Vol.21 2016년 2사분기tfriend.dl.cdn.cloudn.co.kr/email/repension/repension... · 2016-04-14 · 은퇴까지 20년 이상의 투자 기간이 남은 가입자가 연금저축을

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한국투자증권 준법감시인 심사필

제2016-0515호

(2016.04.12~2017.04.11)

Vol.21 2016년 2사분기

1

유럽 주식과 글로벌 채권이 긍정적

2분기 시장환경은 어떨까요?

05

2분기 추천 포트폴리오

연금저축 펀드 리스트

연금저축 추천 포트폴리오

08

13

연금저축 펀드 성과는 어땠나요?

포트폴리오 구성은 어땠나요?

어떤 펀드에 투자하고 있나요?

가입자 투자동향 분석

20

22

23

연금준비로

노후 삶의 만족도 높이세요

Cover Story

02

Contents

2

Cover Story

연금 준비로 노후 삶의 만족도 높이세요

지난해 10월 OECD에서 발표한 ‘2015년 삶의 질(How’s

Life?)’ 보고서에 따르면 우리나라 삶의 만족도는 10점 만점

에 5.8점으로 34개 회원국 가운데 27위에 머무르며, OECD

평균(6.6점)에 크게 미달했습니다. 우리나라의 삶의 만족도

는 특히 나이가 들수록 떨어지는 경향을 보였는데, 가장 높

은 15∼29세의 만족도는 6.3점, 30~49세는 6.0점, 50대 이

상은 5.3점으로 나이가 들수록 만족도가 낮아졌습니다. 그

리고 현대경제연구원이 2015년 12월에 실시한 경제행복지

수 조사 결과도 100점 만점에 44.6점으로 기준점인 50점을

밑돌았습니다. 경제적 행복을 가로막는 가장 큰 장애물로

노후준비 부족을 꼽은 응답자가 28.8%로 가장 많았고, 이

어 자녀양육 및 교육(21.9%), 일자리 부족(20.2%), 주택문제

(19.1%) 등의 순을 보여 노후준비가 삶의 질을 높이기 위한

선결과제임을 보여주고 있습니다.

안정적인 노후 준비를 위해서는 충분하고 안정적인 현금흐

름을 확보해야 하는데 이를 위한 대표적인 수단으로 연금을

꼽을 수 있습니다. 하지만 우리나라의 연금소득 대체율은

40% 수준으로 OECD 권고 수준인 60~70%에 크게 미치지

못하고 있습니다. OECD 회원국 중 연금소득이 충분한 국가

들의 삶의 만족도 수준은 높았지만, 상대적으로 연금소득이

낮은 국가들의 삶의 만족도는 낮았습니다. 예를 들어 네덜란

드의 경우, 연금소득 대체율이 90.5%로 은퇴 전 평균소득의

90% 이상을 연금으로 받고 있는데, 이 나라의 삶의 만족도

수준은 7.3점으로 상위권이었습니다. 젊었을 때 연금을 준

비한 은퇴자들은 소득이 급감하는 노후에도 소득 감소에 대

한 염려를 줄일 수 있어 안정적인 노후 생활이 가능해집니다.

따라서 충분한 연금소득의 확보가 중요하며, 국민연금 등 공

적연금이 충분하지 않다면, 연금저축 등 사적연금으로 개인

이 스스로 연금을 준비해야 합니다.

연금소득이 많을수록 삶의 만족도 높아져

우리나라는 고령사회로 빠르게 진입하고 있는 가운데, 65세 이

상 노인 절반이 국민 중위소득의 50%에도 미치지 못하는 소

득으로 살아가고 있습니다. 국민연금 지급율이 낮고 퇴직연금

도 일시에 찾아 쓰기 때문에 길어진 노후 생활을 위한 현금흐름

은 부족한 상황입니다. 따라서 행복한 노후를 맞이하기 위하여

는 연금저축 등 사적연금을 활용한 연금을 추가로 준비해야 합

니다.

저물가

주: 연금소득은 공적연금, 법적 사적연금(DB, DC), 자발적 사적연금(DC) 대상으로 우리나라의 경우는 국민연금과 같은 공적연금, 퇴직연금을 말하며 개인연금은 제외, Life Satisfaction은 0~10점(갤럽 조사 결과) 입니다.자료 : OECD pension models 2015, OECD society at a glance 2014

연금소득 대체율

vs.

Life Satisfaction

100

80

60

40

202 4 6 8 10

(연금소득 대체율= 연금소득/총소득, %)

(Life Satisfaction)

네덜란드

스페인

덴마크

캐나다

영국

일본

독일호주

미국OECD

프랑스

오스트리아

한국

3

연금저축 투자 가이드Second quarter 2016

연금저축은 공적연금이나 퇴직연금과 달리 가입자격에 제

한 없이 누구나 가입할 수 있습니다. 특히 연금저축계좌는

절세 혜택 외에 포트폴리오 투자 효과를 기대해 볼 수 있어

노후 준비를 효율적으로 할 수 있는 대표 상품입니다. 누구

에게나 다가올 노후를 준비하기 위해 연금저축계좌에 관심

을 가져야 합니다. 연금저축계좌의 활용 포인트로 세가지를

제시해 드립니다.

첫째, 연금저축계좌로 노후 적정 생활비 수준을 맞추는 것

이 좋습니다. 지난해 보험개발원 자료에 따르면, 부부 기준

은퇴 후 적정 생활비는 월 269만원으로 조사됐습니다. 하지

만 국민연금은 적정 생활비 수준에 턱없이 부족하고 퇴직연

금은 자녀 결혼자금이나 사업자금 등으로 일시에 찾아 쓰

는 경우가 많아 다른 현금소득이 없으면 노후 생활이 어렵습

니다. 이에 30~40대부터 연금저축계좌를 활용한 노후 준비

가 필요하며, 여유가 있다면 자녀의 노후 준비를 위해서도 연

금저축계좌를 활용해 적립식 증여 계획을 세울 수 있습니다.

둘째, 가입 기간 동안 절세 혜택을 받을 수 있습니다. 근로

자나 개인사업자의 경우에는 연간 400만원 한도 내에서

13.2% 세액공제 혜택을 받을 수 있습니다. 만약, 총급여

5,500만원 이하 근로자나 사업소득 4,000만원 이하 개인사

업자라면 16.5%를 받을 수 있어 절세 효과가 더 큽니다. 연

금으로 받을 때는 연금소득세(5.5~3.3%)로 저율 과세하고

연금 이외의 방법으로 중도에 찾을 때도 기타소득세(16.5%)

로 분리과세되기 때문에 금융소득 종합과세 부담을 줄일 수

있습니다.

셋째, 국내외 다양한 펀드에 투자해 포트폴리오 투자 효과

를 높이길 추천합니다. 연금저축계좌는 하나의 계좌에 다양

한 연금펀드를 담을 수 있어 위험은 줄이면서 높은 수익률

을 기대할 수 있습니다. 연금저축계좌는 가입 기간 5년 이상,

만 55세 이후 10년 이상 연금으로 받을 수 있는 대표적인 은

퇴자산으로 다양한 유형과 투자 지역에 장기 투자함으로써

효율적인 노후생활자금 준비가 가능합니다.

연금저축계좌로 노후 준비하세요

노후 적정 생활비 수준 맞추기

절세 혜택 받기

연금저축계좌 활용 포인트

포트폴리오 투자 효과 높이기

따라서 절세와 포트폴리오 투자 효과를 높일 수 있는 연금저

축계좌 준비로 노후 삶의 질을 높이길 추천합니다.

