MBC:TSX MBCFF:OTCQX
CRESCENDO NA ÁREA DE MAIOR DESENVOLVIMENTO AGRÍCOLA
APRESENTAÇÃO SEMINÁRIO REEDEZEMBRO 2011
MBC:TSX MBCFF:OTCQX
MBC:TSX MBCFF:OTCQX2
SAFE HARBOUR
Disclaimer:The contents are not to be reproduced or distributed to any third party, including the public or press. The information contained herein, while obtained from sources which we believe are reliable, is not guaranteed as to its accuracy or completeness. The company is a development stage mineral resource exploration company and many of its mineral projects have yet to be proven to be economic. Certain information set out herein in relation to the Company’s advanced projects is based on technical reports that are in compliance with NI 43-101 that are not yet final. The reader is cautioned that such information is subject to change, although management does not anticipate any material deviations.
The contents of this presentation is for informational purposes only and does not constitute an offer to sell or a solicitation to purchase any securities referred to herein.
Forward looking statementsThis presentation includes certain forward-looking statements about future events and/or financial results which are forward looking in nature and subject to risks and uncertainties. Forward-looking statements include without limitation, statements regarding the company’s plans, goals or objectives and future completion of mine feasibility studies, mine development programs, capital and operating costs, production, potential mineralization, resources and reserves, exploration results and future plans and objectives of MBAC. Forward-looking statements can generally be identified by the use of forward-looking terminology such as "may," will," "expect," "intend," "estimate," "anticipate," "believe," or "continue" or the negative thereof or variations thereon or similar terminology. There can be no assurance that such statements will prove to be accurate and actual results and future events could differ materially from those anticipated in such statements. Important factors that could cause actual results to differ materially from expectations include risks associated with mining generally and pre-development stage projects in particular. Potential investors should conduct their own investigations as to the suitability of investing in securities of MBAC Fertilizer Corp.
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CRESCENDO NA ÁREA DE MAIOR DESENVOLVIMENTO AGRÍCOLA
VISÃO DA MBAC
MBAC busca se tornar um significante produtor integrado de fertilizantes fosfatados e potássicos nos
mercados brasileiro e latino-americanos
FOCO ATUAL
Ser a primeira empresa de fertilizantes do mercado canadense a entrar em operação (4T 2012)
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HIGHLIGHTS DOS PROJETOS
4
BRAZIL
SANTANA (FOSFATO)
Estrategicamente localizado: Na fronteira dos estados do Pará e Mato Grosso. Suprindo a demanda de fosfato para alimentação animal e fertilizantes no Norte e Centro-Oeste do Brasil.
ITAFÓS (FOSFATO)
O projeto de SSP é uma oportunidade única, com baixo capex e localizado na região central do Brasil, maior região produtora agrícola do país. O projeto vai gerar caixa no curto prazo, com o início esperado para o 4T de 2012, produzindo 500 ktpa of SSP.
Excelente vantagem logística.
ANEBA (POTÁSSIO)
Estrategicamente localizado próximo ao projeto de potássio da Petrobras
ARAXÁ (FOSFATO E REE/Nb)
Depósitos de Terras Raras, Nióbio e Fosfato
CARMO (TITÂNIO E FOSFATO)
Possível depósito de fosfato e titânio
O Brasil está aumentando a produção de grãos e a área cultivada crescendo a demanda por fertilizantes (70% atualmente importados)
O financiamento do projeto ITAFÓS – Arraias SSP está equacionado e seu início de operação se dará no 4o trimestre de 2012
São Paulo
Rio de Janeiro
PAMA
PI
BA
GO
MT
TO
AM
MG
SP
Brasilia
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MBAC ALCANÇOU, EM UM CURTO PERÍODO DE TEMPO, INÚMERAS CONQUISTAS
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Aquisição dos direitos
minerários, operações (incluindo
beneficios fiscais) da Itafós
Mineração (Fosfato) -
Campos Belos, GO, Brazil
Out 2008 Mar 2010
Atualização das reservas & estudo de pre-viabilidade do Projeto Itafós - Arraias SSP.
