STL GLOBAL Co., Ltd. 101-1401, Lotte Castle President, 109, Mapo-daero, Mapo-gu, Seoul, Korea Tel: +82-2-776-0840 (Rep.) Fax: +82-2-776-0864 TLX: K35476 E-mail: seoul@stlkorea.com Homepage : www.stlkorea.com

STL Market Report

Weekly focus No.27

2014 Dec 02

Table Of Contents

Contents Ⅰ. Market Overview ___________________________________________________________________________________ 1

Ⅱ. Issue & Trend _______________________________________________________________________________________ 4

Ⅲ. Bulk Carrier _______________________________________________________________________________________ 12

Ⅲ-1. BC Sales Reported _________________________________________________________________________ 15

Ⅳ. Tankers _____________________________________________________________________________________________ 16

Ⅳ-1. Tanker & Container Sales Reported ___________________________________________________ 19

Ⅴ. Demolition _________________________________________________________________________________________ 20

Ⅴ-1. Demolition Sales Reported ______________________________________________________________ 21

Ⅵ. Key Indicators _____________________________________________________________________________________ 22

Ⅶ. Useful Information _______________________________________________________________________________ 24

Ⅷ. Contact Information ______________________________________________________________________________ 25

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅰ. Market Overview

1. 신조선 시장동향

Vogemann 이 208,000 dwt 뉴캐슬막스 4 척을 중국 New Yangzijiang 조선에 발주하여 2 척은 2016 년

말까지, 나머지 두척은 2017 년 상반기내 인도 예정이다. 선가는 척당 5,650 만 달러이다. 원래 이 신조선

계약은 VOGEMANN 이 Jiangsu Eastern 조선과의 신조계약이 취소되면서 대체선을 위해 새롭게 발주한

건이다.

독일의 Reederei Nord 이 중국 Zhejiang Ouhua 조선과 37,200 dwt 핸디사이즈 벌크선 2 척의 신조계약을

체결하여 2016 년 인도 예정이다.

탱커선 부분에서는 프론트라인 2012(Frontline 2012)에서 320,000 DWT VLCC 2 척+1 척옵션을 Japan

Marine United (JMU)에 발주하였다는 소식이 있었다. 척당 9,700 만 달러로 2016 년 말까지 2 척 인도

예정이다.

가스선 부분을 보면 Maran Gas 가 기존에 대우해양조선에 발주하였던 VLCC 두척을 173,000 CUM

LNG 선으로 교체한다고 발표하였다. 알려진바로는 이역시 2 척의 옵션을 포함이며 2018 년 안에 인도

예정이다. 한편, Mitsui O.S.K.가 도쿄 LNG 와 합작으로 165,000 cu.m. LNG 선을 JMU 에 발주하였다. Mitsui

O.S.K 는 이미 LNG 선 한척을 발주한 바 있으며 이번 건까지 총 2 척은 LNG 선을 동 조선소에 발주해놓은

상태로 두척 모두 2017 년내 인도 예정이다.

2. 벌크선 시장동향

벌크선운임지수 BDI 가 널뛰기를 하고 있다. 10 월 한달동안 무려 400 여 포인트 급등하던 BDI 는

11 월들어 주춤주춤 하다가 결국 급락하고 있다. 11 월 20 일 이후 10 일만에 179 포인트가 떨어져

11 월 28 일 1,153 포인트를 기록하였다. 케이프 벌크선 운임지수 BCI 도 11 월 28 일 2,151 포인트를

기록해 하락세를 이어갔다.

Page 1

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014

상당수의 선박들이 마켓으로 쏟아져 나오면서 S&P 시장에 더욱 압박을 가하고 있다. 특히 일본선주들의

움직임이 두드러지고 있다. 달러대비 엔화약세로 인해 더 많은 선박들이 더 낮은 선가에 매각될 것으로

보인다.

3. 탱커선 시장동향

탱커선 용선시장의 강세가 이어지고 있다. VLCC 12 개월 기간용선료는 usd 32,500/DAY, 수에즈막스는 USD

28,500/DAY, 아프라막스는 USD 20,500/DAY 까지 올랐다. 제품운반선 부분도 마찬가지로 강세를 보이고

있다.

용선시장의 강세에도 불구하고 S&P 거래 움직임은 많지 않았다.

가장 주목할만한 규모의 거래는 Target Marine 이 성동조선에 발주하였던 50,000 DWT MR 탱커선 4 척을

리세일 한 것이다. 척당 3,475 만달러로 2015 년 2/4 분기부터 차례로 인도될 예정이다. 알려진바로는

바이어는 Maersk tankers 이다.