4



05




08

13





20

22

23

Cover Story

02

Contents

연금준비로


5

국내주식 해외주식 국내채권 대안투자해외채권

유럽 주식과글로벌 채권이 긍정적

주가지수추이(2011.04~2016.03)

국채금리추이(2011.04~2016.03)


2016년 2분기 관심자산

160 (2011.3.31=100)

(%)

18

130

12

100

6

70

40

0

2011.03.31

2011.03.31

2012.03.31

2012.03.31

2013.03.31

2013.03.31

2014.03.31

2014.03.31

2015.03.31

2015.03.31

2016.03.31

2016.03.31

이머징

KOSPI

선진국

브라질 10년

한국 3년

미국 10년

자료: Bloomberg

자료: 한국투자증권 리서치센터, 상품전략부

한국 한국

선진국 선진국

신흥국 신흥국

미국

원자재유럽

리츠

일본

중국

기타

글로벌

미국 국채

유럽 국채

중국

기타

6

자산 별 전망

KOSPI는 단기 급등에 대한 부담이 있는 가운데, 실적 추정치가 상향되기 시작했고 4~5

월 통화정책 불확실성이 거의 없어 상승세가 이어질 것으로 전망됩니다. 특히 기업 실적

추정치 상향은 그간 일회성 손실이 컸던 에너지, 소재, 산업재 업종에서 주도하고 있습니

다. 따라서 국내주식은 조정 시 매수 관점에서의 대응전략이 바람직해 보입니다.

국내주식

선진국 증시는 위험자산 선호 심리가 지속될 것으로 보이며, 특히 ECB의 양적 완화 확대

등에 힘입어 유럽 주식이 긍정적일 것으로 전망됩니다. 신흥국 증시는 달러 약세 전환과

유가 안정 등으로 반등세가 이어지고 있으나 기업이익은 감소 추세를 유지하고 있어 중

립을 유지합니다. 중국은 장기 성장에 대한 기대감이 있으나 경제지표 약세 지속으로 중

립을 유지합니다. 따라서 글로벌 주식은 분산투자 관점에서의 접근이 필요하며, 유럽 주

식의 비중 확대를 추천합니다.

해외주식

국내 기준금리는 통화 당국이 금융안정 정책에 초점을 맞추면서 동결될 것으로 전망됩

니다. 국내 채권금리는 2분기 중 상승압력을 받을 것으로 보이나, 한국 경제에 대한 중기

적 전망이 밝지 않아 금리 상승폭은 박스권 상향 수준에 그칠 것으로 예상됩니다. 따라

서 국내 채권에 대한 투자의견은 중립을 유지합니다.

신용 위축에 대한 우려와 위험 회피 완화로 인한 하이일드 회복세는 펀더멘털에 대한 변

화라기보다는 기술적 반등으로 분석됩니다. 6월 금리 인상에 대한 가격 반영과 유가 반

등 지속 여부가 위험채권 투자수익률 회복에 대한 지속 여부를 결정할 것으로 보입니다.

달러 약세와 원자재 가격 반등으로 인한 신흥국 채권 회복세는 수요 부진으로 하방 위

험이 내재되어 있습니다. 따라서 글로벌 채권과 유럽 하이일드 중심으로의 투자를 추천

합니다.

국내채권

해외채권

유가는 OPEC의 감산 합의가 없더라도 미국 중심의 공급 감소가 유가 레벨 상승을 지지

할 것으로 예상됨에 따라 바닥은 확인된 것으로 보입니다. 리츠는 미국 FOMC의 긴축 우

려에 대한 경계감 완화 및 글로벌 저금리 기조 유지 등에 힘입어 반등세를 나타냈으나 지

수 레벨 부담이 높아지면서 상승탄력은 둔화할 것으로 예상됩니다. 따라서 원자재, 리츠

등 대안투자에 대한 투자의견은 중립을 유지합니다.

대안투자


7



05




08

13





20

22

23

Cover Story

02

Contents

연금준비로


8



연금적극플러스형 포트폴리오

은퇴까지 20년 이상의 투자 기간이 남은 가입자가 연금저축을

통해 적극적인 재산 증식을 추구할 수 있도록 구성

투자기간

20년 이상

기준일: 2016.03.31

국내주식

해외주식

해외채권

대안투자

한국밸류10년배당증권투자신탁C-P(주식)

신영마라톤증권투자신탁C-P(주식)

에셋플러스글로벌리치투게더연금자1C(주식)

삼성클래식중국본토중소형FOCUS연금증권자투자신탁H_C(주식)

피델리티유럽자(주식-재간접)PRS

피델리티글로벌배당인컴증권자PRS(주식-재간접)

미래에셋글로벌다이나믹연금증권전환형자1호(채권)

한화라살글로벌리츠부동산자투자신탁C-P(리츠-재간접)

유형별 추천 포트폴리오 15%

15%

10%

10%

20%

10%

20%

고위험

고위험

고위험

고위험

고위험

고위험

중위험

고위험

10%

20%

15%

25%

10%

20%

1.538%

1.440%

1.690%

1.660%

0.765%

0.765%

0.720%

1.630%

배당주

대형가치

글로벌

중국

유럽

인컴

글로벌

리츠

주: 5년 이상 장기투자를 목적으로 개인의 생애주기별 특성과 위험 성향을 고려해 맞춤형으로 설계된 포트폴리오로 당사 리서치센터와 상품전략부의 투자의견을 참고하여 매월 엄선하고 있습니다.기준일: 2016.03.31 자료: 한국투자증권, 제로인

20% 20%

10%

70%

30%

10%

40%

국내주식

해외주식

해외채권

대안투자

해외주식

해외채권

대안투자

자산유형 상품명 위험도 절세형 총 보수(연)

국내주식포함형

포트폴리오 가이드(국내주식 포함형)

포트폴리오 가이드(절세형)

9

투자기간

10~20년 미만

국내주식

해외주식

국내채권

해외채권

대안투자




피델리티유럽자(주식-재간접)PRS


한국밸류10년투자배당증권투자신탁C-P(채권혼합)

미래에셋스마트롱숏30증권자투자신탁1호C-P(채권혼합)




25%

10%

15%

25%

10%

고위험

고위험

고위험

고위험

고위험

중위험

중위험

중위험

고위험

10%

10%

10%

10%

10%

10%

25%

15%

1.538%

1.690%

1.660%

0.765%

0.765%

1.218%

0.980%

0.720%

1.630%

배당주

글로벌

중국

유럽

인컴

국내혼합

롱숏

글로벌

리츠

10% 15% 15%

25%

25%

25%

25%

20%

40%국내채권

국내주식

해외주식

해외채권

대안투자

국내채권

해외주식

해외채권

대안투자

기준일: 2016.03.31






연금적극형 포트폴리오

은퇴까지 10~20년의 투자기간이 남은 가입자가 주식과

이자수익 자산을 균형있게 투자할 수 있도록 구성

10

투자기간

10년 미만


국내주식

해외주식

국내채권




미래에셋스마트롱숏30증권자투자신탁1호C-P(채권혼합)




10%

30%

40%

10%

고위험

고위험

중위험

중위험

중위험

고위험

10%

30%

40%

10%

10%

1.538%

0.765%

1.218%

0.980%

0.720%

1.630%



배당주

인컴

국내혼합

롱숏

글로벌

리츠

해외채권

대안투자



10%10%

10%

10%10%

10%

70% 70%

국내채권

국내주식

해외주식

해외채권

국내채권

해외주식

해외채권

대안투자

기준일: 2016.03.31

연금중립형 포트폴리오

가까워져 오는 은퇴시점에 대비하면서, 안정적으로 연금자산을

축적할 수 있도록 구성

11

연금수령기간

10년 이상

주: 10년 이상 연금으로 수령받을 고객에게 특화된 포트폴리오로 안정적 운용을 위하여 국내채권 위주로 매월 엄선하고 있습니다.기준일: 2016.03.31자료: 한국투자증권, 제로인

국내채권

동부NEW해오름신종MMF 3 Class C-P

한화단기국공채(채권)종류C-P(연금저축)

삼성코리아중기채권증권자투자신탁제1호(채권)C-P

NH-CA Allset국채10년인덱스증권자투자신탁(채권)C-P1


30%

30%

20%

초저위험

초저위험

저위험

저위험

0.270%

0.207%

0.430%

0.370%

자산유형 상품명 위험도 총 보수(연)

투자비중

초단기

단기

중기

장기

포트폴리오 가이드

20% 20%

30%30%

중기

초단기

단기

장기

기준일: 2016.03.31


연금수령형 포트폴리오

안정적인 노후 자금 증식과 연금 수령을 위한 포트폴리오로

안정적 운용을 최우선 목표로 구성

12

이

여기서 잠깐!

연금저축 포트폴리오 구성

순서대로 쉽게 따라 해보세요

Step 2

당사가 제시하는 이번 분기 관심을 두어야 할 자산을 바탕으로,

세부적인 투자 자산 및 운용펀드를 결정합니다.

