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RIO DE JANEIRO - AGOSTO 2013 DEVELOPMENT OF INNOVATIVE FINANCIAL INSTRUMENTS : THE SUSTAINABLE TRANSPORTATION PROMOTION PROGRAM

“Desarrollo de instrumentos financieros innovadores: Programa de Promoción de Transporte Sostenible” - Carlos Paredes, Cofide, Perú

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Seminario BID-BNDES-ALIDE-ABDE “La Promoción del Financiamiento Verde en América Latina y el Caribe: intercambio de experiencias y buenas prácticas en las instituciones financieras de desarrollo” Fecha: Martes 27 de Agosto de 2013 Lugar: Auditorio del BNDES, Av. República do Chile, 330, Octavo Piso, Rio de Janeiro, Brasil

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COFIDE overview

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Ownership and governance overview

State-owned development bank established in 1971

Autonomous board of directors manages day-to-day operations independently of Peruvian Government

Part of the National Financial System and regulated by the Superintendencia de Banca Seguros y AFPs (SBS)

Peru y COFIDE investment grade since 2011

US$ 2.7 bn in assets (US$ 1.6 bn in loans) and US$ 2.1 bn in trust as of May 2013

100%

98.95% 1.05%

CAF, a regional development bank established in 1970, acquired its stake in COFIDE in 1997

FONAFE was created in 1999 to oversee the Peruvian Government’s corporate activities and equity stakes

Board of directors of 6 Ministers appoints management team for Government’s majority holdings, including COFIDE

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Investment financing

Investment financing – products

4

Environmental finance

Participates in Infrastructure Fund promoted by the Peruvian government

Assumes credit risk in loans granted by IFIs , provides loan guarantees and also directly invests in debt instruments

US$ 1.16 bn in financing provided to infrastructure projects acumulated to 2013

Current pipeline includes projects requiring US$ 4.25 bn in financing by COFIDE

Recent projects include: Investments in the Peruvian

energy grid aimed to facilitate the conversion of vehicles using natural gas

Financing of public transportation systems such as high capacity bus lines

US$1.13 bn approved for environmental project financing acumulated to 2013

Generates fee income from managing investments, mainly from the public sector

Infrastructure finance Trust management

Peru has an infrastructure gap of more than US$ 48 billion, in order to close that gap there should be close to US$ 5 billion of investments in infrastructure per year for the next 10 years. 75% of that

investment must come from the private sector

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PRINCIPAL RESULTS

Aprobaciones acumuladas2008 – 2012

Participación % Por Tipo(acumulado 2008 – 2012)

5

Aprobaciones por Sector EconómicoUS$ millones

Aprobaciones y Desembolsos Acumulado 2008 – 2012)

Sector Económico 2008 2009 2010 2011 2012Agricola 0 18,543 14,500 11,500 57,300Banca 0 0 20,000 0 0Construcción 0 260 0 99,262 35,000Corporativo 0 0 15,266 0 75,075Energía 0 35,600 105,421 192,150 243,850Hoteleria 3,515 4,196 1,232 0 0Logistica 0 0 0 0 0Mineria 0 23,569 20,950 0 0Pesca 0 0 13,000 0 25,000Saneamiento 0 0 1,400 0 0Transporte 380,100 21,822 29,199 24,111 100,193Total Aprobaciones 383,615 103,990 220,967 327,023 536,418

Banca de Inversión 2008 2009 2010 2011 2012Aprob. Acum. 383.6 487.6 708.6 1,035.6 1,572.0Desem. Acum. 1.7 79.7 467.4 673.6 1,158.8Brecha 381.9 407.9 241.2 362.0 413.2

Gerencia de Negocios

US$ Mill.

Financiamientos 1,364Garantias 208Total Aprobaciones 1,572

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PROYECTO DE MODERNIZACIÓNREFINERÍA TALARA (PMRT)

Proyectos Especiales

Renovación de Fuente Energética

MEGA PROYECTS

Los objetivos del PMRT son principalmente:

1. Modificar la refinería para producir Diesel 2 y gasolinas con un contenido máximo de 50 ppm de azufre.

2. Ampliar y modernizar la refinería para procesar crudos pesados y reducir la producción de residuales.

Los beneficios esperados del PMRT serán:

Agregar procesos e instalaciones que permitan el procesamiento de crudos más pesados a menor costo para fomentar nuevas inversiones.