Page 2

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 거래량은 많지 않지만, 많은 바이어들이 검선을 위해 인원을 파견하고 있고, 한편에서는 협상 중인 건도

있는 것으로 파악된다. 특히 대형원유선 부분에서 매각 대상선이 꾸준히 투입되고 있어 더 많은

성약소식이 기대된다.

**지난주 레포트에서 언급되었던 MT "Chemtrans Rhine" (35,024 dwt 1999 Guangzhou)은 해체선

매각이 아닌 중고선 거래로 정정합니다. -선가는 740 만 달러로 인도바이어가 매입.

4. 해체선 시장동향

해체선 시장은 고군분투하는 모습이다. 지난주 인도시장이 좀 나아지는 듯 하였지만 근본적으로

철강재가격이 다시 올라가지 않는 이상 이러한 상승세는 시황분위기로 보기는 어려워 보인다.

해체선 시장의 침체상황이 이어지면서 시장에서 대상선이 줄어들고 있다. 선주들은 단기 용선 또는

스팟으로 선박운항을 계속하면서 시황이 나아지길 기다리고 있다.

수치만 놓고 보면 지금 해체선가는 그래도 2013 년 평균보다 USD 30~40/lt 가 더 높은 수준이다. 하지만

시장변동성으로 인해 어떠한 전망도 예측하기 어려운 상황에서 이러한 숫자 비교는 큰 의미가 없어

보인다.

Page 3

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅱ. Issue & Trend

.

1. OPEC 회의 ‘후폭풍’ 으로 재정압박 받는 나라들

석유수출국기구(OPEC)가 원유 가격 하락을 감수하면서도 생산량을 줄이지 않기로 한 데 따라 재정 적자를

걱정하는 나라들이 많아지고 있다고 연합뉴스가 보도했다.

원유 판매 대금이 예산에서 차지하는 비중이 큰 산유국들은 벌써 내년 재정 수입 차질을 우려하고 있으며

일부 국가는 이미 예산안 재편성에 들어갔다.

이라크의 하이데르 알아바디 총리는 30 일(이하 현지시간)

국회 보고에서 "유가 하락으로 말미암아 현재 마련된

2015 년 예산안은 폐기해야 한다. 새로운 예산안을 10 일

이내에 편성하겠다"고 밝혔다고 외신들이 이날 보도했다.

이라크는 원유 수출가격을 배럴당 70 달러로 예상하고 내년

예산안을 마련했는데 28 일 64 달러까지 떨어지자 예산안 변경에 나선 것이다.

유가 하락 때문에 재정을 걱정하는 나라가 이라크만은 아니다. 대부분의 산유국은 원유 수출 대금이

예산에서 큰 비중을 차지하고 있어 유가가 하락하면 타격이 불가피하다. OPEC 회의에서 일부 회원국의

생산 감축 요구를 무시하고 생산량 동결을 이끌었던 사우디아라비아도 마찬가지이다. 사우디아라비아는

올해 균형 재정을 달성하려면 평균 원유 가격이 배럴당 99.2 달러를 유지해야 하는 것으로 알려졌다.

지난달 국제통화기금의 중동 담당 국장인 마수드 아메드는 "사우디아라비아, 오만, 바레인은 내년에 적자

재정이 불가피하다"고 주장하기도 했다.

Weekly Issue & Trend

1) OPEC 회의 '후폭풍'으로 재정압박 받는 나라들

2) 팬오션, 법원, 8500 억원 유상증자 받아들여 인수후보들

부담 가중

3) 제 33 회 세계 해운전망 국제세미나

Page 4

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 원유 및 가스 수출대금이 재정의 절반을 차지하는 러시아도 예산안 재편성을 준비 중이다.

러시아는 유가를 배럴당 100 달러 수준으로 예상해 2015 년 예산안을 마련했는데 현재 수준이 유지되거나

추가 하락하면 급격한 재정 수입 감소로 이어진다.

원유 생산 감축을 강하게 주장했던 베네수엘라도 발 빠르게 예산안 조정에 들어갔다.

베네수엘라는 세계 최대 원유 매장량 보유국으로 석유 수출로 벌어들이는 돈이 전체 수출액의 95% 이상을

차지하고 있으며, 니콜라스 마두로 대통령이 유가 하락에 대응해 내년도 예산안에서 지출을 대폭 줄일

것을 지시했다.

아프리카의 주요 산유국인 나이지리아도 재정 지출 축소를 고려 중인 것으로 알려졌으며, 원유 관련

수입이 재정의 3 분의 1 을 차지하는 멕시코도 고민이 깊어지고 있다.