연금자산 투자 목적

확인하기

자산배분안 선택하기

추천상품으로

포트폴리오 구성하기

55세에 연금을 받는다고 가정했을 때, 나의 투자 가능 기간은 얼마나 될까요?

연령에 따른 예상 투자기간이 얼마나 될지 먼저 체크해 보세요.

31세 박대리 44세 강차장 52세 이부장

투자자 연령대

20~35세라면, 투자기간 충분

투자자 연령대

35~45세라면, 10~20년 이내 은퇴

투자자 연령대

45~58세라면, 은퇴가 코 앞!

연금 수령까지 15년 이상! 연금 수령까지 10년! 5년 내에 연금수령!

[ 예시 ]

예상 투자 기간에 따라 연금자산의 투자목표가 달라집니다.

나에게 적절한 투자 목표를 확인해 보세요.

투자기간이 충분한 박대리 은퇴준비를 착실히 강차장 안정적 운용이 중요한 이부장

연금저축을 포함해 적극적으로

재산을 증식하는 것이 목표

운용기간이 10~20년,

풍족한 노후를 준비하기 위해

연금자산 축적

연금수령이 가까워질수록,

축적된 연금자산을 안정적으로

운용하는 것이 목표

[ 예시 ]

[ 예시 ]

투자기간과 운용목표에 따른 위험자산 투자 비중을 먼저 결정하고, 결정된 비중은 자산별

변화 흐름을 반영하여 월별로 조절합니다.

31세 박대리는 연금적극플러스형 44세 강차장은 연금적극형 52세 이부장은 연금중립형

[ 예시 ]

중위험자산

고위험자산

저위험자산

중위험자산

고위험자산

저위험자산

중위험자산

고위험자산

저위험자산50%

40%

10% 20%

60%

20% 10%

40%50%

Step 2

Step 3

Step 4

나의 은퇴 준비 수준

체크해 보기

Step 1

13

유형 펀드명투자스타일

(지역)설정액(억원)

설정일 환매기준일총보수(운용/판매)

(연,%)

17

4

-

3,488

1,275

725

340

247

49

31

14

12

2

1

1

-

6,847

595

169

1,141

799

416

370

305

100

73

56

23

11

-

2,694

15

13

1,210

50

30

2

7

1

1,910

1,100

2014.11.17

2010.09.16

2014.03.05

2001.01.31

2008.03.12

2013.05.21

2008.12.30

2010.07.09

2013.05.10

2014.12.23

2008.10.01

2010.06.16

2011.08.08

2013.04.19

1999.03.06

2005.11.17

2007.03.19

2002.04.25

2007.12.18

2013.07.08

2005.12.01

2012.11.19

2015.06.01

2013.09.30

2014.06.17

2013.04.25

2013.06.03

2011.04.04

2011.04.19

2015.07.10

2010.07.09

2014.05.21

2007.07.23

2006.01.10

2006.03.14

2012.05.29

2006.10.23

2013.11.05

2014.04.16

2003.05.26

2007.12.18

1.535(0.95/0.54)

1.54(0.84/0.65)

1.499(0.75/0.72)

1.182(0.95/0.188)

1.538(0.95/0.54)

1.53(0.95/0.54)

1.47(0.95/0.5)

1.525(0.95/0.54)

1.52(0.95/0.54)

1.275(0.7/0.54)

1.43(0.67/0.7)

1.537(0.95/0.54)

1.558(0.95/0.54)

1.538(0.95/0.54)

1.523(0.6/0.876)

1.5(0.95/0.503)

1.534(0.95/0.54)

1.44(0.95/0.46)

1.525(0.95/0.54)

1.393(0.7/0.65)

1.597(0.9/0.65)

1.56(0.95/0.54)

1.49(0.7/0.75)

1.54(0.95/0.54)

1.53(0.95/0.54)

1.47(0.95/0.5)

1.54(0.95/0.54)

1.54(0.79/0.7)

1.385(0.8/0.54)

1.534(0.95/0.54)

1.525(0.95/0.54)

1.52(0.95/0.54)

1.52(0.95/0.526)

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0.66(0.5/0.15)

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0.794(0.49/0.26)

0.79(0.5/0.26)

1.54(0.94/0.55)

1.34(0.9/0.39)

1.525(0.95/0.54)

15시/2(3)/4(4)

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15시/2(3)/4(4)

15시/2(3)/4(4)

대형성장

대형혼합

대형가치

중소성장

중소혼합

국내주식

인덱스

롱숏

배당주

중소가치

이스트스프링연금저축코리아리더스증권자투자신탁C(주식)

마이다스신성장기업포커스증권투자신탁C-P1(주식)

베어링코리아셀렉트증권자투자신탁C-P(주식)

한국골드플랜연금증권전환투자신탁1C(주식)

한국골드플랜네비게이터연금전환투자신탁1C(주식)

에셋플러스코리아리치투게더연금자1C(주식)

삼성클래식연금증권전환자1(주식)

KB연금성장주증권전환형자(주식)C

트러스톤제갈공명연금저축증권자투자신탁(주식)C

NHCAAllset스마트베타+증권투자신탁C-P1(주식)

라자드코리아증권투자신탁C-P(주식)

한화자랑스러운한국기업연금증권전환형자투자신탁C(주식)

피델리티연금코리아증권전환자C(주식)

한국투자연금저축마이스터증권자C(주식)

한화코리아레전드증권자투자신탁C-P(주식)

동부더클래식증권1C-P(주식)

한국밸류10년투자연금전환1C(주식)

신영마라톤증권투자신탁C-P(주식)

신영연금가치증권전환자(주식)

메리츠코리아증권투자신탁1호C-P(주식)

맥쿼리뉴그로쓰증권자투자신탁1호C-p(주식)

미래에셋소비성장연금증권전환자투자신탁1호(주식)

메리츠코리아스몰캡증권투자신탁C-P(주식)

미래에셋가치주포커스연금저축증권전환자1C(주식)

마이다스미소중소형주증권투자신탁C-P주식)

삼성클래식중소형연금증권자투자신탁1_C(주식)

미래에셋성장유망중소형주연금저축증권전환자1C(주식)

현대인베스트먼트로우프라이스증권자투자신탁1호C-P1(주식)

NHCA Allset성장중소형주증권투자신탁C-P1(주식)

한국투자연금저축롱텀밸류증권자투자신탁C(주식)

KB연금가치주증권전환형자(주식)C

트러스톤밸류웨이연금저축증권자투자신탁C(주식)

한국중소밸류증권자C-P(주식)

삼성클래식인덱스연금증권전환1(주식)

교보악사파워인덱스증권투자신탁1호C-P2(주식-파생형)

KB연금인덱스증권전환형자(주식)C

한국인덱스플러스1_C-P(주식-파생)

삼성클래식코리아롱숏연금증권자투자신탁C(주식)

미래스마트롱숏70증권자투자신탁1호C-P(주식)

신영밸류고배당증권자투자신탁C-P(주식)

신영연금배당증권전환자(주식)


(2016.03.31 기준)

추천펀드


14

국내주식혼합

국내채권혼합

배당주

대형혼합

중소가치

섹터(그룹주)

섹터(헬스케어)

롱숏

Fund of Fund

배당주

대형성장

대형혼합

대형가치

중소성장

중소가치

롱숏

배당&인컴

추천펀드

국내주식

한국밸류10년배당증권자투자신탁C-P(주식)

미래에셋고배당포커스연금저축증권전환자1C(주식)

동양중소형고배당증권자1_C-P1(주식)

KB연금가치배당증권자투자신탁C(주식)

한국투자연금저축배당리더증권자투자신탁C(주식)

베어링고배당증권투자회사(주식)C-P

트러스톤장기고배당증권자투자신탁Cp(주식)

한국골드플랜삼성연금자1C(주식)

동부바이오헬스케어증권투자신탁제1호C-P(주식)

미래에셋연금한국헬스케어증권자투자신탁1호C-P(주식)

한국골드플랜연금증권전환투자신탁1C(주혼)

유리트리플알파연금저축증권자투자신탁C1(주식혼합)

삼성클래식60연금증권전환자1(주혼)

