1

Zein AbdallaCEO – PepsiCo Europe

Building Europe’s Premier Food and Beverage Business

2

Safe harbor statementStatements in this communication that are “forward‐looking statements” are based on currently available information, operating plans and projections about future events and trends. They inherently involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those predicted in such forward‐looking statements. Such risks and uncertainties include, but are not limited to: PepsiCo’s ability to consummate the acquisitions of The Pepsi Bottling Group, Inc. (“PBG”) and PepsiAmericas, Inc. (“PAS”) and to achieve the synergies and value creation contemplated by the proposed acquisitions; PepsiCo’s ability to promptly and effectively integrate the businesses of PBG, PAS and PepsiCo; the timing to consummate the proposed acquisitions and any necessary actions to obtain required regulatory approvals; the diversion of management time on transaction‐related issues; increased indebtedness as a result of the proposed acquisitions; changes in demand for PepsiCo’s products, as a result of shifts in consumer preferences or otherwise; increased costs, disruption of supply or shortages of raw materials and other supplies; unfavorable economic conditions and increased volatility in foreign exchange rates; PepsiCo’s ability to build and sustain proper information technology infrastructure, successfully implement its ongoing business process transformation initiative or outsource certain functions effectively; damage to PepsiCo’s reputation; trade consolidation, the loss of any key customer, or failure to maintain good relationships with PepsiCo’s bottling partners, including as a result of the proposed acquisitions; PepsiCo’s ability to hire or retain key employees or a highly skilled and diverse workforce; changes in the legal and regulatory environment; disruption of PepsiCo’s supply chain; unstable political conditions, civil unrest or other developments and risks in the countries where PepsiCo operates; and risks that benefits from PepsiCo’s Productivity for Growth initiative may not be achieved, may take longer to achieve than expected or may cost more than currently anticipated. For additional information on these and other factors that could cause PepsiCo’s actual results to materially differ from those set forth herein, please see PepsiCo’s filings with the SEC, including its most recent annual report on Form 10‐K and subsequent reports on Forms 10‐Q and 8‐K. Investors are cautioned not to place undue reliance on any such forward‐looking statements, which speak only as of the date they are made. PepsiCo undertakes no obligation to update any forward‐looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. 

Please refer to the “Investors” section of PepsiCo’s web site at www.pepsico.com under the heading “Financial News & Events” to find disclosure and a reconciliation of any non‐GAAP financial measures contained herein. 

3

Agenda

Overview of PepsiCo in Europe

Europe’s growth potential 

Building Europe’s premier SnackableFoods business 

Expanding the #1 Juice business across Europe

Expanding leadership in Ready‐To‐Drink Tea

Eastern Europe: The Russia Power of One case study

1

2

3

4

5

6

4

PepsiCo Europe covers 880 Million consumers, across a diverse range of economies

GDP/Capita >$20K

GDP/Capita $10 to $20K

GDP/Capita <$10K

UK

SpainTurkey

Russia

5

Net Revenue Growth

We are one of Europe's top five Food and Beverage companies

Scale in Snacks and Beverages

CSDs/Other

Snacks

Juice

2009 NetRevenue

$4Bn

M&A

$7Bn

CAGR

11%

Positionedto Grow in 

Eastern Europe

2009 Net Revenue West

East

70%

30%22%

15%

63%

2005 2009

6

Snacks Juice

#1

#2

#1

#1

Powerful, diverse portfolio in sweetspotof convenient Food and Beverages

7

Portfolio enabled us to successfully navigate recent economic headwinds

* The above core constant currency results are non‐GAAP financial measures that exclude certain restructuring actions associated with the company’s Productivity for Growth initiative and costs associated with our proposed mergers with PBG and PAS, and assume constant foreign currency exchange rates used for translation based on the rates in effect in 2008.

Europe 2009 Performance*

(1%)

3.5%

10%13%

Snacks Beverages NetRevenue

DivisionOperating ProfitVolume

8

• Productivity• Procurement

• Consumer segmentation• Occasion/pack/pricing

• Working capital management• Receivables focus• Strategic capital expenditure

• Walkers ‘Do Us a Flavour’• Tropicana dine‐out• Turkey free air‐time units

By focusing on four performance drivers

1

2

3

4

DifferentiatedValue

RevenueManagement

StrongCost Control

Cash FlowGeneration

9

… delivering Performance with Purpose is essential in Europe’s stakeholder environment

Human Sustainability

Salt reduction

Talent SustainabilityTop 50

for Women in UK and Ireland

Top 10 Workplace in France, Greece and Portugal 

#1 company for career 

development in Spain

EnvironmentalSustainability

Electricity from 

Renewable Energy

Waste Reduction

Water UseEnergy Use

Now12% ‐30%

‐20%

‐11%

Use per unit

CEO – PepsiCo EuropeZein Abdalla14 years

South East EuropeUmran Beba14 years

West EuropeCharles Bouaziz

18 years

East EuropeRamon Laguarta

13 years

UK/IrelandRichard Evans

15 years

IberiaXavi Orriols19 years

FranchiseAndy Williams

22 years

HRDavid Henderson

13 years

FinanceNick Hampton

15 years

CommercialEugene Willemsen

15 years

OperationsJeff Malcolm24 years

R&DRob Hargrove

15 years

A new division structure and team, fit for the future

11

Europe’s Growth Potential

12

Growing per caps in East Europe 

(kg Per Capita)