저유가는 원유 수출 대금이 줄어드는 것으로 끝나는 것이 아니라 투자자들이 금융시장에서 손을 빼는

것으로 연결된다.

러시아의 루블화가 급락하고 주가가 하락한 것도 이런

이유에서였다. OPEC 회의 이틀 뒤인 지난 28 일 러시아의

루블화는 1 달러당 50 루블 이상에 거래돼 사상 최고 환율을

기록했으며, 주요 주가인 RTS 지수도 5 년여만의 최저치인

974 포인트까지 떨어졌다.

[러시아 RTS 지수]

OPEC 회의 이후 30 일 처음으로 거래된 사우디아라비아 증시도 5.12% 떨어졌다.

아랍에미리트(UAE)의 두바이(-4.74%)와 아부다비(-2.63%), 쿠웨이트(-3.35%), 오만(-6.21%), 카타르(-

4.28%) 등도 일제히 내렸다. 나이지리아와 멕시코도 화폐 가치가 하락하는 등 금융시장에서도 이미 충격이

나타났다.

Page 5

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014

2. 팬오션, 법원 8,500 억원 유상증자 받아들여 인수후보들

부담가중

매각 절차를 밟고 있는 회생기업 팬오션의 매각에 차질이 예상된다. 매각자측이 제시하는 인수후보의

대규모 유상증자 안을 법원이 받아들이기로 확정해 인수후보들의 자금 부담이 늘어날 전망이다.

27 일 투자은행(IB)업계에 따르면 서울중앙지법 파산부는 전날 팬오션 매각 조건에 대한 심리를 진행하고

팬오션과 매각주간사 삼일회계법인이 입찰 필수조건으로 제시한 `8500 억원 규모 유상증자`안을

받아들이기로 결정했다. 법원의 결정으로 팬오션의 매각가는 당초 예상가(6000 억~7000 억원)를 크게

웃돌아 인수후보들이 부담해야 할 총액이 1 조원 가까이 높아질 것으로 보인다.

이미 기대 이하라는 평가를 받는 팬오션이 가격까지 높아지면서 매각 성사 가능성이 더욱 낮아질 것으로

보인다. 현대글로비스, 포스코 등 후보군으로 예상되던 국내 대형 전략적투자자(SI)들이 대부분 인수전에

참여하지 않은 상황에서 현재 인수적격후보(숏리스트)로 오른 전략적투자자(SI)들은 자금력 면에서

부족하다는 평가를 받고 있기 때문이다.

특히 국내 SI 로 참여한 하림과 삼라마이더스(SM) 그룹의 경우 1 조원이 넘는 자금부담은 인수의지를

상실하게 만들 수 있다. 글로벌 곡물 시장 진출을 노리는 하림은 최대 지분(40.71%)을 보유한 NS 쇼핑 상장

차질로 투자금 회수가 늦어져 가격에 더욱 민감할 수 밖에 없는 상황이다. 대한해운을 보유한 SM 그룹의

경우 인수시너지는 가장 높다는 평가를 받고 있지만 대한해운을 포함해 최근 인수합병(M&A) 투자에 많은

자금을 투입해 대규모 자금을 쏟을 여력이 많지 않은 것으로 알려졌다.

도이치뱅크, KKR, 한국투자파트너스 등 단독 참여가 어려운 재무적투자자(FI)들도 인수가가 올라가면서

SI 찾기에 더욱 난항이 예상된다. 인수 시너지가 가장 우수한 것으로 평가받던 벌크화물선 운송업체

동아탱커마저 `부담스럽다`는 이유로 FI 들의 컨소시엄 제안을 거절한 상태에서 가격이 올라간 팬오션

인수전에 뛰어들 만한 재무요건과 사업연계성을 갖춘 SI 를 찾기란 불가능할 것으로 보인다.

팬오션 인수에 참여한 한 업체 관계자는 ＂유상증자에 대한 부담을 인수자가 고스란히 떠안는 구조는

아니겠지만 인수 측의 자금 부담이 커지는 것은 사실＂이라며 ＂법원의 이번 결정으로 인해 당초

Page 6

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 인수의향서(LOI) 전 단계에서 후보들이 팬오션 측으로부터 전달받은 회사 정보 자체가 달라지는 것을

의미하므로 문제의 소지가 될 수 있다＂고 전했다.

팬오션은 지난해 6 월 회생절차를 신청, 그해 11 월 회생계획안이 인가돼 현재 회생절차를 진행 중이다. 올

3 분기까지 누적 매출액과 영업이익은 각각 1 조 1,892 억원과 1,576 억원을 기록했다.