키움SmartInvestor분할매수증권자투자신탁제1호C-P(주혼-재)

신영연금60증권전환(주혼)

미래연금저축스마트롱숏증권자1C(주식혼합)

트러스톤다이나믹코리아50연금저축자C(주혼)

마이다스거북이50연금저축자1_C(주식혼합)

에셋플러스해피드림투게더연금증권자투자신탁1호C(주혼)

미래배당프리미엄연금저축증권전환자1C(주혼)

한국투자스마트펀드셀렉션증권자투자신탁C-P(주식혼합-재간접)

이스트스프링코리아리더스20증권자투자신탁C-P2(채혼)

이스트스프링업종일등40증권자투자신탁C-P2(채혼)

삼성클래식30연금증권전환자1(채혼)

KB연금성장주50증권전환형자(채혼)C

한국투자투자네비게이터증권자투자신탁1호C-P(채권혼합)

한국밸류10년투자증권1C-P(채혼)

메리츠코리아증권투자신탁C-P(채권혼합)

하이실적포커스30증권투자신탁1호C-P2(채혼)

현대인베스트먼트로우프라이스증권투자신탁1호C-P1(채권혼합)

미래에셋가치주포커스40증권자투자신탁1호C-P(채혼)

KB밸류포커스30증권자투자신탁C-P(채권혼합)

신영연금30증권전환형(채혼)

신영마라톤40증권자투자신탁C-P(채권혼합)

신영마라톤20증권자투자신탁C-P(채권혼합)

미래스마트롱숏30증권자1C-P(채혼)

트러스톤다이나믹코리아30연금저축자(채혼)C

미래에셋배당과인컴증권자투자신탁1호C-P(채혼)

KB연금가치배당40증권자투자신탁C(채권혼합)


미래에셋고배당포커스30증권투자신탁1호C-P(채혼)

2013.12.24

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2014.03.24

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2013.10.07

2013.08.30

2013.08.19

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2015.08.07

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2005.12.20

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2015.03.03

2015.06.01

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2007.07.27

2014.02.19

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2014.03.12

2013.04.26

2013.02.12

2015.02.02

2014.12.24

2001.10.11

342

330

91

22

1

-

-

2

23

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514

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-

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19

342

723

320

140

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1.988(1.4/0.54)

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1.54(0.95/0.54)

1.082(0.9/0.138)

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1.03(0.7/0.3)

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15시/2(3)/4(4)

15시/2(3)/4(4)

15시/2(3)/4(4)

15시/2(3)/4(4)

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15시/3(4)/4(4)

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15시/2(3)/4(4)

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15시/3(4)/4(5)

15시/2(3)/4(4)

15시/2(3)/4(4)

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17시/3(4)/4(5)

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17시/3(4)/4(5)

15시/3(4)/4(5)

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17시/3(4)/4(5)

17시/3(4)/4(5)

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15시/3(4)/5(5)

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17시/3(4)/4(5)

17시/3(4)/4(5)

17시/3(4)/4(4)

17시/3(4)/7(8)

17시/3(4)/4(5)

17시/3(4)/4(5)

17시/3(4)/4(5)

배당주




(연,%)

(2016.03.31 기준)

15

MMF

국내채권

해외주식

배당주

공모주

Fund of Fund

섹터(그룹주)

국공채

회사채

단기채

국내채권혼합

채권분산

MMF

글로벌

이머징

유럽

아시아

추천펀드

신영고배당30증권투자신탁C-P(채권혼합)

신영밸류고배당40증권자투자신탁C-P(채권혼합)

미래에셋연금저축베스트컬렉션증권자투자신탁1호C-P(채혼-재)

LS공모주플러스증권투자신탁1호C-P2(채권혼합)

동양뱅크플러스공모주10증권2호C-P1(채권혼합)

흥국멀티플레이30공모주증권자투자신탁C-p(채혼)

한국삼성그룹증권자1C-P(채혼)

한국골드플랜연금증권전환투자신탁1C(국공채)

NHCA Allset국채10년인덱스증권자투자신탁C-P1(채권)

IBK단기국공채증권자투자신탁C-P(채권)

KB연금국내채권증권전환형자(채권)C

한화단기국공채증권투자신탁C-P(채권)

한국투자e단기채증권투자신탁C-P(채권)

삼성클래식연금증권전환1(채권)

한국밸류10년투자연금전환1C(채권)

한국골드플랜연금증권전환자투자신탁1C(채권)

흥국멀티플레이증권자투자신탁4호C-p(채권)

신영연금증권전환형(채권)

삼성코리아중기채권증권자투자신탁제1호C-P(채권)

교보Tomorrow장기우량증권투자신탁K-1호C-P2(채권)

KTB전단채증권투자신탁C-P(채권)

한국신종개인용MMF3호_C-P

동부NEW해오름신종MMF3C-P


미래에셋연금글로벌그로스증권자투자신탁1호C(주식)

신한BNPP해피라이프연금글로벌자ETF1호(주식-재간접)C1

한국투자연금글로벌브랜드파워증권자투자신탁C(주식)

IBK평생설계다보스글로벌고배당연금증권자투자신탁C(주식)

블랙록글로벌다이나믹주식증권투자신탁H_C-p(주식-재간접)

슈로더유로연금증권자투자신탁C(주식)

피델리티유럽증권자PRS(주식-재간접형)

KB연금유로인덱스증권자C(주식-파생형)

삼성파이어니어유럽중소형주증권자투자신탁H_C-P(주식-재간접형)

삼성파이어니어유럽중소형주증권자투자신탁UH_C-P(주식-재)

베어링독일증권자투자신탁H_C-P(주식-재간접)

한국골드플랜글로벌이머징연금전환자투자신탁1C(주식)

삼성클래식아세안연금증권전환자투자신탁제1호(주식)

피델리티연금아시아증권전환자C(주식)

슈로더다이나믹아시아연금증권자투자신탁C(주식)

신영마라톤아시아밸류증권C-P(주식)

JP모간아세안증권자투자신탁CP(주식)

2004.10.11

2015.12.04

2015.07.30

2015.03.06

2005.01.21

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2015.12.08

2015.05.13

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2014.04.28

2007.05.17

2014.02.14

2015.04.28

2015.04.28

2015.09.07

2008.05.27

2012.07.30

2012.06.04

2015.03.16

2007.01.31

2007.10.19

56

7

20

202

100

45

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607

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-

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-

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0.83(0.5/0.3)

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17시/3(4)/4(5)

17시/3(4)/4(5)

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17시/3(4)/4(5)

17시/3(4)/4(5)

17시/3(4)/4(5)

17시/3(4)/4(5)

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17시/(3(4)/3(4)

17시/3(4)/3(4)

17시/3(4)/3(4)

17시/3(4)/3(4)

17시/3(4)/3(4)

17시/3(4)/3(4)

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17시/3(4)/3(4)

17시/3(4)/3(4)

17시/3(4)/3(4)

17시/3(4)/3(4)

17시/3(4)/3(4)

17시/(3(4)/3(4)

17시/2(3)/2(3)

17시/2(3)/2(3)

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17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/9(10)

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17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/9(10)

17시/3(4)/8(9)

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17시/5(6)/8(9)

17시/5(6)/8(9)

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17시/4(5)/10(11)

17시/4(5)/9(10)

17시/3(4)/8(9)

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17시/4(5)/7(8)




(연,%)

(2016.03.31 기준)

16

해외주식

인도

일본

중국(홍콩등)

중국본토

추천펀드

2013.02.20

2015.06.29

2011.08.08

2010.03.29

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2016.01.25

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2014.12.12

2015.02.25

2015.05.27

2015.11.19

2015.11.19

2015.10.15

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2015.06.22

2015.08.17

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2015.08.25

2015.08.25

2015.08.17

2015.06.22

2015.03.23

2014.08.18

2013.05.21

2014.10.21

2008.05.27

2012.01.04

2012.07.30

2015.06.25

2013.04.26

2015.03.02

2013.10.28

2014.10.14

2015.04.02

2013.04.26

2009.10.07

2015.02.06

2015.04.24

2007.05.07

430

-

129

116

-

-

19

35

66

32

3

1

1

-

75

63

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13

7

5

5

3

2

2

2

-

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350

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179

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-

802

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23

18

16

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0.79(0.33/0.4)