Recursos em 24 Mt
Expansão dos recursos do
Projeto Itafós - Arraias SSP(45 Mt > 15
anos de vida útil da mina)
Jul 2010
Aprovação e liberação da
Licença Prévia
Emissão da licença de
Instalação para o Projeto Itafós – Arraias SSP
Aprovação do Distrito
Industrial, em Arraias – TO
Mar 2011 Jun 2011Dez 2010
MBAC se tornou pública
na Toronto Stock
Exchange
Dez 2009 Jun 2010 Set 2010
Estudo de Viabilidade do Projeto Itafós Arraias SSP
Aprovação do financiamento pelo Itaú BBA
de R$205M via BNDES
Início da terraplenagem(Projeto Itafós -Arraias SSP)
Investimento do IFC de
C$33.6 milhões na MBAC (equity) e
liberação de US$40 milhões
em empréstimos
Fev 2011 Abr 2011 Set 2011
Aquisição e trabalhos de exploração de
fosfato em duas novas
áreas:Santana, PA e
Carmo, MG
Contrato de financiamento com o BNDES
Out 2011
Nov 2011
Início da Construção
Civil (Projeto Itafós -Arraias
SSP)
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PROJETO ITAFÓS - ARRAIAS SSP CONSTRUÇÃO
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PROJETO ARAXÁ
TERRAS RARAS / NIÓBIO / FOSFATO
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TERRAS RARAS - MERCADO
Os preços das terras raras cresceram rapidamente de janeiro a agosto de 2011, porém tiveram queda forte de Setembro em diante (Dy talvez seja exceção)
Nd in USD/kg
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
6/9/
06
9/9/
06
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/06
3/9/
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6/9/
07
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/07
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/09
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6/9/
10
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10
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/10
3/9/
11
6/9/
11
9/9/
11
12/9
/11
US
D/k
g
Nd Nd converted from RMB
Neodímio US/kg
Ce in USD/kg
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
US
D/k
g
Ce Ce converted from RMB
Cério US/kgLa in USD/kg
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
6/9/
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2/9/
07
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/09
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10
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/10
2/9/
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6/9/
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/11
US
D/k
g
La La converted from RMB
Lantânio US/kg
Dy in USD/kg
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
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06
9/9/
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3/9/
07
6/9/
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08
9/9/
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/08
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09
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09
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/09
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/10
3/9/
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6/9/
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11
12/9
/11
USD
/kg
Dy Dy converted from RMB
Disprósio US/kg
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MERCADO ATUAL E PERSPECTIVAS
As cotas de exportação impostas pela China elevaram preços a níveis nunca atingidos, porém nos últimos meses houve grande instabilidade no mercado
• Baotou Steel interrompeu suas operações por todo o mês de Fevereiro e os preços internacionais dispararam
• Discussões entre China e Japão sobre propriedade das ilhas Diaoyu voltaram a tona e em represália a China interrompeu exportaçoes de TR
• Políticas internas para controle de empresas privadas de processamento na China vazaram, e imprensa mundial iniciou o “frenesi” dos super metais
• Usuários finais estão buscando alternativas: Magnetos movendo de NdFeB para Ferrita; baterias de NiMH para Lítion; Japão lança tecnologia de vidros sem necessidade de polimento, mercado de LED despencando
Mercado de Março/Julho 2011 Mercado de Agosto/Dezembro 2011
• Além dos movimentos dos usuários finais, empresas chinesas e internacionais estão com altos estoques de materias primas
• Devido a crise internacional, os estoques produtos de TR foram liquidados
• Vendas de ago/11 em diante foram talvez 10% das vendas do 1o semestre – estatais chinesas de TR não conseguem vender por meses, e algumas fábricas estão fechadas há dois meses
• Preços continuam caindo, e analistas esperam que o nível mínimo seja atingido no fim do ano chinês (fim de janeiro)
• Com reduções ainda maiores de preços demandas eliminadas devem voltar, e outras serão criadas, embora alguns setores possam demorar vários anos a se recuperar (automotivo)
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MERCADO PREVISTO – CURTO PRAZO
Projeções de mercado apontam para situação de maior equilíbrio a médio prazo, embora não seja provável o retorno a preços vistos até 2008 e 2009
Conclusão: apesar da previsão de algumas terras raras poderem continuar com situação crítica, somente projetos equilibrados e integrados deverão continuar atrativos
Note: (1) CREO são as terras raras consideradas críticas, ou óxidos de Nd, Eu, Tb, Dy e Y
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PROJETO ARAXÁ - OVERVIEW MBAC – MG: 214 hectares de área em desenvolvimento de projetos no Estado de Minas Gerais no
campo de fertilizantes e minerais industriais
Grande potencial mineral em Araxá para fosfato, terras raras (REE) e nióbio
As fontes de TR estão localizadas em áreas já conhecidas e de acesso privilegiado.
