от Sequoia Capital и
Morgenthaler Ventures
2011: 11 млн. пользователей
2012: привлечено дополнительно $ 50 - 100 млн. от Meritech Capital Partners, по
достоинству оценивших компанию на сумму до $ 1,0 млрд. Увеличение
стоимости с 2008 года 10X
September, 2007 19 От российских инноваций к мировым рынкам 19
Heverest (www.heverest.ru)
Русская VC High Tech истории успеха:
2008 - по наст. время
Heverest.ru имеет онлайн-коллекцию из более чем 6000 позиций от
150 крупных международных спортивных и развлекательных брендов,
включая: Salomon, Nike, Columbia, Adidas, Reebok, Puma, Speedo и др.,
ассортимент продукции обновляется на регулярной основе
На сайте в среднем 600 000 посетителей в месяц
Основные этапы:
2011: запуск, ген. директор Владимир Ким привлек $ 2,4 млн.
2012 : привлечение финансирования доп. $ 4,3 млн. Большая часть
инвестиций была получена от одного из крупнейших инвест. фондов
России, вместе с существующим партнером Heverest.ru, Европейским
венчурным фондом, eVenture Capital Partners
Наст. время: компания намерена использовать доп. финансирование
для расширения предлагаемой онлайн продукции, а также улучшение
качества обслуживания клиентов за счет развития существующей
системы CRM. Будут выделены средства на субсидирование запуска
новой маркетинговой кампании, с целью повышение узнаваемости
бренда Heverest.ru среди текущих и потенциальных клиентов
.
От российских инноваций к мировым рынкам
Венчурная индустрия России и тенденции
инновационной экономики
20
• В настоящее время венчурная отрасль России на подъеме и, как ожидается, будет расти на 30%
ежегодно в течение ближайших лет;
• Более 3000 инновационных проектов, ежегодно подают заявки на финансирование;
• Более 200 VC сделок проведено в 2011 г., средний размер сделки около $ 1,0 млн.;
• В настоящее время приблизительно150 венчурных фондов работает в России (РАВИ);
• Ожидается быстрый рост числа бизнес ангелов, (до 100 тыс. чел.) с более чем $1.0 млн. в форме
наличных;
• Сегодня в России действует более 400 организаций инновационной инфраструктуры (E&Y);
От российских инноваций к мировым рынкам
Внутренние драйверы рынка инноваций в России
21
Старые месторождения истощаются, а новые находятся в условиях, требующих применения новых технологий для дальнейшего использования
1. Производственный сектор
Нужны новые технологии добычи, хранения и переработки полезных ископаемых
2. Финансовый сектор
Нужна системная технология обработки для защиты безналичных платежей
Слишком много наличных платежей вредит экономике
Для безналичных
платежей
нужны новые простые
в использовании.
технологии
Москва / Нижний Новгород
Служебная, конфиденциальная информация, © март
2012 г,
Marchmont Capital Partners, LLC
Все права защищены
22
Коммерциализация проектов на ранних стадиях
MARCHMONT Venture Accelerator
23 От российских инноваций к мировым рынкам
Начало формирования бизнес - проектов Set-Up и операционной структуры
Прохождение патентной
экспертизы и научной оценки
Будет обеспечиваться
поддержка администратора,
осуществлено
финансирование, экспертиза
и юридическая консультация
В первые 9-ть месяцев начала проекта венчурный акселератор будет организовывать
консультации, совершать презентации и давать оценку 15-ти инновационным проектам,
заявленным на получение тендеров, также будет полностью сформировано 5 проектов.
Маркетинговые исследования
рынка, финансовое
моделирование, стратегии
коммерциализации, бизнес-
планирование и создание команды
Venture Accelerator
24 От российских инноваций к мировым рынкам
Системный подход к коммерциализации российских
инноваций
Экспертиза коммерческой жизнеспособности и упаковка
проектов
От российских инноваций к мировым рынкам
Отобранные
инновационные проекты,
российского
происхождения
Что будет востребовано
потребителями ?
Что будет конкурентоспособно на
рынке ?
Какие применения
может иметь
технология ?
Инновация
RUSVenX Venture WAY
platform
25
НП "Ассоциация технопарков
в сфере высоких технологий"
Владивосток
Томск
Новосибирск
Екатеринбург
Пермь
Челябинск
Краснодар
Казань
Санкт Петербург
Московская обл.
Волгоград
Нижний Новгород
Самара
Астрахань
Ростов на Дону
Сеть международных экспертов и
наставников
Инновационные проекты
готовые привлечь
инвесторов следующего
раунда
RUSVenX Посевной
фонд I
MARCHMONT Venture Accelerator
Этапы работы – оценка и упаковка проектов
От российских инноваций к мировым рынкам
1.Первоначальная экспертиза, оценка идеи
проекта и отбор
2.Оценка технологии и
рынка
3.Формирование и обучение команды
4.Разработка стратегии
коммерциализации и бизнес-плана
5.Профессиональная упаковка проекта
Проекты, различной стадии готовности
Привлечение проектом инвестиций ранних стадий
Центр предпосевной подготовки проектов 6.Содействие в поиске
инвестиций (для некоторых проектов)
Российские
Эксперты
Зарубежная
Русская
Инновационная
Диаспора
Внешняя экспертиза
7.Сопровождение проекта
Привлечение проектом последующих раундов
инвестиций
8. «Выход» Business LAB из проекта «Упакованные» бизнес планы
Идеи инновационных проектов
26
Regional Innovation Clusters Developing all over the world
От российских инноваций к мировым рынкам 27
Конкурентные преимущества
Все чаще появляются европейские акселераторы и
фонды для создания стартапов
28
Акселераторы успешно работают в США
Кто получает выгоду от использования программы? - Бизнес Ангелы: сокращение затрат на экспертизу, знакомство с
учредителями и венчурными инвесторами
- Венчурные инвесторы: улучшение процесса сделки, налаживание связей, нахождение новых идей
- Большие научно-технические компании: поиск талантливых работников, нахождение новых клиентов для различных платформ и услуг
- Другие стартап-учредители: поиск талантливых сотрудников, новые знакомства с возможными инвесторами и будущими клиентами
- Поставщики услуг: новые клиенты
Доказательства концепции центра (POC) хорошо известны в США
Ранние этапы программы разрабатываются в России
От российских инноваций к мировым рынкам
Результаты работы ЦОП (Proof of Concept Centers) в США
В среднем 10-12 проектов в год проходят полный цикл финансирования и поддержки в одном Центре
(ЦОП) (от 50 до 250 тыс. дол. на проект)
В течение последующих 5-7 лет около 35% проектов превращаются в успешные стартап компании и
получают последующее внешнее венчурное финансирование в сумме в 20 раз превышающей
первоначальные затраты Центра на их поддержку
Центр ЭАП
Дата основа
ния
Лет на рынке
Размещенный
начальный капитал
Выплаченный грантовый
фонд
ЦЭАП сотрудники и менеджеры
Наставники и эксперт.
