Uavhengig rådgivning har nå blitt enda bedre€¦ · 2014: Rendyrkes med fokus på tjenester knyttet til Wealth Management 2014: Åpner kontor i Stavanger 2015: Gabler ny investeringskonsulent

Strictly confidential. Do not distribute without permission from Söderberg & Partners Wealth Management AS. Söderberg & Partners Wealth Management AS - Din uavhengige rådgiver 18. september 2020

1

Uavhengig rådgivning har nå blitt enda bedre

Michael V. SivertsenAdm.dir / CEOSöderberg & Partners Wealth Management AS

[email protected]

Strictly confidential. Do not distribute without permission from Söderberg & Partners Wealth Management AS. 218. september 2020

Söderberg & Partners Wealth Management AS - Din uavhengige rådgiver

• Uavhengig finansiell rådgivning i Norge ble akkurat enda bedre

• Markedsoppdatering

• Se opptak fra tidligere webinarer og oversikt over kommende webinarer• Trykk her

Agenda

https://www.soderbergpartners.no/aktuelt/formuesforvaltning/aktuelt/webinar/


Söderberg & Partners Wealth Management AS - Din uavhengige rådgiver 3

• Grunnlagt 2004• CEO: Gustaf Rentzhog • KKR ny storeier i 2019

600Milliarder kroner under

rådgivning og forvaltning

Fra 9 til ca. 2 200 medarbeidere på 15 år. Vi har ca. 85 kontorer i Sverige, Norge, Danmark, Finland og Nederland. Kundeløfter

Åpen – Analytisk - Personlig

3Forretningsområder i Norge:

• Bedriftsforsikring• Privatforsikring• Formuesforvaltning• Pensjonsrådgivning

Om Söderberg & Partners

4Milliarder kroner i omsetning*

«Söderberg & Partners visjon er å jobbe proaktivt for deg i dag slik at du kan få en rikere og tryggere hverdag i fremtiden.»

* Fra Söderberg & Partners årsregnskap 2019



Pensjonsrådgivning

Uavhengig rådgivning som tilfører kompetanse, innsikt og

god forståelse knyttet til forvaltning av din pensjon.

Tilknyttede tjenester

Bl.a. Juridisk sjekk, skatt, generasjonsplanlegging,

fremtidsfullmakt og skyggerapportering.

Forsikring næring

Skreddersyr og fremforhandler gode forsikrings- og

pensjonsløsninger for din bedrift og dine ansatte

Forsikring privat Formuesforvaltning

Nordens ledende frittstående formuesforvalter. Uavhengig og personlig rådgivning. Løsninger

tilpasset den enkelte kunde.

Vårt rådgivningstilbud

Nordens ledende og mest erfarne megler og rådgiver

innen utvikling, skreddersøm og drift av medlemsforsikringer



Om Söderberg & Partners Wealth Management

5

250Milliarder kroner under

rådgivning og forvaltning.

20 000 Kunder med skreddersydde

løsninger etter sine unike behov.

En av Nordens ledende aktører innen finansiell rådigvning og formuesforvaltning. Vi tilbyr tjenester til privatpersoner, investeringsselskaper, stiftelser og andre organisasjoner.

Annualisert vekst siste 5 år

Omsetningsvekst 27 %

Kapital under rådgivning 45 %

Eierstruktur Söderberg & Partners Wealth Management AS

61 %

39 %Söderberg & Partners AB

Ansatte og gründere

• Uavhengig rådgivning• 6 kontorer• 85 ansatte• Kun likvide løsninger• Institusjonell prising på anbefalte løsninger

NORGENORDEN



Våre kundeløfter og vår identitet

Personlig

Din uavhengige rådgiver

Kompetent Åpen

Dine unike behov og forutsetninger er alltid utgangspunkt for våre anbefalinger. Enten du

representerer en stor organisasjon du investerer dine private midler – hos oss får du en personlig

formuesforvalter som lytter til deg og dine behov.

Vi skal alltid ligge i forkant, og basere vår rådgivning på kunnskap og erfaring. Hos oss er

kompetanse satt i system. Det setter oss i stand til å finne de riktige løsningene sammen med deg,

som dekker dine behov på en fornuftig måte.

For oss er åpenhet og tillit synonymer. Det betyr at vi er åpne med hvordan vi gjør jobben vår og hvordan vi tar oss betalt. Vi har en enkel og

transparent forretningsmodell, vi deler vår kunnskap og involverer kundene i alle prosessene våre.

