This Project is funded by the
European Union Improved SME Competitiveness and
Innovation Project
“Innovation Coach”
Capacity Building for Business
Innovation Support Organisations
This Project is funded by the
European Union Improved SME Competitiveness and
Innovation Project
Author: Dr. Lisa Cowey KE3
Transfer tehnologije, tehnološki
brokering
Session 4: Tehnološki transfer kroz
licenciranje i spinout
Dr Lisa Cowey MBA PG Cert IP
Date
This Project is funded by the EU
Nacrt diskusije
• Racionalizacija
• Definicije
• Modeli
• Primeri iz zemlje i sveta
This Project is funded by the EU
Commercial Exploitation of R&D
• Technology Transfer Process
Dodatak A: Proces tehnolo[kog transfera
DaDa li je
potrebno
Dalje
finansiranje?
Ne
zaštita
IS
Odluka
Da se
nastavi
Pregovaranje &
Zaključivanje
Sporazuma o
licenciranju
Predaje se
istraživačima
Nije nađen
Držilac licence
Raspodela prihoda
Od licence
Održavanje licence
I patenata
DaDa li je
Držilac licence
zainteresovan?
Objavljivanje
Procena
Marketing
Pravna strana
Po licenciranju
TTAG pregled=
Ne
Dokumentovane
Tehnološke
mogućnosti
Op[ti procesi
Odluke
Dokument
Javni zaključak
I marketinška
strategija
Tržište za
potencijalne
Držioce licenci
Razmena
poverljivih
informacija
Spin-out
ili
licenca?
Istraživanje i
Otkriće
&
Objavljivanje
pronalaska
Due Diligence &
komercijalna
procena
Licenciranje
eksternoj
kompaniji
Spin-Out
This Project is funded by the EU
Potreba za komercijalizacijom
• Patent je račun Ukupne troškovi uzorka evropskih patenata ~€32 000
Ukupni troškovi uzorka Euro-PCT Patenata ~€47 000
• Licenca je priliv prihoda 1995. godine univerzitet u Kaliforniji je od licenciranja zaradio
58.5 miliona dolara (takse i honorari)
• Uspešan marketing odliv novca pretvara u priliv novca
Tehnološki transfer = ROI (Dobit na investiciju)
This Project is funded by the EU
Od strategije IS do marketinške strategije
Ključ marketinške strategije:
Pronalaženje najboljeg puta do tržišta da
bi se komercijalizovao pronalazak:
Licenciranje postojećoj kompaniji
ili
spin out (formiranje nove kompanije)
This Project is funded by the EU
Spinout kompanija
Definicija “spinout kompanije”
• “termin kojim se opisuje kompanija sa
ograničenom odgovornošću osnovana u cilju
komercijalnog razvoja i korišćenja intelektualne
svojine.”
This Project is funded by the EU
Spinout naspras Startup?
• Spinout: u UK/ SAD ovaj termin se uglavnom koristi za kompanije u kojima univerzitet ima udeo u kapitalu.
• Start-up: univerzitet ne poseduje kapital, ali licencira IS kompanijama u zamenu za novčani honorar.
• Spinoff (ali ne out..): kompanija koja je i dalje deo istraživačke organizacije. Još uvek nije u potpunosti došlo do transfera znanja i tehnologije.
Ovi termini nisu jasno definisani i mogu varirati.
This Project is funded by the EU
Spinout nasparm licenciranja
Licenciranje ima najviše smisla ako:
• Je niš tehnologija (tehnološki proizvod
dizajniran za određeno malo tržište)
• Postoji samo jedan patent
• Tehnologija se uklapa u postojeći portfolio
(IS i proizvodni) kompanije
• Licenciranje je uobičajena strategija u
okviru datog industrijskog sektora
This Project is funded by the EU
Spinout naspram licenciranja
Spin-out kompanije nastale iz istraživačkih institucija se najčešće osnivaju kada:
• Licenciranje nije moguće!
Ne postoji kompanija kojoj se možete obratiti u vez sa značajnim dostignućima u određenom polju rada.
• Snaga njihove IS je dovoljna garancija za dodatni napor, rizik, infrastrukturu, i odlaganje u ostvarenju prihoda.
Ovaj rad ima jasne mogućnosti da generiše mnoge proizvode i aplikacije, tako da je potencijalno veoma koristan.
“bazične prilike” ili “probojne tehnologije”.
• Potrebno je dalje investiranje u tehnologiju i povezanu infraskturu da bi se izašlo na tržište, a ovo se može ostvariti jedino preko pravnog tela.
This Project is funded by the EU
Spinout naspram licenciranja
O čemu treba razmisliti pre osnivanja spinout-a:
• Ulazak nove kompanije na tržište je relativno lak sa nekoliko značajnih prepreka
• Tržište je fragmentirano i ima mnogo malih kompanija
• Postoji grupa osnivača koji su motivisani da osnuju kompaniju
• Postoji verovatnoća stvaranja investicionog fonda za spinout kompaniju
• Investitori imaju finansijski izlaz, uključujući univerzitet
This Project is funded by the EU
Spinout je komplikovaniji od licenciranja
• Za spinout kompanije je potrebna šira infrastruktura nego za ugovore o licenciranju (ljudi, novac, prostorije, proizvodni pogoni itd.)
samim tim nose veći rizik
• Potrebno je duže vreme nego kod licenciranja da se realizuje priliv prihoda pronalazačima i univerzitetu
• Ali dugoročni uspeh može biti veći (i može više ispuniti zadovoljstvom!)
Zašto je licenciranje bolje od spinout-a?
This Project is funded by the EU
• ~12% univerzitetskih pronalazaka se realizuje kroz tehnološki transfer preko nove spinout kompanije.