Mejorar la balanza comercial del país, reemplazando las importaciones de diesel y los componentes de alto octanaje.

Reducir los niveles de contaminación y contribuir a la mejora en la calidad de aire.

Por tal razón, COFIDE recibió el mandato de Asesor Financiero de PETROPERÚ para la estructuración económico-financiera del PMRT estimado en US$ 2.73 bn

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“2006 Creatividad Empresarial” AwardCategory: Financial and insurance services

“2006 Creatividad Empresarial” AwardCategory: Financial and insurance services

COFIGAS PROGRAMFUNDED NATURAL GAS CONVERSIONNATURAL

Funding Lines for Natural GasFunding Lines for Natural Gas

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In 89 Months

Public-sector TrustorsHigher Council, Ministry of Energy and

Mines, Ministry of Transport and Communications and Ministry of Production

Public-sector TrustorsHigher Council, Ministry of Energy and

Mines, Ministry of Transport and Communications and Ministry of Production

Private-sector TrustorsPLUSPETROL and

CALIDDA

Private-sector TrustorsPLUSPETROL and

CALIDDA

FIDUCIARY

InvestmentHardware and Software

InvestmentHardware and Software

Service Plants 215EnterprisesUS$ 992 MM

Service Plants 215EnterprisesUS$ 992 MM

CONTRACTORS3 Enterprises US$ 109 MM

CONTRACTORS3 Enterprises US$ 109 MM

Conversion centers201 EnterprisesUS$ 86.7 MM

Conversion centers201 EnterprisesUS$ 86.7 MM

SUPPLIERS61 EnterprisesUS$ 202 MM

SUPPLIERS61 EnterprisesUS$ 202 MM

CERTIFIERS 4 InstitutionsUS$ 9.7 MM

CERTIFIERS 4 InstitutionsUS$ 9.7 MM

FI’s22 InstitutionsUS$ 691 MM

FI’s22 InstitutionsUS$ 691 MM

Advisory Committee

USERS

159,642US$ 2’106

MM

USERS

159,642US$ 2’106

MM

Mandate for administering and implementing VNG Load

Control

Mandate for administering and implementing VNG Load

Control

US$ 4.19 Billion (savings and sales)2.10 % GDP2012

COFIGAS Results

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Project Summary

RENEWAL OF NGV BUS FLEET

COFIDE participation: US$ 42.7 MM

FINANCING “EL METROPOLITANO” (BRT)

COFIDE participation: US$ 200 MM

Program Resources: US$ 6.0 MMUsed Resources: US$ 2.9 MM

490 Buses in scrap

SCRAP FUND FOR NGV BUSES NGV NEW VEHICLES

5 year funding to public transport vehicles:US$ 435 MM

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Enviromental Impacts

0

20

40

60

80

100

120

Comportamiento Anual del Material Particulado Menor a 2.5 micras (PM 2.5) en lasestaciones de la Red de Vigilancia Lima y Callao 2000 - 2008

ECA (anual) 15 ug/m3ECA = Estandares de Calidad del Aireug/m3 = micro gramos por metro cúbico