Vårt fundament er uavhengighet. Vi mener uavhengighet og transparens er ufravikelige forutsetninger for å kunne gi våre kunder de beste anbefalingene. Vi skal

alltid etterleve våre kjerneverdier:



Kun to komponenter i honorarmodellen vårEt honorar for den innledende prosessen med diskusjoner, valg, innfasing og dokumentasjon (implementeringshonorar)Et honorar for løpende forvaltning, handel, oppgjør, oppfølging og rapportering (årlig honorar)

Kostnader til valgte fond kommer i tillegg, men innkjøpskraften vår gir betydelige rabatter

7

Porteføljeverdi Årlig honorar Implementeringshonorar

1 MNOK – 2,5 MNOK 1,75 % 1,75 %

2,5 MNOK – 5 MNOK 1,50 % 1,50 %

5 MNOK – 10 MNOK 1,25 % 1,00 %

10 MNOK – 25 MNOK 1,00 % 0,50 %

25 MNOK – 50 MNOK 0,85 % 0,25 %

50 MNOK – 100 MNOK 0,75 % 0,15 %

100 MNOK – 250 MNOK 0,65 % 0,10 %

> 250 MNOK Etter nærmere avtale

Enkel og forståelig honorarmodell



Vår rådgivningsprosess

1. KARTLEGGING OG ANALYSE

• Finansiell og skattemessig situasjon• Investeringsmål og ønske om likviditet

• Avklare juridiske problemstillinger

2. VALG AV STRATEGI OG PORTEFØLJE

• Avdekke risikoevne og vilje• Valg av aktivaklasser og fordeling

• Sammensetning av type investeringer innenfor hver aktivaklasse

5. FORVALTNING

• Implementering av investeringer• Løpende og periodisk rapportering

• Personlig oppfølging ved behov• Sikre etterlevelse av valgt strategi

3. VALG AV SAMARBEIDSMODELL

• Diskusjon og valg av samarbeidsmodell• Helhetlig forvaltning eller delmandat• Avklare videre utvikling i samarbeidet

4. DOKUMENTASJON

• Utarbeide Formuesplan• Avtaler, formalia og signatur

• Gjennomgang av anbefalte forvaltere og fond

6. EVALUERING*

• Risiko & likviditet mot mål & strategi• Endring i risikoevne eller –vilje

• Vurdere om forvaltningen innfrir avkastningsforventninger

*Den enkelte kundes investeringer gjennomgås minimum en gang årlig for å sikre at investeringsrådgivningen er tilpasset den enkeltes behov (årlig egnethetsvurdering)



Hvordan vi tilfører verdi for våre kunder

Bidra til å sikre markedsavkastning

Riktig skattemessig organisering av verdier

Lavere innkjøpspris hos fond og forvaltere

Velge fond og forvaltere som kan levere meravkastning

Sikre gevinster og utnytte kjøpsmuligheterVerdi



Vår historiske utvikling

2006 2007 2008 2009 2012 2013 2014 2015 2016 2017 201920182010 2011 2020

1

0

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Kapi

tal u

nder

rådg

ivni

ng (m

rd. N

OK)

2006: Forvaltningshuset etableres

2007: Åpner kontorer i Oslo og Bergen

2010: Uavhengig forretningsmodell lanseres

2014: Rendyrkes med fokus på tjenester knyttet til Wealth Management

2014: Åpner kontor i Stavanger

2015: Gabler ny investeringskonsulent

2016: Åpner kontor i Trondheim, rekruttering av leder og flere senior formuesforvaltere

2017: Åpner kontor i Drammen og Tønsberg, rekruttering av ledere og flere senior formuesforvaltere

2017: Rekruttering av ny administrerende direktør

2018: Redington ny investeringskonsulent

2018: Oppkjøp av Zenith Fonds AS

2020: Rekruttering av flere team og til ledergruppen

2020: Endrer navn til Söderberg & Partners Wealth Management

Strictly confidential. Do not distribute without permission from Söderberg & Partners Wealth Management AS. Söderberg & Partners Wealth Management AS - Din uavhengige rådgiver 18. september 2020

11

Markedsoppdatering

Sturla SkoglandInvesteringsdirektør / CIOSöderberg & Partners Wealth Management AS

[email protected]



Om prognoser…“The only function of economic forecasting is to make astrology look respectable.”

“There are two kinds of forecasters: those who don’t know, and those who don’t know they don’t know.”