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1.68(0.96/0.66)

1.68(0.96/0.66)

1.68(0.96/0.66)

1.68(0.96/0.66)

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1.688(0.96/0.66)

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1.67(0.96/0.66)

1.415(0.95/0.42)

1.65(0.95/0.65)

1.66(0.95/0.65)

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1.61(0.65/0.9)

1.458(0.99/0.4)

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1.695(0.96/0.66)

1.695(0.96/0.66)

1.683(0.77/0.84)

17시/3(4)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/8(8)

17시/5(6)/10(11)

17시/3(4)/7(7)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/9(10)

17시/2(3)/6(7)

15시/3(4)/7(8)

17시/3(4)/8(9)

15시/3(4)/7(8)

15시/3(4)/7(8)

15시/3(4)/6(7)

15시/3(4)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

15시/3(4)/7(8)

15시/3(4)/7(8)

15시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/9(10)

17시/3(4)/6(7)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

15시/2(3)/5(6)

17시/3(4)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

17시/3(4)/6(7)

17시/4(5)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

17시/3(4)/7(8)

17시/3(4)/5(6)

17시/3(4)/8(9)

배당&인컴

미국

브릭스

러시아

베트남


블랙록글로벌주식배당프리미엄증권투자신탁C-p(주식-재간접)

피델리티연금미국증권전환자C(주-재)

AB미국그로스증권C-P(주식-재간접)

흥국미국배당우선주증권자투자신탁2호C-p(주식)

흥국미국배당우선주증권자투자신탁1호C-p(주식)

한국골드플랜브릭스연금전환자투자신탁1C(주식)

키움러시아익스플로러증권투자신탁제1호C-P(주식)

한국투자연금베트남증권자투자신탁C(주식혼합)

미래에셋연금인디아업종대표증권자투자신탁1호C(주식)

삼성클래식인디아연금증권자투자신탁H_C(주식-파생)

삼성클래식인도중소형FOCUS연금증권자투자신탁H_C(주식-파)

삼성클래식인도중소형FOCUS연금증권자투자신탁UH_C(주식-파생)

삼성클래식인디아연금증권자투자신탁UH_C(주식-파생)

KB연금재팬인덱스증권자C(주식-파생형)

프랭클린연금재팬증권자투자신탁C(주식)

피델리티재팬증권자투자신탁PRS(주식-재간접)

스팍스본재팬연금저축증권자투자신탁H_C-P(주식)

미래다이와일본밸류중소형증권자투자신탁1호H_C-P(주식)

신한BNPP해피라이프연금일본인덱스증권자1H_C1(주식)

삼성클래식일본중소형FOCUS연금증권자투자신탁H_C(주식)

삼성클래식일본중소형FOCUS연금증권자투자신탁UH_C(주식)

미래다이와일본밸류중소형증권자투자신탁1호UH_C-P(주식)

스팍스본재팬연금저축증권자투자신탁UH_C-P(주식)

이스트스프링다이나믹재팬증권자투자신탁H_C-P2(주식-재)

한국노무라일본밸류증권자투자신탁C-P(주식-재간접)

에셋플러스차이나리치투게더연금자1C(주식)

삼성누버거버먼차이나증권자투자신탁H_C-P(주식-재간접)

한국골드플랜차이나연금전환자투자신탁1C(주식)

피델리티차이나컨슈머증권자PRS(주식-재간접)

삼성클래식차이나연금증권전환형자투자신탁1호(주식)

KB연금차이나H인덱스증권자투자신탁C(주식-파생형)

삼성클래식차이나본토연금자투자신탁H_C(주식)


동부차이나본토증권자투자신탁H_CP(주식)

KB연금중국본토A주증권자투자신탁C(주식)

동부차이나본토RQFII증권자투자신탁H_C-P(주식)

한국연금저축셀렉트중국본토ETF전환자C(주식-재간접)

이스트스프링차이나드래곤A Share증권자투자신탁H_C-P2(주식)

신한BNPP해피라이프연금중국본토RQFII증권자1H_C1(주식)

신한해피라이프연금저축중국본토중소형주RQFII자1H_C1(주식)

이스트스프링차이나드래곤A Share증권자투자신탁UH_C-P2(주식)




(연,%)

(2016.03.31 기준)

17

섹터(헬스케어)

섹터(인프라)

글로벌

인컴

인컴

인컴

중국인컴

섹터(소비재)

글로벌채권분산

글로벌하이일드

미국하이일드

배당&인컴

유럽

자산배분

중국공모주

중국인컴

해외주식

해외채권혼합

해외채권

해외주식혼합

동부차이나본토RQFII증권자투자신탁UH_C-P(주식)

한국중국본토스마트핵심기업증권자투자신탁C-P(주식)

한화차이나레전드고배당증권자투자신탁C-P(주식)

피델리티글로벌테크놀로지증권자투자신탁PRS(주식-재간접)

미래글로벌그레이트컨슈머연금증권전환자1C(주식)

미래아시아그레이트컨슈머증권자투자신탁1호_C-P(주식-재간접)

블랙록월드광업주증권자투자신탁C-P(주식-재간접)H

블랙록월드에너지증권자투자신탁C-P(주식-재간접)H

블랙록월드골드증권자투자신탁H_C-p(주식-재간접)

한화연금저축글로벌헬스케어증권자투자신탁C(주식)

프랭클린미국바이오헬스케어자C-P(주식-재간접)

미래에셋연금저축글로벌헬스케어증권자투자신탁1호C(주식)

메리츠글로벌헬스케어증권투자신탁C-P(주식)

한국도이치글로벌인프라증권자투자신탁C-P(주식-재간접)

JP모간글로벌매크로증권자투자신탁CP(주식혼합-재간접)

프랭클린미국인컴자C-P(주식혼합-재간접)

JP모간글로벌멀티인컴자CP(주식혼합-재간접)

미래연금저축글로벌배당프리미엄증권자투자신탁1호C(주식혼합)

알리안츠인컴앤그로스증권자투자신탁H_C(P)(주혼-재)

슈로더아시안에셋인컴증권투자신탁C-P(주혼-재)

블랙록글로벌자산배분H(주혼-재)C-P

동부차이나플러스알파증권자투자신탁C-P(주식혼합-재간접)

한국중국고배당인컴솔루션증권투자신탁C-P(주식혼합)

흥국연금차이나멀티인컴증권자투자신탁1호H_C-P(주혼-재간접)

피델리티글로벌멀티에셋인컴증권자PRS(채혼-재)

미래에셋글로벌배당과인컴증권자투자신탁1호C-P(채혼)

신한BNPP유럽전환사채증권투자신탁제1호H_C-p(채혼-재)

슈로더글로벌멀티에셋인컴증권투자신탁C-P(채혼-재)

KTB중국플러스찬스증권투자신탁C-P(채권혼합)

미래에셋글로벌그레이트컨슈머30증권자투자신탁1호C-P(채혼)

미래글로벌다이나믹연금전환자1C(채권)

미래글로벌다이나믹플러스증권자투자신탁1호C-P(채권)

템플턴연금저축글로벌증권자C(채권-재간접)

삼성글로벌전략적분산채권증권자투자신탁UH_C-P(채권-재간접)

삼성글로벌전략적분산채권증권자투자신탁H_C-P(채권-재간접)

한국글로벌분산투자자H_C-P(채-재)

AB글로벌고수익증권C-P(채권-재간접)

피델리티연금유럽하이일드전환자C(채-재)

피델리티연금글로벌하이일드전환자C(채-재)

JP모간연금단기하이일드증권자투자신탁C(채권)

프랭클린미국금리연동특별자산자C-P(대출채권)

이스트스프링미국뱅크론특별자산자H_C-P2(대출채권)

