NATIONAL COMMITTEE OF SPAIN PRESENTS 

Place: (City), (Country) 

 Date: Day Month Year

WPC EXPERT WORKSHOP   CHALLENGES OF THE EUROPEAN  REFINING INDUSTRY  IN A GLOBAL MARKET (2º Edition) 

 

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

1

 

WPC EXPERTS WORKSHOP   CHALLENGES OF THE EUROPEAN REFINING INDUSTRY IN A GLOBAL MARKET 

2nd Edition  

The Westin Palace, Madrid, 3rd November 2016  

Organised by   

The Spanish National Committee of the World Petroleum Council & The Spanish Energy Club 

 

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

2

WORKSHOP REPORT – STRUCTURE AND CONTENT GUIDELINES  PART 1 – PLANNING & LOGISTICS  Main contact: Pablo de Juan                Secretary General               Spanish National Committee, WPC  

A) PLANNING OUTLINE – ORGANISATION OF THE EVENT (WHO/HOW) Organization of the event:   In 2013, the Spanish Committee for the WPC organised the first Edition of the WPC Expert Workshop entitled “Global Challenges of the European Refining Industry in a Global Market”, considering that this  kind  of  event  could  be  of  great  interest  to  the WPC,  the  Spanish  sector,  and  to  the whole European community. The event turned out to be very successful.  Since  then, many  fundamental  changes  and  unexpected  events  have  taken  place  in  the  energy sector and the Oil Industry. The Spanish Committee, considered that a new edition of the Workshop would  be  very  useful  for  identifying  and  analysing  the  impact  of  this  evolution  as well  as  new challenges arising on the European market, not only from the industry point of view but also from a government and regulatory perspective. 

 Details of other National Committees involved and their role: The Spanish Committee contacted other Committees, such as the French, Saudi Arabia and Brazilian Committees,  in order to  involve them  in the designation of speakers and  issues of interest  to  be  covered  during  the Workshop.  All  National  Committees  of  the WPC were invited to the event.  Length of the workshop:  One morning event   Format of sessions:  Two Monographic Sessions, two interactive Round Tables and a Keynote Speech. The event also had an Inaugural and Closing Sessions, along with a cocktail.  A visit to Reina Sofía Museum was also organized, but due to lack of quorum, this visit was canceled.  Sponsorship:  The Boston Consulting Group, CORES (Spanish Emergency Oil Stockholding Agency) and Indra sponsored the event 

 Registration fee: By personal invitation only. More than 100 people attended the Workshop.   

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

3

Communication strategy  The communication strategy was based on email campaigns and presentation of the Workshop in different meetings that took place in the WPC, or the Spanish Energy Club.  Potential attendees received a personal invitation letter. Email campaigns, supported by phone calls, followed the invitations and were used mainly as reminder of the event those who had received an invitation.  Key elements used to compile the list of invitees were the Spanish Energy Club´s database (more than 8000 contacts), the WPC National Committees and a list of relevant European refining personalities given by the sponsors and the Spanish NC´s companies. CORES had a very important role in the communication plan, since it holds the Presidency of the Spanish National Committee.   

B) LESSONS LEARNED FROM THE PROCESS OF ORGANISING THE WORKSHOP  

The challenges faced by the Spanish Committee were very similar to the ones faced in 2013, with  the celebration of  the  first Workshop, and  they mainly dealt with  the confirmation of the different experts that could give their point of view of the subject covered.  The main challenge had to do with organising a world class event, with limited human resources. All parties involved started working about 12 months prior to the event in order to ensure an optimal development of the Workshop. The Spanish Energy Club´s experience in organising energy events, including the 19th WPC, and CORES commitment and compromise with the project was invaluable. Thanks to the WPC’s Secretariat and the Spanish NC, the main topic, contents and speakers were put together in a short time.  Sponsors also came up promptly, once the main draft of the Workshop was discussed and written, making possible to have an “invitation only Workshop”. Their commitment and cooperation in every step concerning the Workshop was very important.  Confirming all speakers in due time was a challenging task. Some of the proposed speakers could not travel to Madrid and the organisation had little time to look for new ones. Thanks to the WPC’s National Committees and the Spanish contacts, new relevant speakers confirmed attendance.  Making up a list of invitees was time consuming, since we wanted to ensure attendance of important national, but also international attendees. More than 500 people were invited.  Another challenge and one of the key elements of the Workshop was the correct development of the Round Tables. Each one had different format, and the moderators’ role was very important. Having meetings with the moderators, and following up with on communications between them and the speakers of their RT proved to be successful.  Another basic tool used to the success of the event was sending to all participants a Speakers and Moderators Guide a month prior to the event, with all logistic and content information concerning the Workshop.   