3. 제 33 회 세계·해운전망 국제세미나

가) 세계경제 주요이슈 및 중장기 교역 전망

글로벌 해운 시장이 6 년간 불황을 겪고 있는 가운데 양적 완화가 실물경제에는 미비하며 올해 세계 경제는

추경효과를 감안하여 더딘 회복세를 보일 전망된다고 한다. 글로벌 경기회복을 주도하고 있는 미국과

중국의 성장세가 완만한데다 엔화약세 영향도 있고 가계부채 누증, 부동산시장 침체, 양극화 등 구조적

문제로 소비 및 투자 등 내수의 회복세가 더딜 가능성이 있다. 한중 FTA 체결이 양국간 물동량 증가를

가) 세계경제 주요이슈 및 중장기 교역 전망 / 마쉬코리아 김동은 부사장

나) 셰일혁명과 아시아 중장기 에너지 교역 전망 / 한양대 김연규 에너지거버넌스센터장

다) 에코쉽의 비용경쟁력과 선사의 대응전략 / DNV-GL Dr.hubner

라) 중국경제 변화와 철광석 물동량 전망 / Mysteel Zhang Yong 사장

마) 북미/유럽 컨테이너선 시장동향과 전망 / KMI 전형진 센터장

바) 아시아역내 컨테이너 시장동향과 전망 / 고려해운 노기룡 부장

Page 7

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 기대해 볼 수 있으며 중국이 11 월 21 일 금리인하로 국내 경제에 긍정적인 영향을 줄 것이라는 견해가

많다. “Back to normal’ 가 어렵다는 것을 인정하되 저성장을 유지하면서 기둥역할을 하는 게 중요하다.

나. 셰일혁명과 아시아 중장기 에너지 교역 전망

미국은 현재 OIL-GAS-NGL 생산단계를 지나 수출단계에 이르렀으며. 최근 2가지 글로벌 트랜드는

다음과 같다.

2014년 글로벌 경제 :

1) 유럽/일본 정체 및 하향 추세

2) 미국 저성장 유지

3) 아시아 저성장 유지

글로벌 경제위기 관련 요소

1) 사회적 위기 - 나라 내에, 각 나라 사이 관계의 불균형.

2) 글로벌 경제 불균형위기 : 30~40년 동안 Rebalance 서쪽->동쪽으로 이동하고 있다.

3) 정책위기 - 우리는 현재 고부채 저성장 시대에 살고 있다.

4) 금융기관시장위기

지난 30년을 돌이켜보면 (미국 예)

1) 30년 전보다 약한 체격에 큰 짐을 지고 있으며 체격대비 4배의 짐을 지고 있다.

2) 1불 GDP 를 위하여 6 불 지불하고 있다.

3) 부채가 산더미처럼 불어나고 있고 이것은 또한 미래에서 성장을 당겨온 것이며

미래노동의 약속과 같은 것이다. 우리는 현재 고부채 저성장 시대에 살고 있다. 부채를

경제정책으로 쓴 게 지금의 문제가 된 것이다. 예전에는 뒷바람 역할을 했다면 지금은

부채가 경제발전의 앞바람이 되고 있다.

Page 8

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014

기술혁명 아시아 수요혁명

。미국은 OPEC 최대의 산유국인 사우디

아라비아를 제치고 최대 산유국으로 등급 할

전망이라고 언급했다. 채굴 기술의 발달로

셰일에서 뽑아낸 원유와 가스 생산이 급증하면서

미국은 올해 사우디아라비아를 제치고 최대

산유국에 오를 전망이다.

。 일부 셰일 투자 관련 회사는 원유가격 하락으로

인해 설비투자보다는 기존 설비 유지 및 보수

쪽으로 선회할 것으로 전망된다.

。 국제 LNG 시장으로 보자면 미국 셰일가스 붐은

세 가지 측면에서 판매자 우위였던 시장을 구매자

우위로 바꾸고 있다.

。 현재 아시아 가스 교역흐름이 동남아시아에서 한

·중·일로 이동하고 있다.

。한·중·일이 상호 협력 하에 태평양물류를

복원시켜야 한다. 중국과 러시아의 상호협조,

일본과 미국도 긴밀한 관계를 맺고 있어 서로의

입장이 달라 커넥션이 잘 이루어지지 않고 있는

상태다.

**조선해운산업에 미치는 영향 : 한·중·일을 비롯한 태평양 물류시대를 대비하여 미국에서 셰일을 싸게

가져올 수 있는 방법을 모색하여야 하며 세 나라간의 협력이 꼭

필요하다고 언급했다.

