Венчурная индустрия в

Европе

2 группа, 3 поток Евразийской Венчурной Академии

История развития

Источник:

Капиталы банков, крупных

корпораций и состоятельных

людей, свои личные

средства

Вторая половина 70-х

–возникновение

венчурного капитала как

источника инвестировани

я в новые технологии

1983 г. -образование Европейской ассоциации

прямого инвестирования и венчурного

капитала

Положение региона в мире

Кол-во сделок Кол-во инвестирования

Источник:KPMG&CB INSIGHTS

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

Q4'14 Q1'15 Q2'15 Q3'15 Q4'15

Deal count by ContinentQ4’14 – Q4’15

Asia Europe North America

0

5

10

15

20

25

Q4'14 Q1'15 Q2'15 Q3'15 Q4'15

Investment ($B) by ContinentQ4’14 – Q4’15

Europe Asia North America

Инвестиции за 4 квартал 2015

Англия – €1400

Германия – €822

Франция - €721

Источник:KPMG&CB INSIGHTS

Основные

игроки

ФондыФонд Сектор Размер инвестиций Значимые

инвестиции

Офис

Accel partners Consumer internet,

digital media, mobile

From $500,000 to $50m Playfish, QlikTech London

Atlas venture Tech and life sciences From $500,000 to $5m Dailymotion, Seatwave,

Seedcamp

London

Balderton capital eCommerce,

consumer internet,

software

From $100,000 to over

$20m

MySQL, Yoox Group,

Wooga

London

Bertelsmann Digital

Media Investments

Digital media From €0.5m to €3m Seedcamp, Dealvertise Berlin

DN Capital Digital media,

eCommerce, software

From $1m to $10m Shazam, Mister

Spex, Endeca, OLX,

Windeln

London

Earlybird Tech, health tech From €1–5m initially, up to

€15m

Socialbakers,

6wunderkinder

Berlin, Munich,

Milan

Источник:

Акселераторы и бизнес

инкубаторы

Источник: tech.co

Seedcamp

London

C 2007

€75k за 7%

Startupbootcamp

8 countries

C 2010

499 сделок стоимостью

€450,000

Openfund

Athens

C 2009

NDRC Launchpad

Ireland

C 2007

12 недель, посевные

инвестиции

Технопарки

(институты развития)

◎Sunrise Valley (Литва)

◎Northtown Technology Park (Литва)

◎Red Hat (Чехия)

◎Ostrava Science and Technology Park

(Чехия)

◎German Centre of Research and

Innovation (Германия)

◎OV-kennispark (Нидерланды)

◎Surrey Research Park (Англия)

Источник:

Размер

и динамика рынка (за

последние 4-6 лет)

Источник: KPMG&CB INSIGHTS

5,15,9 5,6

8,4

13,4746

1086

1260 1267

1387

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2011 2012 2013 2014 2015

Годовые Европейские финансовые тенденции VC-backed компаний2011-2015

Инвестиции (миллиарды $) Сделки

1,4 1,31

1,41

1,41,8 1,7

1,21,5

1,21,6

2,12,4

2,11,8

3,4 3,6 3,53

204 197

166179

272

75

233

306 309324 315 312 321 326

292

328

379

323347 338

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q1`11 Q2`11 Q3`11 Q4`11 Q1`12 Q2`12 Q3`12 Q4`12 Q1`13 Q2`13 Q3`13 Q4`13 Q1`14 Q2`14 Q3`14 Q4`14 Q1`15 Q2`15 Q3`15 Q4`15

Европейские финансовые тенденции VC-backed компаний по кварталам2011-2015

Инвестиции (миллиарды $) Сделки

Топ-10 сделок (2008-2015)№ Компания (страна) Год Размер

сделки ($

млн.)

Раунд Инвесторы Индустрия Описание

1 Delivery Hero

(Германия).

2015 568 Series H Rocket Internet,

Texas Atlantic Capital

Электронная коммерция

(розничные услуги)

Сервис по онлайн заказу пищи

2 Spotify (Швеция) 2015 526 Series G Baillie Gifford,

Lansdowne Partners,

Rinkelberg Capital и

другие.

Музыка Сервис, предлагающий

легальный стриминг музыки

многих лейблов

3 Loop5 Shopping

Centre (Германия)

2009 388,7 - - Розничная торговля Сеть торговых центров

4 Delivery Hero

(Германия)

2014 350 Series G Insight Venture Partners,

Luxor Capital Group,

Tengelmann Ventures,

Swedish fund Vostok

Электронная коммерция

(розничные услуги)

Сервис по онлайн заказу пищи

5 Immunocore

(Англия)

2015 320 Venture Woodford Investment

Management, Malin

Corporation, Eli Lilly

Биотехнологии Разработка лекарств для

борьбы с раком

6 Spotify (Швеция) 2015 250 Series F Baillie Gifford,

Lansdowne Partners,

Rinkelberg Capital и

другие.

