Variables de Basilea II - 2° Parte

El banco local del mundo

CRM Basilea II 0 Gaceta Basilea II HSBC México 2007

Número 3 2007

Variables de Basilea II- 2ª. Parte Gaceta de Basilea II

HSBC México Dirección de Análisis y Medición de Riesgo



Riesgo de Crédito El Riesgo de Crédito es el riesgo de que un cliente o contraparte no pueda o no quiera cumplir con un compromiso que ha celebrado con uno o varios miembros del Grupo. La forma de medir el Riesgo de Crédito ha variado sustancialmente con la incorporación de nuevas metodologías de cuantificación del riesgo y la aplicación de sistemas de información más avanzados. No quedan muy lejos los tiempos en los que la solvencia moral del cliente era la “variable” clave para conceder un crédito, si bien esa variable era difícilmente objetable, hoy por hoy, las mejores prácticas se basan en la medición del riesgo a través de la cuantificación de la Pérdida Esperada (Expected Loss o EL) y Pérdida No Esperada (Unexpected Loss o UL). La incorporación de metodologías de cuantificación de riesgo, basadas en EL y UL, así como la Rentabilidad del Capital Ajustada por Riesgo (Risk Adjusted Return on Capital o RAROC), implican la disponibilidad de sistemas de información avanzados y la adopción de un cambio en las funciones tradicionales. La cuantificación de las pérdidas permite a las entidades medir la rentabilidad de los clientes de forma más adecuada y mejorar el establecimiento de precios y la distribución de capital. Para medir el rendimiento de las empresas se utilizan diferentes indicadores como el de la Rentabilidad sobre Activos (ROA, Return on Assets) o el de la Rentabilidad sobre el Capital (ROE, Return on Equity). Particularmente en la banca se ha venido utilizando el capital regulatorio como base para asignar el capital a cada línea de negocio. Más recientemente, sin embargo, los bancos han comenzado a reconocer que es preciso utilizar indicadores ajustados por riesgo y Capital Económico (Economic Capital o EC) en lugar de regulatorio. Para incrementar el valor de los accionistas, los bancos deben impulsar la implementación de este tipo de indicadores y premiar a su personal en función de las utilidades ajustadas por riesgo que dejan a la institución. Rentabilidad del Capital Ajustada por Riesgo (Risk Adjusted Return on Capital o RAROC) ¿Qué utilidad está obteniendo el banco considerando el riesgo asumido? El RAROC mide la rentabilidad de los recursos propios con una visión de riesgos. Es algo similar a obtener una ROE incorporando la pérdida esperada como un costo más y la pérdida no esperada para la estimación del capital.



En la Gráfica se muestra la fórmula de obtención del RAROC. En el numerador se estiman los ingresos que ingresan al banco menos los costos, incluyendo la pérdida esperada, y en el denominador el capital o recursos propios necesarios (Capital Económico) para que el banco no quede insolvente en caso de que se presenten pérdidas mayores a las esperadas. El Capital Económico debe estimarse en función del riesgo de crédito, de mercado y operativo que esté corriendo el banco.

Ingresos

Beneficio

Costos

Beneficio

ajustado

a riesgo

+ Total Ingresos

- Total de Costo

- Pérdida Esperada

+ Beneficio Capital

Beneficio Ajustado Riesgo RORAC = BENEFICIO AJUSTADO RIESGO

CAPITAL Pérdida no Esperada

X

Multiplicador

X

Nivel de Correlación

Capital

Costos

Pérdida

Esperada

Beneficio de

Capital



Pérdida Esperada (Expected Loss o EL) ¿Cuál sería la pérdida potencial en caso de incumplimiento de la contraparte y/o irrecuperabilidad del préstamo? La Pérdida Esperada es la pérdida promedio que podría tener el banco en un plazo determinado si la contraparte no cumpliera con sus obligaciones de pago. Este promedio deberá tomar en cuenta únicamente a contrapartes con características similares. El cálculo permite tomar medidas oportunas para afrontar las futuras pérdidas (reservas o provisiones). Es importante mencionar que la Pérdida Esperada no representa un riesgo, sino un costo; el costo en el que incurre el banco al otorgar un crédito a una contraparte En donde realmente se encuentra el riesgo es en la Pérdida No Esperada, ya que no se sabe de qué tamaño puede ser ésta, y por eso el banco debe tener el capital necesario para afrontarla. Para el cálculo de la Pérdida Esperada Basilea II establece tres componentes1: • Probabilidad de Incumplimiento (PD). Es la probabilidad de que un cliente caiga en incumplimiento en un período