다. 에코쉽의 비용경쟁력과 선사의 대응전략

1. 컨테이너선은 현재 21kts – 19kts – 14kts 등 전략적 운항속력 유지 중

2. 선박의 효율성 판단시스템을 베이스로 운항속력별 효율성을 고려한 감속운항 중

3. 선박금융기관에 제공목적으로 제공하던 선박효율성지표(EEDI & CPTCM)등이 효용성이 입증되면서

선사는 물론 Charterer와 SNP분야에서도 중요하게 이용되고 있음

4. 현재 컨테이너선은 1TEU당 14~15.5Ton 을 베이스로 선박의 용적 등 효율성 극대화 설계추세

5. 최근 감속운항이 기본속력이 되면서, 일부 선박들의 감속스피드에 맞는 선형개조 등이 활발하게

진행됨

6. 운항코스트 절감에 대한 데이터를 베이스로 선형개조 비용의 일부는 Charter비용에 반영하기도 함

7. 에코쉽은 구형선박 대비 최대 42%의 운항비 절감효과

8. 에코쉽 전용 S&P 마켓이 생겨날 것으로 전문가들 예상

9. 한국 수출입은행 에코쉽펀드 1조원 확보

Page 9

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014

라. 중국경제 변화와 철광석 물동량 전망

1. 중국내 자체 철광석 생산량 지속 증가 / 14년도 11억 2천톤

- 중국정부가 발표하는 철광석 생산량은 실제와 차이가 있음

- 실제 제품화 하지 않고 원석재고량이 상당함

- 일부 내수활성화의 전략적 기업은 중국산 철광석을 사용 / 내수 : 수입 = 20 : 80

2. 단, 중국 내 철광석 생산원가(65$ ~ 80$)대비 수입철광석 가격이 70$ 이하로 여전히

- 중국의 철광석 수입시장은 경쟁력 있는 시장으로 철광석 수입은 증가 예상

3. 중국내 부동산/건설경기 침체로 철강수요 증가 폭 감소

4. 중국내 철강제품 재고량 증가

5. 중국 철강제품 생산 및 수출량이 증가하나, 수입국과의 관세, 반덤핑 등 마찰 심화

6. 발레막스(40 만 DWT)의 중국항만 입항이 2015 년 중 허용될 예정이며, 이에 따른 케이프사이즈

운임하락이 예견되는 가운데 규모의 경제 측면에서 브라질산에 비해 호주산 철광석의 가격하락 효과

예상

7. 한국 선사들도 발레막스의 영향력에 주목하고 있으며 대응책 고심 중

마. 북미/유럽 컨테이너선 시장동향과 전망

1. 2015년도 경제성장률 예상

중국 미국 유럽 일본 기타

7.3% 3.1% 1.1% 1.1% 미국이 세계 경제성장을

주도할 것으로 예상

2. 북미시장 운임 : 미동부항 3.6%상승 / 미서부항 7.4%하락

- 미서부 항만노조 파업

- 미동부 지역 항만의 화물유치 마켓팅 활발

3. 2015년 아시아 – 북미간 물동량 5.8% 증가 / 아시아수출이 65.8%로 불균형 심화

4. Cascading 확산 : 선박 대형화로 아시아-유럽구간 주간 서비스회차(약 21회)대비 2,000TEU 증가

5. 유가하락에 따른 화주들의 컨테이너선 정시성 개선 요구 / 선박운항속력 증가는 선사의

비용부담으로.

Page 10

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 6. 2015년도 유가 전망

두바이 WTI 브렌트

90.5usd/bbl 96.2usd/bbl 92.7usd/bbl

바. 아시아역내 컨테이너 시장동향과 전망

1. Intra Asia 물동량 지속 증가 추세

- 중국 수출비중 38% / 수입비중 26%

- 태국, 베트남 물동량 비중 급증 추세

- 캄보디아, 미얀마 수입물동량 급증 추세

2. 일부 국가 수출/입 물동량 불균형심화

- 인도네시아의 수출대비 수입량 급증으로 empty container 회수 어려움

3. 필리핀 체선 심각

4. 일본, 홍콩 공급 선복대비 물동량 감소 문제

- 일본 : Capacity over demand 59%

- 홍콩 : Capacity over demand 125%

5. Intra Asia 컨테이너 시장 진입장벽이 낮아 쉽게 투자하고 쉽게 실패하는 케이스 빈번

6. 경쟁선사간 상생을 위한 협력으로 Win-Win 전략 절실 강조

Page 11

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅲ. Bulk Carrier

(선령 5 년기준, Million USD, 증감율 :%)