As áreas mineralizadas de interesse se situam entre duas Operações de grande porte: Vale e CBMM
Dados de pesquisa, desde os dados históricos até os relatórios mais recentes (Nov 2011) trazem motivação para o negócio.
VALE MINE
CBMM MINE
Araxá Project
Araxá
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MAPA GEOLÓGICO REGIONAL
Á área é predominantemente uma intrusão alcalina ígnea, rica em Nb-P-TR
LEGENDA
ROCHA METASOMÁTICA
ROCHAS íGNEAS E METASOMÁTICAS
DEPÓSITOS MINERAIS
Lateritic Soil Mudstone Canga
Canastra Series(quartzite with phyllites
interactions)
Araxá Series(schists, x and quartzite, q)
Barite - Silexites Rock
Feldspar Rock (decomposed)
Silicon Carbonate
Niobium Apatite Barite – Apatite
FORMAÇÕES SUPERFICIAIS
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MAPA GEOLÓGICO LOCAL
As áreas estão localizadas na porção central do carbonatito
MINERAL DEPOSITS
Apatite Rock
Barite – Apatite RockBarite - Silexites Rock
Canga
FORMAÇÃO SUPERFICIAL
Lateritic Soil
Araxá Series(schists, x and quartzite, q)
ROCHA METASOMÁTICA
ROCHA IGNES E METASOMÁTICA
SIMBOLOS ESTRUTURAIS SIMBOLOS GEOGRÁFICOS
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EXPLORAÇÃO – DADOS HISTÓRICOS
Durante os últimos 50 anos o depósito de Araxá foi estudado por diversas empresas e instituições
1957
1965
1970 1990
20081974
D. Guimarães
• Primeiras investigações minerais no depósito
CBMM (Companhia Brasileira de Mineração e Metalurgia)
• Requereu licença de exploração para Nióbio• Realizou estudos geofísicos, poços profundos,
sondagens e campanha intensa de análises químicas
DNPM
• Relacionou / agrupou os estudos
realizados na área
• Contratou a GEOSOL para campanha de
perfuração adicional
• O IPR (Instituto de Pesquisa Radioativa)
realizou pesquisa detalhada para TR e
Nb
Extramil
• Sondou as 4 áreas
• Realizou testes hidrmetalúrgicos
na USP – São Paulo
Rhone-Poulenc (Min. Canopus) Exploration
• Requereu a área
• Iniciou a exploração de TR baseada
em 43 poços - malha de 40 metros e
profundidade máxima de 18 metros
Extramil / CIF (Companhia Industrial Fluminense)
• Exploração adicional na Área “ZERO”
(DNPM 831972/85)
• Caracterização Mineralógica no
LCT/USP
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EXPLORAÇÃO – BACKGROUUND
Resultados de sondagem histórica mais significante
No. do furo Iniciando em Intervalo
FS 04 A0m 17.50m @ 17.47% OTR0m 70m @ 11.43% P2O5
0m 35m @ 1.82% Nb2O5
FS 03 A0m 118m @ 9.45 % P2O5
0m 27.5m @ 7.93% OTR0m 42.5m @ 1.28% Nb2O5
FS 02 A0m 60.15m @ 11.10% P2O5
0m 12.5m @ 8.08 % OTR0m 57.65 @ 1.53% Nb2O5
BAR - 01 27m 78m @ 13.15 % P2O5
BAR - 050m 78m @ 11.8% P2O5
0m 36m @ 1.09% Nb2O5
Os dados históricos de pesquisa mostram uma depósito com um dos maiores teores do mundo, atingindo em alguns pontos OTR >12%