Callao

25

2001

2003

2002

2004

2005

2006

2007

2008

25

41

2836

58

37

18

Lima Sur

37

2001

2003

2002

2004

2005

2006

2007

2008

41 4137

5458

63 59

Lima Este

44

2001

2003

2002

2004

2005

2006

2007

2008

36

4855

47

89

6056

Lima Centro Lima Norte

61

2001

2003

2002

2004

2005

2006

2007

2008

4953

6573

97

5551

2001

2003

2002

2004

2005

2006

2007

2008

80 80

9084 87 85

76 76

0

20

40

60

80

100

120

140ECA (anual) 80 ug/m3

ECA = Estandares de Calidad del Aire

ug/m3 = micro gramos por metro cúbico

Callao

20

2000

200

1

2003

2002

2004

2005

2006

2007

2008

13 10

25

713

1712

9

Lima Sur

23

2000

200

1

2003

2002

2004

2005

2006

2007

2008

1610

1916 14

2026

59

Lima Este

32

2000

200

1

2003

2002

2004

2005

2006

2007

2008

2623

3630 30 26

17 15

Lima Centro

2000

200

1

2003

2002

2004

2005

2006

2007

2008

39

Lima Norte

25

2000

200

1

2003

2002

2004

2005

2006

2007

2008

2721

18 18

31

63

32

17

127

76 76

108

88

5457

75

The improve of the city air quality through the disminution of more than 30% of particulated material and sulfur dioxide levels, according to recent studies developed by the Management Comitee Iniciative for the clean air in Lima and Callao.

Also the all cars that are using natural gas have generated a reduction of 3`400,000 of CO2 tons.

The emission reduction projections for the next ten years in this 100,000 universe of vehicles will reach aprox. 8`525,840 of CO2 tons.

For the other hand the restructuring and rationalization of the public transport sistem using buses with natural gas will allow to reduct in the same period another 23`512,778 of CO2 tons.

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Financing StructuresBus Rapid Transit –

(EL METROPOLITANO)

Financing StructuresBus Rapid Transit –

(EL METROPOLITANO)

GERENCIA DE NEGOCIOS

COFIDE

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Financing: US$ 200 MM

Financing Structure

Reserve Fund

(RIRC)

Asset Trust

Managed Guarantee Trust

Cash Flow TrustPROTRANSPORTE

DisbursementsPaymentsContracts

Collection Agent

Financial backers

COSAC IUsers

Concession Contract

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PERUVIAN FIRST BRT PICTURES

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PERUVIAN FIRST BRT RESULTS

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Financing Approved

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Peruvian Energy Matrix

Today’s Situation

27%

17%

56%

Petróleo

Gas Natural +LGN

EnergíasRenovables

34%

33%33%

Target

• Hidroenergy

• Biofuel

• Non conventional Energy

69%24%

7%

Before Camisea

Oil

Natural Gas +LGN

RenewableEnergy

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MUNICIPIO HUANCAYO

REGIONPIURA

MUNICIPIOCHICLAYO

REGION ICA

REGION CUZCO

MUNICIPIO AREQUIPA

MUNICIPIO TRUJILLO

MUNICIPIOPUCALLPA

REGION CALLAO

Work in progress…

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NGV Vehicle Market Projectionsfor 2021

The growth trend shows an explosive take-off from 2013, year in which massification of NGV will begin nationally through the implementation of Agreements and Alliances in accordance with municipal and regional governments to structure Integrated Transport Systems.

Is estimated to exceed 700,000 converted vehicles in 2021, mainly due to the appearance of interurban and urban buses using this clean fuel.

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NGV URBAN BUSES Market Projections for 2021

PROGRAMAS IDENTIFICADOS DE SISTEMA DE TRANSPORTE INTEGRADO

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NGV INTERPROV BUSES & TRUCKS Market Projections

BUSES INTERPROVINCIALES E INTERURBANOS Y CAMIONES DE CARGA

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New Program

COFIGAS BUSES

NGV Bus Fleet Acquisition

New Program

COFIGAS BUSES

NGV Bus Fleet Acquisition

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General Structure Disbursement

Credit Insurance

Transport Company

Collection

CreditPostventa

Co-investmentNGV Station

Guarantee letter

Collection

Guarantee

FundingParticipation

• Flows and Guarantee Trust

• Concession

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OPERADOR 1

Fideicomiso de Flujos y Garantías

Operador de Recaudo

Usuarios SIT

Fondo de

Reserva

OPD SIT TRUJILLO

Contratos de Concesión

&Entidades Financieras

OPERADOR 2

OPERADOR 3

OPERADOR ‘’n’’

Proveedor Buses 1

Proveedor Buses 2

Proveedor Buses 3

Proveedor Buses ‘’n’’

Fideicomiso 1

Fideicomiso 2

Fideicomiso 3

Fideicomiso ‘n’

DesembolsosPagosContratos

Aporte de Infraestructura

Aporte de Intangibles

Fondo de Chatarreo y Formación de Mercado

Cambio Matriz Energetica

SIT Trujillo - Estrategia Sugerida