구분 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월

1 주차

평균

2 0 1 4

CAPE 180K

선가 46.00 48.00 52.00 53.00 50.00 47.00 47.00 47.00 48.00 42.00 41.00 41.00 46.8

전년대비 39.4% 41.2% 52.9% 60.6% 47.1% 38.2% 38.2% 38.2% 26.3% 5.0% -6.8% -6.8% 28.9%

전월대비 4.5% 4.3% 8.3% 1.9% -5.7% -6.0% 0.0% 0.0% 2.1% -12.5% -2.4% 0.0% -

PMAX 76k

선가 27.00 27.00 28.00 27.00 26.50 24.00 24.00 24.00 22.50 22.00 20.50 20.50 24.4

전년대비 50.0% 45.9% 51.4% 42.1% 20.5% 9.1% 9.1% 14.3% 2.3% -10.2% -19.6% -19.6% 13.3%

전월대비 5.9% 0.0% 3.7% -3.6% -1.9% -9.4% 0.0% 0.0% -6.3% -2.2% -6.8% 0.0% -

SMAX 56k

선가 26.00 26.00 27.00 27.00 25.50 25.50 24.50 24.00 23.00 22.50 21.50 21.50 24.5

전년대비 40.5% 40.5% 45.9% 35.0% 24.4% 18.6% 14.0% 11.6% 2.2% -6.3% -12.2% -12.2% 14.8%

전월대비 6.1% 0.0% 3.8% 0.0% -5.6% 0.0% -3.9% -2.0% -4.2% -2.2% -4.4% 0.0% -

HANDY

32k

선가 21.00 21.00 21.00 20.50 20.50 19.50 19.50 19.00 18.50 18.50 17.00 17.00 19.4

전년대비 35.5% 23.5% 23.5% 20.6% 13.9% 8.3% 8.3% 5.6% 0.0% 0.0% -10.5% -10.5% 9.1%

전월대비 10.5% 0.0% 0.0% -2.4% 0.0% -4.9% 0.0% -2.6% -2.6% 0.0% -8.1% 0.0% -

2013

CAPE 33.00 34.00 34.00 33.00 34.00 34.00 34.00 34.00 38.00 40.00 44.00 44.00 36.3

PMAX 18.00 18.50 18.50 19.00 22.00 22.00 22.00 21.00 22.00 24.50 25.50 25.50 21.5

SMAX 18.50 18.50 18.50 20.00 20.50 21.50 21.50 21.50 22.50 24.00 24.50 24.50 21.3

HANDY 15.50 17.00 17.00 17.00 18.00 18.00 18.00 18.00 18.50 18.50 19.00 19.00 17.8

Page 12

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Cape

Panamax

Supramax

20

25

30

35

40

45

50

55

1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월-1주

Mill

USD

2014

2013

전년 평균

15

17

19

21

23

25

27

29

1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월-1주

Mill

USD

2014

2013

전년 평균

15

17

19

21

23

25

27

29

1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월-1주

Mill

USD

2014

2013

전년 평균

Page 13

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Handy

10

12

14

16

18

20

22

1월 2월 3월 4월 5월 6월 7월 8월 9월 10월 11월 12월-1주

Mill

USD

2014

2013

전년 평균

Page 14

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅲ-1. Bulk Carrier Sales Reported

Type Vessel DWT Built Builder M/E Gear Price Currency Remarks (Buyers)

BC FIRST EAGLE 180,199 2010 JAPAN B&W 40.8 mill USD Greek buyers (NAVIOS)

BC GLOBAL WINNER 161,121 1997 KOREA B&W 11.4 mill USD Undisclosed buyer

BC GENYO 77,509 2001 JAPAN B&W 11.3 mill USD Undisclosed buyer

BC CAPE (PMAX) 73,048 1997 KOREA B&W 6.8 mill USD Chinese Buyers

BC ZHEJIANG ZJB-401 /ZHEJIANG ZJB-402 63,500 2015 CHINA 54.5 mill USD

(en bloc) Clients of Ocean

Agencies BC DIAMOND OCEAN 31,931 2007 JAPAN MITSU C 4x30T 14 mill USD undisclosed buyers

BC HUDSON BAY 26,671 2011 JAPAN B&W C 4x30T 18 mill USD Greek buyers

MPP HR FREQUENCY /HR FACILITY 12,628 2009 CHINA MAK C

2x180T 24.2 mill USD (en bloc) Chilean Buyers

Page 15

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅳ. Tanker

(선령 5 년기준, Million USD, 증감율 : %)

구분 1 월 2 월 3 월 4 월 5 월 6 월 7 월 8 월 9 월 10 월 11 월 12 월

1 주차

평균

2 0 1 4

VLCC 310K

선가 68.00 72.00 73.00 74.00 75.00 74.00 74.00 74.00 74.00 77.00 77.00 77.00 74.1

전년대비 19.3% 26.3% 32.7% 34.5% 36.4% 34.5% 34.5% 34.5% 32.1% 37.5% 32.8% 28.3% 31.9%

