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LORE FinanceÉditeur de logiciels
Espace HANAMI, Technopole Izarbel
64210 Bidart, France
+33 5 59 43 55 05
www.lore-finance.com 1
Solution d’Analyse et de Pricing
Pricer Taux Fixe — Pricer Produits Structurés Evaluez le coût d’un endettement
Pricer Swap — Pricer SwaptionFixez le coût d’un endettement
Pricer Analyse — Pricer Option de TauxPlafonnez le coût d’un endettement
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Pricer Taux Fixe
Saisissez les hypothèses de votre projet de financement pour
déterminer le niveau de marché et obtenir un taux de référence.
Aux conditions actuelles de
marché, un emprunt de
1M€ sur 15 ans sans marge
bancaire coûte 2,13%
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Pricer Produits Structurés
Saisissez les caractéristiques de vos propositions bancaires…
Proposition 1 : Prêt à taux variable sur de l’Euribor 3 mois + 150pdb,
sur toute la durée du contrat.
Proposition 2 : Prêt à taux fixe de 4%, sur toute la durée du contrat.
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… comparez les propositions et calculez la marge bancaire de chacune.
Proposition 1 : marge de 1,52% par rapport aux conditions de marché, soit une
marge nominale de 107k€ sur la durée du contrat.
Proposition 2 : marge de 1,92% par rapport aux conditions de marché, soit une
marge nominale de 135k€ sur la durée du contrat.
Pricer Produits Structurés
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Sécurisez partiellement les échéances de votre emprunt à taux variable.
Pricer Produits Structurés
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Pricer Swap
Transformez, sur toute la durée du contrat, une dette à taux variable en
une dette à taux fixe par un swap payeur de taux fixe…
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Pricer Swap
… recherchez le taux swap d’équilibre, prix du marché pour lequel les flux
d’intérêt fixe sont échangés contre des flux d’intérêt variable.
Aux conditions actuelles de marché, le taux swap (payeur de taux fixe et receveur
du taux Euribor 3 mois) est de 3,65% pour une marge bancaire nulle.
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Pricer Swap
… calculez la marge bancaire sur un swap valable aujourd’hui
La marge bancaire est de 6,5k€ pour transformer une dette à taux variable et fixer
à 4% le coût d’endettement sur toute la durée du contrat.
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Pricer Swaption
… et calculez la prime d’un swap valable dans 3 mois, ie. option sur Swap
La prime est de 14,8k€ pour fixer sa dette dans 3 mois à taux fixe à 4%.
Dans 3 mois, si le taux swap est supérieur à 4%, il est intéressant d’exercer la
swaption payeuse de taux fixe.
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Pricer Analyse (Options)
Déterminez un/plusieurs taux fixe plafond (ie. Strike Price) et
comparez les primes de marché sur différentes maturités.
Un cap à 4% sur
EURIBOR03M sur 15 ans
coûte : 0.137% en
commission périodique.
Vous payez donc
Euribor 3M+0.137pdb
pour avoir une position
capée à 4% sur 15 ans.
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Pricer Option de Taux
Evaluez la prime d’un CAP pour plafonner le coût d’un endettement (taux
fixe plafond) tout en bénéficiant d’une baisse des taux…
La prime du CAP est de 39k€ pour obtenir le profil d’endettement suivant:
- payer Euribor 3M + 0.576pdb pour un taux Euribor 3M < 4%
- payer 4% + 0.576pdb pour un taux Euribor 3M > 4%
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Pricer Option de Taux
… Evaluez la prime d’un CAP pour plafonner le coût d’un endettement
sur une période définie
La prime du CAP est de 9k€ pour obtenir le profil d’endettement suivant pdt 5 ans:
- payer Euribor 3M + 0.223pdb pour un taux Euribor 3M < 4%
- payer 4% + 0.223pdb pour un taux Euribor 3M > 4%
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Pricer Option de Taux
Pour vous protégez d’une forte hausse des taux, établissez un seuil
(ex: 7%) au-delà duquel le coût de votre endettement sera plafonné.
La prime du CAP est de 36,3k€ pour obtenir le profil d’endettement suivant:
- payer Euribor 3M + 0.537pdb pour un taux Euribor 3M < 7%
- payer 4% + 0.537pdb pour un taux Euribor 3M > 7%
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Pricer Option de Taux
La prime du CAP est de 14,6k€ pour obtenir le profil d’endettement suivant:
- payer Euribor 3M + 0.215pdb pour un taux Euribor 3M < 4% ou > 7%
- payer 4% + 0.215pdb pour un taux Euribor 3M > 4% ou < 7%
Pour vous protégez d’une hausse modérée des taux, établissez une fourchette
(ex: 4%-7%) dans laquelle le coût de votre endettement sera plafonné.
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+33 (0)5 59 43 55 05
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