2015.04.03

2015.04.30

2015.03.02

2015.06.17

2012.11.02

2013.10.21

2008.09.18

2008.09.18

2008.09.18

2013.05.22

2013.05.31

2015.02.10

2016.01.04

2014.08.08

2015.12.10

2012.12.18

2013.03.28

2014.08.19

2013.09.24

2012.09.07

2009.08.25

2015.06.22

2015.03.06

2015.07.20

2014.05.23

2013.05.20

2014.10.07

2013.03.12

2015.06.04

2014.03.24

2010.07.26

2012.04.09

2013.06.20

2015.03.20

2015.03.16

2012.11.07

2009.06.30

2012.12.28

2012.11.30

2013.12.19

2014.04.29

2014.05.26

4

2

1

-

2,148

764

22

18

1

774

129

63

4

5

13

32

17

16

5

2

53

6

1

1

47

40

1

38

1

41

1,331

117

10

7

6

-

296

35

16

67

140

39

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1.165(0.6/0.5)

1.165(0.6/0.5)

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0.73(0.5/0.2)

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0.765(0.6/0.1)

0.765(0.6/0.1)

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1.375(0.61/0.7)

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17시/3(4)/8(9)

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17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/8(9)

17시/(4(5)/8(9)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/9(10)

17시/3(4)/8(9)

17시/4(5)/9(10)

17시/3(4)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/9(10)

17시/4(5)/8(9)

17시/3(4)/7(7)

17시/3(4)/7(8)

17시/5(6)/9(10)

17시/5(6)/8(9)

17시/5(6)/8(9)

17시/5(6)/9(10)

17시/4(5)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/12(13)/14(15)

17시/6(7)/11(12)




(연,%)

중국본토

중국인컴

섹터(IT)

섹터(소비재)

섹터(원자재)

(2016.03.31 기준)

18

미국하이일드

미국회사채

아시아채권분산

아시아하이일드

이머징국공채

중국채권

글로벌

섹터(오일가스)

아시아

해외채권

해외부동산

해외특별자산

추천펀드

주: 연금저축 펀드는 환매수수료와 선취판매수수료가 없습니다. 재간접펀드의 경우 피투자펀드에 대한 보수는 별도 부과됩니다. 환매기준일은 기준시간/기준가 적용일(기준시간 경과 후 적용일)/지급일(기준시간 경과 후 적용일)을 나타내고 있습니다(예: 17시/3(4)/7(8)=17시 이전(경과 후) 환매시 3(4)영업일 기준가로 7(8)영업일 지급).기준일: 2016.03.31 자료: 한국투자증권




(연,%)

이스트스프링미국뱅크론특별자산자UH_C-P2(대출채권)

이스트스프링미국투자적격회사채자H_C-P2(채권-재)

JP모간아시아분산채권CP(채권-재간접)

피델리티연금아시아하이일드전환자C(채-재)

피델리티연금이머징마켓증권전환자C(채-재)

블랙록위안화채권증권자투자신탁C-p(채권-재간접)

한국달러표시중국채권증권자투자신탁C-P(채권)

한국연금저축미국MLP특별자산자C-e(오일가스인프라-파생형)

한화라살글로벌리츠부동산자C-P(리츠-재간접)

한화글로벌프라임상업용부동산투자신탁C-P(리츠-재간접)

한화연금저축아시아리츠부동산자C(리츠-재간접)

하나UBS아시안리츠부동산C-P(재간접형)

2015.09.04

2012.09.17

2011.06.13

2011.08.08

2011.08.08

2015.01.15

2015.02.25

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2006.03.28

2007.03.12

2013.05.22

2006.05.15

3

1

1

45

19

9

-

4

7

-

4

2

1.375(0.61/0.7)

1.23(0.88/0.3)

1.365(0.9/0.4)

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0.765(0.6/0.1)

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1.63(0.65/0.9)

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17시/6(7)/11(12)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

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17시/3(4)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/5(6)/8(9)

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17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/4(5)/8(9)

17시/3(4)/8(9)

(2016.03.31 기준)


19



05




08

13





20

22

23

Cover Story

02

Contents

연금준비로


20


주: 위의 결과는 시장 전체 연금저축 펀드를 대상으로 하며, 2016년 3월 31일 기준 순자산총액이 50억원 이상인 연금저축 펀드 유형을 대상으로 하였습니다. 과거의 실현수익률로 미래의 수익률을 예측하거나 보장할 수

없으며, 상품의 내용에 대한 보다 자세한 사항을 확인하기 위해서는 집합투자규약 및 투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다.

주: 금융투자협회 심의규정에 따라 제로인 기준 순자산총액이 50억원 이상인 유형만을 대상으로 하였습니다. 유형별 펀드 성과 산정 시 모펀드 및 운용펀드는 제외하였습니다. 기준일: 2016.03.31자료: 제로인

연금저축 펀드 유형별 성과

글로벌 증시는 지난 3개월 미 금리 인상 및 글로벌 경기 둔

화 우려, 중국 증시 불안, 유가 급락 등에 따른 영향으로 큰

폭의 변동성을 보였습니다. 상대적으로 안전자산인 채권과

금은 강세를 보이고 선진국 중심의 주식시장과 유가를 포함

한 원자재 시장은 약세를 보였습니다. 각국 중앙은행의 완화

적 정책 공조화로 시장은 단기 저점을 확인하였고, 3월 미국

FOMC에서 금리 인상 기조가 후퇴하며 유가가 반등하고 글

로벌 증시는 랠리를 보이는 등 금융시장은 안정세를 찾아가

는 모습이었습니다. 단기적으로 위험자산 선호 국면이기는

하지만 장기 저성장 및 저금리 환경은 변화가 없을 것으로

전망합니다. 또한, 현재와 같은 채권자산, 배당형, 인컴형 자

산에 기반을 둔 펀드 자금 유입은 지속될 것으로 보입니다.

장기적 관점의 연금 및 은퇴자산은 투자성향에 맞춘 국내

외 유형별 자산배분을 통해 변동성을 낮춰가는 전략을 추

천해 드립니다.

연금저축 펀드성과는 어땠나요?

연금저축 펀드 유형별 기간 누적수익률(%)

해외채권형

국내채권형

국내채권혼합형

절대수익추구형

해외채권혼합형

국내주식혼합형

국내주식형

해외주식혼합형

해외기타

해외주식형

1.9

0.1

0.9

-0.1

1.2

1.4

2.8

1.6

3.0

4.3

1.8

1.1

0.5

0.2

0.1

-0.1

-0.5

-1.3

-2.8

-6.3

1.4

1.5

0.7

0.9

1.2

0.7

0.1

0.4

-9.0

0.0

-1.1

2.4

1.9

1.9

-1.3

0.2

-1.0

-3.6

-19.7

-11.3

1.3

7.5

5.7

4.2

4.4

3.8

4.0

-0.9

-

3.9

5.5

8.4

5.6

5.9

3.2

2.3

-2.2

-0.6

-

-1.4

1개월구분 3개월 6개월 1년 2년 3년

연금저축 펀드 유형별 1년 세전 수익률(%)

40

20

0

-20

-40

국내

주식

혼합

형

해외

채권

형

국내

채권

형

해외

채권

혼합

형

국내

채권

혼합

형

절대

수익

추구

형

국내

주식

형

해외

기타

해외

주식

형

해외

주식

혼합

형

1.8 1.1 0.5 0.2 0.1

-0.1-0.5 -1.3 -2.8

-6.3

연금저축 펀드 유형 중국내외 채권형의 성과 양호

· 2016년 3월말 기준, 연금저축 펀드 유형에서 지난 3개월간 해

외채권형의 성과 우수

· 지난 3개월간 연금저축 펀드에 3,650억원의 자금이 유입

· 지난 3개월간 연금저축 펀드 자금유입의 27%가 해외주식형,

25%가 국내주식형, 21%가 국내채권형

21

주: 주요 유형별 자금 흐름은 3개월 설정액 증감을 기준으로 작성. 기타 유형은 절대수익추구형, 해외부동산 유형 등이 포함. 펀드별 자금유출입은 당사 기준이 아닌 펀드의 전체 설정 자금 변화를 기준으로 하며, 3개월 기준 자금유입규모가 컸던 상위 10개 펀드를 대상으로 하였습니다.기준일: 2016.03.31자료: 제로인

연금저축 펀드 자금흐름

지난 3개월간 연금저축 펀드에 3,650억원의 자금이 순유입

되었습니다. 연금저축 펀드 자금 증가에 가장 기여도가 높았

던 유형은 해외주식형으로, 지난 3개월간 972억원의 자금

이 늘어났습니다. 2016년 3월말 기준으로 해외주식형 펀드

는 전체 연금저축 펀드 운용규모의 약 16%를 차지하고 있습

니다. 다음으로 자금유입 규모가 컸던 유형은 국내주식형으

로 3개월 기준 911억원의 자금이 유입되었고, 펀드 운용 규

모는 전체의 52%를 차지하고 있습니다. 국내채권형은 779

억원이 유입되었고 이는 전체 유입액 중 21%에 해당하는 것

으로 펀드 운용 규모가 차지하는 비중(7.2%) 대비 상대적으

로 큰 것입니다.