전월대비 13.3% 5.9% 1.4% 1.4% 1.4% -1.3% 0.0% 0.0% 0.0% 4.1% 0.0% 0.0% -

SUEZ 160K

선가 47.00 48.00 50.00 50.00 50.00 49.00 49.00 49.00 50.00 54.00 56.00 56.00 50.7

전년대비 17.5% 20.0% 25.0% 25.0% 25.0% 22.5% 22.5% 28.9% 25.0% 35.0% 40.0% 33.3% 26.7%

전월대비 11.9% 2.1% 4.2% 0.0% 0.0% -2.0% 0.0% 0.0% 2.0% 8.0% 3.7% 0.0% -

AFRA 105K

선가 34.00 37.00 38.00 38.00 38.00 37.00 37.00 38.00 41.00 42.00 42.00 42.00 38.7

전년대비 23.6% 34.5% 40.7% 26.7% 26.7% 32.1% 23.3% 31.0% 46.4% 44.8% 40.0% 31.3% 33.3%

전월대비 6.3% 8.8% 2.7% 0.0% 0.0% -2.6% 0.0% 2.7% 7.9% 2.4% 0.0% 0.0% -

MR 47K

선가 29.00 29.00 29.00 29.00 27.00 27.00 26.00 25.50 25.50 25.50 25.00 25.00 26.9

전년대비 16.0% 16.0% 16.0% 16.0% 8.0% 12.5% 0.0% -5.6% -5.6% -8.9% -13.8% -13.8% 2.4%

전월대비 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -6.9% 0.0% -3.7% -1.9% 0.0% 0.0% -2.0% 0.0% -

CHEM IMO2 13K

선가 12.50 13.00 13.00 13.00 13.00 13.00 13.00 13.00 13.00 13 13 13 13.0

전년대비 19.0% 8.3% 13.0% 13.0% 8.3% 2.0% 2.0% 2.0% 13.0% 13.0% 8.3% 4.0% 8.7%

전월대비 0.0% 4.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -

2013

VLCC 57.00 57.00 55.00 55.00 55.00 55.00 55.00 55.00 56.00 56.00 58.00 60.00 56.2

SUEZ 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.00 38.00 40.00 40.00 40.00 42.00 40.0

AFRA 27.50 27.50 27.00 30.00 30.00 28.00 30.00 29.00 28.00 29.00 30.00 32.00 29.0

MR 25.00 25.00 25.00 25.00 25.00 24.00 26.00 27.00 27.00 28.00 29.00 29.00 26.3

CHEM 10.50 12.00 11.50 11.50 12.00 12.75 12.75 12.75 11.50 11.50 12.00 12.50 11.9

Page 16

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 VLCC-310K

SUEZMAX-160K

AFRAMAX-105K

50

55

60

65

70

75

80

Mill

USD

2014

2013

전년 평균

35

40

45

50

55

60

Mill

USD

2014

2013

전년 평균

25272931333537394143

Mill

USD

2014

2013

전년 평균

Page 17

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 MR-47K

22

23

24

25

26

27

28

29

30

Mill

USD

2014

2013

전년 평균

Page 18

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅳ-1. Tanker Sales Reported

1) TANKER

Type Vessel DWT Built Blder M/E IMO Price Currency Remarks (Buyers)

TANKER SUNGDONG 3075/3076/3077/3086 50,000 2015 KOREA B&W 34.8 mill USD

(each) Maersk tankers

CHEM CHEMTRANS RHINE 34,680 2000 CHINA B&W 7.4 mill USD Indian buyers CHEM OZAY 6 11,530 2008 TURKEY MAK 2

20 mill USD (en bloc) undisclosed buyers

CHEM OZAY 5 11,489 2007 TURKEY MAK 2

2) Container, Reefer, Etc

Type Vessel DWT Built Blder M/E Capacity Unit Price Currency Remarks (buyers)

CONT NILEDUTCH ORYX 34,273 2003 KOREA SULZ 2556 TEU - Undisclosed buyers

CONT YM HAMBURG 48,460 1997 KOREA SULZ 3961 TEU - Chinese buyers

Page 19

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅴ. Demolition

1) 선가

USD/LDT

2011 평균

2012 평균 2013 평균 2014 평균 2014 10 월 2014 11 월

증감율

(%) 증감율

(%) 증감율

(%)

증감율

(%) 전월대비

증감율(%)