A área central do depósito, que continha os maiores teores de OTR, foi classificada como Área Zero
Trabalhos anteriores indicaram potencial de 2 a 4 Mt com teores de 8-10% OTR
Adicionalmente os dados históricos também indicam 112 Mt @ 10.2% P2O5 e 70 Mt @ 0.75% Nb2O5
A MBAC está realizando trabalhos de exploração adicionais para ampliação dos recursos e transformação de recursos inferidos em medidos e indicados
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MINERALOGY
Mas
s (%
)
Fraction (mm)Liberated (%) Bynary phase (%) Ternary phase (%)
Fraction (mm)Liberated (%) Bynary phase (%) Ternary phase (%)
Mas
s (%
)
Principal mineral encontrado no minério é a Monazita e a distribuição nas frações granulométricas é equilibrada
MINERALComposição Total (%)
(Size Range - 1.65+0.037mm)
Monazita 15
Pirocloro 2
Gorceixita-goiazita 31
Óxido/hidróxido de Ferro 8
Ilmenorutilo 2
Rutilo 1
Óxido de MnFeBa 1
Quartzo 39
Zircão 0
Outros 0
TOTAL 100
Associação da monazita por tamanho de partículasAmostra FT01A
Associação do pirocloro por tamanho de partículasAmostra FT01A
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BACKGROUND
OTR + Y Mass Distribution (%) In total REO
La2O3 29.46 CeO2 48.64 Pr6O11 - Nd2O3 18.06 Sm2O3 1.59 Eu2O3 0.33 Gd2O3 0.64 Dy2O3 0.30 Yb2O3 0.04 Y2O3 0.94 100.00Nb2O5 1.83%
Basket Price REO+Y+NbUS$/kg - Sep/11 215.21
In-situ TREO+Y+Nb $/t(MR) – Sep/11 16,808
Encontra-se uma distribuição de Terras Raras típica na monazita, embora em algumas amostras o teor de Európio seja anômalo
Mineralogy (Sample FT 01 A)
Photomicrography 4 – Sample FT01A, fraction -0.10+0.074 mm. On the left side, monazite(1,2,3 and 6) aggregated in alumnophosphate, porous (4 and 5); On the right side, mass ofMonazite intergrown with pyrochlore (white; 7 and 8) and aluminophosphates (11 and 12)
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PROJETOS DE TERRAS RARAS NO MUNDO
Rare-Earth Projects – Value Metrics (Sep/11 Avg Market Price)
Source: TMR, Company Data
0 4,000 8,000 12,000 16,000 20,000100
150
200
250
300
350
400
Bear Lodge
Bokan
Clay-Howells
Cummins Range
Dubbo
Eco Ridge
Eldor
Hastings
Hoidas Lake
Kangankundle
Kutessay II
Kvanefjeld
Montviel
Mount Weld
Mountain Pass
Nechalacho
Nolans Bore
Norra Karr
Sarfortoq
Steenkampskraal
Strange Lake
Wigu Hill
Zandkopsdrift
Zeus
Araxá
REO Value per Unit Mass of Mineral Resource (US$/t)
REO
Uni
t Bas
ket P
rice
(US$
/Kg)
Os altos teores de Terras Raras e Nióbio no depósito de Araxá os tornam um dos mais valiosos do mundo por tonelada de minério
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AVALIAÇÃO DO DEPÓSITO
Foram realizadas diversas reanálises de amostras disponíveis
A Área Zero tem recursos inferidos de 2,7Mt @ 8,4% OTR e 1,4% Nb2O5
Recursos totais inferidos atingem 8 MT com 5.9% OTR