연금저축 펀드 주요 유형별 3개월, 1년 자금 유출입(억원)

당사 주요 판매 연금저축 펀드 3개월 자금 유입 상위 TOP10(억원) 당사 주요 판매 연금저축 펀드 기간별 자금 유출입(억원)

연금저축 펀드 유형별 자금 흐름(억원)

해외주식형

국내주식형

국내채권형

국내채권혼혼합형


MMF



해외채권형

기타

총계

13,240

42,627

5,882

4,313

8,146

3,383

393

543

2,109

1,487

82,123

267

30

331

149

45

182

72

5

21

12

1,113

972

911

779

363

261

156

95

18

1

95

3,650

6,689

4,360

1,758

2,887

538

2,460

269

182

118

1,045

20,306

구분 3개월 증감1개월 증감설정액 1년 증감

삼성클래식연금 전환 1[채권]

신영밸류고배당자(주식)C-P

KB연금가치주전환자(주식) C

미래에셋글로벌그레이트컨슈머연금전환자 1(주식)C

한국투자골드플랜네비게이터연금전환 1(주식)(C)

미래에셋연금저축스마트롱숏자 1(주혼)C

메리츠코리아 1[주식]C-P

한국밸류10년투자연금전환 1(주식) C

삼성클래식차이나본토연금자H[주식]_C

미래에셋스마트롱숏30자 1(채혼)C-P

국내채권국내주식 해외주식 국내채권혼합 절대수익추구

삼성클래식연금 전환 1[채권]

신영밸류고배당자(주식)C-P

KB연금가치주전환자(주식) C

미래에셋글로벌그레이트컨슈머연금전환자 1(주식)C

한국투자골드플랜네비게이터연금전환 1(주식)(C)

미래에셋연금저축스마트롱숏자 1(주혼)C

메리츠코리아 1[주식]C-P

한국밸류10년투자연금전환 1(주식) C

삼성클래식차이나본토연금자H[주식]_C

미래에셋스마트롱숏30자 1(채혼)C-P

687

1,910

2,694

2,148

1,275

272

1,141

6,847

802

61

296

235

126

121

111

101

95

85

82

60

398

968

1,390

309

137

178

1,099

-418

561

펀드명 설정액 3개월 증감 1년 증감

해외주식형

국내주식형

국내채권형

국내채권혼혼합형


MMF



해외채권형3개월 증감 1년 증감

3개월 증감

1년 증감

296

235968

1261,390

121309

111137

101178

1,09995

85-418

82

60561

398

최근 3개월간 당사에서 자금유입 규모가 가장 컸던 연금 펀

드는 삼성클래식연금전환(채권)으로 296억원의 자금이 유

입되었습니다. 신영밸류고배당(주식)C-P 펀드로는 235억

원, KB연금가치주(주식)C 펀드로는 126억원의 자금이 각

각 유입되었습니다. 장기적으로 우수한 성과를 기록하고 있

는 국내 가치주와 배당주 테마 펀드로 자금 유입이 컸습니

다. 해외펀드는 미래에셋글로벌그레이트컨슈머연금(주식)

C와 삼성클래식차이나본토연금(주식)C 펀드로 각각 121억

원, 82억원의 자금이 유입되었습니다. 그 외에도 변동성 장

세에서 절대수익을 추구하는 롱숏 펀드에 자금이 유입되고

있는데, 미래에셋연금저축스마트롱숏(주혼)C로 101억원,

미래에셋스마트롱숏30(채혼)C-P로 60억원이 각각 유입되

었습니다.

9726,689

9114,360

7791,758

3632,887

261538

1562,460

95

18182

1118

269


22


주: 기준일 시점 당사 연금저축펀드 가입자의 운용내역을 바탕으로 작성, 각 연령대의 펀드투자유형별 투자비중은 투자비중이 1% 이상인 유형만을 표시하였습니다. 기준일: 2016.03.31

주식형 펀드의 강세이나, 자산배분은 지속적으로 진행 중

2016년 3월말 기준 당사 연금저축계좌 전체 적립금의

82.6%가 주식형 펀드(국내 71.7%, 해외 10.9%)에 운용 중

으로 2015년말 기준 83.6%(국내 71.9%, 해외 11.7%) 대비

전체 1.0%p가 감소하였습니다. 국내채권형 펀드는 6.3%

로 2015년말 대비 0.3%p, 국내채권혼합형 펀드는 4.3%로

2015년말 대비 0.5%p가 각각 증가하였습니다.

전 연령대에 걸쳐 자산배분 성향이 증가

당사 연금저축 가입자는 전 연령대에서 국내주식형 펀드의 투자비중이 가장 높게 나타났습니다. 하지만 2015년말과 비교 시 대부분

의 연령대에서 국내주식형 투자비율은 감소하고, 해외주식형, 국내채권형, 국내채권혼합형 펀드 등의 비율은 각각 증가하여 다양한

자산으로 자산배분이 이루어지는 양상을 보였습니다.

연금저축

가입자

펀드유형별

투자현황

국내채권혼합형

기타


국내주식형

해외주식형

국내채권형

71.7%

10.9%

6.3%

3.8%3.0%4.3%

주: 기준일 시점 당사 연금저축 가입자(연금저축계좌+연금저축펀드)의 운용내역을 바탕으로 작성. 펀드유형별 투자비중은 투자비중이 1% 이상인 유형만을 표시하였습니다.기준일: 2016.03.31

50대 ~ 60대 가입자 증가

한국투자증권 연금저축가입자는 40대 가입자 비중이

35.1%로 가장 높았습니다. 2015년말과 비교 시 30대 이하

고객이 0.6%p(26.1 % → 26.7%) 증가하였고, 50대 고객이

0.2%p(29.1% → 28.9%), 60대 고객이 0.2%p(9.4% → 9.2%)

감소하였습니다.주: 기준일 시점 당사 연금저축(연금저축계좌+연금저축펀드) 가입자의 운용내역을 바탕으로 작성하였습니다.기준일: 2016.03.31

가입자

연령대별

분포

30대 이하

40대

50대

60대 이상

0%

26.7%

35.1%

28.9%

9.2%

10% 20% 30% 40%

국내채권혼합형 국내채권형 국내주식형국내주식혼합형 해외주식형기타

30대

이하

가입자

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40대

가입자

100%

90%

80%

70%

60%

50%

50대

가입자

100%

90%

80%

70%

60%

50%

60대

이상

가입자

100%

90%

80%

70%

60%

50%2015.12.31

3.6%2.6%3.6%5.1%

9.7%

75.4%

3.3%2.5%3.8%5.1%

10.5%

74.7%

3.5%2.5%3.4%5.3%

8.7%

76.6%

3.3%2.5%3.6%5.3%

9.6%

75.8%

4.1%3.4%4.6%

6.4%

10.8%

70.9%

3.8%3.4%4.7%

6.5%

11.5%

70.1%

5.9%3.8%5.6%

10.5%

12.9%

61.3%

5.8%3.8%5.7%

10.5%

13.5%

60.6%

2015.12.31 2015.12.31 2015.12.312016.03.31 2016.03.31 2016.03.31 2016.03.31


포트폴리오 구성은어땠나요?

23


상위 5개 펀드는 동일하나 비중이 감소

2015년말 대비 당사 상위 5개 펀드의 비중은 전반적으로

감소하였습니다. 한국밸류10년연금펀드는 1.1%p(27.6% →

26.5%), 한국골드플랜연금펀드는 0.6%p(12.1% → 11.5%)

각각 감소했으며, 한국골드플랜네비게이터연금펀드는 0.1%

p(6.3% → 6.4%) 증가했습니다. 삼성클래식중국본토중소형

Focus연금증권H(주식), 신영연금배당증권전환자(주식)은

비중을 유지하였습니다.