Massive growth potential in SnacksPe

psiCo 

Volum

e Share

Salty BiscuitsSticks

Pretzels

OtherNuts & Seeds Crispbreads

Breadsticks

Source: AC Nielsen

1

4

8

EastEurope

WestEurope

USA

’05‐’09CAGR7%

’05‐’09CAGR2%

Significant Growth Opportunitiesin Savory Snacks

Salty

OPPORTUNITY

13

LRB provides tremendous growth opportunities esp. in East Europe and NCBs in West Europe

LRB Consumption (Liter/Capita)

112

250

359

EastEurope

WestEurope

USA

Eastern Europe growing LRB fasterthan the West… (’05‐’09 CAGR L/Capita)

NCB growing faster than CSD…

CSD

NCB

1%

4%

2%

1%

Source: Canadean + Internal Data 2006‐2009Q3 YTD

EastEurope

WestEurope

14

The integration of PBG/PAS strengthens our ability to take advantage of LRB growth trends 

Beverage Categories Mix Europe Net Revenue 2009

10%

60%

30%CSDs

Juices

Other

12%

49%

39%

PEP CombinedPEP/PBG/PAS

Geographic Mix Europe Beverage Net Revenue ’09

WestEurope

EastEurope

70%

30%

PEP

47%

53%

CombinedPEP/PBG/PAS

15

With PBG/PAS we will be a ~$9 Billion Food and Beverage business in Europe

…we’ll talk more about the new Europe at PepsiCo’s Investor Meeting on March 22‐23

Europe Net Revenue

CAGR

11%

2004

$4Bn

CombinedPEP/PBG/PAS

~$9Bn

2009

$7Bn

16

Strategic levers

• Powerful and diversified portfolio

• Leveraging global scale … Driving local relevance

• Advantaged business systems

• Unleashing the power of the “Power of One”

• Diverse and talented team

… Delivering Performance with Purpose

17

Building the Premier “Snackable Foods”Business in Europe

18

PepsiCo Europe is the leading Savory Snack player with powerful brands and an advantaged business system

Global brands…Local 

relevance

Go‐To‐Market

Agro/Supply Chain

19

We are the #1 Savory Snacks player in EuropePepsiCo Savory Snacks Share (2009 Value %)

0 10 20 30 40 50 60

Serbia

Romania

France

Portugal

Greece

Belgium

Netherlands

Poland

Turkey

Spain

Russia

UK

Source: AC Nielsen and IRI

20

£500MM retail sales in potato chips

UK’s most famousadvertising campaign

10 million bagsconsumed every day

7 out of 10households

~40% sharein Savory

Walkers – The #2 Food brand in the UK

2121

2007 ‐ 200820061996 ‐ 2005

The classic Linekeryears of “no more Mr Nice Guy”

“Pure Irresistibility”

Addressing health and wellness concerns in 

potato chips ‐“permission”

Striking a balance…

“Home Grown Irresistibility”

With award‐winning advertising

Run “Walkers British Potatoes” Video

23

Exciting consumer engagement …• Massive 360 campaign – winner of Campaign’s media campaign of the year

• 1.2MM flavour entries & 1MM votes

• Drove highest share performance for 3 years

24

• First potato chip with 100% natural ingredients

• 30% Lower fat than core Walkers• Biggest UK potato chip brand launch since ’07

• Winner of “The Grocer’s” launch of the year for bagged snacks

• £34 million• 28% share of BFY• 2009 share +2 pp

• £16 million• 13% share of BFY• 2009 share +4 pp

Expanding into BFY space• Total market in UK = £121 million (Chips/Snacks/Nuts/Better‐For‐You)• Walkers Share = £81 million (67%)

Source: AC Nielsen

#1 BFY brand

Run “Walkers Baked” Video

26

Across Europe we are extending our leadership through re‐staging the core

Continuously improving our portfolio

…And addressing consumers’ needs for(natural) indulgence

SaltSaltReductionReduction

27

Lifting and shifting innovation ideas across Europe

CheetosMerienda

Do Us A

Flavour

28

Extending beyond core Potato Chips into Baked and Nuts & Seeds

Doubling downon Oven Baked

… And acceleratingNuts & Seeds

29

Developing winning partnerships with the Organized Trade in Western Europe …

30

Leveraging portfolio strength to accelerate growth in Eastern Europe

Lay’s global scale…made locally relevant

… Expanding intoCrispbread

31

Poised for growth as per capita consumption grows with income

Annual disposable income (M €) 2008

Savory per capita consumption (kg) 2008

Sources: Euromonitor (income), Nielsen (consumption)