Adicionalmente há um potencial geológico a ser determinado que contém entre 28-34Mt @ 4-6% OTR
Um modelo de blocos foi definido a partir dos dados históricos e definiu-se como recursos inferidos para a Área Zero 2,7Mt @ 8,4% OTR
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TRATAMENTO DO MINÉRIO
SULFATAÇÃO
Minério
H2SO4
H2O FILTRAÇÃO
Resíduo sólido
PRECIPITAÇÃOAGENTE DE PRECIPITAÇÃO 1 + H2O
FILTRAÇÃO Resíduo solúvel
Pré Concentrado de TR
NEUTRALIZAÇÃO
CAL
BARRAGEM DE REJEITOS
PRODUÇÃO DE RE(OH)3AGENTE DE PRECIPITAÇÃO 2 + H2O
Resíduo solúvel
DISSOLUÇÃOHCl + H2O
ESTAÇÃO DE TRATAMENTO
DE ÁGUAÁGUA DE RECIRCULAÇÃO
Cloretos de TR solúveis(RECl3)
EXTRAÇÃO PORSOLVENTES CALCINAÇÃO PRODUTO FINAL
Óxidos de TR
- CeO2- La2O3- Nd2O3/Pr2O3- Sm2O3- Eu2O3- Gd2O3- Y2O3
PLANTA DE NIÓBIO Resíduo sólido
PRODUTO FINALÓxido de Nióbio
EXTRAÇÃO PORSOLVENTES
H3PO4solução
PLANTA DEFOSFATO BICÁLCICO
PRODUTOFINAL
Fosfato Bicálcico
PROJETO ARAXÁ - FLUXOGRAMA SIMPLIFICADO
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DESENVOLVIMENTO DO PROJETO
O desenvolvimento do Projeto Araxá avançará rapidamente em 2012 e o início de construção acontecerá no Q2/2013
Cronograma do Projeto
Fases do Projeto Araxá
Testes de bancada demonstraram que é possível produzir os OTR individualmente
O PEA (Preliminary Economic Assessment ) será emitido em Q1,2012
O Estudo de Viabilidade terá início na sequencia, e será emitido em Q1, 2013
A Planta Piloto entrará em operação em Q2, 2012 e no período de 6 a 8 meses, vai gerar os parâmetros técnico operacionais do Projeto.
Q2/ 2013Q1/ 2013Q1 / 2012 Q1 / 2015
Exploração e PEA1 Estudo de Viabilidade (BFS2)
Fase de Construção
Note: (1) Preliminary Economic Assessment(2) Bankable Feasibility Study
Financeiro / Aprovação
Fase 1 Start-up
Desenvolvimento em Escala de bancada
Operação da Planta Piloto
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RESUMO – PROJETO ARAXÁ
Testes Metalurgicos em andamento Minério de Nióbio e fosfato podem ser processados utilizando tecnologias
conhecidas Minério de Terras-Raras é passível de ser lixiviado por solução de ácido sulfúrico ou
por fusão alcalina e isolado para produzir óxidos de alta pureza por meio de extração por solvente ou processos de troca iônicas
Próximos passos da MbAC para o projeto Plano de exploração para preparar o NI 43-101 em Dez/11 com recursos inferidos Otimização do trabalho de teste de processamento em curso (flotação, lixiviação de
extração, solvente) Planta piloto integrada - operação em abril de 2012. Relatório de viabilidade a ser emitido no 1T 2013
Potenciais acordos off take estão sendo estudados Nosso principal objetivo será garantir acordos off take para CeO2, La2O3 e os
elementos de Terras-Raras restantes como um carbonato A empresa irá desenvolver e operar o projeto com tecnologias conhecidas