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

4

Finally, another important issue had to do with the designation of the 10 young professionals that were invited to attend the workshop.   An email was sent to the Spanish WPC Youth Committee (more than 320) in order to apply to the 10 reserved seats assigned for them in the event.  More than 40 applications were sent and a raffle took place where all ten attendees were designated.      

PART 2 – CONTENT & OUTCOMES  C) WORKSHOP OVERVIEW 

 Introduction and objective of the event  The refining sector is in continuous evolution, and European refining industry is unceasingly facing  different  and  new  challenges.  In  the  first  edition  of  this WPC  Expert Workshop,  in November 2013, fundamental changes  in the oil sector that were redrawing the worldwide refining  industry  model  were  analysed,  such  as  the  evolution  of  the  Oil  Production‐Consumption Map,  new  refining  exporting  hubs  in  non‐OECD  countries  and  the  so  called  “shale revolution” in the USA.    Since then, the situation has dramatically changed, with a huge drop in crude oil prices that is impacting not only the refining margins but also the new investments and projects. The second edition of this WPC Expert Workshop focused  on identifying and analysing the impact of this evolution as well as new challenges arising on the European market.  Key Topics:  

- The actual European Refining Landscape; 

- Main  challenges  of  optimizing  operations  and  margin  improvement  in  the  refining 

sector; 

- European Refining Regulatory situation 

- How downstream business is redefining itself 

- what are the global refining perspectives 

 

D) KEY DISCUSSIONS AND OUTCOMES  

At this second edition world experts from within the industry, including representatives from BP,  Cepsa,  Galp,  Petrobras,  Repsol,  Total  and  Vitol;  Administrative  bodies,  such  as  the European Commission and the Energy Ministry; and  international organizations such as the International Energy Agency and FuelsEurope, all met to identify and analyze both the impact of  this  evolution  and  the  new  challenges  arising within  the  European market,  exchanging viewpoints from the industry together with a  governmental and regulatory perspective.   

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

5

  The workshop began with a global review of the refining sector, which included an analysis of  factors  such  as  supply  and  demand  and  regulation  which  clearly  influence  profitability, affecting margin considerations and volatility. It was concluded that demand will continue to increase  in the future within a scenario characterized by reduced  increase  in capacity, even though the main trend is no longer leaning towards closures. A restructuring of the sector is currently  taking  place,  with  established  companies  redefining  their  portfolios  and  new players  emerging  within  the  sector,  exemplified  by  the  medium  sized  traders  and  oil companies,  largely from Russia, the Middle East and Asia, who are now taking up positions previously occupied by the Majors, and assuming risks that the latter are ruling out.   In  terms of  the worldwide refining  industry  future, a whole  list of unknown variables were identified, highlighting in particular the increasing prevalence of electric vehicles, ever more extensive environmental regulations, a possible imbalance between supply and demand, the advance of digitalization and new technologies. These factors will combine to define a new panorama for a sector which remains distinctly volatile but also offers high returns, even  if these may be inconsistent from one region to another.  At  the  round  table  discussion  on  how  to  optimize  refining  operations,  two  fundamental questions  were  debated:  firstly,  how  to  to  maximize  the  value  of  products  via  greater availability  or  improvements  to  refinery  performance,  and  secondly,  how  to  reduce  costs through increased operational and energy efficiency, recognizing that maintenance is both a profitable and necessary investment.  As a  result,  the  importance of  flexibilization,  integration and cooperation were underlined, with common objectives at all  levels of  the organization, measured using both operational and economic  indicators. This cooperative approach  should be extended via alliances with other  companies  operating  throughout  the  value  chain.  In  other words  it  is  essential  to transform challenges  into opportunities, providing profitable  results at both economic and social levels, and without forgetting the fundamental importance of environmental issues. On  the other hand,  regulation will continue  to play a major  role  in  the oil  industry and  its relations with other diffuse sectors, and all  the decisions made  in  this area should only be undertaken after a full and detailed analysis which takes into account all the parties involved, in order to ensure regulatory stability and certainty.  Likewise,  it was  concluded  that  the  time  has  come  to  realize  the  objectives  of  the  Paris Agreement,  renewing  the  European  system  of  Emission  Allowances  and  increasing investments focusing on a low‐carbon economy, not just in Europe but at a global level. This   may  come at a  cost, but  it also offers an opportunity, making  it necessary  to achieve  the correct balance through a broad dialogue aimed at addressing this challenge, the solution to which  does  not  lie  exclusively  in  the  hands  of  any  single  sector  or  fuel  source.  The representatives of the oil sector affirmed that refining has a key role to play  in the struggle against  climate  change and  that  it  is also essential  that  society as a whole  recognises  the efforts being made, with public communication now more important than ever.  During  the  second  expert  panel  session,  the  companies  shared  their  thoughts  on  current market challenges and the strategies they plan to adopt in order to confront them, clarifying their different points of view.  