Ukraine Russia Turkey Poland Spain Benelux UK

0

3

6

9

0

20

40

32

Expanding The #1 Juice Business Across Europe

33

PepsiCo is the leading Fruit Juice company in Europe

Juice/Juice Drink Volume (million case equivalents)

5 Year CAGR

~319

base

2004 2009

52

Total +44%

Base + 9%

34

We have built Tropicana into a real power brand in Western Europe …

35

… By building an advantaged, low cost supply chain from “fruit to shelf”

36

Captivating consumers with consistent brand communication and sponsorships

Anchoring theBreakfast Occasion

Roland‐GarrosSponsorship

Building 1‐on‐1Relationships

with Consumers

Run  “UK Tropicana” Video

Run “France Tropicana” Video

39

Expanding into new fruit experiences and needstates …

Continuouslyexpanding the‘fruitprint’

Capturing key healthneed‐states with

Essentials

Expanding intoliquid fruit snackswith Smoothies

40

Extending beyond fruit into veggies …Alvalle … veggies made convenient

… Being rolled out to multiple markets

41

Going forward we will expand the portfolioFruit

Vegetable

Liqu

id

Food

Juices Smoothies

ChilledSoups

Spreads

42

And now with Lebedyansky and Sandora acquisition we have become Europe’s #1 Juice business

Lebedyansky …Russia’s #1 Juice Company

RUR 70+RUR 30

Sandora… Ukraine´s#1 Juice Company

2009+0.9.pp

2009+1.5pp

43

Expanding Leadership in Ready‐to‐Drink Tea

4444

Leveraging Lipton, the #1 Ready‐to‐Drink Tea, to extend category leadership in Europe

New BrandIdentity

CoreProduct 

Reformulation

Accelerate Green Tea

Run “Hugh Jackman Testimony re Lipton” Video

4646

Leveraging Lipton, the #1 Ready‐to‐Drink Tea, to extend category leadership in Europe

New BrandIdentity

CoreProduct 

Reformulation

Accelerate Green Tea

47

Source: 6Ws, 2007

HEALTH

ENERGY

HYDRATION

ENJOYMENT

NOURISHMENT

Tea Relative Footprint vs. All LRBs

TRANSFORMATION

INDULGENCE

Ready‐To‐Drink Tea need states expansion opportunities

Expansion

Expansion

RTD TeaExpanded Footprint

Leaf Tea Current Footprint

48

21 29 3 12

752951

357422

RTD Tea provides significant growth opportunities for PepsiCo Europe, esp. in Russia 

Russia – An explosive growth opportunity

China Poland Turkey Russia

Total  Tea per caps

RTD Tea per caps

Source: Euromonitor

49

Building The #1 Food and Beverage 

Business in Eastern EuropeThe Russia Power of One Case Study

50

We are well positioned in East Europe …a geography with solid growth potential

490 Million consumers with relatively low but growing disposable income…Poised for future growth behind renewed GDP growth

Russia143MM

GDP: $15.2M

CIS133MM

GDP: $6.3M

Central Europe67MM

GDP: $19.1M

Source: CIA World Factbook (2009E)

South‐East Europe147MM

GDP: $12.4

51

Production facilities

Distribution system

PepsiCo has a long history in Russia … and we’ve built an absolute powerhouse business

52

Winning strategy in Russia to establish the premier Food and Beverage business

Create a robust portfolio of Russia’s favorite beverage and snack brands1

Build powerful go‐to‐market capabilities 2

Fortify an advantaged supply chain3

Attract and develop a world‐class team4

53

Winning Local Flavors Leading Juice Portfolio

Global Platform with Local Execution

Unleashing Growth Potential in RTD Tea

Powerful portfolio with Russia’s favorite snack and beverage brands1

Run “Russia Pepsi” Video

55

Driving PO1 Synergies

Increase distribution reach 

and depth

Captivating the consumer at the PoS

Utilizing the power of "Power of One" to strengthen instore presence/captivate consumers

2

56

Advantaged, localized Agro program, behind continued investments in capability3

57

#1 in Juice #1 in Savory Localized Inputs

#1 in Tea Enter New Growth Platforms

Integrated Logistics, Back 

office, Production

#1 in Beverages Premier SnackableFoods Business

Advantaged Power of One Business Model

We aspire to be Russia’s Premier Food and Beverage company

Unparalleled Go‐To‐Market 

Systems

Strong Organizational Capability – Best Place to Work, Best Talent

Socially Responsible: Environment & Communities

Superior Beverage Capability

Common Systems Platform as Key Enabler

58

PepsiCo Europe

• A Portfolio positioned for Growth– Balanced exposure to Eastern and 

Western Europe– Expanding Categories, Powerful Brands, 

Diverse and Locally Relevant Products

• The Power of the Power of One– Advantaged Business Systems

• A Diverse Team of Talented People– Business Growth People Growth

59