— John Kenneth Galbraith(1908-2006)

12



COVID-19 i verden – flatten the curve – nye tilfeller per capita (M)

13

Kilde: Refinitiv Datastream

mar 2020 apr 2020 mai 2020 jun 2020 jul 2020 aug 2020 sep 2020 0

50

100

150

200

250

300

350

400

0

50

100

150

200

250

300

350

400

64,4

241,3

53,8

131,0

27,4

174,9

70,0

SpaniaBrasilUSAIndiaØsterrikeStorbritanniaSverigeItaliaNorgeTysklandMexicoSingaporeSør-Korea



COVID-19 i verden – flatten the curve – ukentlig dødsfall per capita (M)

14


mar 2020 apr 2020 mai 2020 jun 2020 jul 2020 aug 2020 sep 2020 0

20

40

60

80

100

120

140

0

20

40

60

80

100

120

140

9,314,4

21,920,7

BrasilMexicoUSASpaniaIndiaØsterrikeStorbritanniaItaliaSverigeSør-KoreaTysklandSingaporeNorge



Aksjer og BNP utvikling

15


2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 -2000-1800-1600-1400

-1200-1000-800-600-400-200

0200400233,5%

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

-9,1

US BNP vekst Utvikling globale aksjer (NOK) (HS)US resesjon



Fall på minst 30% og påfølgende retur fra 1987 (S&P 500 lokal valuta)

16


0 1Q 2Q 3Q 4Q 5Q 6Q 7Q 8Q 9Q 10Q11Q12Q 13Q14Q 15Q16Q17Q18Q19Q20Q 21Q22Q23Q24Q-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

0,3%

Resesjonsfrykt verden '089/11Black MondayCOVID-19/OljeprisfallDot-comLehman konkurs '08GFCResesjonsfrykt USA '07



Fryktindeksen – VIX

17


17.09.2020

1995 2000 2005 2010 2015 2020 0

20

40

60

80

100

0

20

40

60

80

100

26,5%

VIX



Daglige bevegelser globale aksjer i år (%)..

18


17.09.2020

jan feb mar apr mai jun jul aug sep2020

-10

-5

0

5

10

-10

-5

0

5

10

Globale aksjer (LV)



Daglige bevegelser globale aksjer på lengre sikt (%)..

19


2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 -10

-5

0

5

10

-10

-5

0

5

10

Globale aksjer (LV)




1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020-10000

-8000

-6000

-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

10000

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Ukentlig endring i Globale Aksjer

Opplevelse, støy og langsiktighet

20



Opplevelse, støy og langsiktighet

21


1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020-10000

-8000

-6000

-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

10000

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Globale Aksjer (Høyre side) Ukentlig endring i Globale Aksjer



Utvikling aksjemarkedet hittil i år (LOKAL FX)

22


17.09.2020

jan 20 feb 20 mar 20 apr 20 mai 20 jun 20 jul 20 aug 20 -40

-30

-20

-10

0

10

20

30

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

-5,6%1,3%4,3%

17,1%

4,9%

-8,8%

Kina totalindeksS&P 500 (USA)Fremvoksende markederUtviklede markederOslo børs fondsindeksEuropa



Utvikling aksjemarkedet FRA BUNNEN (LOKAL FX)

23


17.09.2020

apr 2020 mai 2020 jun 2020 jul 2020 aug 2020 0

10

20

30

40

50

60

70

0

10

20

30

40

50

60

70

38,3%

45,2%43,1%39,2%

51,0%

31,4%

S&P 500 (USA)Utviklede markederFremvoksende markederKina totalindeksOslo børs fondsindeksEuropa



Utvikling globale aksjesektorer hittil i år (LOKAL FX)

24


17.09.2020

jan 2020 feb 2020 mar 2020 apr 2020 mai 2020 jun 2020 jul 2020 aug 2020 sep 2020 -60

-40

-20

0

20

40

-60

-40

-20

0

20

40

-39,9%

5,8%

15,9%

0,7%

-19,3%

23,3%

7,1%6,2%

-2,0%

-10,2%-4,9%

ITForbruksvarerMaterialerTelekomHelseKonsumvarerIndustriForsyningEiendomFinansEnergi



Utvikling globale aksjesektorer FRA BUNNEN (LOKAL FX)