determinado. 1 Una explicación más amplia de PD, EaD y LGD se puede consultar en el No. 2 de la Gaceta de Basilea II.

Utilidades después de Impuesto

Ingresos Netos por Intereses

Comisiones Pérdida Esperada

Impuestos

Capital Económico

RAROC

Riesgo de Crédito

Riesgo País Riesgo de Mercado

Riesgo Operacional



• Exposición al Momento del Incumplimiento (EaD). Estima la cantidad que el cliente adeudará al momento de que caiga en incumplimiento.

• Severidad de la Perdida (LGD). Es el porcentaje estimado de lo que la institución perdería en caso de que el cliente cayera en incumplimiento

Teniendo estos tres componentes, la Pérdida Esperada es simplemente el producto de ellos:

Pérdida Esperada = PD x EaD x LGD Capital Económico (Economic Capital o EC) ¿Cuántas reservas de capital necesita el banco para minimizar el riesgo de insolvencia? Una vez obtenida la Pérdida Esperada, el siguiente paso es analizar la dispersión de la Pérdida alrededor de la Pérdida Esperada (medida a través de la desviación estándar) o Pérdida No Esperada para calcular el Capital Económico. El Capital Económico es la cantidad de recursos económicos que se requieren para hacer frente a las Pérdidas No Esperadas, buscando minimizar el riesgo de que la institución llegue a estar en una situación de insolvencia. Pérdida No Esperada (Unexpected Loss o UL) Si graficáramos todas las posibles cantidades que puede perder una institución bancaria por concepto de riesgo crediticio, así como sus correspondientes porcentajes de posible ocurrencia (frecuencia), obtendríamos la Distribución de la Pérdida. La Pérdida Esperada sería la pérdida promedio, mientras que La Pérdida No Esperada sería la dispersión alrededor de dicho promedio.

Correlación (Correlation) La Correlación es el grado de dependencia que guardan dos variables. En el caso particular del riesgo de crédito, lo que se busca medir es el grado de dependencia entre los clientes que componen la cartera de crédito de la institución. Si existe una dependencia positiva e importante, es decir, si cuando un cliente deja de pagar el otro también podría dejar de hacerlo con una alta probabilidad, entonces existe una mayor posibilidad de que ocurran Pérdidas No Esperadas de gran valor. En cambio, si el grado de dependencia es bajo o negativo, hay menores necesidades de capital por la menor probabilidad de que ocurran Pérdidas No Esperadas altas.



Toda institución debe buscar diversificar su portafolio de crédito, es decir, tener clientes con características diferentes para que la dependencia entre ellos sea menor y se reduzcan las Pérdidas No Esperadas. Asimismo, deben buscar incrementar el número de clientes de su portafolio, ya que a mayor número mayor es la diversificación del mismo (aunque los beneficios de diversificación por cliente nuevo van disminuyendo a medida que se incrementa el número de clientes del portafolio). Debido a lo anterior, la cartera de CIB necesita proporcionalmente más Capital Económico que la de CMB o PFS, ya que la cartera se encuentra concentrada en un número reducido de clientes.

Empresa 1

Empresa 2

Empresa 3

….

Empresa 4

Suma de Riesgos

Efecto

Diversificación

Riesgo Global

Número de Clientes Concentración Riesgo

10%

8%

6%

4%

2%

0% Pérdida

Pérdida Esperada y Ciclo Económico

1 2 3 4 5 6 7

Año

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