TANKER 510.83 443.96 -13.1% 422.08 -4.9% 477.50 13.1% 495.00 3.7% 467.50 -5.6%

BC 497.08 426.71 -14.2% 409.79 -4.0% 472.95 15.4% 482.50 2.0% 452.50 -6.2%

기준 :인도해체선시장(USD/LDT), 증감율 (전년대비)

2) 해체선누적현황

해체선총량 2013 년 2014 년누적 2013 년 10 월

2014 년 10 월

Million DWT

No. Million DWT

누적율 (전년대비)

No. 누적율 (전년대비)

Million DWT

No. Million DWT

증감율 (전년대비)

No. 증감율 (전년대비)

TANKER 11.02 114 8.07 73.2% 84 73.7% 1.78 13 1.05 -41.0% 7 -46.2%

BC 23.30 430 12.59 54.0% 235 54.7% 2.17 32 0.95 -56.2% 21 -34.4%

3) 해체선총량 (Million DWT)

0.58 1.04 0.75 0.81 1.07

0.49 1.14

0.34 0.17

1.05 0.63

1.32

1.32

0.59 1.30

1.88

0.52

1.19

1.09 0.86

0.95 1.57

0.00

0.50

1.00

1.50

2.00

2.50

3.00

3.50BC Tanker (10k+)

Page 20

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅴ-1. Demolition Sales Reported Type Vessel DWT LDT Built Blder M/E Price Currency Remarks

BC DEWI UMAYI 64,310 - 1981 JAPAN B&W BANGLADESH

BC BANOWATI 62,635 11,805 1983 JAPAN SULZ - USD/LDT BANGLADESH

BC JOLLY NERO

(RORO) 29,914 16,896 1976 435 USD/LDT

As is, where is basis Port Rashid,

Less 4,652 ts of permanent ballast

BC BRIGHT FUTURE

(TWEEN) 6,025 1,936 1984 JAPAN MITSU 395(net) USD/LDT BANGLADESH

Page 21

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅵ. Key Indicators

1) Baltic Index

2014-11-28 2014-11-21 CHANGE 5 Year High 5 Year Low

BDI 1,153 1,324 -171 4,661 647

BCI 2,151 3,038 -887 8,243 1,082

BPI 1,120 1,055 65 4,622 418

BSI 986 942 44 3,111 600

BHSI 491 462 29 1,520 355

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

2009-12-01 2010-12-01 2011-12-01 2012-12-01 2013-12-01

BDI BCI BPI BSI BHSI

Page 22

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014

2) Bunker Price (USD/TON, 전주대비증감)

(USD/Ton, Change) Singapore Rotterdam Houston

IFO380 444.50 -25.00 380.00 -36.50 408.00 -4.50

IFO180 457.50 -24.00 408.50 -29.00 518.50 -6.00

MDO 666.00 -34.50 - - - -

MGO 675.00 -36.50 639.50 -51.00 804.00 -110.50

기준일 :11 월 28 일

3) Exchange Rate 구분 2014-11-28 2014-11-21 CHANGE

미국달러 1,101.10 1,113.10 -12.00

일본엔(100) 933.85 940.91 -7.06

유로 1,372.19 1,395.83 -23.64

중국위안 179.13 181.73 -2.60

최초고시, 매매기준율기준

Page 23

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅶ. Useful Information 구분 행사명 일시 장소 기타

포럼 KOMEA

FORUM 2014 12.11 일

파라곤호텔

(부산)

3 층

1. 올해로 9 회째를 맞이하는 KOMEA FORUM 은

세계 조선의 흐름과 특히중국의 상황을 통해

우리 조선.해양기자재산업이처한 위치를 다시금

확인하고 미래 발전 방향을 모색 하고자 함.

Page 24

STL Market Report No.27 Dec 2, 2014 Ⅷ. Contact IN

Neal S.I. Kwon (권순일이사) Director Tel070-7771-6410 Mob 010-9496-0523 snp@stlkorea.com neal@stlkorea.com (Personal)

Claire C.W. Ji (지차욱과장) Manager Tel070-7771-6411 Mob 010-6625-9785 snp@stlkorea.com claire@stlkorea.com (Personal)

Patima J.H. Lee (이지혜과장) Manager Tel 02-776-0860 Mob 010-6455-1646 snp@stlkorea.com patima@stlkorea.com (Personal)

STL GLOBAL Co., Ltd. 101-1401, Lotte Castle President, 109, Mapo-daero, Mapo-gu, Seoul, Korea Tel: +82-2-776-0840 (Rep.) Fax: +82-2-776-0864 TLX: K35476 E-mail: seoul@stlkorea.com www.stlkorea.com

Page 25