25


17.09.2020

apr 2020 mai 2020 jun 2020 jul 2020 aug 2020 sep 2020 -20

0

20

40

60

80

-20

0

20

40

60

80

32,1%

38,1%

63,6%

26,4%

34,1%

61,1%60,4%

39,7%

53,0%

37,2%

29,0%

ForbruksvarerITMaterialerIndustriTelekomHelseEiendomFinansEnergiForsyningKonsumvarer

september 20

Utvikling sektor fordeling FTSE World

26



Utvikling valuta og råvarer hittil i år

27


17.09.2020


-60

-40

-20

0

20

40

-80

-60

-40

-20

0

20

40

3,4%

28,1%

8,8%

-34,6%-32,2%

GullEURNOKUSDNOKS&P GSCI RåvareindeksBrent olje spot



Utvikling valuta og råvarer FRA BUNNEN

28


17.09.2020

apr 2020 mai 2020 jun 2020 jul 2020 aug 2020-40

-20

0

20

40

60

80

-40

-20

0

20

40

60

80

-19,6%

26,2%

-11,8%

59,9%

13,9%

Brent olje spotGullS&P GSCI RåvareindeksEURNOKUSDNOK



Utvikling aksjemarkedet hittil i år (NOK)

29


17.09.2020


-30

-20

-10

0

10

20

30

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

-5,6%

5,8%4,5%

22,7%

8,5%

-2,4%

Kina totalindeksS&P 500 (USA)Utviklede markederFremvoksende markederEuropaOslo børs fondsindeks



Utvikling aksjemarkedet FRA BUNNEN (NOK)

30


17.09.2020

apr 2020 mai 2020 jun 2020 jul 2020 aug 2020 -10

0

10

20

30

40

-10

0

10

20

30

40 38,3%

20,6%19,1%

14,2%

21,4%

16,8%

Oslo børs fondsindeksS&P 500 (USA)Utviklede markederFremvoksende markederEuropaKina totalindeks



Utvikling rentemarkedet hittil i år

31


17.09.2020


-40

-30

-20

-10

0

10

20

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

6,6%

0,8%

12,7%

-15,5%

1,4%

US 10 år statsgjeldGlobal IG SelskapsgjeldEM statsgjeld (hard valuta)Global HY SelskapsgjeldUS HY EnergiKredittrating (S&P)

AAA PrimeAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-CCC+ Substansial riskCCC Extremely speculativeCCC-CCCd In default

Investment grade "IG"

High grade

Upper medium grade

Lower medium grade

Non-investment grade speculative

Risk of imminent default, no recovery

High yieldHighly speculative



Utvikling rentemarkedet hittil i år FRA BUNNEN

32


17.09.2020

apr 2020 mai 2020 jun 2020 jul 2020 aug 2020 -10

0

10

20

30

40

50

60

-10

0

10

20

30

40

50

60

18,9%

25,9%

1,3%

52,8%

20,9%

US HY EnergiGlobal HY SelskapsgjeldEM statsgjeld (hard valuta)Global IG SelskapsgjeldUS 10 år statsgjeldKredittrating (S&P)

AAA PrimeAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-CCC+ Substansial riskCCC Extremely speculativeCCC-CCCd In default

Investment grade "IG"

High grade

Upper medium grade

Lower medium grade

Non-investment grade speculative

Risk of imminent default, no recovery

High yieldHighly speculative



Utvikling aksje- og kredittmarkedet hittil i år

33


17.09.2020


-30

-20

-10

0

10

-40

-30

-20

-10

0

10

5,6%

1,7%

-5,6%

0,8%

ACWI målt i NOKACWI målt i LVGlobal HY kredittOslo børs fondsindeks



Utvikling aksje- og kredittmarkedet FRA BUNNEN

34


17.09.2020

apr 2020 mai 2020 jun 2020 jul 2020 aug 2020 0

10

20

30

40

50

60

0

10

20

30

40

50

60

20,5%

45,0%

38,3%

25,9%

ACWI målt i LVOslo børs fondsindeksGlobal HY kredittACWI målt i NOK




1,05% 1,02%1,91%

1,02%

2,97%3,75%

6,73%

Norsk Statsgjeld 3m Global Statsgjeld US 10 åring Global IG selskapsgjeldEM Statgjeld (hard valuta)Global HY selskapsgjeld US HY energi

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

Løpende avkastning/spread i obligasjonsmarkedet – ved årsskiftet

35




-0,06%

0,63% 0,68%1,31%

3,50%

5,27%

8,47%

Norsk Statsgjeld 3m Global Statsgjeld US 10 åring Global IG selskapsgjeldEM Statgjeld (hard valuta)Global HY selskapsgjeld US HY energi

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

Løpende avkastning/spread i obligasjonsmarkedet - NÅ

36



Spørsmål?



