REGULACIÓN LOCAL EN UN MUNDO GLOBAL
María Mercedes Cuéllar
Bogotá, 21 de abril de 2010
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Introducción
• Hay dos indicadores claves para entender la salud financiera de un banco– El índice de solvencia– El indicador de liquidez
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Relación de solvencia
Basilea Colombia
Activos
CapitalSolvencia
8100
8100
321
RMRORC
TTTS
9100
VaRAPNR
PTS
La solvencia pretende medir si el banco cuenta con el capital suficiente para solventar las pérdidas que se puedan generar en el activo
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Introducción
• Si un banco no es solvente– En Colombia
• El Estado les presta a los accionistas a tasas de mercado (el riesgo se mantiene en cabeza de los accionistas), o
• El Estado interviene la entidad, y su propiedad queda en cabeza del Estado
– En Estados Unidos• El Estado le presta a la entidad, de modo que el riesgo
es transferido a los pagadores de impuestos
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Temario
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
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Temario
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
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RMRORC
TTTS
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Calidad, consistencia y transparencia del capital
• Mejorar la calidad y consistencia del “capital ordinario”
• Fortalecer los instrumentos distintos del capital ordinario que son incluidos en el nivel uno
• Simplificar el nivel dos
• Eliminar el nivel tres• Mejorar la transparencia
del capital• Revisar el sistema de
límites
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Capital ordinario
• La “forma predominante” del nivel uno de capital debe ser el capital ordinario– El capital ordinario está compuesto por acciones
ordinarias más utilidades retenidas y otros ingresos comprehensivos netos de ajustes regulatorios
– El Colombia el capital ordinario se puede entender como el capital suscrito y pagado más la reserva legal
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Capital ordinario
• Se propone una definición rigurosa para los instrumentos que pueden formar parte del capital ordinario– No tiene restricción para cubrir las pérdidas que vayan
ocurriendo– Máxima subordinación– No tiene fecha de vencimiento
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Otros instrumentos del nivel uno
• Los otros instrumentos, distintos del capital ordinario, deben satisfacer un conjunto de criterios– Deben tener la capacidad de absorber pérdidas
mientras funciona la empresa– Los instrumentos de capital “híbridos” e “innovadores”
deben desaparecer gradualmente (se elimina la autorización de que hasta un 15% del capital de nivel uno esté compuesto por estos instrumentos)
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Nivel dos
• El capital de nivel dos debe ser simplificado y sujeto a un único conjunto de criterios: los instrumentos de este nivel deben ser subordinados a los depositantes y acreedores, y tener una madurez de por lo menos cinco años
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Nivel tres
• El capital de nivel tres (vinculado a riesgo de mercado) debe ser eliminado– Los riesgos de mercado deben ser enfrentados con
capital de calidad de nivel uno y dos
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Transparencia
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Elementos del capital
En síntesis
Cada componente del capital tendrá un único conjunto de criterios de inclusión
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Sistema de límites
Cada una de las siguientes razones tendría un límite mínimo
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Comentarios para Colombia
• La redefinición de capital de nivel uno no coincide exactamente con nuestra noción de patrimonio básico
• No hay exigencia de que el capital ordinario sea la mayor parte del patrimonio básico
• Colombia no cuenta con todos los criterios que propone Basilea de inclusión de los instrumentos en los diversos niveles del capital
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Comentarios para Colombia
• En Colombia no existe capital de nivel tres
• Existe la preocupación de que se desestimule la capitalización con acciones preferentes o bonos subordinados
• No tenemos límites similares a los que propone Basilea, con las excepciones de que:• El índice de solvencia debe ser mínimo 9%, y que• El patrimonio adicional no puede ser mayor que el básico
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Temario
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
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Ciclicidad y amortiguadores contracíclicos
• Ciclicidad del requerimiento mínimo de capital
• Provisionamiento prospectivo
• Creación de amortiguadores
• Crecimiento excesivo del crédito
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Ciclicidad del requerimiento mínimo