советники, неполн. раб.
день
Всего рассмотре
но проектов
Средн. кол-во
проектов в год
Всего проектов,
получивших фонды
Среднее кол-во проектов, получивших
фонды/ в год
Кол-во лицензионных соглашений
по новым технологиям
Кол-во стартапов, получивши
х доп. финансиро
вание
Последующие
инвестиции
1.
MIT Deshpende
Центр сент 2002 8 $17.5 млн. $10.0 млн.
7 сотр./ полный раб.
день
100+ местные
консультанты 500+ 62.5 80+ 10 1 20 $180 Млн.
2.
UCSD Von Liebig
Центр сент 2001 9 $10.0 млн $3.8 млн.
4 сотр./ полный раб.
день
9 эксперта
ЦЭАП неполн. раб. день 200+ 22.2 70+ 8 22 26 $87.0 Млн.
3.
Университет Колорадо
TTO -POC 1994 16 н/д $10.0 млн.
10 сотр./ полный раб.
день
50+ местные консультант
ы н/д н/д 141 9 31
53 $226.7 Млн.
4.
Университет Юты
Com’l Office (TCO) 1967 43 н/д н/д
29 сотр./ полный раб.
день
Неск-ко местных
консалт. фирм и экспертов,
оплачиваемых из грантов UofU
и VC’s н/д н/д н/д н/д 2004-2008
124
2004 – 2008
70
2003 – 2008 $98.0 Млн.
лиценз. вознаграж
дение
5.
Innovation Works ,
Питтсбург, PA 1999 11 н/д
$40.0 млн. финансиро
вание посевное и грантовое
15 сотр./ полный раб.
день
4 неполн. раб. день ответств.
работники на местах 2,000+ 182 100 10 н/д н/д н/д
От российских инноваций к мировым рынкам 29
42 региональных мероприятия. 5 лет истории:
Город 2007 2008 2009 2010 2011 Всего
1. Н. Новгород 119 125 132 210 192 778
2. Екатеринбург 122 119 85 116 442
3. Новосибирск 125 108 93 134 209 669
4. Ростов-на-Дону 134 60 194
5. Челябинск 114 268 382
6. Краснодар 107 107
7. Томск 116 72 162 97 447
8. Самара 105 79 184
9. Казань 103 89 131 233 556
10. Сочи 85 85
11. Астрахань 135 337 472
12. Владивосток 101 101
13. С. Петербург 174 265 439
14. Московская обл. 232 327 559
15. Волгоград 159 165 324
16. Пермь 151 89 240
17. Обнинск 561 561
Всего участников 500 897 616 1,784 2,743 6,540
От российских инноваций к мировым рынкам
Участники:
Официальные партнеры и спонсоры:
История проведения мероприятий и семинаров
30
7 федеральных округов, освещаемых ежедневно;
11 секторов экономики - исчерпывающий охват сфер бизнеса,
новости о развитии региональных инновационных проектов;
Новостной архив более 20,000 статей
9 Инвестиционных путеводителей, доступных для поиска и скачивания;
Более 500 тыс. просмотров стр. и 10,000 уникальных посетителей ежедневно
(Google аналитика) ;
www.marchmont.ru и www.marchmontnews.com
Продвижение российской экономики инноваций в
мире
От российских инноваций к мировым рынкам
Медиа партнеры:
Солидная рекламная поддержка
31
Центры ЦОП будут работать на развитие связей с сетью экспертов, входящих в русскую диаспору в
инновационных кластерах по всему миру, объединяя их для участия в проектах и привлечения к работе
непосредственно с местными бизнес ангелами и наставниками, венчурными партнерами и
инновационными лидерами
США Великобритания Израиль Япония
Интеграция российской инновационной диаспоры
От российских инноваций к мировым рынкам 32
MARCHMONT - Connecting Russian Entrepreneurs Globally
ООО «МАРЧМОНТ Капитал Партнерс» Кендрик Уайт
Алена Половинкина
Алена Рябинина
пл.Театральная 5/6,
Н.Новгород,
603003, Россия
Тел:: +7 (831) 419 45 65
Факс: +7 (831) 419 50 11
E-mail: [email protected]
www.marchmont.ru
Глобальные ноу-хау – бизнесу российских регионов
«Марчмонт», Родовое имение Уайтов, Построено в 1890 г.
«Твердые принципы всегда лежали в основе нашей стратегии»
Джозеф Нельсон Уайт (1860-1939)
От российских инноваций к мировым рынкам 33