Takk for oppmerksomheten!



Söderberg & Partners Wealth Management AS («S&P WM» eller «Selskapet») har utarbeidet denne presentasjonen etter beste skjønn og all informasjon og alle beregninger som gjelder fremtidige forhold er også basert på beste skjønn. Presentasjonen skal ikke tolkes som en anbefaling om å foreta en investering. S&P WM påtar seg ikke ansvaret for at informasjonen er riktig eller ufullstendig og fraskriver seg ansvaret for ethvert tap som følger av at opplysninger som er gitt er misvisende, feilaktige eller ufullstendige, samt for tap som oppstår som følge av en investering som foretas på basis av det som beskrives i presentasjonen. S&P WM understreker at enhver investering i aksjer, obligasjoner, unoterte eiendomsinvesteringer og annen private equity medfører risiko for tap av hele eller deler av investeringen. Historisk avkastning er ingen pålitelig indikator for fremtidig avkastning.

Selskapet har konsesjon fra Finanstilsynet å yte følgende investeringstjenester i henhold til verdipapirhandelloven § 2-1 første ledd:

1. mottak og formidling av ordre på vegne av kunde i forbindelse med ett eller flere finansielle instrumenter som definert i § 2-2

4. aktiv forvaltning av investorers portefølje av finansielle instrumenter på individuell basis og etter investors fullmakt

5. investeringsrådgivning

I tillegg har Selskapet konsesjon til å yte følgende tilleggstjenester:

1. oppbevaring og forvaltning av finansielle instrumenter

3. rådgivning med hensyn til foretaks kapitalstruktur, industrielle strategi og beslektede spørsmål, samt rådgivning og tjenester i forbindelse med fusjoner og oppkjøp av foretak

5. utarbeidelse og formidling av investeringsanbefalinger, finansielle analyser og andre former for generelle anbefalinger vedrørende transaksjoner i finansielle instrumenter

Selskapet har tillatelse til å stå som forvalter (nominee) i norske verdipapirregister.

S&P WM er medlem av verdipapirforetakenes sikringsfond og har interne retningslinjer for håndtering av interessekonflikter. For mer informasjon om Selskapet henviser vi til www.soderbergpartners.no hvor også alminnelige forretningsvilkår er tilgjengelige.

39

Viktig informasjon

http://www.soderbergpartners.no/

Lysbildenummer 1AgendaLysbildenummer 3Vårt rådgivningstilbudOm Söderberg & Partners Wealth ManagementVåre kundeløfter og vår identitetEnkel og forståelig honorarmodellLysbildenummer 8Lysbildenummer 9Lysbildenummer 10Lysbildenummer 11Om prognoser…COVID-19 i verden – flatten the curve – nye tilfeller per capita (M)COVID-19 i verden – flatten the curve – ukentlig dødsfall per capita (M)Aksjer og BNP utviklingFall på minst 30% og påfølgende retur fra 1987 (S&P 500 lokal valuta)Fryktindeksen – VIXDaglige bevegelser globale aksjer i år (%)..Daglige bevegelser globale aksjer på lengre sikt (%)..Opplevelse, støy og langsiktighetOpplevelse, støy og langsiktighetUtvikling aksjemarkedet hittil i år (LOKAL FX)Utvikling aksjemarkedet FRA BUNNEN (LOKAL FX)Utvikling globale aksjesektorer hittil i år (LOKAL FX)Utvikling globale aksjesektorer FRA BUNNEN (LOKAL FX)Utvikling sektor fordeling FTSE WorldUtvikling valuta og råvarer hittil i årUtvikling valuta og råvarer FRA BUNNENUtvikling aksjemarkedet hittil i år (NOK)Utvikling aksjemarkedet FRA BUNNEN (NOK)Utvikling rentemarkedet hittil i årUtvikling rentemarkedet hittil i år FRA BUNNENUtvikling aksje- og kredittmarkedet hittil i årUtvikling aksje- og kredittmarkedet FRA BUNNENLøpende avkastning/spread i obligasjonsmarkedet – ved årsskiftetLøpende avkastning/spread i obligasjonsmarkedet - NÅLysbildenummer 37Lysbildenummer 38Viktig informasjon

Documents

Uavhengig rådgivning har nå blitt enda bedre€¦ · 2014: Rendyrkes med fokus på tjenester knyttet til Wealth Management 2014: Åpner kontor i Stavanger 2015: Gabler ny investeringskonsulent