*설명 - 1위 ~ 3위, 5위: 국내주식, 4위: 해외주식 주: 기준일 시점 당사 연금저축(연금저축계좌+연금저축펀드) 가입자의 운용내역을 바탕으로 작성하였으며, 펀드 선택률은 전체가입자 수에서 해당 펀드 가입자수의 비율로 작성하였습니다.기준일: 2016.03.31

26.5%

11.5%

6.4%

3.3%

3.1%

삼성클래식중국본토중소형FOCUS연금증권자투자신탁H_C(주식) 연금저축펀드

(소득세법 개정 전)

연금저축계좌(소득세법 개정 후)

한국밸류10년투자연금전환1C(주식)

한국골드플랜연금증권전환투자신탁1C(주식)

한국골드플랜네비게이터연금전환투자신탁1C(주식)

신영연금배당증권전환자(주식)

당사

연금저축

가입자

상위 선택

5개 펀드

연금저축계좌 가입자의 41.5%가 2개 이상의 펀드로 운용

2013년 소득세법 개정으로 도입된 연금저축계좌는 한 계좌

내에서 여러 펀드로 분산투자가 가능하다는 특징이 있습니

다. 그로 인해 연금저축계좌 가입자의 41.5%가 2개 이상의

펀드로 운용해 포트폴리오 투자를 하고 있는 것으로 나타났

습니다. 연금저축계좌 가입자의 58.5%가 1개의 펀드, 18.8%

가 2개의 펀드, 22.7%가 3개 이상의 펀드로 운용 중입니다.

2015년말 대비 2개 이상의 펀드를 운용하는 고객은 40.6%

에서 41.5%로 증가하였습니다.

주: 기준일 시점 당사 연금저축계좌 가입자의 운용내역을 바탕으로 작성. 연금저축계좌는 2013년 소득세법 개정으로 도입된 연금계좌 중 하나로 일정기간 가입 후 연금형태로 인출할 경우 연금소득으로 과세되는 ‘계좌’단위의 세제혜택 상품입니다.기준일: 2016.03.31

1개

2개

3개 이상

0%

58.5%

18.8%

22.7%

50% 100%

연금저축

계좌

가입자

운용상품

개수


24


한국밸류10년투자연금증권전환형투자신탁 1(주식) C

한국투자골드플랜연금증권전환형투자신탁 1(주식)(C)

한국투자골드플랜네비게이터연금증권전환형투자신탁 1(주식)(C)

비교지수(KOSPI200)

신영연금배당증권전환형자투자신탁(주식)

비교지수(KODI)

삼성클래식중국본토중소형FOCUS연금증권자투자신탁H[주식]_C

CSI_500_LOCAL

20070319

20010131

20080312

20071218

20150302

6,592

2,882

1,301

1,149

642

-0.6

1.7

2.4

2.6

3.3

5.8

-16.9

-22.4

0.1

3.8

7.4

5.5

6.2

7.4

4.0

-1.6

-2.5

1.4

4.7

-3.7

4.8

3.9

-19.3

-17.1

-5.2

6.7

14.4

-4.2

16.1

5.8

-3.3

2.9

11.9

-6.4

31.2

2.6

96.3

277.8

78.8

72.9

5.3

-5.9

-0.2

상품유형 설정일펀드명

가입자 상위 선택 5개 펀드 기간별 운용성과

3개월 6개월 설정이후1년 2년 3년

세전 수익률(%)순자산(억 원)

국내주식

해외주식

최근 3개월 국내주식형 펀드 성과는 BM 대비 저조

국내주식형펀드에서는 최근 3개월 기준 신영연금배당증권전환형자투자신탁의 성과가 가장 우수하였습니다. 단 국내주식형은 3개

월 수익률이 비교지수를 모두 하회하는 성과를 거두고 있습니다. 해외주식형펀드인 삼성클래식중국본토중소형FOCUS연금증권H(

주식)C는 3개월, 6개월 수익률에서 비교지수를 각각 상회하는 성과를 나타내고 있습니다.

주: 펀드별 비교지수는 금융투자협회 심의기준에 따라 제로인 비교지수를 사용하였습니다.기준일: 2016.03.31자료: 제로인

25

26

27

한국투자증권의 Life컨설팅 서비스는

연금컨설팅, 세무컨설팅으로 구분됩니다. 첫째, 연금컨설팅은 5년 이상 장기투자를

목적으로 개인의 생애주기별 특성과 위험 성향을 고려해 맞춤형으로 설계된 연금저

축 포트폴리오를 제시하고 모니터링하는 서비스를 제공합니다. 또한, 세액공제 혜택

이 있고 연금으로 받을 수 있는 장기 상품인 ‘연금저축’의 가입과 운용, 인출에 대한 컨

설팅 서비스를 제공합니다. 둘째, 세무컨설팅은 사전증여, 양도, 상속 등을 대비한 자

산이전의 의사결정 시 장기적인 세부담 최소화 관점에서 최적의 실행방안 도출을 위

한 컨설팅을 제공합니다.

연금저축 투자 가이드는

당사 연금상품 가입자들에 대한 연금시장 투자환경에 대한 이해를 돕고자 분기마다

발간하는 자료로, 연금저축 가입 고객을 대상으로 투자환경, 가입자 투자현황 분석,

펀드 성과 리뷰 등 가입자들의 연금 자산관리에 대해 주기적인 모니터링을 할 수 있는

정보를 제공하고 있습니다.

본 자료는 고객의 투자를 돕기 위하여 작성된 당사의 저작물로서 모든 저작권은 당사에 있으며, 당사의

동의 없이 어떤 형태로든 복제, 배포, 전송, 변형할 수 없습니다. 본 자료는 당사 Life컨설팅부에서 수집

한 자료 및 정보를 기초로 작성된 것이나 당사가 그 자료 및 정보의 정확성이나 완전성을 보장할 수는 없

으므로 당사는 본 자료로 고객의 투자결과에 대한 어떠한 보장도 행하는 것이 아닙니다. 최종적 투자결

정은 고객의 판단에 기초한 것이며 본 자료는 투자 결과와 관련한 법 적 분쟁에서 증거로 사용될 수 없

습니다. 본 자료는 금융투자상품 가입을 권유하기 위하여 작성된 것이 아닙니다. 본 금융투자상품은 예

금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 금융투자상품은 운용결과에 따라 투자원금에

손실이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다. 금융투자상품을 취득하시기 전에 투자대

상, 보수, 수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이) 투자설명서를 반드시 읽어보시기 바랍니다. 외화자산

의 경우 환율변동에 따라 투자자산의 가치가 변동되어 손실이 발생할 수 있으며, 투자대상 국가의 시장,

정치 및 경제상황 등에 따른 위험으로 자산가치의 손실이 발생할 수 있습니다. 과거의 운용실적이 미래

의 수익을 보장하는 것은 아닙니다. 과세기준 및 과세방법은 납세자의 상황에 따라 다르며, 향후 세법

개정 등에 따라 변동될 수 있습니다. 하이일드채권은 신용위험 및 유동성위험이 상대적으로 높아 원리

금 지급이 원활하게 이루어지지 못할 위험이 크며, 이로 인하여 투자원금손실이 크게 발생할 수 있습니

다. 레버리지 펀드의 경우 하락장에서는 손실률이 크게 확대될 수 있습니다. 본 자료는 ELS(B)·DLS(B)

의 청약을 목적으로 하지 않으며, 청약의 권유는 (예비·간이)투자설명서에 따릅니다. ELS(B)·DLS(B)

는 발행사(한국투자증권, 신용등급AAo(한기평 2014.06.25기준))의 신용위험에 따라 상환되며 발행사

의 부도 또는 파산 시 원금손실 위험이 있습니다. ELS(B)·DLS(B)는 기초자산의 변동에 따라 원금손실

이 발생할 수 있습니다.

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2016년 4월 12일

유상호 한국투자증권(주) 대표이사

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Vol.21 2016년 2사분기tfriend.dl.cdn.cloudn.co.kr/email/repension/repension... · 2016-04-14 · 은퇴까지 20년 이상의 투자 기간이 남은 가입자가 연금저축을