• Uso del más alto promedio de la probabilidad de incumplimiento (PD) aplicada históricamente por un banco para cada una de las clases de cartera como una proxy de la PD en épocas de recesión
• Uso de un promedio de las estimaciones de las probabilidades de incumplimiento históricas para cada tipo de cartera
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Provisionamiento prospectivo (iniciativas)
• Efectuar el provisionamiento de capital con un enfoque de pérdidas esperadas, y no de pérdidas incurridas
• Actualizar las guías de supervisión• Analizar los incentivos a provisionar que hay en
el marco del capital regulatorio• Mejorar la divulgación de las prácticas de
provisionamiento de los bancos
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Provisionamiento prospectivo (principios)
• Provisiones deben ser robustas y estar basadas en sanas metodologías que reflejen las pérdidas esperadas
• Se actualizará el documento “Sound Credit Risk Assesment and Valuation for Loans” (2006)
• Los déficits en el acervo de provisiones se deben deducir totalmente del capital ordinario
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Amortiguadores
• Primero se define un “amortiguador”: un estándar de conservación del capital, que es superior al requerimiento mínimo
• De acuerdo con el nivel del estándar de conservación del capital, se fija una regla de retención de utilidades para recomponer ese estándar
Requerimiento mínimo de capital
Amortiguador:Estándar de conservación del capital
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Amortiguadores
Estándares de conservación del capital mínimos(las cifras son un ejemplo y no una propuesta)
El rango de conservación del capital se establece por encima del mínimo requerido
% del rango de conservación por encima del mínimo requerido
% de las utilidades que debe retenerse para incrementar el amortiguador
< 25% 100%
Entre 25% y 50% 80%
Entre 50% y 75% 60%
Entre 75% y 100% 40%
> 100% 0
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Crecimiento excesivo del crédito
• Habría “defensas de capital” adicionales para las pérdidas por crecimiento excesivo del crédito
• Principios– Seguimiento de variables macro relacionadas con la
cartera– Umbrales predefinidos para la constitución de
colchones de capital por crecimiento excesivo del crédito
– Bancos internacionales deben fijar colchones de acuerdo con su exposición geográfica
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Consideraciones para Colombia
• En Colombia las provisiones son de cartera. No hay provisiones de capital. La probabilidad de incumplimiento solo se usa para el cálculo de las provisiones de cartera, pero no para los requerimientos mínimos de capital.
• En Colombia ya usamos el enfoque de pérdidas esperadas para las provisiones de cartera, y éstas son siempre iguales a las pérdidas esperadas
• En Colombia no hay amortiguadores ni reglas de conservación de capital
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Consideraciones para Colombia
• Tampoco hay requerimientos adicionales de capital por crecimiento excesivo del crédito
• Hay provisiones de cartera contracíclicas• En 2009 se exigió retener utilidades para constituir
reservas estilo amortiguador
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TTTS
Temario
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
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Value at Risk
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Recomendaciones para Colombia
• La medición del VaR no se debe traducir en una sobrestimación de los factores de riesgo.
• La SFC debe publicar la metodología que utiliza para el cálculo de la volatilidad de los factores de riesgo o permitir el uso de modelos internos para este propósito.
• Es necesaria una regla más clara de actualización de los insumos para los modelos internos.
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RMRORC
TTTS
Temario
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
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Valoración
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Normatividad en Colombia
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Liquidez
Temario
Propuestas de diciembre 2009
Propuestas de abril y junio 2009
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Liquidez
• Las propuestas se encuentran enfocadas bajo dos perspectivas:
– Estándares regulatorios: Se busca promover indicadores que permitan a las entidades y al supervisor vigilar la liquidez de corto y largo plazo.
– Herramientas de monitoreoPromover el uso de mediciones cuantitativas alternativas como: gaps de liquidez, indicadores de concentración, uso alternativo de recursos y mecanismos externos de información.
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Estándares regulatorios
• Se propone la creación de dos indicadores: Indicador de cobertura de
liquidezIndicador neto de fondeo
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Herramientas de monitoreo
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Normatividad en Colombia
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