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

6

 The  issues  addressed  included  the  need  for  the  refining  sector  to  adapt  to  the  various product  trends motivated by changing consumption patterns, such as  the  increased use of kerosene;  external  factors  such  as  the  Volkswagen  emissions  scandal;  changes  in marine fuels regulations; and new sources of supply such natural gas liquids replacing Naphtha.   The need to focus on quality and providing value to the customer was highlighted. As such, the  tendency  to  optimize  portfolios  will  continue,  maintaining  assets  which  improve competitive  positions,  not  just  in  refining  but  throughout  the  value  chain,  promoting petrochemical products and retail, which has encouraged the entry of new players  into the refining sector.  The  current  situation  and  the  forecast  for  the  price  of  raw materials  and  energy  costs  in Europe  compared  with  other  parts  of  the  world  were  also  analyzed,  all  key  factors  in determining the strategies of each company. New business models, as well as the different strategies  in  refining  and  other  areas  of  the  value  chain  allowed  a  first  glimpse  of downstream  future  which  will  doubtless  be  influenced  by  the  essential  cornerstones  of competitiveness, sustainability and security of supply.     The  International  Energy  Agency  highlighted  the  continous  growth  in  demand,  although there has been a greater increase in non‐refined products. This growth will continue into the future,  but  will  also  involve  a  higher  increase  in  refining  capacity,  which  will  become  a strategic challenge for the sector.  The  session  concluded  with  the  contribution  of Mrs. María  Teresa  Baquedano,  Director General of Energy and Mining Policy for the Spanish Ministry of Industry, Energy & Tourism, who  highlighted  the  challenges  faced  by  the  energy  sector,  particularly  in  the  scenario following the Paris Agreement, which now provides an opportunity for repositioning.   Over the course of the day, the strength and commitment of the refining sector was made clear, especially in Spain, where continued investment should ensure that this sector remains one of the key industries at a national level and a benchmark within Europe, well adjusted to the current situation. In 2014, the Spanish refining industry accounted for  1.5% of GDP, with EUR  4  billion  in  direct  contributions,  together  with  60,000  direct  and  300,000  indirect employees, representing a substantial impact on the Spanish balance of payments.    The Spanish oil and gas sectors are currently setting  the standards  for  the energy  industry worldwide with their commitment to the environment and the future for society.  It  is now essential to share this message with the public, and in particular the younger generation, to    encourage  the  perception  of  a  sector  with  ample  potential  as  well  as  technological challenges that need to be met. In all events, a stable regulatory framework is now required, and  one  that  is  able  to  adapt  quickly  to  change.  In  short,  support  of  the  refining  sector represents  both  an  investment  in  the  success  of  the  economy  and  the wellbeing  of  the community as a whole.       

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

7

 E) CONTACTS For presentations or more detailed information of the WPC Spanish Workshop, please contact: 

 Pablo de Juan García Secretary General, Spanish NC for the WPC Spanish Energy Club  +34 91 323 72 21 (Ext 2034) pablo.dejuan@enerclub.es                                         

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

8

  

F) SUPPORTING DOCUMENTS AND PRESENTATIONS 

  

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

9

  

Jozsef Toth, President,  WPC

Borja Prado, President, SPANISH ENERGY CLUB 

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

10

Pedro Miras, President,  SPANISH NATIONAL COMMITTEE 

Iván Martén, Senior Partner and Managing Director, Vicepresident Global Energy Practice, BCG 

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

11

Round Table 1 –The Challenge of Optimising and Marging Improvement in the Refining Sector 

Georgette Lalis, Principal Adviser, DG Energy, EUROPEAN COMMISSION

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

12

Round Table 2 – Redefining Strategy in Downstream Business  

Keisuke Sadamori, Director, Energy Markets and Security, INTERNATIONAL ENERGY AGENCY     

EXPERT 

WORKSHOP REPORT 

13

 

 Maria Teresa Baquedano, Director General, Energy and Mining Policy, MINISTRY OF INDUSTRY, ENERGY AND TRADE  

 Spanish Committee Members with the Spanish Youth Committee members selected to attend the event