• Uspeh ovih novih kompanija nije proporcionalan, sa preko 70% start-up preduzeća osnovanih od 1980. koje i danas posluju
• 20% spinout kompanija sa Instituta za tehnologiju u Masačusetsu (MIT) će da se okušaju na Inicijalnoj javnoj ponudi (IPO)
Spinout aktivnost univerziteta u SAD
This Project is funded by the EU
Univerzitet Oksford
• Ukupne eksterne investicije do sada za
spinout kompanije(posle 1997.): £336m
• £36m biznis anđeli
• £300m venture/institucionalni kapital na
berzanskoj listi
• Šest kompanija sa AIM liste su
kombinovale tržišnu kapitalizaciju
(vrednost) od £280m
This Project is funded by the EU
SAD/UK spinout kompanije: raspodela kapitala
Kada se stvara spinout preduzeće tada interesne strane
mogu da imaju udela u kapitalu u novom projektu.
Tipično na početku:
• 33% osnivača akademika
• 33% odeljenje
• 33% univerzitet
ili
• 50% osnivača akademika
• 50% univerzitet
This Project is funded by the EU
Institut 30 deonica
30%
Dr Zeleni 35 deonica
35%
Dr Crveni 35 deonica
35%
Spinout kompanija
100 deonica
UK/ SAD stvaranje spinout kompanije
Da li je licenciranje intelektualne svojine besplatno ili spinout preduzeća plaćaju honorare?
IP
This Project is funded by the EU
Institut 30 deonica
15%
Dr Zeleni 35 deonica
17.5 %
Dr Crveni 35 deonica
17.5%
Spinout kompanija
200 deonica
Investitor 100 deonica
50%
1. Runda investicija
"Razvodnjavanje" deonica za osnivače
This Project is funded by the EU
Institut 30 deonica
13.5%
Dr Zeleni 35 deonica
15.8 %
Dr Crveni 35 deonica
15.8%
Spinout kompanija
222 deonice
Investitor 100 deonica
45%
Skup opcija 22 deonice
9.9%
Skup opcija
This Project is funded by the EU
Kontrola i vrednost
•"Razvodnjavanje" smanjuje kontrolu
•100% puna kontrola
•<50% podeljena kontrola
•Vrednost obveznica bi trebalo da se uveća
“bolje vrabac u ruci nego golub na grani”
Oxford Catalysts (decembar 2005.)
kapitalizacija tržišta: £65M
This Project is funded by the EU
Podrška i briga o spin out-u
• Strategija
• Početni kapital
• Inkubatori
• Sakupljanje sredstava
• Menadžment
• Podrška preduzećima
• Budući izazovi
This Project is funded by the EU
Spin-out strategija
univerzitet
Direktor za istraživanje
Nova kompanija
Podrška
Naučnici
Finansije & Admin
Prodaja & Marketing
Proizvodnja
Naučnici
potezi
Novi generalni direktor
Viši naučnik
Vođa Istraživačke grupe
This Project is funded by the EU
Univerzitet Oksford: Challenge Seed Fund
• Lansiran 1999. – £4 miliona
Razvojni projekti, početni kapital za spin-out
Univerzitet £1m, trezor, Wellcome & Gatsby £3m
Rasprostranjen na ukupno 68 projekata
• Investicija od £4m je rezultirala u raspodeli kapitala na
21 spin-out, 4 ugovora o licenciranju & 35 aktivnih
tehnoloških projekata
• Ovaj 21 spin-out je privukao investicije u vrednosti od
£40m
This Project is funded by the EU
Inkubatori: smanjenje rizika
• Naučno-poslovni park Begbroke
• U vlasništvu i pod upravom univerziteta Oksford
• Istraživačke laboratorije
• Poslovni inkubator i prostorije za nove kompanije
• Centralna sala za sastanke i café
This Project is funded by the EU
Prikupljanje finansija
Komercijalizacija pronalazaka može dugo trajati i biti skupa. Ona prolazi kroz više faza:
• Istraživanje i razvoj
• Patentiranje
• Izrada prototipa
• Prvi proizvod
• Ulazak na tržište
• Prodaja/ Inicijalna javna ponuda
• Period posle Inicijalne javne ponude
• Za sve ove faze je potrebno finansiranje.
• Postoji rizik kao i vrednost povezani sa svakim delom procesa.
This Project is funded by the EU
This Project is funded by the EU
Finansiranje – premošćavanje nedostatka kapitala
• Start-up kompanije:
Banka
FFF (prijatelji, porodica, “glupani”!)
• Spinout kompanije:
Univerzitetski fondovi za početno finansiranje
Privatni kapital, (poslovni anđeli, investitori specijalizovani
za određene oblasti, VC).
ROI (dobit na investiciju)
• Bankovna stopa: 4%
• Investicija rizika: 25%
This Project is funded by the EU
Oksfordski Spinout u kontekstu
Univezitet Oksford • 1 patent nedeljno, 8 novih kompanija godišnje (prosečno) • Sopstveni fond za početni kapital i mreža poslovnih anđela • 3 lokalne mreže poslovnih anđela • Veoma značajna investicija u inkubator naučni park • Puno "recikliranih" spinout menadžera i akademskih preduzetnika
Univezitet Oksford • 3,700 istraživača • 5,000 doktoranata • Najjači istraživački univerzitet u UK
Dvonedeljno istraživanje Najinovativniji univerzitet u UK Preko-atlansko takmičenje Najveći troškovi istraživanja u UK £264 miliona (2004./2005.)
This Project is funded by the EU
Spinout: osnovni sastojci
Podrška univerziteta
This Project is funded by the EU
Spinout u Srbiji
• SBAN
• Univerzitet u Novom Sadu i model tehnološkog inkubatora