Музыка Сервис, предлагающий

легальный стриминг музыки

многих лейблов

7 BlaBlaCar

(Франция)

2015 200 Series D Accel, Insight Venture

Partners, Lead Edge

Capital, Vostok New

Ventures Ltd

Электронная коммерция

(розничные услуги)

Онлайн-сервис поиска

автомобильных попутчиков

8 Symphogen (Дания) 2011 135,4 Series F Novo A/S, Essex

Woodlands Health

Ventures

Биотехнологии Лекарства против

инфекционных заболевания и

рака, а также для поддержания

иммуноглобулина.

9 Borro

(Англия)

2014 112 Series D Victory Park Capital Финансовые услуги Предлагает ссуды по

дорогостоящим активам

10 CureVac (Германия) 2015 110 Series F Coppel Family,

Chartwave, Baillie

Gifford и другие

Биотехнологии Фокусируется на раковой

иммунотерапии и

профилактических вакцинах

против инфекционных

заболеванийИсточник: wsj.com

Законодательная база

Источник:The European Venture Capital Fund Regulations

Местное законодательство; закон локального партнерства;международные договорные

соглашения;саморегулирование(EVCA / IPEV)

Великобритания

“Управление по вопросам

финансового поведения” (FCA)

Франция

Орган исполнительной власти по рынку

ценных бумаг (АИФ). Частные

инвестиции-AIFMD.

Скандинавия

Дания и Финляндия -только регистрация AIFMD. В Швеции

простой регистрационный

процесс, аналогичный EuVECA.

Германия

Правила EuVECAИспания

“Private Equity” Закон от 2005 года, наблюдение испанской комиссии по

рынку ценных бумаг (SSMC). Планы по изм.

Законодательства (соотв. с AIFMD и EuVECA)

Нидерланды

Только регистрация -

AIFMD

Государственная политика в сфере

венчурных инвестиций

Источник: tech.eu; ec.europa.eu, BCG report

Регуляторы и ограничительные

законы, затрудняющие

работу VC

Институциональные инвесторы – нет

возможностей для VC в Европе

Нехватка сети IT-гигантов

Активная поддержка VC

через государственные Фонды Фондов

0

10

20

30

40

2008 2014

Доля гос. участия

14%

35%

Международные игроки, имеющие

представительства в Европе

◎Rocket Internet – Germany, Netherlands

◎Index Ventures – London, Geneva

◎HumminBird – London, Gent, Istanbul

◎Accel – London(San-Francisco, NY, India)

◎EarlyBird – Berlin, Munich, Istanbul

◎General Atlantic – Munich, London, Amsterdam

◎Investment AB Kinnevik – Stockholm, London

◎Atomico – London, Istanbul

◎Etohum – Istanbul

◎Kreos Capital – Stockholm, London

◎Index Ventures – Geneva, London, Jersey

Источник: techinasia.com

Структура

рынка

(по стадиям и

отраслям)

Источник:KPMG&CB INSIGHTS

41% 41% 39% 43% 40%

27% 22% 26% 22% 25%

11%9% 9% 9% 10%

3%4% 5% 8% 4%

2%2%

3% 2%1%

1%2%

2% 1%1%

15% 20% 15% 15% 18%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Q4`14 Q1`15 Q2`15 Q3`15 Q4`15

Европейские квартальные доли сделок по стадиям

Seed Series A Series B Series C Series D Series E+ Other

47% 52% 46% 46% 48%

16%15%

17% 17% 16%

16% 10%11% 13% 13%

7% 5% 5% 6% 6%2%

3% 4% 3% 4%

12% 15% 16% 15% 13%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

Q4`14 Q1`15 Q2`15 Q3`15 Q4`15

Европейские квартальные доли сделок по секторам

Internet Mobile & Telecommunication Healhcare Software Consumer Product & Services Other

Тенденции рынка

на 2015-2020

Источник: http://rusbase.com/analytics/2016-to-be-a-good-year/

Чат боты набирают популярность. Сразу несколько

стартапов получили инвестиции в Y Combinator .

Венчурных инвесторов в Европе больше привлекает бизнес,

здравоохранение и финансы. Также набирают обороты

области Финтех, Big Data, eCommerce и IoT.

Ключевые выводы

Большая и развитая инфраструктура венчурного рынка

Позитивная динамика ключевых показателей венчурного рынка

Привлекательный регион для стартаперов и инвесторов

Спасибо!Ваши вопросы?

Презентацию готовили:

Светлов Антон

Ксенофонтов Максим

Аскеров Тамерлан

Феокистов Стас

Данилова Елизавета

Зотов Евгений